Ktdt chuong 4

22/08/2016 Nội dung chƣơng Một số lý luận dự án đầu tƣ Phân tìch, đánh giá dự án đầu tƣ Quản lý dự án ã VD: xây nhà 1.2 c im ã Củ tỡnh cụ thể mục tiêu xác định • Phải tạo nên thực thể • Địi hỏi tác động tìch cực ngƣời • Dự án cđ tình bất định rủi ro • Tiến hành khoảng thời gian định cñ giới hạn định nguồn lực Th iN ga nH ã Khỏi nim: Dự án đầu t tổng thể giải pháp sử dụng nguồn tài nguyên hữu hạn có để tạo lợi ích thiết thực cho nhà đầu t cho xà hội an Một số lý luận DAĐT g co m CHƢƠNG III LẬP VÀ QUẢN LÝ DỰ ÁN ĐẦU TƢ Sự khác biệt Chƣơng trính, Dự án Nhiệm vụ Thành Yêu cầu thành Mục tiêu Chi phí Ngân sách cho phép Thời hạn quy định • Chƣơng trình (Program) kế hoạch dài hạn bao gồm nhiều dự án Đói mặt thuật ngữ, chƣơng trính đƣợc d÷ng đồng nghĩa với dự án • • Dự án (Project) trính gồm cóng tác, nhiệm vụ cđ liên quan với nhau, đƣợc thực nhằm đạt đƣợc mục tiêu đề điều kiện ràng buộc thời gian, nguồn lực ngân sách • • Nhiệm vụ (Task) nỗ lực ngắn hạn vài tuần vài tháng đƣợc thực tổ chức đñ, đồng thời tổ chức cñ thể kết hợp với nhiệm vụ khác để thực dự án Thời gian ThiNganHang.com 22/08/2016 1.3 Yêu cầu DAĐT ã ã ã ã Căn vào ngời khởi xỡng dự án Dữ án cá nhân ; Dữ án tập thể ; Dữ án quốc gia : Thờng án xây dững sở hạ tầng phúc vú cho phủc lợi xà hội : Xây dững đờng quốc lộ, xây dững nhà máy thuứ điện; ã Dữ án quốc tế : Dữ án bảo vệ môi trờng, đờng hầm xuyên eo biển Manches nối Anh - Ph¸p co m Tình khoa học tình hệ thống Tình pháp lý dự án Tình thực tiễn DA Tình chuẩn mực DA Tình định DA Th iN ga nH * Căn vào tính chất hoạt động dự án ã Dữ án sản xuất ; ã Dữ án dịch vú thơng mại ; ã Dữ án xây dững sở hạ tầng ; ã Dữ án dịch vú xà hội : múc tiêu lợi nhuận * Căn vào địa khách hàng dự án ã Dữ án sản xuất hàng xuất ; ã Dữ án tiêu sản xuất hàng tiêu thú nội địa an g ã ã • • • 1.4 Phân loại DA * Căn vào mức độ chi tiết DA • Dự án tiền khả thi (dự án sơ bộ) • Dự án khả thi (luận chứng KT-KT, báo cáo khả thi, giải trớnh KT-KT) * Căn vào thời gian ấn định dự án Mang tính tơng đối ã Dữ án ngắn hạn ; ã Dữ án trung hạn ; ã Dữ án dài hạn * Căn vào qui mô dự án ã Dữ án lỡn ; ã Dữ án vừa ; ã Dữ án nhỏ 1.5 Chu trớnh DA Ý tưởng DA Chuẩn bị lập DAĐT Thẩm định DAĐT Triển khai DAĐT Đánh giá DAĐT ThiNganHang.com 22/08/2016 Ý tƣởng DA Chuẩn bị lập DAĐT • Ph÷ hợp với chình sách phát triển kinh tế toàn kinh tế địa phƣơng • Cñ thị trƣờng tiêu thụ mức độ cạnh tranh khóng gay gắt • Cđ hiệu