TIỂU LUẬN MÔN HỌC THỰ C HÀNH TÀI CHÍNH Đề tài Phân tích Công ty Cổ phần Cát Lợi (CLC

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC KHOA KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ TIỂU LUẬN MÔN HỌC THỰC HÀNH TÀI CHÍNH Đề tài: Phân tích Cơng ty Cổ phần Cát Lợi (CLC) Giáo viên hướng dẫn : Nguyễn Quỳnh Anh Ngành : Tài Chính Ngân Hàng Chuyên ngành : Tài doanh nghiệp Lớp : D13TCDN Khóa : 2018 - 2022 Hà Nội, Ngày 10 Tháng 02 Năm 2022 NHÓM 8: 1.Vũ Quang Huy_MSV:18810820003 2.Nguyễn Phúc Thọ_MSV:18810820040 3.Nguyễn Thúy An_MSV:18810820009 4.Lê Thị Vân Anh_MSV: 18810820068 MỤC LỤC I.TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CÁT LỢI (CLC) .1 1.1 Giới thiệu trình hình thành và phát triển Công ty Cổ phần Cát lợi 1.1.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần Cát lợi 1.1.2 Q trình hình thành và phát triển Cơng ty Cổ phần Cát lợi 1.1.3 Chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn Công ty Cổ phần Cát lợi 1.2.Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Cát lợi 1.3 Sản phẩm Công ty Cổ phần Cát lợi 1.4 Môi trường hoạt động doanh nghiệp 1.4.1 Môi trường vĩ mô 1.4.2 Phân tích môi trường ngành 11 1.4.3 Triển vọng tăng trưởng công ty 12 1.5 Môi trường kinh doanh doanh nghiệp 14 1.5.1 Phân tích SWOT công ty CLC .14 1.5.2 Mơ hình áp lực cạnh tranh công ty CLC .15 1.6 Phân tích sơ bợ chiến lược doanh nghiệp, có liên hệ tới rủi ro tài doanh nghiệp 15 1.6.1 Chiến lược 15 1.6.2 Rủi ro 16 1.7.Thông tin tài doanh nghiệp .17 a, Bảng cân đối kế toán 17 b, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh .19 c, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 20 II, PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH .22 2.1 Phân tích hoạt đợng sản xuất kinh doanh và hiệu hoạt động .22 2.2 Phân tích hoạt đợng đầu tư .32 2.3 Phân tích hoạt đợng tài và cấu vốn .40 2.4 Phân tích dịng tiền và khả toán 45 2.5 Phân tích khả sinh lời 57 III QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH 63 3.1 Vốn lưu đợng rịng 63 3.2 Vốn lưu động và hiệu sử dụng .67 3.3 Vốn cố định và hiệu sử dụng 73 IV.LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH 79 1.Dự toán báo cáo kết kinh doanh Công ty Cổ phần Cát Lợi 79 2.Dự toán bảng cân đối kế tốn Cơng ty Cổ phần Cát Lợi 81 3.Dự toán báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty Cổ phần Cát Lợi .84 V.LẬP HỒ SƠ VAY VỐN 92 VI.PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ TÀI SẢN TÀI CHÍNH 107 6.1 Phân tích 107 6.1.1 Phân tích vĩ mơ 107 6.1.2 Phân tích ngành 112 6.1.2.1 Diễn biến chung ngành in ấn .112 6.1.2.2 Thống kê chi tiết ngành in ấn bao bì Việt Nam thời buổi covid-19 113 6.1.3 Định giá cổ phiếu dựa vào dòng cổ tức 118 6.2 Phân tích kĩ thuật .118 6.2.1.Phân tích biến động giá 118 6.2.2 Phân tích lựa chọn thời điểm mua, bán và xác định lợi nhuận dự kiến 123 I.TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CÁT LỢI (CLC) 1.1 Giới thiệu trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Cát lợi 1.1.