(TIỂU LUẬN) TIỂU LUẬN môn QUẢN TRỊ rủi RO tài CHÍNHĐỀ tài QUẢN lý rủi ROTỶGIÁĐỐI VỚIDOANHNGHIỆP

ỦY BAN NHÂN DÂN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC SÀI GỊN KHOA TÀI CHÍNH KẾ TỐN  TIỂU LUẬN MÔN: QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH ĐỀ TÀI: QUẢN LÝ RỦI RO TỶ GIÁ ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP Tên nhóm lớp: 01 Nhóm số : 15 Thành viên: Nguyễn Thu Thảo Nguyễn Thị Kim Thanh Nguyễn Thị Thuỳ Trang Ngơ Việt Ngọc Bích TP Hồ Chí Minh, tháng 10 năm 2022 BẢNG ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ ĐÓNG GÓP THỰC HIỆN BÀI TIỂU LUẬN Tên tiểu luận: QUẢN LÝ RỦI RO TỶ GIÁ ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP Tên nhóm lớp: 01 Nhóm số: 15 Nhóm trưởng: Nguyễn Thu Thảo STT Họ tên Nguyễn Thu Thảo Ngô Việt Ngọc Bích Trần Quang Vũ Nguyễn Trí Tín Nguyễn Thị Kim Thanh Nguyễn Thị Thuỳ Trang Trần Nguyễn Quốc Tuấn Lê Trọng Việt MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ LỜI MỞ ĐẦU Chương 1: Tổng quan rủi ro tỷ giá 1.1 Khái niệm rủi ro tỷ giá 1.2 Phân loại rủi ro tỷ giá .4 1.3 Nguyên nhân rủi ro tỷ giá 1.4 Tác động rủi ro tỷ giá 1.5 Nhận diện rủi ro tỷ giá doanh nghiệp 1.5.1 Đối với hoạt động xuất nhập 1.5.2 Đối với hoạt động đầu tư trực tiếp nước (FDI) 1.5.3 Đối với hoạt động đầu tư gián tiếp nước (FII) 1.5.4 Đối với tín dụng quốc tế Chương 2: Thực trạng tình hình rủi ro tỷ giá doanh nghiệp XNK Việt Nam .8 2.1 Tình hình hoạt động doanh nghiệp xuất nhập Việt Nam 2.2 Thực trạng tình hình rủi ro tỷ giá doanh nghiệp xuất nhập Việt Nam 11 Chương 3: Các biện pháp nhằm phòng ngừa rủi ro tỷ giá 13 3.1 Sử dụng phương pháp dự báo tỷ giá 14 3.2 Lựa chọn ngoại tệ để toán 14 3.3 Sử dụng hợp đồng xuất song hành 14 3.4 Sử dụng quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá 15 3.5 Sử dụng thị trường tiền tệ 15 KẾT LUẬN 17 TÀI LIỆU THAM KHẢO 18 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT STT Ký hiệ TGHĐ DN XNK TTCK EU FED DANH MỤC BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ Hình 1: Xuất, nhập hàng hóa tháng năm 2022 Hình 2: Trị giá số mặt hàng xuất tháng năm 2022 Hình 3: Cơ cấu nhóm hàng xuất tháng năm 2022 phân theo nhóm hàng Hình 4: Trị giá số mặt hàng nhập tháng năm 2022 10 Hình 5: Cơ cấu nhóm hàng nhập tháng năm 2022 phân theo nhóm hàng 10 Hình 6: Thị trường xuất, nhập hàng hoá chủ yếu tháng năm 2022 11 LỜI MỞ ĐẦU Tỷ giá nguồn gốc rủi ro khiến nhiều doanh nghiệp giới rơi vào lao đao, nguyên nhân dẫn đến đời nhiều cơng cụ phịng chống rủi ro ngoại hối Trong khứ, tác động việc tỷ giá biến động nhiều kể từ sau sụp đổ chế độ tỷ giá Bretton Woods vào đầu thập niên 1970 kéo nhiều công ty lớn giới, đặc biệt công ty Mỹ Nhật vào rắc rối tỷ giá thập niên 1980 1990 Những biến động bất lợi tỷ giá tạo nhiều khó khăn cho hoạt động kinh doanh công ty khiến cho doanh thu lẫn lợi nhuận giảm thấp Tại Việt Nam, tỷ giá USD/VND có nhiều giai đoạn biến động bất thường gây tác động không nhỏ đến hoạt động doanh nghiệp Tiểu luận tập trung làm rõ mặt lý thuyết thực tiễn tác động rủi ro tỷ giá đến doanh nghiệp xuất nhập đề xuất số biện pháp nhằm giảm rủi ro CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TỶ GIÁ 1.1 Khái niệm rủi ro tỷ giá Rủi ro tỷ giá không chắn giá trị khoản thu nhập hay chi phí ngoại tệ tương lai biến động TGHĐ Sự biến động tỷ giá tạo rủi ro lớn DN tỷ giá biến động ngược chiều với mong đợi lại mang lại khoản lợi nhuận bất thường tỷ giá biến động thuận chiều cho DN Như vậy, biến động tỷ giá gây tác động hai mặt: tích cực tiêu cực cho DN Do đó, vấn đề đặt DN phải đối phó trước biến động tiêu cực tỷ ? 