Phân tích tài chính tại công ty tnhh thiết bị y tế tây đô

CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế thị trường, phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hóa tiền tệ, tính chất mức độ phát triển tài doanh nghiệp phụ thuộc vào tính chất nhịp độ phát triển kinh tế hàng hóa Vậy, tài doanh nghiệp gì? Để hiểu cách cụ thể tài doanh nghiệp, ta vào tìm hiểu vài khái niệm tác giả sau Theo Nguyễn Minh Kiều, Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống Kê, năm 2008 cho rằng: “Tài doanh nghiệp trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh trình hoạt động doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới mục tiêu doanh nghiệp” Theo Ngơ Kim Phượng, Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học quốc gia Hà Nội, năm 2010 cho rằng: “Tài doanh nghiệp mối quan hệ kinh tế phát sinh, gắn liền với trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu định Tài doanh nghiệp phận hệ thống tài chính, nguồn tài xuất đồng thời nơi thu hút trở lại phần quan trọng nguồn tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp gây ảnh hưởng lớn đến đời sống xã hội, đến phát triển hay suy thoái sản xuất” Mặc dù, khái niệm đưa theo cách khác chung lại ý nghĩa cụ thể sau: “Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế phát sinh trình phân phối nguồn lực tài chính, đƣợc thực thơng qua q trình huy động sử dụng loại vốn, quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, từ đạt đƣợc mục tiêu mà doanh nghiệp đƣa ra” 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp Chức phân phối chức tài doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp thực chức phân phối hình thức giá trị cải vật chất thơng qua q trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ nhằm đáp ứng yêu cầu tích lũy hay tiêu dùng doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế thị trường tài doanh nghiệp khơng phân phối thu nhập mà cịn phân phối tài khai thơng luồng tài xã hội đảm bảo vốn cho doanh nghiệp hoạt động Hoạt động phân phối tiến hành phạm vi nội doanh nghiệp: phân phối điều tiết vốn cho phận, đơn vị thành viên giai đoạn trình sản xuất kinh doanh Giữa hai chủ thể khác doanh nghiệp vay vốn tổ chức kinh tế khác, tập thể, cá nhân nước Chức giám đốc tài chính: khả giám sát, dự báo, tính hiệu q trình phân phối Nhờ khả doanh nghiệp nhìn thấy khuyết điểm kinh doanh để kịp thời điều chỉnh nhằm thực mục tiêu kinh doanh hoạt định Chủ yếu giám đốc đồng tiền thơng qua tiêu tài hiệu sản xuất kinh doanh, phản ánh cách tổng hợp tiền thơng qua tiêu tài Vì thơng qua tiêu để kiểm tra giám sát phát huy, khắc phục, điều chỉnh mặt khâu hoạt động sản xuất kinh doanh cách hợp lý, đạt mục tiêu định Giám đốc chức quan trọng tài chính, mang tính tồn diện, hiệu quả, thường xun liên tục Hai chức có quan hệ mật thiết với nhau, góp phần bổ sung hỗ trợ cho cách song song hoạt động tài doanh nghiệp 1.2 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Theo Ngơ Kim Phượng, Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học quốc gia Hà Nội, năm 2010 cho rằng: “Phân tích tài doanh nghiệp tổng thể phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài q khứ tại, giúp cho việc định quản trị đánh giá doanh nghiệp cách xác” Phân tích tài doanh nghiệp giúp nhà đầu tư đánh giá tài doanh nghiệp Những người sử dụng báo cáo tài theo đuổi mục tiêu khác nên việc phân tích tiến hành theo nhiều cách khác thể nhiều hình thức khác Theo Ngơ Thế Chi, Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Tài Chính, năm 2012 cho khái niệm phân tích tài doanh nghiệp sau: “Phân tích tài doanh nghiệp việc vận dụng tổng thể phương pháp phân tích khoa học để đánh giá xác tình hình tài doanh nghiệp, giúp cho đối tượng quan tâm nắm thực trạng tài an ninh tài doanh nghiệp, dự đốn xác tiêu tài tương lai rủi ro tài mà doanh nghiệp gặp phải, qua đề định phù hợp với lợi ích họ” Có nhiều khái niệm khác lại ta hiểu: “Phân tích tài trình xem xét, kiểm tra nội dung kết cấu, thực trạng tiêu tài chính, từ so sánh đối chiếu tiêu tài báo cáo tài với tiêu khứ, tại, tƣơng lai doanh nghiệp… nhằm xác định thực trạng, đặc điểm, xu hƣớng, tiềm tài doanh Thang Long University Library nghiệp để cung cấp thơng tin tài phục vụ việc thiết lập giải pháp quản trị thích hợp hiệu quả” 1.2.2 Sự cần thiết phải phân tích tài doanh nghiệp Đối với người quản lý doanh nghiệp: Đối với người quản lý doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục bị cạn kiệt nguồn lực buộc phải đóng cửa Mặt khác, doanh nghiệp khơng có khả toán nợ đến hạn bị buộc phải ngừng hoạt động Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, nhà quản lý doanh nghiệp phải giải ba vấn đề quan trọng sau đây: Thứ nhất: Doanh nghiệp nên đầu tư vào đâu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh lựa chọn, chiến lược đầu tư dài hạn doanh nghiệp Thứ hai: Nguồn vốn tài trợ nguồn để đầu tư vào tài sản, doanh nghiệp phải có nguồn tài trợ, nghĩa phải có tiền để đầu tư Các nguồn tài trợ doanh nghiệp phản ánh bên phải bảng cân đối kế tốn Một doanh nghiệp phát hành cổ phiếu vay nợ dài hạn, ngắn hạn Nợ ngắn hạn có thời hạn năm cịn nợ dài hạn có thời hạn năm Vốn chủ sở hữu khoản chênh lệch giá trị tổng tài sản nợ doanh nghiệp Vấn đề đặt doanh nghiệp huy động nguồn tài trợ với cấu cho phù hợp mang lại lợi nhuận cao Liệu doanh nghiệp có nên sử dụng tồn vốn chủ sở hữu để đầu tư hay kết hợp với hình thức vay thuê Điều liên quan đến vấn đề cấu vốn chi phí vốn doanh nghiệp Thứ ba: Nhà doanh nghiệp quản lý hoạt động tài hàng ngày nào? Đây định tài ngắn hạn chúng liên quan chặt chẽ đến vấn đề quản lý vốn lưu động doanh nghiệp Hoạt động tài ngắn hạn gắn liền với dịng tiền nhập quỹ xuất quỹ Nhà quản lý tài cần xử lý lệch pha dòng tiền Ba vấn đề tất khía cạnh tài doanh nghiệp, vấn đề quan trọng Phân tích tài doanh nghiệp sở để đề cách thức giải ba vấn đề Nhà quản lý tài phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài dựa sở nghiệp vụ tài thường ngày để đưa định lợi ích chủ doanh nghiệp Các định hoạt động nhà quản lý tài nhằm vào mục tiêu tài doanh nghiệp: tồn phát triển doanh nghiệp, tránh căng thẳng tài phá sản, có khả cạnh tranh chiếm thị phần tối đa thương trường, tối thiểu hoá chi phí, tối đa hố lợi nhuận tăng trưởng thu nhập cách vững Doanh nghiệp hoạt động tốt mang lại giàu có cho chủ sở hữu định nhà