Lý thuyết dow lý thuyết sóng elliot

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT BUỔI LÝ THUYẾT DOW LÝ THUYẾT SĨNG ELLIOT Danh sách thành viên nhóm thực Lê Chí Cang Bùi Thị Minh Tâm Lê Thị Ngọc Tú Nguyễn Phan Nguyên Thảo Nguyễn Đăng Ngọc Võ Đình Trúc Võ Quốc Thắng Vũ Hồi Giang Nguyễn Thái Bình 10 Nguyễn Việt Tiến LÝ THUYẾT DOW - Charles Dow (1882-1902) Sterling, Connecticut, US: xuất phát từ phóng viên, đam mê kinh doanh đánh dấu việc thành lập Dow Jones & Company người đồng Edward Jones - 3/7/1884: Cơng bố số trung bình chứng khoán với 11 cổ phiếu - 1897: Dow Industrial &Dow Transports Bài viết The Wall Street Jounal The ABC of Stock Speculation,1903 (S.A Nelson) The stock Market Barometer, 1922 (Hamilton) Dow Theory, 1932 ( Robert Rhea) - Lý thuyết Dow nguồn gốc tảng cho phân tích kĩ thuât - Áp dụng cho loại số trung bình tất thị trường NGUYÊN TẮC Chỉ số bình quân gì??? CHỈ SỐ BÌNH QN PHẢN ÁNH MỌI THỨ Cách tính số bình quân?? Tại số bình quân phản ánh thứ? NGUYÊN TẮC CHỈ SỐ BÌNH QUÂN PHẢN ÁNH MỌI THỨ • Chỉ số Dow Jones (Dow Jones indexes) số giá chứng khốn bình qn thị trường chứng khốn New York • Hiện 65 blue chips - chiếm 3/4 khối lượng thị trường chứng khoán New York Thường phản ánh xu biến động giá thị trường chứng khoán Mỹ, coi “nhiệt kế” để đo “tình trạng sức khỏe” kinh tế - xã hội nước NGUYÊN TẮC CHỈ SỐ BÌNH QUÂN PHẢN ÁNH MỌI THỨ Chỉ số Dow Jones bao hàm số liên quan nhóm ngành nghề Mỹ: Dow Jones Utilities Average (DJUA) công bố tờ báo Wall Street từ tháng năm 1929 Chỉ số tính từ giá đóng cửa chứng khốn 15 cơng ty lớn ngành khí đốt điện DJUA Dow Jones Industrial Average (DJIA) đời vào ngày 26-5-1896 bao gồm 12 cổ phiếu với mức giá bình quân ngày 40.94$ Năm 1916 mở rộng 20 cổ phiếu năm 1928 tăng lên 30 cổ phiếu giữ số lượng ngày DJIA DJTA Dow Jones Transportation Average (DJTA) số chứng khoán Mỹ lâu đời ơng Charles H.Dow tính cơng bố vào ngày 03-071884 Các số ban đầu bao gồm công ty đường sắt hai công ty không thuộc đường sắt Về sau tăng lên 20 NGUYÊN TẮC CHỈ SỐ TRUNG BÌNH DOW JONES CHỈ SỐ BÌNH QN PHẢN ÁNH MỌI THỨ Cơng thức tính: Trong đó:  : giá bình qn;  : giá Chứng khoán i;  n: số lượng chứng khốn đưa vào tính tốn Ví dụ: Cổ phiếu      X      Y DJA ngày thứ 45/3 =15 điểm      Z DJA ngày thứ 48/3 = 16 điểm Tổng giá (tăng điểm hay 6.7%) Giá ngày  giao dịch         17         14         14         45 Giá ngày giao dịch            19            13            16            48 NGUYÊN TẮC CHỈ SỐ BÌNH QN PHẢN ÁNH MỌI THỨ Ví dụ: Cổ phiếu      X      Y      Z Tổng giá Giá ngày  giao Giá ngày giao