CHƯƠNGVII:CHOTHUÊTÀICHÍNH • Mục tiêu: Chương này sẽ nghiên cứu nghiệp vụ chothuêtàIchính bao gồm quy trình thực hiện nghiệp vụ chothuê và những nội dung phân tích đặc thù trong chothuêtàIchính đối với khách hàng. • Nội dung: 7.1. CHOTHUÊTÀICHÍNH 7.1.1. Nguồn gốc ra đời và sự phát triển của các công ty chothuê Hoạt động chothuê ra đời khá sớm, 2000 năm trước công nguyên ở Sumerians đối với dụng cụ nông nghiệp và công cụ cầm tay. Chothuê đất nông nghiệp xuât hiện trong nền văn minh Babylonia khoản 1800 năm TCN và ở Hy Lạp 370 năm TCN, sau đó tài snả chothuê được mở rông ra nhiều loại khác như các thiết bị, máy móc, tàu thuyền và súc vật. Đến thế kỷ 19, đã phát triển các loại tài sản chothuê có giá trị lớn như toa xe, đường ray, đầu máy xe lửa ở Anh năm 1884 và ở Hoa Kỳ cuối thế kỷ 19. Mặc dù phát triển khá sớm nhưng hoạt động chothuê chỉ trở thành ngành kinh doanh thật sự vào giữa thế kỷ 20. công ty chuyên hoạt động chothuê đầu tiên được thành lập vào 5/1952 ở Mỹ là Công ty chothuê Hoa Kỳ. Từ đó hoạt động chothuê phát triển rộng rãi ở Mỹ và Châu Âu. Ơớ Châu Aù, Nhật là quốc gia có ngành kinh doanh chothuê ra đời sớm nhất, công ty chothuê đầu tiên của Nhật là công ty Orient thành lập 1963. Đầu những năm 70, hoạt động chothuê mới xuất hiện ở Hàn Quốc, ấn Độ, Indonesia và đến đầu những năm 80, hoạt động chothuê mới phát triển hầu hết ở các nước Châu á. ở Việt Nam, hoạt động chothuê phát triển khá muộn, ngân hàng đầu tiên trong lĩnh vực này là ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (thành lập công ty chothuê năm 1994). Hiện nay, cả nước có 9 công ty chothuêtàichính bao gồm các công ty chothuê trực thuộc các ngân hàng thương mại, công ty chothuê liên doanh, và công ty chothuê 100% vốn nước ngoài. Theo luật TCTD Việt Nam, chothuêtàichính là chức năng của các công ty chothuêtài chính, đây là định chế tàichính phi ngân hàng. 7.1.2. Định nghĩa chothuê 7.1.2.1. Định nghĩa chothuêChothuê (leasing) là một giao dịch hợp đồng giữa 2 chủ thể - bên chủ sở hữu tài snả và bên sử dụng tài sản, trong đó, bên chủ sở hữu tài snả - bên chothuê chuyển giao tài sản cho bên đi thuê sử dụng trong một khoản thời gian nhất định và bên sử dụng tài sản phải thanh toán tiền thuêcho bên chủ sở hữu tài sản. Từ định nghĩa này cho thấy, chothuê có đặc điểm: - Là sự thoả thuận giữa bên chothuê và bên đi thuê làm phát sinh sự tách rời giữa quyền sở hữu và quyền sử dụng tài sản trong thời hạn thuê. - Bên đi thuê có nghĩa vụ thanh toán tiền thuêcho bên chủ sở hữu trong thời hạn thuê theo mức thoả thuận. - Khi kết thúc hợp đồng thuê, bên đi thuê phải trả lại tài sản cho bên chủ sở hữu. Chothuê có 2 loại: Thuê vận hành (operating leases) và Thuêtàichính (financial leases). Chothuê vận hành là loại chothuê ngắn hạn, bên thuê có thể huỷ bỏ hợp đồng, bên chothuê chịu trách nhiệm bảo trì, đóng bảo hiểm và thuếtài sản Chothuêtàichính hay còn gọi là chothuê vốn (capital leases) là loại chothuê dài hạn, bên thuê không được huỷ bỏ hợp đồng, chịu trách nhiệm bảo trì, đóng bảo hiểm và thuếtài sản. Theo quy định của Uỷ ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế, bất cứ một giao dịch chothuê nào thoả mãn ít nhất 1 trong 4 tiêu chuẩn sau đều được gọi là chothuêtài chính. - Quyền sở hữu tài sản được chuyển giao khi chấm dứt hợp đồng thuê. - Hợp đồng thuê có quy định quyền chọn mua - Thời hạn hợp đồng bằng phần lớn thời gian hoạt động của tài sản - Hiện giá của các khoản tiền thuê lớn hơn hoặc gần bằng giá trị của tài sản. Đối với Việt Nam (theo nghị định 16/2001/NĐ-CP, ngày 2/5/2001): Chothuêtàichính là hoạt động tín dụng trung dài hạn thông qua việc chothuê máy móc thiết bị, pưhưong tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng chothuê giữa bên chothuê và bên thuê. Bên chothuê cam kết mua theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê. Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê. Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thoả thuận. Tổng số tiền thuê một loại tài sản ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản đó. 7.1.2.2. Lợi ích của tài trợ chothuê - Tạo điều kiện cho các doanh nghiệp hạn hẹp về ngân quỹ có được cơ sở vật chất cần thiết để sử dụng. - Thời hạn chothuê thường dài hơn so với thời hạn cho vay để mua tài sản. - Giúp doanh nghiệp tránh được rủi ro về tính lạc hậu, lỗi thời của tài sản. - Giao dịch chothuê thường thực hiện nhanh chóng và linh hoạt hơn đi vay. - Bên chothuê luôn có quyền quản lý, kiểm soát tài sản theo điều khoản của hợp đồng thuê. - Đối tượng tài trợ được thực hiện dưới dạng tài sản cụ thể gắn với mục đích kinh doanh của bên thuê nên mục đích sử dụng vốn được đảm bảo. 7.1.3. Các loại chothuêtàichính 7.1.3.1. Các loại cho thuêtàichính cơ bản - Cho thuêtàichính hai bên: theo phương thức này, trước khi thực hiện nghiệp vụ cho thuê, tài sản chothuê đã thuộc quyền sở hữu của bên chothuê (bên chothuê đã mua hoặc đã xây dựng). Phương thức tài trợ này thường do các công ty sản xuất máy móc thiết bị thực hiện, các tổ chức tàichính ít áp dụng phương thức này. - Chothuê ba bên: theo phương thức này, bên chothuê chỉ mua tài sản theo yêu cầu của bên thuê và đã được 2 bên thoả thuận theo hợp đồng thuê. Phương thức tài trợ này còn được gọi là phương thức cho thuêtàichính thuần, đây là phương thức chothuê áp dụng phổ biến nhất vì nó có nhiều ưu điểm hơn so với phương thức cho vay 2 bên. 7.1.3.2. Các loại cho thuêtàichính đặc biệt - Táicho thuê: hay còn gọi là bán và thuê lại là một dạng đặc biệt của phương thức chothuê có sự tham gia của 2 bên. Trong kinh doanh, có nhiều doanh nghiệp thiếu vốn lưu động để khai thác nên họ đã bán 1 phần TSCĐ hiện có và thuê lại tài sản để sử dụng. Ngoài ra, các định chế tàichính cũng áp dụng phương thức tài trợ này như là một biện pháp giải quyết nợ quá hạn thay vì dùng biện pháp thanh lý nợ. - Chothuê hợp tác: là phương thức chothuê đặc biệt, biến tướng từ 2 phương thức chothuê cơ bản ở trên nhằm để phân tán rủi ro khi các tài sản thuê có giá trị lớn. Đó là công ty chothuê hợp tác với một hay nhiều bên cho vay để cùng tài trợ. Trong trường hợp này, bên chothuê là trái chủ trong quan hệ cho thuê, còn bên cho vay là trái chủ của bên cho thuê. Vốn tài trợ bao gồm 2 phần, một phần bên cho thuê, một phần bên cho vay. Đối với hợp đồng thuê có giá trị lớn, bên chothuê và cho vay cùng uỷ thác cho một tổ chức tàichính đứng ra đảm nhiệm toàn bộ công việc. Trong chothuê hợp tác, vốn vay thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số tiền tài trợ (từ 60% đến 80%), khoảng cho vay được đảm bảo bằng chínhtài sản chothuê và cam kết chuyển nhượng hợp đồng chothuê và các khoản tiền thuê. - Chothuê giáp lưng: là phương thức chothuê mà trong đó, thông qua sự đồng ý của bên cho thuê, bên đi thuê thứ nhất cho bên đi thuê thứ hai thuê lại tài sản đó, bên đi thuê thứ nhất thực chất là bên trung gian giữa bên chothuê và bên thuê thứ hai. Khoảng tiền thuê bên thứ hai trả cho bên thuê thứ nhất cao hơn sơ với khoảng tiền thuê bên thứ nhất trả cho bên cho thuê, khoảng chênh lệch đó là hoa hồng trách nhiệm. Ngoài ra chothuê giáp lưng cũng áp dụng trong trường hợp bên thuê thứ nhất đã thuêtài sản và đã sử dụng nhưng sau đó không có nhu cầu sử dụng thì cho bên khác thuê lại với sự đồng ý của bên cho thuê. 7.2. CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH TRONG HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ CHOTHUÊ Đây là hoạt động tài trợ trung và dài hạn nên một số vấn đề cơ bản về quy trình tài trợ và nội dung phân tích cũng tương tự như cho vay trung dài hạn. Tuy nhiên, chúng ta cần lưu ý đến một số yếu tố đặc thù của hình thức tài trợ này như sau: 7.2.1. Phân tích các vấn đề liên quan đến tài sản chothuê - Trong hồ sơ đề nghị tài trợ, bên đi thuê cần phải mô tả chi tiết các thông số kỹ thuật liên quan đến tài sản, giá tài sản, nhà cung cấp và cách thức chuyển giao tài sản của các bên liên quan. - Bên chothuê là người sở hữu tài sản chothuê nên cần phải thẩm định kỹ các yếu tố nêu trên nhất là trình độ của thiết bị và giá cả nhằm hạn chế rủi ro liên quan đến tài sản và thanh toán của bên thuê sau này. 7.2.2. Phân tích bảo đảm trong giao dịch chothuê Về nguyên tắc trong giao dịch cho thuê, không cần phải có tài sản bảo đảm. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, bên chothuê cũng có thể yêu cầu bên thuê phải có các biện pháp bảo đảm thích hợp. 7.2.3. Phân tích nhà cung cấp và điều kiện chuyển giao tài sản - Nhà cung cấp do bên đi thuê lựa chọn nhung bên chothuê cần phải thẩm định kỹ năng lực của nhà cung cấp. Nếu xét thấy nhà cung cấp không đủ năng lực thực hiện hợp đồng thì bên cho yêu cầu bên đi thuê thay đổi nhà cung cấp khác có điều kiện tốt hơn. - Đối với những thiết bị phức tạp, bên thuê cần phải thẩm định kỹ về trách nhiệm lắp đặt, bàn giao tài sản, đào tạo công nhân và chuyển giao công nghệ, bảo hành và bảo dưỡng. Đây là điều rất cần thiết nhằm sử dụng tài sản một cách