GIỚI THIỆU
Lý do thực hiện nghiên cứu
Hoạt động của hệ thống ngân hàng có ảnh hưởng lớn đến sự tăng trưởng kinh tế, điều này đã được nghiên cứu từ lâu (Steiner và cộng sự, 1963) Tuy nhiên, trong những năm gần đây, ngành ngân hàng đã phải đối mặt với nhiều khó khăn do các cuộc khủng hoảng toàn cầu như đại suy thoái 1929 – 1933 và khủng hoảng ngân hàng 2007 – 2008 Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến những khủng hoảng này là do quản lý rủi ro tín dụng chưa hiệu quả (DeLiz và cộng sự, 2000) Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của quản trị rủi ro tín dụng và việc trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng.
Nghiên cứu về dự phòng rủi ro tín dụng trên thế giới cho thấy nhiều yếu tố ảnh hưởng như tăng trưởng GDP, lãi suất, nợ xấu và quy mô ngân hàng (Eng và Nabar, 2007; Floro, 2010; Packer và Zhu, 2012) Đối với các quốc gia đang phát triển như Việt Nam, việc quản lý rủi ro tín dụng qua trích lập dự phòng là một thách thức lớn, thu hút sự quan tâm của các nhà quản lý và hoạch định chính sách Trước tình hình nợ xấu gia tăng và việc trích lập dự phòng chưa đầy đủ, Ngân hàng Nhà nước đã ban hành Thông tư mới nhằm cải thiện phân loại và trích lập dự phòng rủi ro, với mục tiêu giảm tỷ lệ nợ xấu và nâng cao tính chính xác trong dự phòng của các ngân hàng.
Dự phòng rủi ro tín dụng đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của ngân hàng, vì vậy tác giả tiến hành nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Nghiên cứu này nhằm làm rõ những yếu tố tác động và tìm ra giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro tín dụng trong bối cảnh thị trường tài chính hiện nay.
Câu hỏi và mục tiêu nghiên cứu
- Câu hỏi nghiên cứu được đặt ra là:
Các yếu tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam như thế nào?
Sau khi đặt ra câu hỏi nghiên cứu nhằm xem xét và xác định các yếu tố ảnh hưởng đến việc dự phòng rủi ro tín dụng trong ngân hàng, luận văn này hướng đến việc đạt được các mục tiêu cụ thể.
Xác định được các yếu tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại
Nghiên cứu này nhằm kiểm định mô hình lý thuyết về tác động của các yếu tố đến việc dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam Các yếu tố được xem xét bao gồm chính sách tín dụng, quản lý rủi ro, và tình hình kinh tế vĩ mô, nhằm đánh giá mức độ ảnh hưởng của chúng đến khả năng dự phòng rủi ro tín dụng Kết quả nghiên cứu sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách thức các ngân hàng có thể cải thiện chiến lược quản lý rủi ro tín dụng, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động và bảo vệ lợi ích của khách hàng.
Đề xuất một số khuyến nghị cho công tác quản lý rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu của luận văn là các yếu tố ảnh hưởng đến việc dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam trong giai đoạn từ năm
Nghiên cứu này tập trung vào các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2006 đến 2014 Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của các ngân hàng TMCP trong khoảng thời gian này.
Luận văn sử dụng dữ liệu từ 17 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, tuy nhiên, thông tin về các dữ liệu và thời gian thu thập còn hạn chế (Danh sách chi tiết xem Phụ lục 1)
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp nghiên cứu trong luận văn này là phương pháp định lượng, dựa trên các nghiên cứu trước đây để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến việc dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam Qua đó, luận văn xây dựng một mô hình lý thuyết nhằm kiểm định các yếu tố này.
Trong nghiên cứu này, biến phụ thuộc được xác định là dự phòng rủi ro tín dụng (LLR), trong khi các biến độc lập bao gồm tăng trưởng GDP (GDP), lãi suất (RATE), tăng trưởng tín dụng (LG), nợ xấu, quy mô ngân hàng (SIZE), hệ số rủi ro tín dụng (LTA), và thu nhập ròng trước thuế và dự phòng (CROA) Kết quả thực nghiệm từ mô hình hồi quy sẽ là cơ sở để chấp nhận hoặc bác bỏ các giả thuyết nghiên cứu.
Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ 17 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2006 – 2014, bao gồm thông tin về dự phòng rủi ro tín dụng, nợ xấu, hệ số rủi ro tín dụng, tăng trưởng tín dụng, thu nhập trước thuế, trích lập dự phòng và quy mô ngân hàng, tất cả đều được lấy từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của các ngân hàng Thông tin về tăng trưởng GDP được lấy từ website của Tổng cục Thống kê Việt Nam, trong khi lãi suất được thu thập từ website của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
Kiểm định hồi quy thông qua phần mềm Stata 12.
Kết cấu của bài nghiên cứu
Luận văn nghiên cứu bao gồm 5 chương, kèm theo phần giới thiệu, tóm tắt, danh mục các chữ viết tắt, bảng biểu, hình ảnh, kết luận chung, tài liệu tham khảo và phụ lục Nội dung chính của mỗi chương được trình bày chi tiết để đảm bảo tính logic và mạch lạc.
Chương 1: Giới thiệu vấn đề nghiên cứu: Các yếu tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại
Chương 2: Tổng quan các yếu tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng
Chương 3: Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Chương 4: Nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Chương 5: Kết luận và khuyến nghị.
Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu
Nghiên cứu này đã hệ thống hóa cơ sở lý thuyết về dự phòng rủi ro tín dụng và các yếu tố ảnh hưởng đến nó tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam Bài viết cung cấp bằng chứng thực nghiệm về tác động của lãi suất, tăng trưởng tín dụng, nợ xấu, quy mô ngân hàng và thu nhập trước thuế đến việc dự phòng rủi ro tín dụng trong hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam.
Nghiên cứu này sử dụng mô hình để xác định ảnh hưởng của tăng trưởng tín dụng, nợ xấu, quy mô, thu nhập trước thuế, dự phòng của ngân hàng và lãi suất đến việc dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Kết quả giúp cải thiện quản trị ngân hàng thông qua việc nâng cao khả năng dự phòng rủi ro tín dụng.
Đối với người nghiên cứu:
Nghiên cứu hoàn thành sẽ nâng cao khả năng nghiên cứu khoa học của người thực hiện, đồng thời cải thiện kiến thức và kinh nghiệm trong lĩnh vực nghiên cứu rủi ro tín dụng tại ngân hàng thương mại cổ phần.
TỔNG QUAN VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN DỰ PHÒNG RỦI RO TÍN DỤNG
Tổng quan về dự phòng rủi ro tín dụng
Theo Hishamuddin và cộng sự (2014), dự phòng rủi ro tín dụng là khoản chi phí trích trước của ngân hàng, nhằm mục đích bù đắp tổn thất từ các khoản vay không thu hồi được.
Theo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2005), dự phòng rủi ro là khoản tiền được trích lập nhằm bù đắp cho những tổn thất có thể phát sinh do khách hàng không thực hiện nghĩa vụ Khoản dự phòng này được tính dựa trên dư nợ gốc và được hạch toán vào chi phí hoạt động của tổ chức tín dụng Điều 131 trong Luật số 47/2010/QH12 quy định về các tổ chức tín dụng tại Việt Nam cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc trích lập dự phòng rủi ro.
Các tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài cần phải dự phòng rủi ro trong hoạt động của mình, với khoản dự phòng này được hạch toán vào chi phí hoạt động Rủi ro tín dụng là một dạng rủi ro thường xuyên xảy ra, vì vậy việc trích lập dự phòng là cần thiết để đảm bảo an toàn cho hoạt động của tổ chức tín dụng.
Trích lập dự phòng rủi ro tín dụng là quá trình ngân hàng xác định và đánh giá rủi ro từ các khoản vay, nhằm ước lượng khả năng tổn thất tài sản Khi một khoản nợ của khách hàng có khả năng không thu hồi được, ngân hàng sẽ lập dự trữ để bù đắp cho những tổn thất tín dụng có thể xảy ra.
Trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng, dự phòng là một khoản mục tài sản, làm giảm giá trị tài sản có để phản ánh sự suy giảm do tổn thất có khả năng xảy ra Trong bảng kết quả kinh doanh, dự phòng được ghi nhận là chi phí phi tiền mặt, dẫn đến giảm lợi nhuận và vốn chủ sở hữu của ngân hàng (Hishamuddin và cộng sự, 2014).
Khi ngân hàng không thể đánh giá chính xác tổn thất dự kiến và không thường xuyên kiểm tra rủi ro của khoản vay khi điều kiện khách hàng thay đổi, sẽ dẫn đến việc trình bày rủi ro tín dụng tiềm ẩn trong báo cáo tài chính không rõ ràng.
Nhà đầu tư, chủ nợ, nhà quản lý và hoạch định chính sách sẽ gặp khó khăn trong việc đánh giá chính xác rủi ro tín dụng mà các ngân hàng công bố, dẫn đến độ tin cậy thấp của các khoản mục này trong báo cáo tài chính.
2.1.2 Phân loại dự phòng và các trích lập dự phòng
Việc phân loại và lập dự phòng hiện tại gặp nhiều khó khăn do sự đa dạng trong hệ thống phân loại của các quốc gia Quá trình này mang tính chủ quan, dẫn đến kết quả đánh giá có sự khác biệt lớn Mặc dù có một số điểm tương đồng, nhưng vẫn chưa có quy định và tiêu chuẩn quốc tế nào được công nhận thống nhất.
Theo Floro (2010), dự phòng rủi ro tín dụng được chia thành hai loại chính: dự phòng chung và dự phòng cụ thể Dự phòng chung là khoản tiền dự trữ cho những tổn thất chưa xác định trong quá trình phân loại nợ và trong các tình huống tài chính khó khăn của tổ chức tín dụng, khi chất lượng nợ giảm sút Ngược lại, dự phòng cụ thể được lập ra để bảo vệ cho những tổn thất có thể xảy ra đối với từng khoản nợ cụ thể Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng cụ thể phụ thuộc vào nhóm nợ mà khoản vay đó được phân loại.
Việc sử dụng dự phòng rủi ro được quy định nhằm thúc đẩy xử lý tài sản đảm bảo thu hồi nợ Chỉ cho phép sử dụng dự phòng cụ thể của món nợ đó để xử lý rủi ro khi phát sinh Dự phòng chung chỉ được áp dụng khi các ngân hàng đã xử lý tài sản bảo đảm nhưng vẫn chưa thu hồi đủ nợ gốc.
Để nâng cao an toàn trong hoạt động ngân hàng và phản ánh chính xác chất lượng tín dụng, năm 2005, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã ban hành các quy định về phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro trong cho vay Những quy định này dựa trên khả năng trả nợ của khách hàng, phù hợp với các chuẩn mực quốc tế và nguyên tắc Basel.
Tỷ lệ trích lập dự phòng cho các nhóm được quy định từ nhóm 1 đến nhóm 5 lần lượt là 0%, 5%, 20%, 50% và 100% Công thức tính toán số tiền trích lập dự phòng được quy định rõ ràng.
R là số tiền dự phòng cụ thể phải trích,
A là giá trị khoản nợ,
Giá trị tài sản bảo đảm (C) được tính bằng cách nhân với tỷ lệ phần trăm quy định trong QĐ 493 cho từng loại tài sản, trong khi tỷ lệ trích lập dự phòng cụ thể được ký hiệu là r.
Số tiền dự phòng cụ thể không chỉ dựa vào giá trị khoản nợ và tỷ lệ trích lập, mà còn phụ thuộc vào giá trị tài sản bảo đảm Nếu giá trị tài sản bảo đảm, sau khi tính theo tỷ lệ phần trăm, lớn hơn giá trị khoản nợ, thì số tiền dự phòng có thể bằng không, nhưng điều này không có nghĩa là tổ chức tín dụng không cần lập dự phòng cho khoản nợ đó.
Việc sử dụng dự phòng rủi ro được quy định nhằm thúc đẩy xử lý tài sản bảo đảm thu hồi nợ, trong đó chỉ cho phép sử dụng dự phòng cụ thể cho từng món nợ khi có rủi ro phát sinh Dự phòng chung chỉ được áp dụng khi ngân hàng đã xử lý tài sản bảo đảm nhưng vẫn chưa thu hồi đủ nợ gốc.
Các yếu tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng
Các yếu tố kinh tế vĩ mô đóng vai trò quan trọng trong việc xác định chất lượng các khoản cho vay của ngân hàng, điều này đã được nhiều nhà nghiên cứu đề cập trong suốt hai thập kỷ qua.
Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) là chỉ số quan trọng để đánh giá sức khỏe kinh tế của một quốc gia GDP được định nghĩa là giá trị tiền tệ của tất cả sản phẩm và dịch vụ cuối cùng được sản xuất trong lãnh thổ quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm.
Nghiên cứu của Borio và cộng sự (2001), Bikker và cộng sự (2005), Craig và cộng sự (2006), và Taktak và cộng sự (2010) chỉ ra rằng có mối quan hệ ngược chiều giữa dự phòng rủi ro tín dụng và tăng trưởng GDP thực Khi GDP tăng, cho thấy nền kinh tế đang phát triển, các doanh nghiệp hoạt động hiệu quả và có khả năng tiêu thụ hàng hóa, dẫn đến tăng lợi nhuận và khả năng trả nợ Do đó, các doanh nghiệp có thể giảm trích lập dự phòng rủi ro tín dụng Ngược lại, khi GDP giảm, nền kinh tế suy thoái, doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc tiêu thụ sản phẩm, khả năng trả nợ giảm, làm tăng nợ xấu và yêu cầu trích lập dự phòng rủi ro tín dụng cao hơn.
Theo nghiên cứu của Perez và cộng sự (2006), dự phòng chung thường gia tăng trong thời kỳ kinh tế phát triển do ngân hàng cho vay nhiều hơn và nhu cầu tín dụng cao Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái, các khoản vay của các công ty rủi ro đối mặt với mức độ rủi ro cao hơn, dẫn đến việc dự phòng cụ thể cũng tăng lên.
Lãi suất đóng vai trò quan trọng trong việc ra quyết định tài chính của cá nhân và doanh nghiệp, bao gồm các loại như lãi suất cơ bản, lãi suất tiền gửi, lãi suất tiền vay và lãi suất liên ngân hàng Nó ảnh hưởng đến các hoạt động chi tiêu, tiết kiệm, đầu tư, mua sắm thiết bị phục vụ sản xuất kinh doanh và gửi tiền vào ngân hàng.
Lãi suất tăng cao làm giảm khả năng trả nợ của khách hàng, dẫn đến chất lượng tín dụng của ngân hàng suy giảm và nợ xấu gia tăng.
Khi nợ xấu gia tăng, các ngân hàng cần phải tăng cường trích lập dự phòng rủi ro Lãi suất có ảnh hưởng tích cực đến việc này; cụ thể, khi lãi suất tăng, dự phòng rủi ro cũng sẽ tăng theo (Floro, 2010).
Lãi suất cho vay thường cao hơn đối với các khoản vay có mức độ rủi ro cao, như nghiên cứu của Chen và các cộng sự (2005) chỉ ra Thêm vào đó, nghiên cứu thực nghiệm của Isa (2011) đã chứng minh rằng lãi suất cho vay ảnh hưởng đến mức trích lập dự phòng trong các ngân hàng tại Malaysia.
Tăng trưởng tín dụng là sự gia tăng giá trị khoản vay theo thời gian, đóng vai trò quan trọng trong việc xác định mức độ rủi ro của ngân hàng.
Nếu các ngân hàng áp dụng tiêu chuẩn cho vay lỏng lẻo, thì việc tăng trưởng tín dụng sẽ cao hơn, đồng nghĩa với việc các khoản vay tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn (Foos và cộng sự, 2010).
