Địa vị pháp lý của công ty chứng khoán theo luật chứng khoán việt nam hiện nay

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC LUẬT NGUYN QUANG MINH ĐịA Vị PHáP Lý CủA CÔNG TY CHøNG KHO¸N THEO LT CHøNG KHO¸N VIƯT NAM HIƯN NAY LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC HÀ NỘI - 2022 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC LUẬT NGUYN QUANG MINH ĐịA Vị PHáP Lý CủA CÔNG TY CHøNG KHO¸N THEO LT CHøNG KHO¸N VIƯT NAM HIƯN NAY Chuyên ngành: Luật Kinh tế Mã số: 8380101.05 LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Giáo viên hƣớng dẫn khoa học: TS TRẦN VĂN BIÊN HÀ NỘI - 2022 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng Các kết nêu Luận văn chưa công bố công trình khác Các số liệu, ví dụ trích dẫn Luận văn đảm bảo tính xác, tin cậy trung thực Tơi hồn thành tất mơn học tốn tất nghĩa vụ tài theo quy định Trường Đại học Luật - Đại học Quốc gia Hà Nội Tôi xin chân thành cảm ơn! NGƯỜI CAM ĐOAN Nguyễn Quang Minh LỜI CẢM ƠN Để hoàn thiện luận văn: “Địa vị pháp lý cơng ty chứng khốn theo luật chứng khoán Việt Nam nay”, bên cạnh nỗ lực thân, nhận giúp đỡ nhiệt tình q thầy Trường Đại học Luật – Đại học Quốc gia Hà Nội tận tình bảo, hướng dẫn tơi suốt thời gian làm luận văn Tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới thầy giáo hướng dẫn TS Trần Văn Biên, thầy cô Trường Đại học Luật – Đại học Quốc gia Hà Nội tận tình giúp đỡ tơi suốt q trình học tập, nghiên cứu Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn gia đình, bạn bè, đồng nghiệp hỗ trợ, động viên suốt trình học tập, nghiên cứu để thực đề tài cách hoàn chỉnh Xin trân trọng cảm ơn! MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Lời cảm ơn Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu đồ MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN PHÁP LUẬT VỀ ĐỊA VỊ PHÁP LÝ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 13 1.1 Khái quát thị trƣờng chứng khốn cơng ty chứng khốn 13 1.1.1 Khái niệm chứng khoán, thị trường chứng khoán chủ thể tham gia thị trường chứng khoán 13 1.1.2 Khái niệm cơng ty chứng khốn 18 1.1.3 Đặc điểm công ty chứng khoán 21 1.1.4 Vai trị cơng ty chứng khốn 23 1.1.5 Các loại hình cơng ty chứng khốn 26 1.2 Khái quát địa vị pháp lý cơng ty chứng khốn 29 1.2.1 Khái niệm địa vị pháp lý công ty chứng khoán 29 1.2.2 Đặc điểm địa vị pháp lý cơng ty chứng khốn 31 1.2.3 Các yếu tố cấu thành địa vị pháp lý cơng ty chứng khốn 33 1.3 Khái quát phát triển pháp luật địa vị pháp lý công ty chứng khoán Việt Nam 35 Tiểu kết Chƣơng 40 CHƢƠNG 2: QUY ĐỊNH CỦA LUẬT CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM HIỆN HÀNH VỀ ĐỊA VỊ PHÁP LÝ CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ THỰC TIỄN THỰC HIỆN 41 2.1 Thực trạng quy định Luật Chứng khoán Việt Nam hành địa vị pháp lý công ty chứng khoán 41 2.1.1 Quyền nghĩa vụ cơng ty chứng khốn 41 2.1.2 Các nghiệp vụ hoạt động cơng ty chứng khốn 44 2.1.3 Điều kiện thành lập tổ chức máy công ty chứng khốn 56 2.1.4 Tổ chức lại, đình chỉ, thu hồi giấy phép hoạt động, giải thể, phá sản cơng ty chứng khốn 62 2.2 Thực tiễn thực pháp luật địa vị pháp lý công ty chứng khoán Việt Nam thời gian qua 65 Tiểu kết Chƣơng 85 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ THỰC HIỆN PHÁP LUẬT VỀ ĐỊA VỊ PHÁP LÝ CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 86 3.1 Yêu cầu việc hoàn thiện pháp luật nâng cao hiệu thực pháp luật địa vị pháp lý cơng ty chứng khốn Việt Nam 86 3.2 Giải pháp hoàn thiện pháp luật địa vị pháp lý cơng ty chứng khốn 90 3.2.1 Giải pháp hồn thiện hoạt động kinh