(TIỂU LUẬN) sau đây em sẽ trình bày số liệu đã tính toán được và nhận định về công tác quản lý tài sản ngắn hạn của công ty th

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TIỂU LUẬN KẾT THÚC HỌC PHẦN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP MÃ ĐỀ: 02 HỌ VÀ TÊN: Đỗ Quang Minh MSSV: 030335190142 LỚP: D06 SĐT:0981382744 Email: Dqminha1@gmail.com TP Hồ Chí Minh, tháng 11 năm 2021 0 MỤC LỤC Câu 1.1 Đặt vấn đề .1 1.2 Giải vấn đề 1.2 Kết luận Câu 2.1 Đặt vấn đề 2.3 Kết luận Câu 3.1 Đặt vấn đề 3.2 Giải vấn đề 3.3 Kết luận DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .10 0 Câu 1.1 Đặt vấn đề Trong công tác quản lý tài doanh nghiệp, cơng tác quản lý tài sản ngắn hạn có vai trị vơ quan trọng lớn doanh nghiệp Doanh nghiệp quản lý tốt tài sản ngắn hạn giúp giúp doanh nghiệp vận hành cách trơn tru, tối đa hóa lợi nhuận, tăng sức cạnh tranh doanh nghiệp thị trường 1.2 Giải vấn đề Sau em trình bày số liệu tính tốn nhận định công tác quản lý tài sản ngắn hạn cơng ty T&H: Chỉ tiêu Năm Năm Trung bình ngành Thời gian tồn kho Thời gian thu tiền Thời gian Trả tiền Chu kỳ tiền Chu kỳ kinh 2019 37 27 19 45 64 2020 39 31 18 52 70 34 15 25 24 49 doanh ĐVT: Ngày Sau em nêu nhận định nhân tố cấu thành nên chu kỳ tiền chu kỳ kinh doanh: Thời gian tồn kho Nhận định: Qua số liệu tính được, ta thấy Thời gian tồn kho công ty T&H cao so với trung bình ngành ( 37,39 so với 34 ), điều thể cơng tác quản lý hàng tồn kho T&H chưa hiệu quả,lượng hàng ứ động cao, khả cạnh tranh so với đối thủ ngành sản phẩm doanh nghiệp khơng đạt chất lượng, hấp dẫn với người tiêu dùng Và đáng ý hơn, thời gian tồn kho năm 2020 tăng so với năm 2019 ( 37 tăng lên 39 ngày ), việc tăng lên có ảnh hưởng đại dịch Covid-19 năm 2020 người dân hạn chế chi tiêu tạm thời nghỉ việc tạm thời dẫn đến giảm thu nhập, cơng tác mua hàng khó khăn mùa giãn cách Nhưng nhìn chung, thời gian tồn kho khơng có suy giảm mà cịn tăng so với trung bình ngành, chứng tỏ doanh nghiệp chưa rút kinh nghiệm từ năm 2019, không nâng cao công tác quản lý hàng tồn, để hàng ứ đọng dài ngày, khơng cải tiến sản phẩm, doanh nghiệp ghim hàng kho dự báo tương lai tình hình dịch bệnh nhanh chóng cải thiện người dân chi tiêu mạnh tay nhiều tháng 0 giãn cách nhà không mua sắm qua doanh nghiệp hưởng lợi lớn từ hàng có sẵn kho mà đối thủ cạnh tranh không chuẩn bị kịp Giải pháp: Thời gian tồn kho cao có lợi nhu cầu thị trường tăng đột biến ví dụ doanh nghiệp bán lẻ thực phẩm hưởng lợi dịp lễ Tết, doanh nghiệp bán lẻ lĩnh vực linh kiện, thiết bị điện thử hưởng lợi dịch Covid-19 nhu cầu cần laptop, điện thoại học online tăng cao… Tuy nhiên nhìn chung thời gian tồn kho cao từ ngày qua ngày khác gây ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận, tinh thần, thương hiệu doanh nghiệp Vì sau em xin nêu số phương pháp giúp doanh nghiệp cải thiện cơng tác quản trị hàng tồn kho :  Cải tiền sản phẩm,nâng cao dịch vụ chăm sóc khách hàng, lập kế Marketing đánh vào khách hàng mục tiêu  