Tác động của tăng trưởng tín dụng đến dự phòng rủi ro tín dụng là tác động trên cả 2 mặt tích cực và tiêu cực
DeLiz và cộng sự (2000) đã chỉ ra rằng tăng trưởng tín dụng thường gắn liền với chu kỳ phát triển kinh tế Trong giai đoạn kinh tế thuận lợi, tốc độ tăng trưởng tín dụng thường vượt qua tốc độ tăng trưởng GDP, trong khi trong thời kỳ suy thoái, nó giảm nhanh hơn GDP Hiện tượng này có thể được lý giải qua quy luật cung - cầu, với yếu tố cầu phụ thuộc vào khuynh hướng đầu tư, tiêu dùng và lãi suất cho vay, trong khi yếu tố cung chủ yếu do chính sách tín dụng của ngân hàng quyết định Khi nền kinh tế phát triển, các ngân hàng thường nới lỏng điều kiện xét duyệt tín dụng để cạnh tranh, điều này có thể tích lũy rủi ro và bộc phát trong giai đoạn suy thoái kinh tế.
Nghiên cứu của Cavallo và Majnoni (2002) trên 1.176 ngân hàng thương mại lớn trong giai đoạn 1988 - 1999 cho thấy sự khác biệt chu kỳ giữa nhóm G10 và ngoài G10, với các ngân hàng G10 có mối quan hệ tích cực giữa thu nhập hoạt động và dự phòng, trong khi các ngân hàng ngoài G10 thì ngược lại Đồng thời, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng tăng trưởng tín dụng có mối tương quan ngược chiều với dự phòng rủi ro tín dụng Các nghiên cứu của Laeven và cộng sự (2003), Craig và cộng sự (2006), Davis và Zhu (2009), Packer và Zhu (2012) xác nhận rằng dự phòng rủi ro tín dụng thường thấp khi tăng trưởng tín dụng tăng.
Trong bối cảnh tranh luận về quy định vốn ngân hàng, Laeven và cộng sự (2003) đã nghiên cứu các ngân hàng Pháp, Nhật Bản và Mỹ từ 1988 đến 1999 để tìm hiểu về dự phòng rủi ro tín dụng Kết quả cho thấy các ngân hàng thường hoãn trích lập dự phòng cho đến khi phát sinh nợ xấu, đặc biệt trong thời kỳ suy thoái kinh tế Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng tăng trưởng tín dụng có ảnh hưởng tiêu cực đến dự phòng rủi ro tín dụng với mức độ khoảng 15%.
Nghiên cứu của Bikker và cộng sự (2005) cho thấy tăng trưởng tín dụng có ảnh hưởng tích cực đến dự phòng rủi ro tín dụng, khi tỷ lệ nợ xấu giảm khi tăng trưởng tín dụng tăng Doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn hiệu quả sẽ giảm tỷ lệ nợ xấu và do đó giảm trích lập dự phòng rủi ro Tuy nhiên, nếu tăng trưởng tín dụng quá mức và không được sử dụng cho sản xuất kinh doanh mà chảy vào các kênh đầu cơ như bất động sản, vàng, hay ngoại tệ, sẽ gây ra bất ổn kinh tế và làm tăng nguy cơ nợ xấu, dẫn đến tăng dự phòng rủi ro tín dụng.
Nghiên cứu của Bujang và Hasni (2015) đã chỉ ra các yếu tố quyết định đến việc dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Malaysia trong giai đoạn này Các yếu tố này bao gồm chính sách tín dụng, quản lý rủi ro, và tình hình kinh tế vĩ mô, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng dự phòng rủi ro của ngân hàng Thông qua việc phân tích các yếu tố này, nghiên cứu cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách thức các ngân hàng thương mại có thể cải thiện quy trình quản lý rủi ro tín dụng.
Tổng quan về hệ thống ngân hàng Việt Nam
Ngân hàng đóng vai trò như hệ tuần hoàn vốn của nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt quan trọng trong bối cảnh kinh tế hiện nay Với các hoạt động chủ yếu liên quan đến tiền tệ, tín dụng và thanh toán, tín dụng giữ vai trò đặc biệt trong việc thúc đẩy sự phát triển kinh tế Mặc dù ngân hàng không trực tiếp tạo ra của cải vật chất, nhưng chức năng và đặc điểm hoạt động của nó là thiết yếu cho sự phát triển bền vững của nền kinh tế.
Cho đến nay, hệ thống ngân hàng Việt Nam đã có sự phát triển khá mạnh mẽ
Tính đến hết tháng 6/2015, hệ thống ngân hàng thương mại tại Việt Nam đã ghi nhận sự gia tăng nhanh chóng với 1 ngân hàng thương mại nhà nước, 34 ngân hàng thương mại cổ phần, 5 ngân hàng 100% vốn nước ngoài, 4 ngân hàng liên doanh và 2 ngân hàng chính sách.
Hệ thống Ngân hàng Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong quá trình đổi mới và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đồng thời đẩy nhanh công nghiệp hoá - hiện đại hoá Các ngân hàng không chỉ là kênh dẫn vốn thiết yếu cho nền kinh tế mà còn góp phần ổn định sức mua của đồng tiền.
Hiện nay, hoạt động tín dụng đóng vai trò quan trọng và là nguồn thu chính cho các ngân hàng thương mại Thời gian qua, tín dụng ngân hàng tại Việt Nam đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển, mang lại những kết quả khác nhau.
Hình 3.1: Tốc độ tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2006 – 2014
Nguồn: BCTN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam giai đoạn 2006 – 2014
Giai đoạn 2006 - 2009 chứng kiến tốc độ tăng trưởng tín dụng cao, đạt đỉnh 51.4% vào năm 2007 do NHNN mở rộng cung tiền Tuy nhiên, sự tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ này tiềm ẩn nhiều rủi ro cho hệ thống ngân hàng, đặc biệt khi lĩnh vực chứng khoán, bất động sản và tiêu dùng phát triển sôi động Đến năm 2009, tốc độ tăng trưởng tín dụng vẫn duy trì ở mức 37.7% Tuy nhiên, từ năm 2012, sau giai đoạn tăng trưởng nóng và những khó khăn kinh tế, tín dụng ngân hàng chững lại, chỉ đạt 8,91%, không hoàn thành mục tiêu đề ra (15–17%).
Cuối năm 2013, tăng trưởng tín dụng đạt 12,51%, tăng 3,61% so với năm trước, trong bối cảnh kinh tế thế giới hồi phục Để ổn định kinh tế vĩ mô và kiềm chế lạm phát, Chính phủ Việt Nam đã áp dụng chính sách tiền tệ và tài khóa thắt chặt, bao gồm hạn mức tăng trưởng tín dụng, tăng lãi suất điều hành, cắt giảm chi tiêu công và tái cơ cấu nền kinh tế Nhờ những biện pháp này, tăng trưởng tín dụng đã hoàn thành mục tiêu 12% của năm 2013.
Đến cuối năm 2014, tín dụng trong nền kinh tế đã tăng 12,62%, nhờ vào những biện pháp của NHNN nhằm cải thiện tín dụng và phục hồi nền kinh tế Cụ thể, NHNN đã liên tục giảm lãi suất, chỉ đạo các ngân hàng thương mại (NHTM) tái cấu trúc nợ, linh hoạt trong áp dụng các trần tăng trưởng tín dụng và ban hành chính sách tín dụng cho các ngành đặc thù Đồng thời, các NHTM cũng đã triển khai nhiều chương trình ưu đãi và gói sản phẩm với điều kiện linh hoạt nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng.
Hệ thống ngân hàng Việt Nam đã có những bước chuyển mình mạnh mẽ về cơ cấu tổ chức và tăng trưởng nhanh về số lượng ngân hàng, khẳng định vai trò quan trọng trong nền kinh tế thị trường Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng tín dụng vẫn còn biến động và chịu ảnh hưởng từ nền kinh tế toàn cầu Do đó, hệ thống ngân hàng cần chú trọng đến việc tăng trưởng tín dụng và quản lý rủi ro tín dụng để phát triển một cách an toàn và hiệu quả hơn trong tương lai.
Thực trạng dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Dự phòng rủi ro là khoản tiền được trích lập nhằm bảo vệ tổ chức tín dụng khỏi những tổn thất có thể xảy ra do người vay không thực hiện nghĩa vụ cam kết Khoản dự phòng này được tính dựa trên dư nợ gốc và được hạch toán vào chi phí hoạt động của tổ chức tín dụng.
