đề cương ôn thi tốt nghiệp QTKD
ĐÊ ̀ C ƯƠNG ÔN TÂP THI TÔT NGHIÊP ̣ ́ ̣ (DÀNH CHO SINH VIÊN CHUYÊN NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH) PHẦN LÝ THUYẾT CHƯƠNG 1: VAI TRÒ VÀ MÔI TRƯỜNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Hoạt động tài chính công ty là gì? Quản trị tài chính là gì? Chức nhiệm vụ quản trị tài chính? Các quyết định của nhà quản trị tài chính? Các mục tiêu của quản trị tài chính? Trong các mục tiêu đó, mục tiêu nào là quan trọng nhất? Hãy lấy tiêu đo lường mục tiêu này? Các hình thức tổ chức kinh doanh ? Hãy phân tích lợi hoạt động tài loại hình kinh doanh ? CHƯƠNG 3: ĐỊNH GIÁ VÀ QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ TÀI SẢN TÀI CHÍNH Định giá chứng khoán là gì? Tại phải định giá chứng khoán? Thực chất của định giá chứng khoán là gì? Hãy đưa mơ hình định giá cổ phiếu thường ? Hãy đưa mơ hình định giá trái phiếu có lợi tức cố định, hưởng lợi vơ thời hạn? CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Phân tích tài chính là gì? Mục đích của phân tích báo cáo tài chính? Điều kiện và hiệu suất tài chính là gì? Các yêu cầu phân tích báo cáo tài ? Các đới tượng quan tâm đến phân tích báo cáo tài chính? Và các đối tượng này sẽ quan tâm đến báo cáo tài chính thế nào? Các báo cáo tài chính? Bảng cân đối kế toán Báo cáo Kết kinh doanh ? Dòng tiền tạo năm tài khóa nào? Sự khác dòng tiền từ HĐKD; Hoạt động đầu tư hoạt động tài trợ ? Cho biết vai trò dòng tiền từ hoạt động trên? Các nhóm thông số tài chính? Ý nghĩa các nhóm thông số? Một số tỷ số mỗi nhóm thông số? Trong các nhóm thông số này, nhóm thông số nào là quan trọng nhất? Hãy cho biết mối quan hệ nhóm thơng số tài trên? Cơng thức phân tích Dupont? Phân tích Dupont cho thấy điều gì? Tại việc phân tích khuynh hướng các thông số lại quan trọng? CHƯƠNG 5: RỦI RO VÀ CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH Rủi ro là gì? Phân loại dạng rủi ro rủi ro? Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro kinh doanh của doanh nghiệp? Cách thức đo lường rủi ro kinh doanh rủi ro tài chính? Cách thức đo lường rủi ro biệt rủi ro danh mục ? Tỷ suất sinh lời cá biệt sinh lời danh mục ? Công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro ( định nghĩa, cách thức thực hiện, mô hình định giá) CHƯƠNG 6: QUẢN TRỊ VỚN LN CHỦN Vớn ln chủn là gì? Đặc điểm vốn luân chuyển ? Vốn luân chuyển ròng là gì? Các trường hợp của vốn luân chuyển ròng và trạng thái tài doanh nghiệp ứng với từng trường hợp? Tại phải quản trị vốn luân chuyển? Mục tiêu bản của quản trị vốn luân chuyển? Chu kỳ kinh doanh là gì? Chu kỳ lưu chuyển tiền là gì? Các nhân tố ảnh hưởng lên chu kỳ lưu chuyển tiền? Liên hệ chu ký lưu chuyển tiền tệ số lĩnh vực Xây dựng, Nông sản Thương mại? Các cách thức rút ngắn chu kỳ lưu chuyển tiền Các cách tiếp cận tài trợ? Ưu nhược điểm của từng cách thức? Thế tài trợ phát sinh ? Đặc