Bài viết Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến lập báo cáo tích hợp được thực hiện nhằm tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến việc lập báo cáo tích hợp (BCTH) của các doanh nghiệp ở Việt Nam. Thông qua dữ liệu của 86 doanh nghiệp trong vòng 3 năm, nghiên cứu đã chỉ ra có 6 yếu tố ảnh hưởng đến việc lập BCTH của các doanh nghiệp, bao gồm Quy mô doanh nghiệp (SIZE); Khả năng sinh lời (ROA); Chất lượng kiểm toán (BIG4); Đầu tư nước ngoài (FRO); Sở hữu của tổ chức (QSH) và Sở hữu của nhà quản lý (MGO).
NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LẬP BÁO CÁO TÍCH HỢP Hồng Thị Hồng Vân1 Tóm tắt: Nghiên cứu thực nhằm tìm hiểu yếu tố ảnh hưởng đến việc lập báo cáo tích hợp (BCTH) doanh nghiệp Việt Nam Thông qua liệu 86 doanh nghiệp vòng năm, nghiên cứu có yếu tố ảnh hưởng đến việc lập BCTH doanh nghiệp, bao gồm Quy mô doanh nghiệp (SIZE); Khả sinh lời (ROA); Chất lượng kiểm tốn (BIG4); Đầu tư nước ngồi (FRO); Sở hữu tổ chức (QSH) Sở hữu nhà quản lý (MGO) Trong có biến Đầu tư nước ngồi (FRO) có mối quan hệ nghịch với lập BCTH, biến Khả sinh lời (ROA) có mức ảnh hưởng lớn lập BCTH Từ khóa: Báo cáo tích hợp, quy mơ doanh nghiệp, sở hữu nhà quản lý ĐẶT VẤN ĐỀ Báo cáo tích hợp (BCTH) tập hợp thông tin quan trọng chiến lược, quản trị, hiệu triển vọng tổ chức theo cách phản ánh bối cảnh thương mại, xã hội mơi trường mà tổ chức hoạt động Báo cáo tích hợp miêu tả cách ngắn gọn rõ ràng cách thức giá trị tổ chức tạo nên, điều cần thiết quan trọng với tất bên liên quan Theo Ủy ban Báo cáo tích hợp quốc tế (International Integrated Reporting Council - IICR) (2013), BCTH hình thành từ quy trình thiết lập dựa tư tích hợp, từ cho báo cáo định kỳ tổ chức việc tạo giá trị theo thời gian thông tin liên quan nhân tố việc tạo nên giá trị Có thể hiểu, BCTH báo cáo ngắn gọn chiến lược, quản trị, hiệu suất triển vọng tổ chức, xét mơi trường bên ngồi, cách doanh nghiệp tạo giá trị ngắn hạn, trung hạn Học viện Ngân hàng Email: vanhth@hvnh.edu.vn 646 KỶ YẾU HỘI THẢO QUỐC TẾ DÀNH CHO CÁC NHÀ KHOA HỌC TRẺ KHỐI TRƯỜNG KINH TẾ VÀ KINH DOANH dài hạn BCTH phải thể tác động lẫn thơng tin BCTH vừa cơng cụ báo cáo, vừa cam kết doanh nghiệp với nhà đầu tư hoạt đồng kinh doanh bền vững Như vậy, mơ tả BCTH cách tiếp cận toàn diện báo cáo tài phi tài cho nhà đầu tư bên liên quan khác, mơ tả mối quan hệ liên kết chiến lược, quản trị, rủi ro, tài phi tài cung cấp thơng tin ngắn hạn, trung hạn dài hạn Tuy nhiên, thực tế, việc lập BCTH doanh nghiệp Việt Nam chưa phổ biến, doanh nghiệp có lợi ích công chúng Điều làm hạn chế thông tin cung cấp cho nhà đầu tư người quan tâm đến hoạt động doanh nghiệp Nhận diện yếu tố ảnh hưởng đến việc lập BCTH giúp nhà quản lý doanh nghiệp, quan quản lý có biện pháp để khuyến khích bắt buộc doanh nghiệp cung cấp thông tin đầy đủ cho thị trường thông qua BCTH Nghiên cứu thực nhằm tìm hiểu yếu tố ảnh hưởng đến lập BCTH doanh nghiệp Việt Nam thông qua liệu 86 doanh nghiệp năm liên tiếp TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 2.1 Sở hữu nhà quản lý Ảnh hưởng yếu tố sở hữu nhà quản lý đến việc lập BCTH nhiều nhà nghiên cứu quan tâm Nuwan Gunarathne cộng (2016) cho quyền sở hữu tập trung nhiều nhà quản lý cho phép họ thống trị công ty, định chiến lược sách hành vi xã hội cơng ty, có hoạt động cơng bố thơng tin phát triển bền vững Nhóm tác giả cho cam kết HĐQT yếu tố quan trọng việc cơng bố tích hợp thơng tin tài thơng tin phi tài doanh nghiệp Cơ chế quản trị doanh nghiệp chẳng hạn HĐQT, ban giám đốc, có vai trị quan trọng việc thực trách nhiệm xã hội doanh nghiệp cải thiện chất lượng tính minh bạch thơng tin cơng bố với bên liên quan Kết nghiên cứu Frias-Aceituno cộng (2013) cho sở hữu thành viên HĐQT Phần TÀI CHÍNH 647 yếu tố quan trọng trình tự nguyện cơng bố thơng tin tài phi tài báo cáo doanh nghiệp 2.2 Quy mô doanh nghiệp Kansal, Joshi Batra (2014) cho rằng, tổ chức lớn cần công bố nhiều thơng tin quan tâm từ cơng chúng với tổ chức việc thực nhiều hoạt động tạo tác động lớn cho xã hội Do đó, tổ chức cần thể trách nhiệm xã hội lớn cải thiện hình ảnh doanh nghiệp Có thể hiểu quy mơ tổ chức ảnh hưởng đến việc công bố trách nhiệm xã hội doanh nghiệp - phần BCTH Các nghiên cứu khảo sát cho thấy tổ chức lớn tiết lộ thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp mức độ lớn tổ chức nhỏ (Aras, Aybars & Kutlu, 2010; Hossain & Reaz, 2007; Kansal cộng sự, 2014; Siregar & Bachtiar, 2010) Doanh nghiệp quy mô lớn có khả đầy đủ nguồn lực tài để thiết lập quy trình lập BCTH Quy trình địi hỏi phải có phối kết hợp từ tất phận doanh nghiệp chi phí lập báo cáo cao Các cơng ty nhỏ không đủ khả để chi trả chi phí lập báo cáo tích hợp (Owusu, 1998) Các cơng ty có quy mơ lớn thường sẵn sàng cơng bố ngày nhiều thông tin báo cáo, tạo lợi cạnh tranh so với doanh nghiệp có quy mơ nhỏ Các nghiên cứu tìm thấy mối liên hệ tích cực quy mô việc lập BCTH Kết chứng minh nghiên cứu Frias-Aceituno cộng (2013), Garcia & Gamez (2017), Girella cộng (2019) Tuy nhiên, nhóm nghiên cứu Lee cộng (2016) khơng tìm thấy mối quan hệ tác động quy mô doanh