doanh chứng khốn 90 3.2.2 Giải pháp thúc đẩy công khai thơng tin doanh nghiệp thị trường chứng khốn 92 3.2.3 Hoàn thiện khung pháp lý cho thị trường giao dịch chứng khốn, cơng ty chứng khốn 96 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu thực pháp luật địa vị pháp lý cơng ty chứng khốn 97 3.3.1 Nâng cao tiềm lực tài 97 3.3.2 Phát triển hệ thống công nghệ đại 100 3.3.3 Nâng cao vai trò Hiệp hội kinh doanh chứng khốn việc bảo đảm tính minh bạch thị trường 101 3.3.4 Nâng cao hiệu hoạt động báo giới, làm rõ vai trị báo giới hoạt động cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn 102 Tiểu kết Chƣơng 104 KẾT LUẬN 105 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 106 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Diễn giải CK Chứng khốn CTCK Cơng ty chứng khoán GDP Tổng sản phẩm quốc nội HNX Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sàn giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh HQHĐKD Hiệu hoạt động kinh doanh NĐT Nhà đầu tư NĐTNN Nhà đầu tư nước NXB Nhà xuất OTC Thị trường phi tập trung ROA Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROS Tỷ suất lợi nhuận doanh thu SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Một giải pháp quan trọng để thực đường lối cơng nghiệp hóa, đại hóa theo phương châm phát huy tối đa nội lực, vấn đề phát triển thị trường vốn Để giải vấn đề vốn nâng cao hiệu việc sử dụng vốn điều kiện cần thiết khách quan phải nhanh chóng xây dựng phát triển thị trường chứng khoán TTCK hoạt động tuân theo nguyên tắc trung gian Đảm đương vai trò trung gian TTCK CTCK Những ảnh hưởng tác động CTCK chủ thể tham gia thị trường vận hành TTCK lớn Để CTCK phát huy hết vai trị huy động vốn mình, ngăn ngừa tượng tiêu cực xảy ra, bảo vệ quyền, lợi ích hợp pháp nhà đầu tư phát triển lành mạnh ổn định TTCK vấn đề tổ chức hoạt động CTCK phải đặt hành lang pháp lý chặt chẽ với điều kiện đòi hỏi cao khác hẳn với doanh nghiệp thông thường Vì vậy, quốc gia sử dụng pháp luật để điều chỉnh việc tổ chức hoạt động CTCK Cùng với trình phát triển ngày đa dạng phức tạp CTCK, quy định Luật Chứng khốn năm 2006 có nhiều bất cập, hạn chế nên sửa đổi, bổ sung vào năm 2010 đến thay Luật Chứng khốn năm 2019 Mặc dù có nhiều cố gắng q trình xây dựng hồn thiện khn khổ pháp lý cho TTCK Việt Nam không tránh khỏi điều bất cập hệ thống pháp luật nói chung khn khổ pháp luật cho CTCK nói riêng Một hàng lang pháp lý thơng thống, dễ thực thi, sát với thị trường giúp CTCK nâng cao lực quản trị, lẽ giao dịch, hoạt động minh bạch kiểm soát Do vậy, việc tìm hiểu địa vị pháp lý CTCK theo Luật Chứng khoán Việt Nam để từ góp phần hồn thiện quy định pháp luật nâng cao hiệu hoạt động CTCK nói riêng phát triển TTCK Việt Nam nói chung có ý nghĩa lý luận thực tiễn Với lý đó, học viên lựa chọn vấn đề “Địa vị pháp lý Công ty chứng khoán theo Luật chứng khoán Việt Nam nay” để nghiên cứu cho luận văn thạc sĩ Tình hình nghiên cứu Từ có TTCK CTCK, có nhiều đề tài nghiên cứu liên quan đến TTCK CTCK tác giả tiếp cận theo cách khác - Về đề tài nghiên cứu, luận văn, luận án: Trong luận văn thạc sĩ tác giả Nguyễn Thị Diệu Quỳnh (2016), Pháp luật Cơng ty chứng khốn bảo đảm phù hợp với cam kết quốc tế, Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội [50], tác giả làm rõ mặt lý luận CTCK Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) vào tháng 01/2007, thể nỗ lực tích cực, chủ động hội nhập vào kinh tế toàn cầu Việc gia nhập vào tổ chức thương mại toàn cầu đặt cam kết cụ thể cho ngành, lĩnh vực, có dịch vụ chứng khốn Việt Nam việc mở cửa thị trường