tài chình v hiu qu kinh t xó hi ã Phữ hp với khả tài chình nhà đầu tƣ • Cđ tình khả thi cao Th g Đánh giá DAĐT • Chình xác • Thƣờng xuyên Triển khai DA ChuÈn bị thữc đầu t : ã + Khảo sát thiết kế, lập toán Thẩm tra xét duyệt hồ sơ toán ; ã + Đặt mua thiết bị, công nghệ, vật t, kự thuật, thuê chuyên gia ; ã + Tổ chức đấu thầu, giao nhận thầu ; ã + Giải phóng mặt bàn giao mặt ; ã + Chuẩn bị xây lắp Thữc đầu t : Chủ ý tỡi tiến độ yêu cầu ca công việc ã + Thi công công trình chính, phú ; ã + Lắp đặt thiết bị chính, phú ; ã + Tiến hành chạy thụ, thụ tải ; ã + Tổng nghiệm thu bàn giao để đa vào khai thác ; ã + Bảo hành Sản xuất kinh doanh : nội dung quan trọng ca án đầu t nhằm tạo sản phẩm, dịch vú để thu lợi nhuận Trong kinh tế thị trờng cha phải giai đoạn cuối ca chu trình án đầu t Nhà đầu t cần phải liên túc điều chỉnh án phù hợp vỡi sữ biến động ca thị trêng iN ga nH • Là giai đoạn đánh giá lại, phản biện lại ý tƣởng đầu tƣ trƣớc triển khai • Liên quan đến định nhđm đối tƣợng tham gia • Các nội dung thẩm định - thẩm định s/ph thị trƣờng - thẩm định kỹ thuật - thẩm định nhân quản lý - thẩm định hiệu tài chình - thẩm định hiệu kinh tế xã hội  Phát sinh mâu thuẫn việc định từ chối hay chấp nhận dự án an Thẩm định DAĐT co m • Nhu cầu thị trƣờng s/ph DA nay? Triển vọng tƣơng lai nhu cầu cđ tăng khóng? • Những nhà cung cấp sản phẩm hữu xu hƣớng gia tăng cung nh th no? ã DA củ phữ hp vi chuyờn chiến lƣợc cty khóng? Phân tìch, đánh giá dự án 10 11 12 13 Chủ ĐT DN xin thành lập Sản phẩm, dịch vụ thị trƣờng Quy mó sản phẩm dự kiến thị trƣờng tiêu thụ Cóng nghệ, máy mđc thiết bị mói trƣờng Các nhu cầu cho sản xuất Mặt bằng, địa điểm xây dựng kiến tröc Tổ chức, quản lý, lao động tiền lƣơng Tiến độ thực DA Cơ cấu vốn đầu tƣ theo năm Phân tìch tài chình Hiệu kinh tế xã hội Tự nhận xét, đánh giá kiến nghị ThiNganHang.com 22/08/2016 Chủ ĐT I Chủ đầu tƣ • Tên cóng ty: • Đại diện đƣợc ủy quyền • - Họ, tên; Năm sinh; Quốc tịch • - Số hộ chiếu…… ngày cấp….nơi cấp • - Chức vụ, địa thƣờng trư • Trụ sở chình • - Điện thoại, Telex, Fax • Ngành kinh doanh chình • Giấy phép thành lập cóng ty • - Đăng ký tại… Ngày… • - Vốn đăng ký:… • - Cóng ty mở tài khoản Ngân hàng:… • - Số tài khoản:… g co m II Doanh nghiệp xin thành lập • Tên Doanh nghiệp: • - Tên tiếng Việt: • - Tên giao dịch tiếng nƣớc ngồi thóng dụng: • - Hính thức đầu tƣ: (Doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài, Doanh