nghiệp đến lập BCTH 2.3 Khả sinh lời Từ lý thuyết tín hiệu (signalling theory), hiệu tổ chức (được đo lường lợi nhuận sau thuế lợi tức đầu tư) tốt, tổ chức muốn công bố hiệu kinh doanh cho nhà đầu tư Do đó, kỳ vọng hiệu hoạt động đơn vị yếu tố quan trọng định đến việc lập trình bày BCTH Các tổ chức có lợi nhuận cao thường cơng bố nhiều thơng tin tổ 648 KỶ YẾU HỘI THẢO QUỐC TẾ DÀNH CHO CÁC NHÀ KHOA HỌC TRẺ KHỐI TRƯỜNG KINH TẾ VÀ KINH DOANH chức có lợi nhuận thấp hay đơn vị hoạt động cơng bố thơng tin để che giấu hoạt động họ với bên liên quan Frias‐ Aceituno (2016) nhận thấy hiệu kinh doanh cao cho phép nhà quản lý thuyết phục cổ đông khả quản lý vượt trội họ Vì vậy, cách cơng bố nhiều thơng tin hơn, nhà quản lý có mức độ tin cậy cao từ nhà đầu tư Khả sinh lời tốt giúp doanh nghiệp trở nên trội thị trường lao động chứng khoán Các nhà nghiên cứu tỷ suất lợi nhuận thu nhập biến số có mối liên hệ tích cực với mức độ cơng bố thơng tin doanh nghiệp Do đó, doanh nghiệp có khả sinh lời cao sẵn sàng để đưa vào xem xét việc áp dụng BCTH Tuy nhiên, Stent cộng (2015) lại có ý kiến trái chiều, cho tổ chức có lợi nhuận cao phải chịu giám sát công chúng nhiều áp dụng chế tự điều chỉnh công bố thông tin để đối phó với quy định pháp luật Lee cộng (2016) lại không phát mối quan hệ có ý nghĩa thống kê khả sinh lời với việc công bố thông tin BCTH 2.4 Sở hữu nhà đầu tư tổ chức Với cơng ty có danh tiếng tốt độ tin cậy cao, sở hữu tổ chức nhiều so với doanh nghiệp có uy tín thấp, yếu tố quan trọng giúp tạo điều kiện nâng cao hiệu kinh doanh công ty Với doanh nghiệp này, nhà đầu tư tổ chức thường đặt mối quan tâm vào hoạt động xã hội môi trường Huang (2010) cho rằng, nhà đầu tư tổ chức lựa chọn doanh nghiệp có tiêu chí phát triển bền vững chuẩn theo quốc tế để đầu tư Nghiên cứu Ali & Rizwan (2013), nhà đầu tư tổ chức có ảnh hưởng lớn đến việc công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Kết nghiên cứu đồng thuận với nghiên cứu Adams (2011) cho sở hữu tổ chức có mối quan hệ tích cực với việc cơng bố thơng tin mơi trường xã hội Nghiên cứu Abeysekera (2013) lập luận bối cảnh kinh tế giới nay, nhà đầu tư không tập trung quan tâm vào thơng tin tài mà cịn quan tâm đến trách nhiệm phát triển bền vững Phần TÀI CHÍNH 649 hiệu phát triển bền vững doanh nghiệp Nhóm nghiên cứu Eccles & Saltzman (2011) Burritt (2012) đề xuất, nên bắt buộc tập đồn, cơng ty lớn lập BCTH trước doanh nghiệp có tiềm lực tài áp lực từ cổ đơng lớn thúc đẩy doanh nghiệp lập BCTH Tuy nhiên, Arcangelo (2019) khơng tìm thấy mối quan hệ nhân tố sở hữu tổ chức với việc lập BCTH 2.5 Áp lực từ bên liên quan Thực tế chứng minh rằng, bên liên quan nhà đầu tư, nhà phân tích, nhà quản lý tổ chức phi phủ muốn hiểu rõ hiệu hoạt động doanh nghiệp, không hiệu mặt tài mà cịn hiệu mặt hoạt động phi tài Đây động lực cho doanh nghiệp lập BCTH để truyền đạt trình tạo giá trị doanh nghiệp cách minh bạch Theo nghiên cứu Reimsbach cộng (2017) nhà đầu tư thơng qua BCTH để có thơng tin mơi trường, xã hội quản trị doanh nghiệp cách đầy đủ Kết nghiên cứu ra, nhà đầu tư chuyên nghiệp tìm kiếm chiến lược phát triển thông qua thông tin phi tài Khi thơng tin trình bày báo cáo riêng biệt nhà đầu tư khó có thơng tin đầy đủ tồn diện BCTH Khơng phải tất bên liên quan đánh giá doanh nghiệp theo cách hay thông qua thông tin tài Nếu doanh nghiệp hoạt động tốt, doanh nghiệp đánh giá dựa thơng tin định tính (phi tài chính) Đây thách thức nhà quản lý doanh nghiệp, đòi hỏi nhà quản lý phải theo sát đối thoại với bên liên quan Dumay (2016) áp dụng lý thuyết bên liên quan để tìm hiểu mối quan hệ báo cáo phát triển bền vững với ngành kinh doanh cụ thể Kết nghiên cứu cho thấy rằng, áp lực từ nhiều bên liên quan có tác động mạnh mẽ đến lập báo cáo phát triển bền vững Nghiên cứu Frias‐Aceituno (2016) đưa kết luận, áp lực bên liên quan có ảnh hưởng tiêu cực đến khả lập BCTH Điều có nghĩa áp lực bên liên quan tăng nhà quản trị có xu hướng giảm mức độ cơng bố thơng tin tài phi tài 650 KỶ YẾU HỘI THẢO QUỐC TẾ DÀNH CHO CÁC NHÀ KHOA HỌC TRẺ KHỐI TRƯỜNG KINH TẾ VÀ KINH DOANH cơng ty có khả lập BCTH thấp Kết nghiên cứu trái ngược với nghiên cứu Zadeh & Eskandari (2012), cho nhà quản trị doanh nghiệp ngày công bố nhiều thông tin cho bên liên quan để giảm bớt vấn đề bất cân xứng thông tin 2.6 Chất lượng kiểm toán Nhiều nghiên cứu rằng, kiểm tốn thực để kiểm tốn thơng tin phi tài thông tin môi trường, người xã hội IIRF không yêu cầu BCTH phải đảm bảo bên thứ kiểm toán độc lập Vì Dumay (2016) kiểm tra chất lượng kiểm tốn cơng ty lập BCTH thơng qua phân tích nội dung báo cáo 98 cơng ty châu lục chương trình thí điểm IIRC năm 2014 Dữ liệu phân tích liên quan đến thơng tin phi tài trình bày BCTH cho thấy, có 55,14% cơng ty kiểm tốn Big Bên cạnh kết khảo sát KPMG (2015) cho thấy 64% báo cáo phát triển bền vững 100 công ty (N100) 65% báo cáo phát triển bền vững Global Fortune (G250) kiểm tốn Big Vì cơng ty kiểm tốn Big4 đánh giá có chất lượng kiểm tốn cao, họ khuyến khích cơng ty kiểm tốn cung cấp lượng thơng tin lớn báo cáo hàng năm công bố tập đồn (Gunarathne, 