Advanced financial accounting - Lecture 38

Advanced financial accounting - Lecture 38. The main topics covered in this chapter include: the data will appear as row-wise and individual amount will be highlighted one by one; solution consolidate balance sheet; calculate holding and minority percentage;... Please refer to the lecture for details!

Advanced Financial Accounting Lecture­38 Question  Balance Sheet  as 31st December 2008 H (Rs) S (Rs) 1,000 450 Investment in S 550 ­­­ Current assets 350 150 Total assets 1900 600 Share capital  1200 300 Reserves 600 200 Current liabilities  100 100 Total liabilities & equities   1900 600 Fixed assets The Holding Co.(H) acquired 80%  share of the Subsidiary Co. (S) on 31 st December 2008 Required: Prepare the Consolidated Balance Sheet as at 31 st December 2008 Working  240 / 300 x 100 = 80%  Working Cost of investment      550 Less Owner’s equity (500 x 80%) 400 Goodwill 150 Working Holding Co. (Rs) 80% (450 x 80%) 360 (150 x 80%) 120                      480  (100 x 80%)  (80)                       400 Minority (Rs) 20% (450 x 20%) 90 (150 x 20%) 30                      120 (100 x 80%)  (20)                       100 Solution  Consolidate Balance Sheet As 31st December 2008 Rs Fixed Assets 1450 Goodwill 150 Current Assets 500 Total  2100 Share Capital  1200 Reserves 600 Minority Interest  100 Current Liabilities  200 2100 Balance Sheet  As 31st December 2008 H S  Rs Rs 1,000 450 Investment in S 500 ­­­ Current Assets 400 150 Total  1900 600 Share Capital  1200 300 Reserves 600 200 Current Liabilities  100 100 Total  1900 600 Fixed Assets The Holding Co.(H) acquired 80%  shares of the Subsidiary Co. (S) on 31 st January 2008 when it’s  reserves were worth Rs.120. Goodwill impaired up to Rs.33 during the year Required: Prepare the Consolidated Balance Sheet as at 31 st December 2008 Steps  Calculate holding and minority percentage  Identify pre and post acquisition elements in  owner’s equity of subsidiary Co Calculate goodwill  Calculate group reserve Calculate minority interest      Steps­1  Holding = 80%  Monitory = 20% Steps­2                     Pre­acquisition     Post­acquisition  Capital 300 Reserves 120 80 Total 420 80 Steps­3 Goodwill  Cost of investment in subsidiary Co.  500 Less Pre­acquisition of OE of  subsidiary Co. (420x80%) 336 Goodwill 164 Less Goodwill impairment       33 131 Steps­4  Group Reserves  All reserves of parent Co.  600 Post acquisition of subsidiary Co. (80x80%)    64 Impairment loss  (33 )   631  Working  Total  Owner’s  500 equity  Pre­ acquisiti on  420 Post­ acquisiti on  80 80% (400) (336) (64) 20% 100 840 16 Solution  Consolidate Balance Sheet  As 31st December 2008 H Rs Fixed Assets (1,000 +450) 1450 Goodwill.  131 Current Assets (400 + 150) 550 Total  2131 Share Capital  1200 Reserves 631 Minority Interest  100 Current Liabilities  200 2131 Question  Balance Sheet As 31st December 2008 Fixed Assets H S  Rs Rs 1,000 450 Investment in S 500 Dividend Receivable  Other Current Liabilities  40 360 Total Current Assets 400 150 Total  1900 600 Share Capital  1200 300 Reserves 600 200 Dividend Payable  Other Current Liabilities 70 30 Current Liabilities  100 100 Total  1900 600 The Holding Co.(H) acquired 80%  shares of the Subsidiary Co. (S) on 31 st January 2008 when it’s  reserves were worth Rs.120. Goodwill impaired upto Rs.33 during the year Required: Prepare the Consolidated Balance Sheet as at 31 st December 2008 Consolidate Balance Sheet as 31st December 2008 H Rs Fixed Assets  (1000 + 450) 1450 Goodwill 131 Current Assets (360+150) 510 Total  2091 Share Capital  1200 Reserves 631 Minority Interest  100 Other Current Liabilities  80 Dividend Payable by H 70 Dividend due to monitory 10 Current Liabilities 80 160 2091