Chương 4:Dự toán tài chính ppt

Dự báo doanh thu Các yếu tố ảnh hưởng đến dự báo doanh thu:  Nhu cầu thị trường  Khả năng cạnh tranh mở rộng thị trường của doanh nghiệp  Phương pháp dự báo Ý nghĩa của dự báo doanh

Trang 1

Chương 4

DỰ TOÁN TÀI CHÍNH

(DỰ TOÁN NHU CẦU VỐN SẢN XUẤT KINH DOANH)

Trang 2

Muốn sản xuất kinh doanh, đầu tư phải có vốn, số lượng vốn nhiều thay ít sẽ tạo ra doanh thu lớn hay nhỏ Vì vậy đòi hỏi phải có sự cân bằng tương ứng giữa doanh thu và vốn Tuy nhiên, mối quan hệ đó không phải lúc nào cũng tỷ lệ thuận với nhau; điều đó còn phụ thuộc vào hiệu quả quản lý

sử dụng vốn Xét về hoạt động thực tiễn trong quản lý tài chính doanh nghiệp luôn nảy sinh nhu cầu “dự định” cho nên cần “ước tính” đó chính là nhu cầu dự toán tài chính.

Dự toán tài chính giúp cho các nhà quản trị chắc chắn rằng: chiến lược tài chính của họ được đảm bảo bằng các nguồn vốn Nó nhấn mạnh rằng các quyết định tài chính cần phải tuân theo mục tiêu sản xuất

và đầu tư của doanh nghiệp.

1 Giới thiệu chung

Trang 3

Các phường pháp thường sử dụng để Dự toán

tài chính

Phương pháp % trên doanh thu Phương pháp hồi quy đơn biến Phương pháp hồi quy đa biến

Trang 4

Mục tiêu của kế hoạch tài chính

1 Định hướng cho quản lý tài chính

2 Kiểm soát chi tiêu một cách có hiệu

quả

3 Kế hoạch hóa nguồn vốn đáp ứng nhu

cầu kinh doanh

4 Duy trì khả năng thanh toán

5 Xác định giá bán hợp lý

Trang 5

Các giai đoạn của quá trình lập

Giai đoạn 3: Thảo luận và lầy ý kiến của các

bộ phận liên quan về hệ thống các chỉ tiêu kế hoạch chủ yếu.

Giai đoạn 4: Tổng hợp, điều chỉnh và xây dựng kế hoạch tài chính tổng hợp.

Trang 6

Các bước xây dựng kế hoạch tài chính

Phân tích đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch tài chính năm trước → Xác định các mục tiêu cần cải thiện hoặc tiếp tục duy trì.

Dự báo doanh thu

Lập kế hoạch lãi lỗ

Lập bảng cân đối kế toán kế hoạch

Lập bảng kế hoạch lưu chuyển tiền

Lập kế hoạch nguồn tài trợ.

Trang 7

Cơ sở lập kế hoạch tài chính

Chiến lược và kế hoạch kinh doanh của công

ty.

Báo cáo tài chính của các năm trước.

Các giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý tài

chính của công ty.

Trang 8

Dự báo doanh thu

Các yếu tố ảnh hưởng đến dự báo doanh thu:

 Nhu cầu thị trường

 Khả năng cạnh tranh mở rộng thị trường của doanh nghiệp

 Phương pháp dự báo

Ý nghĩa của dự báo doanh thu: Doanh thu

là chỉ tiêu kế hoạch chủ yếu ảnh hưởng đến các chỉ tiêu khác trong kế hoạch tài chính.

Trang 9

2 Dự toán các báo cáo tài chính bằng phương pháp tỷ lệ % trên doanh thu

Phương pháp tỷ lệ % trên doanh thu:

- Dự báo hoạt động tài chính của công ty trong mối quan hệ giữa báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán với doanh thu dự kiến trong tương lai.

- Tỷ lệ % so với doanh thu của các chi phí khả biến, và hầu hết với tài sản lưu động, nợ ngắn hạn đều chịu ảnh hưởng trực tiếp từ sự biến động của doanh thu (không phải tất cả các khoản mục đều bị ảnh hưởng này).

- Phương pháp này đơn giản cho phép dự báo hầu hết các biến số tài chính quan trọng nhất.

Trang 10

- Dự tính tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp thể hiện qua tỷ lệ tăng trưởng doanh thu năm kế hoạch so với năm báo cáo.

