Báo cáo nhóm phân tích tình hình tài chính công ty bibica

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG …… ……… BÁO CÁO NHĨM PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY BIBICA HỌC PHẦN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Giảng viên hướng dẫn: ThS Nguyễn Thị Nhã Uyên Nhóm 6_ 46K25.3 Thành viên nhóm: Trần Thanh Tú (14.3%) Nguyễn Thị Mỹ Lệ (14.3%) Nguyễn Thị Khánh Hà (14.3%) Võ Thị Lý (14.3%) Phạm Văn Phúc (14.3%) Đoàn Thị Thanh Thảo (14.3%) Huỳnh Thị Thanh Thương (14.3%) Đà Nẵng, 2020 Công ty cổ phần BIBICA MỤC LỤC I GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA Giới thiệu sơ lược công ty 1 1.1 Quá trình phát triển: 1.2 Lĩnh vực hoạt động 1.3 Quy mô hoạt động Chiến lược công ty 2 2.1 Định hướng phát triển 2.2 Chiến lược trung dài hạn 2.3 Phát triển bền vững Đặc điểm ngành môi trường kinh doanh 3 3.1 Đặc điểm ngành 3.2 Môi trường ngành II PHÂN TÍCH THƠNG SỐ TÀI CHÍNH Phân tích cấu Doanh thu – Chi phí Phân tích thơng số khả sinh lợi thông số thị trường 12 3.1 Phân tích thơng số khả sinh lợi 12 3.2 Thông số thị trường 23 Phân tích thơng số hoạt động 26 4.1 Vòng quay kỳ thu tiền bình quân 26 4.2 Vòng quay chu kỳ chuyển hóa hàng tồn kho: 29 4.3 Vòng quay kỳ tốn bình qn 31 4.4 Vòng quay tài sản cố định 33 4.5 Vòng quay tổng tài sản 34 Phân tích khả tốn………………………………………………………… ……30 5.1 Khả toán thời 36 5.2 Khả toán nhanh 36 5.3 Vòng quay phải thu khách hàng 38 5.4 Kỳ thu tiền bình quân 39 5.5 Vòng quay hàng tồn kho 39 5.6 Chu kỳ chuyển hoá hàng tồn kho 40 5.7 Vòng quay phải trả cho người bán 41 5.8 Kỳ tốn bình qn 41 Công ty cổ phần BIBICA Phân tích thơng số nợ 42 6.1 Thông số nợ vốn chủ (D/E) 42 6.2 Thông số nợ tài sản (D/A): 43 6.3 Thông số nợ dài hạn vốn dài hạn: 44 6.4 Số lần đảm bảo lãi vay: 44 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ: 45 III Kết luận 48 Công ty cổ phần BIBICA BÁO CÁO TÀI CHÍNH Bảng cân đối kế tốn Đơn vị: 1.000.000VNĐ 2018 2019 2020 2021 A, Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn 744,873 841,533 717,59 578,231 I, Tiền khoản tương đương tiền 299,812 403,522 112,812 202,817 II, Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 177,565 133,327 97,439 5,383 III, Các khoản phải thu ngắn hạn 142,663 152,453 348,65 208,097 IV, Tổng hàng tồn kho V, Tài sản ngắn hạn khác 101,127 23,706 116,078 36,153 126,217 32,474 85,604 76,33 B, Tài sản cố định đầu tư dài hạn 509,764 728,916 825,512 1,061,307 TÀI SẢN I, Các khoản phải thu dài hạn 28 II, Tài sản cố định III, Bất động sản đầu tư 220,585 192,505 474,719 607,032 22,514 IV, Tài sản dở dang dài hạn 123,033 370,514 2,45 201,919 V, Các khoản đầu tư tài dài hạn VI, Tổng tài sản dài hạn khác VII, Lợi thương mại TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A, Nợ phải trả I, Nợ ngắn hạn II, Nợ dài hạn B, Nguồn vốn chủ sở hữu I, Vốn chủ sở hữu TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 200 166,147 165,897 148,342 229,815 1,254,637 1,570,448 1,543,102 1,639,538 337,075 318,535 18,54 917,562 917,562 1,254,637 566,571 548,163 18,408 1,003,877 1,003,877 1,570,448 447,38 430,845 16,536 1,095,722 1,095,722 1,543,102 658,074 520,24 137,834 981,464 981,464 1,639,538 Công ty cổ phần BIBICA Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Đơn vị: VNĐ Doanh thu BH CCDV 2018 1,421,862,774,450 2019 2020 1,503,561,238,319 1,218,556,328,126 2021 1,091,174,440,134 Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp BH CCDV 996,395,230,346 425,467,544,104 1,019,916,536,412 483,644,701,907 889,301,451,589 329,254,876,537 770,006,470,567 321,167,969,567 Doanh thu hoạt động tài 26,605,743,037 19,814,936,319 24,488,490,348 13,011,769,079 Chi phí tài - Trong đó: Chi phí lãi vay 1,321,566,570 1,769,899,272 7,260,732,106 5,293,827,950 3,519,791,760 3,300,924,469 255,778,704,774 68,179,965,114 321,268,951,325 70,341,754,848 237,326,460,993 80,789,467,262 237,232,633,555 69,514,930,066 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 126,793,050,683 110,079,032,781 28,366,706,524 23,912,383,265 Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 7,566,522,751 836,077,583 6,730,445,168 133,523,495,851 11,261,771,012 798,992,720 10,462,778,292 120,541,811,073 97,421,443,406 2,938,754,298 94,482,689,108 122,849,395,632 10,333,029,013 4,352,824,162 5,980,204,851 29,892,588,116 Chi phí thuế TNDN hành 24,086,829,552 25,583,425,425 27,067,868,419 5,427,013,527 Chi phí thuế TNDN hỗn lại -86,470,519 -475,973,912 -834,870,611 2,065,291,967 Lợi nhuận sau thuế TNDN 109,523,136,818 95,434,359,560 96,616,397,824 22,400,282,622 Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 109,523,136,818 95,434,359,560 96,616,397,824 22,400,282,622 Lãi cổ phiếu 6,747 5,832 5,952 1,380 Lãi suy giảm cổ phiếu 6,747 5,832 5,952 1,380 Chi phí bán hàng Chi phí quản doanh nghiệp lý Công ty cổ phần BIBICA Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gián tiếp Đơn vị: VNĐ 2018 2019 2020 2021 I LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận (lỗ) trước thuế 133,523,495,851 120,541,811,073 122,849,395,632 