LỜI MỞ ĐẦU BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM NGUYỄN THỊ VUI THÂM HỤT TÀI KHOÁ VÀ THÂM HỤT THƢƠNG MẠI NGHIÊN CỨU TRƢỜNG HỢP CÁC NƢỚC ĐÔNG NAM Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ C[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - - NGUYỄN THỊ VUI THÂM HỤT TÀI KHOÁ VÀ THÂM HỤT THƢƠNG MẠI: NGHIÊN CỨU TRƢỜNG HỢP CÁC NƢỚC ĐÔNG NAM Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - - NGUYỄN THỊ VUI THÂM HỤT TÀI KHOÁ VÀ THÂM HỤT THƢƠNG MẠI: NGHIÊN CỨU TRƢỜNG HỢP CÁC NƢỚC ĐÔNG NAM Á Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS SỬ ĐÌNH THÀNH TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Tác giả luận văn NGUYỄN THỊ VUI LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THÂM HỤT NGÂN SÁCH VÀ THÂM HỤT THƢƠNG MẠI 1.1 Thâm hụt ngân sách vấn đề kinh tế vĩ mô 1.1.1 Khái niệm thâm hụt ngân sách 1.1.2 Thâm hụt ngân sách vấn đề kinh tế vĩ mô 1.1.2.1 Thâm hụt ngân sách với lạm phát 1.1.2.2 Thâm hụt ngân sách nợ công 1.2 Thâm hụt thương mại 1.2.1 Khái niệm thâm hụt thương mại .8 1.2.2 Tác động cán cân thương mại (CCTM) tới GDP .9 1.2.2.1 Tác động CCTM tới tiêu dùng cá nhân (C) 1.2.2.2 Tác động CCTM đến đầu tư (I) 10 1.2.2.3 Tác động CCTM đến tiêu dùng phủ (G) 11 1.2.2.4 Tác động CCTM đến XK ròng (NX) 11 1.3 Lạm phát 12 1.3.1 Khái niệm lạm phát .12 1.3.2 Ảnh hưởng lạm phát đến cán cân thương mại .12 1.3.2.1 Cán cân mậu dịch: .12 1.3.2.2 Cán cân dịch vụ: 13 1.3.3 Mối quan hệ tăng trưởng kinh tế lạm phát .13 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1.4 Lý thuyết thâm hụt thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại 14 1.5 Một số nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ thâm hụt tài khóa thâm hụt thương mại 15 CHƢƠNG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP LUẬN 22 2.1 Mơ hình nghiên cứu .22 2.2 Phương pháp luận 23 2.2.1 Kiểm định tính dừng .23 2.2.2 Kiểm định mối quan hệ nhân Granger 25 CHƢƠNG DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .27 3.1 Mô tả liệu nghiên cứu .27 3.2 Kiểm định tính dừng thơng qua kiểm định nghiệm đơn vị bảng .36 3.3 Ước lượng tác động thâm hụt tài khoá thâm hụt thương mại ngắn hạn dài hạn mơ hình hiệu chỉnh sai số/ECM 38 3.4 Kiểm định mối quan hệ nhân Granger .41 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 43 4.1 Kết luận 43 4.2 Hàm ý sách 44 TÀI LIỆU THAM KHẢO 47 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT ADF Kiểm định Dickey-Fuller mở rộng ADB Ngân hàng phát triển Châu Á ARDL Mô hình tự hồi quy có độ trễ ASEAN Hiệp hội nước Đông Nam Á BUD Thâm hụt ngân sách CAD Thâm hụt thương mại CCTM Cán cân thương mại ECM Mơ hình hiệu chỉnh sai số GDP Tổng sản phẩm quốc nội IFL Tỷ lệ lạm phát IR Lãi suất LNEXC Logarit tự nhiên tỷ giá hối đoái NK Nhập NSNN Ngân sách nhà nước OECD Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế OLS Mô hình Bình phương bé TDH Giả thuyết thâm hụt kép REH Giả thuyết tương đương Recardo VAR Mô hình Vecto tự hồi quy VECM Mơ hình Vecto hiệu chỉnh sai số XK Xuất LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 3.1: Thống kê mô tả biến liệu 38 Bảng 3.2: Kiểm định tính dừng với số khơng xu hướng 39 Bảng 3.3: Kiểm định tính dừng với số có xu hướng độ trễ 42 Bảng 3.4 Kết kiểm tra tác động cố định 44 Bảng 3.5: Kết hồi quy mơ hình ngắn hạn với sai phân bậc biến biến trễ phần dư 46 Bảng 3.6: Kết kiểm định Granger mối quan hệ nhân thâm hụt ngân sách đến thâm hụt thương mại 47 Bảng 3.7: Kết kiểm định Granger mối quan hệ nhân thâm hụt thương mại đến thâm hụt ngân sách 48 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ Đồ thị 3.0: GDP nước ASEAN từ năm 1996 đến 2011 32 Đồ thị 3.1: Thâm hụt/thặng dư thương mại nước ASEAN từ năm 1996 đến 