phân tích tài chính doanh nghiệp qua bảng cân đối kế toán

phân tích tài chính doanh nghiệp qua bảng cân đối kế toán

PHÂN TÍCH BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN VÀ BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TRONG KÌ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA ( 31/12/2008-31/12/2009)

I PHÂN TÍCH BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

1 Sự biến động và kết cấu tài sản

a Sự biến động

Mã

100

A TÀI SẢN NGẮN

110

I Tiền và các khoản

tương đương tiền 204,756,220,545 30,533,213,380 174,223,007,165 570.6

111 Tiền 12,756,220,545 30,533,213,380 -17,776,992,835 -58.22

120

II Các khoản đầu tư

tài chính ngắn hạn 5,000,000,000 196,055,000,000 -191,055,000,000 -97.45

121 Đầu tư ngắn hạn 5,000,000,000 196,055,000,000 -191,055,000,000 -97.45

130

III Các khoản phải thu

ngắn hạn 43,236,261,723 80,917,979,475 -37,681,717,752 -46.57

131 Phải thu khách hàng 32,991,133,877 33,028,740,600 -37,606,723 -0.114

132

Trả trước cho người

135

Các khoản phải thu

139

Dự phòng phải thu khó

140 IV Hàng tồn kho 70,835,265,816 86,639,874,166 -15,804,608,350 -18.24

141 Hàng tồn kho 72,217,736,499 86,639,874,166 -14,422,137,667 -16.65

142

Dự phòng giảm giá

150

V Tài sản ngắn hạn

151

Chi phí trả trước ngắn

152

Thu GTGT đư c

154

Thu và các khoản

phải thu Nhà Nước 875,758,606 3,045,114,128 -2,169,355,522 -71.24

158 Tài sản ngắn hạn khác 8,229,129,497 735,630,936 7,493,498,561 1018.6

200

B TÀI SẢN DÀI

220 II Tài sản cố định 366,590,815,113 173,675,668,764 192,915,146,349 111.08

221

1 Tài sản cố định hữu

222 Nguyên giá 315,204,470,260 269,806,513,479 45,397,956,781 16.826

223 Gía trị hao mòn lũy k -149,191,040,818 -130,349,648,027 -18,841,392,791 14.455

227

2 Tài sản cố định vô

229 -Gía trị hao mòn lũy k -1,098,334,133 -606,050,613 -492,283,520 81.228

230

3.Chi phí xây dựng cơ

bản dở dang 198,633,180,652 31,902,089,597 166,731,091,055 522.63

0

250

IV Các khoản đầu tư

tài chính dài hạn 14,161,955,163 18,207,958,400 -4,046,003,237 -22.22

252

Đầu tư vào công ty

258 Đầu tư dài hạn khác 25,990,583,763 40,132,797,513 -14,142,213,750 -35.24

259

Dự phòng giảm giá

đầu tư tài chính dài

hạn -14,603,433,600 -24,699,644,113 10,096,210,513 -40.88

260

V Tài sản dài hạn

261

Chí phí trả trước dài

hạn 14,540,727,834 12,014,915,647 2,525,812,187 21.022

270 Tổng cộng tài sản 736,809,198,986 606,167,636,418 130,641,562,568 21.552

Nhận xét:

 T n T n N ứn i i n

 T N i i n ận ấy i n n ấ n i n n n n

(97.45%) i n i n (86.82%)

 L ợn n ồn i i i n

 Mộ ô T N n iền n ơn ơn n iền… n n ơn 7 n n

i T N n … i n

 S n n T n n n n ấ T n

công ty liên doanh, i n ôn y i n n n n i n i n

i n n ấ %

 N n N ứn i Nợ n n n n ứ nợ i

n n n 7 n i N n n ứ

b ết cấu T

Nhận xét: y n i n n T ôn y i T N

7 - n T ->53.65%)

