1435 CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TÍNH KỊP THỜI CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Nguyễn Thúy Trinh, Hoàng Thị Ngọc Diệu, Cao Vi Kiều My Khoa T[.]
CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TÍNH KỊP THỜI CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Nguyễn Thúy Trinh, Hoàng Thị Ngọc Diệu, Cao Vi Kiều My Khoa Tài – Thương mại, Trường Đại học Cơng nghệ TP Hồ Chí Minh GVHD: ThS Nguyễn Văn Bảo TÓM TẮT Trước phát triển vượt bậc kỹ thuật đại hoạt động kinh doanh toàn cầu, tính kịp thời cơng bố thơng tin có vai trị quan trọng hết Việc cơng bố thơng tin kịp thời xác vơ quan trọng Cùng với hội hội nhập với quốc tế kèm theo rủi ro, thách thức nguồn vốn, quy mơ nên tính kịp thời BCTC có ý nghĩa quan trọng việc cạnh tranh phát triển Từ đó, tham luận đưa phương pháp, thống kê, phân tích cách sử dụng phương pháp định lượng kết hợp với phân tích, tổng hợp thơng qua đưa kết xác hỗ trợ cho việc định mang tính lợi ích Từ khóa: Báo cáo tài chính, cơng ty niêm yết, tính kịp thời ĐẶT VẤN ĐỀ Nhìn nhận tính kịp thời xác BCTC quan trọng cần thiết cho trình định lường trước rủi ro không đáng có Ngồi ra, để Việt Nam có thể bắt kịp với nhịp độ kinh tế giới doanh nghiệp Việt Nam cố gắng để nâng cao tính hiệu giảm rủi ro đến mức thấp nhất, đồng thời tạo sức cạnh tranh thị trường rộng lớn Với đề tài nhằm giải làm rõ vấn đề: Hệ thống hố sở lý luận tính kịp thời BCTC CTNY thị trường chứng khoán Việt Nam Đặt mục tiêu khảo sát thực trạng tính kịp thời BCTC năm 2018 công ty niêm yết HOSE Mức độ tác động nhân tố xác định đến tính kịp thời BCTC công ty niêm yết sàn giao dịch HOSE Làm sở đề xuất giải pháp tăng cường tính kịp thời BCTC cơng ty niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam CƠ SỞ LÝ THUYẾT Các nghiên cứu nước: Nguyễn An Nhiên (2013) với đề tài “Các nhân tố tác động đến tính kịp thời BCTC công ty niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam” Cũng năm 2013, tác giả Đặng Đình Tân có viết “Một số nhân tố ảnh hưởng đến tính kịp thời BCTC công ty niêm yết Việt Nam” Trong năm 2015 nghiên cứu tác giả Nguyễn Phi Trinh với tên gọi “Nghiên cứu ảnh hưởng nhân tố thuộc quản trị cơng ty đến tính kịp thời BCTC công ty niêm yết Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh” Vào năm 2016, tác giả 1435 Nguyễn Thị Xuân Vy nghiên cứu đề tài với tên “Mối quan hệ đặc trưng doanh nghiệp tính kịp thời việc công bố thông tin BCTC Công ty niêm yết TTCK Việt Nam” Ở Việt Nam, nghiên cứu đề tài Việt Nam quốc gia phát triển thị trường chứng khốn cịn non trẻ nên đề tài cịn mẻ nên nghiên cứu Nhưng đa số tác giả sử dụng phương pháp phương pháp định lượng Các nghiên cứu nước ngoài: Đầu tiên nghiên cứu Rowland K cộng vào năm 1989 với nghiên cứu “Timeliness of financial reporting, the firm size effect, and stock price reactions to annual earnings announcements” Vào năm 2009 với tiêu đề “Determinants of audit report lag does implementing corporate governance have any impact? Empirical evidence from Egypt” Một nghiên cứu khác Ash Turel thực Thổ Nhĩ Kỳ vào năm 2010 với tên đề tài “Timeliness of financial reporting in emerging capital market: Evidence from Turkey” Gần nghiên cứu Aldaoud Khaldoon Ahmad Mohammad vào năm 2015 với tiêu đề “The influence of corporate governance and ownership concentration on the timeliness of financial reporting in Jordan” Các nghiên cứu thực thời gian thời điểm khác có điểm chung nghiên cứu độ trễ BCTC Từ thấy rằng, nước phát