Các ngân hàng cần trích lập và duy trì dự phòng chung bằng 0,75% tổng giá trị các khoản nợ từ nhóm 1 đến nhóm 4 Số tiền dự phòng cụ thể sẽ được khấu trừ dựa trên tính thanh khoản và giá trị tài sản đảm bảo, với tiền gửi và tiết kiệm có tỷ lệ khấu trừ cao nhất (100%), bất động sản là 50%, và các tài sản khác từ 30 đến 95% Do đó, tất cả các khoản cho vay của ngân hàng phải được trích lập dự phòng hàng năm để xử lý rủi ro theo quy định.
Bảng 3.1: Dự phòng rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2006 – 2014
Tổng LLR (tỷ đồng) 7202 11050 15600 15092 19058 21038 24029 26961 30074 Tổng dư nợ
Nguồn: Tổng hợp dữ liệu BCTN của 17 NHTMCP
Từ bảng 3.1, tổng dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam đã có xu hướng tăng mạnh trong giai đoạn 2006 – 2014 Cụ thể, vào năm 2014, dự phòng rủi ro tín dụng đã tăng gấp 4.17 lần so với năm 2006, đạt 30.074 tỷ đồng Đồng thời, dư nợ tín dụng cũng ghi nhận mức tăng ấn tượng, với tốc độ tăng gấp 6.29 lần so với năm 2006.
Hình 3.2 cho thấy tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam trong giai đoạn 2006 – 2014 Từ năm 2006 đến 2014, tỷ lệ này có xu hướng giảm, phản ánh sự thay đổi trong quản lý rủi ro tín dụng của các NHTMCP.
Năm 2008, tỷ lệ trích lập dự phòng trung bình của các NHTMCP Việt Nam đạt mức cao nhất là 2.54%, trong khi năm 2011 và 2013 ghi nhận tỷ lệ thấp nhất là 1.53% Trong giai đoạn này, BIDV có tỷ lệ LLR cao nhất với 5.26% vào năm 2006, trong khi KiênLongBank chỉ trích lập 0.24% vào năm 2009 Các ngân hàng lớn thường duy trì tình hình kinh doanh ổn định, trong khi ngân hàng nhỏ có xu hướng trích lập ít cho quỹ dự phòng rủi ro, mặc dù tỷ lệ nợ xấu ở những ngân hàng này thường cao hơn Nguyên nhân là do việc trích lập dự phòng rủi ro lớn sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng.
Hình 3.2: Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2006 – 2014
Nguồn: Tổng hợp dữ liệu BCTN của 17 NHTMCP
Từ năm 2009 đến 2014, các ngân hàng thực hiện phân loại nợ và trích lập dự phòng theo Quyết định 493, nhưng tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng giảm do tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn tốc độ trích lập Nợ xấu là vấn đề nghiêm trọng trong ngành ngân hàng, nhưng quỹ dự phòng rủi ro tín dụng chưa được chú trọng đúng mức Các khoản nợ xấu đã trích lập dự phòng sẽ không xuất hiện trên sổ sách, giúp ngân hàng có bề ngoài hấp dẫn hơn cho nhà đầu tư Tuy nhiên, việc này làm tăng chi phí và giảm lợi nhuận, dẫn đến một số ngân hàng hạn chế trích lập dự phòng, khiến con số này không phản ánh đúng thực tế.
Thực trạng các yếu tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Để đánh giá ảnh hưởng của các yếu tố đến việc dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) ở Việt Nam, luận văn đã áp dụng phương pháp tính giá trị trung bình của các chỉ số thu thập được Kết quả phân tích cho thấy các mối quan hệ giữa các yếu tố này rất đáng chú ý.
Theo Tổng cục Thống kê, GDP của Việt Nam tăng mạnh trong giai đoạn 2006 - 2007, nhưng đã giảm đáng kể từ năm 2008 đến nay.
Giai đoạn 2006 - 2008 chứng kiến sự kiên trì trong đường lối đổi mới và nhiều cải cách mạnh mẽ, đặc biệt là sự ra đời của Luật Doanh nghiệp, đã giải phóng nguồn lực trong khu vực dân doanh Năm 2006, kinh tế Việt Nam tăng trưởng 7.55%, trở thành thành viên thứ 150 của WTO và tổ chức thành công Hội nghị cấp cao APEC lần thứ 14, mở ra cơ hội lớn cho phát triển và hội nhập kinh tế quốc tế Ngành ngân hàng cũng có những thành công nổi bật, với chính sách tiền tệ linh hoạt giúp cân bằng tăng trưởng kinh tế và kiểm soát lạm phát Các ngân hàng thương mại trong nước tích cực cải thiện năng lực tài chính, chuẩn bị cổ phần hóa, hợp tác với nhà đầu tư chiến lược, và mở rộng mạng lưới hoạt động Tăng trưởng GDP duy trì ổn định ở mức 6.98% vào cuối năm 2007.
Năm 2008, nền kinh tế Việt Nam phải đối mặt với nhiều thách thức do tình hình kinh tế thế giới phức tạp, bao gồm lạm phát gia tăng, thâm hụt thương mại, và bong bóng bất động sản Chính phủ đã chuyển hướng từ mục tiêu tăng trưởng cao sang ưu tiên kiềm chế lạm phát và duy trì tăng trưởng hợp lý Cuối năm 2008, cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã tác động tiêu cực đến nền kinh tế Việt Nam, khiến GDP chỉ tăng 5,4% vào năm 2010, mức thấp nhất trong 12 năm Tình trạng này dẫn đến lo lắng trong dân chúng và các nhà hoạch định chính sách, khi hàng chục ngàn doanh nghiệp phá sản, tồn kho lớn, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản, nợ xấu ngân hàng gia tăng, và đầu tư công kém hiệu quả, làm thu ngân sách có nguy cơ bị thu hẹp.
Giai đoạn 2011 - 2015 là nền tảng quan trọng cho chiến lược phát triển kinh tế - xã hội 2011 - 2020, với GDP Việt Nam đạt trên 5% trong giai đoạn 2011-2014 Từ năm 2012, kinh tế Việt Nam đã phục hồi và hướng tới tốc độ tăng trưởng cao hơn, đạt gần 6,24% trong năm 2012 Năm 2014, tốc độ tăng trưởng đạt 5,98%, cao hơn mức 5,25% của năm 2013, đưa Việt Nam trở thành nước có tốc độ tăng trưởng GDP cao thứ 2 thế giới, chỉ sau Trung Quốc Mức tăng trưởng này vượt chỉ tiêu 5,8% của Chính phủ và dự đoán của các chuyên gia trong và ngoài nước.
Hình 3.3 thể hiện mối quan hệ giữa tốc độ tăng trưởng GDP và tình hình trích lập dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam từ năm 2006 đến năm nay Sự phân tích này cho thấy ảnh hưởng của tăng trưởng kinh tế đến khả năng quản lý rủi ro tín dụng của các ngân hàng, đồng thời nhấn mạnh tầm quan trọng của việc dự phòng rủi ro trong bối cảnh phát triển kinh tế.
2014, có thể thấy khi tốc độ tăng trưởng GDP tăng thì tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng giảm
Hình 3.3: Tăng trưởng GDP và dự phòng rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt
Nguồn: TCTK, Tổng hợp dữ liệu BCTN của 17 NHTMCP
Khi nền kinh tế tăng trưởng, doanh nghiệp hoạt động hiệu quả và khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân và doanh nghiệp được cải thiện, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu giảm và ngân hàng giảm trích lập dự phòng rủi ro Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái, khả năng trả nợ của khách hàng gặp khó khăn, làm gia tăng tỷ lệ nợ xấu.
Các ngân hàng bắt buộc phải trích lập dự phòng rủi ro cao để đề phòng rủi ro của khoản cho vay khách hàng
Tốc độ tăng trưởng GDP thường ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng với một độ trễ khoảng 1 năm.
