Hướng dẫn tương tác với diễn giả Tương tác trực tiếp với diễn giả qua biểu tượng “Raise hand”

1 Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings Hướng dẫn tương tác với diễn giả Tương tác trực tiếp với diễn giả qua biểu tượng “Raise hand” Click vào biểu tượng "Chat” nhắn tin với FiinTrade Khi cần trợ giúp kỹ thuật, liên hệ số điện thoại Hotline: 0886.911.000 Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings Phần 1: TTCK Việt Nam đâu? Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings Chứng khốn Việt Nam “đắt” hay “rẻ”? Sau phiên điều chỉnh mạnh gần đây, VN-Index vùng định giá hấp dẫn 25.0 P/E 20.0 +/-1 Stdev 17.64 P/E fwd, 17.8 15.0 10.0 5.0 Thưc tế không hẳn xét riêng P/E khối Phi tài 30.0 P/E - Phi tài Với Ngân hàng, định giá P/B mức cao 4.0 +/-1 Stdev 25.0 P/B - Ngân hàng +/-1 Stdev 3.0 20.4 2.5 P/B fwd, 2.0 20.0 P/E fwd, 20.2 2.0 15.0 1.0 10.0 - 5.0 Nguồn: FiinPro Platform Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings Chứng khoán Việt Nam “đắt” hay “rẻ”? Ngành dư địa tăng giá thời gian tới? P/E (TTM) P/E trung bình năm P/E forward (2021) P/B (TTM) P/B (3-yr avg) P/Bfwd fwd(2021) (2021) P/E 30.0 2.5 15.0 1.5 - 0.5 Bất Tài Bán lẻ động nguyên sản Cơ CNTT Hàng CN & Gia dụng Thực phẩm đồ uống Xây Dược Ơ tơ Truyền Viễn dựng phẩm phụ thông thông Vật liệu tùng Hàng & Tiện ích Dịch vụ CN Hóa chất Dầu khí Du lịch Giải trí Ngân hàng Bảo hiểm Chứng khốn Nguồn: FiinPro Platform Cổ phiếu vốn hóa nhỏ cịn nhiều hội 25.0 TTM 2020 2021F 20.0 15.0 10.0 5.0 SmallCaps MidCaps Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings LargeCaps NĐT nước ngồi mua ròng trở lại sau bán ròng mạnh nửa đầu năm 2021 Quỹ ETF chiếm 55% giao dịch Mua ròng tháng 7/2021 Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Các cổ phiếu có câu chuyện mua rịng mạnh MBB 869 VHM 751 3,740 2,090 (302) (3,374) (126) (327) (3,683) 2,063 (164) (1,030) 435 MSN 424 HPG (4,286) (6,133) (11,163) (13,533) GT rịng - Nước ngồi STB GEX GAS VCB GT ròng - ETFs Nguồn: FiinPro Platform Ghi chú: Chỉ tính GTGD khớp lệnh sàn HOSE & cập nhật đến ngày 14/7/2021 Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings 388 294 273 244 HDB 211 VNM 211 Đvt: Tỷ VNĐ FiinTrade Money Flow Index (MFI) – số dòng tiền FiinTrade 550.0 2,000 500.0 400.0 350.0 -1,500 350.0 1,000 300.0 500 300.0 FiinTrade MFI - EMA10 Ngành Bất động sản Chỉ số giá Ngành Bán lẻ 570.0 50 800.0 550.0 750.0 500 510.0 490.0 -500 470.0 -1,000 450.0 Chỉ số giá Tỷ VNĐ Chỉ số giá 530.0 Tỷ VNĐ 250.0 FiinTrade MFI - EMA10 Chỉ số giá 1,000 FiinTrade MFI - EMA10 400.0 1,500 Tỷ VNĐ 450.0 Chỉ số giá Tỷ VNĐ 1,500 Ngành Thép Chỉ số giá Ngành Ngân hàng 700.0 -50 650.0 -100 600.0 -150 550.0 -200 500.0 FiinTrade MFI - EMA10 Chỉ số giá 3,000 Chỉ số giá Nguồn: FiinPro Platform Ghi chú: Chỉ tính GTGD khớp lệnh sàn HOSE & cập nhật đến ngày 15/7/2021 Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings Nhà đầu tư tổ chức họ hành động sớm chưa? Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings Với cổ phiếu Ngân hàng, xu hướng giao dịch NĐT tổ chức sao? FiinTrade Net Money Flow Index – Tổ chức nước Ngân hàng 200 550.0 150 Tỷ VNĐ 50 450.0 400.0 -50 Chỉ số giá 500.0 100 350.0 -100 -150 300.0 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 550.0 500.0 450.0 400.0 350.0 Chỉ số giá Tỷ VNĐ FiinTrade Net Money Flow Index – Tổ chức nước Ngân hàng 300.0 Net MFI (MA10) Chỉ số giá Nguồn: FiinGroup Ghi chú: Dữ liệu tính GTGD khớp lệnh sàn HOSE Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings 10 Phương pháp tiếp cận Đắt P > FA P/E Có câu chuyện Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings Rẻ P/E P < FA 23 WATCHLIST Xe lu tụt dốc  Doanh nghiệp có triển vọng tăng trưởng doanh thu lợi nhuận tốt  Giá cổ phiếu phản ánh mức tiềm tăng trưởng 12 tháng tới  Chờ đợi điều chỉnh vùng định giá hợp lý Mã CK Sàn GTGD TB P/E tháng 3-yr avg Tỷ VNĐ x Tăng trưởng Q1-2021 TTM x fwd x DTT % EBIT % Q1-2021 LNST Biên EBIT % % D/E x DGW HOSE 44.0 10.2 18.5 19.8 116.7% 122.4% 138.7% 2.3% 0.5 MWG HOSE 246.2 13.2 19.4 17.5 5.0% 5.8% 18.2% 5.5% 1.1 FPT HOSE 291.1 12.1 21.3 19.6 14.4% 5.8% 22.8% 15.8% 0.8 GMD HOSE 115.2 13.3 29.7 21.4 14.4% 3.3% 40.2% 26.7% 0.3 HPG HOSE 1,719.9 9.2 11.2 11.3 62.1% 125.5% 204.0% 24.2% 0.8 VCS HNX 33.2 9.6 11.3 11.3 13.4% 15.6% 21.9% 29.2% 0.4 SGP UPCOM 5.5 12.1 16.2 18.3 30.0% 182.5% 368.1% 36.0% 0.1 PHR HOSE 44.6 10.5 7.0 5.9 26.8% 15.9% -58.2% 26.2% 0.2 SZC HOSE 35.0 13.0 16.0 19.2 47.6% 64.6% 48.3% 54.3% 1.6 GAS HOSE 87.7 16.1 23.3 24.9 2.8% -10.8% -12.5% 13.6% 0.1 Nguồn: FiinTrade Lưu ý quan trọng: Đây khuyến nghị đầu tư hay mua bán chứng khoán Danh mục liệu ví dụ từ hệ thống FiinTrade Platform nhằm phục vụ nhà đầu tư tham khảo việc nghiên cứu phân tích đầu tư P/E fwd chưa tính đến pha lỗng DN phát hành thêm cổ phiếu Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings WATCHLIST Cá chép trơng trăng  Doanh nghiệp có triển vọng doanh thu tốt, gặp trở ngại ngắn hạn cho tăng trưởng lợi nhuận  Chờ đợi cải thiện yếu tố bất lợi mức định giá giảm đà theo sụt giảm thị trường Mã CK Sàn FMC CMX ANV VHC PTB GDT SAV TTA KBC S99 SCI MSR HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HNX UPCOM GTGD TB tháng 3-yr avg Tỷ VNĐ x 15.0 6.4 4.4 3.8 20.6 7.3 61.2 7.4 11.9 7.5 5.9 7.9 1.1 6.6 15.0 20.7 302.6 18.5 31.7 12.1 14.1 4.9 18.2 18.8 P/E TTM x 7.8 9.5 15.3 10.4 10.1 11.1 6.9 12.9 21.3 5.3 2.3 393.3 fwd x 9.6 5.6 8.9 10.2 8.0 10.7 9.4 12.4 7.6 8.2 9.1 51.6 Tăng trưởng Q1-2021 Q1-2021 DTT EBIT LNST Biên EBIT D/E % % % % x 36.0% -26.7% -23.3% 3.0% 0.4 -24.7% -9.1% -29.3% 11.4% 1.2 -13.0% 64.4% 47.1% 12.5% 0.8 9.3% -1.6% -13.5% 7.5% 0.2 