Đề số 8: chế độ pháp lý hoạt động phát hành giấy tờ có giá của tổ chức tín dụng

Đề số 8 chế độ pháp lý hoạt động phát hành giấy tờ có giá của tổ chức tín dụng Tổ chức tín dụng là doanh nghiệp được thành lập theo quy định của luật tổ chức tín dụng và các quy định khác của pháp luậ[.]

Tổ chức tín dụng doanh nghiệp thành lập theo quy định luật tổ chức tín dụng quy định khác pháp luật để hoạt động kinh doanh tiền tệ, làm dịch vụ ngân hàng với nội dung nhận tiền gửi sử dụng tiền gửi để cấp tín dụng, cung cấp dịch vụ tốn Các hoạt động tổ chức tín dụng hoạt động huy động vốn, hoạt động cấp tín dụng, hoạt động dịch vụ toán ngân quỹ, hoạt động kinh doanh khác Trong hoạt động huy động vốn việc phát hành giấy tờ có giá hình thức tổ chức tín dụng nhằm tăng thêm phần vốn góp từ khách hàng Theo quy định pháp luật Việt Nam hoạt động phát hành giấy tờ tổ chức tín dụng có chế độ pháp lý định, là: Kinh doanh có lãi phát hành giấy tờ có giá, quy định ngân hàng Nhà nước ban hành văn sửa đổi, bổ sung số điều quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng Theo đó, để phát hành giấy tờ có giá dài hạn, tổ chức tín dụng phải có kết hoạt động kinh doanh có lãi Cụ thể: Để phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu làm theo chứng quyền tổ chức tín dụng phải có kết hoạt động, kinh doanh năm liền kề trước năm phát hành tính đến thời điểm gần phải có lãi; Tỷ lệ xuất tổng dư nợ năm liền kề trước năm phát hành tính đến thời điểm gần 5% Các tổ chức tín dụng nước phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền phải chấp thuận Thống đốc ngân hàng nhà nước Nếu phương án tăng vốn điều lệ từ nguồn phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền đại hội cổ đơng thơng qua có thay đổi, tổ chức tín dụng phải báo cáo với quan tra, giám sát ngân hàng để xem xét chấp thuận Ngồi tổ chức tín dụng muốn thay đổi mức vốn điều lệ từ nguồn phát hành trái phiếu hồ sơ đề nghị phát hành phải ghi rõ nội dung theo quy định hành ngân hàng nhà nước Điều quy định rõ ràng cụ thể khoản Điều 22, khoản khoản Điều 28, khoản Điều 29, khoản Điều 30, khoản Điều 40, Điều 41, Điểm b khoản Điều 42 việc sửa, đổi bổ sung số điều quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng ban hành kèm theo định số 07/2008/QĐ NHNN ngày 24/3/2008 Thống đốc ngân hàng nhà nước Việt Nam Quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng: Theo quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng (ban hành kèm theo định số 07/2008/QĐ - NHNN ngày 24 tháng năm 2008 Thống đốc ngân hàng nhà nước) quy chế bao gồm chương tương ứng với phần, chương I quy định chung, quy định phạm vi điều chỉnh Điều quy chế; Điều quy định đối tượng phát hành giấy tờ có giá, Điều quy định người mua giấy tờ có giá, Điều giải thích từ ngữ nêu lên quy chế, Điều quy chế quy định tỷ lệ sở hữu giấy tờ có giá tổ chức, cá nhân nước ngoài, Điều chào bán trái phiếu cơng chúng, Điều quy định hình thức phát hành giấy tờ có giá, Điều yếu tố giấy tờ có giá, Điều quy định đồng tiền phát hành toán, Điều 10 thời hạn phát hành, Điều 11 quy định lãi suất giấy tờ có giá, Điều 12 thủ tục phát hành tốn giấy tờ có giá, Điều 13 quy định việc toán gốc lãi, Điều 14 việc chuyển quyền sở hữu giấy tờ có giá, xử lý tranh chấp xử lý trường hợp rủi ro khác, Điều 15 quy định thủ tục cầm