điểm hình thức tài trợ phát sinh ? Quản trị tiền mặt là gì? Tại phải quản trị tiền mặt? Các phương pháp quản trị tiền mặt? Vốn trôi nổi là gì? Công ty có thể chơi trò vốn trôi nổi thế nào kiểm soát chi tiêu? Quản trị khoản phải thu là gì? Tại phải quản trị khoản phải thu? Các phương pháp quản trị khoản phải thu? Các biến số của chính sách bán tín dụng? Ảnh hưởng của từng biến số lên chính sách bán tín dụng đến lợi ích cơng ty lợi ích khách hàng ? 10 Mục đích của chính sách thu nợ? Biến số bản của chính sách thu nợ? Thủ tục thu nợ? 11 Các hình thức tài trợ ngắn hạn? CHƯƠNG 7: HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH Hoạch định tài chính là gì? Các loại kế hoạch tài chính? Căn để lập kế hoạch tài ngắn hạn ? Vai trò của hoạch định tài chính? CHƯƠNG 9: NGÂN SÁCH ĐẦU TƯ Ngân sách đầu tư ? Dịng ngân quỹ đầu tư là gì? Dòng ngân quỹ bình thường và dòng ngân quỹ không bình thường? Nguyên tắc để xác định dòng ngân quỹ dự án? Phân loại dự án đầu tư? Một số đặc điểm ngân quỹ dự án đầu tư thay thế? Các phương pháp tài để đánh giá lựa chọn dự án đầu tư? Vận dụng phương pháp việc lựa chọn dự án độc lập dự án loại trừ nhau? Dòng tiền tăng thêm là gì? Tại lại sử dụng dòng tiền tăng thêm ước lượng dòng tiền của dự án? Tại một dự án đầu tư, khấu hao lại được cộng vào ngân quỹ các chi phí khác tiền lương hay thuế lại không được kể đến? Ảnh hưởng của chi phí chìm và chi phí hội lên ngân quỹ dự án? Chi phí sử dụng vốn bình quân của doanh nghiệp? Phương pháp xác định chi phí thành phần (chi phí từ nợ dài hạn, nguồn vốn từ thu nhập giữ lại; Vốn cổ phần phát hành Cổ phiếu ưu đãi) chi phí bình quân doanh nghiệp ? Ý nghĩa của chi phí sử dụng vốn bình quân của doanh nghiệp đánh giá dự án đầu tư? PHẦN BÀI TẬP 1- Công ty Ngân Hà vay ngân hàng 1tỷ đồng, lãi suất 14%/năm thời gian năm a- Ngân hàng yêu cầu trả các khoản bằng vào cuối mỗi năm Hãy lập bảng trả lãi và gốc của công ty Ngân Hà b- Lập bảng trả lãi và gốc trường hợp ngân hàng yêu cầu công ty trả vốn gốc đều qua các năm c- Nếu ghép lãi theo quý khoản tiền trả đầu năm ? 2- Đầu năm 2011, công ty An Bình mua tài sản cố định quyền lựa chọn phương án toán sau: Phương án A: cuối năm công ty phải trả số tiền 80 triệu đồng, trả tiền vòng 10 năm Phương án B: công ty trả lần sau năm, số tiền phải trả 600 triệu đồng u cầu: Cơng ty nên chọn hình thức tốn nào? Biết lãi suất tính 12% 3- Đầu năm 2011, công ty An Bình mua tài sản cố định quyền lựa chọn phương án toán sau: Phương án A: cuối năm công ty phải trả số tiền 80 triệu đồng, trả tiền vòng 10 năm Phương án B: công ty trả lần sau năm, số tiền phải trả 600 triệu đồng Yêu cầu: Hãy xác định mức lãi suất để công ty chọn phương án A ? 