Thực tốt công tác dự báo nhu cầu vào dịp lễ Tết, khoảng thời gian nhu cầu tăng cao, khuyến khích khách hàng đặt hàng trước để chuẩn bị sản phẩm cách tốt  Đào tạo thật tốt đội ngũ bán hàng để tư vấn, bán chéo sản phẩm khác kho  Thường xuyên kiểm tra, đánh giá hàng tồn kho theo tuần, tháng, quý dể ứng phó xử lý kịp thời  Thực chương trình khuyến mãi, tổ chức đợt flash sale, tặng phiếu mua hàng, voucher… Bên cạnh nên tránh việc lạm dụng khuyến gây ảnh hưởng xấu đến thương hiệu doanh nghiệp, khiến khách hàng có suy nghĩ khơng tốt sản phẩm Thời gian thu tiền Nhận định: Thời gian thu tiền công ty T&H cao gần gấp đôi so với trung bình ngành, điều cho thấy cơng tác thu hồi tiền công ty chậm trễ, để khách hàng chiếm dụng vốn lâu làm suy giảm khả toán làm doanh nghiệp thiếu hụt vốn ngắn hạn Bởi tiền có giá trị theo thời gian nên khách hàng chiếm dụng lâu giá trị thu tiền bị giảm Đặc biệt thời gian thu tiền năm 2020 tăng so với năm 2019 nguyên nhân chịu ảnh hưởng dịch bệnh nên khách hàng toán trễ so với quy định, công ty nới lỏng thời gian bán chịu nhằm kích thích nhu cầu tiêu dùng, giúp đỡ, tạo thiện cảm cho khách hàng, từ tăng doanh thu cho cơng ty cộng với việc doanh thu năm 2020 không giảm 0 đáng kể so với năm 2019 chịu ảnh hưởng dịch Covid-19 cho thấy việc nới lỏng thời gian thu tiền phần kích thích tiêu dùng giúp doanh thu khơng giảm nhiều Nhìn chung, thời gian thu tiền T&H cao so với trung bình ngành, điều cho thấy cơng tác quản trị khoản phải thu T&H chưa hiệu quả, làm suy giảm khả xoay vịng vốn doanh nghiệp, từ giảm doanh thu lợi nhuận Giải pháp: Thời gian thu tiền cao điều khoản tín dụng thoải mái, làm tăng nhu cầu tiêu dùng khách hàng, nên cao từ 20-30% so với trung bình ngành, cơng ty T&H cần có giải pháp để giảm kỳ thu tiền bình quân ví dụ như:  Đào tạo chuyên nghiệp phận thu hồi nợ, gửi thư, gọi điện, cử người đại diện gặp trực tiếp thuyết phục khách hàng khơng chịu trả nhờ đến pháp luật  Phân tích định kỳ khoản phải thu để sớm phát khoản nợ khó địi để kịp xử lý  Phân tích kỹ khả tài khách hàng thơng qua vị trí việc làm, bảng lương, bảo hiểm xã hội… trước định bán chịu  Chiết khấu tiền sản phẩm cho khách hàng trả sớm thời hạn  Lập hạn mức an toàn cho khoản phải thu, chạm mức an tồn nhanh chống thu hồi nợ, hạn chế bán chịu để tránh tình hạn thiếu hụt vốn tương lai  Lập mức phạt cho khách hàng trả thời hạn quy định Thời gian trả tiền Nhận định: Thời gian trả tiền cơng ty T&H thấp so với trung bình ngành, năm 2020 giảm so với năm 2019 nguyên nhân giá vốn hàng bán hàng tồn kho tăng nhanh so với khoản phải trả bình quân Điều cho thấy T&H chiếm dụng chưa tốt nguồn vốn trả lãi công ty khác Tuy nhiên, điều cho thấy cơng ty có khả chi trả tốt, chi trả sớm hưởng chiết khấu doanh nghiệp bán hàng, tạo uy thiện cảm với doanh nghiệp khác Giải pháp: Nhìn chung, để bù đắp cho thời gian hàng tồn kho thời gian thu tiền cao, doanh nghiệp nên tìm kiếm giải pháp để nâng cao thời gian trả tiền, tận dụng nguồn vốn công