3*"UMBT 0SUIPQFEJDTBOE/FVSPTVSHFSZ ѮF4QJOF .BSUJO8FZSFVUIFS $ISJTUPQI&)FZEF JDIBFM8FTUQIBM +BO;JFSTLJ 6MSJDI8FCFS 3*"UMBT 0SUIPQFEJDTBOE /FVSPTVSHFSZ ѮF4QJOF 'PSFXPSECZ 1SPG%SNFE%SID,BSM+ÛSHFO8PMG 5SBOTMBUFECZ#FUUJOB)FSXJH 8JUI'JHVSFTJO4FQBSBUF*MMVTUSBUJPOT "VUIPST %S.BSUJO8FZSFVUIFS 3ÕOUHFOBCUFJMVOH )&-*04,MJOJL&NJMWPO#FISJOH 8BMUFSIÕGFSTUS #FSMJO %S$ISJTUPQI&)FZEF 6OGBMMDIJSVSHJTDIF6OJWFSTJUÅUTLMJOJL $IBSJUÊ$BNQVT#FOKBNJO'SBOLMJO )JOEFOCVSHEBNN #FSMJO 1SPG%S.JDIBFM8FTUQIBM #POIPFĒFSVGFS #FSMJO 1SPG%S+BO;JFSTLJ /FVSPDIJSVSHJTDIF,MJOJL 7JWBOUFT,MJOJLVN/FVLÕMMO 3VEPXFS4US #FSMJO 1SPG%S6MSJDI8FCFS 0SUIPQÅEJTDIF6OJWFSTJUÅUT,MJOJL $IBSJUÊ$BNQVT#FOKBNJO'SBOLMJO )JOEFOCVSHEBNN #FSMJO 5SBOTMBUPS #FUUJOB)FSXJH )BVQUTUSBF) #FSMJO 5JUMFPGUIF0SJHJOBM(FSNBO&EJUJPO 35"UMBT0SUIPQÅEJFVOE/FVSPDIJSVSHJF8JSCFMTÅVMF ¥4QSJOHFS7FSMBH#FSMJO)FJEFMCFSH *4#/ *4#/ 4QSJOHFS7FSMBH#FSMJO)FJEFMCFSH/FX:PSL *4#/ 4QSJOHFS7FSMBH#FSMJO)FJEFMCFSH/FX:PSL -JCSBSZPG$POHSFTT$POUSPM/VNCFS ѮJTXPSLJTTVCKFDUUPDPQZSJHIU"MMSJHIUTBSFSFTFSWFE XIFUIFSUIFXIPMFPSQBSUPGUIFNBUFSJBM JT DPODFSOFE TQFDJêDBMMZ UIF SJHIUT PG USBOTMBUJPO SFQSJOUJOH SFVTF PG JMMVTUSBUJPOT SFDJUBUJPO CSPBEDBTUJOH SFQSPEVDUJPOPONJDSPêMNPSJOBOZPUIFSXBZ BOETUPSBHFJOEBUBCBOLT%VQMJDBUJPO PGUIJTQVCMJDBUJPOPSQBSUTUIFSFPGJTQFSNJUUFEPOMZVOEFSUIFQSPWJTJPOTPGUIF(FSNBO$PQZSJHIU -BXPG4FQUFNCFS JOJUTDVSSFOUWFSTJPO BOEQFSNJTTJPOGPSVTFNVTUBMXBZTCFPCUBJOFEGSPN 4QSJOHFS7FSMBH7JPMBUJPOTBSFMJBCMFGPSQSPTFDVUJPOVOEFSUIF(FSNBO$PQZSJHIU-BX 4QSJOHFSJTBQBSUPG4QSJOHFS4DJFODF #VTJOFTT.FEJB TQSJOHFSDPN ¥4QSJOHFS7FSMBH#FSMJO)FJEFMCFSH ѮF VTF PG HFOFSBM EFTDSJQUJWF OBNFT SFHJTUFSFE OBNFT USBEFNBSLT FUD JO UIJT QVCMJDBUJPO EPFT OPUJNQMZ FWFOJOUIFBCTFODFPGBTQFDJêDTUBUFNFOU UIBUTVDIOBNFTBSFFYFNQUGSPNUIFSFMFWBOU QSPUFDUJWFMBXTBOESFHVMBUJPOTBOEUIFSFGPSFGSFFGPSHFOFSBMVTF 1SPEVDUMJBCJMJUZѮFQVCMJTIFSTDBOOPUHVBSBOUFFUIFBDDVSBDZPGBOZJOGPSNBUJPOBCPVUEPTBHFBOE BQQMJDBUJPODPOUBJOFEJOUIJTCPPL*OFWFSZJOEJWJEVBMDBTFUIFVTFSNVTUDIFDLTVDIJOGPSNBUJPOCZ DPOTVMUJOHUIFSFMFWBOUMJUFSBUVSF &EJUPS%S6UF)FJMNBOO )FJEFMCFSH %FTL&EJUPS8JMNB.D)VHI )FJEFMCFSH $PWFSEFTJHO'SJEP4UFJOFO#SPP 1BV 4QBJO 5ZQFTFUUJOH4BU[%SVDL4FSWJDF -FJNFO *NBHF&EJUJOH".QSPEVDUJPOT(NC) 8JFTMPDI 1SPEVDUJPO-&5&9+FMPOFL 4DINJEU7ÕDLMFS(C3 -FJQ[JH 1SJOUFEPOBDJEGSFFQBQFS:- 'PSFXPSE ѮPVHIBGBJSMZSFDFOUEFWFMPQNFOUJOUIFê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êOEUIFJS XBZUISPVHIUIFQMFUIPSBPGEFUBJMTѮJTJTUIFJOUFOUJPOPGUIFBUMBTQSF TFOUFEIFSFJUJTBQSBDUJDBMMZPSJFOUFEHVJEFPĒFSJOHBDPODJTFPWFSWJFXPG UIFJNQPSUBOUBTQFDUTPGOPSNBMTQJOBMBOBUPNZBOEQBUIPMPHZ .3êOE JOHTJOTQJOBMEJTFBTFBOEUIFQPTUPQFSBUJWFTQJOFBTXFMMBTUIFSBQFVUJDBOE TVSHJDBMBQQSPBDIFT4VDIBHVJEFJTFTQFDJBMMZJNQPSUBOUGPSUIFTQJOFXJUI JUTVOJRVFBOEDPNQMFYBOBUPNJDTUSVDUVSFBOEGVODUJPOѮFSJHPSPVTBOE VOJGPSNPSHBOJ[BUJPOPGUIFCPPLJTUIFXPSLPGBHSPVQPGEFEJDBUFEBV UIPSTGSPNEJĒFSFOUTQFDJBMUJFTXIPPĒFSUIFSFBEFSBTZTUFNBUJDPWFSWJFX CBTFEPOUIFJSPXOWBTUFYQFSJFODFBOETLJMMT "OJOWBMVBCMFBTTFUPGUIJTCPPLJTJUTDPODJTFQSFTFOUBUJPOPGJNQPSUBOU JOUFSEJTDJQMJOBSZBTQFDUTJOEFBMJOHXJUITQJOBMEJTPSEFST8JUIJUTVOJRVF GPSNBU UIJTBUMBTHVJEFTSFBEFSTUISPVHIUIFGVOEBNFOUBMTPGTQJOBMBOBUP NZBOEEJTFBTFTUBUFTUPCFUUFSFTUBCMJTIEJBHOPTUJDTUSBUFHJFTBOETVSHJDBM NBOBHFNFOU *OUIFJOUFSFTUPGIJHIRVBMJUZQBUJFOUDBSF PVSIPQFJTUIBUNBOZSFBEFST XJMMêOEUIJTBUMBTBWJUBMTPVSDFPGJOGPSNBUJPOJOUIFEJBHOPTJTBOEUSFBU NFOUPGUIFJSQBUJFOUT 1SPGFTTPS%SNFE%SID,BSM+ÛSHFO8PMG #FSMJO +VOF 1SFGBDF BHOFUJDSFTPOBODFJNBHJOHJTBDPNQVUFSBTTJTUFEEJBHOPTUJDUPPMUIBUJT XFMMFTUBCMJTIFEGPSOVNFSPVTJOEJDBUJPOTJOWPMWJOHUIFTLFMFUPOBOEJUTBT TPDJBUFETUSVDUVSFT4PPOBѫFSJUTDMJOJDBMJOUSPEVDUJPOJOUIFFBSMZT JUCFDBNFBQQBSFOUUIBUUIFBQQMJDBUJPOPG.3*JOUIFFWBMVBUJPOPGOPSNBM BOEBCOPSNBMDPOEJUJPOTZJFMETXJEFMZWBSZJOHRVBMJUBUJWFBOERVBOUJUBUJWF SFTVMUTGPSEJĒFSFOUBOBUPNJDSFHJPOTPGUIFMPDPNPUPSTZTUFN ѮFNPTU