Đang tải... (xem toàn văn)
(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá khả năng đạt được mục tiêu tái cấu trúc các ngân hàng yếu kém ở Việt Nam thông qua giải pháp mua bán sáp nhập giai đoạn 2011 2014
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT LÝ THU THỦY ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG ĐẠT ĐƯỢC MỤC TIÊU TÁI CẤU TRÚC CÁC NGÂN HÀNG YẾU KÉM Ở VIỆT NAM THÔNG QUA GIẢI PHÁP MUA BÁN SÁP NHẬP GIAI ĐOẠN 2011-2014 LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG TP.Hờ Chí Minh, tháng 06 năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT LÝ THU THỦY ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG ĐẠT ĐƯỢC MỤC TIÊU TÁI CẤU TRÚC CÁC NGÂN HÀNG YẾU KÉM Ở VIỆT NAM THÔNG QUA GIẢI PHÁP MUA BÁN SÁP NHẬP GIAI ĐOẠN 2011-2014 Chuyên ngành: Chính sách công Mã số: 60340402 LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN THỊ QUẾ GIANG TP.Hồ Chí Minh, tháng 06 năm 2014 -i- LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan Luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Tác giả luận văn Lý Thu Thủy -ii- LỜI CẢM ƠN Để hồn thành nghiên cứu tơi xin chân thành cám ơn Q Thầy, Cơ Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh tận tình đóng góp ý kiến trình thực đề tài nghiên cứu Đặc biệt, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Cô Trần Thị Quế Giang, người truyền đạt mặt kiến thức, hướng dẫn phương pháp khoa học để tơi hồn thành nghiên cứu Tơi xin chân thành cảm ơn Thầy Nguyễn Xuân Thành, Thầy Huỳnh Thế Du, Thầy Đỗ Thiên Anh Tuấn giúp gợi mở ý tưởng định hình cho nghiên cứu Tôi xin gửi lời cảm ơn đến Tập thể cán thư viện Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright giúp đỡ nhiệt tình trình thực nghiên cứu Cuối cùng, tơi xin cảm ơn đến gia đình bạn lớp MPP5 động viên, hỗ trợ suốt thời gian thực nghiên cứu Trong trình nghiên cứu, cố gắng tham khảo tài liệu, trao đổi, tiếp thu ý kiến thầy cơ, bạn bè nghiên cứu khó tránh khỏi thiếu sót Mong nhận ý kiến đóng góp từ Thầy, Cơ Anh/Chị để tơi tiếp tục hồn thiện luận văn Trân trọng -iii- TÓM TẮT Đề án cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015, ban hành theo Quyết định số 254/QĐ-TTg ngày 01/3/2012 Thủ tướng Chính phủ, có mục tiêu chung cấu lại cách bản, triệt để toàn diện hệ thống tổ chức tín dụng để đến 2020 phát triển tổ chức tín dụng đa theo hướng đại, hoạt động an toàn, hiệu vững chắc…Cụ thể, giai đoạn 2011 – 2015, tập trung lành mạnh hóa tình trạng tài củng cố lực hoạt động tổ chức tín dụng (TCTD); cải thiện mức độ an toàn hiệu hoạt động TCTD; nâng cao kỷ luật, kỷ cương nguyên tắc thị trường hoạt động ngân hàng Các ngân hàng yếu khơng nằm ngồi mục tiêu chung Đề án, giải pháp mà Chính phủ lựa chọn để cấu lại mua bán sáp nhập (M&A) Sau hai năm triển khai, đến lúc cần phải đánh giá khả đạt mục tiêu giải pháp Câu hỏi nghiên cứu đặt ra, là: Thứ nhất, vấn đề cần xử lý ngân hàng yếu trước tái cấu trúc gì? Thứ hai, giải pháp M&A có giúp ngân hàng yếu đạt mục tiêu tái cấu trúc ngân hàng? Để trả lời câu hỏi trên, trước tiên tác giả nghiên cứu tổng quan hệ thống ngân hàng trước có đề án để xác định khó khăn mà hệ thống ngân hàng đặc biệt ngân hàng yếu phải đối mặt Tiếp theo, tác giả nghiên cứu cách thức mà Nhà nước xử lý ngân hàng yếu M&A