cố, chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có giá, Điều 16 quy định việc bảo quản, giao nhận, vận chuyển giấy tờ có giá Chương II Quy định việc phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn, Điều 17 quy định mệnh giá giấy tờ có giá ngắn hạn Theo mệnh giá giấy tờ có giá ngắn hạn in sẵn theo thoả thuận tổ chức tín dụng phát hành người mua Điều 18 điều kiện phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn quy chế quy định tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn tuân thủ đầy đủ hạn chế độ đảm bảo an toàn hoạt động theo quy định Luật tổ chức tín dụng, luật sửa đổi sung số điều Luật tổ chức tín dụng hướng dẫn ngân hàng nhà nước Điều 19, Quy định tổ chức phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn, khoản nêu rõ "Tổ chức tín dụng chủ động tổ chức đợt phát hành giấy từo có giá ngắn hạn năm" Theo khoản "trước thời điểm phát hành đợt ngày làm việc, tổ chức tín dụng phải gửi thơng báo phát hành đợt phát hành dự kiến ngân hàng nhà nước" thơng báo bao gồm điểm quy định khoản điều Chương III quy định việc phát hành giấy tờ có giá dài hạn: phần bao gồm điều từ Điều 20 đến Điều 25 quy định việc phát hành giấy tờ có giá dài hạn vấn đề liên quan cụ thể: Điều 20 quy định mệnh giá giấy tờ có giá dài hạn đồng Việt Nam phát hành theo hình thức chứng tối thiểu trăm ngàn đồng Các mệnh giá lớn mệnh giá tối thiểu phải bội số mệnh giá tối thiểu, ngoại tệ phát hành theo hình thức chứng tối thiều 100 đô la Mỹ ngoại tệ khác tương đương Ngoài đồng Việt Nam ngoại tệ mệnh giá giấy tờ có giá dài hạn cịn cón trái phiếu phát hành theo hình thức chứng in sẵn giấy tờ có giá Chứng tiền gửi dài hạn phát hành theo hình thức chứng in sẵn theo thoả thuận tổ chức tín dụng phát hành với người mua giấy tờ có giá phát hành theo hình thức ghi sổ tổ chức tín dụng phát hành thoả thuận với người mua Điều 21 quy định ngày phát hành ngày đến hạn toán giấy tờ có giá dài hạn trái phiếu Điều 22 điều kiện phát hành giấy tờ có giá dài hạn theo tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá dài hạn đáp ứng đầy đủ điều kiện quy định từ khoản đến khoản điều Điều 23 hồ sơ đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn, bao gồm: - Đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài - Phương án phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài Trong nêu rõ vấn đề như: Mục đích, phương án sử dụng, vốn thu được, tổng mệnh giá, tên gọi giấy tờ có giá dài hạn - Phương án phát hành trái phiếu để bổ sung vốn tự có tổ chức tín dụng thuộc sở hữu nhà nước phải Bộ tài chấp thuận - Các báo cáo tài hai năm liên tục gần kiểm tốn tính đến thời điểm có đơn đề nghị phát hành - Cam kết bảo lãnh phát hành (nếu có) - Kế hoạch kinh doanh, kế hoạch nguồn vốn sử dụng nguồn vốn năm tài - Điều lệ giấy phép hoạt động - Các thay đổi máy tổ chức thay đổi khác Điều 24 quy định hình thức thời hạn xem xét định việc phát hành giấy tờ có giá dài hạn theo thì: - Thống đốc ngân hàng nhà nước Việt Nam định việc phát hành giấy tờ có giá dài hạn tổ chức tín dụng - Thời hạn xem xét định không 15 ngày làm việc kể từ ngày nhận đầy đủ hồ sơ đề nghị phát hành tổ chức tín dụng Điều 25 nêu rõ (tài liệu) Chương IV bao gồm điều từ Điều 26 đến Điều 33 quy định việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền Chương V quy