2011 33 Đồ thị 3.2:Thâm hụt/thặng dư ngân sách nước ASEAN từ năm 1996 đến 2011 34 Đồ thị 3.3: Lãi suất bình quân 12 tháng nước ASEAN từ năm 1996 đến 2011 35 Đồ thị 3.4: Logarit tỷ giá hối đoái nước ASEAN từ năm 1996 đến 2011 37 Đồ thị 3.5: Tỷ lệ lạm phát nước ASEAN từ năm 1996 đến 2011 38 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại biến vĩ mô kinh tế diễn thời gian dài nhiều quốc gia giới đặc biệt quốc gia phát triển trở thành mối quan tâm hàng đầu nhà hoạch định sách Theo số liệu thống kê ngân hàng phát triển Châu Á nước khu vực Đông Nam Á phần lớn nước phát triển tình trạng thâm hụt thương mại thâm hụt ngân sách Phải có mối quan hệ mật thiết yếu tố trên? Có nhiều nghiên cứu thực nhiều quốc gia khu vực giới, nhiên có nhiều tranh cãi mối quan hệ Thâm hụt ngân sách Thâm hụt thương mại Bằng số liệu cụ thể nghiên cứu xem xét mối quan hệ thực gữa yếu tố nước phát triển khu vực Đông Nam Á Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu Đề tài nghiên cứu sử dụng hai công cụ nghiên cứu kiểm định mối quan hệ nhân (Granger test) kiểm định mô hình hiệu chỉnh sai số (ECM) thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại để phân tích mối quan hệ nhân xem xét mối quan hệ ngắn hạn dài hạn Sử dụng kết nghiên cứu gợi ý việc đưa sách giải vấn đề thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại cho phủ quốc gia Đơng Nam Á nói chung Việt Nam nói riêng Câu hỏi nghiên cứu : Thâm hụt ngân sách tác động đến thâm hụt thương mại đặt mối quan hệ với lạm phát, tỷ giá lãi suất danh nghĩa? LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phƣơng pháp nghiên cứu Đề tài nghiên cứu sử dụng công cụ nghiên cứu kiểm định mối quan hệ nhân (Granger test) với hai biến nội sinh thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại ba biến kiểm soát: lãi suất, lạm phát tỷ giá hối đối biến ngoại sinh để phân tích mối quan hệ nhân ngắn hạn dài hạn thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại Đầu tiên, đề tài kiểm định tính dừng biến cách sử dụng kiểm định trị riêng nghiệm đơn vị bảng cân (kiểm định unit test), tùy theo kết đạt được, sau chọn sử dụng biến theo mức ý nghĩa theo sai phân bậc Sau đó, nghiên cứu áp dụng mơ hình hồi qui tuyến tính liệu bảng với tác động cố định (fixed effects) cho biến thâm hụt thương mại, thâm hụt ngân sách, tỷ giá hối đoái, lạm phát để xem xét tác động ngắn hạn dài hạn theo phương pháp hiệu chỉnh sai số (ECM) Cuối cùng, nghiên cứu áp dụng mơ hình hồi qui tuyến tính liệu với tác động cố định hai biến thâm hụt thương mại thâm hụt ngân sách có tính đến độ trễ để xác định mối quan hệ nhân Granger chúng Dựa vào kiểm định F (hay kiểm định Wald), đề tài phân tích tồn nhân biến Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Mối quan hệ nhân Granger thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại Phạm vi nghiên cứu: Đề tài nghiên cứu xem xét mối quan hệ thâm hụt thương mại thâm hụt ngân sách khoảng thời gian từ 1996 đến 2011 nước phát triển khu vực Đông Nam Á (cụ thể nước: Thái Lan, Philippines, Indonesia, Việt Nam, Campuchia, Lào Malaysia) dựa yếu tố vĩ mô đặt mối quan hệ ảnh hưởng yếu tố tỷ giá, lãi suất, lạm phát theo thời LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... luanvanchat@agmail.com MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ... luanvanchat@agmail.com LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại biến vĩ mô kinh tế diễn thời gian dài nhiều quốc gia giới đặc biệt quốc gia phát triển trở thành mối quan tâm hàng đầu nhà... lợi nhuận thu lớn nên lượng tích luỹ cho đầu tư tăng, người lao động có thu nhập cao nên đầu tư cố định vào nhà tăng, đóng góp lớn vào tổng giá trị đầu tư, đầu tư tăng lên Nếu CCTM giảm thâm hụt