Việt Nam trước nhằm rõ mục tiêu, lộ trình giải pháp cấu lại NH yếu M&A Cụ thể, khó khăn cần giải ngân hàng yếu khoản, nợ xấu, sở hữu chéo, bất cân xứng thông tin lực quản trị yếu Đề tài tiếp tục nghiên cứu lý thuyết M&A để làm rõ lợi ích hạn chế M&A, đồng thời nghiên cứu kinh nghiệm Hàn Quốc xử lý ngân hàng yếu Từ rút học cho Việt Nam Nghiên cứu đánh giá kết ngân hàng sau M&A nội dung (tài chính, hoạt động quản trị), cách so sánh kết đạt với mục tiêu đề lộ trình thực Tác giả đến kết luận: Về mục tiêu tài chính, rủi ro khoản cải thiện có nguy quay lại lúc Sự kịp thời giải pháp M&A giúp chống nguy đổ vỡ có tính hệ thống Đây lợi ích lớn mà giải pháp đem lại Nợ xấu giảm quy mơ cịn lớn Quy mô vốn gia tăng chất lượng chưa tương xứng Các ngân -iv- hàng chưa phát huy ưu điểm lớn M&A giá trị cộng hưởng Các tiêu hiệu thấp Về mục tiêu hoạt động, hầu hết ngân hàng tiến hành chuyển dịch mơ hình, đa dạng hóa dịch vụ ngân hàng, mở rộng phạm vi quy mô hoạt động Về mục tiêu đạt Về mục tiêu quản trị, chưa cải thiện nhiều Đặc biệt tình trạng bất cân xứng thơng tin chưa giải Tình trạng thiếu thơng tin thơng tin khơng xác gây trở ngại lớn cho tiến trình M&A Vấn đề sở hữu chéo tồn diễn biến phức tạp Tuy nhiên, lực quản trị bước thay đổi Trong năm 2013, ngân hàng hoạt động với đội ngũ lãnh đạo Như vậy, ngân hàng yếu chưa đạt mục tiêu thơng qua giải pháp M&A Thời hạn hồn thành Đề án cận kề nên tác giả đề xuất số nhóm khuyến nghị để sớm hồn thành mục tiêu đề sau: (1) Tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý (2) Hỗ trợ công cụ để tái cấu trúc thành cơng, (3) Minh bạch hóa thông tin đặc biệt đánh giá lại nợ xấu khuyến khích ngân hàng niêm yết Thị trường chứng khốn (TTCK), (4) khuyến nghị NHTM tìm đối tác tốt để sáp nhập TỪ KHÓA: Cơ cấu lại, NHTMCP, M&A, tài chính, ngân hàng -v- MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii MỤC LỤC v DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU – TỪ VIẾT TẮT vii DANH MỤC BẢNG BIỂU ix DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ VÀ HỘP x DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC xi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Bối cảnh nghiên cứu 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Phương pháp, phạm vi nghiên cứu nguồn thông tin 1.4 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM 2.1 Những khó khăn hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011-2012 2.2 Khung pháp lý về tái cấu trúc hệ thống ngân hàng 2.2.1 Quy định pháp lý cho việc thực tái cấu trúc hệ thống TCTD 2.2.2 Mục tiêu thực cấu lại hệ thống TCTD 2.3 Khung phân tích về tái cấu trúc ngân hàng 10 2.3.1 Khái niệm tái cấu trúc ngân hàng 10 2.3.2 Đối tượng cần thực tái cấu trúc ngân hàng 10 2.3.3 Mục tiêu tái cấu trúc ngân hàng 11 2.3.3.1 Tái cấu trúc tài 11 2.3.3.2 Tái cấu trúc hoạt động 13 2.3.3.3 Tái cấu trúc quản trị 14 2.3.4 Các giải pháp tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng 14 -vi- 2.4 Khung lý thuyết về mua bán sáp nhập 15 2.4.1 Khái niệm mua bán sáp nhập 15 2.4.2 Lợi ích hạn chế mua bán sáp nhập ngân hàng 16 2.4.2.1 Lợi ích 16 2.4.2.2 Hạn chế 16 2.4.3 Kinh nghiệm tái cấu trúc ngân hàng sáp nhập mua lại 17 2.4.3.1 Kinh nghiệm tái cấu trúc ngân hàng sáp nhập, mua lại Hàn Quốc 17 2.4.3.2 