2 ự biến động và kết cấu của nguồn vốn

a ự biến động

M

300 A - NỢ PHẢI TRẢ 213,556,430,725 111,738,289,876 101,818,140,849 91.122

I Nợ ngắn hạn 157,211,102,969 101,122,358,030 56,088,744,939 55.466

1 Vay và n ngắn hạn 43,658,720,078 16,974,584,354 26,684,135,724 157.2

2 Phải trả người bán 75,147,492,654 57,437,412,268 17,710,080,386 30.834

3 Người mua trả tiền

4 Thu cà các khoản

phải nộp Nhà nước 4,569,796,010 7,630,195,818 -3,060,399,808 -40.11

5 Phải trả người lao

6 Chi phí phải trả 23,357,036,009 11,409,880,180 11,947,155,829 104.71

9 Các khoản phải trả,

phải nộp ngắn hạn

II Nợ dài hạn 56,345,327,756 10,615,931,846 45,729,395,910 430.76

3 Phải dài hạn khác 1,487,536,000 1,547,536,000 -60,000,000 -3.877

4 Vay và n dài hạn 53,999,998,016 8,210,602,106 45,789,395,910 557.69

6 Dự phòng tr cấp

B- VỐN CHỦ Ở

I Vốn chủ sở hữu 521,579,075,484 491,682,668,359 29,896,407,125 6.0804

1 Vốn đầu tư của chủ

2 Thặng dư vốn cổ

6 Chênh lệch t giá

7 Qũy đầu tư phát

8 Qũy dự phòng tài

10 L i nhuận chưa

phân phối 47,048,871,251 20,869,245,018 26,179,626,233 125.45

II Nguồn kinh phí và

quỹ khác 1,673,692,777 2,746,678,183 -1,072,985,406 -39.06

1 Qũy khen thưởng,

0

NGUỒN VỐN 736,809,198,986 606,167,636,418 130,641,562,568 21.552

Nhận xét:

 N n N ứn i

 Nợ n n n n ứ nợ i n n n 7 n i N n n

ứ

 Q ỹ i n ĩ n i n n ứ ơn

 Lợi n ận ân i n

b ết cấu nguồn vốn

Nhận xét:

ấ N ôn y y i n i y nợ ôn y n n n

ơn ứn i n i ơn i

c Ph n tích di n bi n nguồn vốn và s dụng nguồn

I N IẾN NGUỒN

VỐN

Ố TIỀN % ỤNG

NGUỒN

1.Tiền 17,776,992,835 4.09 1 Dự phòng phải thu

khó đòi

22,360,019 0.01

2 Đầu tư ngắn hạn 191,055,000,000 43.99 2 Các khoản tương

đương tiền

192,000,000,000 44.21

3 Phải thu khách hàng 37,606,723 0.01 3 Tài sản ngắn hạn

khác

4,282,421,177 0.99

4 Trả trước cho người bán 35,298,595,566 8.13 4 Tài sản khác 7,493,498,561 1.73

5 Các khoản phải thu khác 2,367,875,482 0.55 5 Nguyên giá

TSCĐHH

45,397,956,781 10.45

6 Hàng tồn kho 14,422,137,667 3.32 6 Nguyên giá

TSCĐVH

119,774,824 0.03

7 Dự phòng giảm giá HTK 1,382,470,683 0.32 7 Chi phí xây dưng cơ

bản dở dang

166,731,091,055 38.39

8 Chi phí trả trước ngắn hạn 41,638,010 0.01 8 Dự phòng giảm giá

đầu tư TC dài hạn

10,096,210,513 2.32

9 Thu và các khoản phải

thu N N

2,169,355,522 0.50 9 Chi phí trả trước dài

hạn

2,525,812,187 0.58

10 Gía trị hao mòn lũy k 18,841,392,791 4.34 10.Người mua trả tiền

trước

723,806,856 0.17

11 Vay và n dài hạn 45,789,395,910 10.54 11 Thu cà các khoản

phải nộp NN

3,060,399,808 0.70

12 Đầu tư dài hạn khác 14,142,213,750 3.26 12 Phải trả dài hạn

khác

60,000,000 0.01

13 Gía trị hao mòn lũy k 492,283,520 0.11 13 Chênh lệch t giá

hối đoái

713,800,503 0.16

14 Vay và n ngắn hạn 26,684,135,724 6.14 14 Qũy khen thưởng,

phúc l i

1,072,985,406 0.25

15 Phải trả người lao động 574,894,163 0.13

16 Phải trả người bán 17,710,080,386 4.08

17 Chi phí phải trả 11,947,155,829 2.75

18 Các khoản phải trả, phải

nộp NHạn khác

2,956,685,501 0.68

19 Qũy đầu tư phát triển 3,430,581,395 0.79

20 Qũy dự phòng tài chính 1,000,000,000 0.23

21.L i nhuận chưa phân phối 26,179,626,233 6.03

Nhận xét:

 Đầu tư ngắn hạn của doanh nghiệp 43.99 có thể do doanh nghiệp đang mở rộng hoạt động kinh doanh nhằm tăng l i nhuận

 Vay và n dài hạn tăng 10.54 chứng tỏ doanh nghiệp đang huy động vốn cho các hoạt động mở rộng sản xuất và đầu tư thu l i

 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang là 38.39 ta có thể thấy đư c công ty đang trong giai đoạn mở rộng quy mô sản xuất

 Các khoản tương đương tiền chi m 44.21 chứng tỏ doanh nghiệp bị chi m d ng vốn o nên doanh nghiệp cần có các biện pháp để thu hồi vốn nhằm m c đích đầu vào chi n lư c mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh

II PHÂN TÍCH BÁO CÁO KQKD

B O C O K T QUẢ KINH DOANH

M

1

Doanh thu bán hàng và

cung cấp dịch v 631,961,946,517 545,207,629,935 86,754,316,582 15.912

2

Các khoản giảm trừ

10

Doanh thu thuần bán

hàng và cung cấp dịch

11 Gía vốn hàng bán 441,049,041,712 420,513,522,279 20,535,519,433 4.8834

20

L i nhuận gộp về hàng

bán và cung cấp dịch

21

Doanh thu hoạt động

tài chính 26,955,623,935 31,516,539,869 -4,560,915,934 -14.47

22 Chi phí tài chính 7,279,245,427 32,508,511,144 -25,229,265,717 -77.61

23 Chi phí l i vay 1,804,112,828 7,215,428,664 -5,411,315,836 -75

24 Chi phí bán hàng 109,305,695,606 76,054,625,460 33,251,070,146 43.72

25

Chi phí quản l doanh

30

L i nhuận từ hoạt

động kinh doanh 63,478,235,521 18757057733 44,721,177,788 238.42

31 Thu nhập khác 3,340,508,232 3,721,494,167 -380,985,935 -10.24

40 L i nhuận khác 822,779,532 3,168,305,521 -2,345,525,989 -74.03

50

Tổng l i nhuận k toán

trước thu 64,301,015,053 21,925,363,254 42,375,651,799 193.27

51

Chi phí thu TNDN

60

L i nhuận sau thu

62

L i nhuận sau th u của

cổ đông công ty m 57,292,527,028 20,851,363,395 36,441,163,633 174.77

70

L i cơ bản trên cổ

Nhận xét: Nh n chung các chỉ tiêu trong BCKQKD đều có xu hướng tăng

 D n n n n ấ n ợi n ận n 7 77

 L i ơ n n i n 154.28%

 i i n i i y ều gi n ơn 7

 Lợi nhuận khác gi m gi m 74.03% III PHÂN TÍCH CÁC TỶ Ố TÀI CHÍNH 1 Chỉ tiêu trả nợ ngắn hạn a Hệ số thanh t án hiện thời ổ ̀ ̉ ̣ ổ ợ ̉ 5.42 ổ ̀ ̉ ̣ ổ ợ ̉ 3.45  Khả năng thanh toán hiện hành của công ty luôn ở mức cao, tuy nhiên năm 2009 lại giảm so với năm trước b Hệ số thanh t án nhanh = ̀ ̀ ́ ̉ ơ ơ ề ổ ợ ́ =0.3 = ̀ ̀ ́ ̉ ơ ơ ề ổ ợ ́ =1.3 Khả năng thanh toán n tức thời của công ty có xu hướng tăng, nhưng đều ở t nh trạng không tốt.năm 2008 với Rq 0.3 th cũng chưa đảm bảo để thanh toán các n tức thời, năm 2009 Rq 1.3 cho thấy công ty đang giữ quá nhiều tiền, gây ứ đ ng vốn Nhận xét: Mặc d có hệ số khả năng trả n hiện hành giảm nhưng công ty v n đảm bảo thanh toán các khoản n , v hệ số này giảm nhưng không quá nhiều, bên cạnh đó là sự tăng lên của khả năng thanh toán n Có thể tạm k t luận t nh h nh tài chính của công ty đang ở t nh trạng tốt 2 Các chỉ tiêu trả nợ dài hạn a Hệ số nợ ợ