4- Một người muốn cho năm 18 tuổi ( hết 18 tuổi), vào đại học có khoản tiền hàng năm 200 triệu đồng để học tập sinh sống trường ĐH chất lượng cao Ông muốn rút khoản tiền vào đầu năm với thời gian học đại học năm có tính đến lạm phát 2%/năm Hiện ông ta gửi ngân hàng 200 triệu đồng đầu năm lại gửi tiếp khoản tiền Hỏi hàng năm ông ta phải gửi vào đầu năm ? Biết lãi suất 6% ông ta 12 tuổi 5- ABC Corp trả $2.5 cổ tức cổ phần thường vào năm ngoái Hiện tại, Cổ phần thường của công ty được định giá là $26.25 Thu nhập, cổ tức và giá cổ phiếu của công ty được kỳ vọng sẽ tăng trưởng 6% mỗi năm Tính chi phí sử dụng vốn cổ phần của công ty 6- Hiện tại, công ty ABC chi trả cổ tức là 1500 đồng một cổ phiếu Cổ tức cổ phiếu ABC được được kỳ vọng sẽ tăng 10% năm đầu và 8% năm kế tiếp, sau đó sẽ trì mức tăng trưởng là 6% các năm còn lại Biết nhà đầu tư có tỷ suất sinh lợi mong đợi là 12% a-Hãy định giá cổ phiếu ABC b- Hãy cho biết giá cổ phiếu ABC sau năm nữa 7- Một công ty phát hành một trái phiếu mệnh giá 500.000đ, lãi suất coupon 9%/năm, thời gian đáo hạn năm a- Định giá trái phiếu nếu tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của nhà đầu tư là 12% b- Tính tỷ suất sinh lợi yêu cầu của nhà đầu tư nếu trái phiếu này được bán với giá là 485000đ 8- Công ty có các thông số tài chính sau: Tỷ lệ nợ : 50% Tỷ số toán nhanh: 0.8 Vòng quay tổng tài sản: 1.5 Kỳ thu tiền bình quân: 36.5 ngày ( năm có 365 ngày) Lợi nhuận gộp biên tế : 25% Vỏng quay hàng tồn kho: Tổng tài sản: 300.000 đôla Nợ dài hạn 60.000 đôla Thu nhập giữ lại là 97500 đơla Hãy hồn thiện thơng tin thiếu bảng sau ? Tiền mặt Khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản cố định Tổng tài sản Doanh số ? ? ? ? 300000 ? Khoản phải trả Nợ dài hạn Cổ phần thường Lợi nhuận giữ lại Tổng nợ và vốn chủ Giá vốn hàng bán ? 60000 ? 97500 ? ? 9- Một công ty có nợ/ Vốn chủ sở hữu là 50%, lợi nhuận ròng biên là 8% và tỷ suất sinh lợi tổng tài sản là 16% Năm tới, công ty có kế hoạch chăm sóc khách hàng lớn Điều này làm tăng vòng quay tài sản lên 25%, lợi nhuận giảm 4% Tính hiệu ứng của hoạt động chăm sóc khách hàng Biết tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu là không đổi 10-Hãy hoàn thành bảng sau: Biết thơng số tài sau: Khả tốn thời Vịng quay TSCĐ 0.4 Nợ VCSH LN rịng biên 8% Hãy hồn thiện thơng tin bảng cân đối kế tốn ? TSNH Tiền mặt Khoản phải thu Tồn kho TSDH Nguyên giá Hao mịn Đầu tư tài (1) (2) (3) ? 100 450 550 Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Phải trả người bán Nợ thuế Vay ngân hàng (6) (7) (8) ? ? 400 50 ? ? ? 1000 Nợ dài hạn (9) ? Vốn cổ phần Vốn góp ban đầu (10) (11) ? ? 400 Lợi nhuận giữ lại 1200 Tổng tài sản (4) Doanh thu GVHB Lợi nhuận gộp CPBH&QL EBIT Tiền lãi EBT Thuế (25%) EAT ? (12) (13) (14) (15) (16) (17) Tổng nguồn vốn (5) ? 4000 ? ? 200 ? 100 ? ? ? 