29,892,588,116 46,401,105,305 39,889,832,995 74,544,465,222 70,393,714,795 936,461,737 270,522,706 2,597,227,603 2,559,951,503 (Lãi) lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực -235,637,332 168,829,663 182,213,115 181,968,246 (Lãi)/lỗ từ hoạt động đầu tư/thanh lý tài sản cố định -25,776,707,238 -18,364,188,754 -101,349,486,275 -11,616,334,237 5,293,827,950 3,300,924,469 Điều chỉnh cho khoản: Khấu hao tài sản cố định Các khoản dự phịng Chi phí lãi vay Lợi nhuận (lỗ) từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 154,848,718,323 142,506,807,683 104,117,643,247 94,712,812,892 (Tăng) giảm khoản phải thu -31,541,294,485 -24,805,711,495 -189,032,036,858 89,287,288,055 3,407,734,442 -14,343,846,085 -11,844,215,874 37,526,679,259 Tăng/(giảm) khoản phải trả (không bao gồm lãi vay, thuế thu nhập doanh nghiệp phải trả) 31,574,182,786 229,372,797,685 -274,690,628,252 376,228,395,795 (Tăng) giảm chi phí trả trước 2,977,656,227 -147,151,841 -4,540,923,118 -81,970,863,512 -5,293,827,950 -3,300,924,469 -38,478,899,639 -5,664,806,010 (Tăng) giảm hàng tồn kho Tiền lãi vay trả Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp -18,989,708,304 -25,489,264,730 Công ty cổ phần BIBICA Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh -7,164,480,911 -8,397,004,052 -4,581,701,501 -1,783,800,000 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 135,112,808,078 298,696,627,165 -424,344,589,945 505,034,782,010 -260,492,886,948 -260,091,608,158 -1,940,909,091 -188,165,143,538 455,545,455 664,876,508 101,800,507,500 325,870,631 -209,000,000,000 -58,660,000,000 45,492,925,000 351,354,595,000 II LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định Tiền thu lý, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 5,000,000,000 44,312,480,000 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư -299,988,327,292 27,792,147,590 19,908,894,171 14,958,274,638 18,644,581,284 -227,245,193,903 -195,205,357,479 -48,689,201,953 -176,488,423,915 III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận 382,442,938,605 Tiền chi trả nợ gốc vay -199,984,069,000 Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu -182,458,869,605 -55,514,815,199 -3,084,156,400 Công ty cổ phần BIBICA Lưu chuyển tiền từ/ (sử dụng vào) hoạt động tài -3,084,156,400 Lưu chuyển tiền năm -95,216,542,225 Tiền tương đương tiền đầu năm Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối năm 182,458,869,605 -237,973,684,804 103,491,269,686 -290,574,922,293 90,572,673,291 394,908,116,622 299,811,739,215 403,522,192,255 112,811,737,101 120,164,818 219,183,354 -135,532,861 -567,485,616 299,811,739,215 403,522,192,255 112,811,737,101 202,816,924,776 TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình tham khảo: Sách “Quản trị tài chính” TS Nguyễn Thanh Liêm, ThS Nguyễn Thị Mỹ Hương Link tham khảo: https://www.stockbiz.vn/Stocks/BBC/FinancialStatements.aspx http://www.bibica.com.vn/quan-he-co-dong/bao-cao-tai-chinh-451 Công ty cổ phần BIBICA I GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA Slogan “Dinh dưỡng chất lượng sống” Trụ sở chính: Địa chỉ: 443 Lý Thường Kiệt, Phường 8, Quận Tân Bình, thành phố Hồ Chí Minh Số điện thoại: 0839717920 WEB: www.bbc.com.vn Mã cổ phiếu: BBC Giới thiệu sơ lược công ty - Công ty cổ phần bánh kẹo Biên Hịa có tiền thân phân xưởng kẹo nhà máy đường Biên Hịa (này cơng ty cổ phần đường Biên Hòa) thành lập từ năm 1990 Tháng 12/1998 theo định số 234/1998/QĐ-TTG thủ tướng phủ, phân xưởng Bánh Kẹo - Nha chuyển thành công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên hịa Hiện nay, cơng ty đơn vị sản xuất bánh kẹo lớn Việt Nam với công suất thiết kế 18 bánh/ngày, 18 nha/ngày, 29,5 kẹo/ngày - Tầm nhìn sứ mệnh: “khách hàng trọng tâm hoạt động chúng tôi” BBC cam kết cung cấp cho khách hàng sản phẩm có giá trị dinh dưỡng, đảm bảo an tồn vệ sinh thực phẩm, hình thức đẹp hấp dẫn, tất sức khỏe u thích khách Không ngừng cải tiến công tác quản lý, nâng cao chất lược sản phẩm dịch vụ, có trách nhiệm với xã hội, bảo vệ môi trường… - Tầm nhìn thương hiệu “BBC trở thành cơng ty bánh kẹo hàng đầu Việt Nam” 1.1 Quá trình phát triển: Ngày 16/01/1999, Công ty cổ phần Bánh Kẹo Biên Hòa với thương hiệu BIBICa thành lập với vốn điều lệ ban đầu 25 tỷ đồng Bắt đầu từ năm 2000, Các chi nhánh Hà Nội, Đà Nẵng, Thành phố Hồ Chí Minh, Cần Thơ thành lập Tháng năm 2000, Công ty BIBICA vinh dự công ty ngành hàng bánh kẹo Việt Nam cấp giấy chứng nhận đạt tiêu chuẩn ISO 9002 tổ chức BVQI Anh Quốc Ngày 16/11/2001, Cơng ty Bibica Ủy ban chứng khốn nhà nước cấp phép niêm yết thị trường thức giao dịch trung tâm giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh từ đầu tháng 12/2001 Tháng năm 2002, nhà máy Bánh Kẹo Biên Hòa II khánh thành khu công nghiệp Sài Đồng, Gia Lâm, Hà Nội 1 Công ty cổ phần BIBICA Bước sang năm 2004, Công ty mạnh dạn tư hệ thống quản trị tổng thể doanh nghiệp ERP Cơng ty kí hợp đồng với viện dinh dưỡng Việt Nam để phối hợp nghiên cứu sản xuất sản phẩm giàu dinh dưỡng phù hợp với mong muốn sử dụng sản phẩm tốt cho sức