quản lý đưa đắn Muốn vậy, họ phải thực phân tích tài doanh nghiệp, nhà phân tích tài doanh nghiệp người có nhiều lợi để thực phân tích tài cách tốt Trên sở phân tích tài mà nội dung chủ yếu phân tích khả tốn, khả cân đối vốn, lực hoạt động khả sinh lãi, nhà quản lý tài dự đốn kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Từ đó, doanh nghiệp đưa định hướng hoạt động kinh doanh đơn vị đề định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần lập kế hoạch dự báo tài Cuối phân tích tài cịn cơng cụ để kiểm soát hoạt động quản lý đơn vị Đối với nhà đầu tư vào doanh nghiệp: Đối với nhà đầu tư, mối quan tâm hàng đầu họ thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi rủi ro Vì vậy, họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh tiềm tăng trưởng doanh nghiệp Trên sở phân tích thơng tin tình hình hoạt động, kết kinh doanh hàng năm, nhà đầu tư đánh giá khả sinh lợi triển vọng phát triển doanh nghiệp, từ đưa định phù hợp Đối với chủ nợ doanh nghiệp: Nếu phân tích tài nhà đầu tư quản lý doanh nghiệp thực nhằm mục đích đánh giá khả sinh lời tăng trưởng doanh nghiệp phân tích tài lại ngân hàng nhà cung cấp tín dụng thương mại cho doanh nghiệp sử dụng nhằm đánh giá khả trả nợ doanh nghiệp Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm họ chủ yếu hướng vào khả trả nợ doanh nghiệp Vì vậy, họ ý đặc biệt đến tài sản chuyển nhanh thành tiền, từ so sánh với số nợ ngắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp Bên cạnh đó, chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng quan tâm tới số vốn chủ sở hữu, số vốn khoản bảo hiểm cho họ trường hợp doanh nghiệp bị rủi ro Như vậy, kỹ thuật phân tích thay đổi theo chất theo thời hạn khoản nợ, cho dù cho vay dài hạn hay ngắn hạn người cho vay quan tâm đến cấu tài biểu mức độ mạo hiểm doanh nghiệp vay Đối với nhà cung ứng vật tư hàng hoá, dịch vụ cho doanh nghiệp, họ phải định xem có cho phép khách hàng tới mua chịu hàng hay không, họ cần phải biết khả toán doanh nghiệp thời gian tới Tóm lại, việc phân tích tài doanh nghiệp tốt giúp chủ nợ biết khả tài doanh nghiệp họ cho vay Doanh nghiệp có hoạt động Thang Long University Library sản xuất kinh doanh tốt khơng, có khả hồn trả nợ khơng, Từ giúp chủ nợ tính tốn mức khả cho vay nợ thời gian tài trợ cụ thể Đối với người lao động doanh nghiệp: Bên cạnh nhà đầu tư, nhà quản lý chủ nợ doanh nghiệp, người hưởng lương doanh nghiệp quan tâm tới thông tin tài doanh nghiệp Điều kết hoạt động doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tiền lương, khoản thu nhập người lao động Thơng qua kết phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp giúp người lao động đánh giá mức lương nhận xứng đáng chưa, có sức cạnh tranh so với doanh nghiệp khác khơng Có phù hợp với trình độ cơng sức bỏ hay chưa, cố gắng làm việc tốt để nhận mức lương hay tìm cho cơng việc khác xứng đáng Đối với quan quản lý Nhà nước: Dựa vào báo cáo tài doanh nghiệp, quan quản lý Nhà nước thực phân tích tài để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động kinh doanh, hoạt động tài tiền tệ doanh nghiệp có tn thủ theo sách, chế độ luật pháp quy định khơng, tình hình hạch tốn chi phí, giá thành, tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước khách hàng Tóm lại, phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu tài đặc trưng thơng qua hệ thống phương pháp, công cụ kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thơng tin từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, tìm điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư phù hợp 1.2.3 Tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3.1 Thông tin bên doanh nghiệp Tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp bao gồm: báo cáo tài báo cáo kết kinh doanh thể kết doanh thu, chi phí lợi nhuận kỳ doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể dòng tiền dòng tiền vào kỳ doanh nghiệp, bảng cân đối kế toán thể cân đối tài sản nguồn vốn kỳ doanh nghiệp, thuyết minh báo cáo tài dùng để bổ sung giải thích thơng tin tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp… Các báo cáo đánh giá mặt định lượng cụ thể hóa thơng qua số cụ thể nội dung phần phân tích nội dung tài doanh nghiệp 1.2.3.2 Thơng tin bên ngồi doanh nghiệp Tài liệu thơng tin ngành kinh tế, thơng tin chung tình hình kinh tế, sách nhà nước trị, xã hội pháp luật… Giúp đánh giá mặt định tính, yếu tố ảnh hưởng từ bên ngồi mang lại, doanh nghiệp khơng thể lường trước lượng hóa mức độ ảnh hưởng cụ thể Ví dụ ảnh hưởng khủng hoảng tài Mỹ năm 2008 gây ảnh hưởng cách toàn diện tới kinh tế mặt mà doanh nghiệp khơng dự đốn trước sức ảnh hưởng tới kinh tế Việt Nam Doanh nghiệp đầu tư sản xuất kinh doanh ạt làm ảnh hưởng tới quy mô, nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp sức ảnh hưởng làm giảm sức mua hàng người dân doanh nghiệp khơng bán hàng Ngồi ra, thơng qua tiêu định tính giúp biết vị thế, uy tín doanh nghiệp, lượng thị phần mà doanh nghiệp chiếm giữ thị trường so sánh với số lượng đối thủ cạnh tranh có 1.2.4 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4.1 Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích để xác định xu hướng, mức độ biến động tiêu phân tích Vì vậy, để tiến hành so sánh phải giải vấn đề bản, cần phải đảm bảo điều kiện đồng để so sánh tiêu tài Như thống về: khơng gian, thời gian, nội dung, tính chất đơn vị tính tốn Đồng thời theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh khác Khi nghiên cứu nhịp độ biến động, tốc độ tăng trưởng tiêu số gốc để so sánh trị số tiêu kỳ trước (năm so với năm trước) lựa chọn số tuyệt đối, số tương đối số bình quân Kỳ phân tích lựa chọn kỳ báo cáo, kỳ kế hoạch Gốc so sánh chọn gốc thời gian không gian Trên sở đó, nội dung phương pháp so sánh bao gồm: So sánh với trước để đánh giá tăng hay giảm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp từ có nhận xét xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp So sánh số liệu thực với số liệu kế hoạch, số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành, doanh nghiệp khác để thấy mức độ phấn đấu doanh nghiệp hay chưa So sánh theo chiều dọc để xem tỷ trọng tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để thấy thay đổi lượng tỷ lệ khoản mục theo thời gian 1.2.4.2 Phương pháp cân đối Là phương pháp mơ tả phân tích tượng kinh tế mà chúng