Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán

BLACKCURSE Phân tích Tình hình công nợ & Khả năng thanh toán PHẦN I CỞ SƠ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH KHẢ NĂNG THANH TOÁN TRONG DOANH NGHIỆP I Ý NGHĨA CỦA VIỆC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CÔNG NỢ TRONG DOA[.]

Phân tích Tình hình cơng nợ & Khả tốn PHẦN I CỞ SƠ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH KHẢ NĂNG THANH TỐN TRONG DOANH NGHIỆP I Ý NGHĨA CỦA VIỆC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ TRONG DOANH NGHIỆP Sư cần thiết việc phân tích tình hình cơng nợ doanh nghiệp Cơng nợ bao gồm khoản phải thu khoản nợ phải trả vấn đề phức tạp quan trọng, tồn st q trình hoạt dộng kinh doanh cua doanh nghiệp Sự tăng hay giảm khoản nợ phải thu khoản nợ phải trả có tác động lớn đến việc bố trí cấu nguồn vốn đảm bảo cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tác động lớn đến hiệu kinh doanh Việc bố trí cấu nguồn vốn cho ta thấy sức mạnh tài doanh nghiệp Khi mà tỷ lệ nợ doanh nghiệp cao có nghĩa hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp chịu tác động nguồn lưc bên ngoài, phụ thuộc lớn đến chủ nợ, doanh nghiệp không chủ động nguồn vốn để đảm bảo hoạt đông kinh doanh, điều không tốt ảnh hưởng đến khả tốn doanh nghiệp Để nắm tình hình tốn khoản nợ phải thu khoản nợ phải trả để từ có kế hoạch điều chỉnh cấu tài hơp lý đưa biện pháp hiệu để thu hồi công nợ, hạn chế nợ hạn, nợ khó địi tăng cao Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp giảm thiểu phụ thuộc vào nguồn lực bên ngoài, đảm bảo khả toán tránh nguy phá sản Ý nghĩa việc phân tích hình khả tốn doanh nghiệp Việc phân tích tình hình khả tốn có vai trị quan trọng nhà quan lý doanh nghiệp đối tượng quan tâm  Đối với nhà quản lý: việc phân thích giúp cho nhà quan lý thấy xu vận động khoản nợ phải thu khoản nợ phải trả Từ xem xét ngun nhân tăng cao để có biện pháp hữu hiệu tăng cường đơn đốc công tác thu hồi công nợ, kế hoạch trả nợ điều chỉnh cấu nguồn vốn hơp lý tránh nguy khả toán Phân tích Tình hình cơng nợ & Khả tốn  Đối với chủ sỡ hữu: thơng qua việc phân tích họ rút nhận xét doanh nghiệp làm ăn có hiệu hay khơng từ họ có định nên tiếp tục đầu tư hay khơng  Đói với chủ nợ: Họ đánh giá tình hình tài lực doanh nghiệp tương lai Một doanh nghiệp có hiệu tình hình tài lành mạnh, cấu nguồn vốn hợp lý, từ chủ nợ có định có cho doanh nghiệp vay vốn thêm hay khơng, việc bán chịu hàng hoá cho doanh nghiệp, để tránh nguy vốn II THÔNG TIN SỬ DỤNG ĐỂ PHÂN TÍCH TÌNH KHẢ NĂNG THANH TỐN TRONG DOANH NGHIỆP Để phục vụ cho việc phân tích tình hình công nợ cần tổ chức quản lý thông tin sau:  Khai thác số liệu bảng cân đối kế tốn, thuyết minh báo cáo tài chính: Báo cáo khoản nợ phải thu, nợ phải trả, báo cáo kết kinh doanh… Chúng ta lựa chọn nguồn số liệu thích hợp để tính tốn tiêu tình hình tốn nợ doanh nghiệp  Sử dụng báo cáo công nợ tình hình tốn doanh nghiệp: sổ chi tiết công nợ, báo cáo tổng hơp công nợ Đây báo cáo nội lập theo quy trình quản lý công nợ công ty Khai thác số liệu môt cách chi tiết chủ nợ, khách nợ với số tiền bao nhiêu, thời gian nợ… Đây sở để có đánh giá