theo lộ trình cam kết Cam kết mở cửa thị trường chứng khoán gia nhập WTO thể định hướng mở cửa kinh tế để thu hút vốn đầu tư nước ngồi, tích cực gắn kết kinh tế nước với bối cảnh kinh tế khu vực toàn cầu Trong luận văn thạc sĩ tác giả Đỗ Thảo Quyên (2021), Pháp luật điều kiện chào bán chứng khốn cơng chúng Việt Nam, Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội [47], tác giả nghiên cứu quy định pháp luật chào bán chứng khốn cơng chúng thực tiễn áp dụng, tập trung nghiên cứu, đánh giá tiêu chuẩn, quy định, yêu cầu liên quan điều kiện chào bán chứng khốn cơng chúng theo pháp luật Việt Nam, từ đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện pháp luật điều kiện nhân, tổ chức, doanh nghiệp sử dụng phương tiện truyền thơng (báo chí, trang tin,…) đưa thơng tin sai lệch, thơng tin thiếu đầy đủ, làm méo mó thơng tin Cần nâng cao vai trị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) việc quản lý nhà nước hoạt động chứng khoán TTCK UBCKNN phải có đủ thẩm quyền để thực có hiệu chức quản lý nhà nước TTCK xử lý vấn đề có liên quan đến chứng khốn giao dịch chứng khoán [3] 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu thực pháp luật địa vị pháp lý cơng ty chứng khốn Nhằm nâng cao hiệu thực hoạt động CTCK, thời gian tới, CTCK cần triển khai đồng số giải pháp sau đây: 3.3.1 Nâng cao tiềm lực tài Để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, đồng thời để triển khai dịch vụ mới, đặc biệt phái sinh chứng quyền nhằm đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng, CTCK cần phải nâng cao tiềm lực tài TTCK Việt Nam phát triển nhanh chóng, nhiều sản phẩm tung thị trường Chính vậy, để cung cấp sản phẩm này, CTCK cần phải tăng quy mô vốn để nâng cao tiềm lực tài Tuy nhiên, an tồn tài phải coi trọng hàng đầu, hoạt động vay nợ mà trước hết vay ngắn hạn CTCK phải kiểm sốt chặt chẽ trì mức thấp Do đó, để đảm bảo an tồn tài mà nâng cao tiềm lực tài chính, CTCK thực số giải pháp cụ thể sau: Một là, gia tăng nhà đầu tư chiến lược định chế tài lớn thông qua hoạt động liên doanh, bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược để tạo sức bật nâng cao tiềm lực tài cho cơng ty Hiện nay, Việt Nam có đến gần nửa số CTCK có cổ đơng lớn tổ chức, cá nhân nước Nếu tiếp tục mở rộng tìm kiếm NĐT chiến lược người nước ngồi 97 khó kiểm sốt có nguy bị thao túng Do đó, chọn lựa nhà đầu tư chiến lược, CTCK cần cân nhắc tỷ lệ sở hữu cổ phần nhà đầu tư nước để tránh bị thâu tóm Ngồi ra, việc lựa chọn đối tác chiến lược cần đặt mối quan hệ hài hòa bên với tư tưởng cần quán triệt tập trung thực CTCK thị trường quyền phải lựa chọn đối tác mạnh để hợp tác kinh doanh Những đối tác chiến lược CTCK cần tập trung các định chế tài ngân hàng thương mại, cơng ty bảo hiểm, cơng ty tài … Hai là, khuyến khích CTCK tổ chức theo mơ hình cơng ty TNHH thực chuyển đổi thành cơng ty cổ phần, công ty đại chúng; CTCK phi đại chúng chuyển thành công ty đại chúng thông qua hoạt động IPO cổ phiếu phổ thông công chúng đầu tư để gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu, góp phần gia tăng tiềm lực tài cho cơng ty Trong trình cần dành tỷ lệ cổ phiếu đáng kể để chào bán cho nhà đầu tư chiến lược định chế tài mạnh Tỷ lệ cổ phiếu dành cho nhà đầu tư chiến lược phải phù hợp với quy định pháp luật tham gia nhà đầu tư nước ngồi vào hoạt động kinh doanh chứng khốn thị trường Việt Nam, vừa khuyến khích nhà đầu tư chiến lược đối tác nước ngồi tham gia góp vốn kinh doanh chứng khốn với đối tác nước Do vậy, tỷ lệ cổ phiếu dành chào bán cho nhà đầu tư chiến lược nên mức 30-49% tổng