15.6% 32.4% 60.1% 10.0% 1.0 22.3% 34.1% 24.2% 20.0% 0.2 28.0% 117.7% 82.9% 4.6% 0.2 76.4% 58.3% 95.6% 56.5% 1.4 260.2% 465.3% 658.5% 46.8% 0.5 187.8% -5.5% 148.6% 15.8% 1.4 326.6% 75.1% 573.7% 12.3% 1.6 178.3% -131.8% -46.8% -1.2% 0.9 Nguồn: FiinTrade Lưu ý quan trọng: Đây khuyến nghị đầu tư hay mua bán chứng khoán Danh mục liệu ví dụ từ hệ thống FiinTrade Platform nhằm phục vụ nhà đầu tư tham khảo việc nghiên cứu phân tích đầu tư P/E fwd chưa tính đến pha lỗng DN phát hành thêm cổ phiếu Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings WATCHLIST Mèo hoang rình mồi  Doanh nghiệp trình tái cấu và/ có áp lực tăng vốn  Cổ phiếu thuộc nhóm lợi nhuận lớn, rủi ro thấp; phù hợp tài khoản nhỏ biết kiên nhẫn chờ đợi điểm mua Mã CK Sàn HCD VNE C69 CET DID NED FIC HPT IDJ ILA KDM TCD HOSE HOSE HNX HNX UPCOM UPCOM UPCOM UPCOM HNX UPCOM HNX HOSE GTGD TB tháng 3-yr avg Tỷ VNĐ x 4.1 13.9 4.7 31.1 1.9 19.8 0.4 4.5 0.3 14.3 2.9 (37.2) 0.2 48.4 0.0 4.8 11.4 5.5 0.8 27.2 1.1 142.1 2.4 8.0 P/E TTM x 146.3 27.5 13.1 11.9 32.6 2.4 16.0 4.9 5.4 6.7 1,168.2 3.5 fwd x 4.7 7.3 8.0 21.8 30.6 4.6 11.7 4.4 5.9 10.8 3.3 Tăng trưởng Q1-2021 Q1-2021 DTT EBIT LNST Biên EBIT D/E % % % % x 22.9% 40.9% -17.9% 1.9% 0.2 12.8% 209.8% 109.8% 6.1% 0.5 -12.4% 220.9% 699.2% 9.7% 0.3 82.7% 638.6% 410.7% 16.7% 0.1 -4.7% 2.8% 76.2% 3.3% 0.6 -22.0% 68.8% 428.5% 40.0% 0.7 -43.6% 85.1% 627.4% 10.8% 0.4 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 117.2% 418.9% 865.3% 19.9% 0.6 -100.0% 100.0% 100.0% 0.0% 0.2 -100.0% 44.6% -94.2% 0.0% 68.5% 217.7% 486.6% 9.9% 1.0 Nguồn: FiinTrade Lưu ý quan trọng: Đây khuyến nghị đầu tư hay mua bán chứng khốn Danh mục liệu ví dụ từ hệ thống FiinTrade Platform nhằm phục vụ nhà đầu tư tham khảo việc nghiên cứu phân tích đầu tư P/E fwd chưa tính đến pha lỗng DN phát hành thêm cổ phiếu Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings FiinTrade hỗ trợ NĐT phương pháp tìm cổ phiếu cịn hội nào?  Có nhiều ý tưởng cách lựa chọn khác tùy theo trường phái đầu tư vị rủi ro  Ở góc độ đơn vị cung cấp liệu phân tích độc lập phục vụ khách hàng, FiinTrade muốn chia sẻ số ý tưởng để nhà đầu tư tham khảo  Ý tưởng 1: cổ phiếu với áp lực tăng vốn Tiêu chí: o Giá nhỏ: 20K – phù hợp với nđt nhỏ, vốn ít; o Giá tăng thấp VN-Index từ đầu quý 2-2021 o Thanh khoản bình quân tối thiểu 100K cổ tháng qua – 50K? o P/B nhỏ 1x [và lớn 0,5] – khơng nên dùng PE cổ phiếu nhỏ? o EBIT hàng quý > 10% , quý vừa qua o Rủi ro vỡ nợ thấp: D/E nhỏ lần – sao? o Có kế hoạch tăng vốn (huy động vốn khơng tính tăng vốn kỹ thuật) o (tiêu chí mềm – để bổ sung sau) Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings 27 Phần 3: Ứng xử với danh mục Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings ỨNG XỬ THẾ NÀO KHI LỠ BỊ “KẸP HÀNG” DANH MỤC Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings DANH MỤC 29 Phần 4: Hỏi đáp với Nhà đầu tư Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings A PRODUCT OF FIINGROUP Quý vị khai thác liệu hệ thống FiinPro Platform nhiều liệu khác tất gần 3.000 công ty đại chúng nhiều tính ưu việt khác! Q vị tìm hiểu thêm FiinPro Platform tại: www.fiinpro.vn để dùng thử trải nghiệm! Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings 31 A PRODUCT OF FIINGROUP Với FiinTrade Platform “chế biến liệu” với công nghệ tài ưu việt để giúp đỡ quý vị hoạt động phân tích chun sâu chứng khốn FiinTrade xem “Eikon cho nhà đầu tư” Việt Nam bạn trải nghiệm www.fiintrade.vn Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings 32 Giới thiệu FiinGroup FiinGroup (trước StoxPlus) cơng ty chun phân tích liệu tài chính, phân tích ngành xếp hạng tín nghiệm độc lập Việt Nam       Thành lập từ 3/2008, FiinGroup tiền thân StoxPlus ban đầu chuyên phân tích liệu chứng khốn sau mở rộng sang phân tích doanh nghiệp, nghiên cứu ngành gần xếp hạng tín nhiệm FiinGroup hợp tác chiến lược với Tập đoàn NIKKEI & QUICK Corp nhận đầu tư vốn 35,1% cổ phần Nhật Bản vào tháng 9/2014 hỗ trợ nhà đầu tư Nhật Bản vào Việt Nam Công ty phục vụ 1,000 khách hàng tổ chức ngồi nước thơng qua tảng công nghệ hệ thống truy cập thuê bao, dịch vụ theo gói theo yêu cầu Vào tháng 10/2019, FiinGroup mở rộng sang phục vụ nhà đầu tư cá nhân thông qua tảng phân tích chứng khốn FiinTrade Gần nhất, FiinGroup thức mở rộng sang lĩnh vực Xếp hạng Tín nhiệm (CRA) sau Bộ Tài cấp phép thức vào ngày 20/3/2020 theo giấy phép số 02/GPXH/02/BTC ngày 20/3/2020 FiinGroup có 100 nhân viên chuyên nghiệp, gồm Chuyên viên Phân tích Dữ liệu, Chuyên viên Phân tích Doanh nghiệp, Phân tích Chứng khốn, Kỹ sư Cơng nghệ Phát triển Sản phẩm làm việc Trụ sở Hà Nội Chi nhánh TP HCM Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings Ngày thành lập: 11 tháng năm 2008 Đại diện pháp luật: ông Nguyễn Quang Thuân Vốn điều lệ: 26 tỷ VND Cổ đơng chính: Nikkei: 17.55%; QUICK: 17.55%; Management and Others: 64.9% Đối tác chiến lược: Đơn vị kiểm tốn: PricewaterhouseCoopers Thơng tin nhân sự: 105 (tháng 6/2020) bao gồm chuyên viên phân tích liệu, chuyên viên phân tích kinh doanh, phân tích thị trường, phân tích rủi ro tín dụng Văn phịng: Trụ sở Hà Nội Chi nhánh TP HCM 33 Lĩnh vực Kinh doanh Với sứ mệnh "Enlighten the market - Soi sáng thị trường", FiinGroup đơn vị tiên phong cung cấp tảng phân tích số phục vụ ngành tài thị trường vốn Việt Nam, giúp nhà đầu tư định giúp doanh nghiệp phát triển lợi cạnh tranh  Hệ thống Dữ liệu tài FiinPro  Báo cáo phân tích doanh nghiệp  Nền tảng Phân tích chứng khốn  Hệ thống FiinGate FiinTrade  Dịch vụ liệu Datafeed  Báo cáo phân tích ngành  Xếp hạng Nhà phát hành  Nghiên cứu thị trường  Xếp hạng Công cụ nợ  Thẩm định kinh doanh  Báo cáo