triển nhu cầu tính kịp thời BCTC vô quan trọng Theo chuẩn mực, báo cáo tài (BCTC) quốc tế (IFRS Framework) y ban Chuẩn mực Kế toán Quốc tế (IASB) phê chuẩn tháng 9/2010, xác định mục đích BCTC “cung cấp thơng tin tài hữu ích doanh nghiệp (DN) cho nhà đầu tư tiềm năng, người cho vay chủ nợ khác việc đưa định cung cấp nguồn lực cho DN” (IASB, 2010a) Ngoài ra, BCTC cung cấp thơng tin tồn diện kết kinh doanh, tình hình tài chính, luồng tiền doanh nghiệp cho đối tượng quan tâm kể bên bên doanh nghiệp (Luật kế toán năm 2015, điều 29), đặc biệt nhà đầu tư thông qua BCTC doanh nghiệp cung cấp nhận định, phân tích định chọn lựa đầu tư cho có hiệu Và hữu ích phản ánh thực trạng Trong điều kiện phát triển kinh tế thị trường, báo cáo tài có vai trị ý nghĩa quan trọng việc cung cấp thông tin thân doanh nghiệp, nhà đầu tư, tổ chức quản lý, điều hành thị trường, điều kiện thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển hiệu Chính vậy, BCTC phải đảm bảo cung cấp thơng tin cách xác, kịp thời đáp ứng theo nguyên tắc công bố thông tin TTCK Mỗi đối tượng quan tâm đến BCTC góc độ khác nhau, song nhìn chung nhằm có thông tin cần thiết cho việc định phù hợp với mục tiêu Tính kip thời: Theo IASB (2018), mục tiêu việc lập BCTC đơn vị kế toán nhằm cung cấp thơng tin hữu ích cho NĐT, bên cho vay, bên cấp tín dụng khác, tiềm năng, việc đưa định cung cấp nguồn lực cho đơn vị kế toán 1436 Trong nghiên cứu này, “tính kịp thời” hiểu tính kịp thời hoạt động kiểm tốn độc lập BCTC đo lường số ngày kể từ ngày kết thúc niên độ tài theo quy định pháp luật kế toán đến ngày ký báo cáo kiểm tốn Tính kịp thời BCTC pháp luật quy định rõ luật Luật Kế tốn năm 2015 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Mơ hình nghiên cứu: Các nghiên cứu trước sử dụng nhiều biến nhân tố khác để đánh giá mức độ ảnh hưởng lên tính kịp thời báo cáo tài doanh nghiệp niêm yết quốc gia Mơ hình nghiên cứu dựa mơ hình Carslaw Kaplan (1991) số tác giả sau Raja Adzrin Raja Ahmad, Khairul Anuar Bin Kamarudin (2003), Ash Turel (2010) Trong nghiên cứu này, tác giả tổng hợp chọn bảy (07) nhân tố phù hợp với tình hình thực tế Việt Nam: (1) Quy mô công ty, (2) Ngành, (3) Thu nhập cổ phiếu, (4) Lợi nhuận kinh doanh, (5) Loại cơng ty kiểm tốn, (6) Địn bẩy tài chính, (7) Loại ý kiến kiểm tốn, để tiến hành kiểm định mối quan hệ nhân tố với tính kịp thời báo cáo tài công ty niêm yết Hose Trong mô hình này, tính kịp thời báo cáo tài thể thời hạn công bố báo cáo tài hạn quy định Thời hạn cơng bố báo cáo tài nhân tố bị tác động (biến phụ thuộc) mà nghiên cứu cần khảo sát Nhân tố tác động (biến độc lập) nhân tố bao gồm: quy mô công ty, ngành, Thu nhập cổ phiếu, lợi nhuận kinh doanh, loại công ty kiểm tốn, địn bẩy tài loại ý kiến kiểm tốn Để phân tích liệu thu thập được, tác giả sử dụng phần mềm định lượng để xác định yếu tố tác động đến tính kịp thời BCTC Dữ liệu xử lý qua bước sau: Bước 1: Thống kê mô tả nhân tố độc lập từ đánh giá thực trạng nhân tố tác động đến tính kịp thời BCTC mẫu Bước 2: Sau phân tích mơ tả ban đầu, tiến hành chạy hồi quy theo phương pháp bình phương tối thiểu thông thường, kiểm tra thông số cần thiết sau: – Kiểm định ANOVA với trị số thống kê F Nếu kiểm định có ý nghĩa thống kê mơ hình hồi quy phù hợp với tập liệu sử dụng – Kiểm định hệ số hồi quy t nhân tố, có ý nghĩa thống kê kết luận nhân tố có tác động đáng kể tính kịp thời BCTC – Kiểm định tượng đa cộng tuyến thông qua hệ số phương sai phóng đại (VIF) Nếu VIF có giá trị