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần Cát lợi Tên đầy đủ: CTCP Cát Lợi Tên tiếng Anh: Cat Loi Joint Stock Company Tên viết tắt:CL CO Địa chỉ: 934 D2 - Đường D - KCN Cát Lái - P.Thạnh Mỹ Lợi - Q.2 - Tp.HCM Người công bố thông tin: Mr Liêu Phước Tính Điện thoại: (84.28) 3742 1118 Fax: (84.28) 3742 0923 Email:clco@vnn.vn Website:http://www.catloi.com.vn Nhóm ngành: Bao bì nhựa Vốn điều lệ: 262,075,830,000 đồng KL CP niêm yết: 26,207,583 cp KL CP lưu hành: 26,207,583 cp Tổ chức tư vấn niêm yết:- Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - MCK: VCBS Tổ chức kiểm tốn: ● Năm 2010: Cơng ty TNHH Dịch vụ Tư vấn Tài Kế tốn và Kiểm tốn Phía Nam ● Năm 2011-2012: Cơng ty TNHH Dịch vụ Kiểm toán và Tư vấn UHY ACA ● Năm 2013: Cơng ty TNHH Dịch vụ tư vấn tài Kế toán và kiểm toán Nam Việt ● Năm 2014-2018: Cơng ty TNHH Dịch vụ Kiểm tốn và Tư vấn UHY ACA ● Năm 2020: Cơng ty TNHH Kiểm tốn và Dịch vụ Tin học Thành phố Hồ Chí Minh 1.1.2 Q trình hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần Cát lợi ● Xí nghiệp In Bao bì và Phụ liệu Thuốc lá, thành lập từ năm 1992 Là một đơn vị trực thuộc Tổng Công ty Thuốc Việt Nam chuyên sản xuất kinh doanh bao bì và phụ liệu thuốc cung cấp cho đơn vị sản xuất thuốc khắp nước ● Năm 2002, Xí nghiệp In Bao bì và Phụ liệu Thuốc di dời đến Khu Công nghiệp Cát Lái và xây dựng nhà máy diện tích lên đến 40.000m2 ● Năm 2003, Xí nghiệp In Bao bì và Phụ liệu Thuốc thực cổ phần hóa theo Quyết định 14/2003/QĐ-TTg ngày 20/01/2003 Thủ tướng Chính phủ Đến cuối năm 2003, theo định 184/2003/QĐ-BCN ngày 13/11/2003 Bợ Trưởng Bợ Cơng nghiệp, Xí nghiệp In Bao bì và Phụ liệu Thuốc thức chuyển thành Công ty Cổ phần Cát lợi kể từ ngày 01/03/2004 ● Trong suốt năm hình thành và phát triển, với định hướng chiến lược Công ty đoàn kết phấn đấu toàn thể cán bộ công nhân viên, Công ty phát triển không ngừng, đẩy mạnh sản xuất kinh doanh, khẳng định chỗ đứng thị trường tín nhiệm khách hàng ● Với phương châm phát triển nội lực, tương lai bền vững, Cơng ty có sách thường xuyên nghiên cứu thị trường và ngoài nước, đẩy mạnh đầu tư dây chuyền công nghệ nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng khả đáp ứng sản phẩm đa dạng, phong phú qua đó khẳng định vị thương hiệu Công ty thị trường, mở rộng thị trường xuất khu vực và hướng tới thị trường xa ● Phát triển công nghệ là mục tiêu hàng đầu mang tính chiến lược Cơng ty nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm Cơng ty có sách đầu tư thiết bị và công nghệ từ nước tiên tiến nhằm đưa thị trường sản phẩm chất lượng tốt với giá thành hợp lý ● Công ty thường xuyên tổ chức chương trình đào tạo, huấn luyện nghiệp vụ kỹ thuật cho đội ngũ kỹ sư, công nhân Công ty kể chương trình tập huấn nước ngoài để nâng cao trình độ chuyên môn, qua đó nắm bắt và chuyển giao công nghệ nhằm tăng cường lực cạnh tranh thị trường nội địa và xuất 1.1.3 Chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn Công ty Cổ phần Cát lợi a, Chức Là tổ chức kinh tế độc lập, có đầy đủ tư cách pháp nhân, hạch tốn kinh tế đợc lập, có dấu riêng, tài khoản riêng để tiến hành giao dịch và hoạt động sản xuất kinh doanh Hoạt động theo nguyên tắc tự chủ, thực quản lý đạo Đảng và Nhà nước Được phép kinh doanh nhập trực tiếp (được bổ sung kể từ tháng 3/2004), mặt hàng thuộc lĩnh vực thuốc ngoại trừ máy in và hoá chất ngoài giấy phép đăng kí Ngành nghề hoạt đợng Cơng ty Cổ phần Cát lợi: In bao bì, sản xuất phụ liệu thuốc Sản xuất, mua bán vật tư phục vụ công nghiệp Môi giới thương mại, dịch vụ uỷ thác xuất nhập Mua bán hoá chất, màng giấy PO-PP, hàng kim khí điện máy, máy móc- thiết bị khí, nguyên liệu sản xuất đầu lọc thuốc b, Nhiệm vụ Tổ chức sản xuất kinh doanh sản phẩm in bao bì và phụ liệu thuốc lá, đáp ứng nhu cầu thị trường, tạo một nguồn thu nhập lớn nộp ngân sách Nhà nước ● Sản phẩm in Hiện nay, sản phẩm in chủ yếu công ty là bao bì và giấy sáp vàng, giấy sáp trắng phục vụ cho sản xuất thuốc lá, phụ liệu cấu thành thuốc (giấy sáp vàng, giấy vấn đầu lọc, giấy vấn điếu, lưỡi gà, đầu lọc,…); với loại với 500 nhãn hàng, túi thuốc và 100 mẫu giấy sáp vàng, sáp trắng với màu sắc đa dạng và chủng loại phong phú Gia công sản phẩm giấy in khác (giấy nhôm vàng, giấy nhôm bạc, giấy tráng nhôm mỏng- giấy tissue…) ● Sản phẩm đầu lọc Sản phẩm đầu lọc công ty giữ vững chất lượng và là nguồn cung cấp cho nhiều khách hàng là doanh nghiệp sản xuất thuốc điếu và ngoài nước Hiện công ty, trang bị thêm hệ thống chuyển đổi sản xuất đầu lọc với kích thước nhỏ phục vụ thị trường thuốc cấp cao, tăng khả đáp ứng đa dạng sản phẩm và hoàn thiện công nghệ ngang với nước giới ● Dịch vụ xuất Để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, năm 2004, công ty mở rộng thêm hoạt động xuất nhập Kể từ bắt đầu đến nay, hoạt động kinh doanh xuất nhập công ty không ngừng phát triển, giúp công ty chủ đợng việc tìm kiếm nguồn cung cấp ngun liệu mới, tiếp cận với thị trường xuất một thị trường chiến lược tương lai, nâng cao uy tín cơng ty với đối tác nước ngoài c, Quyền hạn Tổ chức sản xuất sản phẩm in bao bì và phụ liệu thuốc nhập vật tư trực tiếp tư cách Tổng Công ty Chủ động kinh doanh, lập kế hoạch sản xuất, xây dựng chiến lược phát triển, tự chủ mặt tài chính, áp dụng kĩ thuật sản xuất tiên tiến phù hợp với nhu cầu thị trường và đặc biệt là Tổng Công ty Tuyển dụng lao động, sử dụng lao động, quy chế lao động theo luật lao động 1.2.Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Cát lợi *Hội đồng quản trị: ● ● ● ● ● ● ● ● Ông Nhâm Minh Thuận – Chủ tịch Ơng Hịa Quang Hà – Chủ tịch Ơng Bùi Tuấn Hịa – Thành viên Ông Nguyễn Hoàng Minh – Thành viên Ông Trịnh Xuân Quang - Thành viên Ông Huỳnh Nam – Thành viên Ông Lê Thành Trung – Thành viên Bà Lê Diễm Anh – Thành viên *Ban Kiểm Soát: ● Bà Trần Thị Ánh – Trưởng ban ● Bà Đỗ Thu Hà – Thành viên ● Ông Nguyễn Thế Long – Thành viên *Ban Giám Đốc: ● Ông Nguyễn Hoàng Minh – Giám đốc ● Ơng Bùi Tuấn Hịa – Giám đốc ● Ông Nguyễn Đức Hanh – Phó Giám đốc 1.3 Sản phẩm Công ty Cổ phần Cát lợi Sản phẩm in chủ yếu công ty là bao bì và giấy sáp vàng, sáp trắng với màu sắc đa dạng và phong phú chủng loại Với định hướng đầu tư công nghệ, Công ty có máy in bào bì có khả in sản phẩm lên đến màu và máy in giấy sáp vàng, sáp trắng, công suất đạt 1,65 tỷ nhãn in và 970 giấp sáp vàng loại một năm 1.4 Môi trường hoạt động doanh nghiệp 1.4.1 Môi trường vĩ mô Môi trường vĩ mô là môi trường rộng lớn ảnh hưởng nhiều đến ngành kinh doanh, có thể tác động đến doanh nghiệp, nó có thể có yếu tố có lợi, đồng thời có yếu tố bất lợi Do biết né tránh điều bất lợi và tận dụng lợi ích chúng, đó là lợi thúc đẩy phát triển và tồn doanh nghiệp cuả a) Các yếu tố kinh tế Trong năm qua, kinh tế Việt Nam phát triển mạnh mẽ, đời sống người dân cải thiện đáng kể, tỷ lệ tăng trưởng GDP hàng năm đạt mức 7% Đại diện Ngân hàng giới lại Việt nam nhiều tổ chức quốc tế khác để nêu nhiều số phản ánh thành công kinh tế Việt Nam thời gian vừa qua, tốc độ tăng trưởng kinh tế theo kế hoạch là >7%, tình hình xuất lành mạnh, có tiến bợ giảm nghèo, chí số xã hợi cải thiện, lạm phát tháp Số lượng khách du lịch đạt số triệu và Việt Nam có thuận lợi có rủi ro xảy khủng bố Điều này chứng tỏ nước ta giai đoạn tăng trưởng mạnh, và mang lại thành công cho Việt Nam việc thực chiến lược ổn định và phát triển kinh tế xã hội giải pháp thích ứng, tránh tình trạng thiếu hụt sản phẩm khơng thể cung cấp cho sản xuất 6.1.2 Phân tích ngành 6.1.2.1 Diễn biến chung ngành in ấn  Trong năm qua ngành bao bì có đóng góp quan trọng cho kinh tế Việt Nam và đánh giá là ngành sản xuất có nhiều tiềm với hội đến từ phát triển ngành công nghiệp, thương mại điện tử, truyền thông kỹ thuật số, và Hiệp định thương mại ký kết Theo FiinGroup, bao bì là mợt lĩnh vực phát triển nhanh thị trường Việt Nam, với tốc độ tăng trưởng 13,4%/năm giai đoạn 20152020 Nhìn chung, thị trường vật liệu bao bì đóng gói chia thành phân khúc: Giấy và bìa cứng, nhựa, kim loại, thủy tinh, gỗ, dệt may và vật liệu thích hợp khác xốp, da, v.v Trong đó, phần lớn doanh thu bán hàng thuộc phân khúc bao bì nhựa, bao bì giấy và thùng carton với 80%  Đại dịch Covid-19 xuất từ đầu năm 2020 và diễn biến phức tạp, gây ảnh hưởng đến nhiều ngành nghề và đời sống xã hội toàn giới, ngành bao bì có tác đợng tích cực lẫn tiêu cực theo thay đổi hành vi người tiêu dùng Giống nhiều ngành công nghiệp khác, đại dịch Covid-19 tạo gián đoạn lớn lĩnh vực bao bì biện pháp phong tỏa, hạn chế lại, thiếu lực lượng lao động Chuỗi cung ứng bị đứt gãy, nguyên liệu bị thiếu hụt, giá nguyên liệu tăng cao nguyên liệu sản xuất chủ yếu từ nhập và chiếm 60%-70% giá thành Bức tranh ngành bao bì năm qua là phân hóa theo nhóm ngành hàng và vật liệu đóng gói Xét theo nhóm ngành hàng, ngành hàng tiêu dùng, dược phẩm và sản phẩm