tồn mối quan hệ cân phải tồn cân Phương pháp cân đối thường kết hợp với phương pháp so sánh để giúp người phân tích có đánh giá tồn diện tình hình tài Thang Long University Library Phương pháp cân đối cân lượng tổng số tài sản tổng số nguồn vốn, nguồn thu, huy động tình hình sử dụng loại tài sản doanh nghiệp Do đó, cân lượng dẫn đến cân sức biến động lượng yếu tố trình kinh doanh 1.2.4.3 Phương pháp phân tích theo tỷ lệ Phương pháp áp dụng phổ biến phân tích tài dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Phương pháp tỷ lệ giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách có hệ thống hàng loại tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn Qua đó, nguồn thơng tin kinh tế tài cải tiến cung cấp đầy đủ Từ cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy q trình tính tốn hàng loạt tỷ lệ như: Tỷ lệ khả toán: Được sử dụng để đánh giá khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Tỷ lệ khả cân đối vốn, cấu vốn nguồn vốn: Qua tiêu phản ánh mức độ ổn định tự chủ tài Tỷ lệ khả hoạt động kinh doanh: Đây nhóm tiêu đặc trưng cho việc sử dụng nguồn lực doanh nghiệp Tỷ lệ khả sinh lời: Phản ánh hiệu sản xuất kinh doanh tổng hợp doanh nghiệp 1.2.5 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp Quy trình phân tích tài doanh nghiệp trải qua giai đoạn sau: Giai đoạn chuẩn bị phân tích khâu quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng, thời gian tác dụng phân tích hoạt động tài Cơng tác chuẩn bị bao gồm việc xây dựng kế hoạch phân tích thu nhập, xử lý tài liệu phân tích Bên cạnh việc lập kế hoạch phân tích, cần phải tiến hành sưu tầm kiểm tra tài liệu, bảo đảm yêu cầu đủ, không thiếu, khơng thừa Nếu thiếu, kết luận phân tích khơng xác đáng, thừa lãng phí thời gian, công sức tiền Tuỳ theo yêu cầu, nội dung, phạm vi nhiệm vụ đợt phân tích cụ thể để tiến hành thu thập, lựa chọn, xử lý tài liệu Tài liệu phục vụ cho việc phân tích bao gồm tồn hệ thống báo cáo tài liên quan, kể báo cáo kế hoạch, dự toán, định mức, biên kiểm tra, xử lý có liên quan Các tài liệu cần kiểm tra tính xác, tính hợp pháp, kiểm tra điều kiện so sánh sử dụng để tiến hành phân tích nhằm đạt kết xác Giai đoạn thực phân tích thực theo trình tự sau: (1) Đánh giá chung tình hình tài doanh nghiệp: Dựa vào tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu xác định theo nội dung phân tích, nhà phân tích sử dụng phương pháp so sánh để đánh giá chung tình hình Có thể so sánh tổng thể kết hợp với việc so sánh phận cấu thành tiêu kỳ phân tích với kỳ gốc Từ đó, xác định xác kết quả, xu hướng phát triển mối quan hệ biện chứng hoạt động kinh doanh với (2) Xác định nhân tố ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng nhân tố đến đối tượng phân tích: Hoạt động tài chịu ảnh hưởng nhiều ngun nhân, có ngun nhân mà nhà phân tích xác định mức độ ảnh hưởng có ngun nhân khơng thể xác định mức độ ảnh hưởng chúng đến biến động đối tượng nghiên cứu Những nguyên nhân mà nhà phân tích tính tốn được, lượng hóa mức độ ảnh hưởng đến đối tượng nghiên cứu gọi nhân tố Vì thế, sau xác định lượng nhân tố cần thiết ảnh hưởng đến đối tượng nghiên cứu, nhà phân tích vận dụng phương pháp thích hợp (loại trừ, liên hệ cân đối, so sánh, toán kinh tế ) để xác định mức độ ảnh hưởng phân tích thực chất ảnh hưởng nhân tố đến thay đổi đối tượng nghiên cứu (3) Tổng hợp kết phân tích, rút nhận xét, kết luận chất lượng hoạt động tài doanh nghiệp: Trên sở kết tính tốn, xác định ảnh hưởng nhân tố đến biến động đối tượng nghiên cứu, nhà phân tích cần tiến hành liên hệ, tổng hợp mức độ biến động nhân tố đến đối tượng nghiên cứu nhằm khắc phục tính rời rạc, tản mạn Từ đó, rút nhận xét, rõ tồn tại, nguyên nhân dẫn đến thiếu sót, sai lầm; đồng thời, vạch tiềm chưa khai thác, sử dụng để có định phù hợp với mục tiêu đặt Giai đoạn kết thúc phân tích: Kết thúc phân tích giai đoạn cuối hoạt động phân tích Trong giai đoạn này, nhà phân tích cần tiến hành viết báo cáo phân tích, báo cáo kết phân tích trước người quan tâm (Ban Giám đốc, nhà đầu tư, cổ đơng ) hồn chỉnh hồ sơ phân tích Từ kết báo cáo, có nhìn tổng thể tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, từ giúp nhà quản trị có định kinh tế, hay chiến lược đầu tư phù hợp 1.2.6 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.6.1 Phân tích bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tổng hợp tình hình tài sản có doanh nghiệp nguồn hình thành nên tài sản thời điểm định Bảng cân đối kế toán chia làm hai phần tài sản nguồn vốn cho: Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Việc phân tích bảng cân đối kế tốn bao gồm nội dungcụ thể sau: (1) Quy mô cấu tài sản: Quy mô tài sản: Là việc xem xét biến động tổng tài sản loại tài sản (tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn) thông qua việc so sánh cuối Thang Long University Library năm đầu năm, năm trước với năm sau Đồng thời xem xét quy mô loại tài sản (tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn) chiếm tổng tài sản xu hướng biến động chúng để thấy mức độ hợp lý việc phân bổ Cơ cấu tài sản: Là tỷ trọng phần trăm khoản mục tài sản tổng tài sản cụ thể: Tỷ trọng tài sản ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn Tổng tài sản Tỷ trọng tài sản ngắn hạn cho biết tổng tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn tài sản ngắn hạn doanh nghiệp chiếm bao nhiều phần trăm tổng tài sản Chỉ số cao cho thấy doanh nghiệp nhanh chóng tốn khoản nợ đến hạn, từ nâng cao uy tín doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn Tỷ trọng tài sản dài hạn = Tổng tài sản Tỷ trọng tài sản dài hạn cho biết tổng tài sản sau trừ tỷ trọng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn chiếm phần trăm tổng tài sản (2) Quy mô cấu nguồn vốn Quy mô nguồn vốn: Là việc so sánh biến động tổng nguồn vốn loại nguồn vốn cuối năm so với đầu năm Đồng thời xem xét tỷ trọng loại nguồn vốn chiếm tổng nguồn vốn xu hướng biến động chúng để thấy mức độ an toàn việc huy động vốn, mức độ độc lập sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Cơ cấu nguồn vốn: Là tỷ trọng phần trăm nguồn vốn tổng nguồn vốn cụ thể: Tỷ trọng nợ phải trả = Nợ phải trả Tổng nguồn vốn Tỷ trọng nợ phải trả cho biết tổng nguồn vốn doanh nghiệp nợ phải trả doanh nghiệp chiếm phần trăm Tỷ trọng cao cho thấy doanh nghiệp vay nợ nhiều từ ngân hàng, nhà cung