2016) Mức độ cơng bố thơng tin tự nguyện cơng ty kiểm tốn cơng ty kiểm tốn Big4 có nhiều khả cao (Frias‐Aceituno, 2013) Nghiên cứu tác giả cho thấy, loại hình cơng ty kiểm tốn bên ngồi khơng có tác động đáng kể đến mức độ cơng bố thông tin tự nguyện công ty niêm yết Kenya.Thực tế Việt Nam, doanh nghiệp lớn niêm yết TTCK đa số ký hợp đồng kiểm toán BCTC với doanh nghiệp thuộc “Big4” để nhà đầu tư yên tâm số liệu công bố Big4 doanh nghiệp kiểm tốn lớn, có thương hiệu chất lượng kiểm tốn vượt trội so với hãng kiểm toán khác Các nhà đầu tư nước ngồi người có kinh nghiệm đầu tư, am hiểu vai trị kiểm tốn độc lập, am hiểu thông tin chất lượng dịch vụ kiểm tốn BCTC cơng ty kiểm tốn độc lập cung cấp Họ đầu tư vào Phần TÀI CHÍNH 651 doanh nghiệp có kết hoạt động kinh doanh công ty kiểm tốn độc lập có uy tín xác nhận Các cơng ty kiểm tốn có hiểu biết với hệ thống kế toán chuẩn mực kế toán quốc tế Big4 cho đáng tin cậy hơn, giúp doanh nghiệp gia tăng độ tin cậy cho BCTC người sử dụng thông tin 2.7 Sở hữu nhà đầu tư nước Nhiều nghiên cứu rõ độ tin cậy thông tin doanh nghiệp lớn doanh nghiệp lập BCTH nhà đầu tư nước đánh giá cao Việc lập BCTH phát tín hiệu tích cực minh bạch hội nhập thông tin kế tốn tài tồn cầu để thu hút nhà đầu tư nước (Steyn, 2014; PwC, 2014; KPMG, 2016; Vitolla & Raimo, 2018; Joshi cộng sự, 2018) Dumay (2016) nghiên cứu báo cáo phát triển bền vững công ty quốc gia châu Á, thơng qua phân tích báo cáo web 50 công ty hàng đầu, nghiên cứu cho thấy có cơng ty châu Á công bố thông tin phát triển bền vững, số chủ yếu cơng ty có vốn đầu tư nước từ Anh Nhật Bản Nghiên cứu Porta cộng (2000) khẳng định cổ đơng nước ngồi phải đối mặt với rủi ro cao cổ đơng nước có rủi ro tiềm tàng liên quan đến kinh doanh mà cổ đơng nước ngồi phải gánh chịu rủi ro trị quy định pháp luật bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư nước Đầu tư nhà đầu tư nước cho có ảnh hưởng tích cực đến lập BCTH (Gunarathne, 2016) Trong thị trường vốn Việt Nam, vấn đề bất cân xứng thơng tin cịn lớn nên doanh nghiệp có nhà đầu tư nước ngồi có nhu cầu lớn cho việc cơng bố thơng tin phát triển bền vững BCTH hội để doanh nghiệp tiếp cận nhà đầu tư bên liên quan theo thông điệp qua việc mô tả câu chuyện xuyên suốt tạo giá trị Chính sách thu hút đầu tư nước Việt Nam năm gần làm gia tăng sở hữu nhà đầu tư nước ngồi cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán Là nước phát triển, vấn đề minh bạch hóa thơng tin Việt Nam nhiều hạn chế, phần lớn nhà đầu tư nước Việt Nam lại đến từ 652 KỶ YẾU HỘI THẢO QUỐC TẾ DÀNH CHO CÁC NHÀ KHOA HỌC TRẺ KHỐI TRƯỜNG KINH TẾ VÀ KINH DOANH quốc gia phát triển, có hệ thống quản lý tài lành mạnh, thơng tin minh bạch Do đó, doanh nghiệp niêm yết có động lực để công bố đầy đủ thông tin phát triển bền vững nhằm thu hút quan tâm nhà đầu tư nước ngồi BCTH khơng nhằm mục đích đơn báo cáo mà tảng cho đối thoại, kết hợp kênh truyền thông công cụ quản lý BCTH công bố hàng năm, thông tin cập nhật công bố trên web thường xuyên cho phép doanh nghiệp nhận phản hồi nhanh chóng từ bên liên quan để định tốt MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Qua tổng quan nghiên cứu, tác giả đề xuất mơ yếu tố ảnh hưởng đến lập BCTH sau: IR = a0 + a1 SIZE it + a2 ROA it + a3 MGO it + a4 QSH it + a5 FRO it + a6 PRE it + a7 BIG4 it + ωit Trong đó: ωit = ɛit + υit ɛit: sai số có phân phối chuẩn biến thiên theo i t υit: sai số theo không gian chuỗi thời gian kết hợp α: số IR(Y) = Lập BCTH doanh nghiệp niêm yết (DNNY) SIZE: Quy mô DNNYi ROA: Khả sinh lời DNNYi MGO: Sở hữu nhà quản lý DNNYi QSH: Sở hữu tổ chức DNNYi FRO: Đầu tư nhà đầu tư nước DNNYi PRE: Áp lực bên liên quan DNNYi BIG4: Chất lượng kiểm toán DNNYi Phần TÀI CHÍNH 653 Đo lường biến phụ thuộc: Lập BCTH (IR) Nhiều nghiên cứu phân tích yếu tố định lập BCTH (Frías-Aceituno cộng sự, 2014; Vitolla cộng sự, 2019) tác động báo cáo tích hợp tới hoạt động doanh nghiệp (Vitolla & Raimo, 2018; Vitolla cộng sự, 2019) Qua tài liệu nghiên cứu lập BCTH cho thấy có nhiều cách thức đo lường khác Nhiều nhà nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích nội dung báo cáo doanh nghiệp để thực việc CBTT doanh nghiệp Bên cạnh nhiều tác giả thực việc đo lường lập BCTH thông qua việc xây dựng danh sách kiểm tra nội dung báo cáo doanh nghiệp, nhà nghiên cứu tiến hành tính tốn số CBTT doanh nghiệp theo IIRF Để xây dựng số tác giả dựa vào nội dung yêu cầu khuôn khổ BCTH quốc tế bao gồm: (1) Tổng quan tổ chức môi trường kinh doanh (2) Quản trị công ty (3) Mơ hình kinh doanh (4) Rủi ro hội (5) Chiến lược phân bổ nguồn lực (6) Hiệu hoạt động (7) Triển vọng (8) Cơ sở chuẩn bị trình bày BCTH Theo đó, tác giả tính số thơng qua việc chấm điểm cho mục thông tin công bố báo cáo doanh nghiệp (Stent & Dowler, 2015; Herath & Gunarathne 2016; Gunarathne & Senaratne 2017; Hurghis 2017) Một lợi việc sử dụng số cơng bố đo lường, so sánh thơng tin trình bày báo cáo doanh nghiệp với khuôn khổ BCTH ban hành Tác giả kế thừa tiêu chí để đo lường mức độ lập BCTH nghiên cứu Herath & Gunarathne (2016) Trong trình xây dựng danh mục kiểm tra nhóm nghiên