Sử dụng mô hình m score đánh giá khả năng gian lận báo cáo tài chính trƣớc kiểm toán của các doanh nghiệp ngành bất động sản niêm yết trên sàn chứng khoán

Produced with a Trial Version of PDF Annotator - www.PDFAnnotator.com TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TOÁN – KIỂM TOÁN -o0o - KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP SỬ DỤNG MƠ HÌNH M-SCORE ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG GIAN LẬN BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRƢỚC KIỂM TOÁN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM NĂM 2021 Hà Nội – Tháng Năm 2022 Produced with a Trial Version of PDF Annotator - www.PDFAnnotator.com TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TOÁN – KIỂM TOÁN -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP SỬ DỤNG MƠ HÌNH M-SCORE ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG GIAN LẬN BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRƢỚC KIỂM TỐN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM NĂM 2021 GIÁO VIÊN HƢỚNG DẪN: TS Trần Thế Nữ SINH VIÊN THỰC HIỆN: Phạm Thị Ngọc Ánh MSV: 18051011 LỚP: QH2018-E Kế toán CLC Hà Nội – Tháng Năm 2022 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan nghiên cứu “Sử dụng mơ hình M-score đánh giá khả gian lận báo cáo tài trƣớc kiểm tốn doanh nghiệp ngành bất động sản niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam năm 2021” kết trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu khóa luận đƣợc thu thập xử lý cách trung thực, nội dung trích dẫn đƣợc rõ nguồn gốc Những kết nghiên cứu đƣợc trình bày khóa luận thành lao động tơi dƣới giúp đỡ giảng viên hƣớng dẫn TS Trần Thế Nữ Những kết luận khoa học khóa luận chƣa đƣợc công bố cơng trình Tơi xin cam đoan khóa luận hồn tồn khơng chép lại cơng trình có từ trƣớc Page | i LỜI CẢM ƠN Khóa luận đƣợc hồn thành vào tháng 5/2022 Có đƣợc khóa luận em xin bảy tỏ lịng biết ơn chân thành sâu sắc tới Trần Thế Nữ trực tiếp hƣớng dẫn, dìu dắt với dẫn khoa học quý giá suốt q trình nghiên cứu hồn thành đề tài “Sử dụng mơ hình M-score đánh giá khả gian lận báo cáo tài trƣớc kiểm tốn doanh nghiệp ngành bất động sản niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam năm 2021” Xin chân thành cảm ơn đơn vị, cá nhân tạo điều kiện thuận lợi giúp em thu thập số liệu nhƣ tài liệu cần thiết liên quan đến đề tài nghiên cứu Rất mong đƣợc đóng góp quý báu thầy để khóa luận hồn thiện SINH VIÊN Phạm Thị Ngọc Ánh Page | ii Produced with a Trial Version of PDF Annotator - www.PDFAnnotator.com DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Chữ viết đầy đủ BCTC Báo cáo tài ISIC TP HCM International standard industrial classification – Phân ngành chuẩn quốc tế Thành phố Hồ Chí Minh DANH MỤC BẢNG Bảng Top 20 doanh nghiệp tăng trƣởng lợi nhuận mạnh năm 2021 27 Bảng 2 Top 20 doanh nghiệp có mức lợi nhuận lớn năm 2021 28 Bảng Chỉ số M-score 60 công ty bất động sản niêm yết Việt Nam năm 2021………………………………………………………………………………… … 41 Bảng Kết luận sơ kết tính tốn mơ hình nghiên cứu 42 Bảng Kiểm định mức độ xác mơ hình nghiên cứu 43 DANH MỤC HÌNH Hình Tỷ trọng ngành bất động sản GDP từ năm 2005-2018 24 Hình 2 Tăng trƣởng GDP, ngành bất động sản ngành công nghiệp chế biến, chế tạo qua năm 25 Hình Diễn biến kinh doanh NLG 10 năm qua 29 Hình Quy trình nghiên cứu……………………………………………………… 33 Page | iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT iii DANH MỤC BẢNG iii DANH MỤC HÌNH iii MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung 2.2 Mục tiêu cụ thể 3 Câu hỏi nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 4.2 Phạm vi nghiên cứu Dự kiến đóng góp đề tài Kết cấu khóa luận CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ GIAN LẬN BCTC 1.1 Tổng quan nghiên cứu 1.1.1 Tài liệu nƣớc 1.1.2 Tài liệu nƣớc 1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu 10 1.2 Cơ sở lý luận gian lận BCTC 11 1.2.1 Khái niệm BCTC gian lận BCTC 11 1.2.2 Biểu gian lận BCTC 12 1.2.3 Nguyên nhân dẫn đến gian lận BCTC 14 1.2.4 Hậu hành vi gian lận BCTC 16 1.3 Các lý thuyết liên quan 17 1.3.1 Các lý thuyết tảng 17 1.3.2 Các lý thuyết nghiên cứu hành vi gian lận 18 1.4 Các nghiên cứu kỹ thuật phân tích dự đốn rủi ro xảy gian lận BCTC học giả nƣớc 20 1.4.1 Đánh giá hiệu việc sử dụng kỹ thuật phân tích để phát gian lận BCTC 20 1.4.2 Các phƣơng pháp nghiên cứu thƣờng đƣợc sử dụng 21 1.4.3 Các tỷ số tài thƣờng đƣợc sử dụng nhằm phát gian lận BCTC 22 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG GIAN LẬN BCTC TRONG NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN VIỆT NAM 24 2.1 Giới thiệu ngành bất động sản Việt Nam 24 2.2 Thực trạng gian lận BCTC ngành bất động sản Việt Nam 31 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 33 3.1 Quy trình nghiên cứu 33 3.2 Mô hình nghiên cứu 34 3.3 Chọn mẫu nghiên cứu 36 3.4 Phƣơng pháp thu thập xử lý thông tin 36 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 38 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 44 5.1 Xu phát triển ngành bất động sản Việt Nam 44 5.2 Kết luận 46 5.3 Kiến nghị 47 5.3.1 Kiến nghị quan Nhà nƣớc, Hội kiểm toán hành nghề Việt Nam (VACPA) 47 5.3.2 Kiến nghị kiểm tốn viên, cơng ty kiểm tốn 49 5.3.3 Kiến nghị nhà đầu tƣ 51 5.3.4 Kiến nghị doanh nghiệp 51 5.3.5 Kiến nghị ngân hàng thƣơng mại 53 5.4 Hạn chế đề tài 54 TÀI LIỆU THAM KHẢO 55 PHỤ LỤC 59 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Khơng Việt Nam mà cịn giới, hệ thống kế toán, chuẩn mực kế toán, kiểm tốn, hệ thống kiểm tra, giám sát, hình thức phạt chặt chẽ, hành vi gian lận BCTC xảy ra, tồn đem đến hậu quả, thiệt hại nặng nề cho nhà đầu tƣ bên liên quan khác Theo Hiệp hội nhà điều tra gian lận Hoa Kỳ ACFE (2014), có khoảng 3% tổng gian lận BCTC bị phát tập đoàn kinh tế giới năm 2014 Kết nghiên cứu cho thấy, thị trƣờng “mới nổi”, gian lận BCTC doanh nghiệp niêm yết, công ty đại chúng phổ biến, tỷ lệ lên đến gần 90% công ty quy mô vừa quy mô nhỏ Và đồng thời, kỹ thuật gian lận quản trị lợi nhuận tinh vi đƣợc công ty lớn sử dụng nhƣ công cụ để tác động đến nhận thức hành vi ngƣời sử dụng BCTC Tại Việt Nam, năm qua, tỷ lệ sai lệch sau kiểm toán thị trƣờng chứng khốn có xu hƣớng giảm dần nhƣng mức cao Xét riêng cho tiêu lợi nhuận, số liệu thống kê Vietstock (2017) cho thấy năm tỷ lệ doanh nghiệp niêm yết có điều chỉnh sau kiểm tốn mức 70%, cịn tháng đầu năm 2017 mức 57% Trong đó, số lƣợng cơng ty niêm yết điều chỉnh số liệu BCTC năm 2014 chiếm 79% tổng số 639 doanh nghiệp niêm yết, năm 2015 75% số 653 công ty, năm 2016 khoảng 72% số 671 công ty tháng đầu năm 2017 có 57% số 689 doanh nghiệp Điều cảnh báo lớn chất lƣợng BCTC độ minh bạch số liệu kế tốn cơng ty niêm yết tự lập Hơn nữa, với tăng trƣởng lớn mạnh số lƣợng doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam qua năm cho thấy tầm quan trọng việc phát ngăn chặn hành vi gian lận BCTC cơng ty Theo Phó Thủ tƣớng Chính Phủ Vƣơng Đình Huệ, số lƣợng cơng ty niêm yết năm 2020 tăng 12% so với 2017, nhà đầu tƣ đạt 3% dân số vào 2020 dự báo đạt 5% vào 2025 Page | Gian lận BCTC