chăm sóc sức khỏe, thương mại điện tử tăng trưởng mạnh mẽ, dẫn đến phân khúc bao bì đóng gói dược phẩm, thực phẩm đóng gói, dán nhãn chất khử trùng, bao bì xà phịng, chất tẩy rửa và nước rửa tay có nhu cầu cao Mặt khác, nhu cầu bao bì cho sản phẩm sang trọng và công nghiệp lại có xu hướng giảm 112  Xét theo tính chất vật liệu: Bao bì mềm là mợt lĩnh vực bị ảnh hưởng bao bì thực phẩm chiếm tỷ trọng cao, trì tốt Bao bì nhựa cứng có phát triển tốt lĩnh vực thực phẩm và đồ uống, lĩnh vực khác bao gồm bao bì nhựa công nghiệp, đồ trang điểm/mỹ phẩm và hàng tiêu dùng khác gặp khó khăn Do nhu cầu đóng gói sản phẩm phụ trợ, phục vụ việc bán hàng online và phân phối trực tiếp hoạt động xuất tăng trưởng, đặc biệt là ngành có tỷ trọng xuất cao dệt may, da giày, thủy sản, linh kiện, thiết bị điện tử v.v giúp cho phân khúc giấy bao bì, hợp giấy, thùng carton có tăng trưởng mạnh mẽ Bao bì kim loại ghi nhận kết tích cực người tiêu dùng chuyển sang tích trữ thực phẩm lâu dài hậu đại dịch Bao bì thủy tinh bị ảnh hưởng việc đóng cửa khách sạn và nhà hàng, và bù đắp một mức độ nào đó doanh số bán đồ uống thông qua bán lẻ cao  Thị trường tiêu thụ nhiều nhóm bao bì thuận lợi, khiến doanh thu nhiều doanh nghiệp tăng trưởng cao, biến động tăng giá giá nguyên liệu đầu vào, tăng chi phí phát sinh dịch Covid khiến biên lợi nhuận bị thu hẹp, tỷ lệ doanh nghiệp có tăng trưởng doanh thu cao so với nhóm tăng trưởng lợi nhuận Thống kê sơ bộ 16 doanh nghiệp bao bì niêm yết có 15 doanh nghiệp tăng trưởng doanh thu tháng đầu năm 2021 so với kỳ, và có doanh nghiệp tăng trưởng lợi nhuận 6.1.2.2 Thống kê chi tiết ngành in ấn bao bì Việt Nam thời buổi covid-19 a,Biến đổi doanh số Trong khoảng thời gian bắt đầu giãn cách nghiêm ngặt và thực chỗ, khoảng 80% nhà in bị giảm doanh số, 12% có doanh thu không thay đổi và cá biệt có 8% tăng doanh số, phần lớn doanh thu tăng từ in dược phẩm, bao bì cho lãnh vực vệ sinh và thực phẩm Trên thực tế, với hạn chế lại theo mức độ giãn cách xã hội, doanh thu ngành In – bao bì giảm từ trước ngày 15/7 113 Trong nhà in có doanh số giảm có đến 69% bị giảm đáng kể (từ 40 % 80%) Các doanh nghiệp lại có doanh số giảm trung bình 30% (hình 1): Biểu đồ biến đổi doanh số Trong số doanh nghiệp có doanh số tăng, một nửa doanh nghiệp có doanh số tăng 10% và mợt nửa có doanh số tăng trung bình 30% Khảo sát cho thấy, tương ứng với việc giảm doanh số tương ứng với nguồn hàng, khoảng thời gian tháng (từ 15/7-15/8) có đến 75% doanh nghiệp in – bao bì hoạt đợng giảm cơng suất, 21% doanh nghiệp có công suất không đổi và khoảng 4% có tăng b,Ảnh hưởng thực thị phòng chống covid-19 Có khoảng 50% số doanh nghiệp In – Bao bì thực chỗ, 46% ḅc phải đóng cửa khơng đáp ứng u cầu phịng dịch và 4% thực 3T sau đó phải dừng Điều này góp phần làm tình trạng đứt gãy chuỗi cung ứng, sản xuất nước trầm trọng Cũng ngành khác, số doanh nghiệp in – bao bì phải dừng kinh doanh dịch tập trung phần lớn TP HCM, Bình