định phương thức phát hành giấy tờ có giá gồm có phương thức là: - Trực tiếp phát hành giấy tờ có giá nghĩa tổ chức tín dụng trực tiếp tổ chức thực việc phát hành giấy tờ có giá cho phù hợp với đặc điểm, điều kiện tổ chức tín dụng (Đ35) - Tổ chức bảo lãnh, tổ chức đại lý phát hành giấy tờ có giá, theo thì: - Các tổ chức bảo lãnh phát hành giấy tờ có giá, tổ chức đại lý phát hành giấy tờ có giá gồm có tổ chức tín dụng, cơng ty chứng khốn phép hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán định chế tài khác theo quy định giấy phép hoạt động - Các ngân hàng Thương mại thực bảo lãnh phát hành trái phiếu công chúng phải uỷ ban chứng khoán nhà nước chấp thuận theo điều kiện Bộ tài quy định (Đ36) - Phương thức bảo lãnh phát hành giấy tờ có giá: Việc bảo lãnh phát hành giấy tờ có giá số tổ chức đồng thời thực Trường hợp nhiều tổ chức thực bảo lãnh phát hành giấy tờ có giá thực theo phương thức đồng bảo lãnh phát hành giấy tờ có giá Tổ chức bảo lãnh phát hành thực theo cam kết bảo lãnh phát hành với tổ chức tín dụng, phí bảo lãnh phát hành tổ chức tín dụng phát hành theo thoả thuận với tổ chức bảo lãnh phát hành giấy tờ có giá (Đ37) - Phương thức đại lý phát hành giấy tờ có giá: tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá uỷ quyền cho làm nhiệm vụ đại lý phát hành giấy tờ có giá Tổ chức đại lý phát hành thực bán giấy tờ có giá cho người mua giấy tờ có giá theo cam kết với tổ chức tín dụng phát hành Trường hợp không bán hết tổ chức đại lý phát hành trả lại cho tổ chức tín dụng phát hành số giấy tờ có giá cịn lại Phí đại lý phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng phát hành thoả thuận với tổ chức đại lý phát hành giấy tờ có giá - Phương thức đấu thầu giấy tờ có giá: Tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá lựa chọn phương thức đấu thầu sau: Trực tiếp tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá Thơng qua tổ chức tín dụng trung gian Thơng qua thị trường chứng khốn, sở giao dịch chứng khốn Tổ chức tín dụng tự quy định hình thức đấu thầu giấy tờ có giá xây dựng quy trình đấu thầu cụ thể cho phù hợp với đặc điểm, điều kiện kinh doanh đơn vị văn pháp luật có liên quan Việc tổ chức đấu thầu phải đảm bảo nguyên tắc bí mật thông tin tổ chức, cá nhân tham gia dự thầu bảo đảm bình đẳng tổ chức, cá nhân tham gia đấu thầu Phí đấu thầu giấy tờ có giá tổ chức tín dụng phát hành thoả thuận với tổ chức uỷ quyền đấu thầu giấy tờ có giá (Đ39) Chương VI quy định trách nhiệm tổ chức tín dụng, đơn vị thuộc ngân hàng nhà nước Việt Nam ngân hàng nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phố trực thuộc trung ương, việc phát hành giấy tờ có giá đó: Trách nhiệm tổ chức tín dụng quy định rõ Điều 40, Điều 40 gồm có khoản tương ứng với trách nhiệm tổ chức tín dụng là: Gửi hồ sơ đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài chính, hồ sơ đề nghị phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền, thông báo phát hành giấy tờ có giá đợt đến ngân hàng nhà nước Trường hợp phát hành trái phiếu công chúng tổ chức tín dụng phải gửi hồ sơ đăng ký với Uỷ ban chứng khoán nhà nước theo quy định pháp luật hành chứng khoán thị trường chứng khốn Cơng bố cơng khai thời điểm phát hành thông tin việc phát hành giấy tờ có giá theo nội dung quy định Khoản Điều 14, K4Đ25 K4Đ32 quy