Đang tải... (xem toàn văn)
Microsoft Word Luan an doc i LỜI CAM ðOAN Tôi cam ñoan ñây là công trình nghiên cứu của riêng tôi Các số liệu minh họa trong luận án là trung thực Các kết quả của luận án chưa ñược công bố trong bất k[.]
i LỜI CAM ðOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu minh họa luận án trung thực Các kết luận án chưa cơng bố cơng trình khác Tác giả luận án Phạm Xuân Kiên ii LỜI CẢM ƠN Tác giả luận án xin bày tỏ lòng cảm ơn chân thành biết ơn sâu sắc tới PGS TS Nguyễn Thị Lời PGS TS Phạm Thị Gái - cán hướng dẫn khoa học cho tác giả - ñã hướng dẫn, bảo nhiệt tình định hướng khoa học suốt trình nghiên cứu, thu thập số liệu, khảo sát thực tế thực luận án Tác giả xin bày tỏ lịng cảm ơn sâu sắc đến cơng ty liệt kê luận án q trình điều tra, thu thập số liệu, khảo sát thực tế phục vụ cho việc phân tích, tổng hợp viết luận án Tác giả xin chân thành cảm ơn thày cô giáo cán Viện ðào tạo Sau ðại học, Trường ðại học Kinh tế Quốc dân, đồng nghiệp Khoa Kế tốn Bộ mơn Phân tích kinh doanh; nhà khoa học, bạn bè người thân ñã ñộng viên, chia sẻ khích lệ tác giả suốt q trình thực luận án Tác giả luận án iii MỤC LỤC LỜI CAM ðOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC KÝ HIỆU VIẾT TẮT .iv DANH MỤC BẢNG BIỂU SƠ ðỒ .v MỞ ðẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 1.1 Tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 15 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 25 KẾT LUẬN CHƯƠNG .69 CHƯƠNG THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP GIAO THÔNG ðƯỜNG BỘ 70 2.1 Tổng quan doanh nghiệp giao thơng đường 70 2.2 Thực trạng phân tích tài doanh nghiệp giao thơng vận tải đường 83 2.3 ðánh giá thực trạng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp giao thơng đường 130 KẾT LUẬN CHƯƠNG 142 CHƯƠNG HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP GIAO THƠNG ðƯỜNG BỘ .143 3.1 Chiến lược phát triển giao thơng đường u cầu việc hồn thiện phân tích tài doanh nghiệp giao thơng đường 143 3.2 Giải pháp hồn thiện phân tích tài doanh nghiệp giao thơng đường 149 3.3 ðiều kiện ñể thực biện pháp cải thiện phân tích tài doanh nghiệp giao thơng vận tải đường 158 KẾT LUẬN CHƯƠNG 165 KẾT LUẬN 166 DANH MỤC CƠNG TRÌNH ðà CƠNG BỐ CỦA TÁC GIẢ 168 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .169 PHỤ LỤC iv DANH MỤC KÝ HIỆU VIẾT TẮT KÝ HIỆU VIẾT TẮT BTM BCTC BCðKT BCKQKD BCLCTT BCTC CPLV CPH Cty CP DN DNNN ðBTC GTðB GTVT LNKTTT LNST LNTT PTTC ROA ROE SXKD TS TSBQ TSCð TSCð HH TSDH TSNH VCSH VIẾT ðẦY ðỦ Bản thuyết minh báo cáo tài Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo tài Chi phí lãi vay Cổ phần hóa Cơng ty cổ phần Doanh nghiệp Doanh nghiệp Nhà nước ðịn bảy tài (Assets On Equity) Giao thơng đường Giao thơng vận tải Lợi nhuận kế toán trước thuế Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận trước thuế Phân tích tài Sức sinh lợi tài sản (Return On Assets) Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu (Return On Equity) Sản xuất kinh doanh Tài sản Tài sản bình quân Tài sản cố ñịnh Tài sản cố ñịnh