ty khác để nâng cao khả tốn ngắn hạn Các phương pháp áp dụng như: 0  Đào tạo chuyên nghiệp phận đàm phán thuyết phục, kéo dài thời gian trả tiền  Thực chương trình tiếp thị qua kênh truyền thông mạng xã hội giúp tăng doanh số dẫn đến việc giúp tăng khoản phải trả, chiếm dụng vốn lâu nhiều 1.2 Kết luận Công tác quản lý tài sản ngắn hạn thông qua chu kỳ kinh doanh, chu kỳ tiền quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến vòng quay tiền, khả xoay vòng vốn doanh nghiệp, từ ảnh hưởng đến doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Qua phân tích cho thấy cơng tác cơng ty T&H cịn chưa hiệu công ty nên cân nhắc khắc phục 0 Câu 2.1 Đặt vấn đề Trong việc kinh doanh, có nhiều lúc doanh nghiệp thiếu hụt nguồn vốn lưu động tạm thời để phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh, từ địi hỏi doanh nghiệp phải nghiên cứu tìm nguồn tài trợ kịp thời để giải nhu cầu Có nhiều nguồn tài trợ ngắn hạn khác theo yêu cầu đề em tìm hiểu phương án bao toán vay ngắn hạn chấp nợ phải thu 2.2 Giải vấn đề Bao toán Khái niệm: Bao toán hình thức cấp tín dụng ngân hàng, tổ chức tín dụng cấp cho doanh nghiệp thơng qua việc mua lại khoản phải thu phát sinh từ hoạt động mua, bán hàng hóa Có loại bao toán:  Bao toán bên mua hàng  Bao toán bên bán hàng  Bao toán nước  Bao toán quốc tế Nhà tài trợ bao tốn thường có chức chính:  Tài trợ cho doanh nghiệp  Theo dõi thu hồi nợ  Gánh chịu rủi ro không tốn Lợi ích bên bán hàng  Có thể ứng trước từ 75-90% giá trị khoản phải thu  Nhanh chóng nhận tiền từ khoản phải thu  Giảm chi phí đánh giá khả tài khách hàng trước cung cấp sản phẩm, bên mua hàng khơng đủ khả tài tổ chức tài trợ thơng báo cho cơng ty từ chối bán chịu cho khách hàng, giúp doanh nghiệp giảm rủi ro tài  Tiết kiệm nhiều thời gian giảm chi phí quản lý, thu hồi nợ  Tăng doanh số bán hàng chích sách bán hàng trả chậm  Giải nhu cầu tiền ngắn hạn, tăng khả toán, tăng khả cạnh tranh với đối thủ ngành 0 Lợi ích bên mua hàng  Khơng tốn chi phí bao tốn  Khơng cần phải tốn tiền hàng hóa mua hàng sử dụng  Thanh toán linh động nội, ngoại tệ Hạn chế Chi phí hoa hồng cao dịch vụ thu nợ từ 1-2% Nếu doanh nghiệp nhận tiền cách chiết khấu, lãi suất chiết khấu cao lãi suất từ 2-3% Khó kiểm sốt biến động đồng tiền nội, ngoại tệ thơng thường hoa hồng lãi suất thường cố định Sử dụng dịch vụ đồng nghĩa doanh nghiệp thừa nhận cấu tài doanh nghiệp khơng vững mạnh, thể rủi ro tài cao Vay ngắn hạn nợ phải thu Hình thức giống với bao toán chỗ chấp nợ phải thu để nhận nguồn tài trợ, khác với bao toán chỗ doanh nghiệp nhận tài trợ trách nhiệm thu hồi nợ chịu ro khách hàng không tốn doanh nghiệp chịu Bên cạnh đó, việc vay ngắn hạn nợ phải thu thường khơng thơng báo cho khách hàng biết tình hình tài yếu doanh nghiệp Cịn điểm quan trọng bao tốn cho bên mua hàng vay ngắn hạn nợ phải thu khơng Lợi ích  Giải nhu cầu vốn lưu động  Gia tăng sản phẩm bán kể tình trạng tài eo hẹp  Phần lớn khoản vay thuộc diện không thông báo cho khách