Hình 3.4 phân tích mối liên hệ giữa lãi suất và tình hình trích lập dự phòng rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt Nam từ năm 2006 đến năm 2014
Hình 3.4: Lãi suất và dự phòng rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2006 – 2014
Nguồn: NHNN, Tổng hợp dữ liệu BCTN của 17 NHTMCP
Lãi suất và dự phòng rủi ro tín dụng có mối quan hệ chặt chẽ, khi lãi suất tăng, dự phòng rủi ro tín dụng cũng tăng và ngược lại Sự thay đổi lãi suất tiền gửi ảnh hưởng đến cá nhân và doanh nghiệp; lãi suất huy động tăng khiến ngân hàng tăng lãi suất cho vay, ảnh hưởng đến khách hàng qua việc tăng lãi suất thẻ tín dụng và vay ngắn hạn Đồng thời, ngân hàng thu hút tiền nhàn rỗi, giảm nhu cầu đầu tư và chi tiêu cá nhân, gây khó khăn cho doanh nghiệp trong tiêu thụ hàng hóa và mở rộng sản xuất, dẫn đến giảm doanh thu và lợi nhuận Doanh nghiệp phụ thuộc vào vốn vay sẽ gặp rủi ro cao khi lãi suất tăng, có thể dẫn đến khả năng trả nợ suy giảm và nợ xấu gia tăng, làm tăng dự phòng rủi ro tín dụng Như vậy, lãi suất có ảnh hưởng tích cực lên dự phòng rủi ro, khi lãi suất tăng thì dự phòng rủi ro cũng tăng.
Từ năm 2009 đến 2012, mối quan hệ giữa lãi suất tiền gửi và dự phòng rủi ro tín dụng diễn ra theo chiều ngược lại Mặc dù Chính phủ, NHNN và các ngân hàng thương mại đã triển khai nhiều biện pháp hỗ trợ doanh nghiệp như giãn, hoãn, miễn, giảm thuế và giảm lãi suất vay, nhưng các doanh nghiệp vẫn e ngại vay vốn do lo lắng về khả năng sử dụng hiệu quả nguồn vốn để tạo ra lợi nhuận trong bối cảnh kinh tế thế giới và Việt Nam còn nhiều bất ổn.
Từ năm 2006 đến 2014, các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam đã phải đối mặt với nhiều khó khăn và thách thức Trong giai đoạn này, tăng trưởng tín dụng và dự phòng rủi ro tín dụng thường xuyên biến động, ảnh hưởng đến sự ổn định của hệ thống tài chính.
Hình 3.5 mô tả mối tương quan giữa tăng trưởng tín dụng và dự phòng rủi ro tín dụng trung bình trong giai đoạn 2006 – 2014
Hình 3.5: Tăng trưởng tín dụng và dự phòng rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2006 – 2014
Nguồn: Tổng hợp dữ liệu BCTN của 17 NHTMCP
Từ Hình 3.5, tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng bình quân trong giai đoạn 2006 - 2014 đạt trên 25.7%, cho thấy sự phát triển mạnh mẽ, đặc biệt là trong giai đoạn 2006 – 2007, phản ánh xu hướng phát triển tích cực của nền kinh tế trong thời kỳ này.
Năm 2006, nền kinh tế Việt Nam đạt mức tăng trưởng ổn định 8.2%, đánh dấu sự kiện quan trọng khi Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) vào tháng 11 cùng năm Sự kiện này không chỉ tạo ra bước chuyển mình cho nền kinh tế mà còn thúc đẩy quá trình hội nhập kinh tế quốc tế Đồng thời, Việt Nam đã tổ chức thành công hội nghị cấp cao APEC lần thứ 14, mở ra nhiều cơ hội phát triển kinh tế và thu hút nguồn vốn đầu tư nước ngoài Những yếu tố này đã tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển của các ngân hàng trong bối cảnh kinh tế chung.
Năm 2007, tăng trưởng tín dụng cao đột biến đạt 60.44% nhờ sự phát triển mạnh mẽ của thị trường bất động sản, với các ngân hàng tập trung cho vay vào lĩnh vực này SeaBank ghi nhận sự tăng trưởng lớn trong hoạt động tín dụng, góp phần quan trọng vào doanh thu và lợi nhuận, với tổng dư nợ tín dụng tăng 228.31% so với năm 2006 Tương tự, VPBank cũng đạt mức tăng trưởng 160.03% trong tổng dư nợ, nhờ vào việc ra mắt các sản phẩm tín dụng mới như cho vay mua nhà, sửa chữa nhà cho người có thu nhập thấp, và hỗ trợ vay mua ô tô lên đến 100% giá trị xe.
Tăng trưởng tín dụng năm 2008 giảm xuống chỉ còn 18.67%, giảm hơn một phần ba so với năm 2007, do tác động nặng nề của khủng hoảng tài chính toàn cầu Ngành ngân hàng Việt Nam phải đối mặt với nhiều khó khăn từ tình hình kinh tế, đồng thời chịu sự chi phối của các chính sách kinh tế vĩ mô và điều hành lãi suất của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước Áp lực tăng giá trong năm 2008 đã dẫn đến việc thắt chặt tín dụng, khiến các ngân hàng áp dụng điều kiện vay khó khăn hơn và tăng cường thu hồi nợ, dẫn đến tình trạng khan hiếm vốn kinh doanh, gây khó khăn cho các doanh nghiệp.
NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN DỰ PHÒNG RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM
Giả thuyết nghiên cứu
Các giả thuyết nghiên cứu trong luận văn này sẽ được trình bày lần lượt như sau:
Nghiên cứu của Bikker và cộng sự (2005) chỉ ra rằng tăng trưởng GDP có tác động ngược chiều đến dự phòng rủi ro tín dụng Tương tự, Taktak và cộng sự (2010) cũng phát hiện mối quan hệ ngược chiều giữa dự phòng rủi ro tín dụng và tăng trưởng GDP.
Khi nền kinh tế phát triển mạnh mẽ, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của khách hàng cũng gia tăng, giúp họ có khả năng trả nợ tốt hơn Điều này dẫn đến sự tăng trưởng tín dụng ngân hàng và đồng thời giảm tỷ lệ nợ xấu.
Giả thuyết H1: Có mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng GDP với dự phòng rủi ro tín dụng
Lãi suất gia tăng ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng trả nợ của khách hàng, dẫn đến sự suy giảm chất lượng các khoản tín dụng tại ngân hàng Hệ quả là tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng gia tăng, gây ra những thách thức trong quản lý tài chính.
Khi nợ xấu gia tăng, các ngân hàng buộc phải tăng cường trích lập dự phòng rủi ro Nghiên cứu chỉ ra rằng lãi suất có ảnh hưởng tích cực đến dự phòng rủi ro; cụ thể, khi lãi suất tăng, dự phòng rủi ro cũng sẽ tăng theo (Floro, 2010) Dựa trên quan điểm này, luận văn sẽ kiểm tra giả thuyết về tác động của lãi suất đối với dự phòng rủi ro tín dụng.
Giả thuyết H2: Có mối quan hệ cùng chiều giữa lãi suất với dự phòng rủi ro tín dụng
Theo nghiên cứu của Packer và Zhu (2012), có một mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng tín dụng và dự phòng rủi ro tín dụng, khi mà dự phòng rủi ro tín dụng thường giảm khi tăng trưởng tín dụng tăng Điều này cũng được Craig và các cộng sự xác nhận.
(2006) cũng tìm thấy ảnh hưởng trái chiều của tăng trưởng tín dụng lên dự phòng rủi ro tín dụng
Nghiên cứu mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng và dự phòng rủi ro tín dụng cho thấy, khi ngân hàng đạt mức tăng trưởng tín dụng cao, tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ có khả năng giảm, từ đó dẫn đến việc giảm trích lập dự phòng rủi ro Tác giả đặt ra giả thuyết rằng sự gia tăng tín dụng sẽ có tác động tích cực đến chất lượng tín dụng.
Giả thuyết H3: Có mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng tín dụng và dự phòng rủi ro tín dụng
Nợ xấu là nguyên nhân chủ yếu gây thiệt hại vốn cho ngân hàng và ảnh hưởng tiêu cực đến dòng tiền hoạt động Nhiều nghiên cứu đã tích cực đưa yếu tố này vào các mô hình phân tích, bao gồm các công trình của Hasan và Wall (2004), Chen và cộng sự (2005), Anandarajan và cộng sự (2005), cũng như Peréz và cộng sự (2008).