11-Ngày 1/1/2012, cơng ty AA có thơng tin sau đây: a- Trong tháng đầu năm 2012 công ty tiếp tục kinh doanh mặt hàng cũ với doanh thu dự kiến 200 triệu cho ba tháng đầu tiên, 250 triệu cho tháng 4,5 300 triệu cho tháng Trong đó, 10% doanh thu đối tác thỏa thuận trả b- Theo sách bán chịu, công ty AA cho khách hàng trả chậm 90% doanh thu, phải trả hạn tháng sau nhận hàng c- Theo kế hoạch kinh doanh, tháng đầu năm có khoản chi phí, mua sắm sau: • Nguyên vật liệu: 70 triệu/tháng tháng đầu năm 90 triệu tháng Công ty AA trả chậm 30 ngày sau mua hàng • Mua máy móc thiết bị vào tháng tháng 6, lần trị giá 200 triệu, tốn sau mua hàng 60 ngày • Các chi phí quản lý bán hàng: 25 triệu/tháng • Công ty dự kiến trả cổ tức cho cổ đơng khoản 40 triệu vào tháng • Chi phí bảo trì triệu/tháng, tốn hạn sau 60 ngày • Các khoản mua sắm tiền khác chiếm khoảng triệu/tháng • Hàng tháng công ty AA phải trả lương công nhân trực tiếp 50 triệu/tháng • Chi phí cho dịch vụ tiện ích trực tiếp phục vụ sản xuất cố định tháng 10 triệu/tháng • Cơng ty phải nộp thuế thu nhập 20 triệu cho tháng tháng d- Các thơng tin khác: • Giá trị khoản phải thu tính đến ngày 31/12/2011 185 triệu thu tháng • Các chi phí phát sinh thực tế tính đến 31/12/2011 đến hạn toán tháng 110 triệu • Trong năm 2012 cơng ty có kế hoạch bán bớt thiết bị không cần thiết dự kiến thu tiền vào tháng 4/2012 40 triệu 30 triệu vào tháng 6/2012 • Khoản mục tiền tính đến 31/12/2011 65 triệu Số dư tiền tối thiểu phải trì 50 triệu vào cuối tháng u cầu: Hãy lập dự tốn dịng tiền cho tháng đầu năm 2012 Hãy ước lượng nhu cầu tài trợ (hoặc quỹ dư thừa) cho tháng kỳ dự tốn 12-Cơng ty PVT mua mợt thiết bị có giá là 108 triệu đồng Chi phí vận chuyển là 15 triệu Chi phí lắp đặt là triệu Thiết bị có thời gian khấu hao là năm Giá trị lý ước tính là 10 triệu Tính khấu hao theo phương pháp đường thẳng (SLN)?, Tính khấu hao theo phương pháp số dư giảm dần (DDB)với hệ sớ khấu hao nhanh = 2? Tính khấu khấu hao theo tổng cộng số thứ tự năm (SYD) 13-Giám đốc công ty bạn yêu cầu bạn xem xét một dự án thay thế một máy móc quá trình sử dụng Nếu máy mới được lắp đặt thì máy cũ sẽ được bán với giá $300000 Giá trị còn lại hiện tại của máy cũ là $500000 Máy cũ này có thời gian sử dụng còn lại là năm và khấu hao theo đường thẳng cho đến hết Máy mới có thời gian sử dụng là năm và được khấu hao với giá trị lý ước tính là $200000 Máy mới được mua với giá là $1200000 đã bao gồm chi phí lắp đặt Máy mới cũng được khấu hao theo tổng cộng thứ tự năm (SYD) Tại thời điểm này, doanh nghiệp ước tính sẽ bán được máy mới sau năm năm nữa với giá là $200000 Máy mới không làm thay đổi doanh thu được kỳ vọng là sẽ cắt giảm chi phí hoạt động trước thuế và khấu hao vào khoảng $500000 mỗi năm Chi phí sử dụng vốn bình quân là 12% Thuế suất thu nhập hoạt động là 40% a- Lập dòng tiền của dự án b- Tính NPV của dự án c- Tính IRR của dự án 14- Một doanh nghiệp có báo cáo tài chính sau: Tài sản TSản ngắn hạn Năm_1 240 Năm_2 320 Nguồn vốn Năm_1 Nợ phải trả 300 Phải trả người Năm_2 370 Tiền mặt Khoản phải thu Tồn kho TSCĐ Tổng tài sản 20 120 100 500 740 50 150 120 