1.2 Phân loại rủi ro tỷ giá Rủi ro tài chính: giá trị tài sản ngoại tệ nắm giữ so với tải sản tính đồng tiền hiệu lực người giữ thay đổi tỷ giá ngoại tệ đồng tiền hiệu lực thay đổi Rủi ro chuyển đổi: rủi ro chuyển đổi đặc trưng phát sinh chuyển đổi báo cáo tài từ đồng tiền hiệu lực sang đồng tiền khác cho mục đích thơng tin hay so sánh Bảng cân đối kế toán thể giá trị sổ sách tài sản, nguồn vốn cổ phần cuối giai đọan báo cáo Tỷ giá hối đoái mà đồng tiền mua bán cuối giai đọan báo cáo (tỷ giá giao ngay) thường tỷ giá có hiệu lực tài khoản ghi nhận Rủi ro giao dịch : rủi ro giao dịch phát sinh bên đồng ý mua hay bán hàng hóa với ngoại tệ định vào ngày xác định, thực toán hay nhận tóan vào ngày sau Nếu tỷ giá thay đổi khoảng thời gian giữa, giá thương vụ bán mua đồng tiền hiệu lực thay đổi Rủi ro giao dịch phát sinh DN đồng ý mua bán giá ngọai tệ định Rủi ro kinh tế : rủi ro kinh tế phát sinh thay đổi tỷ giá hối đoái làm thay đổi sức cạnh tranh DN Rủi ro thường xảy DN có doanh thu đồng tiền gánh chịu chi phí đồng tiền khác Nhưng chí rủi ro kinh tế phát sinh DN họat động với đồng tiền 1.3 Nguyên nhân rủi ro tỷ giá Một nguyên nhân hàng đầu cán cân vốn thặng dư, lượng kiều hối dồi dào, USD giá so với EURO, số đồng tiền khác, lãi suất USD trì thấp so với lãi suất VNĐ dẫn đến nhu cầu USD không tăng Những biến động gây nhiều rủi ro cho ngân hàng thương mại Việt Nam Rủi ro phụ thuộc vào trạng thái ngoại tệ mà ngân hàng trì Thực tế Việt Nam cho thấy, thay đổi mặt lãi suất có ảnh hưởng lớn đến tỷ giá VND USD Kiến thức nghiệp vụ chuyên môn để vận hành giao dịch rủi ro yếu lý dẫn đến rủi ro tỷ giá Hiện Việt Nam có tham gia nghiệp vụ phái sinh lưu tâm đến việc trì trạng thái tốn, đảm bảo đủ tốn cho đơn hàng 1.4 Tác động rủi ro tỷ giá Tác động đến lực cạnh tranh doanh nghiệp: Rủi ro tỷ giá làm ảnh hưởng đến khả cạnh tranh cuả doanh nghiệp so với đối thủ yếu tố "giá cuả sản phẩm" thị trường Nếu doanh nghiệp chịu tác động cuả rủi ro tỷ giá dẫn đến tổn thất ngoại hối doanh nghiệp phải tìm cách nâng giá bán sản phẩm để trang trãi tổn thất Do giá sản phẩm cuả DN không hấp dẫn so với đối thủ cạnh tranh, khả cạnh tranh cuả DN bị giảm sút Tác động đến khả chịu đựng tài cuả DN: Rủi ro tỷ giá tác động đến việc hoạch định tài cuả doanh nghiệp dự án đầu tư dài hạn chịu biến động cuả tỷ giá Lĩnh vực xuất nhập lĩnh vực nhạy cảm với thay đổicủa tỷ giá, cần biến động dù lớn hay nhỏ, có tác động định đến DN XNK Tác động tác động tích cực, lại tác động tiêu cực Khi biến động tỷ giá trở thànhmột tác động tiêu cực, điều trở thành trở ngại đáng kể với DN XNK, khoản thu hay chi ngoại tệ DN bị ảnh hưởng Do đó, lực tài DN mà bị ảnh hưởng Rủi ro tỷ giá hoạt động