Warren Buffett 22 Thương Vụ Đầu Tiên Và Bài Học Đắt Giá Từ Những Sai Lầm Mục lục 1 Lời nói đầu của Lawrence Cunningham 2 Lời giới thiệu 3 PHẦN 1 THIẾT LẬP BỐI CẢNH 4 Câu chuyện về Warren Buffett 5 PHẦ[.]
Mục lục Lời nói đầu Lawrence Cunningham Lời giới thiệu PHẦN - THIẾT LẬP BỐI CẢNH Câu chuyện Warren Buffett PHẦN - CÁC THƯƠNG VỤ ĐẦU TƯ Thương vụ số 1: Cities services Thương vụ số 2: GEICO Thương vụ số 4: Nhà máy Cleveland Worsted Trạm Xăng Thương vụ số 5: Công ty Rockwood 10 Thương vụ số 6: Công ty Sanborn Maps 11 Thương vụ số 7: Nhà máy Dempster 12 Thương vụ số 8: American Express 13 Thương vụ số 9: Disney 14 Thương vụ số 10: Berkshire Hathaway 15 Thương vụ số 11: Công ty bảo hiểm National Indemnity 16 Thương vụ số 12: Hochschild-Kohn 17 Thương vụ số 13: Associated Cotton Shops 18 Thương vụ số 14: Đầu tư vào mối quan hệ 19 Thương vụ số 15: Ngân hàng Quốc gia Quỹ tín thác Illinois 20 Thương vụ số 16: Thời báo Omaha Sun 21 Thương vụ số 17: Thêm công ty bảo hiểm 22 Thương vụ số 18: Sự đầu tư mực Buffet 23 Thương vụ số 19: Công ty tem Blue Chip 24 Thương vụ số 20: Công ty bánh kẹo See's Candies 25 Thương vụ số 21: Thời báo Washinton Post 26 Thương vụ số 22: Công ty tài Wesco 27 Sự hợp - Mọi thứ sáp nhập vào Berkshire Hathaway 28 Chú thích Lời nói đầu Lawrence Cunningham Những điều sách chia sẻ B đầu với số tiền tiết kiệm 120 đô từ đứa trẻ 11 tuổi vào năm 1941, nhà đầu tư vĩ đại giới, Warren Buffett, tốn khoảng bốn thập kỷ để kiếm 100 triệu đô la Cuốn sách dõi theo thương vụ ông thực 37 năm, lý giải nguyên nhân đằng sau khoản đầu tư quan trọng cho ta thấy cách ông tích lũy tài sản từ bắt đầu nghiệp Khơng hiểu biết đầu tư cổ phiếu từ đầu, Buffett phải phát triển triết lý đầu tư mình, học hỏi thơng qua thành công thất bại việc lựa chọn cơng ty có giá trị Cuốn sách nói việc triết lý đầu tư Buffett phát triển điều mang đến học cho nhà đầu tư ngày nay? Không phải chuyện xuôi chèo mát mái với Buffett, có nhiều sai lầm đường Có giai đoạn dài thất vọng trộn lẫn với thành công Việc thực tế Buffett sai lầm giúp trấn an nhà đầu tư khác Thật an ủi biết người cuối làm nên hàng tỷ đô hay mắc lỗi Nó giúp kiên cường trước thất bại Sai lầm lớn tất mặc định nhà đầu tư phải ln hồn hảo Về mặt tâm lý, nhà đầu tư phải chuẩn bị cho nhiều cú ngoặt, cú đánh sai, để phản cơng lại Và ln hữu ích nhớ học hỏi từ sai lầm người khác chúng ta; cịn tốt để học hỏi Buffett nhận định ơng sai lầm mình? Trọng tâm sách để phân tích giao dịch đầu tư, tơi tâm đến sống cá nhân Buffett Nếu bạn tìm kiếm tự truyện, sách không dành cho bạn Tuy nhiên, bạn muốn trở thành nhà đầu tư giỏi muốn tìm hiểu cách làm người kiếm khoản tiền lớn cách tuân theo nguyên tắc đầu tư đắn, bạn đọc tiếp Đối tượng sách Cuốn sách dành cho nhà đầu tư muốn học hỏi, cần nhắc nhở để ghi nhớ đầu quy tắc quan trọng phục vụ đầu tư thành cơng Q trình học hỏi thiết lập khn khổ loạt nghiên cứu hấp dẫn giao dịch đầu tư Warren Buffett Cuốn sách cấu trúc Cuốn sách theo đuổi hành trình chinh phục 100 triệu la Buffett