Dương, Đồng Nai Đây là địa phương có số ca mắc Covid-19 cao nước và thực giãn cách xã hội kéo dài Theo khảo sát vnexpress, doanh nghiệp ngành In – bao bì dừng hoạt đợng lý bên 114 (hình 2): ảnh hưởng thực thị Đối với doanh nghiệp thực chỗ trung bình có khoảng một nửa số công nhân lại làm việc, đa số công ty có công nhân lại khoảng 30% Sau một tháng sản xuất chỗ, 72% nhà máy có lượng công nhân không thay đổi, cịn lại là cơng nhân bỏ nhiều lý do, đó lý chủ yếu là hoàn cảnh gia đình và khơng quen với việc vừa làm vừa công ty Đến doanh nghiệp in bao bì tiếp tục thực chỗ giữ khoảng 90% nhân viên và doanh nghiệp cịn lại giữ nhân viên tương đối ổn định (khoảng 80%) c,Nguồn nhân lực Nguồn nhân lực công ty phụ thuộc nhiều vào lao động ngoại tỉnh, biến cố tiêu cực đại dịch vừa làm cho doanh nghiệp một lượng nhân lực doanh nghiệp có hoạt động hay không, phần lớn nhân lực e ngại đại dịch kéo dài, không có thu nhập chi phí tăng vọt quê hay theo nhà theo phân công lao động có lợi cho gia đình Kết khảo sát cho thấy khoảng 29% doanh nghiệp in có giảm lao động so với trước ngày 15/7 Tuy nhiên, không rõ là số liệu công nhân tự nghỉ việc quê hay doanh nghiệp chủ động sa thải nhân viên (dù điều này là không hợp pháp) 115 (hình 3) Biểu đồ biến đợng nguồn nhân lực Dù muốn hay khơng giám đốc doanh nghiệp in – bao bì thống phải trì lực lượng lao đợng chủ yếu công ty dù công ty có hoạt động hay không, và phải có chế độ hỗ trợ hay trả lương để giữ chân lao động chờ ngày khôi phục sản xuất Các số liệu thống kê vnexpress cho thấy đa số doanh nghiệp thực chỗ phải trả chi phí gấp đơi cho lao đợng ăn và làm việc công ty d,Giá nguyên vật liệu Giá nguyên vật liệu (chủ yếu là giấy) sau một thời gian khan và tăng giá từ năm 2020, có dấu hiệu suy giảm đại dịch bùng phát TPHCM Các doanh nghiệp in chủ động thực giải pháp để tồn đó có giải pháp thiên thương lượng và sản xuất dè chừng để tránh rủi ro…Tuy nhiên 70% doanh nghiệp cho trình giãn cách xã hội vừa rồi, tất nguyên vật liệu tăng giá Tại TPHCM, nhà cung cấp nguyên vật liệu cố gắng để cung ứng vật tư cho nhà in khó đáp ứng kịp thời hạn chế lại địa phương khác và doanh nghiệp cung ứng vật tư, nguyên vật liệu In – bao bì chưa kịp đăng kí xe tải với quan chức Tình hình cải thiện vào đầu tháng 116 (hình 4) biểu đồ biến đợng giá nguyên vật liệu e,Lợi nhuận trước thuế đơn hàng Với tình hình có đơn đặt hàng và chủ động giảm công suất nhà máy in – bao bì lợi nhuận trước thuế doanh nghiệp giảm tương ứng Khoảng 83% doanh nghiệp thông báo lợi nhuận trước thuế giảm, 13% khơng đổi (hình 5) biểu đồ biến đổi lợi nhuận f,Dự báo tình hình sản xuất kinh doanh Trên thực tế, tình hình sản xuất kinh doanh ngành In – bao bì suy giảm từ sau tết và là hệ một loạt diễn biến bất lợi cho kinh tế gây đại dịch Các số liệu khảo sát cho thấy doanh nghiệp bi quan tương lai 75% giám đốc doanh nghiệp cho tình hình tồi tệ có 17% lạc quan Đây là hệ tất yếu việc doanh nghiệp bị