hữu hình Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Vốn chủ sở hữu v DANH MỤC SƠ ðỒ, BẢNG BIỂU I SƠ ðỒ Sơ đồ 1.1 Mơ hình phân tích tài Dupont 23 Sơ ñồ 2.1: Phân cấp quản lý tài tổng cơng ty trước chuyển đổi mơ hình hoạt động 82 Sơ ñồ 2.2: Phân cấp quản lý ñầu tư tổng công ty sau chuyển ñổi mơ hình hoạt động 83 II BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Tài sản nguồn tài trợ tài sản 32 Bảng 2.1: ðánh giá khái quát tình hình tài Cty CP 482 84 Bảng 2.2: Phân tích tình hình tăng, giảm TSCðHH 87 Bảng 2.3: Phân tích tình hình tăng, giảm TSCðHH 88 Bảng 2.4: Phân tích tình hình tăng, giảm TSCðHH 89 Bảng 2.5: Phân tích tình hình biến động VCSH 90 Bảng 2.6: Phân tích tình hình biến động VCSH 91 Bảng 2.7: Phân tích tình hình biến động VCSH Cty CP 577 năm 2009 92 Bảng 2.8: Phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn Cty CP MCO 119 Bảng 2.9: Phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn Cty cầu 119 Bảng 2.10: Phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn Cty CP 577 120 Bảng 2.11: Phân tích cấu nguồn vốn Cty CP 482 121 Bảng 2.12: Phân tích tình hình nợ phải thu nợ phải trả Cty CP 482 122 Bảng 2.13: Phân tích t hình nợ phải thu & nợ phải trả Cty CP MCO 123 Bảng 2.14: Phân tích tình hình nợ phải thu & nợ phải trả Cty cầu 124 Bảng 2.15: Phân tích tình hình nợ phải thu & nợ phải trả Cty 473 124 Bảng 2.16: Phân tích khả toán Cty CP MCO 125 Bảng 2.17: Phân tích khả tốn Cty CP 533 125 Bảng 2.18: Phân tích khả tốn Cty Cienco1 126 vi Bảng 2.19: Phân tích khả tốn Cty CP 577 126 Bảng 2.20: Phân tích khả sinh lời Cty CP MCO 127 Bảng 2.21: Phân tích khả sinh lời Cty CP 577 128 Bảng 2.22: Phân tích khả sinh lời Cty 473 128 Bảng 2.23: Phân tích khả sinh lời Cty Cienco1 129 Bảng 3.1: ðánh giá khái qt mức độ độc lập tài Cty CP 482 157 Bảng 3.2: ðánh giá khái qt tình hình huy động vốn Cty CP 482 134 Bảng 3.3: Phân tích cấu trúc tài Cty CP 482 135 Bảng 3.4: Phân tích mối quan hệ 137 Bảng 3.5: Phân tích vốn hoạt động Cty CP 533 139 Bảng 3.6: Phân tích khả nhu cầu toán Cty CP MCO 140 Bảng 3.7: Phân tích khoản công nợ phải thu khoản công nợ phải trả Cty CP MCO năm 2009 141 Bảng 3.8: Phân tích khả tốn 143 Bảng 3.9: Phân tích khả tốn 144 Bảng 3.10: Phân tích hiệu sử dụng tài sản Cty CP 577 145 Bảng 3.11: Phân tích hiệu sử dụng TSNH Cty Cienco1 147 Bảng 3.12: Phân tích hiệu sử dụng VCSH Cty 473 148 Bảng 3.13: Phân tích hiệu sử dụng vốn vay Cty CP 577 149 Bảng 3.14: Phân tích rủi ro tài Cty CP 533 150 MỞ ðẦU Tính cấp thiết đề tài Phân tích tài (PTTC) tổng thể phương pháp ñược sử dụng ñể ñánh giá tình hình tài qua nay, giúp cho nhà quản lý ñánh giá ñược doanh nghiệp (DN) đưa định xác, từ giúp ñối tượng quan tâm ñi tới dự đốn xác mặt tài DN, qua có định phù hợp với lợi ích họ PTTC kênh thơng tin quan trọng để cung cấp thơng tin thực trạng tài DN, giúp người sử dụng đưa ñịnh kinh tế, phục vụ việc quản lý tài nâng cao hiệu sử dụng vốn Nền kinh tế nước ta ñã ñang chuyển dần theo hướng đa dạng hố hình thức sở hữu kinh tế thị trường có định hướng Bên cạnh đó, việc