Theo nghiên cứu của Eng và Nabar (2007), việc trích lập dự phòng có sự tương quan tích cực với dư nợ tín dụng, đồng thời cũng liên quan tích cực đến những biến động trong nợ xấu.
Nghiên cứu năm 2011 đã chỉ ra mối tương quan tích cực giữa việc trích lập dự phòng và sự thay đổi của nợ xấu, điều này phù hợp với các bằng chứng từ nghiên cứu trước đó của Ahm và cộng sự (1999).
Luận văn này kiểm tra ảnh hưởng của nợ xấu đến dự phòng rủi ro tín dụng, dựa trên các nghiên cứu đã thực hiện Tác giả kỳ vọng rằng khi ngân hàng hoạt động hiệu quả và quản trị tốt, chất lượng các khoản vay sẽ được cải thiện, từ đó giảm thiểu việc trích lập dự phòng cho các khoản vay có rủi ro cao.
Giả thuyết H4: Có mối quan hệ cùng chiều giữa nợ xấu và dự phòng rủi ro tín dụng
Theo nghiên cứu của Floro (2010), quy mô ngân hàng có mối tương quan tích cực với dự phòng rủi ro tín dụng Tương tự, Taktak và cộng sự (2010) cũng chỉ ra rằng quy mô ngân hàng ảnh hưởng tích cực đến dự phòng rủi ro tín dụng.
Theo tác giả, khi quy mô ngân hàng mở rộng nhưng sự tăng trưởng không bền vững cùng với năng lực quản trị kinh doanh hạn chế, tỷ lệ nợ xấu sẽ gia tăng, dẫn đến việc tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng cũng tăng theo.
Giả thuyết H5: Quy mô ngân hàng có mối tương quan dương với dự phòng rủi ro tín dụng.
4.1.6 Hệ số rủi ro tín dụng
Nghiên cứu của Hasan và Wall (2004), Craig và cộng sự (2006), Pérez và cộng sự (2008), Davis và Zhu (2009), Floro (2010) chỉ ra rằng tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản có ảnh hưởng tích cực đáng kể đến dự phòng rủi ro tín dụng Các ngân hàng có hệ số rủi ro tín dụng cao cho thấy mức độ rủi ro mà họ phải đối mặt trong tương lai Tỷ số này phản ánh rằng các cổ đông đang áp dụng chính sách thâm dụng nợ, dẫn đến việc gia tăng rủi ro cho ngân hàng.
Luận văn này đặt giả thuyết rằng hệ số rủi ro tín dụng có ảnh hưởng đáng kể đến việc dự phòng rủi ro tín dụng, dựa trên các nghiên cứu đã thực hiện.
Giả thuyết H6: Hệ số rủi ro tín dụng có mối tương quan dương với dự phòng rủi ro tín dụng
4.1.7 Thu nhập trước thuế và dự phòng
Greenwalt và Sinkey (1988), Beatty và ctg (1995), và Wahlen (1994) đã tìm thấy bằng chứng về mối tương quan cùng chiều giữa thu nhập và dự phòng rủi ro
Dựa vào các nghiên cứu đã thực hiện, luận văn này đặt ra giả thuyết kiểm tra mối quan hệ giữa thu nhập trước thuế và việc trích lập dự phòng đối với rủi ro tín dụng.
Giả thuyết H7: Thu nhập trước thuế và dự phòng có mối tương quan cùng chiều với dự phòng rủi ro tín dụng.
Mô hình và phương pháp nghiên cứu
Dựa trên các nghiên cứu trước đây về yếu tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng từ Hasan và Wall (2004) và Isa (2011), tác giả đã lựa chọn những biến số phù hợp và dễ đo lường nhằm phục vụ cho phân tích thống kê Qua đó, tác giả xây dựng các giả thuyết nghiên cứu và phát triển mô hình nghiên cứu tương ứng.
LLR it = 𝜶 0 + 𝜶 1 GDPt + 𝜶 2 RATEt + 𝜶 3 LG it + 𝜶 4 NPL it + 𝜶 5 SIZE it + 𝜶 6 LTA it +
Trong đó : i = 1, 2, …, 17 (Ngân hàng thứ i); t = 1, 2,…, 9 (Thứ tự các năm, từ 2006 - 2014);
Trong mô hình hồi quy, hằng số α và β đóng vai trò quan trọng, trong khi εi là hệ số hồi quy, đại diện cho phần dư của phương trình hồi quy Phần dư này thể hiện sai số và các biến không được đưa vào mô hình, góp phần làm rõ hơn về mối quan hệ giữa các biến trong nghiên cứu.
Tại thời điểm t, LLRit đại diện cho tỉ lệ dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng i, trong khi GDPt phản ánh tốc độ tăng trưởng GDP năm t RATEt là lãi suất tiền gửi 12 tháng năm t, và LGit cho biết tốc độ tăng trưởng tín dụng của ngân hàng i NPLit thể hiện tỉ lệ nợ xấu của ngân hàng i tại thời điểm t, còn CROAit là tỉ lệ thu nhập trước thuế và dự phòng trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t.
4.2.2 Phương pháp nghiên cứu Để nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố đến dự phòng rủi ro tín dụng, luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu là hồi quy với dữ liệu bảng Phương pháp hồi quy với dữ liệu bảng đã được thực hiện trong rất nhiều nghiên cứu trước đó như nghiên cứu của Hasan và Wall (2004), Chen và cộng sự ( 2005), Isa (2011),
Nghiên cứu áp dụng thống kê mô tả để phân tích thông tin cơ bản từ mẫu nhằm xác định ảnh hưởng của các yếu tố đến dự phòng rủi ro tín dụng Quá trình ước lượng tham số hồi quy cho mô hình các nhân tố tác động được thực hiện qua hai bước: (i) Lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp bằng cách so sánh mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) thông qua kiểm định Hausman; (ii) Phân tích hồi quy mô hình các nhân tố tác động đến LLR Để thực hiện các hồi quy dữ liệu dạng bảng một cách hiệu quả, nghiên cứu sử dụng phần mềm Stata 12.
Dự phòng rủi ro tín dụng (LLR)
Trong nghiên cứu, biến phụ thuộc được xác định là dự phòng rủi ro tín dụng (Loan loss reserves - LLR), thường được đo lường bằng tỷ lệ giữa mức dự phòng rủi ro tín dụng và dư nợ cho vay.
Chen và cộng sự (2005) đã sử dụng dữ liệu tử số và mẫu số tại thời điểm lập báo cáo tài chính, trong khi Anandarajan và cộng sự (2005) đo lường tử số là dư nợ bình quân Luận văn này áp dụng dữ liệu tại các thời điểm khác nhau để phản ánh biến động bình quân qua các năm.
Tổng dư nợ cho vay khách hàng là dư nợ gốc được lấy từ mục Cho vay khách hàng thuộc Bảng cân đối kế toán
Mức dự phòng rủi ro tín dụng được lấy từ mục Dự phòng rủi ro cho vay khách hàng trên Bảng cân đối kế toán
Tăng trưởng tín dụng (LG)
Tăng trưởng tín dụng là tỷ lệ (%) gia tăng lượng tiền cho vay của hệ thống các NHTM của kỳ này so với cùng kỳ năm trước
Các chỉ tiêu đo lường về quy mô dư nợ tín dụng bao gồm: Tỷ lệ tăng trưởng dư nợ; Tỷ lệ tăng trưởng doanh số cho vay,
Tỷ lệ tăng trưởng dư nợ
Chỉ tiêu này được sử dụng để so sánh sự tăng trưởng dư nợ tín dụng qua các năm, nhằm đánh giá khả năng cho vay và tìm kiếm khách hàng, đồng thời đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch tín dụng của ngân hàng.
Chỉ tiêu ngân hàng càng cao cho thấy hoạt động ổn định và hiệu quả hơn, trong khi chỉ tiêu thấp phản ánh những khó khăn trong việc thu hút khách hàng và thực hiện kế hoạch tín dụng.
Tỷ lệ tăng trưởng doanh số cho vay
Chỉ tiêu này tương tự như chỉ tiêu tăng trưởng dư nợ, bao gồm tổng dư nợ cho vay trong năm đến thời điểm hiện tại và cả dư nợ cho vay đã thu hồi trong năm.
Báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam cung cấp thông tin về dư nợ cho vay khách hàng Do đó, luận văn này sẽ đo lường tỷ lệ tăng trưởng tín dụng dựa trên chỉ tiêu dư nợ cho vay, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu thập dữ liệu phục vụ cho mô hình nghiên cứu.
Theo IMF (2009), tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ là chỉ số quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của ngân hàng thương mại Tỷ lệ nợ xấu cao đòi hỏi ngân hàng phải thực hiện các biện pháp kiểm soát nợ quá hạn, giảm thiểu rủi ro mất vốn, và trích lập dự phòng cho các khoản nợ xấu.
Hasan và Wall (2004), cùng với Pérez và cộng sự (2008), đã đo lường tỷ lệ nợ xấu (NPL) dựa trên tỷ lệ nợ xấu trên tổng tài sản, trong khi một số nghiên cứu khác lại sử dụng tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ cho vay Tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ cho vay cung cấp cái nhìn về chất lượng của các khoản cho vay, trong khi tỷ lệ nợ xấu trên tổng tài sản giúp đánh giá chất lượng tổng thể của tài sản.
Luận văn đo lường biến nợ xấu theo cách:
Theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, nợ xấu bao gồm dư nợ nhóm 3, nhóm 4 và nhóm 5, được tổng hợp từ báo cáo thường niên Tổng dư nợ được lấy từ bảng cân đối kế toán.
Yếu tố kinh tế vĩ mô, đặc biệt là tổng sản phẩm quốc nội (GDP), có ảnh hưởng lớn đến chất lượng các khoản cho vay của ngân hàng GDP là chỉ tiêu quan trọng để đo lường sức khỏe nền kinh tế, phản ánh giá trị tiền tệ của tất cả sản phẩm và dịch vụ cuối cùng được sản xuất trong lãnh thổ quốc gia.
Số liệu tỷ lệ tăng trưởng GDP hàng năm được thu thập tại trang điện tử của Tổng cục thống kê Việt Nam
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Kết quả nghiên cứu
Dựa trên dữ liệu thu thập, bảng 4.2 trình bày thống kê mô tả các biến nghiên cứu, bao gồm giá trị nhỏ nhất, lớn nhất, giá trị trung bình và độ lệch chuẩn của các biến này.
Bảng 4.2 Thống kê mô tả các biến
Chỉ tiêu Giá trị nhỏ nhất
Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Báo cáo phân tích dữ liệu từ phần mềm STATA
Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng LLR trung bình của các ngân hàng đạt 1.271% với độ lệch chuẩn là 0.817% Trong số đó, ngân hàng CTG ghi nhận LLR thấp nhất là 0.076%, trong khi BIDV có LLR cao nhất lên tới 5.257%.
Giá trị trung bình của các biến LG, NPL, SIZE, GDP, RATE, LTA, CROA lần lượt là 41.691%, 2.012%, 17.907, 6.289%, 11.048%, 51.043%, 1.909% Tốc độ tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2006 – 2014 cho thấy sự chênh lệch rõ rệt giữa các ngân hàng; ví dụ, năm 2008, Seabank ghi nhận LG thấp nhất là -31.294%, trong khi LG của ABB năm 2007 đạt mức cao nhất là 508.184% Mức NPL trung bình ở mức 2.012% cho thấy nợ xấu của các ngân hàng chiếm 2.012 trên tổng dư nợ.
Bảng 4.2 chỉ ra rằng các biến NPL, SIZE, GDP, RATE, CROA có độ lệch chuẩn tương đối thấp, cho thấy sự ổn định cao của dữ liệu, với sự dao động nhỏ xung quanh giá trị trung bình.
4.3.2 Ma trận hệ số tương quan
Xây dựng ma trận hệ số tương quan giúp xác định sự tác động và mức độ ảnh hưởng của các biến độc lập theo từng cặp Qua đó, chúng ta có thể nhận diện những biến độc lập có tương quan, tức là những biến có ảnh hưởng lẫn nhau trong mô hình.
Bảng 4.3 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến độc lập
LG NPL SIZE GDP RATE LTA CROA
Nguồn: Báo cáo phân tích dữ liệu từ phần mềm STATA
Bảng 4.3 chỉ ra rằng hệ số tương quan giữa các cặp biến dao động từ 0,015 đến 0,428, với mức cao nhất là 0,428, cho thấy mối tương quan giữa biến SIZE và GDP nằm trong khoảng trung bình (0,4 - 0,8) và được coi là chấp nhận được Hệ số tương quan thấp giữa các cặp biến độc lập cũng củng cố tính hợp lý của mô hình nghiên cứu, giảm thiểu hiện tượng đa cộng tuyến trong quá trình chạy mô hình hồi quy cho các yếu tố tác động và dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng.
4.3.3 Kiểm định đa cộng tuyến
Chỉ số VIF trong Bảng 4.4 cho thấy nếu giá trị lớn hơn 5, có thể xuất hiện hiện tượng đa cộng tuyến cao, và nếu xấp xỉ 10, đó là dấu hiệu của đa cộng tuyến nghiêm trọng (Gujarati, 2004) Tuy nhiên, chỉ số VIF lớn nhất trong bảng chỉ đạt 1.44, cho thấy hiện tượng đa cộng tuyến là không đáng kể.
Bảng 4.4 Kiểm tra đa cộng tuyến
Nguồn: Báo cáo phân tích dữ liệu từ phần mềm STATA
Từ mô hình nghiên cứu ở trên với hai hiệu ứng Fixed effects và Random effects ta được kết quả như sau:
Bảng 4.5 Kết quả ước tính các nhân tố tác động theo FEM, REM
Hệ số hồi quy (Coef.)
Hệ số hồi quy (Coef.)
Ghi chú: *, **, *** lần lượt tương ứng với mức ý nghĩa 10%, 5% và 1%
Nguồn: Báo cáo phân tích dữ liệu từ phần mềm STATA
Theo Bảng 4.5, với hiệu ứng Fixed effects:
Biến LG và RATE có mối tương quan nghịch với LLR ở mức ý nghĩa 10%, cho thấy sự thay đổi của chúng ảnh hưởng đến LLR Cụ thể, khi LG và RATE tăng (giảm) 1%, LLR sẽ giảm (tăng) tương ứng 0.15% và 3.58% Đồng thời, LTA cũng có mối quan hệ nghịch với LLR ở mức ý nghĩa 5%.
Biến NPL có mối tương quan chặt chẽ với LLR, với tỷ lệ thuận ở mức ý nghĩa 1% Mô hình giải thích được 41.85% sự biến động của LLR, trong khi phần còn lại có thể do các yếu tố khác chưa được đề cập, như tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng, và thu nhập từ lãi cho vay.
Với hiệu ứng Random effects:
Biến NPL và SIZE có ảnh hưởng khá lớn đến dự phòng rủi ro tín dụng và tỷ lệ thuận với LLR ở mức ý nghĩa 1%
Biến LG và RATE có mối tương quan với LLR và tỷ lệ nghịch với LLR
Kết quả nghiên cứu cho thấy biến CROA trong mô hình Random effects có ý nghĩa với biến LLR ở mức 5% Độ phù hợp của mô hình Fixed effects đạt 41.85%, trong khi mô hình Random effects đạt 40.82% Ngoài ra, biến GDP không có ý nghĩa thống kê trong mô hình.
Kiểm định Hausman được thực hiện để xác định mô hình phù hợp giữa mô hình nhân tố tác động cố định (FEM) và mô hình nhân tố tác động ngẫu nhiên (REM).
Kiểm định Hausman với giả định:
Ho: Ước lượng của mô hình tác động cố định và mô hình tác động ngẫu nhiên không khác nhau
H1: Ước lượng của mô hình tác động cố định và mô hình tác động ngẫu nhiên là khác nhau
Kiểm định Hausman cho thấy giá trị P = 0.000, nhỏ hơn 5%, cho phép bác bỏ giả thuyết không (Ho) và chấp nhận giả thuyết thay thế (H1) Điều này chỉ ra rằng khi có sự khác biệt giữa ước lượng của mô hình tác động cố định và mô hình tác động ngẫu nhiên, mô hình tác động cố định mang lại ý nghĩa cao hơn trong nghiên cứu.
Bảng 4.6: Kết quả kiểm định Hausman-test
Nguồn: Báo cáo phân tích dữ liệu từ phần mềm STATA
Kết quả phân tích cho thấy giá trị Chi - Square là 9.66 trong mô hình Random Effects (REM) so với mô hình Fixed Effects (FEM), với xác suất 0.2087 lớn hơn 0.05 Do đó, chúng ta có thể kết luận rằng giả thuyết H0 được chấp nhận, cho thấy mô hình Random Effects là phù hợp.
Thảo luận kết quả
Nghiên cứu chỉ ra rằng các yếu tố như tăng trưởng tín dụng, nợ xấu, quy mô ngân hàng, lãi suất, thu nhập trước thuế và dự phòng đều ảnh hưởng đến tỷ lệ LLR với mức độ tác động khác nhau.
Tăng trưởng tín dụng (LG)
Tăng trưởng tín dụng có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với dự phòng rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt Nam, với ý nghĩa thống kê ở mức 10% trong mô hình hồi quy Random Effects Nghiên cứu cho thấy rằng khi tăng trưởng tín dụng tăng, dự phòng rủi ro tín dụng có xu hướng giảm, đồng thời tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ cũng giảm Doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả sẽ góp phần làm giảm tỷ lệ nợ xấu, dẫn đến việc trích lập dự phòng rủi ro cũng giảm Tuy nhiên, nếu tăng trưởng tín dụng vượt mức hợp lý và dòng vốn không được đầu tư vào sản xuất mà chảy vào các lĩnh vực đầu cơ như bất động sản, vàng, ngoại tệ, sẽ gây ra bất ổn kinh tế và làm tăng nguy cơ nợ xấu, từ đó dẫn đến việc dự phòng rủi ro tín dụng tăng cao.
Mức dự phòng rủi ro tín dụng được xác định dựa trên nợ xấu, cho thấy mối tương quan thuận giữa nợ xấu và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) Nghiên cứu chỉ ra rằng, khi tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay tăng cao, LLR cũng sẽ gia tăng Kết quả này không chỉ phù hợp với giả thuyết H4 mà còn tương đồng với các nghiên cứu trước đây của Hasan và Wall.
(2004), Eng và Nabar (2007) và Pérez và cộng sự (2011)
Kết quả này phản ánh thực tế hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2006 - 2014, đặc biệt từ 2006 - 2010, khi nền kinh tế phát triển nóng Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 đã khiến tỷ lệ nợ xấu bình quân của các ngân hàng NHTMCP đạt đỉnh 3.23%, trong khi chỉ số LLR bình quân cũng tăng cao nhất vào năm này, đạt 2.65%.
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Kết quả hồi quy cho thấy quy mô ngân hàng có mối tương quan dương với mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng của NHTMCP Việt Nam, có ý nghĩa thống kê ở mức 1% Nghiên cứu này phù hợp với các nghiên cứu trước đó của Chen và cộng sự (2005), Anandarajan và cộng sự (2005), và Ashour (2011) Hai ngân hàng có vốn điều lệ trên 20.000 tỉ, VCB và BIDV, ghi nhận LLR cao nhất từ 2,712% đến 3,702% Khi ngân hàng mở rộng quy mô, tài sản dành cho mục đích tín dụng tăng, dẫn đến mức trích lập dự phòng rủi ro cũng tăng tương ứng.
Tại Việt Nam, các ngân hàng lớn với vốn chủ sở hữu cao không chịu áp lực tăng vốn, từ đó có động cơ phát tín hiệu tích cực về chất lượng tín dụng nhờ lập dự phòng đầy đủ, đặc biệt trong bối cảnh nợ xấu đang gia tăng Ngược lại, các ngân hàng nhỏ với vốn chủ sở hữu khiêm tốn phải đối mặt với áp lực tăng vốn, dẫn đến việc họ có xu hướng tăng lợi nhuận thông qua việc lập dự phòng thấp Nghiên cứu cho thấy thực trạng hệ thống ngân hàng Việt Nam, trong đó các ngân hàng lớn như BID, VCB, CTG có mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng cao hơn hẳn so với các ngân hàng nhỏ.
Lãi suất và dự phòng rủi ro tín dụng có mối quan hệ chặt chẽ, khi lãi suất tăng thì dự phòng rủi ro tín dụng cũng tăng và ngược lại Sự thay đổi lãi suất danh nghĩa ảnh hưởng đến cá nhân và doanh nghiệp, dẫn đến việc các ngân hàng thương mại tăng lãi suất cho vay Điều này thu hút tiền nhàn rỗi từ dân cư, làm giảm nhu cầu đầu tư và chi tiêu cá nhân, gây khó khăn cho doanh nghiệp trong tiêu thụ hàng hóa và mở rộng sản xuất, dẫn đến giảm doanh thu và lợi nhuận Doanh nghiệp phụ thuộc vào vốn vay sẽ gặp rủi ro cao khi lãi suất tăng, nếu lợi nhuận không đủ để trả lãi vay, khả năng trả nợ suy giảm và nợ xấu gia tăng, từ đó làm tăng trích lập dự phòng của ngân hàng.
Nghiên cứu cho thấy lãi suất có mối tương quan nghịch với dự phòng rủi ro tín dụng ở mức ý nghĩa 5%, phù hợp với nghiên cứu của Chen và cộng sự (2005) Từ năm 2006 đến 2014, mối quan hệ này cho thấy lãi suất và dự phòng rủi ro tín dụng di chuyển ngược chiều Mặc dù Chính phủ, NHNN và các ngân hàng thương mại đã áp dụng nhiều giải pháp hỗ trợ doanh nghiệp, như giảm lãi suất vay và các chính sách thuế, nhưng doanh nghiệp vẫn ngần ngại vay vốn do lo ngại về khả năng sử dụng hiệu quả nguồn vốn trong bối cảnh kinh tế toàn cầu và Việt Nam còn nhiều bất ổn.
Thu nhập trước thuế và trích lập dự phòng (CROA)
Nghiên cứu cho thấy rằng thu nhập trước thuế và dự phòng (CROA) có ảnh hưởng đến mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, giúp điều chỉnh lợi nhuận của ngân hàng Mối tương quan thuận chiều giữa thu nhập trước thuế và dự phòng với mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng đạt mức ý nghĩa 5%, phù hợp với kỳ vọng và các nghiên cứu trước đây như của Beatty (1995), Hasan và Wall (2004), Anandarajan (2005) Điều này khẳng định rằng các nhà quản lý ngân hàng Việt Nam sử dụng thu nhập trước thuế và dự phòng để điều chỉnh lợi nhuận.
Nghiên cứu đã xác định các yếu tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, trong đó nợ xấu và quy mô ngân hàng có ảnh hưởng đáng kể Ngoài ra, lãi suất, thu nhập trước thuế, dự phòng và tăng trưởng tín dụng cũng tác động đến dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng.
Chương 4 đã trình bày mô hình nghiên cứu thực nghiệm nhằm phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đến dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Biến phụ thuộc là LLR, trong khi các biến độc lập bao gồm tăng trưởng tín dụng (LG), nợ xấu (NPL), lãi suất (RATE), tăng trưởng GDP (GDP), quy mô ngân hàng (SIZE), thu nhập trước thuế và dự phòng (CROA), cùng với hệ số rủi ro tín dụng (LTA) Kết quả cho thấy quy mô ngân hàng, tăng trưởng tín dụng, nợ xấu, thu nhập trước thuế và lãi suất đều có ảnh hưởng đáng kể đến dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng này.
Chương 5 sẽ trình bày phần ứng dụng kết quả nghiên cứu đề xuất khuyến nghị về dự phòng rủi ro tín dụng, những giới hạn trong nghiên cứu và định hướng cho những nghiên cứu chuyên sâu hơn thông qua việc nghiên cứu và phát triển luận văn này.