DPNNPOJOEJDBUJPOTGPS.3*JOUIJTBSFBBSFEJTFBTFTBOEJOKVSJFTPGUIF TQJOFBOEKPJOUT JOQBSUJDVMBSUIFLOFFѮFTJHOJêDBODFPG.3*GPSUIFTF UXPTLFMFUBMBSFBTJTSFëFDUFECZUIFGBDUUIBULOFF.3*IBTMBSHFMZSFQMBDFE JOWBTJWFUFDIOJRVFTTVDIBTEJBHOPTUJDBSUISPHSBQIZBOEBSUISPTDPQZ XIJMF TQJOBM.3*IBTBTTVNFEBOJNQPSUBOUQMBDFJOUIFSBQFVUJDEFDJTJPONBL JOH FTQFDJBMMZJOTVSHJDBMQMBOOJOH *OTQJSFECZUIFHSFBUJOUFSFTUUIBUUIF.3*BUMBTPGUIFLOFFDSFBUFEJO XFEFDJEFEUPDPNQJMFBTJNJMBSBUMBTGPSUIFTQJOF-JLFJUTQSFEFDFT TPS UIF 3* BUMBT PG UIF TQJOF JT UIF SFTVMU PG JOUFSEJTDJQMJOBSZ DPPQFSB UJPO.BOZEJTPSEFSTBOEJOKVSJFTPGUIFTQJOFBOEBTTPDJBUFETUSVDUVSFTBSF USFBUFECZPSUIPQFEJDTVSHFPOT USBVNBUPMPHJTUT BOEOFVSPTVSHFPOTBMJLF XIJMFPUIFSTBSFQSFEPNJOBOUMZUSFBUFEJOKVTUPOFPGUIFTFTQFDJBMUJFTѮVT UIFEFDJTJPOXBTNBEFUPIBWFPSUIPQFEJDTVSHFPOTUSBVNBUPMPHJTUT .3* SBEJPMPHJTUT BOEOFVSPTVSHFPOTKPJOUMZXSJUFUIJTBUMBTJOPSEFSUPDPNQSF IFOTJWFMZEJTDVTTBMMBTQFDUTPGTQJOBM.3* QBSUJDVMBSMZJUTCFOFêUTBOEMJ NJUBUJPOT "T BMXBZT XJUI TVDI B DPNQMFY êFME UIF DIPJDF PG DPOEJUJPOT FHUVNPSTPSWBTDVMBSNBMGPSNBUJPOT IBEUPCFMJNJUFEѮJTNBZBQQFBS BSCJUSBSZUPTPNFSFBEFST CVUPVSTFMFDUJPOXBTOFDFTTBSZUPJMMVTUSBUFUIF SPMFPG 3*JOFYFNQMBSZDBTFTBOEUPBWPJEFYDFFEJOHUIFTDPQFPGUIJT BUMBTCZJODMVEJOHSBSFEJTFBTFT ѮFQSFTFOUBUJPOPGUIFNBUFSJBMTIPVMEIFMQUIFSFBEFSUPRVJDLMZJEFO UJGZUIFNPTUJNQPSUBOUTQJOBMTUSVDUVSFTPO.3JNBHFTBTBCBTJTGPSSB QJEMZBOEFēDJFOUMZEFUFDUJOHBCOPSNBMDIBOHFTBOEEJĒFSFOUJBUJOHUIFN GSPNUIFOPSNBMBQQFBSBODFѮVT BTXJUIUIF.3*BUMBTPGUIFLOFF UIF GPDVTJTBHBJOPOUIFQSFTFOUBUJPOPGBDBSFGVMMZTFMFDUFETFSJFTPGJNBHFT SBOHJOHGSPNUIFOPSNBMBQQFBSBODFUPBCOPSNBMDIBOHFTDPNCJOFEXJUI DPODJTFJOGPSNBUJPOPOTQFDJêD.3TFRVFODFTBOEQBSBNFUFSTBTXFMMBT QJUGBMMT#BTJDCBDLHSPVOEJOGPSNBUJPOPOBOBUPNZBOEQBUIPQIZTJPMPHZJT QSFTFOUFEIFSF BOEUIFDMJOJDBMTJHOJêDBODFPG.3êOEJOHTJTEJTDVTTFEJO SFMBUJPOUPUIFJOEJWJEVBMTQJOBMEJTFBTFTBOEJOKVSJFT ѮFBVUIPSTIPQFUIBUPVSDPPQFSBUJWFBQQSPBDIUPTQJOBM.3*TVDDFTT GVMMZSFDPODJMFTUIFEJĒFSFOUBTQFDUTPGPVSTQFDJBMUJFTGPSBVOJêFEBQQSPBDI UIBUFOBCMFTPVSSFBEFSTUPNBLFUIFNPTUFĒFDUJWFVTFPG.3êOEJOHTJO USFBUJOHUIFJSQBUJFOUTXJUITQJOBMEJTPSEFST 8FUIBOLUIFTUBĒPGPVSQVCMJTIFS 4QSJOHFS7FSMBH GPSUIFJSFYDFMMFOU TVQQPSU1BSUJDVMBSHSBUJUVEFJTPXFEUPPVSTFDSFUBSJFT .JSJBN;JFHMFSBOE 7*** 1SFGBDF #SJHJUUF4FZE GPSUIFJSDPOUSJCVUJPO'JOBMMZ PVSUIBOLTHPUP%S44UFJO %S15FMMFS BOEJOQBSUJDVMBS%S.$%VMDF XIPQSPWJEFENBOZPGUIF JNBHFTBOEIFMQFEBSSBOHFUIFNTZTUFNBUJDBMMZ ѮF"VUIPST #FSMJO +VOF 5BCMFPG$POUFOUT /PSNBM"OBUPNZBOE7BSJBOUT /PSNBM"OBUPNZ $POKPJOFE/FSWF3PPUT 5SBOTJUJPOBM7FSUFCSB $POHFOJUBMBOE%FWFMPQNFOUBM"OPNBMJFT 4QJOBM.FOJOHFBM$ZTUT #POZ.BMGPSNBUJPOT )FNJWFSUFCSB 8FEHF7FSUFCSB #VUUFSëZ7FSUFCSB BOE )FNJNFUBNFSJD4FHNFOUBM4IJѫ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êDBODFPG.3*JO4QJOBM*OKVSJFT /FSWF3PPU"WVMTJPO 9 5BCMFPG$POUFOUT %FHFOFSBUJWF%JTPSEFST 0TUFPDIPOESPTJT 4QPOEZMPBSUISPTJT 4ZOPWJBM$ZTUT 4QJOBM4UFOPTJT 'PSBNJOBM4UFOPTJT "UMBOUPBYJBM"SUISPTJT %JTD)FSOJBUJPO VTDVMBS%ZTUSPQIZ *OëBNNBUPSZ$POEJUJPOT 4QPOEZMJUJT4QPOEZMPEJTDJUJT $ISPOJD1PMZBSUISJUJT "OLZMPTJOH4QPOEZMJUJT #FDIUFSFXT%JTFBTF ZFMJUJT VMUJQMF4DMFSPTJT 5VNPSTBOE5VNPSMJLF-FTJPOT /FVSJOPNB 4DIXBOOPNB /FVSPêCSPNB BOE.FOJOHJPNB "TUSPDZUPNB &QFOEZNPNB )FNBOHJPCMBTUPNB &QJEFSNPJETBOE%FSNPJET 7BTDVMBS-FTJPOT 4BSDPJEPTJT #POF5VNPST ѮF1PTUPQFSBUJWF4QJOF 4DBST 3FDVSSFOU%JTD)FSOJBUJPO #POF%FGFDUT'FOFTUSBUJPO 4FSPNB)FNBUPNB #POF(SBѫJOH 7FSUFCSPQMBTUZ 0TUFPTZOUIFTJT 3FGFSFODFT 4VCKFDU*OEFY ѮF1PTUPQFSBUJWF4QJOF 'JH4BNFQBUJFOU"YJBM5XFJHIUFEJNBHF UISPVHI4BѫFSDPOUSBTUBENJOJTUSBUJPOѮFBC TFODFPGDPOUSBTUFOIBODFNFOUTVHHFTUTBOPMEFS IFNBUPNB 'JH4BHJUUBM5XFJHIUFEJNBHFPGUIFMVN CPTBDSBMKVODUJPOJOUIFQBUJFOUXJUIIFNBUPNB BOUFSJPSUP4-BSHFS UPOHVFTIBQFENBTTBSJTJOH GSPNUIF-4EJTDPQFSBUFEPOVTJOHBOBOUFSJPS BQQSPBDI-PXTJHOBMJOUFOTJUZMFTJPOBOUFSJPSUP 4DPOTJTUFOUXJUIPMEIFNPSSIBHFPMEIFNBUPNB ѮF1PTUPQFSBUJWF4QJOF 'JH1PTUPQFSBUJWFTFSPNBJOQPTUFSJPSTPѫ UJTTVF"YJBM5XFJHIUFEJNBHFUISPVHI-4 TIPXJOHBMPCVMBUFEBOETIBSQMZNBSHJOBUFENBTT PGIPNPHFOFPVTMZIJHITJHOBMJOUFOTJUZQPTUFSJPS UPUIF-4JOUFSTQBDF"CTFODFPGUIFQPTUFSJPS QPSUJPOTPGUIF-BSDIBѫFSQPTUFSJPSGFOFTUSBUJPO BU-4 'JH4BHJUUBM5XFJHIUFEJNBHFPGBQPTUPQ FSBUJWFTFSPNBBOUFSJPSUPUIFTQJOFBOEQPTUFSJPS UPUIFTQJOBMDBOBMFYUFOEJOHGSPN5UISPVHI 5BѫFSBOUFSJPSTUBCJMJ[BUJPOѮFJNBHFTIPXTB UPOHVFTIBQFEIJHITJHOBMJOUFOTJUZMFTJPOXJUI BTMJHIUMZJSSFHVMBSNBSHJOBOUFSJPSUPUIFTQJOF 4VTDFQUJCJMJUZBSUJGBDUTJOUIFBSFBPGUIFVQQFS UIPSBDJDTQJOF 'JH"YJBM5XFJHIUFEJNBHFBѫFSDPOUSBTU BENJOJTUSBUJPOEFQJDUJOHUIFMBSHFDZTUJDMFTJPO QPTUFSJPSUPUIF-4JOUFSTQBDFXJUIOPJOUFSOBM TJHOBMBOEOPFOIBODFNFOUѮFBQQFBSBODFJT DPOTJTUFOUXJUIBMBSHFTFSPNBBѫFSTVSHJDBMEF DPNQSFTTJPOPG-4 ѮF1PTUPQFSBUJWF4QJOF 'JH4BNFQBUJFOU"YJBM5XFJHIUFEJNBHF UISPVHIUIF5MFWFMTIPXJOHBTNBMMCPOFEFGFDU PGUIFWFSUFCSBMCPEZBOEUIFSJHIUBOUFSPMBUFSBM TFSPNBBѫFSBOUFSJPSEFDPNQSFTTJPO 'JH$PSPOBM5XFJHIUFEJNBHF1PTUPQFSB UJWFTFSPNBEFQJDUFEBTBIJHITJHOBMJOUFOTJUZ NBTTGSPN5UISPVHI5UPUIFSJHIUPGUIFTQJOF ѮF1PTUPQFSBUJWF4QJOF 'JH4BHJUUBM5XFJHIUFEJNBHFBѫFSUVCFS DVMPVTTQPOEZMPEJTDJUJT*OTFSUJPOPGUXPCPOF HSBѫTGSPN5UP5 XIJDIBSFEFQJDUFEBTMPOHJ UVEJOBMMZPSJFOUFETUSVDUVSFTPGMPXTJHOBMJOUFOTJUZ GSPN5UP5ѮFCPOFHSBѫTCSJEHFUIFQBSUJBMMZ EFTUSPZFE5WFSUFCSB XIJDIIBTNVDIIJHIFSTJH OBMJOUFOTJUZUIBOUIFPUIFSWFSUFCSBF*OBEEJUJPO QBSUJBMEFTUSVDUJPOBOETMJHIUIZQFSJOUFOTJUZPG5 BOE5 'JH4BHJUUBM5XFJHIUFEJNBHFPGUIFDFSWJ DPUIPSBDJDKVODUJPOEFQJDUJOHUIFCPOFHSBѫTGSPN 5UP5XJUINBSHJOBMTDMFSPTJTѮF5UP5WFS UFCSBFBSFQPPSMZEFMJOFBUFE4NBMMFQJEVSBMMFTJPOT QPTUFSJPSUP5BOE55VCFSDVMPVTBCTDFTTXJUI JOUSBBOEFYUSBTQJOBMDPNQPOFOUT ѮF1PTUPQFSBUJWF4QJOF 'JH4BNFQBUJFOU"YJBM5XFJHIUFEJNBHF UISPVHIUIF5MFWFMEFQJDUJOHUIFCPOFHSBѫBTBO PWBMTUSVDUVSFXJUINBSHJOBMTDMFSPTJTJOUIFBSFB PGUIFEFTUSPZFEWFSUFCSBMCPEZ-BSHFSëVJEDPMMFD UJPOUPUIFMFѫPGUIFTQJOF 'JH4UBUVTBѫFSCPOFDIJQJNQMBOUBUJPOGPM MPXJOHTQPOEZMPEJTDJUJTBU-BOE-4BHJUUBM 5XFJHIUFEJNBHFPGUIFMVNCBSTQJOFTIPXJOH CPOZDPOTPMJEBUJPOPGUIFTFUXPEJTDTQBDFTBOEUIF CPOFHSBѫѮFSFJTQBSUJBMOBSSPXJOHPGUIFTQJOBM DBOBMEVFUPFYUFOTJPOPGUIFQPTUFSJPSFEHFPG- JOUPUIFTQJOBMDBOBMѮFFMPOHBUFECPOFDIJQJT TFFOJOUIFBOUFSJPSQPSUJPOTPGUIFEFTUSPZFE- BOE-WFSUFCSBMCPEJFT 'JH"YJBM5XFJHIUFEJNBHFBѫFSDPOUSBTU BENJOJTUSBUJPOTIPXJOHNBSLFEBCOPSNBMDPOUSBTU FOIBODFNFOUBSPVOEUIFëVJEDPMMFDUJPOUPUIFMFѫ PGUIFTQJOF/PJSSJUBUJPOPGUIFUXPCPOFHSBѫT ѮF1PTUPQFSBUJWF4QJOF 'JH4UBUVTBѫFSCPOFDIJQJNQMBOUBUJPO JOUIFNJEUIPSBDJDTQJOF 5UISPVHI5 XJUI QBSUJBMEFTUSVDUJPOPG5 XIJDIIBTMPXTJHOBM JOUFOTJUZѮFUXPMPOHJUVEJOBMCPOFJNQMBOUTBSF WFSZDPOTQJDVPVTѮPSBDJDDPSETFHNFOUTIPXJOH TJHOBMDIBOHFTDPOTJTUFOUXJUINZFMPNBMBDJBBѫFS TQPOEZMPEJTDJUJTBU5 'JH4BHJUUBM5XFJHIUFEJNBHFPGUIFTBNF QBUJFOUBѫFSDPOUSBTUBENJOJTUSBUJPO$MFBSFO IBODFNFOUBSPVOEUIFJNQMBOUFECPOF4UBUVTBѫFS TQPOEZMPEJTDJUJTXJUIEFTUSVDUJPOPG5 'JH4BHJUUBM5XFJHIUFEJNBHFPGUIFNJE UIPSBDJDTQJOFBѫFSCPOFDIJQJNQMBOUBUJPOGSPN 5UP5 ѮF1PTUPQFSBUJWF4QJOF 'JH4BHJUUBM5XFJHIUFEJNBHFBѫFSCPOF DIJQJNQMBOUBUJPOBOECPOZDPOTPMJEBUJPOPGUIF BOUFSJPSQPSUJPOPG-GPMMPXJOHTQPOEZMPEJTDJ UJTѮFMPOHJUVEJOBMCPOFDIJQCSJEHJOHUIFGPSNFS -EJTDTQBDFTIPXTNBSHJOBMTDMFSPTJT"QQFBS BODFTVHHFTUJOHOPOJSSJUBCMFTUBUVTBѫFSCPOFHSBѫ JNQMBOUBUJPO 'JH4BHJUUBM5XFJHIUFEJNBHFPGUIFMVNCBS TQJOFBѫFSDPOUSBTUBENJOJTUSBUJPO/PTJHOTPGJS SJUBUJPOBSPVOEUIFJNQMBOUFECPOFHSBѫGPMMPXJOH -TQPOEZMPEJTDJUJT*NQSPWFEWJTVBMJ[BUJPOPG BOPEVMBSNBTTQPTUFSJPSUP-SFQSFTFOUJOHBEJTD GSBHNFOUBSJTJOHGSPNUIF-EJTD 'JH4BHJUUBM5XFJHIUFEJNBHFTIPXJOHUIF -CPOFDIJQJNQMBOUBѫFSTQPOEZMPEJTDJUJT -IFSOJBUJPOXJUIBGSFFEJTDGSBHNFOUNJHSBUFE DSBOJBMMZ ѮF1PTUPQFSBUJWF4QJOF 'JH4BHJUUBM5XFJHIUFEJNBHFPGUIFTBNF QBUJFOUTIPXJOHUIFBQQFBSBODFBѫFS-WFSUF CSPQMBTUZPO.3*'PDBMMPXTJHOBMJOUFOTJUZBSFB BCPVUDNJOEJBNFUFSXJUIJOUIFCPEZPG- 'JH4UBUVTBѫFS-WFSUFCSPQMBTUZ-BUFSBM SBEJPHSBQIPGUIFMVNCBSTQJOFTIPXJOHBEFOTJê DBUJPOJOUIFJOGFSJPSBOEQPTUFSJPSBTQFDUTPGUIF -WFSUFCSBMCPEZ 