nghiệp liên doanh, Hợp đồng hợp tác kinh doanh) • - Thời gian hoạt động • - Mục tiêu phạm vi kinh doanh Doanh nghiệp • Vốn đầu tƣ: • Tổng vốn đầu tƣ dự kiến, đđ: • - Vốn cố định: la Mỹ, bao gồm: • + Nhà xƣởng: m2, trị giá la Mỹ • + Văn phòng: m2, trị giá la Mỹ • + Máy mđc thiết bị: la Mỹ • + Vốn cố định khác: la Mỹ • - Vốn lƣu động: la Mỹ • Nguồn vốn: • Tổng số: la Mỹ, đđ: • ° Vốn pháp định (vốn gđp) la Mỹ, đđ: • + Bên Việt Nam gđp: la Mỹ, gồm: • - Tiền: la Mỹ • - Tài sản khác: la Mỹ (nêu chi tiết) • + Bên nƣớc ngồi gđp la Mỹ, bao gồm: • - Ngoại tệ: la Mỹ • - Máy mđc thiết bị: la Mỹ • - Tài sản khác: la Mỹ (chi tiết) • • ° Vốn vay: la Mỹ (nêu rõ bên chịu trách nhiệm vay điều kiện liên quan) • Sản phẩm, dịch vụ: tên, ký mã hiệu, thóng số kỹ thuật chủ yếu, tiêu chuẩn chất lƣợng sản phẩm • Thị trƣờng dự kiến sẽ tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ: • Căn lựa chọn sản phẩm, dịch vụ thị trƣờng: • - Tính hính cung-cầu sản phẩm, dịch vụ thị trƣờng xác định qua khứ, dự báo tính hính cung cầu tƣơng lai, sở dự báo đđ • - So sánh sản phẩm, dịch vụ dự án với sản phẩm, dịch vụ c÷ng loại đạt chất lƣợng quốc tế cñ thị trƣờng giới iN ga nH III Các sản phẩm, dịch vụ thị trƣờng: • Sản phẩm, dịch vụ: Tên, mã tên, thóng số kỹ thuật bản, sản lƣợng • Thị trƣờng dự kiến cho việc tiêu thụ sản phảm, dịch vụ • Cơ sở lựa chọn sản phẩm, dịch vụ thị trƣờng: • - Khảo sát tính hính cung - cầu liên quan đến loại sản phẩm và/hoặc dịch vụ thị trƣờng đƣợc xác định trƣớc nay, đồng thời dự báo tính hính cung - cầu sở cho dự báo tƣơng lai • - So sánh loại sản phẩm, dịch vụ dự án với sản phẩm, dịch vụ c÷ng loại đạt tiêu chuẩn quốc tế thị trƣờng an SẢN PHẨM DỊCH VỤ VÀ THỊ TRƢỜNG: QUY MÔ SẢN PHẨM VÀ DỰ KIẾN THỊ TRƢỜNG TIÊU THỤ: Th Năm thứ Tên sản phẩm, dịch vụ (đơn vị) Số lƣợng Giá ƣớc tình Năm Thành tiền Tổng doanh thu CÔNG NGHỆ, MÁY MÓC, THIẾT BỊ VÀ MÔI TRƢỜNG: Năm sản xuất ổn định Số lƣợng Giá ƣớc tình Thành tiền Tên thiết bị Xuất xứ Đặc tình kỹ thuật Số lƣợng Ƣớc giá Giá trị I Thiết bị sản xuất II Thiết bị ph÷ trợ III Thiết bị vận chuyển IV Thiết bị văn phòng Tỷ lệ tiêu thụ sản phẩm - Tiêu thụ nội địa: % sản phẩm - Xuất khẩu: % sản phẩm ThiNganHang.com 22/08/2016 Nhu cầu nhiên liệu, lƣợng, nƣớc, dịch vụ nguồn cung cấp: Năm thứ CÁC NHU CẦU CHO SẢN XUẤT: Tên gọi (chủng loại) Nguồn cung cấp Khối lƣợng Năm thứ Năm sx ổn định Giá trị Nhu cầu nguyên liệu bán thành phẩm: Năm thứ Số lƣợng Ƣớc