không xảy ngành nghề, lĩnh vực, loại hình doanh nghiệp mà tồn khắp nơi Hàng loạt vụ gian lận BCTC đƣợc phát nƣớc cho thấy gian lận xuất loại hình doanh nghiệp từ doanh nghiệp nhà nƣớc, công ty cổ phần đến doanh nghiệp tƣ nhân lĩnh vực bao gồm thƣơng mại, sản xuất, xây dựng… Dù gian lận chƣa nghiêm trọng nhƣ quốc gia giới, nhƣng tác động khơng nhỏ đến kinh tế niềm tin công chúng vào BCTC công ty đặc biệt công ty cổ phần niêm yết Điển hình cho sai phạm BCTC công ty niêm yết Công ty cổ phần bánh kẹo Biên Hồ – Bibica, Cơng ty bơng Bạch Tuyết (BBT), Công ty đồ hộp Hạ Long… Theo kết nghiên cứu, bất động sản ngành có tỷ lệ gian lận BCTC cao giá trị khoản mục hàng hóa (là khu đất, dự án bất động sản, nhà, biệt thự… ) lớn, gấp chục, trăm, nghìn chí triệu lần so với ngành nghề doanh nghiệp khác Vụ gian lận BCTC tiếng ngành phải nói đến trƣờng hợp cơng ty Cendant Corporation Hoa Kỳ khoảng thời gian từ năm 1995 đến 1997 ba nhà sáng lập công ty ngƣời thực hàng vi gian lận Đƣợc biết doanh thu công ty bị khai khống lên đến 500 triệu đôla Mỹ khoảng thời gian năm Xuất phát từ phân tích trên, đƣợc đồng ý giảng viên hƣớng dẫn, định thực đề tài “Sử dụng mơ hình M-score đánh giá khả gian lận báo cáo tài trƣớc kiểm tốn doanh nghiệp ngành bất động sản niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam năm 2021” để làm khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Trên sở phân tích đánh giá khả gian lận báo cáo tài trƣớc kiểm toán doanh nghiệp ngành bất động sản niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam năm 2021 dựa vào mơ hình M-score để từ rút kết luận độ xác mơ hình Mscore phát gian lận báo cáo tài nhằm đề xuất định hƣớng kiến nghị Page | 5.3.3 Kiến nghị nhà đầu tư Hiện nay, đa số nhà đầu tƣ thị trƣờng chứng khoán nhà đầu tƣ cá nhân Họ cá nhân hộ gia đình mong muốn dùng số tiền tiết kiệm nhàn rỗi để đầu tƣ vào kênh sinh lợi nhiều gửi tiết kiệm bình thƣờng Mục đích cuối họ tối đa hóa lợi nhuận Vì vậy, để giảm thiểu rủi ro, nhà đầu tƣ cần nâng cao trình độ, kiến thức để tự phân tích nhận diện đƣợc gian lận BCTC trƣớc đƣa định Bên cạnh đó, nhà đầu tƣ nên đọc kỹ kết báo cáo kiểm tốn cơng ty kiểm toán độc lập cung cấp, đặc biệt ý ý kiến kiểm toán ngoại trừ liên quan đến khoản mục quan trọng nhƣ doanh thu, giá vốn, chi phí, khoản phải thu, tài sản cố định, hàng tồn kho… Đối với nhà đầu tƣ tổ chức đa số gặp rủi ro liên quan đến thị trƣờng, rủi ro tâm lý Vì họ nhà đầu tƣ chuyên nghiệp nên rủi ro lực thấp nhiều so với nhà đầu tƣ cá nhân Ngồi mục đích tối đa hóa lợi nhuận họ mua cổ phiếu mục đích kiểm sốt cơng ty Và để giảm thiểu rủi ro gian lận BCTC nhà đầu tƣ tổ chức nên theo dõi phân tích BCTC cơng ty niêm yết qua nhiều năm để có nhìn tồn diện xác Đặc biệt, nhà đầu tƣ cần phải nắm vững phƣơng pháp phát gian lận BCTC phải mạnh dạn áp dụng Do khơng hạn chế nhiều mặt tài nhân nên nhà đầu tƣ sử dụng phƣơng pháp phát gian lận đơn giản, hiệu nhƣ mơ hình mà tác giả tìm hay sử dụng mơ hình phức tạp Ngoài ra, dù nhà đầu tƣ cá nhân hay tổ chức cần đánh giá công ty niêm yết thực trạng chung toàn kinh tế không nên đặt áp lực lớn trì tăng giá cổ phiếu doanh nghiệp 5.3.4 Kiến nghị doanh nghiệp Việc phòng, chống gian lận trƣớc hết cần đƣợc thực nội doanh nghiệp Giải pháp tổng quan doanh nghiệp cần xây dựng hệ thống kiểm sốt gian lận đơn vị nhƣ thiết kế hệ thống kiểm soát nội hữu hiệu để ngăn ngừa Page | 51 phát kịp thời hành vi gian lận nói chung, đặc biệt rủi ro gian lận Điều giúp cho sai sót hay gian lận cấp độ (ngoại trừ cấp quản lý