Chng I ỦY BAN NHÂN DÂN TỈNH LÀO CAI TRƯỜNG CAO ĐẲNG LÀO CAI GIÁO TRÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Trình độ Cao đẳng Nghề Quản trị doanh nghiệp vừa và nhỏ Mã môn học MH 13 MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU Chươn[.]
ỦY BAN NHÂN DÂN TỈNH LÀO CAI TRƯỜNG CAO ĐẲNG LÀO CAI GIÁO TRÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Trình độ: Cao đẳng Nghề: Quản trị doanh nghiệp vừa nhỏ Mã môn học: MH 13 MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU Chương 1: TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA (DNNVV) .1 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đặc điểm DNNVV Việt Nam 1.2 CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN NHẬP MÔN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm tài doanh nghiệp .3 1.2.2 Khái niệm quản trị tài doanh nghiệp 1.2.3 Khái niệm thị trường tài chính, tổ chức tài chính, cơng cụ tài 1.2.4 Khái niệmgiá trị theo thời gian tiền tệ 1.2.5 Khái niệm giá trị doanh nghiệp 1.2.6 Khái niệm vốn tài sản doanh nghiệp Chương ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP 12 2.1 ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .12 2.1.1 Cơ sở đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 12 2.1.2 Nội dung phương pháp đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 13 2.2 ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP .17 2.2.1 Các yếu tố tác động tới giá trị doanh nghiệp 17 2.2.2 Các phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp .19 Chương Dự BÁO NHU CẦU VỐN VÀ HUY ĐỘNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 26 3.1 Dự BÁO NHU CẦU VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 26 3.1.1 Phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu 26 3.1.2 Phương pháp lập bảng cân đối kế toán mẫu 28 3.1.3 Phương pháp dự báo dựa vào chu kỳ vận độngcủavốn 29 3.1.4 Dự báo nhu cầu vốn tiền mặt 29 3.2 HOẠT ĐỘNG HUY ĐỘNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 30 3.2.1 Huy động vốn dài hạn doanh nghiệp 30 3.2.2 Huy động vốn ngắn hạn doanh nghiệp .43 3.3 CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 46 3.3.1 Khái niệm chi phí sử dụng vốn .46 3.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí sử dụng vốn .48 3.3.3 Chi phí sử dụng vốn bình quân .48 3.3.4 Chi phí cận biên sử dụng vốn .49 3.4 HỆ THỐNG ĐÒN BẨY CỦA DOANHNGHIỆP .50 3.4.1 Rủi ro kinh doanh dòn bẩy kinh doanh 50 3.4.2 Rủi ro tài địn bẩy tài 52 3.4.3 Phối hợp địn bẩy tài địn bẩykinh doanh 55 Chương QUẢN TRỊ VỐN, TÀI SẢN , DOANH THU VÀ LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP 59 4.1 Quản lý vốn cố định tài sản cố định 59 4.1.1 Tài sản cố định vốn cố định .59 4.1.2 Khấu hao tài sản cố định 59 4.1.3 Quản lý, sử dụng tài sản cốđịnh 61 4.2 Quản lý khoản đầu tư tàichính 64 4.2.1 Các khoản đầu tu tài chính: .64 4.2.2 Mức trích dự phòng 64 4.2.3 Bán quyền mua cổ phần vốn góp: 65 4.3 Quản lý vốn lưu động trongdoanh nghiệp 65 4.3.1 Vốn luu động đặc điểm VLĐ .65 4.3.2 Quản trị vốn tồn kho dự trữ 66 4.3.3 Quản trị nợ phải thu 69 4.3.4 Quản trị vốn tiền mặt 71 4.4 Quản trị