hiệu quả, tạo điều kiện thanh toán tiền thuê đúng hạn. 7.2.4. Phân tích cách thức giám sát việc sử dụng và quản lý tài sản Việc sử dụng và quản lý tài sản đúng quy trình kỹ thuật là một trong những nội dung cơ bản được quy định trong hợp đồng cho thuê. Để kiểm tra việc thực hiện các điều khoản theo hợp đồng, bên chothuê phải giám sát định kỳ, hay đột xuất. Nội dung giám sát bao gồm: - Kiểm tra quy trình bảo dưỡng tài sản của bên thuê và việc đóng bảo hiểm tài sản - Kiểm tra môi trường vận hành tài sản và tình trạng hoạt động của tài sản, xem xét mức độ hư hỏng tài sản có nằm trong giới hạn cho phép không. - Kiểm tra cường độ sử dụng tài sản (trong hợp đồng thuê thường có quy định hạn mức sử dụng tối đa, và bên thuê sẽ bị phạt nếu vi phạm). Ngoài việc giám sát việc sử dụng và quản lý tài sản, bên chothuê còn giám sát hiệu quả sử dụng vốn, việc thanh toán tiền thuê như trong cho vay để có biện pháp hạn chế rủi ro về tài sản và rủi ro tín dụng. 7.2.5. Phân tích các phương pháp xử lý tài sản khi chấm dứt hợp đồng chothuê Thông thường tài sản chothuê có thể xử lý khi chấm dứt hợp đồng theo hướng: - Bên đi thuê được chuyển giao quyền sở hữu tài sản thuê (thể hiện ở hợp đồng) - Bên đi thuê mua lại tài sản thuê: bên đi thuê được quyền lựa mua hay không mua tài sản thể hiện ở hợp đồng, giá bán được tính toán trên cơ sở hiện giá (bán theo vốn gốc còn lại phải thu hồi). - Chothuê tiếp: : bên đi thuê được quyền lựa thuê tiếp tài sản thể hiện ở hợp đồng, tiền thuê trong thời hạn này thường thấp hơn so với tiền thuê trước đây. - Bên thuê trả lại tài sản: trong trường hợp hợp đồng thuê không có điều khoản thoả thuận cách thức xử lý tài sản, có quy định quyền chọn mua hay thuê tiếp nhưng bên thuê từ chối lựa chọn quyền này. Bên chothuê có quyền định đoạt tài sản như thu hồi hay uỷ quyền cho bên thuê bán tài sản. 7.2.6. Phân tích tổng số tiền tài trợ, thời hạn tài trợ, số tiền thuê * Số tiền tài trợ: Trong giao dịch chothuê không cần phải có vốn đối ứng, bên chothuê sẽ cung cấp 100% vốn để mua tài sản. Vì vậy, số tiền tài trợ bao gồm: - Chi phí mua tài sản - Chi phí vận chuyển - Chi phí lắp đặt, chạy thử - Các chi phí khác để hình thành nguyên giá tài sản. * Thời hạn tài trợ: Là khoảng thời gian kể từ khi bên thuê nhận tài sản để sử dụng cho đến khi chấm dứt quyền thuê theo hợp đồng. Nếu thời điểm thanh toán tiền mua và nhận tài sản của bên thuê khác nhau thì bên chothuê sẽ lựa chọn một trong 2 cách xử lý sau: - Nếu thời hạn thuê tính từ lúc nhận tài sản thì trong chi phí thuê phải cộng thêm chi phí mà bên chothuê ứng trước để mua. - Hai bên có thể thoả thuận thời hạn thuê kể từ khi bên chothuê ứng vốn thanh toán việc mua tài sản. Đối với một số hợp đồng, thời hạn chothuê được chia 2 loại: - Thời hạn chothuê cơ bản: là thời hạn thoả thuận ghi trong hợp đồng cho thuêtàichính lần đầu, thời hạn này hai bên không được huỷ ngang. - Thời hạn gia hạn: là thời hạn sau khi hết thời hạn cơ bản và 2 bên thoả thuận một