ợ

Hệ số n năm 2009 tăng lên cho thấy doanh nghiệp tăng cường sử d ng các khoản vay để tài tr cho đầu tư doanh nghiệp

b Hệ số nợ dài hạn

ợ ợ ợ 0.02

ợ ợ ợ 0.097

Hệ số n dài hạn tăng qua phản ánh doanh nghiệp đang sử d ng nhiều khoản vay dài hạn để đầu tư vào sản xuất và hoạt động tài chính

3 Các chỉ tiêu hiệu quả

a V ng qua tổng tài sản

̀ ́ ̉ ̉

ổ ̀

̀ ́ ̉ ̉

ổ ̀

Vòng quay tổng TS giảm từ 0.96->0.89 b V ng qua hàng tồn kh

̣ ́ ̀ ̀

̣ ́ ̀ ̀

Số ngày 1 vòng quay:

̀

̀

Vòng quay hàng tồn kho tăng từ 6.28 lên 8.68 ,bởi vậy mà thời gian cho 1 vòng quay giảm từ 57 ngày xuống còn 41 ngày c V ng qua các kh ản phải thu

́ ̉ ̉

́ ̉ ̉

K thu n b nh quân

Vòng quay các khoản phải thu tăng từ gần gấp đôi ,do đó thời gian cho 1 lần thu n giảm xuống tương ứng d Hiệu suất s dụng T CĐ

̀ ́ ̉ ̉

̉ ́ ̣ ̀ ̉ ́ ̣ ̀

̀ ́ ̉ ̉

̉ ́ ̣ ̀ ̉ ́ ̣ ̀

Hiệu suất sử d ng TSCĐ của công ty giảm từ 2.84 ->1.66

Nhận xét:

Vòng quay tổng tài sản, hiệu suất sử d ng TSCĐ có xu hướng giảm, nhưng việc quản trị hàng tồn kho và các khoản phải thu lại có xu hướng tăng Nguyên nhân lí giải có thể là chính việc quản trị hàng tồn kho và các khoản phải thu tốt giúp công ty giảm vốn đầu tư dự trữ, rút ngắn chu k chuyển đổi hàng dự trữ thành tiền mặt,tránh nguy cơ ứ đ ng hàng tồn kho, có vốn để tái đầu tư,thanh toán các khoản n nhanh

3 hả năng sinh ời tài chính

a T suất sinh ời của tài sản

̣ ̣ ́ ́ ̀ ̃

̉ ̀ ̉

̣ ̣ ́ ́ ̀ ̃

̉ ̀ ̉

T suất sinh lời của tài sản tăng từ 0.036- >0.087 b Tỉ suất ợi nhuận trên vốn tự có

̣ ̣

́ ̉ ̉

̣ ̣

́ ̉ ̉

Doanh l i VCSH dang có xu hướng tăng,và qua 2 năm tăng từ 0.042->0.109

Nhận xét:Qua phân tích ta thấy rằng các t số thể hiện khả năng sinh lời của công ty có xu hướng

tăng ROA từ 0.036- 0.087.ROE từ 0.042- 0.109.Từ đó ta thấy rằng công ty đang làm ăn hiệu quả, t nh

h nh tài chính của công ty đang lành mạnh

4 KẾT LUẬN

 Điểm mạnh

 Sự tăng mạnh của doanh thu qua 2 năm d n đ n là sự tăng lên của l i nhuận gần gấp đôi, chính v vậy mà l i cơ bản trên cổ phi u tăng gần gấp 3, điều này là k t quả của việc công ty đ đầu tư vào TSCĐ nhằm mở rộng quy mô sản xuất, tăng cường hoạt động bán hàng , mở rộng qui mô sản xuất

 Việc quản lý hàng tồn kho ngày càng hiệu quả hơn chứng tỏ công ty đang hoạt động có hiệu quả

 Khả năng thanh toán của công ty luôn đươc đảm bảo, và phần lớn đều tăng

 Các t số sinh lời đều tăng chứng tỏ công ty đang làm ăn có hiệu quả

 Điểm y u

 TSNH giảm trong khi các khoản vay tăng, doanh nghiệp sẽ gặp rủi ro khi thanh toán n ngắn hạn