580 900 bán Nợ dài hạn Vốn chủ 100 200 440 120 250 530 Tổng nguồn vốn 740 900 Doanh thu 600 800 Giá vốn hàng bán 450 650 Chi phí bán hàng &QLphí 20 30 Chi phí tiền lãi 10 12 Thu nhập trước thuế (EBT) 120 108 Thuế thu nhập 48 43.2 Lợi nhuận sau thuế (EAT) 72 64.8 Cổ tức tiền mặt 14.8 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm thứ 2? Biết mức khấu hao năm là 20 triệu đồng 15-Giám đốc tài chính công ty bạn quyết định bán $50000 chứng khoán để cung cấp cho nhu cầu tiền mặt Biết rằng công ty hiện có nhu cầu tiền hằng năm là $2500000 Chi phí cho mỗi lần giao dịch là $25 Lãi suất trái phiếu là 5% Hỏi quyết định của giám đốc tài chính có thích hợp không? 16-Công ty Abe có doanh số hiện tại là 4000 triệu đồng Tỷ lệ chi phí biến đổi biên là 86% Công ty hoạt động dưới mức công suất đó sẽ không làm gia tăng chi phí cố định Kỳ thu tiền bình quân hiện tại là 45 ngày Công ty dự kiến mở rộng tiêu chuẩn tín dụng cho các nhóm khách hàng A,B,C Tỷ lệ doanh số Kỳ thu tiền bình quân Nhóm A 10% 52 ngày Nhóm B 15% 55 ngày Nhóm C 10% 60 ngày Yêu cầu: A-Với chi phí hội vốn của công ty là 20% Cho biết công ty nên mở tín dụng đến nhóm khách hàng nào? B- Nếu cơng ty muốn chọn hết nhóm khách hàng (A,B C) chi phí hội vốn cơng ty phải mức bao nhiêu? 17-Công ty Abe có doanh số hiện tại là 4000 triệu đồng Tỷ lệ chi phí biến đổi biên là 86% Kỳ thu tiền bình quân hiện tại là 30 ngày Công ty xem xét kéo dài thời hạn bán tín dụng cho tất cả các khách hàng Quan đánh giá, các thông tin thu được sau: Tỷ lệ tăng doanh số Thời gian toán Net 45 10% ngày Net 50 15% ngày Net 60 10% ngày chậm trễ 18-Có cổ phiếu sau: Xác suất Tỷ suất sinh lợi của Tỷ suất sinh lợi của A Tốt 0.3 28% Bình thường 0.4 18% Xấu 0.3 6% a- Tính tỷ suất sinh lợi ước tính của cổ phiếu (Cổ phiếu A B) B 35% 15% 20% b- Tính hệ số phương sai của hai cổ phiếu Cho biết cổ phiếu nào rủi ro hơn? 19- Công ty A có tổng nguồn vốn dài hạn là 10000 triệu đồng, nguồn tài trợ từ dài hạn chiếm 40% với lãi suất 8%/năm, nguồn vốn từ cổ phiếu ưu đại chiếm 20% với cổ tức 12%/năm Tổng định phí loại I bằng 800 triệu đồng, giá bán 120000đ/sp, biến phí 100000đ/sp, thuế thu nhập công ty bằng 25% Tính đòn bẩy hoạt động, đòn bẩy tài chính và đòn bẩy tổng hợp tại mức sản lượng 150000 sp ... chính có thi? ?ch hợp không? 16-Công ty Abe có doanh số hiện tại là 4000 triệu đồng Tỷ lệ chi phí biến đổi biên là 86% Công ty hoạt động dưới mức công suất đó sẽ không làm... các thông số lại quan trọng? CHƯƠNG 5: RỦI RO VÀ CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH Rủi ro là gì? Phân loại dạng rủi ro rủi ro? Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro kinh doanh của doanh nghiệp? ... tháng đầu năm 2012 công ty tiếp tục kinh doanh mặt hàng cũ với doanh thu dự kiến 200 triệu cho ba tháng đầu tiên, 250 triệu cho tháng 4,5 300 triệu cho tháng Trong đó, 10% doanh thu đối tác thỏa