cứu Herath & Gunarathne (2016) kế thừa đưa hạn chế nghiên cứu Stent 654 KỶ YẾU HỘI THẢO QUỐC TẾ DÀNH CHO CÁC NHÀ KHOA HỌC TRẺ KHỐI TRƯỜNG KINH TẾ VÀ KINH DOANH & Dowler (2015) Đồng thời, nhóm phát triển, xếp nội dung kiểm tra theo khung hướng dẫn IIRC cho danh mục để kiểm tra đánh giá báo cáo doanh nghiệp Bộ tiêu chí bao gồm 40 tiêu chí, với tổng số điểm tối đa 78 Bảng Danh mục nội dung kiểm tra đánh giá Báo cáo doanh nghiệp theo Herath & Gunarathne (2016) Nội dung kiểm tra Điểm tối đa Tổng quan tổ chức môi trường kinh doanh 16 Sứ mệnh tun bố nhìn (khơng tun bố = điểm; Nhiệm vụ tuyên bố tầm nhìn = điểm; Sứ mệnh tuyên bố tầm nhìn = điểm) Giá trị, đạo đức văn hóa (Khơng đề cập = điểm; Ý kiến chung tuân thủ giá trị đạo đức = điểm; Tài liệu tham khảo quy tắc ứng xử, danh sách giá trị đạo đức = điểm) Sở hữu cấu hoạt động (Không đề cập = điểm; Mô tả sở hữu cấu hoạt động = điểm) Hoạt động chính, thị trường, sản phẩm, dịch vụ (không chi tiết cụ thể hoạt động = điểm; Liệt kê hoạt động chính/ thị trường/ sản phẩm, dịch vụ = điểm) Môi trường cạnh tranh, định vị thị trường, định vị chuỗi giá trị (1 điểm cho khía cạnh) Thơng tin định lượng (nhân viên, doanh thu, vị trí thay đổi) (1 đến yếu tố = điểm; đến yếu tố = điểm) Pháp lý, thương mại, xã hội, môi trường, trị (tối đa điểm, ngữ cảnh điểm) Mơ hình kinh doanh 15 Các yếu tố mơ hình kinh doanh (đầu vào, quy trình chế biến, đầu kết - Mỗi yếu tố yếu tố) Sơ đồ trình bày (1= Sơ đồ trình bày; = giải thích thành phần tổ chức) Dòng tự truyện mơ hình kinh doanh (Khơng có = điểm; Mức vừa phải = điểm; Rất tốt = điểm) Xác định bên liên quan quan trọng phụ thuộc khác (Khơng có tham gia bên liên quan = điểm; Cam kết bên liên quan = điểm) 655 Phần TÀI CHÍNH Kết nối thơng tin (chiến lược (V&M), rủi ro, hội, thách thức) (Khơng có kết nối = điểm; đến khía cạnh = điểm; đến khía cạnh = điểm; nhiều khía cạnh = điểm) Quản trị công ty Cơ cấu lãnh đạo, kinh nghiệm kỹ người có trách nhiệm quản lý (danh sách thành viên HĐQT/ ủy ban = điểm; kinh nghiệm kỹ họ = điểm) Các hành động thực để theo dõi chiến lược (Khơng có hành động xác định = điểm; Các hành động xác định = điểm) Đưa giá trị văn hóa đạo đức việc sử dụng tác động lên vốn, mối quan hệ với bên liên quan + Không đề cập đến giá trị văn hoá/ đạo đức bối cảnh định = điểm + Đưa giá trị văn hóa/ giá trị liên quan xác định = điểm + Tuyên bố rõ ràng văn hoá giá trị liên quan đến vốn/ bên liên quan = điểm Quản trị ngồi u cầu pháp lý (khơng = điểm; Có = điểm) Chính sách kế hoạch bồi thường (Đưa tiêu chuẩn tối thiểu = điểm; Tiêu chuẩn kỹ lưỡng = điểm) Rủi ro hội Rủi ro hội (Tối đa điểm; Rủi ro = điểm; hội = điểm) Đánh giá khả năng, mức độ tác động rủi ro hội (Đánh giá khả rủi ro hội; mức độ tác động rủi ro hội; đánh giá điểm) Các bước để giảm thiểu/ quản lý rủi ro hội (mỗi khía cạnh điểm) Chiến lược phân bổ nguồn lực Mục tiêu ngắn hạn, trung dài hạn (không đề cập đến = điểm; Mục tiêu chiến lược nêu khơng có khung thời gian thích hợp = điểm; Đã đưa mục tiêu chiến lược khung thời gian = điểm) Kế hoạch thực (liên quan đến mơ hình kinh doanh) (Không mô tả cụ thể = điểm; Các hành động thực hiện/ kế hoạch mô tả = điểm) Kế hoạch phân bổ nguồn lực (khơng có kế hoạch = điểm; kế hoạch = điểm) 656 KỶ YẾU HỘI THẢO QUỐC TẾ DÀNH CHO CÁC NHÀ KHOA HỌC TRẺ KHỐI TRƯỜNG KINH TẾ VÀ KINH DOANH Đo lường thành tích kết đạt (Không đề cập đến = điểm; Mục tiêu chiến lược nêu khung thời gian thích hợp = điểm; Đã đưa mục tiêu chiến lược khung thời gian = điểm) Hiệu hoạt động 13 KPIs (Không có biện pháp đánh giá hiệu suất hoạt động = điểm; KPIs tương đương = điểm) KRIs (Khơng đưa số rủi ro = điểm; KRIs tương đương = điểm) Giải thích KPIs KRIs có ý nghĩa, hàm ý, phương pháp giả định việc sử dụng (mỗi khía cạnh điểm) Tác động tổ chức loại vốn (không đề cập đến loại vốn = điểm; Xem xét đến loại vốn = điểm; Tất loại vốn xem xét = điểm) Các mối quan hệ chủ chốt (có đề cập đến = điểm; Phức tạp = điểm) Phản hồi từ bên liên quan (có đề cập = điểm; Phức tạp = điểm) So sánh kết với mục tiêu đề (không cung cấp so sánh = điểm; So sánh = điểm) Triển vọng tương lai Kỳ vọng nhà quản lý (Không tuyên bố = điểm; Kỳ vọng mơ tả khơng có khung thời gian = 1điểm; Kỳ vọng mô tả với khung thời gian = điểm) Các hàm ý tiềm ẩn (Khơng đưa xem xét = điểm; Có đề cập = điểm) Sự sẵn sàng mặt tổ chức (không mô tả = điểm; Được giải thích rõ ràng = điểm) Cở sở chuẩn bị trình bày báo cáo Các nguồn lực đầu vào/ định, tác động vào việc bảo tồn/tạo giá trị + Khơng mơ tả yếu tố đầu vào = điểm + Mô tả yếu tố đầu vào = điểm + Mô tả yếu tố đầu vào ảnh hưởng đến việc tạo ra/ bảo toàn giá trị = điểm Phạm vi, ranh giới, chu kỳ báo cáo (khơng có tun bố = điểm; Có xác định = điểm; Có xác định giải thích = điểm) Các khn khổ phương pháp sử dụng để lập báo cáo 657 Phần TÀI CHÍNH + Khơng có khn khổ phương pháp sử dụng = điểm + Đưa khuôn khổ phương pháp sử dụng = điểm Tính đảm bảo (khơng kiểm toán = điểm; Kiểm toán bắt buộc = điểm; Kiểm toán độc lập báo cáo phi tài = điểm) Tính qn (khơng ngắn gọn = điểm; Cân tính ngắn gọn, tính đầy đủ tính so sánh = điểm) Tổng cộng 78 % tối