khỏe người tiêu dùng Kể từ ngày 17/01/2007, Cơng ty cổ phần Bánh kẹo Biên Hịa thức đổi tên thành “Công Ty Cổ Phần Bibica” Từ 1993 đến nay, Công ty nhập nhiều dây chuyền sản xuất mới, tiên tiến nhằm đa dạng hóa sản phẩm kịp thời đáp ứng nhu cầu tiêu dùng tăng nhanh nước 1.2 Lĩnh vực hoạt động - Sản xuất kinh doanh nước lĩnh vực công nghệ chế biến bánh kẹo - Xuất sản phẩm bánh -kẹo-nha loại hàng hóa khác - Nhập thiết bị, cơng nghệ, nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất công ty 1.3 Quy mô hoạt động Từ thành lập năm 1999 đến nay, với tiền thân xưởng sản xuất bánh, kẹo, mạch nha Công ty đường Biên Hịa Cơng Ty CP Bibica khơng ngừng mở rộng nâng cao quy mô hoạt động sản xuất đầu tư Năm 1999 với Cơng ty sản xuất Bánh kẹo Biên Hịa-Đồng Nai đến Cơng ty có ba chi nhánh miền Bắc miền Nam (nhà máy Bibica Biên Hòa, nhà máy Bibica Biên Hòa II _Long Biên, Hà Nội, nhà máy Bibica Miền Đơng Mỹ Phước Bình Dương) Trong trình hoạt động, Bibica liên tục mở rộng sản xuất đầu tư thêm dây chuyền sản xuất đại tiên tiến với công suất cao, cho đời dòng sản phẩm đáp ứng yêu cầu mặt chất lượng thị trường Sản phẩm Bibica hướng đến đa số người tiêu dùng không nước mà thị trường nước ngồi với đa dạng dịng sản phẩm Trong 12 năm hoạt động Bibica tóm “chỗ đứng” thị trường nước 12 năm liên tiếp đạt danh hiệu Hàng Việt Nam Chất lượng cao Với mong muốn sản phẩm hướng đến đối tượng người tiêu dùng Bibica hợp tác Viện dinh dưỡng Việt Nam cho đời dòng sản phẩm dinh dưỡng cho bà mẹ trẻ em, bên cạnh cịn có sản phẩm ăn kiêng đáp ứng tốt nhu cầu ăn kiêng mà thỏa mãn sở thích người tiêu dùng Cùng với mở rộng phát triển quy mô sản xuất Bibica mạnh dạn nâng cao dự án đầu tư tòa nhà 443 Lý Thường Kit Tp HCM (2007) làm trụ sở thức cơng ty, dự án Nhà máy Bibica Hưng Yên Vốn điều lệ công ty không ngừng nâng lên năm 1999 25 ty tăng lên 154,2 tỷ năm 2010, nâng cao giá trị cổ phiếu BBC thị trường Bibica hướng đến phát triển bền vững mở rộng thị phần tiêu thụ Từ thực tiễn đến năm 2007 Bibica ký kết hợp đồng nhượng 30% vốn cổ phần cho tập đoàn Lotte Bibica sản xuất kinh doanh tập chung chủ yếu vào mùa tết Trung thu tết Nguyên đán với sản phẩm chủ lực mang hương vị truyền thống Thị phần, hệ thống phân phối không ngừng mở rộng nâng cao đáp ứng nhu cầu thị trường phục vụ tốt cho khách hàng đến sau 12 năm hoạt động Bibica có khoảng 8% thị phần nước ln nằm top ngành bánh kẹo Việt Nam Chiến lược công ty 2.1 Định hướng phát triển - Đến năm 2023 trở thành Công ty bánh kẹo hàng đầu Việt Nam - Doanh số từ năm 2018 – 2023 tăng trưởng bình qn 22%/năm Cơng ty cổ phần BIBICA 2018 1,421,862,774,450 220,584,605,034 252,574,938,898 6,0 4,3 2019 1,503,561,238,319 192,505,155,285 220,584,605,034 7,3 4,9 2020 1,218,556,328,126 474,719,197,057 192,505,155,285 3,7 4,5 2021 1,091,174,440,134 607,031,824,348 474,719,197,057 2,0 3,6 Vòng quay tài sản cố định 7.3 6 4.9 4.3 4.5 3.6 3.7 2 2018 2019 2020 Vòng quay tài sản cố định 2021 Bình qn ngành Nhận xét: Năm 2018 vịng quay tài sản cố định 6,0, tức đồng tài sản tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 6,0 đồng doanh thu, năm 2019 tăng lên tức đồng tài sản cố định tham gia hoạt động sản xuất tạo 7,3 đồng doanh thu, năm 2020 giảm gấp đơi so với năm trước tức đồng tài sản tham gia sản xuất tạo 3,7 đồng doanh thu, năm 2021 tiếp tục giảm tức đồng tài sản tham gia sản xuất tạo 2,0 đồng doanh thu Việc giảm tài sản cố định làm cho việc thu hồi vốn công ty hạn chế cận tiến độ đề Từ năm 2019-2021, vòng quay tổng tài sản giảm mạnh từ 7,3 vòng xuống vòng Điều phù hợp với tình hình kinh tế (dịch bệnh covid bùng phát) làm cho công ty tận dụng hết tài sản cố định 4.5 Vòng quay tổng tài sản Vòng quay tổng tài sản giúp cho ta biết hiệu hoạt động tài sản Cơng thức tính: 𝑉ị𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 𝑡ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 = 34 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 Cơng ty cổ phần BIBICA Vịng quay tổng tài sản Công ty Cổ phần Bibica (2018 -2021): Doanh thu Tổng tài sản cuối Tổng tài sản đầu Vịng Bình năm năm quay tổng qn tài sản ngành 2018 1,421,862,774,450 1,254,636,958,847 1,119,459,018,138 1,2 1,0 2019 1,503,561,238,319 1,570,448,334,331 1254636958847 1,1 0,9 2020 1,218,556,328,126 1,543,102,176,053 1,570,448,334,331 0,8 0,9 2021 1,091,174,440,134 1,639,538,136,486 1,543,102,176,053 0,7 0,8 Năm Vòng quay tổng tài sản 1.4 1.2 1.2 1.1 1 0.9 0.9 0.8 0.8 0.8 0.7 0.6 0.4 0.2 2018 2019 2020 Vòng quay tổng tài sản 2021 Bình quân ngành Nhận xét: Qua phân tích ta thấy vịng quay tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm, cịn vịng quay tài sản cố định có xu hướng tăng, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản nên vịng quay tổng tài sản có xu hướng giảm Cụ thể, năm 2018 đồng tài sản tạo 1,2 đồng doanh thu, năm 2019 đồng tạo 1,1 đồng doanh thu, giảm 0,1 đồng so với năm trước, năm 2020 đồng tài sản tạo 0,8 đồng doanh thu giảm 0,3 đồng so với năm trước, năm 2021 đồng tài sản tạo 0,7 đồng doanh thu giảm 0,1 đồng so với năm 2020 Như vậy, qua bốn năm hiệu