'JH"YJBM5XFJHIUFEJNBHFUISPVHI- BѫFSWFSUFCSPQMBTUZѮFUXPDFNFOUEFQPTJUTJO KFDUFEJOUPUIFWFSUFCSBMCPEJFTBSFTFFOBTMPX TJHOBMJOUFOTJUZMFTJPOTXJUIJSSFHVMBSNBSHJOTJO UIFWFSUFCSBMCPEZ ѮF1PTUPQFSBUJWF4QJOF 'JH1BUJFOUBѫFSTDSFXPTUFPTZOUIFTJTPGUIF EFOTBѫFSEFOTGSBDUVSF4BHJUUBM5XFJHIUFEJN BHFEFQJDUJOHUIFTDSFXXJUIMPXTJHOBMJOUFOTJUZ FYUFOEJOHGSPNUIFCBTFUPUIFUJQPGUIFEFOT 0OMZBGFXTVSSPVOEJOHBSUJGBDUT UJUBOJVNJN QMBOU 'JH4BHJUUBM5XFJHIUFEJNBHFPGUIFDSB OJPDFSWJDBMKVODUJPOPGUIFTBNFQBUJFOUEFQJDUJOH UIFTDSFXXJUIJOUIFEFOTBTBMPXTJHOBMJOUFOTJUZ TUSVDUVSF 3FGFSFODFT 'VSUIFS3FBEJOH (FOFSBM "CFM3 (FSOFS)+ .BSJ( 8JSCFMTÅVMFVOE3ÛDLFONBSL ,MJOJTDIFS-FJUGBEFO#MBDLXFMM 0YGPSE %JIMNBOO 8 (FMFOLF m 8JSCFMWFSCJOEVOHFO ,MJOJTDIF 3BEJPMPHJF m %JBHOPTF %JĒFSFOUJBMEJBHOPTF ѮJFNF 4UVUU HBSU (SVNNF5 ,MVHF8 ,SFU[TDINBS, 3PFTMFS" ;FSFCSBMF VOE4QJOBMF$PNQVUFSUPNPHSBQIJF#MBDLXFMM8JTTFOTDIBѫT 7FSMBH #FSMJO ,SÅNFS + 4DIMFCFSHFS 3 )FEUNBOO " #BOETDIFJCFO CFEJOHUF &SLSBOLVOHFO 6STBDIFO %JBHOPTF #FIBOEMVOH 7PSCFVHVOH #FHVUBDIUVOHѮJFNF 4UVUUHBSU -JTTOFS + 4FJEFSFS ,MJOJTDIF ,FSOTQJOUPNPHSBQIJF &OLF 4UVUUHBSU PEJD.5 3PTT+4 .BSBSZL5+ .BHOFUJDSFTPOBODFPGUIF TQJOF:FBS#PPL $IJDBHP 3VNNFOZ &+ 3FJNFS 1 )FJOEFM 8 (BO[LÕSQFS.3 5PNPHSBQIJF3FGFSFO[3FJIF3BEJPMPHJFѮJFNF 4UVUUHBSU 3VOHF7 #JUUOFS%' "XI.) ,JSTDI+& .BHOFUJDSFTP OBODFJNBHJOHPGUIFTQJOF+#-JQQJODPUU 1IJMBEFMQIJB 6IMFOCSPDL % 3BEJPMPHJTDIF %JBHOPTUJL ,FSOTQJOUP NPHSBQIJF EFS 8JSCFMTÅVMF VOE EFT 4QJOBMLBOBMT ѮJFNF 4UVUUHBSU 6IMFOCSPDL% .35EFS8JSCFMTÅVMFVOEEFT4QJOBMLBOBMT 3FGFSFO[3FJIF3BEJPMPHJFѮJFNF 4UVUUHBSU 7BIMFOTJFDL 3FJTFS 35 EFT #FXFHVOHTBQQBSBUT ѮJFNF 4UVUUHBSU $IBQUFS /PSNBM"OBUPNZBOE7BSJBOUT ,ÛQFS, .3$5"UMBTEFS"OBUPNJF7FSTJPO $%30. XJUI#PPLMFUѮJFNF 4UVUUHBSU -VTUSJO&4 ,BSBLBT41 0SUJ["0FUBM 1FEJBUSJDDFSWJDBM TQJOFOPSNBMBOBUPNZ WBSJBOUT BOEUSBVNB3BEJP(SBQIJDT 8IJUF"" 1BOKBCJ ѮFCBTJDLJOFNBUJDTPGUIFIVNBO TQJOF4QJOFm ;VS/FEEFO% 1VU[3 "OBUPNJFVOE$PNQVUFSUPNPHSBQIJF EFTMVNCBMFO8JSCFMLBOBMT3ÕOUHFOQSBYm $IBQUFS $POHFOJUBMBOE%FWFMPQNFOUBM "OPNBMJFT "DPTUB'-+S 2VJOPOFT)JOPKPTB" 4DINJEU.) 8FJOTUFJO13 %JBHOPTJTBOENBOBHFNFOUPGTBDSBM5BSMPWDZTUT$BTF SFQPSUBOESFWJFXPGUIFMJUFSBUVSF/FVSPTVSH'PDVT& #BTTJPVOJ) )VOPME" "THBSJ4 )VCTDIFO6 ,POJH)+ 4UPMLF% 4QJOBMJOUSBEVSBMKVYUBNFEVMMBSZDZTUTJOUIFBEVMUTVS HJDBMNBOBHFNFOUBOEPVUDPNF/FVSPTVSHFSZm #FZFS ), 35 EFS (FMFOLF VOE EFS 8JSCFMTÅVMF 3BEJPMPHJTDIPSUIPQÅEJTDIF %JBHOPTUJL 4QSJOHFS #FSMJO )FJEFMCFSH /FX:PSL 5PLJP #VMTBSB ,3 ;PNPSPEJ "3 7JMMBWJDFODJP "5 'VDIT ) (FPSHF 5. $MJOJDBMPVUDPNFEJĒFSFODFTGPSMJQPNZFMPNFOJO HPDFMF JOUSBTQJOBMMJQPNBTBOEMJQPNBTPGUIFêMVNUFSNJOBMF /FVSPTVSH3FWm $IBOH*$ 4VSHJDBMFYQFSJFODFJOTZNQUPNBUJDDPOHFOJUBM JOUSBTQJOBMDZTUT1FEJBUS/FVSPTVSHm $ISJTU# 8JMUJOH+ 'SPNTPNJUFTUPWFSUFCSBMDPMVNO"OO "OBUm $PIFO& 4UVFDLFS3% .BHOFUJDSFTPOBODFJNBHJOHJOEJ BHOPTJTBOEGPMMPXVQPGJNQFOEJOHTQPOEZMPMZTJTJODIJMESFO BOE BEPMFTDFOUT FBSMZ USFBUNFOU NBZ QSFWFOU QBST EFGFDUT + 1FEJBUS0SUIPQ# %BJ- :VBO8 /J# +JB- 0TPEPOUPJEFVNFUJPMPHZ EJBH OPTJTBOENBOBHFNFOU4VSH/FVSPMm %BWJT 1$ )PĒNBOO +$ +S #BMM 5* FU BM 4QJOBM BCOPS NBMJUJFTJOQFEJBUSJDQBUJFOUT.3JNBHJOHêOEJOHTDPNQBSFE XJUIDMJOJDBM NZFMPHSBQIJD BOETVSHJDBMêOEJOHT3BEJPMPHZ m %PSXBSE/- 4DBUMJĒ+) )BZXBSE3% $POHFOJUBMMVNCP TBDSBMMJQPNBT1JUGBMMTJOBOBMZTJOHUIFSFTVMUTPGQSPQIZMBDUJD TVSHFSZ$IJME/FSW4ZTUm 'PSMJO & )FSTDPWJDJ % #PXFO +3 6OEFSTUBOEJOH UIF PT PEPOUPJEFVN0SUIPQ3FWm 'SFODI #/ ѮF FNCSZPMPHZ PG TQJOBM EZTSBQIJTN $MJO /FVSPTVSHm (SÅVMJDI8 1ZMF4 3BEJPHSBQIZBUMBTPGTLFMFUBMEFWFMPQ NFOUPGUIFIBOEBOEXSJTU0YGPSE6OJWFSTJUZ1SFTT -POEPO )FOESJDL &# )PĒNBO )+ )VNQISFZT 31 ѮF UFUIFSFE TQJOBMDPSE$MJOJDBM/FVSPTVSHm *OPVF JOBNJ 4 /BLBUB : FU BM 1SFPQFSBUJWF 3* BOBMZTJT PG QBUJFOUT XJUI JEJPQBUIJD TDPMJPTJT B QSPTQFDUJWF TUVEZ4QJOFm ,MFLBNQ + ѮF QBUIPQIZTJPMPHZ PG TZSJOHPNZFMJB mIJT UPSJDBMPWFSWJFXBOEDVSSFOUDPODFQU"DUB/FVSPDIJS 8JFO m ,MFLBNQ+ 4BNJJ. )STH 