- Dự tính nhu cầu tài sản cần thiết để tạo ra doanh thu dự kiến.

- Dự tính nguồn vốn có sẵn để tài trợ cho tài sản

và vốn thiếu cần huy động thêm.

Trang 11

Công thức tổng quát dự tính nhu cầu vốn tăng thêm và nhu cầu vốn cần huy động thêm từ bên ngoài:

Nhu cầu vốn

tăng thêm =

Nhu cầu TS tăng thêm –

Trang 12

Bước 1: Xác định các khoản mục trên bảng CĐKT có quan hệ với doanh thu và Tính các khoản mục đó theo tỷ lệ % so với doanh thu trong kỳ báo cáo

TSLĐ  Tiền, Phải thu, Tồn kho NVTD  Phải trả, Nợ tích lũy

Trang 13

Bước 2: Xác định nhu cầu vốn kỳ kế hoạch theo tỷ lệ % doanh thu không đổi với mức doanh thu dự toán ở kỳ kế hoạch.

Khi doanh thu tăng thì TSLĐ và NVTD cũng sẽ tăng theo, thường thì TSLĐ tăng nhanh hơn NVTD.

Nhu cầu vốn = TSLĐ tăng – NVTD tăng

Trang 14

Bước 3: Định hướng các nguồn tài trợ để đáp ứng nhu cầu vốn kỳ kế hoạch

Nguồn tài trợ nội sinh:

Lợi nhuận để lại và Khấu hao

Nguồn tài trợ ngoại sinh:

Vay, mua chịu hoặc tăng vốn tự có Bước 4: Thiết lập các báo cáo tài chính dự toán

Trang 15

Bước 2: Xác định nhu cầu vốn kỳ kế hoạch theo tỷ lệ % doanh thu không đổi với mức doanh thu dự toán ở kỳ kế hoạch.

Khi doanh thu tăng thì TSLĐ và NVTD cũng sẽ tăng theo, thường thì TSLĐ tăng nhanh hơn NVTD.

Nhu cầu vốn = TSLĐ tăng – NVTD tăng

Trang 16

Phương pháp tỷ lệ % trên doanh thu

Bảng CĐKT vào cuối kỳ báo cáo (triệu đồng)

Trang 17

- Doanh thu năm báo cáo là 5.000 triệu đồng

- Doanh thu năm kế hoạch dự kiến là 6.000 triệu đồng

- Doanh lợi tiêu thụ dự kiến là 4%

- Tỷ lệ lợi nhuận để lại là 70%

Lập bảng CĐKT vào cuối kỳ kế hoạch – Vốn

thiếu được tài trợ từ vay ngắn hạn

Trang 18

%TSLĐ = Tài sản lưu động năm báo cáo

Doanh thu năm báo cáo

%TSLĐ = 250 + 250 + 600 + 800 + 100

5.000

%NVTD = Nguồn vốn tự do năm báo cáo

Trang 19

Nhu cầu VLĐ = (%TSLĐ – %NVTD)(DT KH – DT BC ) Nhu cầu VLĐ = (40% – 16%)(6.000 – 5.000)

Trang 20

Định hướng nguồn tài trợ

Nguồn tài trợ nội sinh: K + LNĐL

Khấu hao = 0 0

Nguồn tài trợ nội sinh ( 168 triệu đồng ) < Nhu cầu vốn ( 240 triệu đồng )  vốn thiếu được tài trợ từ nguồn vốn ngoại sinh (vay ngắn hạn) là:

240 – 168 = 72 triệu đồng

LNĐL = 6.000 x 4% x 70% = 6.000 x 4% x 70% = 168 trđồng

 Vay ngắn hạn = 700 + 72 = 700 + 72 = 772 trđồng

Trang 21

Bảng CĐKT vào cuối kỳ kế hoạch (triệu đồng)

Trang 22

TÀI SẢN BC %DT KH 0 NGUỒN VỐN BC %DT KH 0

TỔNG TỔNG

700 500 200 100 1.000 1.000

10%

4%

2%

600 240 120 1.000

300 300 720 960 120 1.500

3.500 40% 3.900 3.500 16% 3.900

772

1.168

Bảng CĐKT vào cuối kỳ kế hoạch (triệu đồng)

Trang 23

Bảng CĐKT vào cuối kỳ

Bảng CĐKT vào cuối kỳ báo cáo báo cáo (triệu đồng)