trở thành thành viên Tổ chức Thương mại Thế giới ñồng nghĩa với việc gia nhập kinh tế giới khiến ñối tượng sử dụng thơng tin DN dần tăng lên Không dừng quan thuế, mà nhà đầu tư, cổ đơng, nhà quản lý, trung gian tài chính, hãng bảo hiểm…ngày quan tâm đến tình hình tài DN Bởi cần phải PTTC ñể ñánh giá hiệu hoạt ñộng sản xuất kinh doanh (SXKD) DN Ở nước tư phát triển PTTC ñược quan tâm nên từ lâu trở thành mơn học độc lập ngành ñều xây dựng ñược số trung bình ngành Do vậy, cơng tác PTTC thuận lợi, đánh giá thực trạng tài DN xác tồn diện Ở Việt Nam, gần ñây PTTC ñã trở thành môn học ñộc lập với q trình hội nhập Tuy vậy, cơng tác PTTC Việt Nam ñiều mẻ nên nhiều DN gặp khó khăn cơng việc Nguyên nhân không dừng việc thiếu tiêu phản ánh, nội dung phân tích mà cịn thiếu phương pháp phân tích, số liệu trung bình ngành nhân để thực ðiều khiến cho kết việc PTTC DN chưa ñược thực sở khoa học, xác, đầy đủ khơng phản ánh thực trạng kết hoạt ñộng DN Từ thực tế nên việc hoàn thiện nội dung, tiêu phương pháp PTTC với DN kinh tế yêu cầu cấp thiết Trong đó, DN ngành giao thơng đường (GTðB) khơng phải ngoại lệ ðề tài: “Phân tích tài doanh nghiệp giao thơng đường Việt Nam” đời hồn cảnh ðây vấn đề vừa có tính thời cấp bách vừa có ý nghĩa lý luận Vấn ñề PTTC DN ñã ñược ñề cập từ lâu giới, nước tư có thị trường chứng khốn phát triển ðã có nhiều cơng trình tạp chí, sách báo tác giả ñưa với quan ñiểm khác Tuy nhiên, PTTC chủ ñề tương ñối mẻ hồn thiện dần dựa tảng sở lý luận nước với kinh tế phát triển có xét đến điều kiện thực tế Việt Nam Tổng quan nghiên cứu PTTC ñược nhiều tác giả ñề cập với nội dung chun sâu định Có thể điểm qua số tác giả với đề tài có liên quan thời gian qua Tác giả Nguyễn Tuấn Phương với đề tài “Hồn thiện nội dung phân tích hoạt động tài doanh nghiệp sản xuất liên doanh với nước ngoài” (1998) thực trạng biện pháp hồn thiện việc phân tích hoạt động tài chính, hoạt động DN Tác giả Nguyễn Trọng Cơ ñề cập tới việc “Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp cổ phần phi tài Việt Nam” (1999) tập trung vào hệ thống tiêu phân tích DN cổ phần phi tài Trong tác giả Nguyễn Ngọc Quang (2002) tìm hiểu “Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp xây dựng Việt Nam” ðến năm 2008, tác giả Trần Thị Minh Hương nghiên cứu “Hoàn thiện tiêu phân tích tài Tổng cơng ty Hàng khơng Việt Nam” ðiểm chung nghiên cứu ñều liên quan đến việc hồn thiện hệ thống tiêu PTTC DN ñặc thù ñịnh ðây khía cạnh PTTC chưa bao qt hết mặt cơng việc Nhiều tác giả ñề cập ñến PTTC khía cạnh khác, hồn thiện hệ thống báo cáo tài (BCTC) như: tác giả Nguyễn Văn Hiếu (2003) nghiên cứu “Hoàn thiện hệ thống báo cáo tài với việc phân tích tài doanh nghiệp xây dựng Việt Nam”; năm tác giả Vũ Văn Hồng tìm hiểu “Hồn thiện hệ thống báo cáo tài với việc tăng cường quản lý tài doanh nghiệp xây lắp Việt Nam”; với luận án “Hoàn thiện hệ thống báo cáo tài nhằm cung cấp thơng tin phục vụ cho phân tích tài doanh nghiệp Việt Nam” tác giả Nguyễn Viết Lợi Năm 2004 tác giả Cung Tố Lan có luận án “Hồn thiện hệ thống báo cáo