hạn chế liên tục cho dù cố gắng 117 (hình 6) Biểu đồ dự báo tình hình sản xuất 6.1.3 Định giá cổ phiếu dựa vào dòng cổ tức Từ bảng số liệu trên, có thể thấy giá trị cổ phiếu công ty CLC là 33.325đ cho cổ phiếu, và ngày 26/1/2021, giá cổ phiếu sàn là chứng khoán 37.000đ, cao nhiều giá trị thực nó, là thời điểm thích hợp để bán cổ phiếu cơng ty CLC 6.2 Phân tích kĩ thuật 6.2.1.Phân tích biến động giá Ta có cách để phân tích biến đợng giá cổ phiếu đó là so sánh đỉnh thời điểm liên tục với nhau, ta có thể sử dụng tỉ lệ khối lượng và biến động giá thời điểm để xác định biến động trọng tương lai cách gần xác, là biến đợng giá cổ phiếu cơng ty CLC (hình 1) 118 (hình 1) a,Xác định xu hướng đỉnh và đáy khoảng thời gian (hình 2) (hình 2) Ta thấy khoảng thời gian từ 15/7 đến 29/10/2021, giá trị cổ phiếu công ty tăng giá liên tục, từ 29.000đ cổ phiếu lên 37.000đ cho cổ phiếu sau đó giá cổ phiếu phá trần vài ngày, chạm đỉnh 41.000đ, giảm nhẹ xuống 38.000đ và tiếp tục sidewway khoảng giá từ 36.000đ đến 37.500đ đến liện 119 b,Sử dụng tỉ lệ tăng giảm khoản và biến động giá Tỉ lệ khoản và biến động giá xách định sau: +) giá tăng + khối lượng tăng🡪 tăng tiếp +) giá tăng + khối lượng giảm🡪đổi chiều +)giá giảm + khối lượng tăng 🡪 giảm tiếp +) giá giảm + khối lượng giảm 🡪đổi chiều (hình 3) Nhìn vào biểu đồ từ ngày 17/11/2021 đến 25/11/2121, ta thấy đường màu hồng phía biểu thị biến động giá có xu hướng tăng, và đường màu hồng bên biểu thị khối lượng giao dịch có xu hướng tăng dần, với mơ hình nến hammer (khoanh vàng), cho thấy lượng người mua áp đảo lượng người bán và đẩy giá tăng lên, kết hợp dấu hiệu trên, ta thấy giá cổ phiếu đảo chiều tăng trở lại (hình 3) 120 (hình 4) Tiếp đó từ ngày 15/11 đến ngày 20/11, ta thấy đường màu hồng biểu đồ khối lượng giao dịch (bên dưới) và biểu đồ biến động giá (bên trên) tăng, lần này khoản và giá tăng khoảng thời gian giá lại đảo chiều và giảm dần, khơng giống với quy luật ta đề cập phía (hình 4) Ta biết nên xanh là giá tăng và nến đỏ là giá giảm, và theo quy luật cung cầu, giá tăng người mua nhiều người bán và ngược lại, giá giảm người bán nhiều người mua Do đó nến xanh biểu thị người mua nhiều người bán, nến đỏ biểu thị người bán nhiều người mua Phân tích hình phía có thể thấy ngày 17/11 và 18/11, khối lượng giao dịch người mua lớn (khoanh vàng ), nhu cầu lớn nên theo quy luật giá phải tiếp tục tăng, nhiên thời gian sau đó giá lại tiếp tục giảm dần và người mua áp đảo, Do đó ta phải xét đến biên độ biến động giá cổ phiếu (hình 5) 121 (hình 5) Ta có quy luật Wickoff nói rằng, khối lượng giao dịch (thanh khoản) cao biến đợng giá cổ phiếu phải cao, nhieeun khoản cao mà biên động giá thấp nó là bất thường, và bất thường này dẫn đến đảo chiều Do đó nhìn vào hình 5, có thể thấy khoản ngày 17/11và 18/11 là lớn, nhiên biến động giá khoảng thời gian này lại nhỏ so với nhu cầu (khoanh vàng), khoảng thời gian ta thấy giá kết hợp với nến shooting star (khoanh