Kinh nghiệm tái cấu trúc ngân hàng sáp nhập, mua lại Việt Nam giai đoạn 1996 - 1997 18 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG MUA BÁN SÁP NHẬP CỦA CÁC NGÂN HÀNG YẾU KÉM 20 3.1 Những khó khăn các ngân hàng yếu 20 3.2 Cách thức xử lý ngân hàng yếu giai đoạn 2011 - 2014 25 3.3 Đánh giá khả đạt mục tiêu các ngân hàng sau tái cấu trúc28 3.3.1 Mục tiêu cấu lại tài 28 3.3.2 Mục tiêu cấu lại hoạt động 34 3.3.3 Mục tiêu cấu lại hệ thống quản trị 36 CHƯƠNG 4: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 39 4.1 Kết luận 39 4.2 Kiến nghị đề xuất 40 4.2.1 Hoàn thiện Khung pháp lý 40 4.2.2 Hỗ trợ công cụ để tái cấu trúc thành công 41 4.2.3 Minh bạch hóa thơng tin 41 4.2.4 Khuyến khích NHTM tìm đối tác tốt để sáp nhập 41 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI 42 TÀI LIỆU THAM KHẢO 43 PHỤ LỤC 47 -vii- DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU – TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tên tiếng Anh Tên tiếng Việt Báo cáo tài BCTC CAR Capital Adequacy Ratio Tỷ lệ an toàn vốn CIE Central Institute for Viện Nghiên cứu Quản lý kinh tế Trung ương Economic Management ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông DNNN Doanh nghiệp nhà nước FCB First Joint Stock Commercial NHTMCP Đệ Nhất Bank FETP GP.Bank Fulbright Economics Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, Đại Teaching Program học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Global Petro Commercial NHTMCP Dầu Khí toàn cầu Joint Stock Bank HBB Hanoi Building Commercial NHTMCP Nhà Hà Nội Joint Stock Bank Hội đồng quản trị HĐQT M&A Mergers and Acquisitions Mua bán sáp nhập Naviban Nam Viet Commercial Joint NHTMCP Nam Việt Stock Bank NHNN State Bank of Vietnam Ngân hàng Nhà nước NHTM Commercial Bank Ngân hàng Thương mại NHTMCP Join Stock Commercial Bank Ngân hàng Thương mại Cổ phần NHTMNN State Owned Commercial Ngân hàng Thương mại Nhà nước Bank PV.combank Vietnam Public Joint Stock NHTMCP Đại Chúng Commercial Bank SCB Sai Gon Joint Stock NHTMCP Sài Gòn Commercial Bank SHB Saigon Hanoi Commercial NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội Joint Stock Bank TCTD Credit Institution Tổ chức tín dụng -viii- TNB Vietnam Tin Nghia NHTMCP Tín Nghĩa Commercial Joint Stock Bank TP.Bank Tien Phong Commercial Joint NHTMCP Tiên Phong Stock Bank Thị trường chứng khoán TTCK TV HĐQT Boad of Director Member Đô la Mỹ USD VAMC Vietnam Asset Management Công ty TNHH thành viên Quản lý tài sản Company TCTD Việt Nam Vốn điều lệ VĐL Vinashin Thành viên Hội đồng Quản trị Shipbuilding Industry Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thủy Corporation VND Việt Nam đồng ... tái cấu trúc ngân hàng sáp nhập mua lại 17 2.4.3.1 Kinh nghiệm tái cấu trúc ngân hàng sáp nhập, mua lại Hàn Quốc 17 2.4.3.2 Kinh nghiệm tái cấu trúc ngân hàng sáp nhập, mua lại Việt Nam giai. .. yếu sau M&A giai đoạn 2011- 2014, nhằm xem xét khả đạt mục tiêu cấu lại ngân hàng Từ đó, nghiên cứu đề xuất giải pháp sách hữu hiệu để ngân hàng yếu đạt mục tiêu tái cấu trúc Với mục tiêu trên,... mục tiêu giải pháp Câu hỏi nghiên cứu đặt ra, là: Thứ nhất, vấn đề cần xử lý ngân hàng yếu trước tái cấu trúc gì? Thứ hai, giải pháp M&A có giúp ngân hàng yếu đạt mục tiêu tái cấu trúc ngân hàng?