dịch Giá ngày giao dịch dịch         17         14         14         45            19            13            16            48             20             12                           30 Cổ phiếu Z tách làm Cổ phiếu Hiệu chỉnh: Số chia Dow = Số chia Dow cũ*(Tổng mới/Tổng cũ) Theo công thức hiệu chỉnh số, ta có: Số chia = (30 x 3)/48 = 1.875 => DJA ngày thứ là: 30/1.875 = 16 điểm NGUYÊN TẮC CHỈ SỐ BÌNH QUÂN PHẢN ÁNH MỌI THỨ Tất thông tin - khứ, chí tương lai - phản ánh vào số giá cổ phiếu Trừ thông tin khơng dự đốn trước động đất, lũ lụt… Nhưng thị trường phản ánh cố cách tác động gần đến giá William Hamilton ghi thị trường phản ánh ngược chiều với news Vì thị trường nhìn phía trước Vào thời gian mà tin tức lan rộng phố phường, tin phản ánh sẵn lên giá NGUN TẮC THỊ TRƯỜNG CĨ BA XU HƯỚNG CHÍNH Thuật ngữ “Thị trường” nhằm giá chứng khốn nói chung, dao động thị trường tạo thành xu giá “Xu hướng” đơn giản chiều hướng cách thức dịch chuyển thị trường theo thời gian • Xu hướng tăng mức giá cao cao đỉnh trước và mức giá thấp cao mức giá thấp khứ Tức đồ thị xu hướng tăng bao gồm đỉnh đáy sau cao đỉnh đáy trước => Bull market • Nếu thị trường có xu hướng xuống đồ thị có dạng đỉnh đáy sau thấp đỉnh đáy trước • => Bear market NGUN TẮC KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH PHẢI XÁC NHẬN XU HƯỚNG KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH yếu tố quan trọng đứng thứ hai việc xác nhận tín hiệu giá Khối lượng giao dịch gia tăng theo hướng phát triển xu hướng Trong xu hướng tăng, khối lượng giao dịch tăng giá tăng lên, giảm giá giảm Trong xu hướng giảm, khối lượng giao dịch giảm giá tăng tăng giá giảm NGUYÊN TẮC KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH PHẢI XÁC NHẬN XU HƯỚNG Cổ phiếu công ty cổ phần An Việt (ANV) NGUYÊN TẮC KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH PHẢI XÁC NHẬN XU HƯỚNG Lý thuyết Dow dựa giá để đưa dấu hiệu mang tính định xu hướng Cịn khối lượng giao dịch cung cấp thêm chứng phụ để giải thích rõ biến động thị trường sử dụng vào tình dấu hiệu tỏ cịn nhiều nghi ngờ Khi khối lượng xác nhận xu hướng nhà đầu tư nên theo xu hướng không chống lại NGUYÊN TẮC MỘT XU HƯỚNG ĐƯỢC CHO LÀ TIẾP DIỄN CHO ĐẾN KHI CĨ TÍN HIỆU ĐẢO CHIỀU Một xu hướng tiếp tục chuyển động có tác động ngoại vi khiến đảo chiều Các cơng cụ hỗ trợ nhà giao dịch phát tín hiệu đảo chiều: Nghiên cứu ngưỡng hỗ trợ kháng cự Mô hình giá Đường xu hướng Đường trung bình di động NGUYÊN TẮC MỘT XU HƯỚNG ĐƯỢC CHO LÀ TIẾP DIỄN CHO ĐẾN KHI CĨ TÍN HIỆU ĐẢO CHIỀU Khó khăn: Phân biệt hiệu chỉnh thứ yếu xu