số cổ phiếu chào bán Hoạt động thực dựa tự nguyện CTCK quan quản lý nhà nước, quan giám sát Ủy ban chứng khoán nhà nước, Ủy ban giám sát tài quốc gia đưa khuyến nghị CTCK, thể định hướng Nhà nước bảo vệ an toàn hệ thống CTCK, bảo vệ phát triển, nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh CTCK, bảo vệ lợi ích cơng chúng đầu tư 98 Ba là, sử dụng hợp lý công cụ trái phiếu để nâng cao tiềm lực tài CTCK Bên cạnh công cụ cổ phiếu phổ thông, điều kiện kinh tế, TTCK Việt Nam nhiều khó khăn triển vọng phát triển nhà đầu tư nước tin tưởng, CTCK đảm bảo lực tài lành mạnh, hiệu kinh doanh trì ổn định năm qua, sử dụng cơng cụ trái phiếu công ty công cụ trái phiếu chuyển đổi với thời hạn thích hợp, để gia tăng tiềm lực tài chính, trước hết nguồn vốn vay nợ sau chuyển đổi thành nguồn vốn chủ sở hữu Thời hạn trái phiếu chuyển đổi nên từ 1-2 năm, lãi suất trái phiếu nên tiếp cận mức lãi suất huy động tiết kiệm ngân hàng thương mại Với đặc tính có sức thu hút đáng kể với nhà đầu tư dài hạn thị trường, có niềm tin vào triển vọng phát triển tốt tương lai kinh tế nói chung TTCK Việt Nam nói riêng Tuy nhiên, Việt Nam, phát triển nóng thị trường trái phiếu doanh nghiệp, quan quản lý thị trường chứng khoán yêu cầu siết chặt việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp Đối với phát hành riêng lẻ, phép phát hành riêng biệt cho số nhà đầu tư có tổ chức, không phát hành cho nhà đầu tư cá nhân Cịn phát hành rộng rãi cơng chúng phải đủ điều kiện phát hành phải cơng ty đánh giá hệ số tín nhiệm, mà Việt Nam có cơng ty xếp hạng tín nhiệm Chính vậy, việc phát hành trái phiếu để huy động vốn CTCK gặp nhiều khó khăn Do đó, giải pháp chủ yếu áp dụng với CTCK lớn, có uy tín, có hệ số tín nhiệm cao Bốn là, điều kiện cần kiểm soát chặt chẽ hoạt động vay nợ đặc biệt vay nợ ngắn hạn cung cấp dịch vụ tài CTCK Với thực tế CTCK Việt Nam kinh nghiệm CTCK khu vực CTCK thị trường tương đồng với Việt Nam Thái 99 Lan, Trung Quốc, hệ số nợ CTCK nên trì mức 0,75 (tương ứng hệ số nợ/ vốn chủ sở hữu mức 3:1) Xử lý nghiêm trường hợp vi phạm theo quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn, chí đình hoạt động hoạt động trước hết hoạt động bảo lãnh, mơi giới chứng khốn… với CTCK vi phạm quy định kéo dài [1] 3.3.2 Phát triển hệ thống cơng nghệ đại Hiện CTCK có quy mô vốn thấp nên số vốn dành cho hoạt động đầu tư đổi cơng nghệ cịn hạn chế Do đó, nguy tiềm ẩn rủi ro hệ thống mạng lớn rủi ro lỗi đường truyền, rủi ro từ hacker, rủi ro bị đánh cắp liệu… Bên cạnh đó, vấn đề bảo vệ liệu cá nhân nhà đầu tư thân CTCK thấp Do vậy, CTCK cần tập trung nguồn lực tài nhằm xử lý vấn đề Theo đó, việc đổi công nghệ thông tin, CTCK cần quan tâm đến xu hướng hội nhập TTCK phát triển hệ thống giao dịch quốc gia, niêm yết chéo TTCK Ngồi ra, hệ thống cơng nghệ thông tin phải kèm đồng với hệ thống công nghệ thông tin Sở giao dịch chứng khốn Việc xây dựng hệ thống cơng nghệ thơng tin cần phải tính tốn đến biến đổi tương lai để ứng dụng công nghệ nhằm tiên phong cạnh tranh với CTCK nước theo sát xu hướng chung quốc tế Đặc biệt, phải trọng vào vấn đề an toàn, an ninh mạng để tăng cường tính bảo mật hệ thống giữ liệu nhà đầu tư, tiền mặt cổ phiếu CTCK Tăng cường đầu tư áp dụng công nghệ thông tin hoạt động kinh doanh quản lý TTCK; phát triển thêm ứng dụng phần mềm mới, tích hợp ứng dụng có khả mở rộng; thiết lập chế đảm bảo an ninh, an tồn mạng Bên cạnh đó, cần phải cắt giảm thủ tục hành số loại giấy tờ không cần thiết, nhiên đảm bảo yêu cầu quản lý nhà nước giúp TTCK tăng trưởng bền vững [3] 100 Trong bối cảnh