hàng, giúp doanh nghiệp tránh tình trạng nhà đầu tư suy nghĩ tiêu cực khả tài doanh nghiệp Hạn chế  Chi phí cao  Trách nhiệm thu hồi nợ chịu rủi ro khách hàng không tốn thuộc cơng ty Theo em, cơng ty T&H nên chọn phương pháp bao tốn bao tốn khơng tài trợ cho khoản phải thu mà cịn tài trợ cho việc mua hàng Nhìn vào tổng tài sản 0 T&H cơng ty không lớn, công ty nên định chế tài quản lý khoản phải thu giúp tiết kiệm chi phí, thời gian họ có chuyên môn, mối quan hệ tốt công tác thu hồi nợ, công tác thu hồi nợ T&H nên dành nguồn lực để tăng lực đẩy hàng tồn kho đàm phán thuyết phục bên bán hàng hỗn khoản phải trả Bên cạnh với bao tốn, T&H u cầu tài trợ cho việc mua hàng, giúp doanh nghiệp tăng nguyên vật liệu tài eo hẹp Và điểm quan trọng mà bao toán vay ngắn hạn nợ phải trả chỗ, doanh nghiệp chọn hình thức bao tốn trọn gói, T&H vừa nhận tài trợ, vừa tiết kiệm thời gian chi phí quản lý việc thu hồi nợ, vừa khơng chịu rủi ro khách hàng khơng tốn Còn vay ngắn hạn nợ phải thu, việc giám sát nợ phải thu, rủi ro tài khách hàng khơng tốn doanh nghiệp tự chịu 2.3 Kết luận Với tình hình dịch bệnh tương lai khó dự đốn, cộng với tình hình tài khó khăn, việc suy nghĩ lựa chọn nguồn tài trợ cho hợp lý để giải nguồn vốn lưu động vấn đề quan trọng định sống cịn doanh nghiệp Vì doanh nghiệp phải cân nhắc cẩn thận, xem xét phân tích kỹ nguồn tài trợ hình thức tài trợ ngắn hạn khác 0 Câu 3.1 Đặt vấn đề Việc dự kiến dòng tiền tương lai giúp doanh nghiệp chuẩn kế hoạch tốt cho doanh nghiệp, tránh tình trạng thiếu hụt vốn làm giảm doanh thu khách hàng dư thừa vốn khiến doanh nghiệp không tận dụng nguồn tiền nhàn rỗi dẫn đến doanh thu giảm Vì ngồi việc tìm AFN địi hỏi doanh nghiệp phải có sách chuẩn bị cho vốn lưu động cách hợp lý 3.2 Giải vấn đề Qua số liệu cho để dự báo doanh thu nhu cầu huy động vốn T&H em tính sau: Chỉ tiêu Doanh thu TSNH liên quan doanh thu ( Tiền, KPT, HTK) Nợ ngắn hạn không trả lãi EAT AFN ĐVT: Triệu đồng 2020 D ựkiếến 2021 Mức tăng giảm 2.726.769,00 2.781.304,38 54.535,38 435.678,00 444.391,56 8.713,56 168.273,00 171.638,46 3.365,46 61.570,00 - 19.772,46 62.801,40 - 20.167,91 1.231,40 -395,45 Với kết tính được, ta thấy AFN < 0, có nghĩa cơng ty dư thừa vốn mức cần thiết, điều thể qua việc doanh nghiệp để tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho cao khoản nợ ngắn hạn nợ vay ngân hàng lợi nhuận sau thuế Tuy nhiên, nguồn vốn dư thừa không nằm tiền mặt, mà đa số nằm khoản phải thu hàng tồn kho, chứng tỏ công tác quản trị tài sản ngắn hạn công ty chưa hiệu quả, đề nguồn vốn ứ đọng Vì T&H nên có biện pháp để dưa dần AFN giúp doanh nghiệp sử dụng vốn cách hiệu Với AFN = A*.g – L*.g – EAT(1+g)(1-d), thông thường mức AFN tối ưu cho doanh nghiệp AFN=0, bên cạnh cơng ty có AFN < 0, ta đưa dần AFN phương pháp sau: Tăng A* (tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho) Ta tăng lượng tiền mặt trữ cách phát hành trái phiếu, cổ phiểu, vay ngắn hạn tài trợ công tác tiếp thị, marketing từ gia