đa 100% (Nguồn: Herath & Gunarathne, 2016) Để đo lường khả lập BCTH, nghiên cứu thực nghiệm thường sử dụng ba phương pháp, là: có trọng số, khơng có trọng số hỗn hợp Những nghiên cứu sử dụng phương pháp trọng số cho đo lường mức độ lập BCTH dựa thông tin có sẵn dựa báo cáo trách nhiệm (các thơng tin bắt buộc) khơng thích hợp có nhiều thông tin không cần thiết so với thông tin quan trọng người đọc Ngược lại, theo quan điểm nghiên cứu sử dụng phương pháp trọng số cho mức độ lập BCTH cơng ty bị chệch so với phương pháp có trọng số Phương pháp hỗn hợp phương pháp sử dụng phương pháp có trọng số khơng có trọng số Phương pháp xem giải pháp trung hòa cho hai phương pháp Với tình hình thực tế DNNY quy định pháp luật CBTT Việt Nam, nghiên cứu sử dụng phương pháp không trọng số để đo lường mức độ lập BCTH công ty dựa sở chấm điểm tiêu chí Cụ thể, doanh nghiệp công bố thông tin mục danh sách kiểm tra nhà nghiên cứu xây dựng báo cáo nó, mục cơng bố gán điểm “1”, không công bố gán “0” Các điểm công bố cộng lại, cuối số đo lường lập BCTH tính tốn theo cơng thức sau: di DI di Trong đó: DI: Chỉ số cơng bố doanh nghiệp i 658 KỶ YẾU HỘI THẢO QUỐC TẾ DÀNH CHO CÁC NHÀ KHOA HỌC TRẺ KHỐI TRƯỜNG KINH TẾ VÀ KINH DOANH di: Điểm tiêu chí doanh nghiệp i (di = mục thơng tin cơng bố; di = mục thông tin không công bố) m: Số lượng điểm mà doanh nghiệp i công bố báo cáo n: Số lượng điểm tối đa mục công bố theo IIRF (n = 78) Bảng Các biến độc lập mơ hình nghiên cứu Tên biến Cách đo lường Quy mô doanh nghiệp SIZE = Ln (TTS) (SIZE) Khả sinh lời (ROA) Nguồn Craven & Martson (1999); Oyelere cộng (2003); Gul & Leung (2004); Garcia cộng (2011); Galani cộng (2011); Frias Aceituno cộng (2013) ROA = Lợi nhuận sau Oyelere cộng (2003); Garcia thuế/ Tổng tài sản cộng (2011); Rouf (2011); Frias- Aceituno cộng (2013) bình quân Sở hữu nhà quản lý (MGO) Gul & Leung (2004); Garcia cộng (2011); Frias - Aceituno cộng (2013) Sở hữu tổ chức (QSH) Frias-Aceituno cộng (2013) Đầu tư nhà đầu tư nước (FRO) Frias-Aceituno cộng (2013) Áp lực bên liên quan (PRE) Frias-Aceituno cộng (2013) Natasha Buitendag (2017) Chất lượng kiểm toán Biến định danh: (BIG 4) Bằng 1: DN kiểm toán Big4 Bằng 0: DN khơng kiểm tốn Big4 (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng với mẫu nghiên cứu tác giả lựa chọn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Phương pháp chọn mẫu nghiên cứu phương pháp chọn mẫu phi xác suất Đó cơng ty niêm yết cạnh tranh giải thưởng báo cáo thường niên, báo cáo phát triển bền vững tốt Sở Giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh, Sở Giao dịch chứng khốn Phần TÀI CHÍNH 659 Hà Nội, Báo Đầu tư Dragon Capital tổ chức Thời gian quan sát nghiên cứu thực năm, từ 2019 đến 2021 Tổng thể nghiên cứu công ty niêm yết TTCK Việt Nam bao gồm hai sàn giao dịch Hà Nội sàn giao dịch Thành phố Hồ Chí Minh tính đến ngày 31/12/2021 778 doanh nghiệp, Sở Giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh (HSX) 398 Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) 380 doanh nghiệp doanh nghiệp (theo Ủy ban chứng khoán Nhà nước Việt Nam công bố) Các công ty lựa chọn khảo sát công ty lập BCTH, báo cáo phát triển bền vững báo cáo thường niên Do tổng thể nghiên cứu có quy mơ lớn, nên việc chọn mẫu có tiêu chí rõ ràng, cụ thể là: (1) Tham gia thi tranh giải báo cáo thường niên, báo cáo phát triển bền vững hàng năm (tối thiểu năm) khoản thời gian từ năm 2019 đến 2021 (2) Các công ty lập báo cáo phát triển bền vững sử dụng tiêu chuẩn GRI việc lập báo cáo phát triển bền vững, báo cáo thường niên, BCTH (3) Các báo cáo cơng ty truy cập trang web thức sàn giao dịch chứng khốn Việt Nam trang web cơng ty (4) Nhà quản lý cơng ty công bố báo cáo thường niên báo cáo phát triển bền vững giai đoạn 2019-2021 Dựa vào phương pháp lấy mẫu có chủ đích tác giả chọn 86 doanh nghiệp niêm yết tổng số 286 doanh nghiệp niêm yết đáp ứng yêu cầu Khoảng thời gian quan sát năm tổng số quan sát 258 quan sát Để tiến hành phân tích biến số khả sinh lời, quy mô doanh nghiệp, mức độ sở hữu HĐQT, mức độ sở hữu tổ chức, đầu tư nhà đầu tư nước áp lực bên liên quan, lập BCTH nguồn liệu BCTH, báo cáo thường niên báo cáo phát triển bền vững công ty khảo sát Dữ liệu báo cáo lấy thông qua trang web thức sàn giao dịch chứng khốn Việt Nam trang web công ty mẫu nghiên cứu 660 KỶ YẾU HỘI THẢO QUỐC TẾ DÀNH CHO CÁC NHÀ KHOA HỌC TRẺ KHỐI TRƯỜNG KINH TẾ VÀ KINH DOANH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu Bảng Thống kê giá trị biến độc lập SIZE ROA MGO FRO PRE QSH Valid N (listwise) N 258 258 258 258 258 258 258 Minimum 10,14 -,06 ,00 ,00 ,00 ,01 Maximum 20,91 ,09 ,92 ,80 ,95 ,90 Mean 14,7708 ,0511 ,2929 ,1683 ,5166 ,5605 Std Deviation 2,31252 ,03376 ,26057 ,17118 ,26109 ,13116 (Nguồn: Tác giả tính tốn từ phần mềm SPSS) Quy mô doanh nghiệp (SIZE): Giá trị tổng tài sản lấy logarit để đảm bảo tính đồng Nhìn vào kết ta thấy giá trị lớn 20,91; giá trị nhỏ 10,14; giá trị trung bình 14,7708 Khả sinh lời (ROA): Bảng cho thấy, giá trị nhỏ ROA -0,06, giá trị lớn 0,9; giá trị trung bình 0,0511 Nhìn chung, doanh nghiệp mẫu hoạt động