LỜI CAM ĐOAN LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ Quản Trị Kinh Doanh “Phát triển dịch vụ Môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương Chi nhánh Huế” là kết qu[.]
LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ Quản Trị Kinh Doanh: “Phát triển dịch vụ Môi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương - Chi nhánh Huế” kết trình học tập, nghiên cứu khoa học độc lập, nghiêm túc Các số liệu sử dụng luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng, trích dẫn có tính kế thừa, phát triển từ tài liệu, tạp chí, cơng trình nghiên cứu công bố số website Kết nghiên cứu rút từ trình phân tích đánh giá từ phía nhà cung ứng dịch vụ khách hàng sử dụng Các giải pháp nêu luận văn đúc kết từ sở lý luận trình nghiên cứu thực tiễn Tác giả Lê Khánh Thành i LỜI CẢM ƠN Trong suốt q trình nghiên cứu để hồn thành luận văn này, thân thường xuyên nhận hướng dẫn tận tình, chu đáo Thầy Nguyễn Khắc Hồn – Phó giáo sư, Tiến sĩ, Trưởng khoa Quản Trị Kinh Doanh trường Đại học Kinh Tế Huế Tơi xin bày tỏ lịng thành kính tri ân sâu sắc giúp đỡ quý báu Thầy Cũng tinh thần ấy, xin bày tỏ lịng biết ơn chân thành đến Q Thầy, Q Cơ – Giảng viên trường Đại học Kinh Tế Huế - tận tình giảng dạy giúp đỡ tơi suốt q trình học tập Trường Tơi xin ngỏ lời cám ơn đến Anh Chị công tác Cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương – Chi nhánh Huế tạo điều kiện, giúp đỡ cho phép thu thập tư liệu quý báu suốt thời gian thực luận văn Tôi xin gửi lời cám ơn đến Q vị khách hàng nhiệt tình giúp đỡ tơi suốt q trình thu thập thơng tin Sau cùng, tơi xin cám ơn bạn bè gia đình động viên, giúp đỡ tơi q trình thực đề tài Đặc biệt, xin bày tỏ lòng cám ơn sâu sắc đến Th.S Phan Phương Thanh – người vợ thân u ln ln động viên tơi hồn thành luận văn Lê Khánh Thành i TÓM LƯỢC LUẬN VĂN Họ tên học viên : LÊ KHÁNH THÀNH Chuyên ngành : Quản trị Kinh doanh Niên khóa: 2009 – 2011 Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN KHẮC HỒN Tên đề tài: PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN CHÂU Á THÁI BÌNH DƯƠNG – CHI NHÁNH HUẾ Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khốn Việt Nam sau 10 năm hoạt động có phát triển đáng kể lượng lẫn chất Tuy nhiên, quy mô thị trường tương đối nhỏ so với kinh tế nước khu vực Với 105 cơng ty chứng khốn làm tổ chức trung gian cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán cho khách hàng, cạnh tranh diễn mạnh mẽ khốc liệt Phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn nhiệm vụ thiết, ảnh hưởng đến sống cịn cơng ty chứng khoán giúp thị trường chứng khoán ổn định phát triển Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu sau: phương pháp vật biện chứng; phương pháp thu thập số liệu sơ cấp, số liệu thứ cấp; phương pháp thống kê, phân tích, so sánh, tổng hợp; phương pháp kinh tế lượng số phương pháp khác Kết nghiên cứu đóng góp khoa học luận văn - Khái quát vấn đề lý luận thực tiễn liên quan đến thị trường chứng khoán, cơng ty chứng khốn dịch vụ mơi giới chứng khốn - Phân tích tình hình phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn chi nhánh thơng qua đánh giá thực trạng hoạt động môi giới ý kiến