tăng doanh thu giúp doanh nghiệp tăng lượng tiền mặt Bênh cạnh tăng khoản phải thu hàng tồn 0 kho giúp cơng ty tăng doanh thu, kích thích khách hàng mua sản phẩm, đáp ứng nhu cầu kịp thời có gia tăng nhu cầu đột biến Tuy nhiên, việc để hàng tồn khoản phải thu cao làm ứ đọng nguồn vốn, khiến khả sinh lợi cơng ty khơng đạt mức tối đa cơng ty cần phải xem xét kỹ L* (Các khoản phải trả có quan hệ trực tiếp với doanh thu) Biến L* bao gồm: phải trả người bán, nợ tích lũy, phải trả ngắn hạn khác Ta thấy công ty bị ứ đọng vốn vào khoản phải thu hàng tồn kho nhiều cơng ty cần phải tích cực chiếm dụng nguồn vốn khác nợ tích lũy phải trả người bán Do phương án giảm L* khơng khả thi, ngược lại phải tích cực tăng khoản chiếm dụng không tăng nhanh mục tài sản ngắn hạn liên quan doanh thu EAT(1+g)(1-d) ( Lợi nhuận giữ lại ) Ta giảm lợi nhuận giữ lại để đưa AFN dần cách tăng tỷ lệ chia cổ tức Việc giúp thu hút nhà đầu tư thích sách cổ tức cao, ngược lại chi trả cổ tức cao giảm vốn đầu tư sản xuất kinh doanh, chi phí vốn cao, giảm sức khỏe tài doanh nghiệp Vì cơng ty có tăng hay giả tỷ lệ lợi nhuận giữ lại có mặt lợi mặt hại, khơng nên thay đổi biến 3.3 Kết luận Qua phân tích thấy cơng ty phải cho tốc độ gia tăng tiền mặt, hàng tồn kho, khoản phải thu tăng nhanh so với khoản phải trả, tỷ lệ lợi nhuận giữ lại lợi nhuận sau thuế giúp cơng ty giải tình trạng dư thừa vốn bị ứ đọng hàng tồn khoản phải thu Hoặc thực nghiệp vụ khác nhằm chuẩn bị dòng tiền tốt tương lai 0 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO soriforcongress, 2021 Bao tốn gì? Lợi ích & quy định bao toán [online] soriforcongress Available at: < https://soriaforcongress.com/bao-thanh-toan-la-gi/ > [Accessed 16 November 2021] Vietcombank, 2018 Bao toán [online] Vietcombank Available at: < https://portal.vietcombank.com.vn/Corporate/BusinessCustomers/TTTM-TTQT/Pages/Bao-ThanhToan.aspx?devicechannel=default > [Accessed 16 November 2021] Ngơ Thị Hịa, 2019 Bao tốn gì? Và thơng tin quan trọng cần biết [online] Thebank Available at: < https://thebank.vn/blog/15116-bao-thanh-toan-la-gi-va-nhung-thong-tin-quan-trong-canbiet.html > [Accessed 16 November 2021] cong, 2021 Nguồn tài trợ ngắn hạn vay mượn [online] 123doc Available at: < https://123docz.net/document/2417946-nguon-tai-tro-ngan-han-do-vay-muon.htm > [Accessed 16 November 2021] 0 ... MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .10 0 Câu 1.1 Đặt vấn đề Trong công tác quản lý tài doanh nghiệp, cơng tác quản lý tài sản ngắn hạn có vai trị vơ quan trọng lớn doanh nghiệp Doanh nghiệp quản lý. .. 49 doanh ĐVT: Ngày Sau em nêu nhận định nhân tố cấu th? ?nh nên chu kỳ tiền chu kỳ kinh doanh: Th? ??i gian tồn kho Nhận định: Qua số liệu tính được, ta th? ??y Th? ??i gian tồn kho công ty T&H cao so với... vào tổng tài sản 0 T&H cơng ty không lớn, công ty nên định chế tài quản lý khoản phải thu giúp tiết kiệm chi phí, th? ??i gian họ có chun mơn, mối quan hệ tốt cơng tác thu hồi nợ, công tác thu hồi