tα/2(7,92) = 1.9860 (nhỏ 2.401) giá trị Sig biến thể độ tin cậy cao, < 0.05 (lớn 0.009) Tuy nhiên, biến AUDIT EPS lại không đạt hai tiêu chuẩn: tstat < tα/2(7,92) = 1.9860 Sig biến > 0.05, thể độ tin cậy Ngồi ra, hệ số R2 = 0.568 < 0.8 hệ số VIF hệ số Beta nhỏ hệ số Tolerance > 0.5 cho thấy khơng có tượng đa cộng tuyến xảy (Hoàng Trọng - Mộng Ngọc, 2008) Giá trị hệ số R2 0.568, nghĩa mơ hình hồi quy tuyến tính xây dựng phù hợp với liệu 56.8% Nói cách khác, mơ hình hồi quy giải thích 56.8% mức độ CBTT, phần cịn lại sai số yếu tố khác Hệ số F sau đổi 8.041 giá trị Sig nhỏ (< 0.05) nên hàm có độ tin cậy cao Điều có ý nghĩa biến độc lập mơ hình có tương quan tuyến tính với biến phụ thuộc, tức kết hợp biến độc lập giải thích thay đổi biến phụ thuộc Từ thông số thống kê mơ hình hồi qui, phương trình hồi qui tuyến tính đa biến yếu tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT BCTC doanh nghiệp niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM sau: Y = 0.472*SIZE + 0.429*LEV + 0.389*BRAND + 0.120*ROE - 0.034*OPIN Kết phân tích hồi quy cho thấy nhân tố SIZE, LEV, BRAND, ROE, OPIN có tác động đến tính kịp thời BCTC CTNY Việt Nam Trong nhân tố Ý kiến cơng ty kiểm tốn có tác động ngược chiều, cịn nhân tố cịn lại có tác động chiều Tuy nhiên, nghiên cứu có hạn chế định: (1) Kích thước mẫu 100 tương đối nhỏ so với tổng thể nghiên cứu nghiên cứu số liệu năm tài 2018 Các nghiên cứu 1438 khác nghiên cứu với phạm vi rộng sử dụng chuỗi thời gian liên tục để đánh giá đầy đủ tính kịp thời BCTC CTNY; (2) Hạn chế việc xây dựng mơ hình nghiên cứu: tính kịp thời BCTC nghiên cứu nhiều nước phát triển có nhiều nhân tố khác tác động đến điều này, nhiên nghiên cứu đề cập đến 07 nhân tố với mức độ phù hợp mơ hình 56.8% Đây mặt hạn chế lớn nghiên cứu, hy vọng nghiên cứu sẽ xây dựng mơ hình nghiên cứu phù hợp TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Đặng Đình Tân, (2013) Một số nhân tố ảnh hưởng đến tính kịp thời BCTC cơng ty niêm yết Việt Nam Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, tr 47 – 52 [2] Nguyễn An Nhiên, (2013) Các nhân tố tác động đến tính kịp thời BCTC cơng ty niêm yết sàn chứng khốn Việt Nam Luận văn Thạc sĩ Kinh tế, ĐH Kinh tế TP.HCM [3] A.K.M Waresul Karim & Jamal Uddin Ahmed (2005) Does regulatory change improve Financial reporting timeliness? Evidence from Bangladeshi Listed companies [4] Al-Ghanem, Wafa and Hegazy, Mohammed (2011) An empirical analysis of audit delays, and timeliness of corporate financial reporting in Kuwait, pp.73-90 [5] Alim Al Ayub Ahmed, Md Shakawat Hossain (2010) Audit Report Lag: A Study of the Bangladeshi Listed Companies, ASA University Review, pp 49 – 55 [6] AAA ( American Accounting Association) (1955) Standards of Disclosure for Published Financial Reports, The Accounting Review, pp 46 1439 ... số nhân tố ảnh hưởng đến tính kịp thời BCTC công ty niêm yết Việt Nam Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, tr 47 – 52 [2] Nguyễn An Nhiên, (2013) Các nhân tố tác động đến tính kịp thời BCTC cơng ty niêm. .. bẩy tài chính, (7) Loại ý kiến kiểm toán, để tiến hành kiểm định mối quan hệ nhân tố với tính kịp thời báo cáo tài cơng ty niêm yết Hose Trong mơ hình này, tính kịp thời báo cáo tài thể thời. .. hiệu chỉnh – Các nhân tố có tác động đến tính kịp thời BCTC – Ước lượng tác động nhân tố tính kịp thời BCTC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Kết trình nghiên cứu: Với cách đo lường biến phụ thuộc kịp thời, kết