đầu tư thường phát sinh công ty đa quốc gia (multinational corporations) nhà đầu tư tài có danh mục đầu tư đa dạng hố bình diện quốc tế Lý vốn đầu tư doanh thu tính loại đồng tiền khác 1.5 Nhận diện rủi ro tỷ giá doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế mở cửa, hoạt động kinh doanh phát triển, dẫn đến rủi ro tỷ giá ngày hữu doanh nghiệp Về lý thuyết, doanh nghiệp loại bỏ hồn toàn rủi ro tỷ giá hợp đồng ngoại thương toán đồng nội tệ; đồng thời thực hai hợp đồng vừa xuất vừa nhập khẩu, có giá trị, loại ngoại tệ có thời hạn trùng khớp với Tuy nhiên, tình thường khơng phát sinh Sau tình phổ biến doanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro tỷ giá 1.5.1 Đối với hoạt động xuất nhập Về lý đo lường độ nhạy cảm rủi ro tỷ giá Nguy loại nguy phải khác với đồng tiền nước mình,thơng qua giao dịch như: - Mua nguyên - Bán sản phẩm thu tiền Nguy ảnh hưởng lớn đến lợi định lượng doanh nghiệp thường hiểu rõ 1.5.2 Đối với hoạt động đầu tư trực tiếp nước (FDI) Xu hướng quốc gia ngày mở cửa hội nhập kinh tế quốc tế khiến cho dòng vốn đầu tư trực tiếp tăng lên đáng kể Việc đầu tư trực tiếp vào quốc gia khác làm phát sinh khoản thu chi đồng tiền khác khiến cho rủi ro tỷ giá phát sinh Mức độ rủi ro tỷ giá nhiều hay phụ thuộc vào quy mơ dịng tiền thu/chi phát sinh tính đa dạng đồng tiền Ví dụ, công ty Mỹ đầu tư trực tiếp vào Việt Nam, rủi ro tỷ giá không phát sinh không phát sinh khoản thu/chi VND Nếu phát sinh khoản thu/chi VND cơng ty Mỹ chịu rủi ro tỷ giá quy đổi giá trị VND sang USD, nhiên, quy mô phát sinh rủi ro tỷ giá phụ thuộc vào trạng thái dòng tiền ròng VND (chênh lệch dòng tiền vào dòng tiền ra) Trạng thái dòng tiền ròng VND lớn quy mơ rủi ro tỷ giá bộc lộ cao 1.5.3 Đối với hoạt động đầu tư gián tiếp nước (FII) Ngày nay, mà cơng nghệ thơng tin phát triển, phủ nước ln kêu gọi thu hút đầu tư nước ngồi, thị trường chứng khoán (TTCK) trở nên liên kết với nhau, tạo mơi trường đầu tư tồn cầu cho nhà đầu tư chuyên nghiệp, giúp họ tìm kiếm hội sinh lời TTCK nội địa mà mở rộng hội đầu tư thị trường quốc tế Chúng ta nghiên cứu tác động biến động tỷ giá E (USD/VND) đến kết đầu tư nhà đầu tư Mỹ vào thị trường cổ phiếu Việt Nam 1.5.4 Đối với tín dụng quốc tế Khi thiếu vốn, việc vay đồng nội tệ, doanh nghiệp có nhiều hội tiếp cận nguồn vốn ngoại tệ chào mời với mức lãi suất hấp dẫn Thoạt nhìn, mức lãi suất ngoại tệ thấp nên thu hút doanh nghiệp mà không cần quan tâm đến rủi ro tỷ giá Thực tế cho thấy, khoản nợ ngoại tệ trở nên vơ đắt đỏ hoàn trả khoản gốc nợ vay với lãi vay ngoại tệ lên giá mạnh so với nội tệ CHƯƠNG : THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH RỦI RO TỶ GIÁ TẠI CÁC DOANH NGHIỆP XUẤT NHẬP KHẨU TẠI VIỆT NAM 2.1 Tình hình hoạt động doanh nghiệp xuất nhập Việt Nam Trong tháng năm 2022, tổng kim ngạch xuất hàng hóa đạt 216,35 tỷ USD; nhập đạt 215,59 tỷ USD Với kết này, cán cân thương mại nghiêng xuất siêu với 764 triệu USD… Theo số liệu Tổng cục Thống kê công bố ngày 29/7, tháng 7/2022, tổng kim ngạch xuất, nhập hàng hóa ước đạt 60,63 tỷ USD, giảm 6,8% so với tháng trước tăng 6,1% so với kỳ năm trước Tính chung tháng năm 