sử dụng tài sản cơng ty Bibica có xu hướng giảm xuống qua năm, cơng ty cần quan tâm hiệu sử dụng tài sản Phân tích khả tốn 35 Cơng ty cổ phần BIBICA 5.1 Khả toán thời Khả tốn thời thơng số cho biết khả công ty việc đáp ứng nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn Thông số cung cấp dấu hiệu đơn giản mức độ đảm bảo khoản nợ ngắn hạn tài sản dự kiến chuyển hóa nhanh thành tiền Nó nhấn mạnh đến khả chuyển hóa thành tiền mặt tài sản ngắn hạn tương quan với khoản nợ ngắn hạn 𝐾ℎả 𝑛ă𝑛𝑔 𝑡ℎ𝑎𝑛ℎ 𝑡𝑜á𝑛 ℎ𝑖ệ𝑛 𝑡ℎờ𝑖 = 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 𝑁ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 Khả tốn thời Cơng ty Cổ phần Bibica từ năm 2018 – 2021 Năm 2018 2019 2020 Tài sản ngắn hạn 744,872,696,6 65 841,532,625,9 62 717,590,458,112 578,230,851,7 63 Nợ ngắn hạn 318,535,430,2 84 548,163,424,8 71 430,844,581,582 520,240,164,4 91 Khả toán thời 2.34 1.54 1.67 2021 1.11 Nhận xét: - Qua bảng khả toán thời Công ty Cổ phần Bibica từ năm 2018 – 2021 biến động Cuối năm 2018, số toán thời tăng cao mức 2,34 tài sản ngắn hạn tăng (lượng dự trữ tiền tương đương tiền, với đầu tư tài ngắn hạn khoản phải thu lớn, chủ yếu đầu tư tài ngắn hạn), mức dự trữ hàng tồn kho lại thấp; khoản nợ ngắn hạn giảm Nhưng hệ số cao khơng tốt, cho thấy dồi doanh nghiệp việc toán lại giảm hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp đầu tư nhiều vào tài sản ngắn hạn dẫn đến tình hình tài xấu Cuối năm 2019 giảm xuống 1,54 tăng lên 1,67 ( cuối năm 2020) Sau số tốn thời giảm mạnh xuống 1,11 (cuối năm 2021), tài sản ngắn hạn giảm 19.98% nợ phải trả tăng 17,18% so với năm 2020 - Tỷ số khả toán ngắn hạn từ năm 2018 – 2021 lớn 1, điều cho thấy doanh nghiệp có khả toán khoản nợ vay hệ số gia tăng phản ánh mức độ mà doanh nghiệp đảm bảo chi trả khoản nợ cao, tình hình tài đánh giá tốt - Tuy nhiên cuối năm 2020, tỷ số khả toán thời cao 1.67 khoản phải thu (chiếm 48.6%), lượng hàng tồn kho (chiếm 17.6%) chiếm lượng lớn tiền khoản tương đương tiền chiếm 15,7% tài sản ngắn hạn nên chưa thể khẳng định khả tốn khoản nợ cơng ty cao 5.2 Khả tốn nhanh 36 Cơng ty cổ phần BIBICA Thơng số khả tốn nhanh công cụ hỗ trợ bổ sung cho thông số khả toán thời đánh giá khả tốn Nó tập trung chủ yếu vào tài sản có tính chuyển hóa thành tiền cao tiền mặt, chứng khoán khả nhượng phải thu khách hàng Thơng số khả tốn nhanh giống với thơng số khả tốn thời ngoại trừ đặc điểm khơng có hàng tồn kho tử số hàng tồn kho thuộc loại tài sản có tính khả nhượng thấp số tài sản ngắn hạn 𝐾ℎả 𝑛ă𝑛𝑔 𝑡ℎ𝑎𝑛ℎ 𝑡𝑜á𝑛 𝑛ℎ𝑎𝑛ℎ = 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 − 𝐻à𝑛𝑔 𝑡ồ𝑛 𝑘ℎ𝑜 𝑁ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 Thơng số khả tốn nhanh cơng ty Bibica từ năm 2018 – 2021 Năm N hận xét: 2020 2021 Tài sản 744,872,696,665 841,532,625,96 ngắn hạn 717,590,458,112 578,230,851,76 Hàng kho tồn 101,126,743,783 116,077,819,25 126,216,676,633 85,603,515,584 ngắn 318,535,430,284 548,163,424,87 430,844,581,582 520,240,164,49 Nợ hạn 2018 2019 - Q Khả 2.02 1.32 1.37 0.94 ua bảng toán khả nhanh toán nhanh Công ty Cổ phần Bibica từ năm 2018 – 2021 cho thấy năm 2018, khả toán nhanh tăng cao mức 2,02 tài sản ngắn hạn tăng (tiền khoản tương đương tiền, khoản đầu tư tài ngắn hạn lớn, mức dự trữ hàng tồn kho lại thấp), nợ ngắn hạn thấp Cuối năm 2019 khả toán nhanh giảm xuống mạnh mức 1.32 Tuy nhiên, cuối năm 2020, số khả toán nhanh tăng lên 1.37 giảm xuống 0,94 (cuối năm 2021) - Từ năm 2018 – 2020, số khả toán nhanh lớn cho thấy doanh nghiệp có đủ khả tốn nợ ngắn hạn tài sản có tính khoản Năm 2021, số khả tốn nhanh bé cho thấy cơng ty gặp khó khăn việc tốn - Tuy nhiên cần phải ý vào năm 2021, tỷ số toán nhanh nhỏ 1, tỷ số toán thời lớn 1, điều cho thấy doanh nghiệp có lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng tương đối lớn tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn Trong trường hợp hàng tồn kho khó chuyển hóa thành tiền, doanh nghiệp gặp phải vấn đề trả nợ ngắn hạn - Do đầu năm 2020, Bibica chiến lược tách kênh bán hàng GT thành GT1 GT2, lấy sản phẩm chủ lực Bibica để tăng doanh số sản phẩm Tuy nhiên, việc tách kênh vận hành lúc đại dịch Covid bùng phát, giãn cách xã hội kéo theo thị trường tiêu thụ bị thu hẹp, không triển khai kế hoạch bán hàng, khó khăn việc tiếp cận khách hàng Hơn nữa, nguồn thu nhập thay đổi làm khách hàng thay đổi thói quen tiêu dùng, khiến 37 Công ty cổ phần BIBICA họ thắt chặt chi tiêu, xuất xu hướng tích trữ thực phẩm thật cần thiết vừa đủ Vì lượng hàng tồn kho bị dự trữ tăng cao 8,03% so với năm 2019 5.3 Vòng quay phải thu khách hàng Vòng quay phải thu khách hàng thông số cung cấp thông tin chất lượng phải thu khách hàng mức độ hiệu công ty hoạt động thu nợ Nó cho biết số lần phải thu khách hàng chuyển hóa thành tiền năm Số vịng quay lớn thời gian chuyển hóa từ doanh số thành tiền mặt ngắn 𝑉ò𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 𝑝ℎả𝑖 𝑡ℎ𝑢 𝑘ℎá𝑐ℎ ℎà𝑛𝑔 = 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡í𝑛 𝑑ụ𝑛𝑔 𝑃ℎả𝑖 𝑡ℎ𝑢 𝑘ℎá𝑐ℎ ℎà𝑛𝑔 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 Vịng quay