Chúng bắt đầu với thương vụ đầu tư vào thị trường chứng khoán Buffett ơng cịn cậu bé xem xét lại lịch sử 22 tổng số khoản đầu tư ông Phần xếp loạt chương tập trung vào giao dịch Bạn lướt qua đọc riêng lẻ giao dịch bạn đặc biệt quan tâm muốn, trước tiên tơi khuyến khích bạn đọc theo thứ tự thời gian để thấu hiểu Buffett phát triển với tư cách nhà đầu tư Mỗi câu chuyện hành trình có học hữu ích cho hơm Tơi khơng mơ tả tồn khoản đầu tư Buffett thực 37 năm - điều khiến sách trở nên dài Chỉ có nghiên cứu điển hình để lại tác động lớn lên giàu có Buffett triết lý ông chọn để phân tích Trước tơi bắt đầu vào xem xét loạt giao dịch, Phần bao gồm hai chương giới thiệu quan trọng giúp đảm bảo cho bạn đọc thu nhiều giá trị từ sách Chương đầu cung cấp tóm tắt ngắn gọn thỏa thuận đầu tư đề cập đến Phần Trong chương thứ hai, nghiên cứu việc Benjamin Graham ảnh hưởng đến triết lý đầu tư Buffett Một lưu ý chữ viết tắt thông dụng: Tôi sử dụng chữ viết tắt BPL để Buffett Partnership Ltd - Công ty Trách nhiệm Hữu hạn Hợp tác Buffet, vốn công ty hợp tác đầu tư Warren Buffett giai đoạn đầu nghiệp Trong trình nghiên cứu viết sách này, tơi đọc nhiều thư Buffett viết cho đối tác BPL Những thư có sẵn mạng internet Tôi sử dụng BH để viết tắt cho Berkshire Hathaway Lời giới thiệu Những điều sách chia sẻ C uốn sách khởi nguồn từ cách khoảng bốn năm định ngừng hoạt động khác phép thân tập trung đầy đủ vào đầu tư thị trường chứng khốn Điều có nghĩa từ bỏ nhiệm kỳ giáo sư, ngừng việc giảng dạy mang lại tài cho tơi thành phố London và, mỉa mai thay, rút hẳn phía sau để viết sách Là phần q trình đầu tư tồn thời gian mới, để tạo ghi nhớ q trình logic tơi trải qua để lựa chọn cổ phần, viết blog ngắn đưa phân tích trang web miễn phí đơn giản Tơi cảm thấy thật xúc động buộc phải thể rõ ràng công khai lý phân bổ vốn cách cụ thể Và bên cạnh đó, trí nhớ tơi tệ tơi cần cách để vài tháng sau nhớ lại lý thực khoản đầu tư Sau này, trang web đầu tư ADVFN mời viết trang tin họ Tôi chấp nhận phần tơi viết trở thành loạt viết giao dịch đầu tư Warren Buffett Cuốn sách tạo nên từ viết Câu hỏi “Tại sao?” Bạn nghĩ Buffett nhiều người khai thác chẳng cịn để nói nữa, đọc tư liệu đó, tơi đọng lại cảm giác không thoả mãn Nhiều tác giả viết Buffett tập trung vào việc ông đầu tư kiếm từ khoản đầu tư Nhưng tơi muốn biết Những điểm đặc biệt công ty Buffett chọn khiến chúng trở nên bật? Có phải khác biệt nằm số bảng cân đối kế toán, lịch sử lợi nhuận, chiến lược định vị hay phẩm chất quản lý? Tôi muốn biết chi tiết Làm để Buffett từ bước sang bước khác, từ việc gần khơng có đồng để trở nên vơ giàu có? Đối với bước tiến ơng, tơi ln cố gắng hiểu sâu góc độ Đối với khoản đầu tư, việc đòi hỏi điều tra từ đầu việc sử dụng nhiều nguồn thông tin khác Ưu tiên tập trung vào tài liệu phân tích công ty mà Buffett lựa chọn không dành nhiều thời gian cho sống cá nhân Buffett, điều vốn đề cập khác Bởi lẽ đó, bạn khơng tìm thấy nhiều sống cá nhân Buffett sách Có hàng chục thỏa thuận đầu tư quan trọng cần