cấp… doanh nghiệp tận dụng đòn bẩy tài giúp nâng cao doanh thu nhiên làm giảm thiểu uy tín doanh nghiệp doanh nghiệp khơng tốn khoản nợ kịp thời đến hạn Vốn chủ sở hữu Tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu = Tổng nguồn vốn Tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu cho biết tổng nguồn vốn vốn chủ sở hữu chiếm phần trăm Tỷ trọng cao cho thấy doanh nghiệp tự chủ khả tài mình, nâng cao uy tín ngân hàng nhà cung cấp Tuy nhiên, khả sinh lời không cao khoản vay doanh nghiệp tính vào mục chi phí lãi vay trừ trước tính thuế nguồn vốn chủ sở hữu khơng khấu trừ thuế (3) Phân tích tình hình cơng nợ: Là việc phân tích mối quan hệ khoản phải thu khoản phải trả, khoản phải thu lớn khoản phải trả có nghĩa doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, ngược lại chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng vốn người khác Các khoản phải thu Các khoản phải trả Phải thu khách hàng Trả trước người bán Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Thuế GTGT khấu trừ Phải thu nội Người mua ứng tiền trước Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi Tạm ứng tiền hàng Hệ số khoản phải thu = Phải trả người lao động Chi phí trả trước Phải trả nội Các khoản phải trả, phải nộp khác Tổng khoản phải thu x 100 Tổng khoản phải trả Chỉ tiêu phản ánh phần vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng so với phần vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng Chỉ tiêu tính sở so sánh tổng khoản phải thu với tổng khoản phải trả thời điểm báo cáo Chỉ tiêu lớn phản ánh tình hình tài doanh nghiệp ổn định khả quan, doanh nghiệp chiếm dụng vốn người khác, doanh nghiệp chủ động kinh doanh nâng cao uy tín Ngược lại, tình hình tài doanh nghiệp gặp khó khăn, doanh nghiệp thường xuyên phải chiếm dụng vốn nhà cung cấp, khách hàng, chủ động kinh doanh, giảm tính hấp dẫn nhà đầu tư (4) Phân tích vốn lƣu động rịng Vốn lưu động ròng phần tài sản ngắn hạn vượt khoản nợ ngắn hạn, tiêu quan trọng đánh giá lực toán doanh nghiệp Tình hình vốn lưu động khơng quan trọng nội doanh nghiệp mà tiêu sử dụng rộng rãi để ước lượng rủi ro tài doanh nghiệp Là số vốn doanh nghiệp thực có đảm bảo chắn cho công việc kinh doanh giúp đo lường hiệu hoạt động lực tài ngắn hạn doanh nghiệp Doanh nghiệp có vốn lưu động rịng cao tài trợ tốt cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp có khả nhanh chóng lưu chuyển vốn để tài trợ cho kì kinh doanh chịu phụ thuộc vào nguồn lực tài từ bên ngồi, 10 Thang Long University Library Nhận xét: Tỷ suất sinh lời doanh thu: năm 2012 đạt âm 0,39%, năm 2013 đạt 0,22% tăng 0,61% so với năm 2012 năm 2014 0,40% tăng 0,20% so với năm 2013 Mặc dù tỷ suất sinh lời doanh thu năm có gia tăng số thấp cho thấy lợi nhuận mà công ty thu thấp, doanh thu đạt mức cao điều chứng tỏ chi phí cơng ty cao Sau xem xét báo cáo kết kinh doanh cho thấy khoản chi phí cao cơng ty giá vốn hàng bán chi phí quản lý kinh doanh Đối với chi phí giá vốn hàng bán cao cơng ty khó điều chỉnh điều định nhà cung ứng, sản phẩm nhập từ Hàn Quốc phí để có máy móc thiết bị cơng ty dựa vào khả thương lượng với nhà cung cấp để có mức giá thấp hơn, mua hàng số lượng lớn để chiết khấu Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn: năm 2012 đạt âm 1,98%, nguyên nhân số âm năm 2012 tình hình lợi nhuận công ty năm 2012 âm, năm 2013 đạt 1,91% năm 2014 đạt 4,74% Nguyên nhân tăng số năm 2014 lợi nhuận công ty tăng từ 11 triệu lên 22 triệu với gia tăng tài sản ngắn hạn từ 2003 triệu đồng lên 3.178 triệu đồng Tuy nhiên tốc độ tăng tài sản ngắn hạn 58,66% nhỏ so với tốc độ tăng lợi nhuận 100% so với năm 2013 Sự gia tăng tốt cho thấy việc kinh doanh cơng ty có hiệu nhiên số thấp Tỷ suất sinh lời tài sản cố định: năm 2012 đạt âm 1,4%, nguyên nhân đạt mức âm lợi nhuận sau thuế công ty năm 2012 âm từ mức tăng doanh thu thấp so với mức tăng chi phí Năm 2013 đạt 1,25% tăng 2,65% so với năm 2013 năm 2014 đạt 2,83% tăng 1,58% so với năm 2013 Chỉ tiêu cho thấy đồng lợi nhuận tạo có tham gia nhiều đồng tài sản cố định hay nói cách khách đồng tài sản cố định tạo đồng doanh thu Tỷ suất sinh lời tổng tài sản: năm 2012 đạt âm 0,4% năm 2013 đạt 0,5% tăng 0,9% so với năm 2012, năm 2014 đạt 0,6% tăng 0,1% so với năm 2013 Qua năm tiêu Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô thấp So với cấu tổng tài sản lợi nhuận cơng ty có thấp nhiều cho thấy hiệu quản lý ban quản trị chưa tốt 62 2.2.5 Phân tích Dupont 2.2.5.1 Phân tích ROA Phân tích ảnh hƣởng ROS lên ROA: Giữ nguyên Hiệu suất sử dụng tổng tài sản năm 2014 nhƣ năm 2013 Năm 2013 2014 Chênh lệch 2014/2013 Lãi gộp (%) 0,22 0,40 0,18 Vòng quay tổng tài sản (lần) 1,83 1,83 ROA (%) 0,41 0,73 0,32 Chỉ tiêu (Nguồn: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Thiết bị y tế Tây Đô) Nhận xét: Khi giữ nguyên hiệu suất sử dụng tổng tài sản (vịng quay tổng tài sản) nhận thấy tỷ suất sinh lời doanh thu tăng 0,18%, tác động số nhân hiệu suất sử dụng tổng tài sản khiến cho tỷ suất sinh lời tổng tài sản tăng 0,3% Như phân tích phần sụt giảm tỷ suất sinh lời doanh thu ảnh hưởng chủ yếu việc quản lý chi phí quản lý kinh doanh cơng ty cịn chưa tốt dẫn đến tốc độ tăng chi phí nhanh so với tốc độ tăng doanh thu Vì vậy, để cải thiện tiêu cơng ty phải giảm chi phí cách cắt giảm khoản chi phí tài chi phí quản lý kinh doanh cách sử dụng ngân hàng có lãi suất cho vay thấp Hoặc gia tăng doanh thu cách hạn chế khoản làm giảm giá hàng bán, đảm bảo khâu vận chuyển an toàn để khơng làm máy móc bị va chạm gây hỏng hóc Phân tích ảnh hƣởng hiệu suất sử dụng tổng tài sản lên ROA Có thể thấy tác động tăng hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty tác động số nhân ROS khiến cho ROA giảm 0,01% Nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu chậm so với tốc độ tăng tài sản góp phần làm cho hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm sút Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch 2014/2013 Lãi gộp (%) 0,22 0,22 Vòng quay tổng tài sản (lần) 1,83 1,80 (0,03) ROA (%) 0,41 0,40 (0,01) (Nguồn: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Thiết bị y tế Tây Đô) 63 Thang Long University Library 2.2.5.2 Phân tích ROE Phân tích ảnh hƣởng ROA đến ROE Đơn vị : % Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch 2014/2013 ROA 0,50 0,60 0,10 Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu 6,29 6,29 ROE 3,15 3,77 0,62 (Nguồn: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Thiết bị y tế Tây Đơ) Qua bảng thấy gia tăng hiệu đầu tư vào tài sản với tác động số nhân địn bẩy tài khiến cho tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng 0,62% hay 100 đồng vốn đầu tư chủ sở hữu năm 2014 mang lại lợi nhuận năm 2013 0,62 đồng Điều có nghĩa với số vốn chủ sở hữu bình quân năm 2013 400 triệu giữ nguyên hiệu đầu tư năm 2013 làm gia tăng thêm lợi nhuận sau thuế Phân tích ảnh hƣởng địn bẩy tài Đơn vị: % Năm Chỉ tiêu 2013 Chênh lệch 2014/2013 2014 ROA 0,50 0,5 Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu 6,29 8,98 2,69 ROE 3,15 4,49 1,34 (Nguồn: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Thiết bị y tế Tây Đô) Qua bảng phân tích cho thấy năm 2014 công ty sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản nhiều hơn, điều tác động số nhân ROA khiến cho tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu năm 2014 tăng so với năm 2013 2,69% Điều cho thấy công ty sử dụng tốt địn bẩy tài việc gia tăng khả sinh lời năm qua Tóm lại: Qua phân tích doupont cho thấy cơng ty sử dụng địn bẩy tài tốt, nhiên khả quản lý chi phí Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô chưa cao làm ảnh hưởng nhiều tới tình hình lợi nhuận Chính vậy, cơng ty cần quản lý chi phí tốt để giúp cải thiện tình hình lợi nhuận 64 2.2.6 Phân tích Swot Điểm mạnh Hệ số toán tổng quát, toán nhanh ngắn hạn công ty tốt năm 2014, điều giúp công ty dễ dàng huy động nguồn vốn vay từ ngân hàng, giảm khoản chi phí phải vay nóng từ bên ngồi Mọi số thấp tăng qua năm cho thấy công ty mở rộng quy mô, nguồn vốn làm ăn hiệu tương lai Hàn Quốc quốc gia có khoa học kỹ thuật phát triển, việc công ty nhập máy móc, thiết bị từ nhà cung cấp Hàn Quốc đảm bảo cơng ty có sản phẩm tốt, chất lượng kiểm chứng mà giá lại phải so với hãng sản xuất thiết bị y tế tiếng có giá thành cao Hologic Mỹ hay Bio Mérieux Pháp Hơn nữa, Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô nhà phân phối độc quyền sản phẩm cho hãng BIONET – KOREA Hàn Quốc Việt Nam Hãng BIONET hãng chuyên sản xuất thiết bị y tế có uy tín thương hiệu Hàn Quốc thị trường quốc tế Hãng BIONET có thành cơng định phải kể đến nhưnăm 2005, hãng nhận giải thưởng doanh nghiệp nghiên cứu phát triển công nghệ y tế từ Bộ y tế phúc lợi Hàn Quốc, năm2007BIONET trao giấy chứng nhận quản lý chất lượng GIP từ Hiệp hội quản lý dược thực phẩm Hàn Quốc nhiều giải thưởng khác giấy chứng nhận sản phẩm thiết bị y tế hãng Bên cạnh đó, hãng BIONET mở văn phòng đại diện số nước Trung Quốc, Nhật Bản, Mỹ, Canada,…và đưa sản phẩm hãng cạnh tranh với thương hiệu nước Điều tạo nên cho công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô, nhà phân phối độc quyền BIONET Việt Nam thương hiệu mang tính độc quyền mà nhiều cơng ty cung cấp máy móc thiết bị y tế khơng có Đội ngũ nhân viên không nhiều giữ vững tinh thần tập thể, hòa đồng vui vẻ, cạnh tranh lành mạnh giúp cho công việc mang lại hiệu cao Là cơng ty nhập máy móc thiết bị từ Hàn Quốc nên khâu tuyển dụng vị trí tiếp xúc nhiều với văn tiếng Hàn Quốc công ty lựa chọn ứng viên biết tiếng Hàn Quốc, cho hoạt động kinh doanh diễn suôn sẻ Công ty không ngừng cải tiến đổi phương thức truyền thông tin đến khách hàng Thơng qua mạng internet với hệ thống trang web riêng, tờ rơi quảng cáo có sản phẩm chương trình khuyến mại, gần cơng ty cịn phát triển thêm hoạt động quảng cáo thông qua đoạn giới thiệu sản phẩm liên quan in hóa đơn mua hàng khách hàng Đây hình thức quảng cáo hiệu mà Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô lại tốn nhiều chi phí 65 Thang Long University Library Điểm yếu Ngồi điểm mạnh nói cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô tránh khỏi điểm yếu như: Chiến lược cạnh tranh: đơn vị cung cấp độc quyền nhà cung cấp BIONET – KOREA Hàn Quốc, nên công ty chưa thật chủ động chiến lược marketing, ngồi sách quảng cáo cơng ty chưa áp dụng nhiều sách sản phẩm (chưa có khác biệt, chưa có sản phẩm mũi nhọn có lợi cạnh tranh cao), chưa có sách giá hấp dẫn (giá thấp sản phẩm cao cấp cao so với sản phẩm thiết bị y tế cung cấp chức nhập nước Trung Quốc, Nga) Chính sách phân phối chưa tập trung cơng ty có trụ sở, cách thức giao hàng tới khách hàng xa cịn chậm chạp Năng lực tài cơng ty thể qua nội dung như: + Nguồn vốn chủ sở hữu công ty thấp 35 triệu đồng năm 2012 giảm xuống 26 triệu đồng năm 2014 + Nợ vay công ty cao với năm 2012 3.020 triệu đồng năm 2014 3.567 triệu đồng năm 2014 + Lợi nhuận sau thuế công ty chưa cao so với kết lợi nhuận công ty đạt 721 triệu đồng năm 2012 1.182 triệu đồng năm 2014 kết lợi nhuận sau thuế âm 13 triệu đồng năm 2012 22 triệu đồng năm 2014 Tổ chức cán bộ: chưa đủ lực để ổn định bố trí xếp máy hoạt động cho có hiệu Cán lãnh đạo tiếp thu kiến thức mức độ nhạy bén nhiều hạn chế dựa vào kinh nghiệm làm việc thời kỳ bao cấp nên chưa có chiến lược tổ chức cán công ty Đội ngũ cán lãnh đạo phịng làm cơng tác xuất nhập lớn tuổi, thiếu nhạy bén chế thị trường đổi mới, trình độ ngoại ngữ (tiếng Hàn Quốc) yếu Cơ hội Nền kinh tế có dấu hiệu phục hồi, người quan tâm tới sức khỏe nhiều Nhu cầu sử dụng dịch vụ kiểm tra, chăm sóc sức khỏe ngày tăng giúp công ty bán nhiều hàng Làm xuất thêm nhiều phòng khám, bệnh viện từ gia tăng nhu cầu mua máy móc thiết bị y tế, giúp công ty mở rộng thị phần bán nhiều hàng thu mức doanh thu cao Quan hệ Việt Nam – Hàn Quốc năm gần gắn bó khăng khít thơng qua hiệp định thương mại tự Việt Nam – Hàn Quốc, tạo điều kiện cho công ty dễ dàng nhập máy móc, thiết bị y tế từ nhà cung cấp BIONET – KOREA Hàn Quốc Cùng với mối quan hệ tốt đẹp hai nước phủ Việt Nam Hàn 66 Quốc ký hiệp định song phương, công ty hưởng mức thuế ưu đãi mối quan hệ hai nước ngày tốt đẹp giúp công ty giảm thiểu khoản chi phí đáng kể (chi phí thuế nhập khẩu) Hàn Quốc đất nước phát triển mạnh mẽ công nghệ, việc hợp tác với mối quan hệ tốt đẹp Sẽ giúp cho việc chuyển giao cơng nghệ đơn giản hóa nhanh Nước ta có hội nhập sản phẩm thiết bị, y tế chất lượng tiên tiến Thách thức Việc Việt Nam nhập tổ chức thương mại giới WTO, ASEAN…sẽ làm gia tăng thêm đối thủ cạnh tranh Lúc này, không đối thủ cạnh tranh nước mà cịn có đối thủ cạnh tranh nước ngồi lớn mạnh Khơng nguồn vốn lớn mà cơng nghệ trình độ phát triển hơn, công ty không tự nâng