đỏ) nên đảo chiều và bắt đầu giảm dần xuống mức giá 36.000đ 122 (hình 6) ( hình 6) Từ ngày 1/12/2021 đến tại, khoản và giao động giá ngang và giữ nguyên khoảng giá từ 36.000 đến 38.000đ đến 6.2.2 Phân tích lựa chọn thời điểm mua, bán xác định lợi nhuận dự kiến Dựa vào đường kháng cự và đường hỗ trợ khứ, ta có thể xác định khoảng giá gần mà biên độ giá cổ phiếu giao động khoảng thời gian định Đường kháng cự là đường giá cao cổ phiếu có thể lên khoảng thời gian định tác động nào đó làm phá đỉnh đường kháng cự và hình thành đường kháng cự mức giá cao Tương tự với đường hỗ trợ, đường hỗ trợ giá trị thấp cổ phiếu có thể xuống khoảng thời gian định tác động nào đó làm phá sàn đường hỗ trợ và hình thành đường hỗ trợ mức giá thấp Hình bên biểu thị đường kháng cự (đường kẻ trắng) và đường hỗ trợ (đường kẻ đỏ) cổ phiếu CLC khoảng thời gian từ 1/8/2019 đến 3/2/2020 123 (hình 7) (hình 7) Ta thấy tháng liên tục, hầu hết giá cuả cổ phiếu giao động khoảng giá từ hỗ trợ 30.500đ đến giá kháng cự 36.350đ có thể thấy sàn khung thời gian này xuống 30.000đ tâm lý đám đơng, nhà đầu tư nhìn vào mức giá 30.000đ này và đặt nó làm giá sàn vào lần giá sàn Do đó đến đợt tụt giá sau bên bán nhiều hơn, nhà đầu tư sức gom cổ phiếu mức giá sàn 30.500đ Vào lần giá cổ phiếu bị sụt (khoanh xanh) có thể thấy bên mua sức gom hàng lần sụt giá này làm cho giá cổ phiếu có tăng chút, nhiên lần này khối lượng giao dịch lại thấp với ngày hôm sau số lượng người bán nhiều số lượng người mua (khoanh đỏ), đẩy giá cổ phiếu phá đường hỗ trợ cũ và tạo đường hỗ trợ với mức giá thấp 124 (hình 8) ( hình 8) Từ mơ hình giá q khứ, ta có thể áp dụng cho mơ hình giá có thể thấy từ đầu năm 2022, giá có biến động nhẹ và là sideway khoảng 36.000đ đến 38.200đ, ngày 24/1 ta thấy có một số lượng bán lớn ( khoanh đỏ) mức giá sàn nhiên ngày sau đó lại không có số lượng người mua tương ứng, kết hợp với nến shooting star (khoanh vàng) xuất giá sàn, có thể kết luận vài ngày tới, khả cao mức giá tiếp tục giảm 125 (hình 9) (hình 9) thu nhỏ biểu đồ hình để nhìn vào tương đồng biểu đồ giá khứ, có thể thấy vùng giá sideway thời điểm (2) vùng giá sideway thời điểm 10/4/2021 đến 11/5/2021 (1), với mức giá sàn là 29.950 khứ (khoanh vàng), có thể kết luận khả cao giá cổ phiếu công ty đà phá mức giá sàn cũ 36.000đ và giảm tới gần vùng hỗ trợ mức giá 29.950đ (đường cam) Các nhà đầu tư chuyên nghiệp nói “không cố gắng bắt đáy hay bắt đỉnh một cổ phiếu” Do vậy, dựa vào số liệu khứ với phân tích kĩ thuật thời điểm tại, khuyến nghị tốt là nên bán cổ phiếu thời điểm nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu CLC với mức giá là 36.000đ và mua mức giá giảm khoảng 31.000đ đến 32.000đ (đường xanh lá) với mức lợi nhuận dự kiến là 5.000đ – 6.000đ cổ phiếu sau đó, tiếp tục mua mức giá đường xanh và nắm giữ cổ phiếu và bán cổ phiếu tiếp tục vào chu kì tăng giá và sideway lần thứ 3, mức lợi nhuận dự kiến là khoản 4.000đ-5.000đ cổ phiếu 126