Xếp hạng doanh nghiệp  Tư vấn thâm nhập thị trường  Dịch vụ Thẩm định tín dụng Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings 34 Sản phẩm Dịch vụ Chúng phục vụ hầu hết định chế tài đầu tư nước, bao gồm nhà đầu tư doanh nghiệp Nền tảng/Dịch vụ FiinPro FiinTrade FiinGate Research Đặc điểm Cơng ty chứng khốn Nhà đầu tư tổ chức Cơ sở Phân tích Dữ liệu Tài   Nền tảng phân tích thơng tin chứng khoán  Nhà đầu tư cá nhân Doanh nghiệp   Hệ thống Phân tích Dữ liệu Doanh nghiệp   Báo cáo nghiên cứu thị trường nghiên cứu ngành   Xếp hạng Tín nhiệm   FiinRating Cơ quan nhà nước Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings  35 Điều khoản Bản quyền Miễn trách  Tài liệu soạn lập Công ty Cổ phần FiinGroup nhằm mục đích tham khảo Tài liệu khơng đưa khuyến nghị mua bán hay nắm giữ cổ phiếu hay cho giao dịch cụ thể  Thông tin báo cáo này, bao gồm liệu, biểu đồ, bảng biểu, ý kiến phân tích nhận định FiinGroup sử dụng với tính chất tham khảo tùy theo định vị rủi ro quý vị FiinGroup không chịu trách nhiệm tổn thất hay hậu gây từ việc sử dụng thông tin báo cáo  Tài liệu thay đổi mà khơng có thơng báo trước Nội dung nhận định báo cáo bị thay đổi lỗi thời tùy theo tình hình thực tế thơng tin bổ sung mà chúng tơi có FiinGroup khơng có trách nhiệm phải cập nhật, sửa đổi bổ sung nội dung theo thay đổi  Tồn thông tin soạn lập xử lý dựa thông tin đại chúng nguồn khác mà FiinGroup có được, chúng tơi khơng có thủ tục thực xác minh độc lập tính xác, đầy đủ tính phù hợp cho việc sử dụng chúng tơi khơng cam kết tính xác thơng tin  Cơng ty Cổ phần FiinGroup có quyền sở hữu quyền tài liệu toàn nội dung báo cáo Tài liệu bảo hộ theo quy định pháp luật quyền Việt Nam quốc gia khác theo hiệp ước Việt Nam nước  Khơng có nội dung bao gồm liệu, biểu đồ, bảng biểu, mơ hình, nhận định báo cáo tái bản, chép, sửa đổi, thương mại hóa, cơng bố dù tồn hay phần hình thức khơng có chấp thuận FiinGroup  FiinGroup công ty chuyên dịch vụ thông tin phân tích tài định mức tín nhiệm theo Giấy phép số 02/GXN-XHTN Bộ Tài Việt Nam ngày 30/3/2020 Theo đó, FiinGroup khơng tham gia không phép tham gia vào hoạt động môi giới tư vấn chứng khoán, dịch vụ ngân hàng dịch vụ kiểm tốn Chúng tơi trì hệ thống kiểm soát nhằm đảm bảo tất giám đốc, quản lý nhân viên tuân thủ quy định tránh xung đột mâu thuẫn lợi ích nhằm đảm báo tính độc lập tuyệt đối hoạt động Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings 36 Head Office 10th Floor, Peakview Tower, 36 Hoang Cau, O Cho Dua, Dong Da, Hanoi, Vietnam Tel: (84-24) 3562 6962 Email: info@fiingroup.vn Financial Information • Business Information • Market Research • Credit Ratings Ho Chi Minh City Branch 3rd Floor, Profomilk Plaza Building, 51-53 Vo Van Tan, Ward 6, District 3, Ho Chi Minh, Vietnam Tel: (84-28) 3933 3586 Email: info@fiingroup.vn 37