chế Chịu trách nhiệm tính xác, trung thực thông tin công bố Tổ chức phát hành giấy tờ có giá Thanh tốn tiền gốc, lãi hạn đầy đủ cho người mua giấy tờ có giá Chậm sau 10 ngày làm việc kể từ kết thúc đợt phát hành, tổ chức tín dụng báo cáo văn kết phát hành giấy tờ có giá theo mẫu quy định phụ lục đính kèm quy chế ngân hàng nhà nước ngân hàng nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phố trực thuộc trung ương nơi tổ tín dụng đóng sở Điều 41 quy định trách nhiệm ngân hàng nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phố trực thuộc trung ương, là: có ý kiến cụ thể việc xếp loại việc chấp thuận hay không chấp thuận đề nghị phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền tổ chức đóng trụ sở địa bàn Điều 42 quy định trách nhiệm đơn vị thuộc ngân hàng nhà nước Việt Nam Trách nhiệm vụ chinh sách tiền tệ Tiếp nhận hồ sơ đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài chính, hồ sơ đề nghị phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền; thơng báo phát hành giấy tờ có giá đợt phát hành, báo cáo kết phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng Chủ trì, phối hợp đơn vị liên quan xem xét đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài chính, đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hận năm tài chính, đề nghị phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền để trình Thống đốc ngân hàng nhà nước xem xét chấp thuận không chấp thuận đề nghị tổ chức tín dụng Nghiên cứu tình hình phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng để kiến nghị Thống đốc ngân hàng nhà nước sửa đổi, bổ sung quy định phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng Nhiệm vụ tra ngân hàng Cung cấp cho Vụ sách tiền tệ thơng tin: Phối hợp với Vụ sách tiền tệ xem xét có ý kiến cụ thể việc chấp thuận hay không chấp thuận đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn, đề nghị phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền tổ chức tín dụng Thanh tra giám sát việc phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng, xử lý theo thẩm quyền kiến nghị Thống đốc ngân hàng nhà nước xử lý trường hợp vi phạm quy định quy chế Vụ ngân hàng tổ chức tín dụng phi ngân hàng Cung cấp cho Vụ sách tiền tệ tình hình tổ chức, hoạt động tổ chức tín dụng Phối hợp với Vụ sách tiền tệ xem xét có ý kiến việc chấp thuận hay khơng thuận đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn, đề nghị phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền tổ chức tín dụng Vụ quản lý ngoại hối có nhiệm vụ phối hợp với Vụ sách tiền tệ để xem xét có ý kiến với việc xử lý đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn ngoại tệ hàng năm tổ chức tín dụng Vụ kế tốn - tài hướng dẫn tài khoản hạch tốn nghiệp vụ phát hành giấy tờ có giá ngắn dài hạn, nghiệp vụ phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền tổ chức tín dụng Cục phát hành kho quỹ tư vấn cho tổ chức tín dụng thiết kế mẫu, in giấy tờ có giá đảm bảo khả chống giả cao tổ chức tín dụng đề nghị (Đ42) Điều 43 quy định xử lý vi phạm quy định nêu rõ tổ chức cá nhân vi phạm quy định quy chế này, tùy theo tính chất mức độ vi phạm bị xử phạt vi phạm hành lĩnh vực tiền tệ hoạt động ngân hàng bị truy cứu trách nhiệm hình Thủ tục phát hành giấy tờ có giá dài hạn - Trình tự thực hiện: + Bước 