tài với việc phân tích tình hình tài Cơng ty ðiện lực I” Tác giả Nguyễn Thị Hương (2005) nghiên cứu “Hoàn thiện hệ thống báo cáo tài với việc phân tích tài doanh nghiệp ngành điện phía Bắc” Những nghiên cứu tập trung vào việc hoàn thiện BCTC nhằm cung cấp thơng tin đầy đủ, xác tồn diện cho PTTC Nhóm tác giả thứ ba lại sâu vào tìm hiểu thực trạng phân tích tình hình tài DN Cụ thể tác giả ðỗ Quỳnh Trang với đề tài “Phân tích tình hình tài nhằm nâng cao hiệu quản trị tài lực đấu thầu Tổng công ty xây dựng giao thông I” tác giả Nguyễn Thị Hằng nghiên cứu “Hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần Dược Việt Nam” năm 2006 Tác giả Lê Việt Anh năm 2007 tìm hiểu “Hồn thiện phân tích tình hình tài doanh nghiệp dệt may tỉnh Hải Dương” tác giả Phạm Thị Thanh ñi sâu vào “Hồn thiện phân tích báo cáo tài Tập đồn Phú Thái” Những nghiên cứu tìm hiểu mảng phân tích tình hình tài DN ðiểm chung cơng trình khoa học ñều ñã ñề cập ñến việc PTTC DN nói chung khía cạnh định, hệ thống tiêu, tình hình tài hay BCTC chưa xem xét ñầy ñủ hệ thống tiêu, phương pháp phân tích nội dung PTTC Chưa có tác giả xem xét DN GTðB trực thuộc Bộ Giao thông vận tải (Bộ GTVT) chuyên xây dựng cầu, ñường sá nằm sở hạ tầng kinh tế Vì luận án làm rõ thực trạng PTTC DN GTðB ñặc ñiểm ngành ảnh hưởng tới việc phân tích đưa ñược biện pháp ñề xuất cụ thể nhằm hồn thiện cơng tác PTTC Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu Bổ sung hoàn thiện tiêu, nội dung phương pháp PTTC để góp phần giúp DN thuộc ngành GTðB đánh giá xác, đầy đủ tình hình tài Qua việc PTTC dựa số liệu khứ tại, người sử dụng thơng tin dự đốn xác xu hướng biến động tương lai để ñưa chiến lược kinh doanh ñịnh hướng ñầu tư ñúng ñắn ñối với DN Hệ thống hoá sở lý luận việc PTTC DN GTðB, qua đóng góp vào nội dung PTTC DN Tìm hiểu đặc điểm hoạt động SXKD sản phẩm loại hình DN GTðB để thấy ñược ảnh hưởng ñến việc PTTC Sau xem xét thực trạng nội dung phương pháp PTTC DN GTðB, kết hợp với 192 193 194 195 Phụ lục 06 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CTY CIENCO1 196 197 198 199 Phụ lục 07 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CẦU c«ng ty cầu thăng long Mẫu số B 01a - DN (Ban hành theo QĐ số 15/2006/QĐBTC ngày 20/3/2006 Bộ trởng BTC) Địa chỉ: Số 26 đờng Phạm Văn Đồng - Từ Liêm - Hà Nội bảng cân đối kế toán Tại ngày 31 tháng 12 năm 2009 Đơn vị tính: đồng Tài sản A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tơng đơng tiền Tiền Các khoản tơng đơng tiền III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trớc cho ngời bán Phải thu nội ngắn hạn Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác 3.Thuế khoản phải thu Nhà nớc 4.Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế Tài sản cố định thuê tài - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế Chi phí xây dựng dở dang III Bất động sản đầu t - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế IV Các khoản đầu t tài dài hạn Đầu t dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu t tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trớc dài hạn T/minh V.01 V.03 V.04 V.05 V.08 V.09 V.11 V.12 V.13 V.14 Số cuối năm Số đầu năm 104,823,840,115 2,478,233,684 2,478,233,684 47,247,317,887 35,362,105,787 2,640,945,008 12,457,852,996 1,071,345,222 (4,284,931,126) 51,458,641,632 51,458,641,632 3,639,646,912 209,496,524 3,430,150,388 45,422,098,948 34,624,603,948 34,176,023,407 107,529,896,118 (73,353,872,711) 88,580,541 78,207,016 161,014,408 (82,807,392) 80,000,000 80,000,000 10,999,287,984 10,999,287,984 129,752,973,220 1,685,222,649 1,685,222,649 52,067,557,734 35,612,880,243 995,028,890 14,011,083,100 1,500,988,501 (52,423,000) 72,774,759,697 72,774,759,697 3,225,433,140 209,496,524 3,015,936,616 61,102,609,921 43,409,890,900 38,086,351,428 99,859,137,948 (61,772,786,520) 5,323,539,472 11,599,118,091 (6,275,578,619) 80,000,000 80,000,000 17,612,719,021 17,612,719,021 200 Tài sản thuế thu nhập hoJn lại Tài sản dài hạn khác Tổng cộng tài sản A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả ngời bán Ngời mua trả tiền trớc Thuế & khoản phải nộp Nhà nớc Phải trả ngời lao động Chi phí phải trả Phải trả nội Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 10 Dự phòng phải trả ngắn hạn II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn ngời bán Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm Dự phòng phải trả dài hạn B Vèn chđ së h÷u I Vèn chđ së h÷u Vốn đầu t chủ sở hữu Quỹ dự phòng tài Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 10 Lợi nhuận sau thuế cha phân phối II Nguồn kinh phí quỹ khác Quỹ khen th−ëng, lỵi Ngn kinh phÝ Ngn kinh phí đJ hình thành TSCĐ Tổng cộng nguồn vốn V.21 V.15 V.16 V.17 V.18 V.20 V.22 V.23 150,245,939,063 357,259,343,866 210,585,794,393 67,655,323,543 41,456,770,688 3,721,069,558 6,966,830,924 4,421,008,766 486,444,448 34,484,525,053 51,393,421,413 146,673,549,473 146,395,004,178 278,545,295 190,855,583,141 340,705,340,765 297,096,054,744 142,701,198,802 43,174,750,459 11,760,380,109 2,250,230,576 2,419,888,054 187,783,008 25,962,495,874 68,639,327,862 43,609,286,021 43,430,689,199 178,596,822 (207,013,404,803) (207,170,994,437) 11,804,412,450 248,640,439 (219,224,047,326) 157,589,634 157,589,634 150,245,939,063 (149,849,757,624) (150,063,335,258) 11,804,412,450 248,640,439 (162,116,388,147) 213,577,634 213,577,634 190,855,583,141 Các tiêu bảng cân đối kế toán Chỉ tiêu Tài sản thuê Vật t, hàng hoá nhận giữ hộ, nhận gia công Hàng hoá nhận bán hộ, nhận ký gửi Nợ khó đòi đJ xử lý Ngoại tệ loại Dự toán chi nghiệp hoạt động, dự án T/minh 24 Hà Nội, ngày 01 tháng 04 năm 2010 Ngời lập biểu DoÃn Thị Hảo Kế toán trởng Lê Quang Hng Giám đốc Nguyễn Đức ý 201 công ty cầu thăng long Địa chỉ: Số 26 đờng Phạm Văn Đồng - Từ Liêm - Hà Nội Mẫu số B 02a - DN (Ban hành theo QĐ số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/3/2006 Bộ trởng BTC) báo cáo Kết hoạt động kinh doanh Năm 2009 Đơn vị tính: đồng Thuyết minh Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp hàng bán cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài chÝnh - Trong ®ã: Chi phÝ l