nhắc đến thương vụ cần phân tích đầy đủ Sẽ thật khơng cơng chúng bị nhồi nhét vào sách vậy, tơi nghĩ việc sách dừng lại thời điểm Buffett đạt mốc quan trọng 100 triệu giá trị tài sản rịng, ơng hợp tất khoản đầu tư vào công ty cổ phần mang tên Berkshire Hathaway đắn Ông làm việc vào năm 1978, độ tuổi 48, nơi sách loạt sách kết thúc Mối liên kết với Buffett Tôi mở mang tầm mắt trước phong phú mặt ý tưởng Buffett nhiều năm trước Một cách tự nhiên, trở thành cổ đông Berkshire Hathaway, thường xuyên tới thăm Omaha Đại hội đồng cổ đông Berkshire Hathaway Giai thoại yêu thích từ chuyến viếng thăm Omaha tơi, tơi, buộc Buffett phải bỏ 40 tỷ la Bạn nghĩ Buffett người mạnh mẽ không dễ bị ảnh hưởng vị khách người Anh Nhưng biết điều khác - tơi biết đúng! Việc xảy vào năm 2006 Bill Gates (tôi nhắc đến tên cách nghiêm túc đấy) ngồi Buffett Gates bạn thân Buffett, đồng thời giám đốc Berkshire Hathaway Tôi cảm ơn Gates việc tuyệt vời mà ơng Melinda - vợ ông làm với Tổ chức họ - tơi xúc động, có lẽ q chút Rồi quay sang Buffett, người đứng cạnh lắng nghe nói: “Cảm ơn ơng tất ơng làm cho cổ đơng Berkshire Hathaway." Tôi sao, giọng nói tơi khơng hứng khởi thành tựu Buffett cách tơi nói nỗ lực Gates Bạn có tin khơng? Chỉ vài tuần sau đó, Buffett thơng báo ơng chuyển giao cho Quỹ Bill Melinda Gates phần lớn tài sản mình, để sử dụng cho mục đích từ thiện khắp giới Rõ ràng, Buffett suy nghĩ sâu sắc lý gã người Anh lại chẳng ấn tượng Berkshire Hathaway, di sản ông so với Quỹ Gates, kiến tạo bạn ơng Ơng hành động điều Đó câu chuyện tơi tơi tin vào đến ngày chết! Tôi hy vọng bạn đọc cách thích thú câu chuyện cách Buffett đạt 100 triệu đô la Glen Arnold, Mùa hè năm 2017 PHẦN THIẾT LẬP BỐI CẢNH Câu chuyện Warren Buffett S ẽ hữu ích để bắt đầu sách với tóm lược nhanh câu chuyện đời nghiệp đầu tư nhà đầu tư vĩ đại sống Việc đặt móng cho q trình khám phá thỏa thuận đầu tư tiếp sau Tuổi trẻ mối quan hệ đối tác Buffett thời niên thiếu đọc sách The Intelligent Investor (tạm dịch: Nhà đầu tư thông thái) Benjamin Graham vào năm 1949 Sau này, ơng theo học khố học Graham trường Đại học Columbia trở thành chuyên gia phân tích chứng khốn cho Graham từ năm 1954 đến năm 1956 Chính ý tưởng Benjamin Graham hình thành nên tảng cho thành công Buffett Cũng thời gian này, học hỏi nhiều từ Graham, Buffett thực số thương vụ đầu tư ngoạn mục, 48% lợi nhuận vòng vài tháng từ cổ phần GEICO ông 21 tuổi (Thương vụ số 2) từ hưng phát Công ty bánh quy sô cô la Rockwood, thương vụ giúp cho chàng trai Buffett 24 tuổi tăng gấp đôi khoản đầu tư ban đầu, gia tăng 13.000 vào quỹ đầu tư (Thương vụ số 4) Khi trở nhà Omaha, Nebraska, sau Graham nghỉ hưu, chàng trai Buffett 25 tuổi thành lập liên doanh đầu tư với bảy người họ hàng bạn bè, Buffett người có quyền đưa định đầu tư - lúc ơng có tay 105.000 la Hết năm tới năm khác, lợi nhuận từ hợp tác vượt xa số chung thị trường chứng khốn rộng lớn, Buffett tìm thấy hết hời tới hời khác, chẳng hạn phi vụ tài sản ròng cổ phiếu Sanborn Maps trị giá nhiều so