tồn cầu hóa thị trường tài phát triển khoa học cơng nghệ 4.0, CTCK cần tăng cường ứng dụng phần mềm hỗ trợ nhà đầu tư quản lý danh mục, phân tích hệ thống cảnh báo sớm nhằm giúp nhà đầu tư điều chỉnh danh mục theo biến động thị trường để nắm bắt kịp thời xu hướng nhận diện rủi ro sớm Tại Việt Nam thị trường chứng khoán xuất số giải pháp công nghệ tài (Fintech), tập trung vào hỗ trợ nhà đầu tư việc lựa chọn, tư vấn cổ phiếu, theo dõi danh mục tảng web, mobile app tảng đám mây (sử dụng google spreadsheet) … Khi Fintech hoàn thiện giải pháp hỗ trợ toàn diện cho nhu cầu nhà đầu tư hỗ trợ hiệu cho nhân viên CTCK HQHĐKD CTCK ngày nâng cao [1] 3.3.3 Nâng cao vai trò Hiệp hội kinh doanh chứng khốn việc bảo đảm tính minh bạch thị trường Ngày 14/5/2004, Hà Nội, Hiệp hội Kinh doanh chứng khốn Việt Nam thức vào hoạt động Hiệp hội Kinh doanh chứng khoán Việt Nam vào hoạt động tạo thêm sức mạnh cho hoạt động kinh doanh chứng khoán, tăng niềm tin cho công chúng đầu tư bối cảnh thị trường khó khăn Hiệp hội Kinh doanh chứng khốn có nhiệm vụ thiết lập trì mối quan hệ thường xuyên thành viên phối hợp với Uỷ ban Chứng khoán nhà nước để xây dựng hệ thống khn khổ pháp lý chứng khốn Hiệp hội tổ chức hoạt động đào tạo chứng khoán thiết lập mối quan hệ quốc tế lĩnh vực Trong năm qua, vai trò Hiệp hội Kinh doanh chứng khoán việc hỗ trợ phát triển thị trường khẳng định Với số lượng cơng ty chứng khốn qu đầu tư chứng khoán tham gia thành viên làm cho tiếng nói Hiệp hội ngày có giá trị Trước biến 101 động TTCK nước ta thời gian gần đây, Hiệp hội Kinh doanh chứng khốn có khơng kiến nghị UBCKNN, Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam… nhằm tìm kiếm giải pháp khơi phục lại vị TTCK công chúng đầu tư Vai trị hiệp hội Kinh doanh chứng khốn việc nâng cao tính minh bạch TTCK nước ta thể điểm sau đây: Một là, hiệp hội Kinh doanh chứng khoán phản ánh mức độ thực nghĩa vụ công bố thông tin thành viên; Hai là, hiệp hội Kinh doanh chứng khoán đưa khuyến cáo nhà đầu tư trước thông tin không đáng tin cậy, sở; Ba là, kiến nghị quan nhà nước có thẩm quyền việc điều chỉnh sách cho phù hợp với biến động thị trường 3.3.4 Nâng cao hiệu hoạt động báo giới, làm rõ vai trò báo giới hoạt động công bố thông tin thị trường chứng khốn Khơng thể phủ nhận mà báo giới mang lại cho TTCK thời gian qua khơng tác hại mà báo giới mang lại thị trường Thông qua kênh báo chí giúp cho tổ chức phát hành tiếp cận với công chúng đầu tư công chúng đầu tư tiếp cận với tổ chức phát hành Điều mà quan tâm nay, thân doanh nghiệp khơng muốn tiếp cận với báo chí, khai thác thông tin báo giới thường nhấn mạnh tới thông tin nhỏ hay cường điệu hố thơng tin gây nên hiểu nhầm cho nhà đầu tư Vai trò báo giới hoạt động công bố thông tin TTCK thể điểm sau: Một là, báo giới phải góp phần định hướng cho công chúng đầu tư, đưa thông tin xác, khách quan tránh bình luận gây hại cho doanh nghiệp; Hai là, báo giới phải trở thành công cụ doanh nghiệp quảng bá khuếch trương thương hiệu thị trường; 102 Ba là, phản ánh thông tin doanh nghiệp phải bảo đảm tính khách quan, cơng bằng, khơng cường điệu hố thơng tin, khơng đưa thơng tin “gây nhiễu” làm khó khăn cho nhà đầu tư Với vai trò quan quản lý nhà nước chứng khốn TTCK, Bộ Tài đạo Uỷ ban Chứng khoán nhà nước phối hợp với quan thông tin đại chúng đẩy mạnh việc thông tin tuyên truyền với nội dung phương thức đa dạng để cơng chúng có hiểu biết lợi ích rủi ro tham gia thị trường chứng khoán, coi giải pháp trọng tâm lâu dài nhằm phát triển lành mạnh bền vững thị trường chứng khoán Đây cần coi tơn chỉ, mục