4ZSJOHPNZFMJBEJBHOPTJTBOE USFBUNFOU4QSJOHFS #FSMJO)FJEFMCFSH/FX:PSL5PLZP ,ÕIMFS" ;JNNFS&" (SFO[FOEFT/PSNBMFOVOE"OGÅOHF EFT 1BUIPMPHJTDIFO JN 3ÕOUHFOCJME EFT 4LFMFUUT UI FEO ѮJFNF 4UVUUHBSU ,SJOHT5 -VLBT3 3FVM+ 4QFU[HFS6 3FJOHFT.) (JMTCBDI+ ѮSPO " %JBHOPTUJD BOE UIFSBQFVUJD NBOBHFNFOU PG TQJOBMBSBDIOPJEDZTUT"DUB/FVSPDIJS 8JFO m -BOHEPXO"+ (SVOEZ+3 #JSDI/$ ѮFDMJOJDBMSFMFWBODF PG5BSMPWDZTUT+4QJOBM%JTPSE5FDIm 3FGFSFODFT -JMKFORVJTU6 ѮFOBUVSBMIJTUPSZPGDPOHFOJUBMEFGFDUTBOE EFGPSNJUJFTPGUIFTQJOF * 7FSTJDIFSVOHTNFEJ[JOm -POTUFJO+ #SBEGPSE% 8JOUFS3 0HJMWJF+ )STH .PFAT UFYUCPPL PG TDPMJPTJT BOE PUIFS TQJOBM EFGPSNJUJFT SE FEO 4BVOEFST 1IJMBEFMQIJB BSRVBSEU & &OUXJDLMVOHTTUÕSVOHFO EFS 8JSCFMTÅVMF CFJ%ZTNFMJFO*O-BOHF .PUUB$ )STH 0SUIPQÅEJTDIFS (FNFJOTDIBѫTLPOHSF&OLF 4UVUUHBSU D-POF%( ,OFQQFS1" ѮFDBVTFPG$IJBSJ**NBMGPSNB UJPOBVOJêFEUIFPSZ1BFEJBUSJD/FVSPTDJm VSBT[LP, :PVLJMJT" *OUSBNFEVMMBSZTQJOBMUVNPSTPG EJTPSEFSFEFNCSZPHFOFTJT+/FVSPPODPMm /BJEJDI 51 FU BM $POHFOJUBM BOPNBMJFT PG UIF TQJOF BOE TQJOBM DPSE *O "UMBT 48 )STH BHOFUJD JNBHJOH PG UIF CSBJO BOE TQJOF SE FEO -JQQJODPUU 8JMMJBNT 8JMLJOT 1IJMBEFMQIJB QQm D-POF%* $POHFOJUBMNBMGPSNBUJPOTPGUIFDFOUSBMOFS WPVTTZTUFN$MJO/FVSPTVSHm 0LVNVSB 3 JOBNJ 4 "TBUP 3 ,POJTIJ + 'BUUZ êMVN UFSNJOBMF BTTFTTNFOU XJUI 3 JNBHJOH + $PNQVU "TTJTU 5PNPHSm 1BOH% %JBT.4 "IBC#BSNBEB. 4QMJUDPSENBMGPSNB UJPO1BSU*"VOJêFEUIFPSZPGFNCSZPHFOFTJTGPSEPVCMFTQJ OBMDPSENBMGPSNBUJPOT/FVSPTVSHFSZm 1BOH% 8JMECFSHFS+& 5FUIFSFEDPSETZOESPNFJOBEVMUT +/FVSPTVSHm 3BHIBWBO/ #BSLPWJDI"+ &EXBSET /PSNBO% .3JN BHJOHJOUIFUFUIFSFETQJOBMDPSETZOESPNF"+/3m 4DBUMJĒ +) ,FOEBMM #& ,JOHTMFZ %1& #SJUUPO + $MPTFE TQJOBM EZTSBQIJTN BOBMZTJT PG DMJOJDBM SBEJPMPHJDBM BOE TVS HJDBM êOEJOHT JO DPOTFDVUJWF QBUJFOUT "N + 3PFOUHFOPM m 4HPVSPT4 8JMMJBNT# .BOBHFNFOUBOEPVUDPNFPGQPTU USBVNBUJDTZSJOHPNZFMJB+/FVSPTVSHm 5ÕOEVSZ ( &OUXJDLMVOHTHFTDIJDIUF VOE 'FIMCJMEVOHFO EFS 8JSCFMTÅVMF %JF 8JSCFMTÅVMF JO 'PSTDIVOH VOE 1SBYJT WPM)JQQPLSBUFT 4UVUUHBSU 6DIJOP" .PSJ5 0IOP. ѮJDLFOFEGBUUZêMVNUFSNJ OBMF/FVSPSBEJPMPHZm 8FCFS6 4DIXFUMJDL( 8JSCFMTÅVMFOFSLSBOLVOHFO8JSCFM TÅVMFOWFSMFU[VOHFO 0QFSBUJWF ѮFSBQJF m 4UBCJMJTJFSVOHTWFS GBISFOѮJFNF 4UVUUHBSU 8JMMJBNT# 1BUIPHFOFTJTPGTZSJOHPNZFMJB-BODFUJJm 8JUUFOCFSH 3) 8JMMCVSHFS 3& ,SÅNFS + 4QPOEZMPMZTF VOE 4QPOEZMPMJTUIFTF %JBHOPTF VOE ѮFSBQJF 0SUIPQÅEF m :V:- .PTFMZ*' 4ZSJOHPNZFMJBBOEDFSWJDBMTQPOEZMPTJTB DMJOJDPSBEJPMPHJDBMJOWFTUJHBUJPO/FVSPSBEJPMPHZm $IBQUFS 5SBVNBBOE'SBDUVSFT %BWJT 4+ 5FSFTU - #SBEMFZ 8( +S FU BM $FSWJDBM TQJOF IZQFSFYUFOTJPOJOKVSJFT.3'JOEJOHT3BEJPMPHZ %WPSBL + (SPC % )BMTXJSCFMTÅVMF m %JBHOPTUJL VOE ѮFSBQJFѮJFNF 4UVUUHBSU (FSHZ #" +FTTFMJOL +3 3 JNBHJOH PG UIF TQJOF SFDFOU BEWBODFT JO QVMTF TFRVFODFT BOE TQFDJBM UFDIOJRVFT "N + 3PFOUHFOPMm (JVMJBOP7 (JVMJBOP$ 1JOUP' 4DBHMJPOF. ѮFVTFPG ëFYJPOBOEFYUFOTJPO.3JOUIFFWBMVBUJPOPGDFSWJDBMTQJOF USBVNB JOJUJBM FYQFSJFODF JO USBVNB QBUJFOUT DPNQBSFE XJUIOPSNBMTVCKFDUT&NFSH3BEJPMm (VOESZ$3 'SJUUT). .BHOFUJDSFTPOBODFJNBHJOHPGUIF NVTDVMPTLFMFUBMTZTUFN4QJOF$MJO0SUIPQ3FM3FTm )BXJHIPSTU ) #FSHFS ' PVMJO 1 ;ÅDI (" 35 CFJ TQJOBMJHBNFOUÅSFO7FSMFU[UVOHFO3BEJPMPHFm ,BUIPM ) $FSWJDBM TQJOF USBVNB 8IBU JT OFX 3BEJPM $MJO/"NFSm ,SFTT # #ÅISFO 8 8FSUJHLFJU EFS 35 JO EFS "LVU EJBHOPTUJLWPOTQJOBMFO5SBVNFO3ÕOUHFOQSBYJTm -PVJT 3 $IJSVSHJF EV SBDIJT "OBUPNJF DIJSVSHJDBMF FU WPJFTEABCPSE4QSJOHFS #FSMJO)FJEFMCFSH/FX:PSL BHFSM' "FCJ (FSU[CFJO4% )BSNT+ /B[BSJBO4 " DPNQSFIFOTJWFDMBTTJêDBUJPOPGUIPSBDJDBOEMVNCBSGSBDUVSFT &VS4QJOF+m 2VFODFS3 #VOHF 31 &HOPS FU BM "DVUF USBVNBUJD DFOUSBM DPSE TZOESPNF 3*QBUIPMPHJD DPSSFMBUJPO /FVSP SBEJPMPHZm 4IFMMPDL '( PSJTPMJ 4 ,BOBM & 3 QSPDFEVSFT BOE CJPNFEJDBM JNQMBOUT NBUFSJBMT BOE EFWJDFT VQEBUF 3BEJPMPHZm 4MJLFS$8 .JSWJT4& 4IBONVHBOBUIBO4 "TTFTTJOHDFSWJ DBMTQJOFTUBCJMJUZJOPCUVOEFECMVOUUSBVNBQBUJFOUTSFWJFXPG NFEJDBMMJUFSBUVSF3BEJPMPHZm 