xác ngun nhân tình hình tốn doanh nghiệp  Để đánh giá tình hình tốn doanh nghiệp, ngồi tiêu cần phân tích, phải tính tốn nhu cầu khả tốn Do phải sâu xem xét tài liệu chi tiết liên quan, lập bảng phân tích Với nhu cầu tốn, tiêu xếp theo tính chất thời hạn tốn khoản nợ Cịn khả toán, tiêu đươc xếp theo khả hoán chuyển thành tiền giảm dần, theo khả huy động ngay, huy động thời gian tới Phân tích Tình hình cơng nợ & Khả tốn III NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ TRONG DOANH NGHIỆP Phân tích tình hình công nợ phải thu Khoản nợ phải thu: Là khoản tiền mà khách hàng bên liên quan nợ doanh nghiệp vào thời điểm lập báo khoản trả thời hạn ngắn, coi tài sản doanh nghiệp bao gồm: khoản phải thu khách hàng, trả trước người bán, thuế VAT khấu trừ, phải thu nội bộ, phải thu khách hàng, tạm ứng, chi phí trả trước, tài sản thiếu chờ xử lý 1.1.Phân tích vịng ln chuyển khoản phải thu Vòng luân chuyển khoản phả thu phản ánh tốc độ hoán chuyển khoản phải thu thành tiền mặt doanh nghiệp, tức xem kỳ kinh doanh khoản phải thu quay vòng xác định mối quan hệ tỷ số doanh thu bán hàng khoản phải thu bình qn Vịng quay khoản phải thu Doanh thu = Doanh thu bán hàng & cung cấp dịch vụ + thu nhập hoạt động tài + thu nhập khác Doanh thu bán hàng lấy mã số 10 báo cáo kết quản hoạt động kinh doanh, thu nhập hoạt động tài lấy từ mã số 31 trể báo cáo hoạt động kinh doanh, thu nhập khác lấy từ mã số 41 báo cáo kết kinh doanh Các khoản phải thu bình quân = Số dư đầu kỳ + Số dư cuối kỳ Số dư đầu kỳ lấy cột tổng cộng theo năm tên bảng phân tích cơng nợ phải thu Hoặc trường hợp khơng có số liệu so sánh sử dụng số cuối kỳ thay cho số dư bình quân  Chỉ tiêu cho biết mức hợp lý số dư khoản phải thu hiệu việc thu hồi nợ Nếu tiêu cao phản ánh tốt tốc độ thu hồi khoản nợ nhanh, điều đánh giá tốt, khả chuyển khoản phải thu thành tiền nhanh, đáp ứng nhu cầu toán khoản nợ đến hạn  Tuy nhiên tiêu cao khơng tốt, đồng nghĩa với kỳ tốn ngắn, ảnh hưởng đến sản lượng tiêu thụ, làm giảm hiệu kinh Phân tích Tình hình cơng nợ & Khả tốn doanh Vì đánh giá khả chuyển đổi khoản phải thu thành tiền cần xem xét đến sách tính dụng bán hàng doang nghiệp 1.2 Phân tích kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân: Phản ánh thời gian vòng luân chuyển khoản phải thu, nghĩa để thu đươc tiền từ khoản phaỉi thu cần khoản thời gian ngày Kỳ thu tiền bình quân = thu Số ngày quy ước: Thời gian kỳ toán phân tích Số vịng quay khoản phải Một tháng 30 ngày Một quý 90 ngày Một năm 360 ngày  Chỉ tiêu nhỏ thể tốc độ hốn chuyển khoản phải thu thành tiền nhanh, điều cho thấy việc thu hồi công nợ doanh nghiệp tốt, doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng vốn Tạo điều kiện cho doanh nghiệp chủ động nguồn vốn, đảm bảo trình sản xuất kinh doanh thuận lợi  Tuy nhiên số ngày trung bình để thu khoản phải thu có ý nghĩa biết thời hạn bán chựu doanh nghiệp Khi phân tích, cần tính so sánh với thời gian bán chịu quy định cho khách hàng Nếu thời gian quay vòng khoản phải thu lớn thời gian bán chịu quy định cho khách hàng việc thu hồi khoản phải thu chậm ngược lại Số ngày quy định bán chịu cho khách hàng lớn vịng