cao vị thể uy tín thị trường cơng ty dễ dàng bị loại bỏ khỏi môi trường cạnh tranh Máy móc, thiết bị đại tạo thách thức lớn trình độ người chưa bắt kịp cơng nghệ Cơng ty bán máy móc thiết bị đại, doanh nghiệp nước chưa có, khách hàng chưa tiếp cận hay tiếp cận lại thấy khó sử dụng cơng ty gặp khó khăn khâu bán hàng khó khách hàng chấp nhận 2.2.7 Đánh giá tình hình tài Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô 2.2.7.1 Kết đạt Trải qua 14 năm hoạt động phát triển Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô đạt thành công đáng kể sau: Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ liên tục tăng với năm 2012 đạt 3.320 triệu đồng, năm 2013 đạt 5.102 triệu đồng năm 2014 đạt 5.515 triệu đồng Với tốc độ tăng năm 2013 đạt 53,7% năm 2014 8,24% Lợi nhuận công ty cải thiện năm 2013 đạt 11 triệu đồng, năm 2014 đạt 24 triệu đồng Từ đó, làm cho thị phần công ty ngày mở rộng khách hàng biết đến cơng ty nhiều hơn…có điều khả nắm bắt xu hướng thay đổi để có chiến lược phát triển tốt ban lãnh đạo công ty Trong năm 2013 biết dự trữ lượng hàng tồn kho tốt giúp đáp ứng nhu cầu thiết bị y tế khách hàng kịp thời chất lượng Hàng tồn kho gia tăng qua năm với năm 2012 đạt 1.475 triệu đồng, năm 2013 đạt 1.715 triệu đồng năm 2014 đạt 2.025 triệu đồng Bên cạnh cơng ty có bước tiến nhờ vào khả huy động vốn tốt sử dụng cân đối nguồn vốn hiệu thời kỳ kinh doanh, tận dụng 67 Thang Long University Library nguồn vốn vay để gia tăng khả sinh lời Phù hợp với chiến lược kinh doanh có hiệu tốt 2.2.7.2 Hạn chế tồn Hệ số tài cơng ty cịn thấp đại đa số số có nhỏ 1, điều cho thấy công ty chưa sử dụng tối đa nguồn lực dẫn tới hiệu sinh lời chưa cao Cơng ty cịn để khách hàng mua chịu cao thể thông qua khoản mục khoản phải thu lớn với năm 2012 đạt 639 triệu đồng năm 2012, 580 triệu đồng năm 2014 Điều làm cho nguồn vốn kinh doanh công ty giảm xuống, khả làm gia tăng giá trị đồng vốn giảm xuống Công ty vay nợ thể thông qua chi phí lãi vay thấp, vay nợ thấp công ty không tận dụng nguồn vốn lớn với chi phí thấp Các khoản nợ vay công ty chủ yếu tập trung ngắn hạn điều làm công ty phải dự trù khoản vốn tự có lớn, điều làm giảm hiệu sử dụng vốn 2.2.7.3 Nguyên nhân hạn chế Nguyên nhân khách quan Trong năm 2009 nước ta bị ảnh hưởng khủng hoảng tài Mỹ, làm cho kinh tế trở lên trì trệ, hoạt động kinh doanh chững lại Người tiêu dùng hạn chế chi tiêu, mua sắm chủ yếu sản phẩm thiết yếu mà sử dụng sản phẩm dịch vụ, nhu cầu giảm sút dẫn tới việc mở rộng quy mơ mua sắm thêm có máy móc, thiết bị y tế bệnh viện, phịng khám giảm sút Khi nhu cầu thị trường giảm sút kinh tế khó khăn, khả cạnh tranh cơng ty chưa cao sản phẩm chưa có tính cạnh tranh cao Nhất giá so với máy móc thiết bị nước Trung Quốc, HongKong, Thái Lan mức giá cao Việc đưa mức giá cao thời hạn sử dụng, cơng suất tính khơng có ưu việt làm cho khả cạnh tranh sản phẩm công ty thấp Nguyên nhân chủ quan Chính sách bán hàng: để thu hút nhiều khách hàng, cơng ty có sách bán chịu, cho khách hàng trả tiền máy móc thiết bị y tế chậm Tuy nhiên, chiến lược quản lý vốn cơng ty khơng tốt, khả quay vịng vốn chậm nên sách bán chịu chưa đem lại hiệu cho công ty, khoản phải thu khách hàng tăng Công tác quản lý hàng tồn kho cơng ty chưa thực tốt, sách trữ hàng tồn kho chưa hợp lý, lượng hàng tồn kho tăng cao gây ảnh hưởng đến nguồn vốn kinh doanh, tạo rủi ro cao máy móc thiết bị y tế trở lên lỗi thời mà công ty chưa bán hết dễ bị giảm giá trị Hơn nữa, tỷ trọng hàng tồn kho cao cấu 68 tổng tài sản ngắn hạn gây ảnh hưởng đến khả tốn, làm tăng chi phí cơng ty chi phí quản lý kho, chi phí hội Công tác quản lý tiền khoản tương đương tiền chưa ổn định, có năm tăng lên cao năm 2014 568 triệu đồng năm 2013 có 86 triệu đồng, điều làm ảnh hưởng tới khả tốn cơng ty Cơng tác quản lý chi phí cơng ty chưa tốt so với kết lợi nhuận cơng ty có năm 2012 721 triệu đồng tăng lên 1.182 triệu đồng năm 2014 lợi nhuận sau thuế công ty lại thấp với năm 2012 âm 13 triệu đồng, năm 2014 22 triệu đồng Trình độ quản lý ban lãnh đạo chưa tốt, việc bố trí xếp cán nhân viên khâu chưa hợp lý, nhân viên khâu bán hàng chưa nhiều, thiếu nhiều nhân viên khâu tư vấn, bán hàng cho khách hàng Kết luận: Chương phân tích tiêu tình hình tài cơng ty TNHH Thiết bị y tế Tây Đơ cho thấy tình hình sản xuất kinh doanh công ty tốt, công ty tận dụng địn bẩy tài để sinh lời, kết doanh thu từ bán hàng qua năm tăng cao nhiên khả quản lý chi phí chưa tốt chi phí quản lý doanh nghiệp làm tình hình lợi nhuận cơng ty bị giảm sút đạt kết thấp, năm tới cơng ty cần phải có biện pháp cụ thể để cải thiện kết lợi nhuận mình, vấn đề tồn đọng cần giải chương 69 Thang Long University Library CHƢƠNG GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THIẾT BỊ Y TẾ TÂY ĐÔ 3.1 Phƣơng hƣớng phát triển Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô năm tới Xã hội không ngừng phát triển doanh nghiệp ln đóng vai trị tế bào nhỏ góp phần vào phát triển toàn xã hội Nhất doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực chăm lo cho sức khỏe người Sức khỏe thứ vốn quý người ví thứ tài sản vơ có sức khỏe người ta có tất Vì vậy, Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô có phương hướng phát triển đắn giúp cho công ty ngày phát triển mở rộng quy mơ hơn, người tồn xã hội hưởng thành công nghệ đại Giúp người có sức khỏe tốt để lao động tạo lượng cải lớn cho xã hội Trong kinh tế vừa trải qua ảnh hưởng khủng hoảng tài chính, dần vào guồng quay ổn định Ban giám đốc Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đơ nhanh chóng có sách, bước đắn việc cải cách lại cấu tổ chức, đổi máy móc kỹ thuật giúp mang lại hiệu kinh doanh tốt Với sở hạ tầng, máy móc kỹ thuật đại phục vụ hoạt động kinh doanh ban lãnh đạo cơng ty đề phương hướng cụ thể sau: Mục tiêu Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô năm 2015 gia tăng doanh thu tăng 30% so với năm 2014, giảm thiểu chi phí xuống cịn 60% so với khoản chi phí bỏ năm 2014 Cố gắng quản lý tốt chi phí từ chi phí bán hàng đến chi phí quản lý doanh nghiệp để mang lại mức lợi nhuận gia tăng thêm 50% so với năm 2014 Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô năm 2015 thực mở rộng thêm chi nhánh khu vực phía nam để giảm thiểu chi phí khâu vận chuyển máy móc thiết bị từ miền Bắc vào miền Nam, có khách hàng miền Nam miền Trung đặt hàng