tốt với giá trị ROA trung bình dương, nhiên có doanh nghiệp thời điểm định hoạt động không hiệu có lợi nhuận âm Sở hữu nhà quản lý (MGO): Kết Bảng 1, giá trị MGO nhỏ (Nhà quản lý doanh nghiệp không sở hữu tài sản doanh nghiệp làm quản lý), giá trị lớn 0,92 (92%), giá trị trung bình 0,2929 (29,29%) Thống kê cho thấy, bình quân sở hữu nhà quản lý cấp cao 29,29%, cá biệt có DNNY mẫu có sở hữu nhà quản lý lên đến 92% tổng tài sản doanh nghiệp Sở hữu tổ chức (QSH): Biến đo tỷ lệ phần trăm cổ phần sở hữu tổ chức tổng số cổ phần doanh nghiệp lưu hành Nhìn vào kết cho thấy giá trị nhỏ 0,01 giá trị lớn 0,90, giá trị trung bình 0,5605 Thống kê mơ tả cho thấy tỷ lệ sở hữu tổ chức DNNY mẫu cao lên đến 90%, trung bình 56,05% Tương tự sở hữu 661 Phần TÀI CHÍNH nhà quản lý, có nhiều DNNY mẫu tỷ lệ sở hữu nhà nước chiếm tỷ lệ cao Đầu tư nhà đầu tư nước (FRO): Biến đo tỷ lệ phần trăm cổ phần sở hữu nhà đầu tư nước tổng số cổ phần doanh nghiệp lưu hành Nhìn vào kết cho thấy giá trị nhỏ 0, giá trị lớn 0.8 (80%), giá trị trung bình 0,1683 (16,69%) Nhìn vào kết thống kê thấy tỷ lệ sở hữu bình quân cổ đông lớn DNNY mẫu 16,83% Sở hữu nhà đầu tư nước thường dấu hiệu tích cực để đánh giá chất lượng thông tin mà DNNY công bố báo cáo doanh nghiệp Áp lực bên liên quan (PRE): Biến đo tỷ lệ phần trăm cổ phần sở hữu nhà đầu tư bên tổng số cổ phần doanh nghiệp lưu hành Nhìn vào kết cho thấy giá trị nhỏ 0, giá trị lớn 0,95 (95%) cổ phần doanh nghiệp, giá trị trung bình 0,5166 Điều cho thấy bình qn cổ đơng bên ngồi đầu tư vào DNNY mẫu 51,66% Chất lượng kiểm toán (BIG4): Để đo lường chất lượng kiểm toán tác giả sử dụng biến định danh (BIG4), có giá trị DNNY kiểm toán Big nhận giá trị khơng kiểm tốn Big Kết mẫu có 58,5% DNNY kiểm tốn Big4, cịn lại 41,5% DNNY mẫu kiểm tốn cơng ty kiểm tốn khác Việc kiểm tốn BIG4 làm tăng uy tín với doanh nghiệp TTCK, đặc biệt phát tín hiệu Báo cáo doanh nghiệp minh bạch, đảm bảo tin cậy cho bên liên quan Bảng 4: Thống kê mô tả biến phụ thuộc IR N Minimum Maximum Mean Std Deviation IR 258 ,11 ,5709 ,14924 Valid N 258 1,0 (listwise) (Nguồn: Tác giả tính tốn từ phần mềm SPSS) 662 KỶ YẾU HỘI THẢO QUỐC TẾ DÀNH CHO CÁC NHÀ KHOA HỌC TRẺ KHỐI TRƯỜNG KINH TẾ VÀ KINH DOANH Lập BCTH (IR): Chỉ số có giá trị trung bình 0,5947, giá trị nhỏ 0,11; giá trị lớn 1,0 Nhìn vào bảng ta thấy mức độ đáp ứng khuôn khổ BCTH DNNY Việt Nam giai đoạn 2019-2021 trung bình đạt 57,09% yêu cầu IIRS Con số chứng minh DNNY TTCK Việt Nam ngày trọng tới việc cung cấp thông tin phi tài báo cáo trách nhiệm 4.2 Phân tích mối tương quan biến Bảng Ma trận hệ số tương quan IR IR Pearson Correlation SIZE ROA MGO QSH FRO PRE BIG4 Sig (2-tailed) SIZE ROA MGO QSH FRO PRE BIG4 Pearson Correlation ,391** Sig (2-tailed) ,000 Pearson Correlation ,346** ,002 Sig (2-tailed) ,000 ,974 Pearson Correlation ,353** -,150* ,250** Sig (2-tailed) ,000 ,016 ,000 Pearson Correlation ,720** ,249** ,259** ,269** Sig (2-tailed) ,000 ,000 ,000 ,000 Pearson Correlation ,078 ,088 ,268** ,008 ,185** Sig (2-tailed) ,214 ,158 ,000 ,899 ,003 Pearson Correlation ,186** ,176** ,107 ,012 ,195** ,036 Sig (2-tailed) ,003 ,005 ,088 ,847 ,002 Pearson Correlation ,290** ,165** ,071 -,028 ,238** ,176** ,094 Sig (2-tailed) ,000 ,008 ,253 ,659 ,000 1 1 ,562 ,005 ,133 (Nguồn: Tác giả tính tốn từ phần mềm SPSS) 663 Phần TÀI CHÍNH Nhìn vào Bảng 5, biến IR có mối tương quan dương với biến SIZE (0,391); QSH (0,72); ROA (0,346) Điều cho thấy doanh nghiệp có quy mơ lớn, có nhiều vốn đầu tư đến từ tổ chức, có khả sinh lời cao với có tầm nhìn chiến lược có xu hướng lập BCTH nhiều để theo đuổi chiến lược phát triển bền vững Hệ số tương quan biến BIG4, MGO, PRE thấp nên đoán chất lượng kiểm toán, tỷ lệ sở hữu nhà quản lý, áp lực bên liên quan có tác động đến việc lập BCTH doanh nghiệp Mức ý nghĩa biến FRO (sở hữu nước ngoài) 0,214 > 0,05 đồng nghĩa với việc biến khơng có ý nghĩa mơ hình 4.3 Kết hồi quy mơ hình Bảng Kiểm định mức ảnh hưởng biến độc lập lên biến phụ thuộc Model R ,813a R Square Adjusted R Square ,660 ,651 Std Error of the Estimate Durbin-Watson ,14418 1,059 (Nguồn: Tác giả tính tốn từ phần mềm SPSS) Giá trị R bình phương hiệu chỉnh (Adjusted R Square): có giá trị 0,651, tương đương với biến độc lập MGO, PRE, ROA, FRO, SIZE, BIG4, QSH có mức độ ảnh hưởng 65,1% lên biến phụ thuộc IR Kết cho thấy mức độ phù hợp mô hình tương đối cao Kiểm định tự tương quan (Durbin - Watson) cho giá trị DW= 1,059 (nằm khoảng từ đến 3), mơ hình khơng có tượng tự tương quan Bảng Kiểm định độ phù hợp mơ hình Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig Regression 10,106 1,444 ,000b Residual 5,197 250 ,021 Total 15,303 257 69,454 (Nguồn: Tác giả tính tốn từ phần mềm SPSS) Kết kiểm định phù hợp mơ hình bảng cho thấy, mơ hình phù hợp với tập liệu suy rộng cho tồn tổng thể 664 KỶ YẾU HỘI THẢO QUỐC TẾ DÀNH CHO CÁC NHÀ KHOA HỌC TRẺ KHỐI TRƯỜNG KINH TẾ VÀ KINH DOANH Bảng Ý nghĩa hệ số hồi quy riêng phần mơ hình Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients B Std Error (Constant) -,531 ,065 SIZE ,029 ,004 FRO -,169 ,056 BIG4 ,064 ,019 ,130 t Beta