cao nhất) giảm đáng kể Đặc biệt thiết kế mơi trƣờng kiểm sốt hiệu rủi ro gian lận nhƣ thành lập phận kiểm toán nội bộ, ủy ban kiểm toán, thực soát xétt giám sát thƣờng xuyên trình lập trình bày BCTC, đặc biệt giám sát hành vi nhà quản lý trình để tránh chủ ý nhà quản lý làm sai lệch thông tin BCTC Thiết lập cấu quản trị kiểm sốt cơng ty định kỳ thông báo rủi ro gian lận xảy ra, xây dựng kỹ phịng chống phát rủi ro gian lận Thiết kế quy trình báo cáo gian lận tiềm tàng (ví dụ xây dựng hệ thống đƣờng dây nóng báo cáo gian lận, hệ thống thƣ ẩn danh… ) cần có kết hợp bên để điều tra đƣa giải pháp để đảm bảo gian lận tiềm tàng đƣợc phát kịp thời Bên cạnh đó, nguyên tắc quản trị tính trực ban lãnh đạo phải ln đƣợc đề cao phần lớn hành vi lập BCTC gian lận xuất phát từ thông đồng ban lãnh đạo cấp cao với nhân viên đơn vị Phải ln có kiểm tra đột xuất định kỳ ban lãnh đạo, cần có thay đổi vị trí lẫn phận quản trị cấp cao nhằm sớm phát hành vi gian lận Đối với nhân viên, công ty phải nâng cao trách nhiệm cá nhân ứng phó với rủi ro gian lận Doanh nghiệp cần có quy chế phạt rõ ràng trƣờng hợp gian lận khen thƣởng cá nhân sẵn sàng báo cáo hành vi gian lận nội công ty Và để hạn chế chênh lệch số liệu trƣớc sau kiểm tốn, doanh nghiệp cần thiết kế quy trình xử lý nghiệp vụ phân công nhiệm vụ rõ ràng, khoa học Việc luân chuyển nhân thƣờng xuyên vị trí phần hành kế tốn biện pháp tự kiểm sốt có hiệu việc ngăn chặn gian lận Bên cạnh kế tốn viên doanh nghiệp cần cập nhật kiến thức hàng năm chế độ kế tốn mới, nghị định, thơng tƣ Chính phủ phù hợp với chun mơn nghiệp vụ thuộc lĩnh vực ngành nghề đơn vị Page | 52 Doanh nghiệp nên có chế độ khuyến khích thƣởng phạt rõ ràng kế tốn nâng cao trình độ chun mơn, kỹ nghiệp vụ… Quan trọng cả, để hạn chế chênh lệch số liệu khoản mục thƣờng xảy sai sót, khoản mục ảnh hƣởng đến khả gian lận BCTC nhƣ: Các khoản đầu tƣ tài ngắn hạn, Các khoản phải thu ngắn hạn, Tài sản cố định Vốn chủ sở hữu, ƣớc tính kế tốn, doanh nghiệp tham khảo ý kiến kiểm toán viên trƣớc tiến hành lập BCTC Ví dụ trƣờng hợp đánh giá lại khoản đầu tƣ tài chính, lập dự phịng nợ phải thu khó đòi, thay đổi phƣơng pháp khấu hao tài sản cố định hay trích lập quỹ thuộc vốn chủ sở hữu doanh nghiệp thƣờng xảy chênh lệch kiểm toán viên doanh nghiệp bất đồng ý kiến sở ghi nhận Do đó, việc kế tốn tham khảo tƣ vấn kiểm toán viên trƣớc thực thao tác khóa sổ lập BCTC điều cần thiết 5.3.5 Kiến nghị ngân hàng thương mại Đối với ngân hàng thƣơng mại với vai trị ngƣời cấp tín dụng cho doanh nghiệp dựa thông tin đƣợc cung cấp BCTC thẩm định tín dụng, cần ý vấn đề: - Chỉ nhận hồ sơ với BCTC đƣợc kiểm toán viên đánh giá trung thực hợp lý Xem xét giải trình cơng ty xảy chênh lệch BCTC trƣớc sau kiểm tốn doanh nghiệp Tuy khơng thể tránh đƣợc tất trƣờng hợp gian lận BCTC nhƣng hạn chế gian lận rủi ro cho ngân hàng thƣơng mại trình hoạt động - Phân tích đánh giá kỹ khoản mục quan trọng hay bị làm sai lệch BCTC Có thể áp dụng mơ hình gian lận tính tốn số tài để phát tăng trƣởng bất thƣờng công ty để từ loại trừ cơng ty q trình thẩm định - Khi cấp tín dụng cho khách hàng phải kèm theo điều kiện hiệu kinh doanh lợi nhuận kèm theo Việc giải ngân thu hồi nợ doanh nghiệp cần phải Page | 53 Produced with a Trial Version of PDF Annotator - www.PDFAnnotator.com đƣợc theo dõi sát sao, cần phân tích BCTC công ty để sớm phát gian lận, bất thƣờng nhằm đƣa biện pháp xử lý kịp thời 5.4 Hạn chế đề tài Bài nghiên cứu tác giả dựa sở lý thuyết vững chắc, đƣợc kiểm chứng thực tế nhiên