qay khoản phải thu có dấu hiệu chứng tỏ vệc thu hồi nợ đạt trước kế hoạch thời gian Nguyên tắc chung đưa để tính số ngày trung bình để thu khoản phải thu không ( 1+1/3 ) số ngày thời hạn tốn Nếu doanh nghiệp có quy định số ngày hưởng chiết khấu số ngày trung bình để thu khoản phải thu không vượt ( 1+1/3 ) số ngày kỳ hạn hưởng chiết khấu Phân tích Tình hình cơng nợ & Khả tốn Phân tích tình hình cơng nợ phải trả ngắn hạn Khoản phải trả: Là khoản nợ phát sinh suốt trình hoạt động sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp phải trả, phải toán cho chủ nợ thời hạn định coi nguồn vốn doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm: Nguồn vốn vay nguồn vốn toán nguồn vốn vay gồm khoản tiền doanh nghiệp vay ngân hàng hay vay đối tượng khác với cam kết hay điều kiện định Nguồn vốn toán gồm khoản mà doanh nghiệp tạm thời chiếm dụng sử dụng thời gian chưa đến hạn trả tiền cho chủ nợ như: Tiền thuế phải nộp cho nhà nước, tiền mua hàng, tiền lương khoản phải trả công nhân viên phải trả nội IV NỘI DUNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN TRONG DOANH NGHIỆP Khả tốn hiểu khả chuyển hoá tiền măt tài sản cơng ty để đối phó với khoản nợ đến hạn, thơng số khả tốn cịn gọi thơng số hốn chuyển tiền mặt bao hàm khả chuyển đổi tài khoản thành tiền khoảng thời gian ngắn, quy thành chu kỳ kinh doanh thường nhỏ năm, ý nghĩa chung thông số biểu khả trả nợ cách quy mơ phạm vi tài sản dùng để trang trải yêu cầu chủ nợ với thời gian phù hợp Phân tích khả tốn ngắn hạn Trong quan hệ toán hầu hết tất doanh nghiệp thực việc tài trợ vốn phục vụ cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua việc vay nợ ngắn hạn mua chuộng hàng hoá nhà cung cấp Tuy nhiên việc tìm nguồn tài trợ cho trình kinh doanh doanh nghiệp không đủ vốn để tự tài trợ thường gặp số khó khăn sau:  Việc vay nợ nhiều nguy hiểm cho doanh nghiệp cho dù thời hạn trả nợ chưa đến  Việc mắc nợ kéo theo khoản chi phí phải trả cố định hàng năm chưa hoàn trả gốc tiền lãi Phân tích Tình hình cơng nợ & Khả toán  Khi doanh nghiệp nợ nhiều gặp khó khăn việc tiếp tục vay, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp bị đình trệ Nếu doanh nghiệp chiếm dụng nhiều vốn nhà cung cấp có nguy nguồn tài trợ này, nhà cung cấp khơng chịu bán hàng trả chậm cho doanh nghiệp nữa, uy tín doanh nghiệp bị ảnh hưởng khơng tốt Để đánh giá khả tốn ngắn hạn doanh nghiệp ta dựa vào khả hoán chuyển thành tiền tài sản doanh nghiệp Hệ số chung đưa để đánh giá khả toán doanh nghiệp sau: nợ Số tiền dùng để trả Khả tốn = Số nợ ngắn hạn phải trả Phân tích khả toán ngắn hạn xem xét lượng tài sản có doanh nghiệp có đủ khả để trả hết tất khoản nợ đến hạn hay không ? Tài sản ngắn hạn tài sản có thời hạn luân chuyển thu hồi vòng năm Nợ ngắn hạn khoản nợ có thời hạn tốn vịng niên độ kế toán 1.1 Tỷ lệ toán hành Tỷ lệ toán hành thể mối quan hệ so sánh tài sản ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn ĐTNH Tỷ lệ toán hành TSLĐ & = TSLĐ & Nợ ngắn hạn ĐTNH lấy từ loại A, mục I - nguồn vốn mã số 310 bảng cân đối kế toán Tỷ lệ cho biết đồng nợ ngắn hạn đảm bảo đồng TSLĐ.Tỷ lệ cho thấy khả toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp có đảm bảo hay không, tiêu cao chứng tỏ doanh nghiệp hồn tồn đủ khả để tốn khoản nợ ngắn hạn Phân tích Tình hình cơng nợ & Khả toán Tuy nhiên tỷ lệ q cao khơng tốt, cho thấy dồi đảm bảo khả tốn doanh nghiệp, dẫn đến việc quản lý sử dụng không hiệu loại tài sản điều làm cho tình hình tài doanh nghiệp khơng lành mạnh Nguyên tắc cho thấy tỷ lệ : 1, tức tỷ lệ doanh nghiệp đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài bình thường Tuy nhiên biến động tỷ lệ phụ thuộc vào nhiều yếu tố điều kiện khác doanh nghiệp như: Loại hình kinh doanh chu kỳ hoạt động doanh nghiệp Một tỷ lệ toán hành thấp gánh nặng cho việc trả khoản nợ ngắn hạn, lúc doanh nghiệp khơng đủ khả để tốn khoản nợ đến hạn, tình trạng khả tốn xẩy Khi phân tích tiêu cần ý loại trừ tài sản khó hốn chuyển thành tiền: Nợ phải thu khó địi, dự phịng giảm giá hàng tồn kho, hàng tồn kho phẩm chất, thiệt hại chờ xử lý…Vì thực chất tài sản khó, chí khơng thể sử dụng để trả nợ khơng chắn khoản nợ khó địi địi được, thời gian đòi bao lâu, hàng phẩm chất chưa chắn bán được, chí bán hạ giá… 1.2 Tỷ lệ toán nhanh Tỷ lệ toán nhanh biểu mối quan hệ so sánh tiền khoản tương đương tiền so với khoản nợ ngắn hạn Các khoản tương đương tiền xem tài sản có tốc độ luân chuyển thành tiền nhanh: Đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu ngắn hạn Cần lưu ý tính tiêu nên loại bỏ tài sản tồn kho, phận phải dự trữ thường xuyên đảm bảo cho trình kinh doanh mà giá trị thời gian hoán chuyển thành tiền khơng chắn Tỷ lệ toán nhanh = = TSLĐ & ĐTNH – Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Tiền + ĐTNH + Nợ phải thu Nợ ngắn hạn Phân tích Tình hình cơng nợ & Khả toán Hàng tồn kho lấy từ mã số 140 Bảng cân đối kế toán Nợ phải thu lấy từ mã số 130 Bảng cân đối kế toán Tỷ lệ thể khả trả nợ ngắn hạn doanh nghiệp, tỷ lệ cho thấy có đồng TSLĐ tài trợ cho đồng nợ ngắn hạn đánh giá xem có đồng TSLĐ có đủ khả toán cho đồng nợ ngắn hạn 1.3.Tỷ lệ toán tiền mặt Tỷ lệ toán tiền mặt tính đến tài sản có khả hốn chuyển thành tiền nhanh nhất, vốn tiền Tỷ lệ toán tiền = Vốn tiền Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu vốn tiền lấy từ loại A mục I – Tài Sản mã số 110 Tử số tiêu bao gồm khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn, chuyển hoá thành tiền khoản đầu tư chứng khốn thuận lợi nhanh chóng Các hệ số có ý nghĩa riêng biệt nó, khong cung cấp đầy đủ thông tin cần thiết, nhiều trường hợp tiêu khơng cịn ý nghĩa, việc xác định thời gian cấp thiết để trả nợ khả hốn chuyển thành tiền khơng rõ ràng, khơng chắn Thời gian vòng quay vốn thực nợ ngắn hạn xác định, khả hoán chuyển thành tiền số tài sản, hàng tồn…rất khó đánh giá Chỉ tiêu địi hỏi phải có sẵn tiền để tốn khoản nợ thời điểm xem doanh nghiệp có đủ nguồn lực sẵn có để tốn khoản nợ hay khơng Nguyên tắc để đưa để đánh giá mức độ toán tiền mặt 0,5 : 1, nghĩa tỷ lệ phải lớn 0,5 khả tốn tức thời đảm bảo Tuy nhiên tỷ lệ khơng q cao, tỷ lệ q cao đồng nghĩa với việc sử dụng không hiệu quỹ tiền mặt, doanh nghiệp sẵn tiền để trả nợ, thời điểm trả nợ xảy không liên tục nguồn tiền đứng im không vân động, lãng phí Phân tích Tình