Đồng thời đảm bảo máy móc khơng bị hỏng hóc, sứt xát q trình vận chuyển trước tới tay khách hàng Trong năm tới Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô cố gắng giữ vững thị trường tại, đẩy mạnh hoạt động marketing giúp mở rộng thị trường mang hình ảnh cơng ty đến gần gũi với khách hàng, quảng bá rộng rãi sản phẩm công ty đến khách hàng 70 3.2 Một số giải pháp nhằm góp phần cải thiện tình hình tài Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô Giải pháp quản lý hàng tồn kho: năm gần Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đơ có số lượng hàng tồn kho lớn, chủ yếu thành phẩm cơng ty thực nhập máy móc thiết bị y tế bán Việc hàng tồn kho lớn làm ảnh hưởng tới nguồn vốn kinh doanh cơng ty việc đẩy nhanh khâu bán hàng việc làm cấp thiết cơng ty thực bán hàng trực tiếp thông qua việc gọi điện thoại gửi thư, email giới thiệu sản phẩm nhập đến phòng khám, bệnh viện Để giảm thiểu lượng hàng tồn kho công ty phải không ngừng gia tăng phương thức bán hàng Cơng ty mở thêm chi nhánh tỉnh thành phố để sản phẩm dễ dàng đến tay người tiêu dùng Hoặc cơng ty cần thành lập phịng chun phân tích dự đốn nhu cầu thị trường máy móc thiết bị y tế, máy móc thiết bị y tế sử dụng nhiều kỳ kinh doanh, việc phân tích tốt dự đốn giúp công ty nhập số lượng hàng vừa đủ để phục vụ hết nhu cầu khách hàng Giảm thiểu chi phí để tối đa hóa lợi nhuận: ba năm qua lợi nhuận Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô nhiên mức thấp so với doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ mà cơng ty có Vì vậy, để cải thiện kết lợi nhuận vấn đề cấp thiết đặt Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô cần phải tiết kiệm khoản chi phí cụ thể: Đối với chi phí giá vốn hàng bán: cơng ty nhập máy móc thiết bị y tế từ nhà cung cấp BIONET – KOREA Hàn Quốc để bán khoản chi phí để cơng ty có máy móc thiết bị y tế để tiến hành kinh doanh mang lại lợi nhuận Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô đại lý phân phối đốc quyền hãng BIONET – KOREA Hàn Quốc, muốn có doanh thu cao công ty cần thương lượng với nhà cung cấp để mức hoa hồng cao từ giảm thiểu khoản chi phí giá vốn hàng bán Đối với chi phí hoạt động tài chính: khoản chi phí Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô thể qua chi phí lãi vay Đây khoản chi phí lớn có tốc độ tăng cao qua năm với năm 2013 đạt 85 triệu đồng tăng 82 triệu đồng so với năm 2012, năm 2014 đạt 145 triệu đồng tăng 60 triệu đồng so với năm 2013 Chính để giảm được khoản chi phí cơng ty cần lựa chọn ngân hàng có quy mơ vốn lớn, uy tín có thương hiệu mạnh thị trường Vì so với ngân hàng có quy mơ nhỏ ngân hàng BIDV, Vietcombank, Vietinbank Agribank có uy tín thương hiệu thị trường Được người gửi tiền tin tưởng gửi tiền vào ngân hàng ngân hàng huy động mức lãi suất thấp mà khách hàng tin tưởng để sử dụng dịch vụ Khi khả huy động vốn cao, ngân 71 Thang Long University Library hàng huy động nguồn vốn với mức lãi suất thấp mức lãi suất ngân hàng đưa cạnh tranh thấp so với ngân hàng có quy mơ nhỏ Viet nam thịnh vượng, Tpbank… để có mức chi phí tài thấp cơng ty nên so sánh mức lãi suất cho vay bốn ngân hàng lớn BIDV, Vietcombank, Vietinbank Agribank ngân hàng có mức lãi suất cho vay thấp cơng ty nên lựa chọn để vay vốn Ngồi ra, cơng ty giảm khoản mục nợ vay góp phần làm giảm khoản mục chi phí tài cơng ty Chi phí quản lý kinh doanh: khoản chi phí cơng ty phải dùng để thuê nhân viên, mua máy móc để bán hàng, chi phí thuê kho để bán hàng… để giảm khoản mục chi phí cơng ty nên thay đổi cách thức quản lý Thay việc thuê nhiều nhân viên kế toán thực hạch toán kế toán thu chi xuất nhập khẩu, hạch tốn bán hàng cơng ty sử dụng hệ thống kế tốn cài đặt sẵn hệ thống máy tính Một nhân viên kế tốn kiểm sốt hết khoản thu chi hạch tốn xác Mở rộng thị trường tiêu thụ: công tác tiêu thụ sản phẩm coi trọng hàng đầu tiêu thụ sản phẩm cơng ty có doanh thu lợi nhuận Hiện công ty chưa thành lập phịng marketing chun biệt, chủ yếu nhóm nhỏ thành lập cần thiết bán hàng hoạt động chưa hiệu mà tốn nhiều chi phí Vì vậy, cấp thiết cơng ty cần phải thành lập phòng marketing chuyên biệt Chức phận marketing bao gồm việc phân tích, lập kế hoạch, kiểm tra việc thực chương trình đề trì mối quan hệ trao đổi với khách hàng nguyên tắc hai bên có lợi Trong khn khổ phịng marketing, cơng ty thành lập phận đặc trách công tác với người phân phối, làm nhiệm vụ phát nhu cầu người phân phối, soạn thảo chương trình khuyến nhằm hỗ trợ người phân phối tận dụng hết khả Để làm tốt cơng tác marketing địi hỏi nhân viên phải có lực, có khả giao tiếp tốt, có đầu óc nhạy bén Cơng ty cần tạo chế nhằm phát huy tính sáng tạo, động nhân viên hoạt động lĩnh vực Cũng cần nhận biết tầm quan trọng marketing, cơng cụ hỗ trợ đắc lực cho q trình tiêu thụ sản phẩm cơng ty nhằm nâng cao doanh thu, nâng cao lợi nhuận, đồng thời nâng cao hiệu kinh doanh Thị trường tiêu thụ công ty chủ yếu nước nước lân cận, thị trường công ty cịn hạn hẹp Cơng ty nên mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm khơng nước, mà nên mở rộng khu vực nước ngồi Hơn với thị trường nước có áp lực lớn với đối thủ cạnh tranh có thương hiệu, hoạt động lâu năm ngành Trước mở rộng thị trường cần có phân chuyên trách nghiên cứu thị trường để có chiến lược phát triển sản phẩm cách phù hợp Tiến hành nghiên cứu 72 phân tích thị trường lực công nghệ công ty để lựa chọn thị trường phát triển, với thị trường Châu Âu khó tính địi hỏi cơng nghệ sản xuất đại, trình độ sản xuất cao cơng ty cần lượng sức Cũng cần nghiên cứu nhu cầu thị trường công ty đầu tư xem sản phẩm cơng ty sản xuất liệu có phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng, có phù hợp với sở thích họ khơng Tăng hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn công ty năm lớn gia tăng dần qua năm, để sử dụng hiệu tài sản ngắn hạn suy cho sử dụng hiểu đồng vốn Sao cho khả sinh lời đồng vốn công ty bỏ thu cao Bằng cách gia tăng số khả toán nhanh, tổng quát tức thời cơng ty, làm tăng uy tín cơng ty nhà cung cấp ngân hàng, giảm thiểu khoản mục phải thu cách sử dụng hình thức chiết khấu cho khách hàng Hay chương trình khuyến mại khách hàng chiết khấu, giảm giá 5% mua sản phẩm công ty lần mua thứ hai Những hình thức khuyến khích khách hàng mua hàng nhiều trả tiền hàng sớm Cải thiện hệ số khả toán: năm hệ số khả toán công ty thấp hệ số khả toán tức thời, để cải thiện hệ số công ty phải gia tăng khoản mục tiền khoản tương đương tiền giảm thiểu khoản vay nợ ngắn hạn Trong ba năm qua nợ ngắn hạn công ty cao với năm 2012 đạt 3.020 triệu đồng năm 2013 đạt 1.067 triệu đồng Để giảm khoản mục cách hiệu cơng ty phải gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu Khoản mục vốn chủ sở hữu qua năm đạt mức thấp lợi nhuận sau thuế chưa phân phối công ty qua năm đạt mức âm Hệ số khả toán ngắn hạn hệ số khả tốn nhanh cơng ty năm 2014 đạt mức cao năm 2015 công ty cần giữ vững hai tiêu so với năm 2014 để không ảnh hưởng nguồn vốn kinh doanh mà nâng cao uy tín cơng ty khách hàng nhà cung cấp Tăng tỷ số nợ tài sản: ba năm cơng ty có khoản nợ vay lớn, điều ảnh hưởng đến uy tín cơng ty khoản nợ đến hạn mà công ty chưa thu hồi vốn Hơn tỷ số lớn cho thấy khả tự chủ mặt tài công ty thấp Nhà đầu tư ngân hàng xem xét đầu tư cho vay dựa vào tiêu khó đưa định cho vay công ty Công ty khó huy động vốn có tỷ số nợ tài sản, tỷ số nợ vốn chủ sở hữu cần cải thiện cách gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu cách kết nạp thêm thành viên góp vốn để gia tăng thêm nguồn vốn điều lệ công ty Tăng tỷ suất sinh lời: năm qua tỷ suất sinh lời cơng ty thấp để gia tăng tỷ suất trước tiên cơng ty phải gia tăng tình hình lợi 73 Thang Long University Library nhuận Đối với tỷ suất sinh lời doanh thu công ty phải gia tăng tốc độ tăng lợi nhuận cao so với tốc độ tăng doanh thu cách giảm thiểu tốc độ tăng chi phí, sử dụng hợp lý tiết kiệm chi phí Đối với tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn dài hạn công ty cần phải cân đối tài sản ngắn hạn dài hạn cách hợp lý Đối với tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu công ty cần gia tăng nguồn vốn sở hữu cách gia tăng vốn góp nhà đầu tư Tuy nhiên, điểm mấu chốt công ty cần gia tăng kết lợi nhuận để có tỷ số khả sinh lời cao Nâng cao trình độ chun mơn: Để nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ, công ty cần tuyển dụng nhân viên có trình độ kinh nghiệm giỏi, ưu tiên tuyển nhân viên thông thạo ngoại ngữ, tiếng Anh tiếng Hàn Quốc để giao dịch với đối tác nước mà thuê phiên dịch viên, giúp tiết kiệm khoản chi phí cho cơng ty Bên cạnh đó, cơng ty nên tăng cường công tác đào tạo, bồi dưỡng chun mơn nghiệp vụ cho nhân viên, có chế độ khen thưởng nhân viên, phòng ban có thành tích xuất sắc nhằm khuyến khích nhân viên phát huy tối đa lực thân Kết luận: Chương cho người đọc biết nội dung phương hướng hoạt động Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô Thông qua điểm cịn yếu phân tích chương hai, đề xuất giải pháp kiến nghị giúp công ty đạt kết tốt hoạt động kinh doanh 74 KẾT LUẬN Lợi nhuận kết cuối cùng, mục tiêu mà doanh nghiệp hướng tới, yếu tố tiên cho tồn phát triển doanh nghiệp kinh tế thị trường nói chung Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đơ nói riêng Mục tiêu công ty cố gắng đạt mức doanh thu cao, giảm thiểu khoản chi phí không cần thiết để mang lại mức lợi nhuận cuối tốt Thơng qua đó, mở rộng quy mô thị phần, củng cố tăng cường uy tín cơng ty thị trường Tuy nhiên, để biết kết lợi nhuận có thật hiệu hay chưa, công ty phát huy phát huy tối đa nguồn lực hay chưa, cơng ty cần sử dụng kỹ thuật phân tích để thấy rõ điều Phân tích tình hình tài giúp nhà quản trị, nhà đầu tư biết tình hình kinh doanh doanh nghiệp Từ đề định hướng phát triển kinh doanh Với số doanh nghiệp tận dụng tối đa nguồn lực, doanh nghiệp chưa tận dụng hết tối đa nguồn lực có định hướng phát triển tương lai khác Quá trình hoạt động 14 năm, với kinh nghiệm tích lũy Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô cố gắng nỗ lực cải thiện tình hình tài qua năm tốt Doanh thu, lợi nhuận mang lại ngày cao tạo giá trị gia tăng góp phần tăng thêm ngân sách cho nhà nước cải thiện chất lượng sống cho cán công nhân viên Cùng với kiến thức có học tập nhà trường, qua thời gian thực tập Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô em cố gắng vận dụng kiến thức có để vào tìm hiểu nội dung hoạt động kinh doanh công ty giai đoạn từ năm 2012 đến 2014 để tiến hành phân tích tình hình tài công ty Nhưng thời gian khả em cịn có hạn nên khơng thể tránh khỏi thiếu xót định Vì vậy, em mong nhận đóng góp ý kiến từ quý thầy cô bạn để viết em hoàn thiện 75 Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO Dương Đình Hoa, Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, năm 2010 Ngô Thế Chi, Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Học viện Tài Chính, năm 2009 Nguyễn Minh Kiều, Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống Kê, năm 2008 Nguyễn Hải Sản, Giáo trình Quản trị doanh nghiệp, Nhà xuất Tài Chính, năm 2008 Lê Thị Xn, Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Kinh Tế Quốc Dân, năm 2011 PGS.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống Kê, năm 2009 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, Giáo trình Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Kinh Tế Quốc Dân, năm 2010 PGS.TS Ngô Thế Chi – PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài Chính, năm 2012 Philip Kotler, Quản trị hàng tồn kho, Nhà xuất Lao Động - Xã hội, dịch năm 2007 Trương Đình Chiến, Giáo trình phân tích tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh 10 11 12 13 Tế Quốc Dân Hà Nội, năm 2010 Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô, Báo cáo kết kinh doanh năm 2012 – 2014 Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô, Bảng cân đối kế tốn năm 2012 – 2014 Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế Tây Đô, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2012 – 2014 76 ... HẠN THIẾT BỊ Y TẾ T? ?Y ĐƠ 2.1 Khái qt Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế T? ?y Đô 2.1.1 Lịch sử đời phát triển Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế T? ?y Đô Tên công ty đ? ?y đủ: Công ty trách... huyện 2.1.3 Cơ cấu tổ chức m? ?y hoạt động Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế T? ?y Đô Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế T? ?y Đô công ty chuyên kinh doanh thiết bị y tế dụng cụ y tế. .. doanh Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế T? ?y Đô Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị y tế T? ?y Đô kinh doanh lĩnh vực thiết bị y tế Trong đó, hoạt động Cơng ty phân phối bán thiết bị y tế