5FMJ %F 3PFDL / )PSPXJU[ % 4BJGVEEJO " (SFFO 3 /PPSEFFO) 3BEJPHSBQIJDPVUDPNFPGWFSUFCSBMCPOF CSVJTF BTTPDJBUFE XJUI GSBDUVSF PG UIF UIPSBDJD BOE MVNCBS TQJOFJOBEVMUT&VS4QJOF+m 5FSL 3 )VNF/FBM 'SBJQPOU FU BM *OKVSZ PG UIF QPTUFSJPS MJHBNFOU DPNQMFY JO QBUJFOUT XJUI BDVUF USBVNB FWBMVBUJPOCZ.3JNBHJOH"N+3PFOUHFOPMm 8FCFS6 4DIXFUMJDL( 8JSCFMTÅVMFOFSLSBOLVOHFO8JSC FMTÅVMFOWFSMFU[VOHFO0QFSBUJWFѮFSBQJFm4UBCJMJTJFSVOHTWFS GBISFOѮJFNF 4UVUUHBSU $IBQUFS %FHFOFSBUJWF%JTPSEFST "MMHBZFS# 'SBOL" %BMMFS% WPO&JOTJFEFM) 5SBQQF" %JF.BHOFUSFTPOBO[UPNPHSBQIJFJOEFS%JBHOPTUJLEFT'BJMFE #BDL4VSHFSZ4ZOESPNT'PSUTDIS3ÕOUHFOTUSm "NVOETFO5 8FCFS) -JMFBT'FUBM -VNCBSTQJOBMTUFOP TJTDMJOJDBMBOESBEJPMPHJDGFBUVSFT4QJOF "OOFSU[ +ÕOTTPO # 4USÕNRWJTU # )PMUBT 4 4FSJBM 3* JO FBSMZ QPTUPQFSBUJWF QFSJPE BѫFS MVNCBS EJTDFDUPNZ /FVSPSBEJPMPHZm $MBVTTFO $ (SVNNF 5 5SFJUTDI + -PDIOFS # ,B[OFS & %JF%JBHOPTUJLEFTMVNCBMFO#BOETDIFJCFOWPSGBMMT'PSUTDIS 3ÕOUHFOTUSm %FMBOL,4 'VSEFSFS4 1PQLFO' &ZTFM1 +VYUBGBDFUDZTUT BT B EJĒFSFOUJBM EJBHOPTJT GPS MVNCBS OFVSBMHJB ; 0SUIPQ (SFO[HFCm %JIMNBOO 8 -VNCBMFS 3FQSPMBQT PEFS /BSCFOHFXFCF 'PSUTDIS3ÕOUHFOTUSm 'SFVOE )VU[FMNBOO " 4UFĒFOT $ FU BM 3.ZFMP HSBQIJFCFJ4QJOBMLBOBMTUFOPTFO'PSUTDIS3ÕOUHFOTUS )FBMZ+' )FBMZ## 8POH8) 0MTPO&. $FSWJDBMBOE MVNCBS 3* JO BTZNQUPNBUJD PMEFS NBMF MJGFMPOH BUIMFUFT GSFRVFODZPGEFHFOFSBUJWFêOEJOHT+$PNQVU"TTJTU5PNPHS m ,BGFS8 $BLJS# 3JDIUFS. 0TUFPBSUISJUJTmBSBSFJOEJDB UJPO GPS BUMBOUPBYJBM GVTJPO " DBTF SFQPSU BOE SFWJFX PG UIF MJUFSBUVSF"DUB0SUIPQ#FMHm ,BIO5 2VBTDIMJOH6&OHFMCSFDIU7 .35EJBHOPTJTGPS EFHFOFSBUJWFDIBOHFTJOUIFTQJOF3BEJPMPHFm 3FGFSFODFT ,IBO" 4ZOOPU, $BNNJTB'1 (JSBSEJ'1 -VNCBSTZ OPWJBMDZTUTPGUIFTQJOFBOFWBMVBUJPOPGTVSHJDBMPVUDPNF+ 4QJOBM%JTPSE5FDIm -BOF +* ,PFMMFS ,, "ULJOTPO +%- 3 JNBHJOH PG UIF MVNCBS TQJOF FOIBODFNFOU PG UIF SBEJDVMBS WFJOT "N + 3PFOUHFOPMm -BOH 1 (FOBOU ), $IBGFU[ / 4UFJHFS 1 4UPMMFS % BH OFUSFTPOBO[UPNPHSBQIJF CFJ EFS #FVSUFJMVOH GVOLUJPOFMMFS 4UBCJMJUÅU QPTUFSMBUFSBMFS MVNCBMFS 4QPOEZMPEFTFO 'PSUTDIS 3ÕOUHFOTUSm JMFUUF 1$ 'POUBJOF 4 -FQBOUP - %FSZ 3 #SFUPO ( $MJOJDBMJNQBDUPGDPOUSBTUFOIBODFE.3JNBHJOHSFQPSUTJO QBUJFOUTXJUIQSFWJPVTMVNCBSEJTLTVSHFSZ"N+3PFOUHFOPM m PEJD.5 .BTBSZL5+ 3PTT+4 $BSUFS+3 *NBHJOHPGEF HFOFSBUJWFEJTLEJTFBTF3BEJPMPHZm 3FTOJDL% /JXBZBNB( %JBHOPTJTPGCPOFBOEKPJOUEJTPS EFST4BVOEFST 1IJMBEFMQIJB 6MNFS +- &MTUFS "% BUIFXT 71 "MMFO ". -VNCBS TQPOEZMPTJT SFBDUJWF NBSSPX DIBOHFT TFFO JO BEKBDFOU QFEJ DMFTPO.3JNBHFT"N+3PFOUHFOPMm 7FSCJFTU) 4UFOPTFEFTLOÕDIFSOFOMVNCBMFO8JSCFMLBOBMT *O)PINBOO% ,ÛHFMHFO# -ÛCJH, 4DIJSNFS. FET /FVSPPSUIPQÅEJF4QSJOHFS #FSMJO)FJEFMCFSH/FX:PSL5PLJP QQm :V4 )BVHIUPO7 )P141 4FUIFS-" 8BHOFS )P,$ 1SPHSFTTJWF BOE SFHSFTTJWF DIBOHFT JO UIF OVDMFVT QVMQPTVT 1BSU**ѮFBEVMU3BEJPMPHZm $IBQUFS *OëBNNBUPSZ$POEJUJPOT "OESPOJLPV4 "MCVRVFSRVF+POBUIBO( 8JMNTIVSTU+ )FXMFUU 3 .3*êOEJOHTJOBDVUFJEJPQBUIJDUSBOTWFSTFNZFMPQB UIZJODIJMESFO1FEJBUS3BEJPMm #BSBMJBLPT9 -BOEFXF3 )FSNBOO,(FUBM *OëBNNBUJPO JOBOLZMPTJOHTQPOEZMJUJTBTZTUFNBUJDEFTDSJQUJPOPGUIFFY UFOU BOE GSFRVFODZ PG BDVUF TQJOBM DIBOHFT VTJOH NBHOFUJD SFTPOBODFJNBHJOH"OO3IFVN%JTm 'BOHFSBV5 .VMUJQMF4DMFSPTJT4UVEZ(SPVQ %JBHOPTJTPG NVMUJQMF TDMFSPTJT DPNQBSJTPO PG UIF 1PTFS DSJUFSJB BOE UIF OFX.D%POBMEDSJUFSJB"DUB/FVSPM4DBOEm (SPC% 4VSHJDBMBTQFDUTPGUIFDFSWJDBMTQJOFJOSIFVNB UPJEBSUISJUJT0SUIPQÅEFm RVJ[m ,BSIV+0 1BSLLPMB3, ,PTLJOFO4, &WBMVBUJPOPGëFY JPOFYUFOTJPO PG UIF VQQFS DFSWJDBM TQJOF JO QBUJFOUT XJUI SIFVNBUPJEBSUISJUJTBO.3*TUVEZXJUIBEFEJDBUFEQPTJUJPO JOHEFWJDFDPNQBSFEUPDPOWFOUJPOBMSBEJPHSBQIT"DUB3BEJPM m -ZDLMBNB"/JKFIPMU(+ 6JUEFIBBH# #FSHFST& $BTUFMJKOT+" 1PMNBO$) #BSLIPG' 4QJOBMDPSENBHOFUJDSFTPOBODF JNBHJOH JO TVTQFDUFE NVMUJQMF TDMFSPTJT &VS 3BEJPM m JMMFS%) 'JMJQQJ 'B[FLBT' 'SFEFSJLTFO+- .BUUIFXT1 POUBMCBO9 1PMNBO$) 3PMFPGNBHOFUJDSFTPOBODF JNBHJOHXJUIJOEJBHOPTUJDDSJUFSJBGPSNVMUJQMFTDMFSPTJT"OO /FVSPMm VTIMJO"* %FUTLZ"4 1IFMQT$&FUBM ѮFBDDVSBDZPG NBHOFUJDSFTPOBODFJNBHJOHJOQBUJFOUTXJUITVTQFDUFENVM UJQMF TDMFSPTJT ѮF 3PDIFTUFS5PSPOUP BHOFUJD 3FTPOBODF *NBHJOH(SPVQ+"."m 3BEVF &8 ,BQQPT - 7BODPVWFS $POTPSUJVN PG 4 $FOUFSTz.BHOFUJD 3FTPOBODF *NBHJOH (VJEFMJOFT *OU 4 m 3VEXBMFJU #BSBMJBLPT4 -JTUJOH+ #SBOEU+ 4JFQFS+ #SBVO+ .BHOFUJDSFTPOBODFJNBHJOHPGUIFTQJOFBOEUIFTBDSP JMJBDKPJOUTJOBOLZMPTJOHTQPOEZMJUJTCFGPSFBOEEVSJOHUIFSBQZ XJUIFUBOFSDFQU"OO3IFVN%JTm 4PNNFS0+ ,MBEPTFL" 8FJMFS7 $[FNCJSFL) #PFDL 4UJTLBM 3IFVNBUPJEBSUISJUJTBQSBDUJDBMHVJEFUPTUBUFPG UIFBSU JNBHJOH JNBHF JOUFSQSFUBUJPO BOE DMJOJDBM JNQMJDB UJPOT3BEJP(SBQIJDTm 5VMMNBO + %FMNBO #/ -VCMJO '% 8FJOCFSHFS + BHOFUJD SFTPOBODF JNBHJOH PG NFOJOHPSBEJDVMPNZFMJUJT JO FBSMZEJTTFNJOBUFE-ZNFEJTFBTF+/FVSPJNBHJOHm 8FCFS 6 3FUUJH ) +VOHCMVUI ) ,OPDIFO VOE (FMFOL UVCFSLVMPTF1FSJNFE'BDICVDI7FSMBHTHFTFMMTDIBѫNC) &S MBOHFO $IBQUFS 5VNPSTBOE5VNPSMJLF-FTJPOT "CCPU3 4IJNJOTLJ.BIFS5 &QTUFJO'+ *OUSJOTJDUVNPST PG UIF NFEVMMB QSFEJDUJOH PVUDPNF BѫFS TVSHFSZ 1FEJBUS /FVSPTVSHm #SPXOF53 "EBNT3% 3PCFSTPO() )BFNBOHJPCMBTUPNB PGUIFTQJOBMDPSE3FWJFXBOESFQPSUPGêWFDBTFT"SDI/FVSPM m %F7FSEFMIBO0 )BFHFMFO$ $BSTJO/JDPM# 3JĒBVE- "NMBTIJ 4' #SBTTJFS( $BSTJO .PSBOEJ9 .3JNBHJOHGFB UVSFTPGTQJOBMTDIXBOOPNBTBOENFOJOHJPNBT+/FVSPSBEJPM m 'JOF,+ ,SJDIFĒ** 'SFFE% &QTUFJO'+ 4QJOBMDPSEFQFO EZNPNBT.3JNBHJOHGFBUVSFT3BEJPMPHZm 'PVSOFZ%3 (PLBTMBO;- $VSSFOUNBOBHFNFOUPGTBDSBM DIPSEPNB/FVSPTVSH'PDVT& (V[FZ' 4FZJUIBOPHMV.) 4FODFS" &NFJ& "MBUBT* *[HJ"/ 7FSUFCSBMPTUFPJEPTUFPNBBTTPDJBUFEXJUIQBSBWFSUFCSBM TPѫUJTTVFDIBOHFTPONBHOFUJDSFTPOBODFJNBHJOH3FQPSUPG UXPDBTFT+/FVSPTVSH 4VQQM1FEJBUSJDT m *NNFOLBNQ )ÅSMF " (FTDIXÛMTUF EFS 8JSCFMTÅVMF ,OPDIFOUVNPSFOJO0SUIPQÅEJFJO1SBYJTVOE,MJOJL #BOE 7"/8JUU .3FUUJH ,'4DIMFHFMѮJFNF4UVUUHBSU/FX :PSL +BMMP(* ;BH[BH% -FF %FMFUJT7 .PSPUB/ &QTUFJO'+ *OUSBTQJOBM TBSDPJEPTJT EJBHOPTJT BOE NBOBHFNFOU 4VSH /FVSPMm +PFSHFS.FUBM 7PO)JQQFM-JOEBVEJTFBTFmBSBSFEJTFBTF JNQPSUBOUUPSFDPHOJTF0OLPMPHJFm ,MFLBNQ + 4BNJJ 5VNPSFO EFT 4QJOBMLBOBMT *O PTLPQQ% 8BTTNBOO) FET /FVSPDIJSVSHJF4DIBUUBVFS 4UVUUHBSU/FX:PSL QQm -J ) )PMUBT 4 -BSTTPO &. 3 JNBHJOH PG JOUSBEVSBM FYUSBNFEVMMBSZUVNPST"DUB3BEJPMm 1BOT4 #SZT3 7BO#SFVTFHIFN* (FVTFOT& #FOJHOCPOF UVNPVSTPGUIFTQJOF+#3#53m 1BQBHFMPQPVMPT 1+ BWSPHFOJT "' (BMBOJT &$ 4BWWJEPV 0% #PTDBJOPT 1+ ,BUPOJT 1( 4JN ') $IPSEPNB PG UIF TQJOFDMJOJDPQBUIPMPHJDBMGFBUVSFT EJBHOPTJT BOEUSFBUNFOU 0SUIPQFEJDTm RVJ[m 3PVY '9 /BUBG ' 1JOBVEFBV #PSOF ( %FWBVY # FEFS +' *OUSBTQJOBMNFOJOHJPNBTSFWJFXPGDBTFTXJUIEJT DVTTJPO PG QPPS QSPHOPTJT GBDUPST BOE NPEFSO UIFSBQFVUJD NBOBHFNFOU4VSH/FVSPMm 4BOEBMDJPHMV*& (BTTFS5 "THBSJ4FUBM 'VODUJPOBMPVU DPNF BѫFS TVSHJDBM USFBUNFOU PG JOUSBNFEVMMBSZ TQJOBM DPSE UVNPSTFYQFSJFODFXJUIQBUJFOUT4QJOBM$PSEm 3FGFSFODFT 4DINJEU (1 #BVS " 4UBCMFS " 4DIPFOCFSH 40 4UFJOCPSO #BMUJO7 3FJTFS.' %JĒVTFCPOFNBSSPXJOêMUSBUJPO PGUIFTQJOFJONVMUJQMFNZFMPNBDPSSFMBUJPOPGUIF.3*XJUI IJTUPMPHJDBMSFTVMUT3PGPm 4ISJWBTUBWB3,FUBM *OUSBNFEVMMBSZTQJOBMUVNPSTJOQB UJFOUT PMEFS UIBO ZFBST PG BHF NBOBHFNFOU BOE PVUDPNF BOBMZTJT+/FVSPTVSHFSZ4QJOFm 4VOH.4 -FF(, ,BOH)4FUBM 4BDSPDPDDZHFBMDIPSEP NB.3JNBHJOHJOQBUJFOUT4LFMFUBM3BEJPMm $IBQUFS ѮF1PTUPQFSBUJWF4QJOF )PDIFHHFS 3BEM3 -FJUIOFS" 8JOEIBHFS3 4QJOBMDB OBMTUFOPTJTBѫFSWFSUFCSPQMBTUZ$MJO3BEJPMm 4VCKFDU*OEFY " "CTDFTTGPSNBUJPO "DPVTUJDOFVSJOPNBT "DRVJSFETUFOPTJT "DVUFGSBDUVSF "EBNLJFXJD[ m BSUFSZPG "EPMFTDFOULZQIPTJT "EVMUTDPMJPTJT "*%4 "OBUPNZ "OEFSTTPOMFTJPOT "OEFSTTPOMFTJPOT "OFVSZTNBMCPOFDZTU "OHJFDUBUJDOFWVT "OHJPCMBTUJDNFOJOHJPNB "OHJPNB "OLZMPTFETQJOF "OLZMPTJOHTQPOEZMJUJT "OOVMVTêCSPTVT "OUFSJPSMPOHJUVEJOBMMJHBNFOU "OUJNJDSPCJBMDIFNPUIFSBQZ "SBDIOPJEDZTUT "SBDIOPJENFNCSBOF "SOPME$IJBSJNBMGPSNBUJPO m UZQF* m UZQF** "SUFSJPWFOPVTNBMGPSNBUJPOT "TTJNJMBUJPO m JODPNQMFUF "TUSPDZUPNB "UMBOUPBYJBMBSUISPTJT "UMBOUPBYJBMEJTUBODF "UMBOUPBYJBMJOTUBCJMJUZ "UMBOUPEFOUBMEJTUBODF "UMBTBTTJNJMBUJPO "UMBTGSBDUVSFT "VUPJNNVOFSFTQPOTF # #BDLTVSHFSZ #BDUFSJBMTQPOEZMJUJT #BSLIPGDSJUFSJB #BTJMBSJNQSFTTJPO #JêEWFSUFCSB #JQPMBSNBOJGFTUBUJPO #MPPETFEJNFOU #POF m CSVJTF m DIJQ m EFGFDU m EFTUSVDUJPO m EZTUSPQIJFT m HSBѫJOH m UVNPST #POZBWVMTJPOT #POZDPOTPMJEBUJPO #SFBTUDBODFS #VSTUGSBDUVSF #VUUFSëZWFSUFCSB $ $BGÊBVMBJUTQPUT $BMDJêDBUJPO $BMDJGZJOH DIPOESPEZTUSPQIZ $BOEJEBTQPOEZMJUJT $BSUJMBHJOPVTFOEQMBUFT $BSUJMBHJOPVTNBUSJY $FNFOUEFQPTJUT $FOUSBMDBOBM $FSWJDBMEJTDIFSOJBUJPO $FSWJDPUIPSBDJDKVODUJPO $IBNCFSMBJO{TMJOF $IJBSJUZQF**NBMGPSNBUJPO $MBTTJêDBUJPOPG"OEFSTPO BOE%"MPO[P $IPOESPTJT $IPSEPNB $JTUFSOBNBHOB $MFѫ $PMMPJEPTNPUJDTZTUFN $PNQFOTBUPSZTDPMJPTJT $PNQSFTTJPOGSBDUVSF $POEZMBSIZQFSQMBTJB $POHFOJUBMMZOBSSPXTQJOBM DBOBM $POHFOJUBMCMPDLWFSUFCSBF $POHFOJUBMTDPMJPTJT $POHFOJUBMTQJOBMTUFOPTJT $POKPJOFEOFSWFSPPUT $POUSBTUBENJOJTUSBUJPO $POUSBTUFOIBODFNFOU $POVTNFEVMMBSJT $POWFYJUZ $PSPOBMQMFYVT $SBOJBMBTZNNFUSZ $SBOJBMTIJѫ % %BOEZ8BMLFSDZTUT %FNZFMJOBUJPO %FSNBMTJOVT %FSNPJEDZTU %FSNPNZPUPNF %FWJDTTZOESPNF %JBTUFNB %JBTUFNBUPNZFMJB %JĒVTJPOXFJHIUFEJNBHJOH %JQMPNZFMJB %JTDJUJT %JTD m BUSFTJB m FYUSVTJPO m IFJHIU m )FSOJBUJPO m JOKVSZ m QSPUSVTJPO %JTQMBDFNFOU %VNCCFMMTIBQFEOFVSJOPNBT %VSBMMFBL %ZOBNJDTUFOPTJT %ZTQMBTUJDTQPOEZMPMJTUIFTJT %ZTSBQIJTN & &MFDUSPDBSEJPHSBQIZUSJHHFSFEQVMTF TFRVFODF &ODFQIBMPDFMF &OEPWBTDVMBSFNCPMJ[BUJPO &OEQMBUF &OIBODFNFOU &PTJOPQIJMJDHSBOVMPNB &QFOEZNPNBT &QJEFSNPJEDZTU &QJEVSBMBCTDFTT 4VCKFDU *OEFY &SPTJWFPTUFPDIPOESPTJT &YPHFOPVTJOGFDUJPO &YUSBEVSBM NFOJOHFBMDZTUT ' 'BDFUKPJOUT 'BDFUTZOESPNF 'BUTVQQSFTTFE TFRVFODFT 'BUUZEFHFOFSBUJPO 'BUUZNBSSPX 'BUUZUJTTVF 'BUTBUVSBUJPO 'JCSPTBSDPNBT 'JMVNUFSNJOBMF 'JTIWFSUFCSB 'MPXWFMPDJUZ 'PSBNFONBHOVN 'PSBNJOBMTUFOPTJT 'SBDUVSF 'VODUJPOBMTDPMJPTJT ( (BEPMJOJVN%51" (JCCVTEFGPSNJUZ (MJPNBT (SBWJUBUJPOBCTDFTT (VOTIPUJOKVSZ ) )BOHFENBOTGSBDUVSF )BSEEJTDIFSOJBUJPO )FNBOHJPCMBTUPNB )FNBOHJPNB m JOUSBPTTFPVT )FNJNFUBNFSJD TFHNFOUBMTIJѫ )FNJWFSUFCSB )FNPSSIBHF )FSOJBUJPO )JQQFM-JOEBVTZOESPNF )-"# )VSMFSTTZOESPNF )ZESPDFQIBMVT )ZESPNZFMJB )ZQFSFYUFOTJPO )ZQFSFYUFOTJPOJOKVSJFT )ZQFSMPSEPTJT )ZQFSOFQISPNB )ZQFSUSJDIPTJT )ZQPMPSEPTJT )ZQPNPDIMJPO * *EJPQBUIJDTDPMJPTFT *NQBDUJPOGSBDUVSF *NQSFTTJPOGSBDUVSF *OëBNNBUPSZ FOUIFTPQBUIZ *OUFSWFSUFCSBMEJTDT *OUSBEVSBM NFOJOHFBMDZTUT *OUSBGPSBNJOBMDZTU *OUSBGPSBNJOBMIFSOJBUJPO *TUINJDTQPOEZMPMJTUIFTJT + +FĒFSTPOGSBDUVSFT +VWFOJMFBOLZMPTJOHTQPOEZMJUJT , ,JOLJOH ,MJQQFM'FJMTZOESPNF ,ZQIPTDPMJPTJT ,ZQIPTJT -BNJOFDUPNZEFGFDU -BUFSBM IFNJWFSUFCSBF -B[PSUIFT m BSUFSZPG -JHBNFOUVNëBWVN -JHBNFOUEJTSVQUJPO -JHBNFOUJOKVSJFT -JQPNB m JOUSBPTTFPVT -JQPNZFMPNFOJOHPDFMF -JRVFGBDUJPO -JTDIOPEVMFT -VNCBSEJTDIFSOJBUJPO -VNCPTBDSBMKVODUJPO -VOHDBODFS -VQVTFSZUIFNBUPTVT -VTDILB m VODPWFSUFCSBMKPJOUTPG UVCFSDVMPTJT BMBMJHONFOU BMGPSNBUJPOT BMJHOBOUêCSPVT IJTUJPDZUPNB BMJHOBOUMZNQIPNB BMTFHNFOUBUJPO BSGBOTTZOESPNF BSSPX BSSPXFEFNB FOJOHFBMDZTUT FOJOHJPNB FTFODFQIBMJDUFDUVN FTPEFSN FUBMBSUJGBDUT FUBTUBUJDTQSFBE FZFSEJOHDMBTTJêDBUJPO PEJDUZQF 3NZFMPHSBQIZ 3TQFDUSPTDPQZ 3*TFRVFODFT m 5XFJHIUFE m 5XFJHIUFE m GBTUTQJOFDIP m GBUTVQQSFTTFE VMUJQMFTDMFSPTJT VTDMFBUSPQIZ VTDVMBSBUSPQIZ VTDVMBSEZTUSPQIZ ZFMJOTIFBUIT ZFMPHSBQIZ ZFMPNBMBDJB ZFMPUPNZ ZPQBUIJDTDPMJPTJT / /FSWFSPPUT /FSWFSPPUBWVMTJPO /FSWFTIFBUIUVNPST /FVSBMGPSBNJOB /FVSFOUFSJDDZTUT /FVSJOPNB /FVSPDFMF /FVSPêCSPNBT /FVSPêCSPNBUPTJT m UZQF* m UZQF** /FVSPQBUIJDTDPMJPTJT /FVSPUJ[BUJPO /FVSVMBUJPO /PO)PEHLJOMZNQIPNB /PUPDIPSE /VDMFVTQVMQPTVT 0DDJQJUBMJ[BUJPO 0DDVMUJOUSBTBDSBM NFOJOHPDFMFT 0TTJDMF 0TUFPCMBTUPNB 0TUFPDIPOESPEZTQMBTJB 0TUFPDIPOESPNB 0TUFPDIPOESPTJT 0TUFPJEPTUFPNB 0TUFPMJHBNFOUPVTJOKVSJFT 0TUFPOFDSPTJT 0TUFPQBUIJDTDPMJPTJT 0TUFPQIZUFT 0TUFPQPSPUJDGSBDUVSF 0TUFPTZOUIFTJT