đích hoạt động báo chí lĩnh vực chứng khốn TTCK 103 Tiểu kết Chƣơng Việc hoàn thiện pháp luật đưa giải pháp nâng cao hiệu thực pháp luật CTCK TTCK phải đảm bảo quan điểm định hướng phát triển CTCK Việt Nam giai đoạn tới Bên cạnh việc hoàn thiện hệ thống quy phạm pháp luật, cần thực hiệu việc tái cấu trúc CTCK thân CTCK phải nỗ lực nâng cao nguồn lực công ty, nguồn lực tài lẫn nguồn lực nhân lực, đồng thời trú trọng đạo đức nghề nghiệp minh bạch hóa thơng tin Đồng thời, CTCK phải lựa chọn cơng nghệ giao dịch đại đảm bảo tính bảo mật, thuận lợi cho quản lý, phù hợp cho kinh doanh 104 KẾT LUẬN Cơng ty chứng khốn tổ chức tài quan trọng kinh tế thị trường Thơng qua cơng ty chứng khốn, doanh nghiệp huy động vốn, nhà đầu tư đầu tư cách hiệu Với hoạt động chun mơn hố cao, cơng ty chứng khoán tác nhân quan trọng làm tăng hiệu huy động vốn thị trường chứng khoán, góp phần vào phát triển kinh tế Qua việc nghiên cứu đề tài “Địa vị pháp lý cơng ty chứng khốn theo luật chứng khốn Việt Nam nay”, luận văn làm rõ quyền, nghĩa vụ, trách nhiệm pháp lý CTCK theo quy định pháp luật kinh doanh chứng khoán quyền, nghĩa vụ, trách nhiệm, CTCK xác định điều lệ, nội quy, quy chế hoạt động CTCK Để đẩy mạnh phát triển hệ thống CTCK TTCK Việt Nam, CTCK thực khai thác cách tối đa khả thân đảm nhận vai trò trung gian tốn khơng thể thiếu TTCK, cầu nối nhà đầu tư với tổ chức tài giảm thiểu mức thấp rủi ro cơng ty tạo nên nhằm phục vụ mục đích trì phát triển TTCK Việt Nam, hỗ trợ hiệu vào trình đại hóa đất nước hội nhập kinh tế giới cần tiếp tục cải thiện sở pháp lý, bổ sung nhiều yếu tố cần thiết giúp CTCK phát triển có việc hồn chỉnh khung pháp luật quy định rõ địa vị pháp lý CTCK Đồng thời, thân CTCK cần có biện pháp tăng cao chất lượng hiệu hoạt động công ty 105 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Phương Anh (2021), Hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn thành viên sở giao dịch chứng khoán Việt Nam, Luận án tiến sĩ Kinh tế, Học viện Tài Chính Phạm Bảo Anh (2022), “Giải pháp nâng cao chất lượng nguồn nhân lực để phát triển thị trường chứng khoán”, Tạp chí Tài chính, (10/09/2022 điện tử) Phạm Bảo Anh (2022), “Thực trạng giải pháp phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam”, Tạp chí Cơng Thương (23/07/2022 điện tử) Trần Mai Tuệ Anh, Nguyễn Thị Kiều Oanh Nguyễn Phước Hạnh (2022), “Đầu trục lợi thị trường chứng khoán số khuyến nghị”, Tạp chí Ngân hàng, (03/06/2022 điện tử) Trần Thị Vân Anh (2019), “Chứng khoán nợ xấu ngân hàng: Kinh nghiệm quốc tế học cho Việt Nam: Báo cáo sở lý luận kinh nghiệm xử lý nợ xấu thơng qua chứng khốn hóa quốc gia giới”, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp ĐHQGHN Trần Thị Vân Anh (2019), “Chứng khoán nợ xấu ngân hàng: Kinh nghiệm quốc tế học cho Việt Nam: Kiến nghị giải pháp triển khai chứng khốn hóa để xử lý nợ xấu ngân hàng Việt Nam thời gian tới”, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp ĐHQGHN Trần Thị Xuân Anh (2014), Tăng cường quản lý rủi ro hoạt động kinh doanh công ty cổ phần chứng khoán Việt Nam, Luận án tiến s , Học viện ngân hàng Lê Hoài Ân (2021), 20 năm lịch sử thị trường Chứng khoán Việt Nam, Nxb Lao Động Nguyễn Ngọc Bích (2010), Tài ba luật sư - Sách gối đầu muốn trở thành Luật sư, Nxb Trẻ, thành phố Hồ Chí Minh 106 10 Nguyễn Bình (2021), “5 yếu tố cản trở chứng khoán Việt Nam, hàng đầu nghẽn lệnh”, Tạp chí tuổi trẻ, (08/06/2021 điện tử) 11 Tạ Thanh Bình (2022) “Nâng cao quy mô hiệu hoạt động thị trường chứng khốn Việt Nam”, Tạp chí Tài chính, (10/07/2022 điện tử) 12 Tạ Thanh