phải thu khách hàng Công ty Cổ phần Bibica từ năm 2018 - 2021 Năm 2018 2019 2020 2021 Doanh thu tín dụng 1,421,862,774,450 1,503,561,238,319 1,218,556,328,126 1,091,174,440,1 34 Đầu kì 111,864,421,827 126,390,612,629 134,522,947,180 213,384,888,048 Cuối kì 126,390,612,629 134,522,947,180 213,384,888,048 193,286,366,488 11.94 11.53 7.01 5.37 Phải thu khách hàng Vòng quay phải thu khách hàng (vòng) Năm 2018 2019 2020 2021 Vòng quay khoản phải thu 11.94 11.53 7.01 5.37 Kỳ thu tiền bình quân 30.58 31.67 52.11 68.02 Nhận xét: - Qua bảng cho thấy vòng quay phải thu khách hàng từ năm 2018 – 2021 có xu hướng giảm xuống doanh thu tín dụng giai đoạn giảm sút - Từ năm 2018 – 2019, số vòng quay phải thu khách hàng lớn 11,94 (vòng) 11.53 (vòng) Điều đánh giá tốt khả hốn chuyển thành tiền nhanh, đáp ứng nhu cầu tốn nợ, bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, hệ số cao khơng tốt cơng ty thắt chặt tín dụng bán hàng, ảnh hưởng đến doanh thu doanh nghiệp 38 Công ty cổ phần BIBICA - Từ năm 2019 – 2020, số vòng quay phải thu khách hàng giảm mạnh từ 11.53 xuống 7.01 (vòng) Do phải thu khách hàng cuối năm 2020 tăng mạnh 37% doanh thu tín dụng giảm 19% so với cuối năm 2019 - Từ năm 2020 – 2021, số vòng quay phải thu khách hàng mức thấp 7.01 5.37 (vòng) Điều cho thấy khả quản lý nợ khả toán khách hàng thấp, số dư nợ định mức cho khách hàng cao nên khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn 5.4 Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân khoảng thời gian bình qn mà phải thu khách hàng cơng ty chuyển thành tiền Con số cho biết số ngày bình quân doanh số trì hình thức phải thu khách hàng thu hồi chuyển thành tiền 𝑆ố 𝑛𝑔à𝑦 𝑡𝑟𝑜𝑛𝑔 𝑛ă𝑚 𝐾ỳ 𝑡ℎ𝑢 𝑡𝑖ề𝑛 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 = 𝑉ị𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 𝑘ℎ𝑜ả𝑛 𝑝ℎả𝑖 𝑡ℎ𝑢 𝐾ℎ𝑜ả𝑛 𝑝ℎả𝑖 𝑡ℎ𝑢 ∗ 𝑠ố 𝑛𝑔à𝑦 𝑡𝑟𝑜𝑛𝑔 𝑛ă𝑚 = 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑠ố 𝑡í𝑛 𝑑ụ𝑛𝑔 ℎằ𝑛𝑔 𝑛ă𝑚 Kỳ thu tiền bình qn Công ty Cổ phần Bibica từ năm 2018 – 2021 Nhận xét: - Nhìn chung kỳ thu tiền bình quân công ty Cổ phần Bibica tăng dần qua năm từ 2018 – 2021 Điều cho thấy công ty ngày nới lỏng sách tín dụng nhằm thu hút giữ chân khách hàng mình, tăng doanh số bán hàng - Từ năm 2019 – 2020, kỳ thu tiền bình quân tăng mạnh từ 31.67 lên 52.11 ngày Do khoản phải thu khách hàng cuối năm 2020 tăng mạnh 37% so năm 2019, làm cho số vòng quay phải thu khách hàng giảm mạnh từ 11.53 7,01 (vòng) - Từ năm 2020 -2021 giai đoạn ảnh hưởng dịch bệnh nên doanh thu tín dụng năm 2021 giảm 10.5% so với năm 2020, cơng ty thắt chặt sách tín dụng khoản phải thu cịn cao nên kỳ thu tiền bình quân năm 2021 mức cao 68,02 (ngày) 5.5 Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho thể tính hiệu hoạt động quản trị hàng tồn kho công ty Thông số cho biết hàng tồn kho quay vịng để chuyển thành phải thu khách hàng thơng qua hoạt động bán hàng năm 𝑉ò𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 ℎà𝑛𝑔 𝑡ồ𝑛 𝑘ℎ𝑜 = 𝐺𝑖á 𝑣ố𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝑏á𝑛 𝑇ồ𝑛 𝑘ℎ𝑜 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 Vịng quay hàng tồn kho cơng ty Cổ phần Bibica từ năm 2018 – 2021 Năm 2018 Giá vốn hàng 996,395,230,346 bán 2019 2020 2021 1,019,916,536,412 889,301,451,589 770,006,470,567 39 Công ty cổ phần BIBICA 104,786,755,587 101,126,743,783 116,077,819,258 126,216,676,633 101,126,743,783 116,077,819,258 126,216,676,633 85,603,515,584 9.68 9.39 7.34 7.27 Tồn kho bình qn Vịng quay hàng tồn kho Nhận xét - Nhìn chung, từ năm 2018 – 2021 vịng quay hàng tồn kho Cơng ty Cổ phần Bibica có xu hướng giảm dần từ 9,68 xuống 7,27 (vòng) - Từ năm 2018 – 2019, vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy hoạt động quản trị hàng tồn kho công ty hiệu hàng tồn kho khả chuyển đổi hàng tồn kho thành tiền cao - Từ năm 2019 – 2020, vòng quay hàng tồn kho giảm giá vốn hàng bán năm 2020 giảm 12.8% so với năm 2019 lượng hàng tồn kho tăng Cho thấy hoạt động quản trị hàng tồn kho công ty hiệu hàng tồn kho bị dự trữ nhiều khả chuyển đổi hàng tồn kho thành tiền thấp 5.6 Chu kỳ chuyển hoá hàng tồn kho Chu kỳ chuyển hóa hàng tồn kho thời gian bình qn cần thiết để chuyển hóa nguyên vật liệu cuối bán cho người tiêu dùng 𝐶ℎ𝑢 𝑘ỳ 𝑐ℎ𝑢𝑦ể𝑛 ℎó𝑎 ℎà𝑛𝑔 𝑡ồ𝑛 𝑘ℎ𝑜 (𝑛𝑔à𝑦) = 𝑆ố 𝑛𝑔à𝑦 𝑡𝑟𝑜𝑛𝑔 𝑛ă𝑚 𝑇ồ𝑛 𝑘ℎ𝑜 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 ∗ 𝑆ố 𝑛𝑔à𝑦 𝑡𝑟𝑜𝑛𝑔 𝑛ă𝑚 = 𝑉ị𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 𝑡ồ𝑛 𝑘ℎ𝑜 𝐺𝑖á 𝑣ố𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝑏á𝑛 Chu kỳ chuyển hóa hàng tồn kho Công ty Cổ phần Bibica từ năm 2018 – 2021 Năm 2018 2019 2020 2021 Vòng quay hàng tồn kho 9.68 9.39 7.34 7.27 Chu kì chuyển hoá hàng tồn kho 37.71 38.87 49.73 50.21 Nhận xét: - Chu kỳ chuyển hoá hàng tồn kho Cơng ty Cổ phần Bibica có xu hướng tăng dần giai đoạn 2018 – 2021 vòng quay hàng tồn kho giảm 40 Công ty cổ phần BIBICA - So với doanh nghiệp ngành chu kỳ chuyển hố hàng tồn kho Cơng ty cổ phần bánh kẹo Kinh Đô (115,5 ngày) Công ty TNHH Bánh Kẹo Hải Hà (53,4 ngày) Cho thấy công ty Cổ phần Bibica có chu kỳ chuyển hố hàng tồn kho (50,21) năm 2021 thấp nên hàng tồn kho công ty vận động nhanh hơn, khả chuyển đổi thành tiền cao 5.7 Vòng quay phải trả cho người bán Vòng quay phải trả cho người bán số phản ánh khả toán ngắn hạn doanh nghiệp, cho biết tốc độ mà doanh nghiệp tốn cơng nợ cho nhà cung cấp Dựa vào số vòng quay khoản phải trả biết số lần mà doanh nghiệp trả hết khoản nợ thời gian xác định 𝑇𝑟ị 𝑔𝑖á ℎà𝑛𝑔 𝑚𝑢𝑎 𝑡í𝑛 𝑑ụ𝑛𝑔 𝑉ị𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 𝑝ℎả𝑖 𝑡𝑟ả 𝑐ℎ𝑜 𝑛𝑔ườ𝑖 𝑏á𝑛 = 𝐾ℎ𝑜ả𝑛 𝑝ℎả𝑖 𝑡𝑟ả 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 Vịng quay phải trả cho người bán cơng ty Cổ phần Bibica từ năm 2018 – 2021 Năm 2018 2019 2020 Trị giá hàng mua tín 992,735,218, dụng 542 1,034,867,61 1,887 899,440,308 729,393,309 ,964 ,518 Khoản phải Đầu trả bình kì quân Cuối kì 100,434,209, 248 148,156,479, 870 225,392,453 115,909,436 ,759 ,694 148,156,479, 870 225,392,453, 759 115,909,436 143,495,210 ,694 ,170 5.54 5.27 Vòng quay phải trả 7.99 cho người bán 2021 5.62 Nhận xét: - Từ năm 2018 -2020 vịng quay phải trả cho người bán cơng ty Cổ phần Bibica có xu hướng giảm dần từ 7,99 xuống 5,27 (vòng) Cho thấy khả trả tốn cho người bán cơng ty chậm, ảnh hưởng đến độ tin cậy cơng ty việc toán khoản nợ đến hạn Sau năm 2021, vịng quay phải trả cho người bán tăng lên - Trong năm 2020, trị giá hàng mua tín dụng giảm 13,1% so với năm 2019 (do giá vốn hàng bán giảm hàng tồn kho đầu kì cao), khoản phải trả bình quân cao Điều cho thấy doanh nghiệp tận dụng nguồn vốn nhà cung cấp giảm áp lực toán ngắn hạn - Năm 2021, so với doanh nghiệp ngành vòng quay phải trả cho người bán Cơng ty cổ phần bánh kẹo Kinh Đơ (5,82 vịng) Cơng ty TNHH Bánh Kẹo Hải Hà (5,08 vịng) Cho thấy vịng quay phải trả cho người bán Cơng ty Cổ phần Bibica (5,62 vịng) có khả tốn cơng nợ doanh nghiệp tốt, tài doanh nghiệp vững mạnh 5.8 Kỳ tốn bình qn Kỳ tốn bình qn độ dài thời gian từ mua nguyên liệu hay thuê lao động đến tốn cho họ 41 Cơng ty cổ phần BIBICA 𝐾ỳ 𝑡ℎ𝑎𝑛ℎ 𝑡𝑜á𝑛 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 (𝑛𝑔à𝑦) = = 𝑆ố 𝑛𝑔à𝑦 𝑡𝑟𝑜𝑛𝑔 𝑛ă𝑚 𝑉ò𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 𝑝ℎả𝑖 𝑡𝑟ả 𝑐ℎ𝑜 𝑛𝑔ườ𝑖 𝑏á𝑛 𝑃ℎả𝑖 𝑡𝑟ả 𝑛𝑔ườ𝑖 𝑏á𝑛 ∗ 𝑆ố 𝑛𝑔à𝑦 𝑡𝑟𝑜𝑛𝑔 𝑛ă𝑚 𝑇𝑟ị 𝑔𝑖á ℎà𝑛𝑔 𝑚𝑢𝑎 𝑡í𝑛 𝑑ụ𝑛𝑔 Kỳ tốn bình quân công ty Cổ phần Bibica từ năm 2018 – 2021 Năm 2018 2019 2020 2021 Vòng quay phải trả 7.99 cho người bán 5.54 5.27 5.62 Kỳ tốn bình 45.68 qn 65.88 69.26 64.95 Nhận xét - Từ năm 2018 – 2021, kỳ tốn bình qn công ty tăng dần từ 45,68 lên 69,26 (ngày) Sau giảm xuống cịn 64,95 (ngày) cuối năm 2021 Do ảnh hưởng vòng quay phải trả - So với doanh nghiệp ngành kì tốn bình qn Cơng ty cổ phần bánh kẹo Kinh Đô (28.63 ngày) Công ty TNHH Bánh Kẹo Hải Hà (71,87 ngày) Cho thấy vòng quay phải trả cho người bán Công ty Cổ phần Bibica cao Kinh Đơ thấp Hải Hà Phân tích thơng số nợ 6.1 Thông số nợ vốn chủ (D/E) Đánh giá mức độ sử dụng vốn vay công ty Tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu thay đổi theo chất kinh doanh khả biến động dòng ngân quỹ Tỷ lệ nợ vốn chủ tính cách chia tổng nợ (bao gồm nợ ngắn hạn) cho vốn chủ sở hữu Thông số nợ vốn chủ Công ty Cổ phần Bibica (2018- 2021): NĂM Tổng nợ 2018 377,047,937,815 2019 2020 Vốn chủ sở hữu Thông số nợ vốn chủ Bình quân ngành 917,562,021,032 0,37 0,81 566,570,957,632 1,003,877,376,699 0,56 0,89 447,380,119,508 1,095,722,056,545 0,41 0,85 42 Công ty cổ phần BIBICA 2021 658,073,870,149 981,464,266,337 0,67 1,06 Nhận xét: - Năm 2018- 2019, tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu cơng ty Cổ phần Bibica có xu hướng tăng từ 0,37% lên 0,56%, cho thấy mức độ tài trợ vốn chủ sở hữu thấp Trong giai đoạn chất kinh doanh khả biến động dịng ngân quỹ cao, gặp nhiều rủi ro khó khăn - Năm 2019- 2020, tỷ lệ lại có xu hướng giảm từ 0,56% xuống 0,41%, cho thấy mức tài trợ vốn chủ sở hữu giai đoạn cao giai đoạn 2018- 2019 Điều tạo nên lớp đệm an tồn gặp rủi ro khó khăn - Năm 2020- 2021, tỷ lệ lại tăng lên 0,67% cho thấy mức độ tài trợ vốn chủ sở hữu thấp xuống tiếp tục làm cho cơng ty gặp nhiều rủi ro khó khăn - Nếu năm mà tỷ lệ tiếp tục giảm cơng ty khó trả hết nợ dẫn đến công ty phá sản - So với bình quân ngành, tỷ lệ nợ vốn chủ công ty thấp hơn, cho thấy công ty tạo cho chủ nợ cảm giác an tồn cơng ty sử dụng nhiều vốn chủ sở hữu công ty khác ngành Bên cạnh đó, cịn cho thấy mức độ tín nhiệm tín dụng cao rủi ro tài cơng ty thấp so với công ty khác ngành 6.2 Thông số nợ tài sản (D/A): Cho biết tổng tài sản tài trợ vốn vay Tỷ lệ nhấn mạnh tầm quan trọng vốn vay cách biểu diễn tỷ lệ phần trăm phần tài sản tài trợ vốn Tỷ lệ nợ tài sản Công ty Cổ phần Bibica (2018- 2021): Năm Tổng nợ Tổng tài sản Thơng số nợ tài sản Bình qn ngành 2018 377,047,937,815 1,254,636,958,847 0,27 0,40 2019 566,570,957,632 1,570,448,334,331 0,36 0,43 2020 447,380,119,508 1,543,102,176,053 0,29 0,42 2021 658,073,870,149 1,639,538,136,486 0,40 0,50 Nhận xét: - Thông số tỷ số nợ tổng tài sản cho ta biết 100 đồng vốn hình thành nên tài sản doanh nghiệp có đồng tài trợ từ nợ - Qua bảng số liệu tính cho ta thấy tỷ lệ nợ tài sản từ năm 2018- 2019 tăng từ 0,27% lên 