tồn hạn chế định Hạn chế mẫu nghiên cứu, tác giả sử dụng 60 mẫu nghiên cứu ngành bất động sản ba sàn chứng khốn HNX, HOSE, UPCOM nhƣng cỡ mẫu cịn nhỏ, chƣa thu thập đƣợc hết tất doanh nghiệp niêm yết ngành nên kết nghiên cứu mang tính bao qt chung cho cơng ty niêm yết ngành bất động sản Hạn chế thứ hai liệu phục vụ nghiên cứu ngắn Do khả thu thập BCTC trƣớc kiểm tốn cịn hạn chế, nghiên cứu tập trung phân tích liệu năm 2021 liệu nghiên cứu khiêm tốn Khi thời gian nghiên cứu dài hơn, với mẫu nghiên cứu lớn hơn, kỳ vọng kết nghiên cứu đáng tin cậy Trên hai hạn chế lớn đề tài mà tác giả thực Hạn chế tiền đề, hƣớng gợi mở để phát triển theo hƣớng sâu cho nghiên cứu thời gian tới Page | 54 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Tiếng Anh Altman, E., 1968 Financial ratios, díscriminant analysis, and the prediction of corporate bankcruptcy Journal of Finance, 9: 589-609 Beneish, M., & E Press, 1993 Costs and Technical violation of accouting - base debt convenants The Accouting Review, 68(2) 233-257 Beneish, M., 1999 The Detection of Earnings Manipulation Financial Analysts Journal, 55: 13 Charalambos T Spathis, 2002 Detecting false financial statements using published data: some evidence from Greece Managerial Auditing Journal, 2002: 179-191 DeAngelo, L E (1986) Accounting numbers as market valuation substitutes: A study of management buyouts of public stockholders The accounting review, 61(3), 400 Dechow, P M., Sloan, R G., & Sweeney, A P (1996) Causes and consequences of earnings manipulation: An analysis of firms subject to enforcement actions by the SEC Contemporary accounting research, 13(1), 1- 36 Green, B P., & Choi, J H (1997) Assessing the risk of management fraud through neural network technology Auditing, 16, 14-28 Kothari, S P., Leone, A J., & Wasley, C E (2005) Performance matched discretionary accrual measures Journal of accounting and economics, 39(1), 163-197 Marinakis, P (2011) An investigation of earnings management and earnings manipulation in the UK (Doctoral dissertation, University of Nottingham) 10 Tarjo and Nural Harawati, 2015 Application of Beneish M-Score Models and Data Mining to Detect Financial Fraud Procedia - Social and Behavioral Sciences 211 (2015) 924 – 930 Page | 55 Produced with a Trial Version of PDF Annotator - www.PDFAnnotator.com 11 Zainudin, E F., & Hashim, H A., 2016 Detecting fraudulent financial reporting using financial ratio Journal of Financial Reporting and Accounting, 14(2), 266–278 Tài liệu Tiếng Việt Bộ tài chính, 2012 Chuẩn mực kiểm tốn Việt Nam số 240: Trách nhiệm Kiểm toán viên liên quan đến gian lận q trình kiểm tốn BCTC.Thông tƣ 214/2012/TT- BTC ngày 06/12/2012 Ca Thị Ngọc Tố, 2017 Ứng dụng mơ hình M-Score việc phát sai sót thơng tin BCTC doanh nghiệp niêm yết Luận văn thạc sĩ Trƣờng đại học Kinh tế TP.HCM Châu Thị Hiệp, 2015 Nghiên cứu kỹ thuật nhận diện phát gian lận kiểm tốn BCTC cơng ty niêm yết cơng ty kiểm tốn độc lập thực Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Trƣờng đại học Đà Nẵng Hà Thị Thúy Vân, 2016 Thủ thuật gian lận lập BCTC công ty niêm yết Tạp chí tài tháng 4/2016, trang 49-51 Hồng Khánh Trần Thị Thu Hiền, 2015 Phát sai phạm BCTC doanh nghiệp xây dựng niêm yết Tạp chí Kinh tế Phát triển, số 218 (II), trang 42-49 Lê Diễm My, 2017 Nhận diện gian lận công ty xây dựng niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Khóa luận tốt nghiệp Trƣờng đại học Tây Đơ Lê Duy Ngọc, 2009 Hồn thiện thủ tục kiểm toán kiểm toán BCTC nhằm phát gian