Bình (2022), “Nâng cao quy mô hiệu hoạt động thị trường chứng khốn Việt Nam”, Tạp chí Tài chính, (10/07/2022 điện tử) 13 Bộ Tài (2020), Thơng tư số 121/2020/TT-BTC ngày 31/12/2020 quy định hoạt động công ty chứng khốn, Hà Nội 14 Bộ Tài (2021), Thông tư 102/2021/TT-BTC ngày 17/11/2021 quy định giá dịch vụ lĩnh vực chứng khoán áp dụng tổ chức kinh doanh chứng khoán, ngân hàng thương mại tham gia vào thị trường chứng khoán Việt Nam, Hà Nội 15 Ngơ Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, Nxb Tài chính, Hà Nội 16 Chính phủ (1998), Nghị định số 48/1998/NĐ - CP ngày 11/7/1998 chứng khoán thị trường chứng khốn, Hà Nội 17 Chính phủ (2003), Nghị định 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 chứng khoán thị trường chứng khoán, Hà Nội 18 Chính phủ (2020), Nghị Định số 156/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán, Hà Nội 19 Chính phủ (2021), Nghị Định số 128/2021/NĐ-CP ngày 30/12/2021 sửa đổi, bổ sung số điều Nghị Định số 156/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khốn, Hà Nội 20 Hồng Phú Cường (2013), “Hồn thiện mơ hình CTCK Việt Nam”, Đề tài nghiên cứu cấp UBCKNN 107 21 Nguyễn Lê Cường (2012), Phát triển bền vững CTCK Việt Nam, Luận án tiến s , Học viện Tài 22 Hồng Thị Bích Hà (2018), An tồn tài CTCK Việt Nam, Luận án tiến s , Học viện tài 23 Hồng Thị Thanh Hà (2016), Địa vị pháp lý cơng ty chứng khốn theo luật chứng khoán Việt Nam nay, Luận văn thạc sĩ luật học, Học viện Khoa học Xã Hội 24 Trần Văn Hải (2020), “Đánh giá rủi ro tài hệ thống cơng ty chứng khốn Việt Nam nay”, Tạp chí Cổng thơng tin điện tử Bộ Tài Chính, (21/12/2020 điện tử) 25 Bùi Vũ Hồng (2016), Mơ hình cơng ty tài chứng khốn thị trường chứng khoán – Một số khuyến nghị cho Việt Nam, Đề tài nghiên cứu cấp UBCKNN 26 Học viện tài Hoa Kỳ (1993), Những kiến thức chứng khốn mơi giới chứng khốn, Nxb Thế giới, Hà Nội 27 Nguyễn Duy Hùng (2016), Nâng cao lực cạnh tranh cho CTCK Việt Nam, Luận án tiến s , Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 28 Nguyễn Việt Hùng (2022) “Thực trạng thị trường chứng khoán Việt Nam bối cảnh đại dịch Covid-19”, Tạp chí Cơng thương, (04/05/2022 điện tử) 29 Nguyễn Thanh Huyền Nguyễn Thùy Linh (2022), “Khung pháp lý thực tiễn bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán số quốc gia Việt Nam”, Tạp chí Tài Chính, (14/08/2022 điện tử) 30 Nguyễn Lệ Hường (2021), Hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty TNHH chứng khoán ngân hàng thương mại Cổ phần ngoại thương Việt Nam (VCBS), Luận văn thạc sĩ Luật học, Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội 31 Thu Hường (2021), “Thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2020 triển vọng năm 2021”, Tạp chí số kiện, (07/04/2021) 108 32 Kiều Linh (2022), “Nhiều công ty chứng khốn báo lãi kỷ lục năm 2021”, Tạp chí Kinh tế Việt Nam, (20/01/2022 điện tử) 33 Nguyễn Hải Linh (2021), Quản lý nhân lực Công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT, Luận văn thạc sĩ Luật học, Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội 34 Bông Mai (2021), “Cơng ty chứng khốn chạy đua nâng quy mơ vốn ngang ngửa ngân hàng”, Tạp chí tuổi trẻ, (28/11/2021 điện tử) 35 Nguyễn Thị Mùi (2007), Giáo trình Kinh doanh chứng khốn, Học viện Tài 36 Phan Phương Nam (2014), “Pháp luật điều chỉnh hoạt động tư vấn đầu tư cơng ty chứng khốn”, Tạp chí Lập pháp, (01/09/2014 điện tử) 37 Lê Hồng Nga (2020), Thị trường chứng khốn, Nxb Tài 38 Tơ Kim Ngọc Trần Thị Xuân Anh (Chủ biên) (2020), Giáo trình phân tích đầu tư Chứng khốn, Nxb Lao động xã hội 39 Vũ Thị Huyền Ngọc (2014), Bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư khơng chun nghiệp thị trường chứng khốn tập trung theo pháp luật Việt Nam, Luận văn thạc sĩ Luật học, Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội 40 Vũ Thị Nhài (2022), “Phát triển thị trường chứng khốn an tồn, minh bạch hiệu quả”, Tạp chí Tài Chính, (30/10/2022 điện tử) 41 Nguyễn Thanh Phương (2010), Nâng cao hiệu hoạt động Công ty chứng khoán Việt Nam bối cảnh hội nhập quốc tế, Luận án tiến s kinh tế, Học viên Ngân hàng 42 Nguyễn Thanh Phương, Đặng Tài An Trang, Trần Thị Xuân Anh, Lê Trung Thành, Dương Ngân Hà, Phạm Tiến Mạnh Trần Thị Thu Hương (2020), Giáo trình thị trường chứng khốn, Nxb Tân Việt 43 Quốc hội (2006), Luật chứng khoán, Hà Nội 109 44 Quốc hội (2010), Luật sửa đổi bổ sung số điều Luật chứng khoán năm 2010, Hà Nội 45 Quốc hội (2019), Luật chứng khoán, Hà Nội 46 Quốc hội (2020), Luật doanh nghiệp, Hà Nội 47 Đỗ Thảo Quyên (2021), Pháp luật điều kiện chào bán chứng khốn cơng chúng Việt Nam, Luận văn thạc sĩ Luật học, Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội 48 Nguyễn Thị Diệu Quyên (2017), Địa vị pháp lý nhà đầu tư nước lĩnh vực chứng khoán Việt Nam, Luận văn thạc sĩ Luật học, Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội 49 Hoàng Văn Quỳnh (2015), “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh CTCK Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM”, Đề tài nghiên cứu cấp Học viện Tài 50 Nguyễn Thị Diệu Quỳnh (2016), “Pháp luật Cơng ty chứng khốn bảo đảm phù hợp với cam kết quốc tế”, Luận văn thạc sĩ Luật học, Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội 51 Lưu Minh Sang (2022), “Tự doanh chứng khoán kiểm sốt xung đột lợi ích”, Tạp chí Kinh tế Sài Gòn Online (07/05/2022 điện tử) 52 Minh Thành (2021), “Bộ Tài tặng khen SOVICO FPT thành tích xử lý nghẽn lệnh HoSE”, Tạp chí tuổi trẻ, (15/10/2021 điện tử) 53 Trung Thành, Kim Giang (2018), “Công ty chứng khoán tự doanh, nhà đầu tư thua thiệt”, Tạp chí Sài gịn đầu tư (07/05/2018 điện tử) 54 Thủ tướng phủ (2019), Quyết định số 242/QĐ-TTg ngày 28/02/2019 phê duyệt Đề án “Cơ cấu lại thị trường chứng khoán thị trường bảo hiểm đến năm 2020 định hướng đến năm 2025”, Hà Nội 55 Lê Thị Thu Thủy (2017), Giáo trình pháp luật thị trường chứng khoán, Nxb Đại học Quốc gia Hà Nội 110 56 Nguyễn Thị Lệ Thúy (2008), “Xây dựng hệ thống tiêu đánh giá hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn”, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Ủy ban chứng khoán Nhà nước 57 Thu Trang (2022), “Thị trường chứng khoán năm 2021 đạt nhiều kết ấn tượng”, Tạp chí cổng thơng tin điện tử Bộ tài chính, (18/01/2022) 58 Trần Thị An Tuệ (2022), “Giải pháp nhằm minh bạch thông tin thị trường chứng khốn”, Tạp chí Tài (04/09/2022 điện tử) 59 Ủy ban chứng khoán Nhà nước (1998), Quyết định số 04/1998/QĐUBCK ngày 13/10/1998 việc ban hành quy chế tổ chức hoạt động Cơng ty Chứng khốn 111 ... Những vấn đề lý luận pháp luật địa vị pháp lý công ty chứng khoán Chƣơng 2: Quy định Luật Chứng khoán Việt Nam hành địa vị pháp lý công ty chứng thực tiễn thực Chƣơng 3: Hoàn thiện pháp luật nâng... THỰC HIỆN PHÁP LUẬT VỀ ĐỊA VỊ PHÁP LÝ CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 86 3.1 Yêu cầu việc hoàn thiện pháp luật nâng cao hiệu thực pháp luật địa vị pháp lý cơng ty chứng. .. thực pháp luật địa vị pháp lý cơng ty chứng khốn Việt Nam 12 CHƢƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN PHÁP LUẬT VỀ ĐỊA VỊ PHÁP LÝ CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt thị trƣờng chứng khốn cơng ty chứng khoán