Đang tải... (xem toàn văn)
MBB Tăng trưởng mạnh và bền vững Tín dụng đẩy nhanh Năm 2021, do giãn cách, tín dụng của ngành ngân hàng giảm 0,23% tính đến cuối tháng 92021 Tuy vậy, bắt đầu từ quý 42021, tăng trưởng tín dụng ngân hàng
MBB: Tăng trưởng mạnh bền vững Tín dụng đẩy nhanh Năm 2021, giãn cách, tín dụng ngành ngân hàng giảm 0,23% tính đến cuối tháng 9/2021 Tuy vậy, quý 4/2021, tăng trưởng tín dụng ngân hàng bắt đầu hồi phục Kết thúc năm, tăng trưởng tín dụng đạt 13,53% Tăng trưởng tín dụng đẩy nhanh đến từ yếu tố: Thứ nhất, phục hồi kinh tế sau mở cửa trở lại khu vực phía Nam, thể qua phục hồi số vĩ mô liên quan đến lĩnh vực sản xuất bán lẻ Thứ hai hạn mức tăng trưởng tín dụng bổ sung cấp cho số ngân hàng thương mại tư nhân vào ngày cuối năm Trong năm 2022, động lực tăng trưởng tín dụng dự báo tích cực so với năm 2021 Theo đánh giá nhiều chuyên gia, tăng trưởng tín dụng tồn ngành đạt khoảng 14% năm 2022, gấp đôi tăng trưởng GDP Con số hỗ trợ việc tiếp tục hồi phục kinh tế sau dịch bệnh Ngồi ra, gói hỗ trợ ước tính 350.000 tỷ đồng 2-3 năm tới góp phần giúp tăng trưởng tín dụng Tăng trưởng mạnh qua năm Nguồn: MBB Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế MBB vô ấn tượng từ 2018 đến (ngoại trừ năm 2020 chậm lại ngân hàng tăng cường trích lập dự phòng) Trong năm 2021, MBB ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 16,527 tỷ đồng (+56% yoy) với tăng trưởng vượt trội diễn hầu hết hoạt động chính, chi phí hoạt động tăng nhẹ Trong quý cuối năm MBB NHNN mở rộng thêm hạn mức tín dụng lên 25%, ngân hàng cấp room tín dụng cao hệ thống Trong quý đầu năm nay, ngân hàng tiếp tục ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 5.909 tỷ đồng, tăng 29% so với kỳ năm 2021 Tín dụng tăng trưởng cao bất thường tháng đầu năm nguyên nhân khiến thu lãi tăng mạnh Đáng ý, tháng cuối năm giai đoạn tăng tốc mạnh mẽ ngành ngân hàng việc trích lập dự phịng giảm bớt nhờ môi trường hoạt động cải thiện mức so sánh kỳ 2021 thấp ngân hàng phải hỗ trợ lãi suất doanh nghiệp Với việc tích cực chuyển đổi số, MBB kỳ vọng tiếp tục trì tốc độ tăng trưởng chắn giai đoạn 2022-2024 Chỉ số tài ấn tượng ROE dự phóng MBB năm 2022 26.3% Đây mức cao thứ toàn hệ thống (sau VIB) cao số ngân hàng có quy mô tương đương So với khu vực, ngân hàng Việt Nam chu kỳ sinh lợi cao với ROE 18% so với trung bình ngân hàng khu vực 12% Hết quý 1/2022, tiền gửi không kỳ hạn (CASA) MBB mức 44%, đứng thứ ngành ngân hàng, sau Techcombank Bên cạnh đó, tốc độ tăng trưởng CASA MBB mức cao ngành, ~48.6% năm 2021 Tốc độ tăng trưởng CASA cao đến từ vị ngân hàng lớn MBB lợi sở hữu hệ sinh thái dịch vụ tài tồn diện phục vụ khách hàng Ngoài ra, ứng dụng ngân hàng MBB nhiều khách hàng đánh giá cao nhờ giao diện đẹp, cho sử dụng số điện thoại làm tài khoản ngân hàng, giúp MBB nhanh chóng tăng lượng khách hàng sử dụng dịch vụ Năm 2020, MB tăng trưởng đột phá, ghi nhận khoảng triệu người dùng Đến năm 2021, số tiếp tục bứt phá App MBBank ghi nhận khoảng 6,3 triệu người dùng mới, lũy kế đạt 9,5 triệu người dùng, tăng gấp 3,2 lần so với năm 2020 Tỷ lệ CASA cao lợi cạnh tranh vô bền vững, giúp MBB tiếp tục top dẫn đầu canh tranh khốc liệt ngân hàng Việc trì tỷ lệ CASA cao làm giảm chi phí huy động