khách hàng dịch vụ môi giới chi nhánh - Đề xuất số giải pháp cụ thể để phát triển dịch vụ môi giới chi nhánh thời gian tới DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT APEC Securities : Cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương APECS Huế : Cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương Chi nhánh Huế CK : Chứng khốn CTCK : Cơng ty chứng khốn EFA : Phân tích nhân tố khám phá (Exploratory Factor Analysis) GDP : Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) HNX : Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HSX : Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh MGCK : Mơi giới chứng khốn NĐT : Nhà đầu tư SMS : Dịch vụ tin nhắn ngắn (Short Message Service) TTCK : Thị trường chứng khoán UBCKNN : Ủy ban chứng khoán Nhà nước DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Một số tiêu hoạt động kinh doanh APECS Huế (2008 - 2010) 41 Bảng 2.2 Biểu phí mơi giới chứng khốn APEC Securities 44 Bảng 2.3 Top thị phần môi giới cổ phiếu chứng quỹ 2010 sàn HSX 50 Bảng 2.4 Top thị phần môi giới cổ phiếu chứng quỹ 2010 sàn HNX 51 Bảng 2.5 Tổng hợp thông tin mẫu điều tra .54 Bảng 2.6 Nhân tố phương tiện vật chất 58 Bảng 2.7 Nhân tố mức độ đồng cảm .60 Bảng 2.8 Nhân tố mức độ đáp ứng 61 Bảng 2.9 Nhân tố lực phục vụ .62 Bảng 2.10 Nhân tố mức độ tin cậy 62 Bảng 2.11 Nhân tố hài lòng khách hàng .63 Bảng 2.12 Các hệ số hồi quy 64 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 Sơ đồ cấu tổ chức APEC Securities chi nhánh .40 Sơ đồ 2.2 Các hoạt động môi giới APECS Huế 43 Sơ đồ 2.3 Quy trình mở tài khoản APECS Huế .45 Sơ đồ 2.4 Quy trình thực giao dịch chứng khốn 48 MỤC LỤC Lời cam đoan i Lời cám ơn .ii Tóm lược luận văn .iii Danh mục chữ viết tắt iv Danh mục bảng biểu, sơ đồ v Mục lục vi PHẦN I ĐẶT VẤN ĐỀ 1 Tính cấp thiết đề tài Câu hỏi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu cách thức tiến hành .3 PHẦN II NỘI DUNG NGHIÊN CỨU Chương TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU .4 1.1 TỔNG QUAN LÝ LUẬN .4 1.1.1 Thị trường chứng khoán (TTCK) 1.1.1.1 Khái niệm 1.1.1.2 Vai trò TTCK 1.1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán 1.1.1.4 Các chủ thể thị trường chứng khoán 1.1.2 Cơng ty chứng khốn (CTCK) .9 1.1.2.1 Khái niệm 1.1.2.2 Vai trị Cơng ty Chứng khoán 10 1.1.2.3 Các mơ hình Cơng ty Chứng khốn 12 1.1.2.4 Cơ cấu tổ chức Công ty Chứng khoán 13 1.1.2.5 Các nghiệp vụ 14 1.1.3 Mơi giới chứng khốn (MGCK) 16 1.1.3.1 Khái niệm 16 1.1.3.2 Đặc điểm hoạt động môi giới chứng khốn 17 1.1.3.3 Quy trình thực nghiệp vụ môi giới 17 1.1.3.4 Các dịch vụ mơi giới chứng khốn .19 1.1.3.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến dịch vụ mơi giới chứng khốn 20 1.2 THỰC TIỄN VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 24 KẾT LUẬN CHƯƠNG .27 Chương THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN APEC - CHI NHÁNH HUẾ 28 2.1 ĐẶC ĐIỂM ĐỊA BÀN NGHIÊN CỨU 28 2.1.1 Vị trí địa lý, đặc điểm tự nhiên .28 2.1.2 Cơ sở vật chất kỹ thuật, hạ tầng xã hội 29 2.1.3 Tình hình phát triển kinh tế, văn hóa xã hội 31 2.2 TÌNH HÌNH CƠ BẢN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN APEC - CHI NHÁNH HUẾ .32 2.2.1 Quá trình hình thành phát triển 32 2.2.2 Lĩnh vực hoạt động 32 2.2.3 Tình hình lao động cấu tổ chức 38 2.2.4 Kết kinh doanh chủ yếu APECS Huế (2008-2010) 41 2.3 HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN CHÂU Á THÁI BÌNH DƯƠNG - CHI NHÁNH HUẾ 43 2.3.1 Các dịch vụ mơi giới chứng khốn APECS Huế 43 2.3.1.1 Nhóm dịch vụ mở tài khoản 45 2.3.1.2 Nhóm dịch vụ tư vấn, cung cấp thơng tin .46 2.3.1.3 Nhóm dịch vụ hỗ trợ vốn 47 2.3.1.4 Nhóm dịch vụ giao dịch chứng khốn 48 2.3.2 Thị phần môi giới APECS Huế .49 2.3.2.1 Thị phần môi giới APEC Securities .49 2.3.2.2 Thị phần môi giới APECS Huế 51 2.4 ĐÁNH GIÁ CỦA KHÁCH HÀNG VỀ CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA APECS HUẾ .52 2.4.1 Đặc điểm chung mẫu nghiên cứu 52 2.4.1.1 Sơ lược q trình thu thập thơng tin 52 2.4.1.2 Thông tin mẫu nghiên cứu .53 2.4.2 Xử lý số liệu điều tra 54 2.4.2.1 Kiểm định thang đo hệ số tin cậy Cronbach’s Alpha 54 2.4.2.2 Phân tích nhân tố khám phá (EFA: Exploratory Factor Analysis) 56 v 2.4.2.3 Phân tích tương quan 57 2.4.2.4 Phân tích hồi quy tuyến tính 57 2.4.3 Đánh giá khách hàng chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn APECS Huế thơng qua điều tra .58 2.4.3.1 Phương tiện vật chất APECS Huế 58 2.4.3.2 Mức độ đồng cảm APECS Huế với nhà đầu tư 60 2.4.3.3 Mức độ đáp ứng yêu cầu khách hàng APECS Huế 61 2.4.3.4 Năng lực phục vụ APECS Huế 62 2.4.3.5 Mức độ tin cậy nhà đầu tư APECS Huế 62 2.4.3.6 Đánh giá chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn APECS Huế thơng qua hài lòng khách hàng .63 KẾT LUẬN CHƯƠNG .65 Chương MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI APECS HUẾ 66 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN CHÂU Á THÁI BÌNH DƯƠNG (APEC SECURITIES) 66 3.1.1 Định hướng phát triển TTCK Việt Nam giai đoạn 2011-2020 66 3.1.2 Định hướng phát triển APEC Securities 68 3.2 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MGCK TẠI APECS HUẾ 70 3.2.1 Phát triển sở vật chất phục vụ nhà đầu tư 70 3.2.2 Nâng cao chất lượng dịch vụ chăm sóc khách hàng 71 3.2.2.1 Nâng cao lực tư vấn, cung cấp thông tin 71 3.2.2.2 Tổ chức hội nghị nhà đầu tư 72 3.2.2.3 Phát triển sản phẩm tiện ích phục vụ khách hàng 72 3.2.3 Nâng cao chuyên môn nghiệp vụ nhân viên 73 3.2.4 Một số giải pháp khác 74 KẾT LUẬN CHƯƠNG .75 PHẦN III KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 76 KẾT LUẬN 76 KIẾN NGHỊ .78 TÀI LIỆU THAM KHẢO 80 PHỤ LỤC vi PHẦN I ĐẶT VẤN ĐỀ Tính cấp thiết đề tài Hiện nay, thị trường chứng khoán nước giới phát triển mạnh mẽ Thông qua thị trường chứng khoán, nhiều nước thu hút lượng lớn vốn nhàn rỗi dân vốn đầu tư từ nước cho đầu tư phát triển Nhận thức rõ vấn đề này, Việt Nam đưa vào vận hành thị trường chứng khoán với phiên giao dịch ngày 28/07/2000 Trải qua 10 năm phát triển, tính đến ngày 31/12/2010, thị trường chứng khốn Việt Nam có 02 Sở giao dịch chứng khốn với nhiều hàng hóa chất lượng (cổ phiếu, trái phiếu ) 105 cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn với vai trị trung gian nhà đầu tư Sở giao dịch, khơng ngừng tìm kiếm phát triển khách hàng, ln tìm cách mở rộng dịch vụ mơi giới, chí nhiều cơng ty đưa sản phẩm (giao dịch