lận sai sót cơng ty đại chúng Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế Trƣờng đại học kinh tế TP HCM Lê Thị Hƣơng Ly, 2018 Mơ hình dự báo khả gian lận BCTC sở số tài công ty niêm yết sàn giao dịch chứng khoán TP HCM Luận văn thạc sĩ kinh tế Trƣờng đại học kinh tế TP HCM Page | 56 Lý Trần Kim Ngân, 2011 Hoàn thiện thủ tục kiểm toán nhằm phát gian lận BCTC công ty niêm yết Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế Trƣờng đại học kinh tế TP HCM 10 Ngô Thị Thu Hà, 2007 Phƣơng hƣớng giải pháp nhằm nâng cao trách nhiệm kiểm toán viên độc lập việc phát gian lận sai sót kiểm tốn BCTC Luận văn thạc sĩ kinh tế TP HCM 11 Nguyễn Ngọc Huyền Trân, 2016 Ảnh hưởng chênh lệch số liệu trước sau kiểm toán đến khả gian lận BCTC công ty niêm yết Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế Trƣờng đại học kinh tế TP HCM 12 Nguyễn Phúc Cảnh, 2013 Nguyên nhân doanh nghiệp gian lận số liệu BCTC: Nghiên cứu Việt Nam Tạp chí ngân hàng số tháng 3/2013, trang 49-54 13 Nguyễn Thị Hƣơng Giang, 2013 Hoàn thiện thủ tục kiểm toán nhằm phát gian lận BCTC Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế Trƣờng đại học kinh tế TP HCM 14 Nguyễn Thị Vân Anh, 2015 Nhận diện gian lận BCTC công ty niêm yết Việt Nam Luận văn thạc sĩ Trƣờng đại học công nghệ TP HCM 15 Nguyễn Tiến Hùng cộng sự, 2018 Gian lận BCTC doanh nghiệp niêm yết sở giao dịch chứng khốn TP HCM Tạp chí Khoa học Đại học quốc gia Hà Nội: Kinh tế Kinh doanh, Tập 34, Số (2018) 45-55 16 Phạm Thị Mộng Tuyền, 2019 Kết hợp mơ hình M-score Beneish số Z-score để nhận diện khả gian lận BCTC công ty niêm yết sở giao dịch chứng khoán TP HCM Luận văn thạc sĩ kinh tế Trƣờng đại học kinh tế TP HCM 17 Trần Ngọc Trâm, 2013 Phân tích biểu gian lận BCTC thông qua kết hợp số Z số P công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luận văn thạc sĩ Trƣờng đại học kinh tế TP HCM 18 Trần Thị Giang Tân cộng sự, 2014 Đánh giá rủi ro gian lận BCTC công ty niêm yết Việt Nam Tạp chí phát triển kinh tế, 26(1), 74-94 Page | 57 Produced with a Trial Version of PDF Annotator - www.PDFAnnotator.com 19 Trần Việt Hải, 2017 Nhận diện gian lận BCTC công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam-Bằng chứng thực nghiệm sàn giao dịch HOSE Luận văn thạc sĩ Trƣờng ĐH Kinh tế TP HCM 20 Võ Minh Dƣơng, 2016 Sử dụng mơ hình Beneish M-Score đánh giá chất lượng BCTC Việt Nam Luận văn thạc sĩ Trƣờng ĐH Kinh tế TP HCM 21 Võ Văn Nhị Hoàng Thị Cẩm Trang, 2013 Hành vi điều chỉnh lợi nhuận nguy phá sản công ty niêm yết Sở giao dịch chứng khoán TP HCM Tạp chí phát triển kinh tế, số 762S, trang 48-52 22 Vƣơng Lê Sơn, 2019 Ứng dụng mơ hình F-score để dự đốn gian lận BCTC cơng ty niêm yết sở giao dịch chứng khoán TP HCM Luận văn thạc sĩ kinh tế Trƣờng đại học kinh tế TP HCM Page | 58 Produced with a Trial Version of PDF Annotator - www.PDFAnnotator.com PHỤ LỤC PHỤ LỤC 01: DANH SÁCH CÁC CÔNG TY THU THẬP BCTC STT MÃ CHỨNG KHỐN TÊN CƠNG TY CEO Cơng ty cổ phần tập đồn C.E.O CRE Cơng ty cổ phần bất động sản kỷ DIG Tổng công ty cổ phần đầu tƣ phát triển xây dựng DLR Công ty cổ phần địa ốc Đà Lạt DRH Công ty cổ phần DRH Holdings DTA Công ty cổ phần Đệ Tam FLC Công ty cổ phần tập đồn FLC HAG Cơng ty cổ phần Hồng Anh Gia Lai HDG Cơng ty cổ phần tập đồn Hà Đơ 10 HQC CTCP Tƣ vấn Thƣơng mại Dịch vụ Địa Ốc Hoàng Quân 11 ITA CTCP Đầu tƣ Công nghiệp Tân Tạo 12 ITC CTCP Đầu tƣ Kinh doanh Nhà 13 KBC Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc - CTCP 14 KDH CTCP Đầu tƣ Kinh doanh Nhà Khang Điền 15 LCG CTCP