giá Năm sx ổn định Giá trị Trính bày phƣơng án giải nhu cầu cấp điện, nƣớc dự án Nhu cầu lao động vào năm thứ đạt cóng suất thiết kế I Nhập vào Việt Nam II Mua Việt Nam Loại lao động Ngƣời nƣớc Cộng Cán quản lý Nhân viên kỹ thuật giám sát Cơng nhân lành nghề Cóng nhân giản đơn Nhân viên văn phòng g Tổng số Đơn vị Quy mó I Các hạng mục xây II Các hạng mục sửa chữa, cải tạo Đơn giá Thành tiền TỔ CHỨC QUẢN LÝ, LAO ĐỘNG VÀ TIỀN LƢƠNG: an MẶT BẰNG ĐỊA ĐIỂM VÀ XÂY DỰNG – KIẾN TRÚC: Tên hạng mục Ngƣời Việt Nam co m Danh mục (chủng loại) Năm thứ Năm ổn định nH I Nhân viên ngƣời nƣớc (ở phận) Tổng quỹ lƣơng cho nhân viên nƣớc II Nhân viên ngƣời Việt Nam (ở phận) Tổng quỹ lƣơng cho nhân viên ngƣời Việt Nam III Tổng quỹ lƣơng (I + II) iN ga Cộng Th CƠ CẤU VỐN ĐẦU TƢ THEO NĂM THỰC HIỆN Thành phần Vốn sản xuất - Nguyên liệu bán thành phẩm nhập - Nguyên liệu bán thành phẩm nội địa - Lƣơng bảo hiểm xã hội - Chi phì điện, nƣớc, nhiên liệu - Phụ t÷ng thay Vốn lƣu thóng - Ngun vật liệu tồn kho - Bán thành phẩm tồn kho - Thành phẩm tồn kho - Hàng bán chịu Vốn tiền mặt Tổng vốn lƣu động Năm thứ Năm Năm sx ổn định Thành phần Năm thứ Năm Năm sx ổn định Chi phì chuẩn bị đầu tƣ Chi phì đền b÷, giải phđng mặt bằng, san giá trị gñp vốn quyền sử dụng đất Bên Việt Nam (nếu cñ) Giá trị nhà cửa kết cấu hạ tầng sẵn cđ Chi phì xây dựng hoặc/và cải tạo nhà xƣởng, kết cấu hạ tầng Chi phì máy mđc, thiết bị dụng cụ Vốn gđp chuyển giao cóng nghệ mau cóng nghệ trả gọn (nếu cđ) Chi phì đào tạo ban đầu Chi phì khác Tổng vốn cố định ThiNganHang.com 22/08/2016 Phân tìch tài chình Các tiêu Năm thứ Năm Năm sx ổn định XII Đánh giá hiệu kinh tế - xã hội dự án: • Hiệu tài chình: • - Thời hạn hồn vốn • - Điểm hồ vốn • - Nội suất thu nhập (IRR) • - Khả cân đối ngoại tệ • Hiệu kinh tế - xã hội dự án: • - Thuế khoản đñng gñp cho Nhà nƣớc Việt Nam • - Mức độ tiên tiến sản phẩm cóng nghệ áp dụng • - Giá trị sản phẩm làm ra, bao gồm giá trị xuất • - Số việc làm dự án tạo g co m Tổng doanh thu Tổng chi phì (kể lỗ năm trƣớc) Lợi nhuận trƣớc thuế Thuế lợi tức Lợi nhuận sau thuế Các quỹ Lợi nhuận đƣợc chia Trong đñ: - bên (các bên) Việt Nam - Bên (các bên) nƣớc ngồi • Xác định vốn đầu tƣ • Xác định nguồn vốn đầu tƣ • Xác định dịng tiền dự án Th iN ga nH 13 Tự đánh giá xin ƣu đãi đầu tƣ: • - Tình khả thi hiệu dự án • - Đề nghị cho hƣởng ƣu đãi dự án • Ngày tháng năm • Đại diện chủ đầu tƣ (ký tên, đđng dấu) an PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ThiNganHang.com Th iN ga nH an g co m 22/08/2016 Các bƣớc phân tìch tỷ số tài chình Xác định đưng cóng thức đo lƣờng tiêu cần phân tìch Xác định đưng số liệu từ bctc để phân tìch Giải thìch ý nghĩa tỷ số vừa tình tốn Đánh giá tỷ số vừa tình tốn Phân tìch ngun nhân Đƣa biện pháp củng cố, cải thiện hay trí ThiNganHang.com 22/08/2016 Các số thu đƣợc từ bảng CĐKT • • • • Bảng CĐKT Báo cáo kết hoạt động sản xuất kd Bảng Lƣu chuyển tiền tệ Thuyết minh BCTC g co m Các số thu đƣợc từ bảng CĐKT Tỷ số khoản Tỷ số địn bẩy tài chình Các số thu đƣợc từ BCTC Tỷ số trang trải lãi vay Các số thu đƣợc từ báo cáo: Tỷ số hiệu hoạt động Tỷ số sinh lợi: ROA,ROE… nH Vốn đầu tư nguồn lực sử dụng vào sản xuất kinh doanh với mục đìch sinh lời - cho chủ đầu tư và/hoặc cho xã hội iN ga • Quyết định đầu tƣ • Quyết định tài trợ • Quyết định quản lý tài sản + quản lý tiền mặt + quản lý hàng tồn kho + quản lý khoản Pthu an XÁC ĐỊNH VỐN ĐẦU TƢ Th Tiền bơm vào Tiền rút Nguồn vốn Nguồn vốn chủ sở hữu • Phải thu • Tiền mặt Tài sản cố định • Hữu hính • Vó hính • Tài chình Nguồn vốn vay • Phải trả • Vay ngắn hạn • Vay trung dài hạn VỐN ĐẦU TƢ Thành phần:  Quan điểm 1: Vốn cố định Vốn lưu động Tiền mặt Khoản phải trả NNVL,TL Bán hàng hóa Khoản phải thu Tài sản Tài sản lƣu động • Tồn kho  Vốn cố định: biểu tiền tài sản cố định dự án  Vốn lưu động: biểu tiền tài sản lưu động dự án  Tài sản cần thỏa mãn điều kiện: – Doanh nghiệp kiểm sốt – Đem lại lợi ìch kinh tế tương lai – Xác định chi phì Sản phẩm hàng hóa  Phân biệt tài sản cố định tài sản lưu động  Quan điểm 2: Vốn cố định Nhu cầu vốn lưu động  NCVLĐ = Tồn kho + Phải thu - Phải trả ThiNganHang.com 22/08/2016 3.2 XÁC ĐỊNH NGUỒN VỐN Kế hoạch trả gốc lãi vay TT Nội dung Năm Nợ đầu năm Lãi vay phải trả hàng năm Gốc phải trả hàng năm Tổng trả nợ năm Nợ cuối năm Năm Năm … Năm n Tổng • Việc định lựa chọn nguồn vốn phụ thuộc vào: Rủi ro, quyền SH, dòng ngân lƣu tƣơng lai, khả huy động nợ Th iN ga nH • Vốn CSH: vốn CP thƣờng, vốn CP ƣu đãi, Lợi nhuận giữ lại • Phát hành CP: phát hành CP bị hạn chế, phát hành CP cóng chưng, phát hành quyền ƣu tiên mua CP, thƣởng chia tác h CP • Nợ: phát hành TP vay • Thuê tài sản an g co m Vốn gñp chủ đầu tƣ Vốn vay Một dự án huy động 300tr từ nguồn: - Nguồn 1: Vay 40tr với lãi suất 8%/năm - Nguồn 2: Vốn gđp 120tr từ cổ đóng họ u cầu tỷ suất sinh lời ROI=10%/năm - Nguồn 3: 140tr Đây vốn tự cñ, với số vốn chủ đầu tƣ cñ thể cho vay với lãi suất 12%%/năm Tình tỉ lệ chiết khấu (chi phì sử dụng vốn) để tình tiêu hiệu DA XÁC ĐỊNH DỊNG TIỀN DỰ ÁN • Dịng tiền (dịng lƣu kim, ngân lƣu) (CF) dự án khoảng thời gian định chênh lệch tổng khoản thực thu DA thời gian đñ với tổng tổng khoản thực chi DA thời gian đñ CF  Thucthu  Thucchi ThiNganHang.com 22/08/2016 Sự khác CF P Bảng KQKD bảng dòng tiền khoản đầu tư mua tài sản 900tr, tạo DT 1000tr năm, chi phí tiền năm 500tr, khấu hao năm Thuế suất thu nhập công ty 30% Tổng 1000 500 300 200 60 140 1000 500 300 200 60 140 1000 500 300 200 60 140 3000 1500 900 600 180 420 Tổng 1000 500 1000 500 1000 500 500 60 440 500 60 440 500 60 440 3000 1500 900 600 180 420 Doanh thu Chi phí Khấu hao LN trước thuế Nộp thuế LN sau thuế co m Năm Bảng LCTT Năm Doanh thu Chi phí Mua TS CF ròng trước thuế Nộp thuế CF ròng sau thuế 900 -900 -900 Năm Bài tập + Tài trợ NCVLĐ + Thu chi đặc biệt Triển khai: + Doanh thu + Chi phí + Khấu hao + Thuế ∆NCVLĐ Kết thúc: + Thanh lý Bài tập + Doanh thu 50 50 50 50 50 + Chi phí -26 -26 -26 -26 -26 + Khấu hao +6 +6 +6 +6 +6 + Thuế -6 -6 -6 -6 -6 ∆NCVLĐ 0 0 Kết thúc: + Thanh lý Thu hồi TTNCVLĐ 10 24 5 -10 -40 CF Triển khai: CF an nH + Thu chi đặc biệt Thu hồi TTNCVLĐ -30 Th + Tài trợ NCVLĐ +Mua TSCĐ ga +Mua TSCĐ iN Chuẩn bị đầu tư: Chuẩn bị đầu tư: • Một chủ đầu tƣ nƣớc ngồi dự kiến đầu tƣ vào hàng may mặc, tổng vốn đầu tƣ 40.000 USD, đñ 30.000 USD đầu tƣ mua sắm tài sản cố định, lại để trang trải nhu cầu vốn lƣu động dự án Dự kiến dự án tiến hành năm Tài sản cố định dự án đƣợc khấu hao khấu hao hết năm Doanh thu hàng năm dự án 50.000 USD, tổng chi phì hàng năm (chƣa kể chi phì khấu hao) 20.000 USD Thuế thu nhập doanh nghiệp mà cóng ty phải nộp sẽ cđ thuế suất 25% Hãy lập dịng tiền hàng năm dự án Năm g Căn vào sổ sách kế tốn, ngƣời ta tình đƣợc dòng tiền nhƣ sau: * Khi chuẩn bị đầu tƣ: - Mua tài sản cố định (-) - Tài trợ nhu cầu vốn lƣu động (-) - Chi thu đặc biệt khác (+, -) * Quá trính sản xuất kinh doanh - Doanh thu (+) - Chi phì (-) - Thuế TNDN (-) - Khấu hao (+) - Lãi vay (+) - ∆NCVLĐ (±) - Lãi ròng (+) * Kết thöc dự án: - Thanh lý TSCĐ (+) - Thu hồi nhu cầu vốn lƣu động (+) - Thu chi khác (±) 24 24 24 • Đầu tƣ TSCĐ 800 triệu đồng (bỏ lần chuẩn bị, khấu hao hết 10 năm, sau 10 năm sẽ đƣợc lý với giá 100 triệu) Nhu cầu vốn LĐ: 10% Dthu (sẽ phải chuẩn bị tài trợ từ năm trƣớc): DT 1000; 1200;1400; 1600; 1200; 1200; 1200; 1200; 1200; 1200 Dự kiến CPhì hàng năm (kể CPhì khấu hao: 80% DT) • Thuế TNDN: 30% • Xác định bảng LCTT DA • CĐT cần bỏ b/n vốn để đầu tƣ cho DA này? 34 ThiNganHang.com 10 22/08/2016 Năm 10 Dthu 1000 1200 1400 1600 1200 1200 Chi phì (gồm KH) -800 -960 -1120 -1280 -960 -960 Khao 80 80 80 80 80 Thuế -60 -72 -84 -96 10 1200 1200 1200 1200 -960 -960 -960 -960 80 80 80 80 80 -72 -72 -72 -72 -72 -72 Chuẩn bị ĐT Chuẩn bị ĐT TSCĐ TSCĐ -800 Nhu cầu VLĐ Nhu cầu VLĐ Triển khai Triển khai Dthu Chi phì (gồm KH) Khao Thuế NC VLĐ hàng năm CL NCVLĐ NC VLĐ hàng năm -100 -120 -140 -160 -120 -120 -120 -120 -120 -120 CL NCVLĐ -100 -20 -20 -20 40 0 0 Kết thúc Kết thúc Thanh lý Thanh lý Thu hồi NCVLĐ Thu hồi NCVLĐ Thuế tình TSLĐ Thuế tình TSCĐ CF CF Doanh thu (triệu USD) 80 100 120 110 100 256 344 248 248 248 120 -30 248 248 438 TSCĐ -60 Nhu cầu VLĐ Triển khai Dthu 80 100 120 110 100 Chi phì (gồm KH) -76 -92 -108 -100 -92 Khao 12 12 12 12 12 Thuế -0.8 -1.6 -2.4 -2 -1.6 NC VLĐ hàng năm -20 -25 -30 -27.5 -25 CL NCVLĐ -20 -5 -5 2.5 2.5 Kết thúc Thanh lý Thu hồi NCVLĐ 25 Thuế tình TSLĐ -1 CF -80 10.2 13.4 24.1 22.5 47.4 Th iN ga • Tổng chi phì hoạt động hàng năm dự án 80% doanh thu (chƣa kể chi phì khấu hao) Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp áp dụng cho dự án 20% Nhu cầu vốn lƣu động 25% doanh thu phải chuẩn bị sẵn từ năm trƣớc Câu hỏi: • Hãy lập bảng lƣu chuyển tiền tệ dự án 228 g Năm nH Năm 200 100 Chuẩn bị ĐT an • Một chủ đầu tƣ dự kiến đầu tƣ vào dự án với kiện tài chình nhƣ sau: Đầu tƣ mua sắm tài sản cố định với số tiền 60 triệu USD (bỏ lần thành lập dự án) Các tài sản cố định đƣợc khấu hao hết vòng năm (đây chình thời gian hoạt động dự án) Sau năm tài sản cố định đƣợc lý với giá triệu USD Doanh thu hàng năm dự án nhƣ sau: -900 co m Năm ThiNganHang.com 11 ... 500 300 200 60 140 1000 500 300 200 60 140 1000 500 300 200 60 140 3000 1500 900 600 180 42 0 Tổng 1000 500 1000 500 1000 500 500 60 44 0 500 60 44 0 500 60 44 0 3000 1500 900 600 180 42 0 Doanh thu... 110 100 256 344 248 248 248 120 -30 248 248 43 8 TSCĐ -60 Nhu cầu VLĐ Triển khai Dthu 80 100 120 110 100 Chi phì (gồm KH) -76 -92 -108 -100 -92 Khao 12 12 12 12 12 Thuế -0.8 -1.6 -2 .4 -2 -1.6 NC... NCVLĐ -20 -5 -5 2.5 2.5 Kết thúc Thanh lý Thu hồi NCVLĐ 25 Thuế tình TSLĐ -1 CF -80 10.2 13 .4 24. 1 22.5 47 .4 Th iN ga • Tổng chi phì hoạt động hàng năm dự án 80% doanh thu (chƣa kể chi phì khấu hao)