1: Tổ chức tín dụng gửi hồ sơ đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài cho ngân hàng Nhà nước Việt Nam (Vụ sách tiến tệ) + Bước 2: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam xem xét hồ sơ đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài tổ chức tín dụng + Bước 3: Không 15 ngày làm việc kể từ ngày nhận đầy đủ hồ sơ đề nghị phát hành tổ chức tín dụng, ngân hàng Nhà nước Việt Nam có văn trả lời chấp thuận không chấp thuận việc phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài tổ chức tín dụng - Tổ chức tín dụng chủ động tổ chức đợt phát hành giấy tờ có giá dài hạn phạm vi kế hoạch phát hành năm tài Thống đốc chấp thuận - Trường hợp tổ chức tín dụng chấp thuận kế hoạch phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài khơng tổ chức phát hành phải báo cáo ngân hàng nhà nước Việt Nam - Trước thời điểm phát hành 03 ngày làm việc, tổ chức tín dụng gửi thơng báo phát hành giấy tờ có giá dài hạn đợt phát hành dự kiến Ngân hàng nhà nước Việt Nam, bao gồm: tên tổ chức tín dụng phát hành, tên gọi giấy tờ có giá (trái phiếu, chứng tiền gửi dài hạn ), tổng mệnh giá đợt phát hành, hình thức phát hành, địa điểm phát hành, thời hạn giấy tờ có giá, thời hạn phát hành, lãi suất, phương thức trả lãi, thời điểm, địa điểm trả lãi, địa điểm tốn tiền gốc giấy tờ có giá, nội dung thông báo khác tổ chức tín dụng phát hành - Cách thức thực hiện: + Qua bưu điện + Trụ sở quan hành - Thành phần hồ sơ: + Đơn đề nghị phát hành năm tài chính: + Phương án phát hành năm tài chính: nêu rõ mục đích phát hành, phương án sử dụng vốn thu từ phát hành giấy tờ có giá dài hạn, tổng mệnh giá phát hành, mệnh giá, tên gọi giấy tờ có giá, đồng tiền phát hành, địa điểm phát hành, phương thức phát hành, hình thức phát hành, thời hạn, lãi suất, phương thức trả lãi, địa điểm trả gốc lãi, người mua giấy tờ có giá, số lượng thời gian dự kiến đợt phát hành, điều kiện điều khoản quyền nghĩa vụ tổ chức tín dụng người mua, phương ấn phát hành giấy tờ có giá dài hạn phải Hội đồng quản trị thông qua; + Phương án phát hành trái phiếu để bổ sung vốn tự có tổ chức tín dụng thuộc sở hữu nhà nước phải Bộ tài chấp thuận; + Các báo cáo tài năm liên tục gần kiểm tốn tính đến thời điểm có đơn đề nghị phát hành Các tổ chức tín dụng có thời gian hoạt động năm gửi báo cáo tài từ bắt đầu hoạt động đến thời điểm có đơn đề nghị phát hành Nội dung khác báo cáo tài thực theo quy định hành Thống đốc NHNN chế độ báo cáo tổ chức tín dụng Trường hợp hồ sơ phát hành Quý I hàng năm, tổ chức tín dụng nộp báo cáo tài năm trước chưa kiểm tốn phải nộp báo cáo tài kiểm tốn sau hồn tất kiểm tốn Khi bàn việc giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng, có số ý kiến nêu bật lên chất pháp lý hoạt động này, số kể đến ý kiến TS Nguyễn Văn Tuyến "Giấy tờ có giá nói chung, hiểu chứng bút toán ghi sổ, xác nhận quyền tài sản chủ thể định (tổ chức, cá nhân) xét mối quan hệ pháp lý với chủ thể khác Giấy tờ có giá có thuộc tính: (1) Xác nhận quyền tài sản chủ thể xác định; (2) Trị giá tiền (3) chuyển giao quyền sở hữu cho chủ thể khác giao lưu dân Đối với hoạt động huy động vốn ngân hàng, khái niệm giấy tờ có giá hiểu theo nghĩa hẹp, bao gồm phiếu nợ ngân hàng phát hành dạng chứng bút tốn ghi sổ, xác nhận quyền chủ nợ người sở hữu phiếu nợ nghĩa vụ trả số tiền định ngân hàng phát hành vào thời điểm xác định ghi phiếu nợ Trong lịch sử phát triển ngân hàng, việc phát hành giấy tờ có giá để huy động vốn xem loại hình giao dịch đời muộn so với giao dịch nhận tiền gửi tổ chức tín dụng Loại giấy tờ có giá tổ chức tín dụng phát hành công chúng để huy động vốn công chúng chấp nhận loại "tiền", chứng thư tiền gửi Loại tiền ln có bảo đảm số lượng tiền vàng tiền đúc khách hàng đem gửi vào ngân hàng, nên ln có khả hoán đổi thành tiền vàng chủ sở hữu chứng thư thấy cần sử dụng tiền vàng để chi tiêu Có thể nói, kỹ thuật sơ khai nghiệp vụ phát hành tiền ngân hàng bắt đầu manh nha từ thời điểm đó, tổ chức tín dụng phát hành chứng thư tiền gửi để thu hút lượng tiền nhàn rỗi từ công chúng Về sau, nhu cầu huy động vốn ngày gia tăng, với chấp thuận rộng rãi công chúng loại giấy tờ có giá này, tổ chức tín dụng bắt đầu phát hành thêm số loại giấy tờ có giá khác với hình thức nội dung hấp dẫn hơn, chẳng hạn tín phiếu ngân hàng (phiếu nợ ngắn hạn) trái phiếu ngân hàng (phiếu nợ dài hạn) Nói chung, tất giấy tờ có giá này, cho dù có tên gọi khác (ví dụ CDs - chứng thư tiền gửi ngân hàng Hoa kỳ hay tín 10 phiếu, trái phiếu ngân hàng Việt Nam ) có chất giống nhau, là: phiếu nợ hay chứng khốn ghi nợ, phản ánh việc ngân hàng mắc nợ người sở hữu tờ phiếu số tiền định phải trả cho chủ sở hữu tờ phiếu số tiền đến thời hạn ghi phiếu nợ Về phương diện kinh tế, giao dịch phát hành giấy tờ có giá hiểu nghiệp vụ huy động vốn tổ chức tín dụng Nghiệp vụ thực thơng qua việc tổ chức tín dụng phát hành cơng chúng giấy tờ có giá dạng chứng khốn nợ để vay tiền cơng chúng, với cam kết hồn trả số tiền kèm theo khoản lãi vào ngày đáo hạn Số vốn huy động việc phát hành chứng khốn nợ cơng chúng coi thành tố quan trọng cấu trúc tài sản Nợ tổ chức tín dụng, với phận khác tài sản Nợ tiền gửi có kỳ hạn khơng kỳ hạn, hay tiền gửi tiết kiệm, khoản vay ngân hàng trung ương vay định chế tài phi ngân hàng khác Về phương diện pháp lý, giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng hiểu hành vi pháp lý theo tổ chức tín dụng cam kết vay tiền khách hàng tổ chức, cá nhân thời hạn định với điều kiện hoàn trả cho khách hàng số tiền gửi chứng thư nhận nợ tổ chức tín dụng phát hành Giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng có đặc trưng sau đây: Một là, chất pháp lý, việc phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng cơng chúng thực thất hành vi vay tiền khách hàng hành vi "bán" giấy tờ có giá cho khách hàng Sở dĩ khẳng định vì, quan hệ giao dịch này, tổ chức tín dụng khơng có quyền sở hữu giấy tờ cớ dự định phát hành, nên khơng thể đóng vai trò người bán Mặt khác, trước giấy tờ có giá tổ chức tín dụng chuyển giao cho khách hàng sở hữu chứng thư xác nhận quyền chủ nợ tổ chức tín dụng chưa nhận nguồn vốn tiền tệ khách hàng chuyển giao chứng thư thực chất chưa có giá trị thực tế, nghĩa khơng thể hoán đổi chúng thành tiền hay tài sản khác có giá trị tương đương với số tiền ghi mệnh giá chứng thư Điều cho thấy khách hàng 11 chấp nhận trao đổi chứng thư với tổ chức tín dụng số tiền tương đương mệnh giá chứng thư đó, chứng thư thực có giá trị phản ánh tên gọi "giấy tờ có giá" hay "tư giá" Hai là, đối tượng giao dịch, tên gọi giao dịch " phát hành giấy tờ có giá" đối tượng giao dịch