Lizen 16 LEC CTCP Bất động sản Điện lực Miền Trung 17 LGL CTCP Đầu tƣ Phát triển Đô thị Long Giang 18 LHG CTCP Long Hậu 19 NBB CTCP Đầu tƣ Năm Bảy Bảy 20 NDN CTCP Đầu tƣ Phát triển Nhà Đà Nẵng 21 OGC CTCP Tập đoàn Đại Dƣơng 22 PPI CTCP Đầu tƣ Phát triển Dự án Hạ tầng Thái Bình Dƣơng Page | 59 23 PVL CTCP Đầu tƣ Nhà Đất Việt 24 QCG CTCP Quốc Cƣờng Gia Lai 25 RCL CTCP Địa ốc Chợ Lớn 26 SCR CTCP Địa ốc Sài Gịn Thƣơng Tín 27 SDU CTCP Đầu tƣ Xây dựng Phát triển Đô thị Sông Đà 28 SGR CTCP Tổng CTCP Địa ốc Sài Gòn 29 SJS CTCP Đầu tƣ Phát triển Đô thị Khu công nghiệp Sông Đà 30 TDC CTCP Kinh doanh Phát triển Bình Dƣơng 31 TDH CTCP Phát triển Nhà Thủ Đức 32 TIG CTCP Tập đoàn Đầu tƣ Thăng Long 33 UDC CTCP Xây dựng Phát triển Đô thị Tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu 34 VHM CTCP Vinhomes 35 VIC Tập đoàn VINGROUP - CTCP 36 VPH CTCP Vạn Phát Hƣng 37 VRE CTCP Vincom Retail 38 VC3 CTCP Tập đồn Nam Mê Kơng 39 CTD CTCP Xây dựng Coteccons 40 DTD CTCP Đầu tƣ Phát triển Thành Đạt 41 HAS CTCP Hacisco 42 BCM Tổng Công ty Đầu tƣ Phát triển Công nghiệp – CTCP 43 CCL CTCP Đầu Tƣ Phát triển Đơ Thị Dầu khí Cửu Long 44 DXS CTCP Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh 45 HAR CTCP Đầu tƣ Thƣơng mại Bất động sản An Dƣơng Thảo Điền 46 KHG CTCP Tập đoàn Khải Hoàn Land 47 KOS CTCP KOSY 48 LDG CTCP Đầu tƣ LDG 49 PTL CTCP Victory Capital Page | 60 50 TN1 CTCP Thƣơng mại Dịch vụ TNS Holdings 51 VRC CTCP Bất động sản Đầu tƣ VRC 52 AGG CTCP Đầu tƣ Phát triển Bất động sản An Gia 53 BCE CTCP Xây dựng Giao thơng Bình Dƣơng 54 CDC CTCP Chƣơng Dƣơng 55 CKG CTCP Tập đoàn Tƣ vấn Đầu tƣ Xây dựng Kiên Giang 56 EVG CTCP Tập đoàn EverLand 57 FIR CTCP Địa ốc First Real 58 HPX CTCP Đầu tƣ Hải Phát 59 HU1 CTCP Đầu tƣ Xây dựng HUD1 60 VPI CTCP Đầu tƣ Văn Phú - INVEST Page | 61 Produced with a Trial Version of PDF Annotator - www.PDFAnnotator.com PHỤ LỤC 02: M-SCORE VÀ ĐỘ CHÊNH LỆCH LỢI NHUẬN SAU THUẾ TRƢỚC VÀ SAU KIỂM TOÁN MCK CRE DIG DLR DRH DTA FLC HAG HDG HQC ITA ITC KBC KDH LCG LEC LGL LHG NBB NDN OGC PPI PVL QCG RCL SCR M - SCORE DSRI GMI AQI SGI 0.4594 1.3611 2.7453 1.7054 0.4402 1.2959 1.5977 1.3805 1.8975 0.6863 1.5266 0.7951 1.4308 1.2499 1.0777 1.4390 0.7956 7.8065 2.2635 1.6088 (0.0883) 0.9009 1.5113 1.2637 0.4541 0.5470 0.7027 0.5580 1.4722 0.3160 (7.6847) 0.3979 0.9082 1.6446 0.6374 1.1882 0.2794 1.0956 0.7073 1.1415 3.2506 0.7128 3.2348 1.7314 3.7406 7.1524 0.1077 1.2876 1.0247 (0.9849) 0.7241 0.9320 0.2050 0.9207 0.8017 1.0109 1.2578 0.2508 1.2371 1.0229 1.1028 1.6734 1.0267 1.0774 1.9260 0.9184 0.9033 15.7318 1.0803 0.9611 0.9098 0.9707 0.7686 0.8746 1.2476 2.6516 1.0332 0.3705 0.6179 2.5225 0.5021 0.6636 0.7685 0.5184 1.4434 0.8422 2.0031 0.8247 0.5995 0.9670 0.7254 1.2145 0.1615 0.5828 0.4536 (18.9913) 1.0222 0.5621 0.8426 1.8332 DEPI 1.2388 0.8156 1.0853 71.6038 0.4365 0.5528 0.3264 1.6059 1.8459 0.9906 0.6460 0.8190 0.9409 0.7626 1.0737 1.2881 0.9062 0.9939 0.9726 0.8844 1.2853 0.4332 1.0462 3.2732 0.9137 CHÊNH SGAI TATA 0.7178 1.1805 2.4328 0.5528 0.6042 1.7531 0.1499 1.9419 1.3620 0.4475 1.4648 0.9592 1.1182 1.0114 0.9847 2.1224 0.6462 2.7102 1.0832 0.4481 (0.0124) 0.9929 0.8627 0.9136 0.6231 0.6581 1.0017 0.6206 0.2662 (0.0598) 12.6380 (0.0126) 3.3868 0.7655 (18.3605) (0.2383) 0.4530 3.1526 0.6991 1.7893 0.7100 7.2013 44.0446 4.3144 1.6187 0.5962 (0.3336) 0.1633 0.5539 4.3341 LỆCH LGVI 0.9778 0.9149 1.0536 1.0222 1.0816 1.1039 1.0161 0.9296 1.4149 0.8719 0.9609 0.8541 0.6940 0.8439 0.9423 0.9215 0.9601 1.0021 0.6180 0.8755 