cho ngân hàng Từ đó, với nguồn vốn giá rẻ, thu nhập lãi (NIM) MBB cải thiện mạnh, cao thứ ngành ngân hàng Lo ngại nợ xấu Nợ xấu chủ đề nóng ngành ngân hàng giai đoạn hậu COVID, câu chuyện nợ xấu ảnh hưởng mạnh đến lợi nhuận ngân hàng sau tái cấu đè nặng lên tâm trí nhiều nhà đầu tư vào nhóm Tuy vậy, tác giả cho nợ xấu tăng nằm tầm kiểm soát, đặc biệt ngân hàng nhóm đầu có quy trình xét duyệt hồ sơ tín dụng nghiêm ngặt Trên thực tế, kinh tế phục hồi, hầu hết khoản nợ tái cấu chuyển thành nợ đủ tiêu chuẩn Nguồn: Vietstock finance MBB tăng mạnh tỷ lệ dự phòng rủi ro năm 2020, 2021 bối cảnh nợ nhóm 2-5 có gia tăng đáng kể Có thể thấy áp lực tăng chi phí dự phịng nợ xấu phản ánh vào tốc độ tăng trưởng chậm lại ngân hàng năm 2020 Nhưng nhờ tỷ lệ dự phòng cao, ngân hàng chủ động khoản nợ nhóm 1-2 có nguy chuyển nợ xấu Tỷ lệ bao phủ nợ xấu đến cuối quý 1/2022 250% - cao thứ toàn ngành (chỉ sau BIDV) Con số tương đương đồng nợ xấu ngân hàng dành 2,5 đồng sẵn sàng đối ứng Với luận điểm nêu phần trước, chi phí dự phịng cao xem nguồn lợi tiềm tương lai ngân hàng trì cơng tác kiểm sốt chất lượng tài sản Nguồn: MBB, VCBS Sáp nhập ngân hàng Đại Dương Với việc sáp nhập ngân hàng Đại Dương, MB phải đầu tư nguồn lực thời gian nhân để hỗ trợ ngân hàng tái cấu Tuy nhiên, ngân hàng sáp nhập báo cáo tài Ở chiều ngược lại, nguồn lợi từ thương vụ không nhỏ MBB nhận ưu tiên mở rộng không gian tăng trưởng, quy mô cao trung bình ngành 1.5-2 lần Bên cạnh đó, MB tiếp nhận khoảng 401 điểm giao dịch giúp tiết kiệm thời gian, chi phí đầu tư tăng độ bao phủ phục vụ khách hàng Trong thương vụ này, MB dự kiến chuyển phần hỗ trợ tín dụng lãi suất 0%, trị giá 10% tổng tài sản Ngồi số quyền lợi ghi Luật, MB có khả cấp hạn mức tín dụng cao Nếu giả định MB cấp thêm 10% hạn mức tín dụng (hoặc 34.000 tỷ đồng) theo số liệu năm 2021 cung cấp 10.000 tỷ đồng vốn chi phí thấp cho OceanBank, tác động ròng đến thu nhập hoạt động lợi nhuận trước thuế 1.000 tỷ đồng 600 tỷ đồng (giả định NIM 4,3% chi phí tín dụng 1,8%) Tổng kết MBB ngân hàng TMCP có tốc độ tăng trưởng tốt ngành nhờ nắm bắt tốt xu hướng chuyển đổi số Bên cạnh đó, chất lượng tài sản tốt giúp MBB có sở để trụ vững trước câu chuyện tái cấu nợ xấu Trên thực tế, nỗi lo nợ xấu phản ánh nhiều vào giá cổ phiếu ngân hàng giai đoạn quý cuối năm 2021, bao gồm cổ phiếu MBB Trong năm gần đây, cổ phiếu MBB thường có xu hướng bị định giá chiết khấu cao so với ngân hàng ngành thiếu câu chuyện đột biến hấp dẫn Tuy vậy, với khả cấp thêm tín dụng mở rộng điểm giao dịch sau sáp nhập ngân hàng Đại Dương, MBB sở hữu cho câu chuyện đủ hấp dẫn để nhà đầu tư ý tương lai ... Vietstock finance MBB tăng mạnh tỷ lệ dự phòng rủi ro năm 2020, 2021 bối cảnh nợ nhóm 2-5 có gia tăng đáng kể Có thể thấy áp lực tăng chi phí dự phịng nợ xấu phản ánh vào tốc độ tăng trưởng chậm lại... (CASA) MBB mức 44%, đứng thứ ngành ngân hàng, sau Techcombank Bên cạnh đó, tốc độ tăng trưởng CASA MBB mức cao ngành, ~48.6% năm 2021 Tốc độ tăng trưởng CASA cao đến từ vị ngân hàng lớn MBB lợi... đạt 5.909 tỷ đồng, tăng 29% so với kỳ năm 2021 Tín dụng tăng trưởng cao bất thường tháng đầu năm nguyên nhân khiến thu lãi tăng mạnh Đáng ý, tháng cuối năm giai đoạn tăng tốc mạnh mẽ ngành ngân