2022, tổng kim ngạch xuất, nhập hàng hóa ước đạt 431,94 tỷ USD, tăng 14,8% so với kỳ năm trước, xuất tăng 16,1%; nhập tăng 13,6% Hình 1: Xuất, nhập hàng hóa tháng năm 2022 Nguồn: Tổng cục Thống kê Cán cân thương mại hàng hóa tháng năm 2022 ước tính xuất siêu 764 triệu USD (cùng kỳ năm trước nhập siêu 3,31 tỷ USD) Trong đó, khu vực kinh tế nước nhập siêu 19,07 tỷ USD; khu vực có vốn đầu tư nước ngồi (kể dầu thô) xuất siêu 19,83 tỷ USD Cụ thể, xuất khẩu, tháng 7/2022 đạt 30,32 tỷ USD, giảm 7,7% so với tháng trước Trong đó, khu vực kinh tế nước đạt 7,93 tỷ USD, giảm 8,5%; khu vực có vốn đầu tư nước ngồi (kể dầu thô) đạt 22,39 tỷ USD, giảm 7,4% So với kỳ năm trước, kim ngạch xuất hàng hóa tháng 7/2022 tăng 8,9%, khu vực kinh tế nước tăng 3,7%, khu vực có vốn đầu tư nước ngồi (kể dầu thơ) tăng 10,8% Tính chung tháng năm 2022, kim ngạch xuất hàng hóa ước đạt 216,35 tỷ USD, tăng 16,1% so với kỳ năm trước Trong đó, khu vực kinh tế nước đạt 56,99 tỷ USD, tăng 17%, chiếm 26,3% tổng kim ngạch xuất khẩu; khu vực có vốn đầu tư nước ngồi (kể dầu thơ) đạt 159,36 tỷ USD, tăng 15,7%, chiếm 73,7% Trong tháng năm 2022 có 30 mặt hàng đạt kim ngạch xuất tỷ USD, chiếm 91,9% tổng kim ngạch xuất (có mặt hàng xuất 10 tỷ USD, chiếm 58,5%) Hình 2: Trị giá số mặt hàng xuất tháng năm 2022 Nguồn: Tổng cục Thống kê Về cấu nhóm hàng xuất tháng năm 2022, nhóm hàng nhiên liệu khống sản chiếm 1,5%, tăng 0,4 điểm phần trăm so với kỳ năm trước; nhóm hàng cơng nghiệp chế biến chiếm 88,7%, giảm 0,1 điểm phần trăm; nhóm hàng nơng sản, lâm sản chiếm 6,7%, giảm 0,7 điểm phần trăm; nhóm hàng thủy sản chiếm 3,1%, tăng 0,4 điểm phần trăm Hình 3: Cơ cấu nhóm hàng xuất tháng năm 2022 phân theo nhóm hàng Nguồn: Tổng cục Thơng kê Từ chiều ngược lại, kim ngạch nhập hàng hóa tháng 7/2022 ước đạt 30,3 tỷ USD, giảm 6% so với tháng trước Trong đó, khu vực kinh tế nước đạt 10,7 tỷ USD, giảm 9,4%; khu vực có vốn đầu tư nước đạt 19,6 tỷ USD, giảm 4% So với kỳ năm trước, kim ngạch nhập hàng hóa tháng 7/2022 tăng 3,4%, khu vực kinh tế nước tăng 2,5%; khu vực có vốn đầu tư nước ngồi tăng 3,9% Tính chung tháng năm 2022, kim ngạch nhập hàng hóa ước đạt 215,59 tỷ USD, tăng 13,6% so với kỳ năm trước, khu vực kinh tế nước đạt 76,06 tỷ USD, tăng 13,5%; khu vực có vốn đầu tư nước đạt 139,53 tỷ USD, tăng 13,7% Trong tháng năm 2022 có 33 mặt hàng nhập đạt trị giá tỷ USD, chiếm tỷ trọng 88,6% tổng kim ngạch nhập (có mặt hàng nhập 10 tỷ USD, chiếm 40,8%) Hình 4: Trị giá số mặt hàng nhập tháng năm 2022 Nguồn: Tổng cục Thống kê Về cấu nhóm hàng nhập tháng năm 2022, nhóm hàng tư liệu sản xuất chiếm 94%, tăng 0,2 điểm phần trăm so với kỳ năm trước, nhóm hàng máy móc thiết bị, dụng cụ phụ tùng chiếm 44%, giảm 0,8 điểm phần trăm; nhóm hàng nguyên, nhiên, vật liệu chiếm 50%, tăng điểm phần trăm Nhóm hàng vật phẩm tiêu dùng chiếm 6%, giảm 0,2 điểm phần trăm Hình 5: Cơ cấu nhóm hàng nhập tháng năm 2022 phân theo nhóm hàng Nguồn: Tổng cục Thống kê 10 Về thị trường xuất, nhập hàng hóa tháng năm 2022, Hoa Kỳ thị trường xuất lớn Việt Nam với kim ngạch ước đạt 67,1 tỷ USD Trung Quốc thị trường nhập lớn Việt Nam với kim ngạch ước đạt 72,6 tỷ USD Hình 6: Thị trường xuất, nhập hàng hoá chủ yếu tháng năm 2022 Nguồn: Tổng cục Thống kê Trong tháng năm 2022, xuất siêu sang EU ước đạt 18,7 tỷ USD, tăng 41,5% so với kỳ năm trước; nhập siêu từ Trung Quốc 42,2 tỷ USD, tăng 21,6%; nhập siêu từ Hàn Quốc 23,5 tỷ USD, tăng 30,3%; nhập siêu từ ASEAN 7,9 tỷ USD, giảm 8,9%; nhập siêu từ Nhật Bản 769 triệu USD, giảm 13,9% 2.2 Thực trạng tình hình rủi ro tỷ giá doanh nghiệp xuất nhập Việt Nam Ngân hàng trung ương nước đẩy nhanh trình thắt chặt sách tiền tệ, tăng lãi suất điều hành nhằm kiểm soát áp lực lạm phát tăng cao kỷ lục tồn cầu thị trường tài tiền tệ biến động mạnh Những diễn biến ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ tỷ giá đồng Việt Nam Công tác điều hành tỷ giá thị trường ngoại tệ gặp nhiều áp lực thị trường quốc tế diễn biến phức tạp, khó lường, với dự trữ ngoại hối tích lũy nhiều năm qua, Ngân hàng Nhà nước khẳng định đủ tiềm lực sẵn sàng can thiệp thị trường cần thiết để bình ổn thị trường tỷ giá, góp phần kiểm sốt lạm phát ổn định kinh tế vĩ mô đồng thời hỗ trợ thực Chương trình phục hồi phát triển kinh tế, xã hội Tuy nhiên, doanh nghiệp xuất, nhập ln cần chủ động ứng phó với biến động tỷ giá để giảm rủi ro tháng cuối năm Theo đánh giá lãnh đạo Ngân hàng Nhà nước, thị trường quốc tế biến động mạnh thị trường ngoại tệ nước nửa đầu năm hoạt động ổn định, khoản thị trường thông suốt Các nhu cầu ngoại tệ hợp pháp kinh tế 11 đáp ứng đầy đủ, kịp thời, nhu cầu ngoại tệ để nhập mặt hàng thiết yếu phục vụ sản xuất kinh doanh Ngân hàng Nhà nước điều hành tỷ giá theo hướng vừa tạo dư địa để tỷ giá diễn biến linh hoạt, hấp thụ cú sốc bên ngoài, vừa can thiệp thị trường ngoại tệ để hạn chế biến động mức tỷ giá, nhằm góp phần bình ổn thị trường ngoại tệ Chính sách tài chính, tiền tệ quốc gia nhìn nhận, có yếu tố tích cực tỷ giá Việt Nam mức độ ổn định so với giá trị danh nghĩa nhiều loại tiền tệ khác từ đầu năm đến Có nhiều nước đồng nội tệ giá danh nghĩa từ 3-8% chí 10% Tính chung năm nay, chúng tơi dự báo tỷ giá tăng mức khoảng 2- 2,3% cao chút mức 2,5% Nền tảng kinh tế vĩ mơ có nhiều hỗ trợ tích cực với điều hành tỷ giá Việt Nam Đáng ý kết thu hút đầu tư nước với số vốn thực tháng đầu năm đạt 10 tỷ USD, cao kỳ năm 2019 ( trước giai đoạn dịch Covid-19) Mức giải ngân tích cực khơng ổn định cung ngoại tệ, mà thể niềm tin nhà đầu tư nước đà phục hồi kinh tế nước ta Tuy nhiên tỷ giá trung tâm ổn định tháng đầu năm cho thấy điều hành tiền tệ linh hoạt Nhưng tháng cuối năm ngoái, tỷ giá ngân hàng thương mại giảm, sang đến tháng đầu năm điều chỉnh tăng, thị trường tự tăng nhanh, chênh lệch tỷ giá ngân hàng thương mại với thị trường tự khoảng 600 - 700 đồng Đối với xuất, nhập khẩu, điểm tích cực trì thặng dư thương mại dù có sức ép tỷ giá thời gian tới Tỷ giá Việt Nam ảnh hưởng khả xuất thời gian tới Có thể nói, thách thức xuất, nhập tháng cuối năm làm trì sức cạnh tranh hàng hóa Việt Nam so với hàng hóa khu vực, cấu xuất tương đối tương đồng Tỷ giá USD/VND tăng từ đầu năm Đặc biệt tỷ giá tăng mạnh tháng FED tăng lãi suất đẩy giá trị đồng bảng xanh lên Tỷ giá tiền đồng tăng có lợi cho xuất xuất cột trụ quan trọng kinh tế Việt Nam Thế nhưng, tỷ giá tăng làm tăng giá nhập làm gia tăng nhập lạm phát từ nước xuất hàng sang Việt Nam Đặc biệt giai đoạn ngắn hạn, đồng Việt Nam có xu hướng giá so với USD lại mạnh tương đối so với đồng tiền khác Yên Nhật hay đồng tiền chung châu Âu – Euro Do đó, doanh nghiệp vay nợ nhiều USD bị ảnh hưởng ngắn hạn chênh lệch tỷ giá Ngược lại, doanh nghiệp vay nợ 12 nhiều đồng Euro hay đồng Yen, thời gian tới tăng lợi nhuận tài đánh giá lại chênh lệch tỷ giá Tuy nhiên, doanh nghiệp có thị trường xuất lớn Liên minh châu Âu hay Nhật Bản chịu bất lợi, thu đồng tiền giá mạnh Mặc dù doanh nghiệp chủ yếu giao dịch USD tiền đồng giá so với USD song lại tăng giá trị so với đồng tiền khác Euro Do đó, doanh nghiệp lĩnh vực khác khác biệt xuất với nhập chịu ảnh hưởng khác nhau, chí ảnh hưởng ngược chiều Tác động tỷ giá nhóm doanh nghiệp khác nhau, với Hàn Quốc, tỷ giá Việt Nam tăng so với WON nên giao dịch khác so với USD Vì vậy, thơng điệp đến với nhóm doanh nghiệp với quốc gia, vùng lãnh thổ phải có kịch bản, phương án khác Ngân hàng Nhà nước khẳng định tiếp tục nỗ lực điều hành đồng khoản đồng Việt Nam, hỗ trợ ổn định tỷ giá, thị trường ngoại tệ mặt lãi suất Theo đó, tỷ giá giữ mức độ phù hợp, nhằm góp phần thực mục tiêu quán Chính phủ, ổn định kinh tế vĩ mơ, kiểm sốt lạm phát Nhưng từ phía doanh nghiệp, cần chủ động có kịch ứng phó với biến động tỷ giá theo đồng tiền, thích ứng với thị trường xuất - nhập Đó giải pháp tích cực hiệu để phòng ngừa giảm thiểu rủi ro tỷ giá xảy ra, giao thương quốc tế tháng cuối năm nay, bối cảnh kinh tế giới cịn nhiều phức tạp khó lường 13 CHƯƠNG 3: CÁC BIỆN PHÁP NHẰM PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ 3.1 Sử dụng phương pháp dự báo tỷ giá Trên thị trường tài nói chung thị trường tiền tệ nói riêng, chuyên gia kĩ thuật thường sử dụng cách sau để dự báo tỷ giá: + Phân tích kĩ thuật : Là phương pháp dự báo khứ , tâm lý quy luật xác suất Chủ yếu dựa vào đồ thị tỷ giá số lượng mua bán khứ tập hợp lại để dự báo khuynh hướng tỷ giá tương lai Phân tích tỷ giá có tính linh hoạt, dễ sử dụng nhanh chóng Trong phân tích kĩ thuật có giả định : Thị trường phản ứng trước kiện diễn ra, giá biến động theo khuynh hướng định, biến động giá thường lặp lại theo chu kì, có lặp lại giá khứ vào tương lai + Phân tích bản: Là phương pháp nghiên cứu tập trung chủ yếu vào lý làm tăng giá lên xuống Nó ý đến lực lượng tác động lên cung cầu ngoại tệ thị trường lạm phát, lãi suất, …Dựa vào yếu tố tác động để đưa giá trị dự đoán giá trị sinh lời tiềm ẩn thị trường, để xác định thị trường đánh giá cao hay thấp giá trị thực Một vài lý thuyết phân tích là: Lý thuyết ngang giá sức mua, lý thuyết ngang giá lãi suất, mơ hình cán cân tốn quốc tế… 3.2 Lựa chọn ngoại tệ để toán Sự biến động đồng tiền nước khác phụ thuộc vào tình hình biến động kinh tế trị xã hội quốc gia Do đó, mức độ rủi ro tỷ giá phát sinh đồng tiền không giống Việc lựa chọn ngoại tệ có tỷ giá ổn định giúp cho doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro vấn đề biến động tỷ giá 3.3 Sử dụng hợp đồng xuất song hành Đây phương pháp tự bảo hiểm rủi ro tỷ giá đơn giản cách tiến hành song song lúc hai hợp đồng xuất nhập có giá trị thời hạn tương đương Bằng cách này, USD lên giá so với VND cơng ty sử dụng phần lãi biến động tỷ giá từ hợp đồng xuất để bù đắp phần tổn thất biến động tỷ giá hợp đồng nhập Ngược lại, USD giảm giá so với VND cơng ty sử dụng phần lợi nhuận biến động tỷ giá từ hợp đồng nhập để bù đắp thiệt hại biến động tỷ giá hợp đồng xuất Kết dù USD lên giá hay xuống giá rủi ro tỷ giá ln trung hịa Cách thức đơn giản để thực hiện, nhiên lại khó khăn thực tế, không doanh nghiệp lúc kiếm hai hợp đồng song 14 hành Đối với doanh nghiệp tiến hành nhập xuất theo hình thức FOB tức nhập nguyên liệu xuất thành phẩm phù hợp để tiến hành cách giảm thiểu rủi ro 3.4 Sử dụng quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá Doanh nghiệp trích lập khoản quỹ dự phịng q trình hoạt động kinh doanh để dự phịng trường hợp biến động tỷ giá bất lợi lợi nhuận từ hoạt động thặng dư tỷ giá biến động tỷ giá thuận lợi Các thức đơn giản, dễ quản lý, theo dõi, nhiên phương pháp phát sinh thêm khâu quản lý kế tốn, dễ gây tình trạng lạm dụng quỹ để sử dụng vào việc khác 3.5 Sử dụng thị trường tiền tệ Sử dụng thị trường tiền tệ để bảo hiểm rủi ro tỷ giá cách vận dụng kết hợp với việc mua bán ngoại tệ thị trường ngoại hối với giao dịch vay cho vay thị trường tiền tệ để cố định khoản phải thu khoản phải trả cho chúng không phụ thuộc vào biến động tỷ giá Khi tỷ giá có xu hướng giảm, có tác động tiêu cực đến hoạt động xuất doanh nghiệp, doanh nghiệp có nguồn thu xuất ngoại tế phải thiệt hại chi chuyển sang đồng VND Ngược lại, tỷ giá tăng tác động tiêu cực đến nhập Đối với doanh nghiệp xuất khẩu, họ chọn mua hợp đồng mua bán kì hạn ngoại tệ, mua hợp đồng hoán đổi ngoại tệ, hay mua quyền chọn bán ngoại tệ để phòng ngừa rủi ro Đối với doanh nghiệp nhập khẩu, họ mua hợp đồng mua kỳ hạn ngoại tệ, mua hợp đồng hoán đổi ngoại tệ mua quyền chọn mua ngoại tệ Một số nghiệp vụ hối đoái ngân hàng tiến hành triển khai : + Spot ( Giao dịch giao ngay) : Là giao dịch mà hai bên thực mua bán lượng ngoại tệ theo tỷ giá giao thời điểm giao dịch kết thúc tốn vịng ngày làm việc Giao dịch phù hợp với doanh nghiệp có nguồn thu chi ngoại tệ nhỏ, khơng có kế hoạch ổn định + Forward ( giao dịch kì hạn) : Hợp đồng kỳ hạn hợp đồng hai bên giao dịch thỏa thuận với nhằm mua bán loại hàng hóa mốc thời gian ấn định tương lai với mức giá ấn định trước Do vậy, loại hợp đồng này, ngày kí kết ngày giao hàng hoàn toàn tách biệt nhau, bên chịu ràng buộc pháp lý chặt chẽ phải thực nghĩa vụ hợp đồng, trừ hai bên thoả thuận huỷ hợp đồng Tại thời điểm ký kết hợp đồng kỳ hạn, khơng có trao đổi tài sản sở hay toán tiền 15 Hoạt động toán xảy tương lai thời điểm xác định hợp đồng Vào lúc đó, hai bên thoả thuận hợp đồng buộc phải thực nghĩa vụ mua bán theo mức giá xác định, bất chấp giá thị trường lúc + Swap forward ( giao dịch hoán đổi) : Ở Việt Nam giao dịch hốn đổi thức đời từ Ngân hàng nhà nước ban hành Quy chế hoạt động giao dịch hối đoái kèm theo Quyết định số 17/1998/QĐ- NHNN7 ngày 10 tháng 01 năm 1998 Theo định này, giao dịch hoán đổi giao dịch hối đoái bao gồm đồng thời hai giao dịch: giao dịch mua giao dịch bán số lượng đồng tiền với đồng tiền khác, kỳ hạn tốn hai giao dịch khác tỷ giá hai giao dịch xác định thời điểm ký hợp đồng + Futures ( Giao dịch tương lai) : Có thể nói hợp đồng tương lai hợp đồng kỳ hạn chuẩn hóa loại tài sản sở mua bán, số lượng đơn vị tài sản sở mua bán, thể thức toán, kỳ hạn giao dịch Hợp đồng kỳ hạn khơng chuẩn hóa, chi tiết hai bên đàm phán thoả thuận cụ thể + Option (Hợp đồng quyền chọn) : Hợp đồng quyền chọn hợp đồng cho phép người mua có quyền, khơng bắt buộc, mua bán: • Một số lượng xác định đơn vị tài sản sở • Tại hay trước thời điểm xác định tương lai • Với mức giá xác định thời điểm thỏa thuận hợp đồng Tại thời điểm xác định tương lai, người mua quyền thực khơng thực quyền mua (hay bán) tài sản sở Nếu người mua thực quyền mua (hay bán), người bán quyền buộc phải bán (hay mua) tài sản sở Thời điểm xác định tương lai gọi ngày đáo hạn; thời gian từ ký hợp đồng quyền chọn đến ngày toán gọi kỳ hạn quyền chọn Mức giá xác định áp dụng ngày đáo hạn gọi giá thực (exercise price hay strike price) 16 KẾT LUẬN Trong kinh tế Việt Nam nay, khoản ngoại tệ hệ thống ngân hàng bảo đảm an toàn, đáp ứng nhu cầu ngoại tệ kinh tế Vì kỳ vọng bất hợp lý thị trường tạo lập sở thông tin bất đối xứng khơng đáng tin cậy ngun nhân dẫn đến tăng tỷ giá USD/VND Trong kinh tế có mức độ đơla hố cao tác động yếu tố tâm lý đến ổn định tỷ giá lớn dẫn đến phản ứng thái thị trường Do đó, người dân doanh nghiệp cần thận trọng với thông tin bất đối xứng lời đồn đốn thiếu để khơng phải gánh chịu rủi ro tỷ giá 17 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Nguyễn Văn Tiến (2020) Nhận diện rủi ro tỷ giá doanh nghiệp pdf [2] Huyền Vy (2022) tháng năm 2022: Xuất nhập hàng hóa đạt 431 tỷ USD https://vneconomy.vn/7-thang-nam-2022-xuat-nhap-khau-hang-hoa-dat-hon-431-tyusd.htm [3] Trung Hiếu (2022) Cảnh báo rủi ro xuất, nhập cuối năm biến động tỷ giá https://tphcm.customs.gov.vn/index.jsp?pageId=3244&aid=171616&cid=5278 [4] Nguyễn Thành Chung, Nguyễn Thị Bích Hạnh (2013) Quản trị rủi ro tỷ giá công ty xuất nhập [5] Phạm Thị Ánh, Trần Thị Thuý Hằng (2013) Những vấn đề rủi ro tỷ giá việc quản lý rủi ro doanh nghiệp xuất nhập Việt Nam [6] Phạm Thị Minh Thu (2021) Nâng cao công tác quản lý rủi ro khoản Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam – chi nhánh tỉnh Thanh Hóa Tạp chí Quản lý nhà nước https://www.quanlynhanuoc.vn/2021/01/19/nang-cao-cong-tac-quanly-rui-ro-thanh-khoan-tai-ngan-hang-thuong-mai-co-phan-ngoai-thuong-viet-nam-chinhanh-tinh-thanh-hoa/ 18 ... rủi ro tỷ giá Rủi ro tài chính: giá trị tài sản ngoại tệ nắm giữ so với tải sản tính đồng tiền hiệu lực người giữ thay đổi tỷ giá ngoại tệ đồng tiền hiệu lực thay đổi Rủi ro chuyển đổi: rủi ro. .. Tiểu luận tập trung làm rõ mặt lý thuyết thực tiễn tác động rủi ro tỷ giá đến doanh nghiệp xuất nhập đề xuất số biện pháp nhằm giảm rủi ro CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TỶ GIÁ 1.1 Khái niệm rủi. .. 1: Tổng quan rủi ro tỷ giá 1.1 Khái niệm rủi ro tỷ giá 1.2 Phân loại rủi ro tỷ giá .4 1.3 Nguyên nhân rủi ro tỷ giá 1.4 Tác động rủi ro tỷ giá