1.1993 0.9325 0.9516 0.8524 0.8510 -0.0004 0.0378 0.3687 -0.0561 -0.0304 -0.1699 0.0083 0.0078 -0.0048 -0.1144 0.0432 -0.0014 0.0001 -0.0719 0.0711 -0.0003 0.0044 -0.0793 0.0639 0.0542 -0.0041 0.0134 0.0081 -0.0053 0.0074 Page | 62 SDU SGR SJS TDC TDH TIG UDC VHM VIC VPH VRE VC3 CTD DTD HAS BCM CCL DXS HAR KHG KOS LDG PTL TN1 VRC AGG BCE CDC CKG EVG 1.7601 1.4568 0.9221 1.1765 1.1396 0.9553 1.4049 0.9735 1.1055 0.9486 1.4521 0.6818 1.7441 1.0789 0.8183 1.1851 1.1802 1.0685 3.9015 0.6241 1.6199 5.8763 0.5511 0.7942 13.9835 1.8983 2.5664 1.5900 0.9657 1.7939 1.3102 1.2242 2.4022 1.0727 (3.3917) 0.4580 1.9028 0.5358 0.5140 0.7127 1.5975 0.7450 3.1894 1.0272 0.8334 1.0108 0.7358 0.8779 0.7956 0.2461 1.5527 2.0298 0.2055 0.8196 1.5080 0.6817 1.3569 0.6387 0.8982 1.3233 1.0265 1.0120 1.1072 0.9931 1.2832 0.9859 0.9414 1.1374 1.0120 0.8191 0.7437 0.0316 0.9073 0.9652 0.8401 1.1384 0.4481 0.7819 1.0121 1.1214 1.5368 1.1630 1.0156 0.8758 0.9074 1.6842 1.2024 2.0878 1.1363 0.6679 0.6212 0.5513 0.6573 1.0387 0.2479 1.9208 0.7099 1.1893 1.1341 1.0771 0.7073 1.5857 0.6242 0.9254 1.2988 1.0707 1.1059 1.3323 0.2678 4.2517 0.8456 0.2314 1.9473 1.1855 0.3676 1.0312 0.3181 2.4453 0.9986 1.2603 1.2213 1.1383 1.0495 0.9205 1.4859 2.3309 0.9701 0.6848 0.6937 1.0001 0.9509 0.8169 0.9200 1.1983 0.8389 0.8293 0.9904 0.8168 1.0254 0.5708 18.0977 0.5451 0.9619 0.3761 0.8265 0.1288 0.8582 0.8284 0.9794 0.5885 1.1795 1.7051 1.6908 0.8790 5.6425 1.0395 1.0913 0.9561 1.3330 1.1732 1.2320 0.4197 0.8036 0.7791 0.8767 0.8203 1.8407 1.1363 3.4539 0.4150 0.8623 1.5094 0.6506 2.0378 1.3297 1.4376 3.2668 0.5522 1.2435 0.3670 (0.4591) (0.2089) (24.6266) (1.1236) 10.3766 (11.1558) (6.1144) 7.2954 (0.0931) (0.5026) 0.2365 1.1725 (0.3680) 3.1393 (0.9693) (2.7848) 0.3827 10.4911 (0.6680) (11.2147) 0.4886 8.1074 (0.1338) 2.6199 0.5369 (3.7549) 0.4072 12.4215 1.3223 (10.1678) 0.9975 1.0812 0.9882 0.9777 0.9997 1.1187 1.0076 0.7310 0.9250 1.0943 0.7245 1.0652 1.0784 0.8545 1.0202 1.0143 1.0571 1.0291 0.8205 1.0543 0.8772 1.1983 1.0139 0.7473 1.2772 1.0328 0.8280 1.0950 0.9177 0.8300 -2.2492 0.0196 0.2470 0.0177 0.4108 -0.0427 0.0278 -0.0073 0.0047 0.0392 0.0373 -0.0959 -0.0076 -0.0651 0.0089 0.0603 -0.0004 0.0016 0.0292 0.0007 0.0576 0.0241 -0.9371 0.0069 0.0028 0.0043 -0.2039 -0.0564 0.0901 -0.0173 Page | 63 FIR HPX HU1 VPI CEO 1.1334 1.0147 0.5254 0.5655 1.3934 0.7308 0.9612 0.8636 1.0613 3.0598 0.8211 1.3120 0.1140 0.9145 0.8783 1.5563 1.0475 2.1485 1.2111 0.6812 0.6752 0.9203 1.3723 1.0780 0.4603 0.6278 1.0527 0.4637 1.1797 0.9051 2.2210 2.9231 0.3560 (0.2083) (0.6504) 1.1327 1.2399 0.9379 0.9403 0.9302 -0.5248 -0.1486 0.7067 -0.0296 0.0127 Page | 64 Page | 65 ... N? ?m 2022 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan nghiên cứu ? ?Sử dụng m? ? hình M- score đánh giá khả gian lận báo cáo tài trƣớc ki? ?m tốn doanh nghiệp ngành bất động sản ni? ?m yết sàn chứng khoán Việt Nam n? ?m. .. quý giá suốt q trình nghiên cứu hồn thành đề tài ? ?Sử dụng m? ? hình M- score đánh giá khả gian lận báo cáo tài trƣớc ki? ?m tốn doanh nghiệp ngành bất động sản ni? ?m yết sàn chứng khoán Việt Nam n? ?m. .. www.PDFAnnotator.com TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TOÁN – KI? ?M TOÁN -o0o - KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP SỬ DỤNG M? ? HÌNH M- SCORE ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG GIAN LẬN BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRƢỚC KI? ?M TOÁN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP