(TIỂU LUẬN) PHÂN TÍCH mối QUAN hệ GIỮA rủi RO tín DỤNG, CHO VAY KHÁCH HÀNG và lợi NHUẬN SAU THUẾ của NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM GIAI đoạn từ QUÝ 1 năm 2010 đến QUÝ 4 năm 2021

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING KHOA KINH TẾ - LUẬT THỰC HÀNH NGHỀ NGHIỆP TÊN ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO TÍN DỤNG, CHO VAY KHÁCH HÀNG VÀ LỢI NHUẬN SAU THUẾ CỦA NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM GIAI ĐOẠN TỪ QUÝ NĂM 2010 ĐẾN QUÝ NĂM 2021 Họ tên: Phan Thị Ngọc Trâm MSV: 1921004725 Email: 1921004725@sv.ufm.edu.vn Mobile: 0354760066 TP.Hồ Chí Minh, tháng năm 2021 0 MỤC LỤC CHƯƠNG 1GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM (VCB) 1.1 QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN, THÀNH TỰU ĐẠT ĐƯỢC 1.1.1 Tổng quan Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (VCB) .1 1.1.2 Quá trình hình thành phát triển 1.1.3 Thành tựu đạt 1.2 TẦM NHÌN, SỨ MỆNH, GIÁ TRỊ CỐT LÕI 11 1.2.1 Tầm nhìn – sứ mệnh .11 1.2.2 Giá trị cốt lõi .11 1.3 HỆ THỐNG TỔ CHỨC 12 1.3.1 Sơ đồ tổ chức 12 1.3.2 Nhiệm vụ chức phòng ban 12 1.4 MỘT SỐ SẢN PHẨM CỦA VIETCOMBANK .14 1.5.1 Bối cảnh thành lập 15 1.5.2 Sơ đồ tổ chức 16 CHƯƠNG PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO TÍN DỤNG, CHO VAY KHÁCH HÀNG VAD LỢI NHUẬN SAU THUẾ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 17 2.1 TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU .17 2.1.1 Lý chọn đề tài 17 2.1.2 Mục tiêu nghiên cứu .19 2.1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 19 2.1.4 Phương pháp nghiên cứu 19 0 2.1.5 Ý nghĩa 19 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT 20 2.3 DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .30 2.3.1 Nguồn liệu quy trình thu thập liệu .30 vi 2.3.2 Mơ hình nghiên cứu 31 2.4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 36 2.4.1 Thống kê mô tả .36 2.4.2 Mơ hình VAR .39 2.4.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình 40 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 48 3.1 KẾT LUẬN 48 3.2 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI 49 TÀI LIỆU THAM KHẢO .50 PHỤ LỤC 51 Giới thiệu nghiên cứu 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài: tập trung phân tích mối quan hệ rủi ro tín dụng, cho vay khách hàng lợi nhuận sau thuế Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Phạm vi nghiên cứu: Phạm vi không gian: Việt Nam Phạm vi thời gian: Quý năm 2010 - Quý năm 2021 0 1.4 Dữ liệu nghiên cứu - Nguồn liệu: https://s.cafef.vn/hose/VCB-ngan-hang-thuong-mai-co-phanngoai-thuong-viet-nam.chn 1.5 Đóng góp đề tài Khi thực đầy đủ mục tiêu đề tài, Tiểu luận đóng góp số khía cạnh thực tiễn giá trị khoa học, cụ thể sau: +Đóng góp mặt khoa học: +Đóng góp mặt thực tiễn: Chương 2: Mơ hình phương pháp nghiên cứu -Phương pháp nghiên cứu định lượng Theo Ehrenberg (1994): Nghiên cứu định lượng thường sử dụng để kiểm định lý thuyết dựa vào cách tiếp cận suy diễn Theo Daniel Muijs, (2004) : Nghiên cứu định lượng phương pháp giải thích tượng thơng qua phân tích thống kê với liệu định lượng thu thập Nghiên cứu định lượng loại hình nghiên cứu mà ta muốn lượng hóa biến thiên đối tượng nghiên cứu công cụ thống kê, mô hình hóa sử dụng cho việc lượng hóa thông tin nghiên cứu định lượng Các phương pháp định lượng bao gồm quy trình thu thập liệu, phân tích liệu, giải thích viết kết nghiên cứu Các phương pháp liên quan đến xác định mẫu, chiến lược điều tra, thu thập liệu, phân tích liệu, trình bày kết nghiên cứu, thảo luận kết viết cơng trình nghiên cứu Nghiên cứu định lượng phù hợp với nghiên cứu xác định yếu tố ảnh hưởng kết Cách tiếp cận định lượng thực cần kiểm định giả thuyết khác lý thuyết - Giới thiệu Mơ hình VAR(p) 2.1 Mơ hình VAR(p):  Mơ hình xem xét nhiều chuỗi lúc gọi mơ hình VAR(p): hệ phương trình Mơ hình VAR cho phép biến tương tác động lẫn (tất biến nội sinh) Như với AR (p): mơ hình VAR có p độ trễ tối đa 0 Mục đích mơ hình VAR là: +) Xây dựng mơ hình dự báo mà không cần lý thuyết +) Cho phép xem xét ảnh hưởng động cú sốc biến khác +) Cho phép đánh giá tầm quan trọng cú sốc dao động biến +) Cung cấp sở cho việc thực kiểm định nhân Granger  Mơ hình đề xuất: = [ RRTD, CVKH, LNST] Trong đó: - RRTD: Rủi ro tín dụng Đơn vị: tỷ đồng - CVKH: Cho vay khách hàng Đơn vị: tỷ đồng - LNST: Lợi nhuận sau thuế Đơn vị: tỷ đồng VAR mơ hình vector biến số tự hồi quy, mối biến số phụ thuộc vào giá trị trễ biến số giá trị trễ biến số khác Mơ hình VAR dạng tổng qt: Yt = Trong đó: +) : bao gồm m biến ngẫu nhiên dừng +) : vector nhiều trắng +) : (i=1,2,….,p): ma trận vuông cấp m*m +) : vector yếu tố xác định Kết nghiên cứu thảo luận 3.1 Đồ thị biến: 3.1.2 Đồ thị biến rủi ro tín dụng (RRTD): Từ cửa sổ Eview, mở chuỗi RRTD→ chọn View→ Graph→ OK 0 3.1.3 Đồ thị biến cho vay khách hàng (CVKH): Từ cửa sổ Eview, mở chuỗi CVKH→ chọn View→ Graph→ OK 3.1.4 Đồ thị biến lợi nhuận sau thuế(LNST): Từ cửa sổ Eview, mở chuỗi LNST→ chọn View→ Graph→ OK 0 3.1.5 Đồ thị sai phân bậc biến rủi ro tín dụng (DRRTD): Từ cửa sổ Eview, mở chuỗi DRRTD→ chọn View→ Graph→ OK 3.1.6 Đồ thị sai phân bậc biến cho vay khách hàng (DCVKH): Từ cửa sổ Eview, mở chuỗi DCVKH→ chọn View→ Graph→ OK 0 3.1.6 Đồ thị sai phân bậc biến lợi nhuận sau thuế(DLNST): Từ cửa sổ Eview, mở chuỗi DLNST→ chọn View→ Graph→ OK 3.2 Thống kê mô tả biến: Từ cửa sổ Eviews, chọn Quick/ Group statistics/ Descriptive statistics/ Common sample Nhập biến: RRTD CVKH LNST → OK Ta bảng thống kê mô tả biến sau: 0 3.3 Kiểm định tính dừng: 3.3.1 Kiểm định tính dừng chuỗi rủi ro tín dụng (RRTD): Sử dụng Eviews, tiến hành kiểm định ADF cho chuỗi số liệu số RRTD với mức ý nghĩa 5% xem dừng hay không? (Từ cửa sổ Eviews, mở chuỗi RRTD, chọn View/ Unit Root Test/ OK Ta bảng kết bên dưới) + Đặt giả thiết: H0 : RRTDt không dừng (RRTDt~I(1)) H1 : RRTDt dừng (RRTDt~I(0)) +So sánh giá trị thống kê kiểm định ADF (t –Statisitc) với giá trị“Test critical value” mức ý nghĩa 5%, ta có: tADF ~ 1.372310 > Test critical value (5%) ~ -2.936942 Do đó, xét mức ý nghĩa 5%, chuỗi RRTD khơng dừng 0 3.3.2 Kiểm định tính dừng chuỗi cho vay khách hàng (CVKH): Sử dụng Eviews, tiến hành kiểm định ADF cho chuỗi số liệu số CVKH với mức ý nghĩa 5% xem dừng hay không? (Từ cửa sổ Eviews, mở chuỗi CVKH, chọn View/ Unit Root Test/ OK Ta bảng kết bên dưới.) + Đặt giả thiết: H0 : CVKHt không dừng (CVKHt~I(1)) H1 : CVKHt dừng (CVKHt~I(0)) +So sánh giá trị thống kê kiểm định ADF (t –Statisitc) với giá trị“Test critical value” mức ý nghĩa 5%, ta có: tADF ~ 4.339393 > Test critical value (5%) ~ -2.925169 Do đó, xét mức ý nghĩa 5%, chuỗi CVKH khơng dừng 3.3.3 Kiểm định tính dừng chuỗi lợi nhuận sau thuế(LNST): Sử dụng Eviews, tiến hành kiểm định ADF cho chuỗi số liệu số LNST với mức ý nghĩa 5% xem dừng hay không? 10 0 (Từ cửa sổ Eviews, mở chuỗi LNST, chọn View/ Unit Root Test/ OK Ta bảng kết bên dưới.) +Đặt giả thiết: H0 : LNSTt không dừng (LNSTt~I(1)) H1 : LNSTt dừng (LNSTt~I(0)) +So sánh giá trị thống kê kiểm định ADF (t –Statisitc) với giá trị“Test critical value” mức ý nghĩa 5%, ta có: tADF ~ -0.745470 > Test critical value (5%) ~-2.929734 Do đó, xét mức ý nghĩa 5%, chuỗi LNST khơng dừng 3.3.4 Kiểm định tính dừng sai phân bậc rủi ro tín dụng (DRRTD): Sử dụng Eviews, tiến hành kiểm định ADF cho chuỗi sai phân bậc tỷ lệ trăng trưởng DRRTD với mức ý nghĩa 5% xem dừng hay không? (Trong Eviews: GENR nhập DRRTD=RRTD-RRTD(-1), mở chuỗi DRRTD, chọn View/ Unit Root Test/ OK Ta bảng kết bên dưới.) + Đặt giả thiết: H0 : DRRTDt không dừng (DRRTDt~I(1)) H1 : DRRTDt dừng (DRRTDt~I(0)) +So sánh giá trị thống kê kiểm định ADF (t –Statisitc) với giá trị“Test critical value” mức ý nghĩa 5%, ta có: tADF ~ -4.418036 < Test critical value (5%) ~ -2.938987 Do đó, xét mức ý nghĩa 5%, chuỗi DRRTD dừng 11 0 3.3.5 Kiểm định tính dừng sai phân bậc cho vay khách hàng (DCVKH): Sử dụng Eviews, tiến hành kiểm định ADF cho chuỗi sai phân bậc tỷ lệ trăng trưởng DCVKH với mức ý nghĩa 5% xem dừng hay không? (Trong Eviews: GENR nhập DCVKH=CVKH-CVKH(-1), mở chuỗi DCVKH, chọn View/ Unit Root Test/ OK Ta bảng kết bên dưới.) + Đặt giả thiết: H0 : DCVKHt không dừng (DCVKHt~I(1)) H1 : DCVKHt dừng (DCVKHt~I(0)) +So sánh giá trị thống kê kiểm định ADF (t –Statisitc) với giá trị“Test critical value” mức ý nghĩa 5%, ta có: tADF ~-5.383757 < Test critical value (5%) ~ -2.926622 Do đó, xét mức ý nghĩa 5%, chuỗi DCVKH dừng 3.3.6 Kiểm định tính dừng sai phân bậc lợi nhuận sau thuế(DLNST): Sử dụng Eviews, tiến hành kiểm định ADF cho chuỗi sai phân bậc tỷ lệ trăng trưởng DLNST với mức ý nghĩa 5% xem dừng hay không? 12 0 (Trong Eviews: GENR nhập DLNST=LNST-LNST(-1), mở chuỗi DLNST, chọn View/ Unit Root Test/ OK Ta bảng kết bên dưới.) + Đặt giả thiết: H0 : DLNSTt không dừng (DLNSTt~I(1)) H1 : DLNSTt dừng (DLNSTt~I(0)) +So sánh giá trị thống kê kiểm định ADF (t –Statisitc) với giá trị“Test critical value” mức ý nghĩa 5%, ta có: tADF ~-13.59798 < Test critical value (5%) ~ -2.929734 Do đó, xét mức ý nghĩa 5%, chuỗi DLNST dừng 3.4 Chạy mơ hình khai thác kết quả: 3.4.1 Chạy mơ hình VAR: Bước 1: Ước lượng mơ hình VAR Từ cửa sổ Eviews, chọn Quick / Estimate VAR Tại mục Endogenous variable (Khai báo biến nội sinh: DRRTD DCVKH DLNST) Tại mục Lag intervals for Endogenous ( chọn 4) Bấm OK Ta kết sau: 13 0 Bước 2: Xác định độ trễ phù hợp độ trễ tối ưu Từ mơ hình VAR, chọn Views / Lag structure / Lag Exclusion tests Ta kết quả: Ta chọn lag cao tương ứng có Joint < 0.05 Theo bảng kết ta chọn lag Do đó, độ trễ phù hợp p=4 Từ mơ hình VAR, ta chạy với độ trễ phù hợp p=4 để lựa chọn độ trễ tối ưu Từ mơ hình VAR, chọn Views / Lag structure / Lag length criteria 14 0 Tại mục Lags to include: Ta kết sau: Từ kết trên, ta chọn độ trễ tối ưu p*=4 (Tại lag có nhiều tiêu chuẩn đánh dấu * nhất) Bước 3: Kiểm định nhân Granger Từ mơ hình VAR, chọn Views / Lag structure / Granger causality Ta bảng kết sau: 15 0 + Với mức ý nghĩa 5%, cho vay khách hàng nguyên nhân gây gây biến động rủi ro tín dụng Lợi nhuận sau thuế kết hợp Lợi nhuận sau thuế cho vay khách hàng nguyên nhân gây biến đô ªng tăng trưởng thực công nghiệp + Với mức ý nghĩa 5%, rủi ro tín dụng nguyên nhân gây gây biến động cho vay khách hàng Lợi nhuận sau thuế kết hợp rủi ro tín dụng lợi nhuận sau thuế nguyên nhân gây biến ªng cho vay khách hàng + Với mức ý nghĩa 5%, rủi ro tín dụng, cho vay khách hàng kết hợp rủi ro tín dụng cho vay khách hàng nguyên nhân gây biến động lợi nhuận sau thuế Bước 4: Đọc hàm phản ứng xung IRFs Sử dụng để đo lường hiệu ứng theo thời gian từ cú sốc biến biến cịn lại mơ hình VAR (sắp xếp theo thứ tự Cholesky có ý nghĩa là: Thứ tự biến có ý nghĩa đứng trước có tác động tức thời đến biến đứng sau, ngược 16 0 lại biến đứng sau khơng có tác động tức thời đến biến đứng trước) cụ thể là: DRRTD DCVKH DLNST Từ mơ hình VAR, chọn Views / Impluse Response Ta bảng kết sau: - Phản ứng rủi ro tín dụng cú sốc nó: có cú sốc rủi ro tín dụng q khứ thân giảm mạnh đột ngột quý đầu, tới quý thứ có dấu hiệu tăng mạnh trở lại phía vị trí cân giảm trở lại vào quý thứ 5, sau tăng đột ngột vào quý thứ 7, giảm mạnh quý - Phản ứng rủi ro tín dụng cú sốc cho vay khách hàng: có cú sốc cho vay khách hàng khứ rủi ro tín dụng phản ứng giảm nhẹ từ quý tới quý 2, sau tăng đột ngột vào quý 3, tới quý vị trí cân tăng mạnh trở lại quý thứ 5, sau lại bắt đầu giảm quý thứ 6, sau lại bắt đầu tăng nhẹ trở lại từ quý tới quý 17 0 - Phản ứng rủi ro tín dụng cú sốc lợi nhuận sau thuế: có cú sốc lợi nhuận sau thuế khứ rủi ro tín dụng phản ứng giảm nhẹ quý đầu, tới quý thứ có dấu hiệu tăng mạnh phía vị trí cân lại giảm đột ngột quý thứ 5, sau tăng nhẹ vị trí cân quý tới quý Giảm trở lại vào quý - Phản ứng cho vay khách hàng cú sốc rủi ro tín dụng: có cú sốc rủi ro tín dụng khứ cho vay khách hàng phản ứng giảm mạnh từ quý tới quý 2, tới quý thứ có dấu hiệu tăng nhẹ trở lại phía vị trí cân giảm mạnh chạm đáy vào quý 4, sau tăng đột ngột vào quý thứ bắt đầu giảm mạnh từ tới quý - Phản ứng cho vay khách hàng cú sốc nó: có cú sốc cho vay khách hàng khứ thân giảm mạnh quý đầu tiên, lại tăng đột ngột quý thứ giảm mạnh phía vị trí cân tới q thứ Sau tăng nhẹ trở lại vài quý thứ đột ngột giảm trở lại vào quý - Phản ứng cho vay khách hàng cú sốc lợi nhuận sau thuế: có cú sốc lợi nhuận sau thuế khứ cho vay khách hàng phản ứng tăng nhẹ quý đầu, sau lại giảm nhẹ trở lại từ quý tới quý Sau từ tới quý lại giảm gần vị trí cân - Phản ứng lợi nhuận sau thuế cú sốc rủi ro tín dụng: có cú sốc rủi ro tín dụng khứ lợi nhuận sau thuế phản ứng giảm nhẹ quý đầu, tới quý thứ đột ngột tăng lên cách mạnh mẽ chạm đỉnh vị trí cân sau lại bất ngờ giảm mạnh đột ngột chạm đáy quý Trong quý quý có tăng mạnh trở lại bù lại từ quý trở thig lại bắt đầu giảm - Phản ứng lợi nhuận sau thuế cú sốc cho vay khách hàng: có cú sốc cho vay khách hàng khứ lợi nhuận sau thuế phản ứng tăng nhẹ từ quý tới quý 2, tới quý thứ có dấu hiệu giảm nhẹ phía vị trí cân sau tăng đột ngột vào từ quý tới quý 5, sau giảm mạnh trở lại vào quý sau lại bắt đầu tăng mạnh từ quý tới quý - Phản ứng lợi nhuận sau thuế cú sốc nó: có cú sốc lợi nhuận sau thuế khứ thân giảm mạnh từ quý tới quý 2, từ quý thứ tới quý tăng đột ngột trở lại, sau lại giảm nhẹ vào quý thứ 6, sau tăng trở lại vào quý thứ 7và lại bắt đầu giảm từ quý 18 0 Bước 5: Đọc phân rã phương sai sai số VDF VDF phân tích biến thiên biến nội sinh mơ hình VAR theo cú sốc khác mơ hình VDF đánh giá tầm quan trọng tương đối theo thời gian cú sốc biến động biến mơ hình Từ mơ hình VAR, chọn Views / Variance Decomposition Sắp xếp theo thứ tự Cholesky, khoản thời gian đồng với IRFs, ta bảng kết sau: - Phân rã phương sai biến DRRTD: Rủi ro tín dụng khứ trước q giải thích 64,34% biến động rủi ro tín dụng 19 0 Cho vay khách hàng khứ trước quý giải thích 68,96% biến động rủi ro tín dụng Lợi nhuận sau thuế khứ trước q giải thích 71,24% biến động rủi ro tín dụng - Phân rã phương sai biến DCVKH: Rủi ro tín dụng q khứ trước q giải thích 24,25% biến động cho vay khách hàng Cho vay khách hàng khứ trước quý giải thích 30,16% biến động cho vay khách hàng Lợi nhuận sau thuế khứ trước q giải thích 11,46% biến động cho vay khách hàng - Phân rã phương sai biến DLNST: Rủi ro tín dụng q khứ trước q giải thích 11,56% biến động lợi nhuận sau thuế Cho vay khách hàng khứ trước quý giải thích 32,54% biến động lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế khứ trước q giải thích 13,99% biến động lợi nhuận sau thuế Bước 6: kiểm tra số khuyết tật mơ hình VAR + Kiểm tra phát tự tương quan: Từ mô hình VAR, chọn View / Residual tests / Auto Correnlation LM test, ta bảng kết bên dưới: 20 0 - Đặt giả thuyết: Ho: MH gốc không xảy tượng tự tương quan H1: MH gốc xảy tượng tự tương quan - So sánh Prob Lag mức ý nghĩa α= 5%: Với mức ý nghĩa 0.05 < Prob Lag 0.5293 Do đó, mơ hình gốc khơng xảy tự tương quan + Kiểm tra phát phương sai sai số thay đổi: Từ mơ hình VAR, chọn Views / Residual tests / White Heteroskedasticit test, ta bảng kết sau: - Đặt giả thuyết: Ho: MH gốc không xảy tượng phương sai sai số thay đổi H1: MH gốc xảy tượng phương sai sai số thay đổi - So sánh Prob mức ý nghĩa α= 5%: Với mức ý nghĩa 0.05 < Prob 0.0890 Do đó, MH khơng xảy tượng phương sai sai số thay đổi Bước 7: Output kết mơ hình VAR (P*) Estimation Output 21 0 22 0 Estimate Proc: 23 0 Kiến nghị đề xuất từ kết mơ hình Tài liệu tham khảo 24 0 ... 15 1. 5.2 Sơ đồ tổ chức 16 CHƯƠNG PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO TÍN DỤNG, CHO VAY KHÁCH HÀNG VAD LỢI NHUẬN SAU THUẾ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 17 2 .1. .. thể 1. 3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài: tập trung phân tích mối quan hệ rủi ro tín dụng, cho vay khách hàng lợi nhuận sau thuế Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Phạm... Phản ứng cho vay khách hàng cú sốc lợi nhuận sau thuế: có cú sốc lợi nhuận sau thuế khứ cho vay khách hàng phản ứng tăng nhẹ quý đầu, sau lại giảm nhẹ trở lại từ quý tới quý Sau từ tới quý lại giảm