0,36% Và đến năm 2020 tỷ lệ giảm 0,29%, đến năm 2021 lại tăng lên lại 0,40% Tỷ lệ nợ vốn tổng tài sản tăng rủi ro tài cao Từ cho thấy doanh 43 Cơng ty cổ phần BIBICA nghiệp chuyển sang hướng huy động vốn hình thức vay giai đoạn 2018- 2019 giai đoạn 2020- 2021 - Nhìn chung, tỷ lệ nợ tài sản (D/A) công ty thấp so với bình quân ngành tất năm từ 2018-2021 Vì vậy, rủi ro tài thấp so với công ty ngành 6.3 Thông số nợ dài hạn vốn dài hạn: Thông số nợ dài hạn tỷ lệ nợ dài hạn tổng vốn dài hạn công ty Tỷ lệ cho biết tỷ lệ nợ dài hạn chiếm tổng cấu vốn dài hạn công ty Cơ cấu vốn dài hạn bao gồm nợ dài hạn cộng với vốn cổ phần (vốn chủ sở hữu) Tỷ lệ biểu thị tầm quan trọng nợ dài hạn cấu trúc vốn công ty Thông số nợ dài hạn vốn dài hạn Công ty Bibica (2018- 2021): Năm Tổng nợ dài hạn Tổng nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu Thông số nợ dài hạn vốn dài hạn Bình quân ngành 2018 18,539,507,531 936,101,528,563 0,02 0,20 2019 18,407,532,761 1,022,284,909,460 0,02 0,16 2020 825,511,717,941 1,921,233,774,486 0,43 0,26 2021 137,833,705,658 1,119,297,971,995 0,12 0,15 Nhận xét: - Từ số liệu tính được, ta thấy thông số nợ dài hạn công ty năm 2018- 2019 đến năm 2020 tăng lên 0,43%, đến năm 2021 giảm xuống cịn có 0,12% thấp so với năm 2018- 2019 Điều cho thấy tỷ lệ nợ dài hạn nguồn vốn công ty thấp gây tác động đến cơng ty - Tỷ lệ công ty thấp so với mức bình qn ngành cho thấy so với cơng ty ngành chưa đưa sách khai thác lợi địn bẩy Cơng ty khơng đầu tư vào dự án có quy mơ lớn tập trung vào sản xuất chủ yếu 6.4 Số lần đảm bảo lãi vay: Số lần đảm bảo lãi vay biểu diễn chi phí tài cơng ty mối quan hệ với khả đáp ứng, trang trải Thông số tỷ lệ tổng lợi nhuận kế toán trước thuế lãi kỳ báo cáo tổng chi phí tài kỳ Số lần đảm bảo lãi vay Công ty Cổ phần Bibica (2018- 2021): Năm Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Chi phí tài Số lần đảm bảo lãi vay Bình qn ngành 44 Cơng ty cổ phần BIBICA 2018 126,793,050,683 1,321,566,570 95,94 33,40 2019 110,079,032,781 1,769,899,272 62,20 21,99 2020 28,366,706,524 7,260,732,106 3,90 2,73 2021 23,912,383,265 3,519,791,760 6,80 3,27 Nhận xét: - Qua bảng ta thấy, số lần đảm bảo lãi vay qua năm 2018- 2020 giảm mạnh từ 95,94 (2018) xuống cịn 3,90% (2020) Có thể giai đoạn ảnh dịch bệnh Covid 19 dẫn đến việc kinh doanh công ty năm 2020 kém, doanh thu không đủ để trả lãi khoản vay Sau đó, đến năm 2021 số lần đảm bảo lãi vay tăng trở lại - So với bình quân ngành từ năm 2018– 2021, số lần đảm bảo lãi vay công ty ln cao việc trang trải chi phí tài từ nguồn thu nhập hoạt động, cho thấy cơng ty có lề an tồn tương đối tốt Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Đơn vị: tỷ đồng I Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh 2018 2019 2020 2021 Lợi nhuận trước thuế 133 120 123 30 Khấu hao hao mòn 46 40 75 70 Các khoản dự phòng 0.3 3 (Lãi) lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái đánh giá lại (0.2) khoản mục tiền tệ có gốc ngoại lệ - - - Lãi từ hoạt động đầu tư 25 (18) (101) (12) Chi phí lãi vay - - 3 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay 154 đổi lưu động 142 104 95 Tăng, (giảm) khoản phải thu 31 (25) (189) (89) Giảm( tăng) hàng tồn kho 14 (12) 37 Điều chỉnh khoản 45 Công ty cổ phần BIBICA Tăng,( giảm) khoản phải trả 31 229 (275) 367 (Tăng), giảm chi phí trả trước 0.1 (5) (82) Tiền lãi vay trả - - (5) (3) Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp 19 (25) (38) (6) Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (8) (5) (2) 299 (424) 505 Lưu chuyển tiền (sử dụng vào) từ hoạt 135 động kinh doanh Nhận xét: - Năm 2019, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh công ty tăng 121% so với năm 2018, nguyên nhân tăng lượng tiền từ việc tăng khoản phải trả tăng cao (229 tỷ), giảm hàng tồn kho (14 tỷ) giảm nhiều chi phí trả trước - Năm 2020, ảnh hưởng đai dịch covid nên lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh âm 424 tỷ, khoản phải thu giảm mạnh đến 189 tỷ, công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn, phải trả tiển lãi vay tỷ đồng năm trước khơng có - Năm 2021, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tăng lên lớn đến 505 tỷ đồng, cho thấy công ty hoạt động phát triển, khoản phải thu khơng cịn giảm nhiều 2020 Giá trị dòng tiền năm 2021 lớn nằm khoản phải trả tăng lên đến 367 tỷ đồng → Nhìn chung cơng ty hoạt động hiệu quả, dịng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng, riêng năm 2020 đại dịch ảnh hưởng nhiều đến công ty sau cơng ty khơi phục khó khăn tiếp tục phát triển Đơn vị: tỷ đồng II Lưu chuyển tiền động đầu tư 2018 2019 2020 2021 Tiền chi để mua sắm xây dựng tài sản (260) (260) (2) (188) Tiền thu lí tài sản cố định 0.5 0.6 102 0.3 Thu hồi khoản tiền gửi có kì hạn bán trái phiếu 44 45 351 Tiền chi mua trái phiếu gửi ngân hàng có kì hạn - - (209) (58) Cỗ tức Lãi tiền gửi nhận 28 20 15 19 Tiền chi đầu tư vào đơn vị khác - - - (300) Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư (227) (195) (49) (176) Nhận xét: 46 Công ty cổ phần BIBICA - Năm 2018 2019 công ty chi tiền để mua sắm xây dựng tài sản nhiều (mỗi năm 260 tỷ), lượng tiền thu từ khoản tiền gửi có kì hạn (44 tỷ) giúp lượng tiền bỏ năm 2019 giảm bớt so với 2018 - Năm 2020, lượng tiền chi vào hoạt động đầu tư giảm mạnh, nhờ vào lượng tiền lí tài sản cố định (102 tỷ) - Năm 2021, lượng tiền chi vào hoạt động đầu tư tăng lên, ngun nhân cơng ty chi mạnh tay đầu tư vào đơn vị khác, số lên đến 300 tỷ →Nhìn chung , giai đoạn từ 2018 đến 2021, hoạt động đầu tư công ty chi ra, lượng tiền giảm xún Đơn vị: tỷ đồng III Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài 2018 2019 2020 2021 Tiền thu từ vay - - 382 - Tiền chi trả nợ gốc vay - - (200) (182) Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu (3) - - (56) Tiền chi khác từ hoạt động tài - - - - Tiền thu khác từ hoạt động tài chỉnh - - - - - 182 (238) Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài (3) Nhận xét: - Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài năm 2020 tăng gấp nhiều lần so với 2018, dòng tiền thu vào chủ yếu đến từ tiền vay Năm 2021, lượng tiền chi cho hoạt động tài lớn đến 238 tỷ đồng → Nhìn chung hoạt động tài cơng ty giai đoạn 2018 đến 2021 lượng tiền tăng lên chủ yếu từ vay 2018 2019 2020 2021 Lưu chuyển tiền kỳ (95) 104 (291) 91 Tiền tương đương đầu kỳ 395 300 404 112 Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối 0.1 đoái quy đổi ngoại lệ 0.2 0.1 0.6 Tiền tương đương cuối kỳ 404 113 203 300 47 Công ty cổ phần BIBICA Lưu chuyển tiền kỳ = Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh + Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư + Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Nhận xét: - Năm 2018, dòng tiền thu vào từ từ hoạt động kinh doanh so với dịng tiền chi cho hoạt động đầu tư hoạt động tài nên Lưu chuyển tiền kỳ mức chi 95 tỷ đồng - Năm 2019,dòng tiền thu vào từ từ hoạt động kinh doanh nhiều so với dòng tiền chi cho hoạt động đầu tư hoạt động tài nên Lưu chuyển tiền kỳ mức thu vào 104 tỷ đồng -Năm 2020 ảnh hưởng từ đại dịch Covid-19 dẫn đến lưu chuyển tiền kỳ chi nhiều đến 291 tỷ đồng -Lượng tiền tương đương đầu kỳ năm 2019 giảm so với năm 2018, đến năm 2020 tăng cao 2021 lại giảm - Tiền tương đương cuối kỳ năm 2018 2019 mức thu vào cao, cho thấy công ty kiểm sốt dịng tiền hoạt động tốt, năm 2020 có dấu hiệu giảm xuống nguyên nhân đại dịch 2021 lượng tiền tăng cho thấy phục hồi tiếp tục phát triển công ty III Kết luận - Năm 2018 – 2019: Do hiệu hoạt động quản lý sản xuất dẫn đến lợi nhuận gộp biên tăng Tuy nhiên công ty đầu tư vào công ty làm tăng lượng tài sản mở rộng quy mô dẫn đến tổng tài sản tăng từ tăng lên quỹ đầu tư chủ sở hữu Nhiều chi phí chi phí bán hàng tăng nhanh dẫn đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm làm giảm lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế giảm nhiều làm cho ROA ROE bị giảm xuống - Năm 2019 - 2020: Do ảnh hưởng đại dịch Covid-19 dẫn đến giá vốn hàng bán tăng lên làm doanh thu giảm Doanh thu giảm mà lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp tăng doanh nghiệp chuyển nhượng tài sản thừa làm tăng nhẹ khoản lợi nhuận trước thuế nhờ góp phần làm tăng lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản giảm, lợi nhuận sau thuế tăng làm cho ROA tăng Lợi nhuận sau thuế tăng vốn chủ sở hữu tăng nhanh lớn dẫn đến ROE giảm - Năm 2020-2021: Doanh nghiệp cải thiện tốt chất lượng quản lý chi phí sản xuất, giảm chi phí dẫn đến giá vốn giảm Doanh thu tăng dẫn đến lợi nhuận gộp biên tăng Do ảnh hưởng nặng nề dịch COVID-19 làm trì hỗn số hoạt động cơng ty làm chi phí doanh nghiệp tăng cao làm lợi nhuận sau thuế giảm mạnh dẫn đến lợi nhuận ròng biên giảm mạnh Vốn chủ sở hữu bình quân giảm tăng tỷ trọng vốn vay dẫn đến ROA giảm ROE giảm mạnh năm trước, nằm mức thấp so với đối thủ cạnh tranh thấp bình quân ngành cho thấy doanh nghiệp quản lý chưa tốt so với doanh nghiệp ngành - Nhìn chung, ROA, ROE qua năm dương, chứng tỏ công ty sử dụng hiệu tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh Qua năm có giảm nhẹ nằm mức cao hẳn so với đối thủ cạnh tranh điều thể năm doanh nghiệp quản lý tốt nguồn vốn từ nâng cao việc tạo thu nhập cho cổ đông họ Tuy nhiên đến năm 2020 - 2021 lợi nhuận hoạt động biên lại thấp nhiều so với bình quân ngành, điều cho thấy chi phí bán hàng, khấu hao tăng lên chứng tỏ công ty trả nhiều cho chi phí cố định để tồn Lãi suất cổ phiếu lưu hành lại có xu hướng bị giảm mạnh sụt giảm lợi nhuận sau thuế, điều ảnh hưởng tới khả tạo lợi nhuận công ty 48 ... ty đối mặt với tình trạng hết hàng kho cung ứng cho toàn thị trường 10 Công ty cổ phần BIBICA  Phân tích tài sản dài hạn: -Tỷ lệ tài sản sản cố định công ty chiếm phần lớn cấu tài sản công ty. .. đoạn Công ty phải nỗ lực hỗ trợ hoạt động bán hàng nâng cao hiệu dây chuyền sản xuất, quản lý hiệu tiết giảm chi phí sản xuất 2.1 Phân tích cấu tài sản Phân tích cấu tài sản công ty Công ty cổ... lần đảm bảo lãi vay: 44 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ: 45 III Kết luận 48 Công ty cổ phần BIBICA BÁO CÁO TÀI CHÍNH Bảng cân đối kế tốn Đơn vị: 1.000.000VNĐ