thời hạn để thuê tiếp tài sản mà không cần mua hoặc trả lại tài sản. Trong thời hạn này, hợp đồng thuê có thể huỷ ngang, số tiền thuê thấp hơn thời hạn trước. Việc xác định thời hạn thuê cơ bản phải dựa trên thời gian hoạt động của tài sản, tốc độ lỗi thời của tài sản, cường độ sử dụng tài sản, nhu cầu sử dụng tài sản, khả năng thanh toán và các rủi ro liên quan đến thị trường. * Số tiền thuê: thực chất là vốn gốc và lãi mà bên đi thuê phải trả cho bên cho thuê, cách thức tính cũng tương tư như trong cho vay, tức phải dựa vào tổng số tiền tài trợ, thời hạn chothuê và lãi suất. Ngoài ra, để tính tiền thuê các bên cần phải xác định các yếu tố: - Kỳ hạn thanh toán tiền thuê: dựa vào đặc điểm sản xuất và luân chuyển vốn của doanh nghiệp đi thuê, có thể chọn một trong 2 cách sau: + Kỳ hạn thanh toán đều, thường theo tháng, quý hay năm + Kỳ hạn thanh toán thời vụ: áp dụng đối với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh theo thời vụ, gắn với đặc điểm lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp này. - Thời điểm thanh toán: thường áp dụng vào đầu mỗi kỳ, tuy nhiên trường hợp đặc biệt có thể áp dụng vào cuối kỳ. - Mức hoàn vốn trong thời hạn tài trợ: số tiền tài trợ được chia 2 phần, 1 phần thu hồi trong thời hạn tài trợ, phần còn lại được thu hồi thông qua việc bán tài sản hoặc chothuê tiếp trong thời hạn gia hạn. Tuỳ theo tính chất của mỗi loại tài sản, cường độ sử dụng, các yếu tố rủi ro liên quan đến hoạt động chothuê mà xác định mức thu hồi vốn trong thời hạn chothuê cơ bản. Việc tính số tiền thuê thanh toán mỗi kỳ có thể được áp dụng theo một số phương pháp như: số tiền thuê giữa các kỳ được thanh toán đều vào đầu mỗi kỳ, vào cuối mỗi kỳ, tiền thuê thanh toán theo thời vụ, tiền thuê được tính trên cơ sở lãi suất thả nổi, ., ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNGVII:CHOTHUÊTÀICHÍNH 7.1. CHOTHUÊTÀICHÍNH 7.1.1. Nguồn gốc ra đời và sự phát triển của các công ty chothuê 7.1.2. Định nghĩa chothuê 7.1.3. Lợi ích của tài trợ chothuê 7.1.4. Các loại chothuêtàichính 7.1.4.1. Các loại chothuêtàichính cơ bản 7.1.4.2. Các loại chothuêtàichính đặc biệt 7.2. CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH TRONG HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ CHOTHUÊ 7.2.1. Phân tích các vấn đề liên quan đến tài sản chothuê 7.2.2. Phân tích bảo đảm trong giao dịch chothuê 7.2.3. Phân tích nhà cung cấp và điều kiện chuyển giao tài sản 7.2.4. Phân tích cách thức giám sát việc sử dụng và quản lý tài sản 7.2.5. Phân tích các phương pháp xử lý tài sản khi chấm dứt hợp đồng chothuê 7.2.6. Phân tích tổng số tiền tài trợ, thời hạn tài trợ, số tiền thuê . công ty cho thuê 7.1.2. Định nghĩa cho thuê 7.1.3. Lợi ích của tài trợ cho thuê 7.1.4. Các loại cho thuê tài chính 7.1.4.1. Các loại cho thuê tài chính cơ. của bên thuê nên mục đích sử dụng vốn được đảm bảo. 7.1.3. Các loại cho thuê tài chính 7.1.3.1. Các loại cho thuê tài chính cơ bản - Cho thuê tài chính hai