TÀI SẢN NGUỒN VỐN Tiền mặt

Đầu tư ngắn hạn

Các khoản phải thu

Hàng tồn kho

Tài sản ngắn hạn khác

Tài sản cố định thuần

Bất động sản đầu tư

Đầu tư tài chính dài hạn

Tài sản dài hạn khác

Vay ngắn hạn Phải trả người bán Thuế và các khoản p/nộp Phải trả người lao động Nợ dài hạn

Vốn đầu tư của CSH Vốn khác của chủ sở hữu

LN chưa phân phối Nguồn vốn đầu tư XDCB TỔNG TÀI SẢN 3.600 TỔNG NGUỒN VỐN 3.600

200 0 400 500 100 1.000 900 400 100

300 400 250 150 500 800 300 400 500

Doanh thu thuần:

Doanh thu thuần: 6.200 triệu đồng 6.200 triệu đồng ROS: 5% ROS: 5%

Trang 24

Tỷ lệ chia cổ tức: 40%

Doanh thu thuần: 8.000 triệu đồng

Năm kế hoạch

Vốn thiếu được tài trợ từ

Vốn thiếu được tài trợ từ vay ngắn hạn vay ngắn hạn

Trang 25

Tiền mặt = (Tiền mặt/DTT 0 ) x DTT 1

Nhu cầu TSLĐ = 1.548,38 - 1.200,00 = 348,38 trđ

Trang 26

Phải trả người bán = (Phải trả NB/DTT 0 ) x DTT 1

Nhu cầu VLĐ = 348,38 – 232,26 = 116,12 trđồng

Trang 27

Định hướng nguồn tài trợ

Nguồn tài trợ nội sinh:

Nguồn tài trợ nội sinh: K + LNĐL K + LNĐL

LNĐL = 8.000 x 5% x (1 – 40%) = 240 trđ

Khấu hao = 0

Nguồn tài trợ nội sinh (

Nguồn tài trợ nội sinh (240 triệu đồng 240 triệu đồng ) > Nhu cầu

vốn (

vốn (116,12 triệu đồng 116,12 triệu đồng )  vốn thừa được dùng để trả

bớt các khoản nợ ngắn hạn (

bớt các khoản nợ ngắn hạn (vay ngắn hạn vay ngắn hạn ) là:

240 – 116,12 = 123,88 triệu đồng

 Vay ngắn hạn = 300 – 123,88 = 176,12 triệu đồng

Trang 28

Bảng CĐKT vào cuối kỳ

Bảng CĐKT vào cuối kỳ kế hoạch kế hoạch (triệu đồng)

TÀI SẢN NGUỒN VỐN Tiền mặt

Đầu tư ngắn hạn

Các khoản phải thu

Hàng tồn kho

Tài sản ngắn hạn khác

Tài sản cố định thuần

Bất động sản đầu tư

Đầu tư tài chính dhạn

Tài sản dài hạn khác

Vay ngắn hạn Phải trả người bán Thuế và CKPN

Phải trả NLĐ Nợ dài hạn Vốn đầu tư của CSH Vốn khác của CSH

LN chưa phân phối Nguồn vốn đtư XDCB TỔNG TS TỔNG NV

1.000 900 400 100

500 800 300 500

258,06

0 516,13 645,16 129,03

3.948,38

516,13 322,58 193,55

Trang 29

- Phương pháp này được xây dựng dựa trên giả thiết là các khoản chi phí liên quan trực tiếp tới doanh thu thay đổi tỷ lệ thuận với doanh thu Hay nói cách khác các khoản chi phí này chiếm tỷ lệ ổn định trong doanh thu trong quá khứ cũng như trong tương lai.

- Do vậy, có thể dự kiến các khoản chi phí dựa vào tỷ lệ hoặc tỷ lệ trung bình của từng yếu tố trong những năm gần nhất và mức doanh thu dự kiến của năm kế hoạch.

doanh thu dự kiến của năm kế hoạch

Lập kế hoạch lợi nhuận

Trang 30

Để lập được báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dự kiến năm 20x2, trước hết chúng ta cần tính được tỷ lệ trung bình của từng yếu tố chi phí liên quan trực tiếp với doanh thu

liên quan trực tiếp với doanh thu

Tỷ lệ % trên doanh thu

của khoản mục chi phí

năm báo cáo

Khoản mục chi phí năm báo cáo

=

Tỷ lệ % trên doanh thu

trung bình của khoản

mục chi phí

%DT năm 1 + %DT năm 2

2

=