hình cơng nợ & Khả tốn Phân tích khả toán dài hạn Bên cạnh nhữnh tiêu phân tích khả đảm bảo tốn ngắn hạn trình bày phần cần phải xem xét triển vọng doanh nghiệp tương lai Mặc dù việc tốn khoản nợ dài hạn có thời gian trả nợ lâu khoản nợ ngắn hạn, doanh nghiệp bị sức ép việc toán khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên, khoản nợ dài hạn đến lúc doanh nghiêp phải chịu thực nghĩa vụ toán Để đánh giá khả toán dài hạn doanh nghiệp ta thường sử dụng tiêu sau: 2.1.Hệ số toán lải nợ vay Chỉ tiêu hệ số toán lải nợ vay biểu thị mối quan hệ tỷ lệ lợi nhuận trước thuế lải nợ vay so với lải nợ vay vay Hệ số toán lải nợ vay = LNTT + Lãi nợ Lãi nợ vay Chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế lấy từ mã số 60 Báo cáo kết kinh doanh, tiêu dùng để đánh giá khả đảm bảo chi trả lải nợ vay, khoản nợ dài hạn mức độ an tồn chấp nhận người cung cấp tính dụng Khả trả nợ lải nợ vay lớn chứng tỏ hiệu sử dụng vốn cao lợi nhuận tạo sử dụng để toán nợ vay tạo phần tích luỹ cho q trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Qua kinh nghiệm phân tích người ta rút rằng: Khi hệ số lớn doanh nghiệp đánh giá có khả đảm bảo cho việc toán khoản nợ dài hạn Nếu tiêu nhỏ ( mà nhỏ ) chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn không hiệu doanh nghiệp phải sử dụng hết vốn chủ sở hưu để trả lãi nợ vay Tuy nhiên vấn đề phụ thuộc vào khả tạo lợi nhuận lâu dài doanh nghiệp tiêu dùng để đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam nay, tỷ xuất nợ doanh nghiệp nhà nước cao có doanh nghiệp lên tới 80% đến 90% tỷ suất nợ mang nhiều rủi ro vấn đề khả tốn xảy ra, việc toán lãi vay sở để đánh giá khả Phân tích Tình hình cơng nợ & Khả tốn toán doanh nghiệp Tuy nhiên khả xuất phát từ việc doanh nghiệp sủ dụng hiệu vốn vay vào hoạt động sản xuất kinh doanh nguồn để tốn lãi nợ vay lơi nhuận doanh nghiệp 2.2.Tỷ lệ tự tài trợ, tỷ lệ nợ Nguồn vốn doanh nghiệp chủ yếu hình thành từ hai nguồn vốn vay nợ nguồn vốn chủ sở hữu  Đối với nguồn vốn vay nợ: Thì doanh nghiệp phải cam kết toán với chủ nợ gồm nợ gốc lãi vay nợ theo thời hạn quy định hợp đồng  Đối với nguồn vốn chủ sở hữu: Doanh nghiệp cam kết tốn người góp vốn với tư cách người chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu thể phần tài trợ người chủ sở hữu toàn tài sản doanh nghiệp Nội dung phân tích thể lực vốn có người chủ sở hữu việc tài trợ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp  Tỷ lệ tự tài trợ Tỷ lệ tự tài trợ thể mối quan hệ so sánh nguồn vốn chủ sở hữu với tổng nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng Tỷ lệ tự tài trợ =  NVCSH Tổng nguồn vốn * 100% Tỷ lệ nợ Tỷ lệ nợ biểu mối quan hệ so sánh nợ phải trả với tổng nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng Tỷ lệ nợ = Nợ phải trả Tổng nguồn vốn * 100% Tỷ lệ tự tài trợ + tỷ lệ nợ = Nguồn vốn chủ sở hữu lấy từ mã số 400, loại B Phần nguồn vốn bảng cân đối kế toán Tổng nguồn vốn lấy từ mã số 430 bảng cân đối kế toán Nợ phải trả lấy từ mã số 300, loại A Nguồn vốn bảng cân đối kế toán Cả hai tỷ lệ cho thấy khả tự chủ tài doanh nghiệp, khả tự tài trợ cao ( tỷ lệ nợ thấp ) cho thấy lực tự chủ tài