Sig Collinearity Tolerance Statistics VIF -8,205 ,000 ,275 6,945 ,000 ,864 1,157 -,118 3,026 ,003 ,889 1,125 3,359 ,001 ,909 1,100 PRE ,003 ,036 ,003 ,084 ,933 ,938 1,066 ROA 1,268 ,291 ,175 4,356 ,000 ,838 1,193 QSH 1,005 ,079 ,540 12,718 ,000 ,752 1,329 MGO ,196 ,038 ,209 5,191 ,000 ,838 1,194 (Nguồn: Tác giả phân tích từ phần mềm SPSS) Quy mô doanh nghiệp (SIZE): Biến quy mô doanh nghiệp (SIZE) có quan hệ thuận chiều với việc lập BCTH (IR) với hệ số β = 0,29, sig = 0,000 < 0.05 Điều có nghĩa quy mơ doanh nghiệp lớn doanh nghiệp có xu hướng lập BCTH Kết đồng thuận với nghiên cứu Disterheft (2015) cho quy mơ tài sản doanh nghiệp lớn kỳ vọng nhà đầu tư với thông tin doanh nghiệp công bố lớn doanh nghiệp lớn có khả cung cấp BCTH tốt với doanh nghiệp quy mơ nhỏ Việc DNNY có quy mơ lớn lập BCTH phát tín hiệu tốt cho bên liên quan, nâng cao vị doanh nghiệp nhà đầu tư ngoại, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp tiếp xúc với nhà đầu tư ngoại đến từ nước phát triển Thông qua việc lập BCTH - báo cáo minh bạch, có tính giải trình trách nhiệm cao, doanh nghiệp củng cố lịng tin bên liên quan vào DN vào kinh tế tồn cầu Q trình báo cáo thúc đẩy cải tiến nhiều mặt hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Sở hữu nhà quản lý (MGO): Sở hữu nhà quản lý (MGO) có β = 0,196, sig = 0,000 < 0,0 Điều có nghĩa, sở hữu nhà quản lý có mối quan hệ thuận chiều với việc lập BCTH (IR) Kết cho thấy, tỷ lệ sở hữu nhà quản lý cao khả lập BCTH doanh nghiệp lớn Kết đồng thuận với kết nghiên Phần TÀI CHÍNH 665 cứu Frias-Aceituno cộng (2013) cho sở hữu nhà quản lý doanh nghiệp lớn doanh nghệp có khả cao việc lập BCTH để theo đuổi chiến lược phát triển bền vững doanh nghiệp Điều đánh giá hợp lý nhà quản trị cấp cao mong muốn xây dựng chiến lược phát triển bền vững cho doanh nghiệp, BCTH phương thức thể mong muốn nhà quản lý Ngồi ra, doanh nghiệp công bố BCTH đồng nghĩa với việc nhà quản lý cấp cao cam kết với bên liên quan chiến lược phát triển lâu dài Cam kết nhà quản lý tuyên bố sách nội doanh nghiệp sách thể việc xây dựng cấu quản trị vững mạnh sở tuân thủ quy định pháp luật Việt Nam kết hợp với việc vận dụng thông lệ quốc tế quản trị doanh nghiệp Đầu tư nước ngồi (FRO): Đầu tư nước ngồi (FRO) có mối quan hệ ngược chiều với việc lập BCTH (IR), với hệ số β = -0,169 sig = 0,003 < 0,05 Điều có ý nghĩa tỷ lệ đầu tư nước ngồi doanh nghiệp có khả công bố BCTH Kết trái ngược với nghiên cứu Dumay (2016) Kết phản ánh thực tế Việt Nam giai đoạn tăng trưởng nhanh, nhiều doanh nghiệp chưa đặt mối quan tâm vào mục tiêu phát triển bền vững Để thu hút vốn đầu tư nước ngoài, doanh nghiệp không dùng chiến lược phát triển bền vững mà dựa vào nguồn tài nguyên thiên nhiên, nhân công, mức lợi nhuận cao… Thực trạng gần ngược lại với mục tiêu BCTH xây dựng môi trường kinh doanh thân thiện với môi trường, có lợi cho người lao động, cho xã hội mà đảm bảo lợi ích bên liên quan Bên cạnh đó, doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) q trình hoạt động Việt Nam để lại số vấn đề liên quan đến ô nhiễm môi trường, rủi ro an ninh lượng, an ninh tài Đây lý giải thích cho việc tỷ lệ góp vốn nhà đầu tư tỷ lệ nghịch với với khả lập BCTH doanh nghiệp Việt Nam Chất lượng kiểm toán (BIG4): Chất lượng kiểm tốn (BIG4)) có quan hệ thuận chiều với việc lập BCTH (IR), β = 0,064 với sig = 0,001 < 0,05 Kết nghiên cứu cho thấy, doanh nghiệp kiểm toán 666 KỶ YẾU HỘI THẢO QUỐC TẾ DÀNH CHO CÁC NHÀ KHOA HỌC TRẺ KHỐI TRƯỜNG KINH TẾ VÀ KINH DOANH công ty kiểm tốn thuộc Big4 có xu hướng lập BCTH nhiều so với doanh nghiệp khơng kiểm tốn Big4 Kết đồng thuận với nghiên cứu Arcangelo (2019) cho DNNY kiểm toán BCTC doanh nghiệp thuộc Big4 phát tín hiệu cho nhà đầu tư yên tâm số liệu cơng bố Khi thơng tin tài phi tài doanh nghiệp đảm bảo bên thứ ba công ty thuộc Big4 số liệu để lập BCTH có độ xác cao Việc lập BCTH chủ yếu doanh nghiệp tư vấn kiểm toán viên cao cấp Big4 đáp ứng yêu cầu có kiến thức sâu rộng khn khổ BCTH quốc tế Khả sinh lời (ROA): Biến khả sinh lời (ROA) có mối quan hệ thuận chiều với việc lập BCTH (IR) với β = 1,268 sig = 0,000 < 0,05 Kết cho thấy, khả sinh lời doanh nghiệp lớn mức độ lập BCTH doanh nghiệp cao Điều đồng thuận với nghiên cứu Lee cộng (2005) Stubbs (2013) Doanh nghiệp có hiệu kinh doanh cao giúp nhà quản lý thuyết phục cổ đông dễ dàng khả quản lý vượt trội họ Do đó, cách cơng bố nhiều thơng tin hơn, nhà quản lý thu mức độ tin cậy cao từ nhà đầu tư Thực tế cho thấy, doanh nghiệp có khả sinh lời cao nhà quản lý cảm thấy tự hào thành tích mong muốn chứng minh thành tích cách tiết lộ nhiều thông tin liên quan đến trình tạo giá trị đó, nhằm quảng bá tạo niềm tin hiệu quản lý Ngược lại, với cơng ty có tỷ suất sinh lời thấp nhà quản lý tiết lộ thơng tin Nhân tố sở hữu tổ chức (QSH): Sở hữu tổ chức (QSH) có mối quan hệ thuận chiều với lập BCTH (IR), với β = 1,005 sig = 0,000 0,05 Hay nói cách khác, áp lực bên liên quan không ảnh hưởng tới việc lập BCTH doanh nghiệp Như vậy, kết hồi quy mơ hình cho thấy, có nhân tố ảnh hưởng tới khả lập BCTH doanh nghiệp, bao gồm Quy mô doanh nghiệp (SIZE); Khả sinh lời (ROA); Chất lượng kiểm toán (BIG4); Đầu tư nước (FRO); Sở hữu tổ chức (QSH) Sở hữu nhà quản lý (MGO) Trong có biến Đầu tư nước ngồi (FRO) có mối quan hệ nghịch với khả lập BCTH Biến Khả sinh lời (ROA) có mức ảnh hưởng lớn với hệ số cao β =1,268 Mơ hình hồi quy yếu tố ảnh hưởng đến việc lập BCTH sau: IR = -0,531 + 0,29*SIZE it + 1,268*ROA it + 0,064*BIG4 it 0,169*FRO it + 1,005*QSH it + 0,196*MGO it + ωit Trong đó: ωit = εit + uit ɛit: sai số theo không gian, hay theo đơn vị uit: sai số theo không gian chuỗi thời gian kết hợp KẾT LUẬN Kết nghiên cứu ra, có nhân tố (giải thích 65,1%) ảnh hưởng tới khả lập BCTH DNNY sàn chứng khoán Việt Nam BCTH giúp công ty không xây dựng mối quan hệ bền chặt với bên liên quan, nhà đầu tư cộng đồng khác mà cải thiện 668 KỶ YẾU HỘI THẢO QUỐC TẾ DÀNH CHO CÁC NHÀ KHOA HỌC TRẺ KHỐI TRƯỜNG KINH TẾ VÀ KINH DOANH việc quản lý rủi ro hoạt động Điều cho phép cơng ty nhanh chóng thích ứng với môi trường kinh doanh thay đổi cạnh tranh hiệu thị trường Các doanh nghiệp cần phải chuẩn bị cho thay đổi để phù hợp với chuẩn mực quốc tế muốn lập thành công BCTH, thay đổi tầm nhìn, lãnh đạo, quản lý kiến thức Để thúc đẩy lập BCTH diện rộng Việt Nam, bên cạnh nỗ lực doanh nghiệp, Bộ Tài nên xem xét sách vĩ mơ phù hợp nhằm tạo điều kiện thuận lợi, hỗ trợ để đẩy nhanh việc lập mơ hình Các nhà quản lý doanh nghiệp cần phải ban hành hệ thống quy chế nội nhằm tạo chế quản trị thống xuyên suốt để kiểm soát, giám sát hoạt động doanh nghiệp cách chuyên nghiệp, minh bạch hiệu quả, góp phần đảm bảo lợi ích cổ đơng hài hịa với lợi ích bên liên quan bao gồm khách hàng, người lao động cộng đồng dài hạn TÀI LIỆU THAM KHẢO Adams, S and Simnett, R (2011), “Integrated reporting: an opportunity for Australia’s not-for-profit sector”, Australian Accounting Review Arcangelo Marrone & Lara Oliva (2019), “Measuring the Level of Integrated Reporting Alignment with the Framework” Delloite, “A Director’s Guide to Integrated Reporting” Disterheft, A., Caeiro, S., Azeiteiro, U M., Leal Filho, W (2015), Sustainable universities - a study of critical success factors for participatory approaches Journal of Cleaner Production 106, 11-21 Dumay, J (2016), A critical reflection on the future of intellectual capital: from reporting to disclosure, Journal of Intellectual Capital, 17 (1), 168-184 Gareth Owen (2013), Integrated Reporting: A Review of Developments and their Implications for the Accounting Curriculum, Accounting Education ISSN: 0963-9284 GRI (2013), The sustainability content of integrated reports - a survey of pioneers, The Global Reporting Initiative Gunarathne, N & Herat, R (2016) Assessing the gap between integrated reporting and current integrated corporate reporting practice: A prpposed checklist, University of Sri Jayewardenepura, Volume: 11th Faculty of Management Studies and Commerce (FMSC) Research Symposium Phần TÀI CHÍNH 669 Frias‐Aceituno, J.V, Rodriguez‐Ariza, L.R, Garcia‐Sanchez, I.M (2013), The role of the board in the dissemination of integrated corporate social reporting, Corporate social responsibility and environmental management, Vol20, p 219-233 10 Krzus, M (2011), “Integrated reporting: if not now, when?” 11 Lee, T.M and Hutchison, P.D (2005), “The decision to disclose environmental information: a research review and Agenda”, Advances in Accounting 12 Materiality in - Guidance for the preparation of integrated reports (2015), https://integratedreporting.org/ 13 Natasha Buitendag, Gail S Fortuin, Amber de Laan (2017), “Firm characteristics and excellence in integrated reporting 14 Robert G Eccles, Beiting Cheng, Daniela Saltzman (2010), “The Landscape of Integrated Reporting Reflections and Next Steps” 15 Stent, W. and Dowler, T. (2015), “Early assessments of the gap between integrated reporting and current corporate reporting”, Meditari Accountancy Research, Vol 23 No 1, pp 92-117. 16 Stubbs, W., Higgins, C and Milne, M (2013), “Why companies not produce sustainability reports?”, Business Strategy and the Environment 17 Vitolla, F & Raimo, N (2018), Adoption of Integrated Reporting: Reasons and Benefits-A Case Study Analysis, International Journal of Business and Management Vol 13(12):244-250 18 Waris Ali & Muhammad Rizwa (2013), Factors Influencing Corporate Social and Environmental Disclosure (CSED) Practices in the Developing Countries: An Institutional Theoretical Perspective, Vol.3 No.3 ... hiểu yếu tố ảnh hưởng đến lập BCTH doanh nghiệp Việt Nam thông qua liệu 86 doanh nghiệp năm liên tiếp TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 2.1 Sở hữu nhà quản lý Ảnh hưởng yếu tố sở hữu nhà quản lý đến việc lập. .. hồi nhanh chóng từ bên liên quan để định tốt MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Qua tổng quan nghiên cứu, tác giả đề xuất mơ yếu tố ảnh hưởng đến lập BCTH sau: IR = a0 + a1 SIZE it + a2... để thiết lập quy trình lập BCTH Quy trình địi hỏi phải có phối kết hợp từ tất phận doanh nghiệp chi phí lập báo cáo cao Các cơng ty nhỏ không đủ khả để chi trả chi phí lập báo cáo tích hợp (Owusu,