chi phí, doanh thu lợi nhuận 72 4.4.1 Khái niệm chi phí, giá thành, doanh thu,lợi nhuận 72 4.4.2 Các nguyên tắc phân phối lợi nhuận .74 4.4.3 Sử dụng quỹ doanh nghiệp 75 Chương THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH Dự ÁN ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP 80 5.1 Xác định dòng tiền dự án đầu tư 80 5.1.1 Nguyên tắc xác định dòng tiền: .80 5.1.2 Nội dung xác định dòng tiền dự án 81 5.2 Đầu tư vốn điều kiện khơng có rủi ro 82 5.2.1 Phuơng pháp thời gian hoàn vốn đầu tu (PP) 82 5.2.2 Phuơng pháp thời gian hồn vốn có chiết khấu (DPP) 83 5.2.3 Phuơng pháp giá trị ròng(NPV) .84 5.2.4 Phuơng pháp tỷ suất doanh lợi nội (IRR) 86 5.2.5 Phuơng pháp số sinh lời (PI) .87 5.3 Đầu tư điều kiện thực tế .88 5.3.1 Đánh giá dự án đầu tư trường hợp nguồn vốn bị giới hạn: 88 5.3.2 Lựa chọn dự án đầu tư thuộc loại xung khắc có tuổi thọ khác (không đồng thời gian) 89 5.3.3 Mâu thuẫn NPV IRR 89 5.3.4 Lựa chọn dự án điều kiện lạm phát 90 5.3.5 Ảnh hưởng việc áp dụng phương pháp khấu hao tài sản cố định tới việc lựa chọn định đầu tư vốn .90 5.3.6 Dự án đầu tư thay 91 5.4 Đầu tư vốn điều kiện có rủi ro 91 5.4.1 Phương pháp tính tỷ suất chiết khấucó điều chỉnh theo mức độ rủi ro 92 5.4.2 Xác định mạo hiểm dự án 92 5.4.3 Phân tích độ nhạy dự án: 93 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 96 DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Bảng 1.2: Phân loại doanh nghiệp theo quy mô Bảng 2.1: Đánh giá tình hình nguồn vốn doanh nghiệp 13 Bảng 2.2: Tình hình đầu tư tài sản doanh nghiệp 14 Bảng 2.3: Đánh giá hoạt động tài trợ doanh nghiệp 14 Bảng 2.4 Đánh gía khả toán doanh nghiệp 15 Bảng 2.5: Đánh giá hiệu suất sử dụng vốn 15 Bảng 2.6; Đánh giá khả sinh lời doanh nghiệp 16 Chương TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA (DNNVV) 1.1.1 Khái niệm Ở Việt Nam, Điều Luật Doanh nghiệp năm 2005 quy định: “Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh” Theo đó, doanh nghiệp bao gồm: Công ty trách nhiệm hữu hạn (công ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên, công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên); công ty cổ phần; công ty hợp danh; công ty tư nhân Mỗi loại hình doanh nghiệp có đặc trưng riêng, có khả đem lại cho chủ sở hữu lợi hạn chế khác nên lựa chọn hình thức doanh nghiệp phù hợp với tính chất kinh doanh, quy mơ ngành nghề kinh doanh khả người bỏ vốn thành lập vơ quan trọng, có ảnh hưởng trực tồn phát triển doanh nghiệp Những lợi so sánh mà doanh nghiệp đem lại cho nhà đầu tư tiêu chí quan trọng cần xem xét định lựa chọn hình thức doanh nghiệp để đăng ký kinh doanh Thơng thường, lợi mà doanh nghiệp mang lại cho nhà đầu tư là: uy tín mà doanh nghiệp tạo khách hàng; phạm vi lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp; mức độ rủi ro mà nhà đầu tư gặp phải lựa chọn loại hình doanh nghiệp đó; tính phức tạp thủ tục chi phí thành lập doanh nghiệp; mơ hình tổ chức quản lý doanh nghiệp mức độ chi phối nhà đầu tư tới hoạt động doanh nghiệp Tùy thuộc vào quy mơ vốn, lao động, doanh thu, mức đóng góp hàng năm vào ngân sách nhà nước để