hướng với giai đoạn tín hiệu xu hướng đảo chiều Lý thuyết Dow cảnh báo phải thận trọng nhận định đảo chiều thị trường, không nên chạy trước thời gian Điều có nghĩa nhà giao dịch có lợi chờ đến lúc thực chắn tín hiệu đảo chiều, họ phải trả giá đắt hành động mua bán sớm Bull market tăng vô thời hạn bear market đạt đáy NGUYÊN TẮC MỘT XU HƯỚNG ĐƯỢC CHO LÀ TIẾP DIỄN CHO ĐẾN KHI CĨ TÍN HIỆU ĐẢO CHIỀU Những người theo Dow thường xuyên bất đồng việc xác định thời điểm xuất tín hiệu đảo chiều thực Cách thức xuất bất đồng ntn ??? Chúng xuất từ tình thị trường khác sau: Phân kì âm Phân kì dương NGUYÊN TẮC MỘT XU HƯỚNG ĐƯỢC CHO LÀ TIẾP DIỄN CHO ĐẾN KHI CĨ TÍN HIỆU ĐẢO CHIỀU Xét xu hướng tăng Phân kì âm Phân kì dương NGUYÊN TẮC MỘT XU HƯỚNG ĐƯỢC CHO LÀ TIẾP DIỄN CHO ĐẾN KHI CĨ TÍN HIỆU ĐẢO CHIỀU Xét xu hướng giảm Phân kì âm Phân kì dương TÍN HIỆU MUA TÍN HIỆU MUA – Rhea phát triển TÍN HIỆU BÁN VIỆC SỬ DỤNG GIÁ ĐÓNG CỬA VÀ SỰ HIỆN DIỆN CỦA CÁC ĐƯỜNG -Dow tin vào giá đóng cửa có ý nghĩa dự báo - Sự diện đường - “line” MỘT SỐ KHUYẾT ĐIỂM CỦA LÝ THUYẾT DOW (1) Dow Theory is “Too late” Để xác định xu hướng bỏ qua 20-25% biến động Phản bác người theo trường phái Dow The Dow Theory’s 60-Year Record MỘT SỐ KHUYẾT ĐIỂM CỦA LÝ THUYẾT DOW (2) The Dow Theory Is Not Infallible Phụ thuộc cá nhân Giải thích 68% biến động số trung bình cơng nghiệp đường sắt, 67% số S&P 500 (1920-1975) MỘT SỐ KHUYẾT ĐIỂM CỦA LÝ THUYẾT DOW (3) The Dow Theory Frequently Leaves the Investor in Doubt TRONG MỘT THỜI GIAN KHÁ NGẮN VIỆC NHẬN ĐỊNH VỀ XU HƯỚNG CHÍNH CĨ THỂ DẪN ĐẾN SAI LẦM "Xu hướng có lẽ lên, đạt đến giai đoạn nguy hiểm, tơi khơng tận tâm khun bạn nên mua Nó muộn” MỘT SỐ KHUYẾT ĐIỂM CỦA LÝ THUYẾT DOW (4) The Dow Theory Does Not Help the Intermediate Trend Investor - Lý thuyết Dow nhằm xác định xu hướng chính, khơng dừng lại việc phát triển xu hướng thị trường chứng khoán mà kinh tế - Khơng thể cho biết mua xác cổ phiếu nào.(Bây phát triễn nên cơng cụ DIA, SPDRs) ... ngắn hạn tập trung dài hạn lý thuyết Dow, xu hướng nhỏ mối quan tâm lớn người theo lý thuyết Dow Do xu hướng nhỏ bao gồm số lượng đáng kể nhiễu =>> Kinh doanh bất hợp lý, nhà đầu tư bị phân tâm... khuyên bạn nên mua Nó muộn” MỘT SỐ KHUYẾT ĐIỂM CỦA LÝ THUYẾT DOW (4) The Dow Theory Does Not Help the Intermediate Trend Investor - Lý thuyết Dow nhằm xác định xu hướng chính, khơng dừng lại việc... bỏ qua 20-25% biến động Phản bác người theo trường phái Dow The Dow Theory’s 60-Year Record MỘT SỐ KHUYẾT ĐIỂM CỦA LÝ THUYẾT DOW (2) The Dow Theory Is Not Infallible Phụ thuộc cá nhân Giải thích