option, bán khống chứng khoán ) chưa pháp luật Việt Nam cho phép Bên cạnh đó, cơng ty ln tìm cách nâng cao chất lượng dịch vụ mơi giới nhằm đáp ứng yêu cầu ngày cao nhà đầu tư Trong cạnh tranh khốc liệt này, Cơng ty cổ phần Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương nhận thức rõ tầm quan trọng dịch vụ mơi giới, ln tìm cách đưa sản phẩm mới, đầu tư chiều sâu vào công nghệ thông tin, mở rộng mạng lưới đại lý, chi nhánh rộng khắp Đến nay, công ty nằm top 10 cơng ty có thị phần mơi giới lớn Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội top 20 cơng ty có thị phần mơi giới lớn Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh Đặc biệt, hệ thống 40 đại lý, chi nhánh rộng khắp mạnh trội Công ty Tuy nhiên, đặc điểm riêng địa bàn kinh doanh nên thực tiễn hoạt động dịch vụ mơi giới chứng khốn chi nhánh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương nói chung chi nhánh Huế (APECS Huế) nói riêng cịn tồn khó khăn, hạn chế định Hơn nữa, đối thủ mạnh Công ty chưa thức xâm nhập thị trường Huế Vì việc tìm biện pháp nhằm triển khai, phát triển thành công dịch vụ mơi giới chứng khốn giúp Cơng ty khẳng định vị thế, bảo vệ bước phát triển thị phần, trở thành cơng ty chứng khốn bán lẻ hàng đầu Việt Nam mục tiêu mà Cơng ty đề nhiệm vụ thiết Xuất phát từ lý trên, tác giả chọn đề tài: “Phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng Khốn Châu Á Thái Bình Dương - Chi nhánh Huế” làm luận văn tốt nghiệp Câu hỏi nghiên cứu - Hoạt động mơi giới chứng khốn Việt Nam diễn nào? - Tình hình hoạt động mơi giới chứng khoán APECS Huế sao? Khách hàng APECS Huế đánh dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty? - Có thể phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn APECS Huế không? Phát triển nào? Mục tiêu nghiên cứu - Mục tiêu tổng quát: Đề giải pháp để phát triển dịch vụ môi giới Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương - Chi nhánh Huế - Mục tiêu cụ thể: + Khái quát vấn đề lý luận thực tiễn liên quan đến Cơng ty chứng khốn dịch vụ mơi giới chứng khốn + Phân tích tình hình phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương – Chi nhánh Huế thông qua đánh giá thực trạng hoạt động môi giới ý kiến khách hàng dịch vụ môi giới chi nhánh + Đề xuất giải pháp để phát triển dịch vụ môi giới Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương – Chi nhánh Huế thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng: Những sản phẩm mơi giới chứng khốn cho khách hàng cá nhân Công ty cổ phần Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương – Chi nhánh Huế ... hình phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương – Chi nhánh Huế thơng qua đánh giá thực trạng hoạt động môi giới ý kiến khách hàng dịch vụ môi giới. .. phẩm môi giới chứng khốn cho khách hàng cá nhân Cơng ty cổ phần Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương – Chi nhánh Huế - Phạm vi: + Không gian: Nghiên cứu Cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương. .. HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN CHÂU Á THÁI BÌNH DƯƠNG - CHI NHÁNH HUẾ 43 2.3.1 Các dịch vụ môi giới chứng khoán APECS Huế 43 2.3.1.1 Nhóm dịch vụ mở tài khoản