quan chức thân doanh nghiệp xác định doanh nghiệp cụ thể doanh nghiệp thuộc loại hình lớn, vừa nhỏ Theo Nghị định số 56/2009/NĐ-CP ngày 30/06/2009 Chính phủ DNVVN Việt Nam định nghĩa xác định sau: Doanh nghiệp nhỏ vừa sở kinh doanh đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật, chia thành ba cấp: siêu nhỏ, nhỏ, vừa theo quy mô tổng nguồn vốn (tổng nguồn vốn tương đương tổng tài sản xác định bảng cân đối kế toán doanh nghiệp) số lao động bình quân năm (tổng nguồn vốn tiêu chí ưu tiên), cụ thể sau: Biểu 1.1: Quy mô Doanh nghiệp siêu nhỏ Khu vực I Nông, lâm nghiệp thủy sản II Công nghiệp xây dựng Số lao động 10 nguời trở xuống 10 nguời trở xuống Doanh nghiệp nhỏ Tổng Số lao nguồn động vốn 20 tỷ đồng từ 10 trở xuống nguời đến 200 nguời Doanh nghiệp vừa Tổng ' nguồn Số lao động vốn từ 20 tỷ từ đồng đến 200 nguời 100 tỷ đồng đến 300 nguời 20 tỷ đồng từ 10 từ 20 tỷ từ trở xuống nguời đến đồng đến 200 nguời 200 nguời 100 tỷ đồng đến 300 nguời 10 nguời trở III Thuơng mại dịch xuống vụ từ 10 từ 10 tỷ từ 50 10 tỷ đồng nguời đến đồng đến nguời đến trở xuống 50 nguời 50 tỷ đồng 100 nguời Theo số liệu điều tra doanh nghiệp ấn phẩm: Kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việt NamI Tổng cục Thống kê công bố năm 2011, tính đến hết ngày 01/01/2010 nuớc có 248.842 doanh nghiệp hoạt động theo tiêu thức phân loại doanh nghiệp quy mô vốn lao động cấu doanh nghiệp nhu sau: Bảng 1.2: Phân loại doanh nghiệp theo quy mô Loại doanh nghiệp Số lượng Tỷ trọng Siêu nhỏ 162.785 65.42 Nhỏ 74.658 30 Vừa 5.010 2,01 Lớn 6.389 2,57 248.842 100 Tổng cộng Theo số liệu thống kê cho thấy DNNVV Việt Nam chiếm tới 97,43% tổng số doanh nghiệp hoạt động đóng góp tới 31% tổng thu từ doanh nghiệp vào ngân sách, có mặt hầu hết địa phương sử dụng nguồn lực chỗ (sử dụng 50% lao động xã hội) gó phần giải vấn đề việc làm, an sinh xã hội vai trò vệ tinh, I Kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam năm 2007,2008,2009 phân theo ngành kinh tế VSIC 2007, Tập 2, NXB Thống kê, Hà Nội, 2011 đơn vị phụ trợ cho doanh nghiệp lớn, trụ cột kinh tế địa phương, giảm sốc cho kinh tế khủng hoảng, suy thoái Những số luận cho thấy vị quan trọng DNNVV bối cảnh phát triển kinh tế thị trường nhiều thành phần theo định hướng xã hội chủ nghĩa Việt nam Mỗi loại hình doanh nghiệp dù quy mô nào, thuộc thành phần kinh tế có tính đặc thù lợi phát triển định, có chung điều kiện giống nhau, là: phải có đầy đủ nguồn lực tài theo nhu cầu hoạt động, có lực quản trị tài phù hợp để biến lợi thế, tiềm thành thực Dù nguồn lực huy động từ tự có, hỗ trợ ưu đãi hay vay địn bẩy, động lực giúp doanh nghiệp trì hoạt động khó khăn, bứt phá, tăng tốc thuận lợi trở thành thực thông qua quản lý, điều hành linh hoạt, hiệu người Nghị 22/2010/NQ-CP ngày 05/05/2010 Chính phủ trợ giúp phát triển DNNVV dần có hiệu lực tạo hội lớn cho DNNVV 1.1.2 Đặc điểm DNNVV Việt Nam Sau nhiều năm đổi chế quản lý kinh tế với môi trường đầu tư, kinh doanh cải thiện theo hướng hỗ trợ phát triển doanh nghiệp đặc điểm DNNVV có thay đổi Các DNNVV chủ yếu khu vực kinh tế tư nhân, có quy mơ vốn nhỏ