khơng phải giấy tờ có giá tổ chức tín dụng phát hành, mà khoản tiền vốn khách hàng đồng ý chuyển quyền sở hữu cho tổ chức tín dụng với điều kiện tổ chức tín dụng phải hồn trả cho khách hàng sau thời gian định, kèm theo khoản lãi bên thoả thuận Về lý thuyết, đối tượng giao dịch chứng thư coi hình thức giao dịch, đồng thời chứng chứng minh quyền nghĩa vụ pháp lý bên quan hệ giao dịch Mặt khác, xét phương diện kinh tế, chứng thư coi loại "tiền ngân hàng" tiền ngân hàng trung ương phát hành, mà tiền tạo tổ chức tín dụng q trình huy động vốn, thơng qua chức "tạo tiền" tổ chức tín dụng Trên thực tế, chứng thư nhận nợ tổ chức tín dụng phát hành cơng chúng chứng khốn nợ ngắn hạn - có thời hạn tốn năm, ví dụ chứng tiền gửi ngắn hạn; kỳ phiếu ngân hàng hay tín phiếu tổ chức tín dụng, chứng khốn nợ dài hạn (có thời hạn tốn từ năm trở lên, ví dụ chứng thư tiền gửi dài hạn trái phiếu ngân hàng ) Sự phân biệt hai loại chứng thư nhận nợ chủ yếu nhằm xác định chế phát hành lưu thông chúng sau phát hành thị trường tổ chức tín dụng (phát hành bán lại cho ai, đâu cách nào?) Ba là, tư cách pháp lý phát hành giấy tờ có giá để vay nợ khách hàng, tổ chức tín dụng có tư cách người vay hay người mắc nợ, khách hàng "mua" giấy tờ có giá có tư cách người cho vay hay chủ nợ tổ chức tín dụng Mặc dù có tư cách người cho vay giao dịch tổ chức tín dụng khách hàng xác lập, thực thông qua hợp đồng cho vay có thời hạn xác định nên nguyên tắc, khách hàng cho vay rút vốn trước kỳ hạn trường hợp họ gửi tiền có kỳ hạn tổ chức tín dụng (bằng cách chịu lãi suất phạt với tổ 12 chức tín dụng nhận tiền gửi) Nếu muốn thu hồi vốn trước kỳ hạn, cách người sở hữu giấy tờ có giá (bên cho vay) ký hợp đồng chuyển nhượng chứng thư cho người khác (chẳng hạn, "bán" cho ngân hàng thương mại theo phương thức chiết khấu bán cho tổ chức, cá nhân khác theo phương thức thông thường thị trường tiền tệ thị trường chứng khoán) Những đặc trưng pháp lý cho ta thấy, việc phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng loại hình giao dịch huy động vốn đặc biệt Tính chất đặc biệt cịn phản ánh chế hình thành quyền, nghĩa vụ bên giao dịch phát hành giấy tờ có giá Cơ chế xác lập giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng Phát hành giấy tờ có giá hành vi pháp lý thể ý chí cam kết vay tiền tổ chức tín dụng khách hàng Vì thế, hành vi pháp lý cần phải thực theo qui trình chặt chẽ bao gồm cơng việc chủ yếu như: Thông qua hội đồng quản trị kế hoạch phát hành giấy tờ có giá để huy động vốn từ công chúng; làm thủ tục xin cấp giấy phép phát hành giấy tờ có giá quan nhà nước có thẩm quyền (hiện quan ngân hàng nhà nước Việt Nam); triển khai việc niêm yết phân phối giấy tờ có giá cho người đầu tư Các hành vi phản ánh đầy đủ qui trình hình thành giao dịch thực chứng quan trọng thể tập trung ý chí tổ chức tín dụng giao dịch này, giấy tờ có giá ngân hàng phát hành Mặt khác, chứng thư thể rõ ràng, đầy đủ ý chí tổ chức tín dụng (muốn vay tiền khách hàng với số lượng bao nhiêu, thời hạn trả lãi nào) nên lý thuyết, coi chứng thư chứng quan trọng việc tổ chức tín dụng đưa đề nghị vay tiền Bản đề nghị - chứng thư nhận nợ, sau công bố phát hành niêm yết tổ chức tín dụng ngun tắc, họ tự ý rút lại hay thay đổi nội dung đề nghị thời hạn phát hành chứng thư pháp luật qui định Sở dĩ khẳng định vì, tiến hành thủ tục phát hành chứng thư tổ chức tín dụng chấp nhận qui định pháp luật thời hạn phát hành chứng thư điều có nghĩa rằng: Tổ chức tín dụng tự đưa 13 thời hạn trả lời đề nghị cho tất chủ thể khác người tiếp nhận đề nghị Trong trường hợp coi đề nghị hợp đồng chung loại hợp đồng khơng có thương lượng 2, hay hợp đồng "gia nhập"3 Do đó, khách hàng thể ý chí chấp nhận đề nghị cách vơ điều kiện hành động chuyển giao cho tổ chức tín dụng quyền sở hữu số tiền ghi chứng thư nhận quyền sở hữu chứng thư tổ chức tín dụng chuyển giao đó, ý chí hai bên có thống hợp đồng vay tiền hình thành, kéo theo hệ phát sinh quyền nghĩa vụ pháp lý cho bên tham gia cam kết Trong số quyền, nghĩa vụ tạo bên từ giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng, quyền, nghĩa vụ bao gồm: quyền sở hữu khoản tiền thu phát hành giấy tờ có giá đồng thời nghĩa vụ hoàn trả số tiền cho khách hàng kèm theo khoản lãi giấy tờ có giá đến hạn tốn Cịn khách hàng, họ sở hữu giấy tờ có giá tổ chức tín dụng phát hành chuyển giao, xác nhận quyền chủ nợ khách hàng tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá Với quyền này, khách hàng chờ đợi đến ngày đáo hạn giấy tờ có giá để địi tiền từ tổ chức tín dụng, muốn thu hồi vốn trước kỳ hạn họ "bán" chứng thư cho người khác thị trường tiền tệ thị trường chứng khoán loại tài sản Ngày nay, để đáp ứng nhu cầu huy động vốn ngày đa dạng, tổ chức tín dụng phát hành nhiều loại giấy tờ có giá thị trường với thời hạn, mệnh giá, lãi suất khả chuyển nhượng khác Chẳng hạn, Hoa Kỳ tổ chức tín dụng phát hành chứng thư tiền gửi ngắn hạn (CDs) với giá trị bề mặt tối thiểu 100.000USD, Anh tổ chức tín dụng lại phát hành trái phiếu ngân hàng có thời hạn khơng thời hạn có lãi suất thả Cịn Việt Nam, thời gian gần đây, tổ chức tín dụng bắt đầu phát hành số loại chứng khốn nợ cơng chúng kỳ phiếu ngân hàng có mục đích, trái phiếu tổ chức tín dụng, hay chứng tiền gửi ngắn hạn dài hạn Mặc dù có tên gọi khác nhau, tất chứng khoán kể phát hành tổ chức tín dụng giới có chung chất, 14 chứng khốn nợ phản ánh việc tổ chức tín dụng mắc nợ người sở hữu chứng khốn số tiền định với nghĩa vụ hoàn trả gốc lãi, vào ngày định tương lai" Trên qui chế hoạt động phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng Đây qui định chính, chế độ pháp lý hoạt động nhằm điều chỉnh tổ chức tín dụng tham gia vào lĩnh vực phát hành giấy tờ có giá TÀI LIỆU THAM KHẢO - Quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng ( Ban hành kèm theo định số 07/2008/QĐ - NHNN ngày 24/3/2008 Thống đốc ngân hàng nhà nước) - Ý kiến TS Nguyễn Văn Tuyến bàn việc giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng 15 ... tổ chức tín dụng (Đ35) - Tổ chức bảo lãnh, tổ chức đại lý phát hành giấy tờ có giá, theo thì: - Các tổ chức bảo lãnh phát hành giấy tờ có giá, tổ chức đại lý phát hành giấy tờ có giá gồm có tổ. .. phát hành giấy tờ có giá (Đ37) - Phương thức đại lý phát hành giấy tờ có giá: tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá uỷ quyền cho làm nhiệm vụ đại lý phát hành giấy tờ có giá Tổ chức đại lý. .. phát hành số giấy tờ có giá cịn lại Phí đại lý phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng phát hành thoả thuận với tổ chức đại lý phát hành giấy tờ có giá - Phương thức đấu thầu giấy tờ có giá: Tổ