Giáo trình Tài chính tiền tệ

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP QUẢNG NINH KHOA KINH TẾ   ThS Lê Xuân Hương GIÁO TRÌNH TÀI CHÍNH TIỀN TỆ DÙNG CHO TRÌNH ĐỘ ĐẠI HỌC – KHỐI NGÀNH KINH TẾ (LƯU HÀNH NỘI BỘ) QUẢNG NINH 2014 MỤ[.]

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP QUẢNG NINH KHOA KINH TẾ   ThS: Lê Xuân Hương GIÁO TRÌNH TÀI CHÍNH TIỀN TỆ DÙNG CHO TRÌNH ĐỘ ĐẠI HỌC – KHỐI NGÀNH KINH TẾ (LƯU HÀNH NỘI BỘ) QUẢNG NINH - 2014 MỤC LỤC Lời nói đầu Chương 1: ĐẠI CƯƠNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ TIỀN TỆ A Đại cương tiền tệ 1.1 Bản chất tiền tệ 1.2 Các chức tiền tệ 1.3 Vai trò tiền tệ 10 1.4 Giấy bạc ngân hàng Việt Nam 11 1.5 Cung cầu tiền tệ 13 1.6 Lạm phát 19 B ĐẠI CƯƠNG VỀ TÀI CHÍNH 32 1.7 Tổng quan tài 32 1.8 Hệ thống tài 34 Chương 2: NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC 40 2.1 Những vấn đề ngân sách nhà nước 40 2.2 Thu ngân sách nhà nước 43 2.3 Chi ngân sách nhà nước 50 2.4 Tổ chức hệ thống ngân sách nhà nước phân cấp quản lý ngân sách nhà nước56 2.5 Năm ngân sách chu trình ngân sách 57 Chương 3: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 59 3.1 Những vấn đề chung tài doanh nghiệp 59 3.2 Tổ chức tài doanh nghiệp 61 3.3 Những nội dung chủ yếu hoạt động tài doanh nghiệp 63 Chương 4: TÍN DỤNG 76 4.1 Tín dụng 76 4.2 Lãi suất tín dụng 84 Chương 5: NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ 91 5.1 Ngân hàng trung ương 91 5.2 Chính sách tiền tệ 97 Chương 6: CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN 105 6.1 Những vấn đề chung tổ chức tài trung gian 105 6.2 Các loại hình trung gian tài 107 6.3 Những rủi ro chủ yếu kinh doanh tài chính, tiền tệ 131 Chương 7: THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 137 7.1 Những vấn đề chung thị trường tài 137 7.2 Thị trường tiền tệ 146 7.3 Thị trường vốn 149 7.4 Thị trường chứng khoán 152 Chương 8: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ 157 8.1 Những vấn đề chung tài quốc tế 157 8.2 Các hình thức chủ yếu tài quốc tế 160 8.3 Cán cân toán quốc tế 168 8.4 Thị trường ngoại hối tỷ giá hối đoái 171 8.5 Các tổ chức tài quốc tế 178 Tài liệu tham khảo 183 LỜI NÓI ĐẦU Nền kinh tế Việt Nam dần hoàn thiện đặc điểm kinh tế tiền tệ Trong đó, hoạt động tài đóng vai trị kết nối chặt chẽ chủ thể kinh tế với qua định đến hiệu chu chuyển kinh tế phân bổ nguồn lực xã hội Thông qua mối quan hệ này, thay đổi điều kiện tài kinh tế dẫn đến thay đổi tương ứng biến số vĩ mô theo quy luật định với điều kiện định Việc nắm chất mối quan hệ giúp hiểu quy luật vận động khách quan kinh tế tiền tệ, để từ có tác động thích hợp thực mục tiêu cụ thể Hiệu sách kinh tế vĩ mơ thông qua việc tác động vào tiêu kinh tế vĩ mô như: lãi suất, tỷ giá hay khối lượng tiền lưu thông phụ thuộc vào phân tích quan hệ mang tính quy luật điều kiện cụ thể Việt Nam Giáo trình tài - tiền tệ hệ thống hóa kiến thức tảng lĩnh vực tài tiền tệ, tài liệu hữu ích cho sinh viên thuộc khối ngành kinh tế Giáo trình cố gắng trình bày cách khách quan có hệ thống khái niệm chất vận động tiền tệ, lãi suất, tỷ giá, hoạt động ngân sách nhà nước, hoạt động ngân hàng trung ương hay tổ chức tài trung gian… Tác giả cố gắng q trình biên soạn theo tinh thần đọng, dễ hiểu cập nhật hệ thống lý luận đại, nhiên khó tránh khỏi thiếu sót, mong nhận ý kiến đóng góp quý báu bạn đọc nhằm xây dựng giáo trình có chất lượng, đảm bảo tính logic, khoa học cho lần tái tới Tác giả Chương ĐẠI CƯƠNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ TIỀN TỆ A ĐẠI CƯƠNG VỀ TIỀN TỆ 1.1 Bản chất tiền tệ 1.1.1 Sự đời tiền tệ Sự phát triển không ngừng hoạt động kinh tế hình thức khác động lực cho đời phát triển hệ thống tiền tệ Quá trình đời tiền tệ chia thành hai giai đoạn: trao đổi trực tiếp trao đổi gián tiếp a Trao đổi hàng hóa trực tiếp q trình trao đổi diễn hàng hàng Điều kiện tiên trình trao đổi phải có trùng hợp kép nhu cầu người tham gia trao đổi, thời gian, địa điểm trao đổi giá trị sử dụng hàng hóa có nhu cầu trao đổi Khả thực trao đổi chi phí hội cao (chi phí thời gian, chi phí đợi chờ chi phí tìm kiếm tác nhân thỏa mãn nhu cầu trao đổi…) Tính chất ngẫu nhiên trình trao đổi làm tốn thời gian nguồn lực cộng đồng, cản trở lớn cho phát triển sản xuất xã hội Mặt khác, suất lao động không ngừng tăng cao, việc phân công lao động xã hội ngày mở rộng khối lượng sản phẩm tham gia trao đổi ngày tăng khối lượng, mở rộng phạm vi đa dạng hóa mối quan hệ Để đổi sản phẩm theo yêu cầu, người tham gia trao đổi phải thực nhiều trao đổi trung gian Số lần trao đổi trung gian tỷ lệ thuận với số lượng sản phẩm tham gia trao đổi Hình thức trao đổi trực tiếp cịn gây khó khăn cho việc xác định giá trị tương đối hai loại hàng hóa tham gia trao đổi để hình thành tỷ lệ chuyển đổi việc xác định tiền lẻ trả lại giá trị hai hàng hóa tham gia trao đổi khơng tương xứng mặt giá trị Vì q trình trao đổi nhiều khơng thực sở ngang giá Như vậy, hình thức hàng đổi hàng cho phép người có loại hàng hóa dịch vụ mà khơng có kỹ thuật thời gian để tự sản xuất, chúng gây nhiều phiền hà làm cho hoạt động thương mại - mà hoạt động sản xuất xã hội chậm không hiệu Điều làm xuất nhu cầu cấp bách mang tính tự phát phải có hình thức trao đổi khác, đỡ tốn thuận lợi thích ứng với q trình chun mơn hóa ngày trở nên sâu sắc b Trao đổi gián tiếp thông qua vật môi giới trung gian Một vật chấp nhận làm môi giới trung gian trao đổi phương tiện tốn khoản nợ coi tiền tệ Sự xuất vật môi giới trung gian trao đổi làm cho trình trao đổi thuận tiện hơn; yêu cầu phải có trùng hợp kép nhu cầu trở nên không cần thiết Những người có nhu cầu trao đổi hàng hóa cần đổi hàng hóa tiền tệ sử dụng chúng để đổi lấy hàng hóa cần thiết Sở dĩ họ làm tiền tệ có đặc tính trước hết chấp nhận chung làm phương tiện trao đổi cho giới hàng hóa Nhờ đó, tiền tệ góp phần tăng nhanh tốc độ trao đổi hàng hóa, tiết kiệm chi phí trao đổi, đẩy mạnh q trình chun mơn hóa hiệu sản xuất xã hội Yêu cầu việc hoàn thiện trao đổi hàng hóa thay đổi điều kiện trao đổi lý phát triển hình thái tiền tệ lịch sử lưu thông tiền tệ 1.1.2 Bản chất tiền tệ Quốc gia có đồng tiền riêng, lịch sử đời phát triển tiền tệ ghi nhận từ hoạt động sớm người Ở cuối thời kỳ công xã nguyên thủy, chế độ tư hữu xuất hiện, sản xuất trao đổi hàng hóa, tiền tệ xuất hiện, việc trao đổi hàng hóa tiến hành trực tiếp hàng đổi hàng mua bán thơng qua tiền tệ Nhưng chất tiền gì? Tiền có biểu nhiều thứ khác Đối với hầu hết dân tộc, tiền đồng xu kim loại, tờ giấy bạc, thẻ khoản tiết kiệm ngân hàng Nhưng số dân tộc khứ không xa lắm, tiền chuỗi hạt, vỏ ốc, đá, hạt ca cao… vật họ cho có giá trị Các dân tộc coi vật tiền chúng phương tiện thừa nhận thỏa thuận toán Lịch sử phát triển tiền tệ chứng minh tiền tệ sản phẩm tất yếu kinh tế hàng hóa Suy cho cùng, chất, tiền tệ vật ngang giá chung, làm phương tiện để trao đổi hàng hóa dịch vụ toán khoản nợ 1.1.3 Sự phát triển hình thái tiền tệ a Tiền dạng hàng hóa (hóa tệ) - Hóa tệ phi kim loại Vào cuối thời kỳ La Mã cổ đại, hàng hóa thơng thường có tần số trao đổi nhiều lựa chọn cách tự phát làm môi giới trung gian trao đổi Trong thời kỳ địa phương khác nhau, loại hàng hóa khác lựa chọn làm phương tiện trao đổi: gạo, vải, muối, gia súc, thuốc lá, dầu oliu, hạt cacao… Tuy nhiên q trình sử dụng loại tiền hàng hóa dần bộc lộ hạn chế: + Khó khăn việc chia nhỏ để trả lại tiền lẻ; + Bị ảnh hưởng mạnh điều kiện tự nhiên; + Không thuận tiện di chuyển vùng khác Vì vậy, hóa tệ phi kim loại dần biến thay hóa tệ kim loại - Hóa tệ kim loại Xã hội phát triển, yêu cầu sản xuất trao đổi hàng hóa ngày cao, việc trao đổi hàng hóa khơng diễn địa phương, quốc gia mà phát triển quốc gia với nhau, hình thức hóa tệ phi kim loại ngày tỏ không thuận tiện việc di chuyển Vì vậy, phải tìm vật ngang giá chung thuận tiện dễ di chuyển, dễ trao đổi Cùng với phân công lao động xã hội lớn lần thứ hai - thủ công nghiệp tách khỏi nơng nghiệp - hình thức tiền tệ chuyển dần sang kim loại Kim loại dùng làm tiền dạng thỏi (tiền đúc) Bạc sử dụng để đúc tiền từ năm 700 trước Công Nguyên người Lydia (ở phía Tây Thổ Nhĩ Kỳ ngày nay) Các đồng tiền vàng người Lydia đúc từ vàng thời gian năm 640 600 trước Cơng Ngun, có nhiều kích thước giá trị khác dùng phương tiện tốn, để đơn giản hóa việc trả lương cho người lính đánh thuê Một lượng vàng định nấu chảy thành đồng tiền sau hình nhà vua dập lên Các đồng tiền kim loại làm cho hoạt động thương mại dễ dàng nhiều chúng có ưu điểm kích thước, trọng lượng hình dáng khơng thay đổi thay cân đếm Cuối thời kỳ này, hình thức tiền tệ cố định vàng Bởi vàng có nhiều đặc tính ưu việt hàng hóa khác lúc việc thực chức tiền tệ Đó là: + Dễ chia nhỏ, dễ hợp mà không làm ảnh hưởng đến giá trị vốn có Điều có ý nghĩa quan trọng việc biểu giá lưu thơng hàng hóa thị trường lẽ thị trường hàng hóa đa dạng giá khác + Bền vững, không ảnh hưởng điều kiện tự nhiên + Có giá trị lớn khối lượng nhỏ - dễ di chuyển + Tính đồng vàng cao, điều thuận lợi việc đo lường, biểu giá hàng hóa q trình trao đổi Đầu tiên thỏi vàng với trọng lượng hình dáng khác sử dụng làm phương tiện trao đổi Sự bất tiện động lực để hình thành nên đồng tiền đúc vàng với trọng lượng hình dáng kích thước thống Lưu thơng tiền đúc vàng kéo dài từ 1870 đến 1914 coi thời kỳ lưu thông tiền tệ ổn định góp phần định đến phát triển kinh tế thương mại quốc tế thời kỳ Tuy vậy, bất lợi lưu thông tiền vàng dần bộc lộ: + Vì tiền vàng nặng nên việc di chuyển vàng với khối lượng lớn trở nên bất tiện, điều quan trọng + Việc lưu thông tiền vàng không đáp ứng nhu cầu sản xuất trao đổi hàng hóa ngày tăng lên, vàng trở nên khan hiếm, kích thích mong muốn tích trữ vàng Nhu cầu tích trữ vàng đẩy dấu hiệu lưu thơng ngày trở nên phổ biến, thực chất hành vi tự phát đánh dấu chấm dứt vai trò tiền tệ vàng b Tiền giấy Phần lớn loại tiền trước có giá trị thỏa mãn nhu cầu giá trị sử dụng người mà chấp nhận làm phương tiện trao đổi Tuy nhiên, việc sử dụng tiền giấy lưu thông làm thay đổi hẳn quan niệm tiền tệ: ”ích lợi thân tiền tệ lại quan trọng nó… Người ta muốn có tiền với danh nghĩa tiền khơng phải hàng hóa, khơng phải thân mà thứ mà dùng mua được” Hiển nhiên tiền giấy có lợi chỗ: - Nhẹ, dễ di chuyển với khối lượng lớn - Chi phí in ấn, khắc chạm đảm bảo an toàn rẻ - Dễ dàng hình thành kết cấu tiền với mệnh giá khác thuận tiện cho trình trao đổi hàng hóa Tuy nhiên lưu thơng tiền giấy dễ rơi vào tình trạng bất ổn định việc giữ cho tiền giấy khan lưu thông điều chỉnh cho phù hợp với nhu cầu trao đổi hàng hóa nghệ thuật phức tạp c Tiền qua ngân hàng (tiền ghi sổ hay bút tệ) Sự phát triển hệ thống toán với vai trò ngân hàng cho phép sử dụng séc phương tiện toán khác để luân chuyển số dư tài khoản tiền gửi ngân hàng phục vụ cho q trình ln chuyển hàng hóa Việc sử dụng công cụ cho phép thực giao dịch mà không cần xuất tiền mặt Những lợi việc sử dụng tiền qua ngân hàng thông qua séc là: - Tiết kiệm chi phí giao dịch có nhiều khoản tốn bù trừ cho thơng qua ngân hàng; - Tăng cường hiệu kinh tế tăng nhanh tốc độ lưu thơng hàng hóa; - Séc viết với lượng tiền phạm vi số dư tài khoản khiến cho việc toán tiền lớn thực cách dễ dàng Tuy việc dùng séc có hạn chế cần thời gian để chuyển séc từ nơi đến nơi khác, thời gian cần thiết để sử dụng số dư tài khoản cho tốn séc làm tăng chi phí thời gian chờ đợi Mặt khác, chi phí dành cho việc xử lý chứng từ toán gây nên tốn đáng kể cho xã hội d Tiền điện tử Tiền điện tử hệ thống cho phép người sử dụng toán mua hàng sử dụng dịch vụ nhờ truyền số từ máy tính đến máy tính khác Giống sêri tiền giấy, số sêri tiền điện tử Mỗi tờ tiền điện tử phát hành ngân hàng đại diện cho lượng tiền thật Hình thức giao dịch tiền điện tử phổ biến thẻ toán Thẻ tốn thẻ ngân hàng cơng ty tài phát hành mà nhờ người ta lưu thơng khoản tiền điện tử Thẻ tốn có số dạng sau đây: - Thẻ rút tiền ATM: Thẻ ATM dùng để rút tiền chuyển khoản thông qua máy rút tiền tự động ATM Việc sử dụng thẻ đơn giản đẩy thẻ vào máy, nhập mã số, hình ATM chờ lệnh Trong nửa phút, hoạt động chuyển khoản rút tiền máy hoàn thành - Thẻ tín dụng: Đó thẻ nhựa cứng, hình chữ nhật với kích thước chuẩn 96 x 54 x 0,76 mm, mặt trước có in thông tin tổ chức phát hành thẻ (tên lôgô), thông tin người sử dụng thẻ (tên công ty tên người ủy quyền sử dụng thẻ - thẻ cho công ty tên cá nhân, ảnh – thẻ cho cá nhân), gồm loại thẻ (thẻ chuẩn thẻ vàng), số thẻ, ngày hiệu lực thẻ…mặt sau có dải băng từ lưu thơng tin cần thiết thẻ chủ thẻ (số thẻ, ngày hiệu lực, tên chủ thẻ, mã số định danh pin, mã để kiểm tra giá trị hiệu lực thẻ) Ngoài in chữ ký chủ thẻ mặt sau Các tổ chức phát hành thẻ tín dụng đảm bảo họ tốn tiền mua hàng hóa hay dịch vụ cho người bán thay cho người sử dụng thẻ hạn mức tín dụng thẻ Số tiền người mua tốn lại cho tổ chức sau thời gian định Vì người sử dụng thẻ tín dụng khơng phải trả tiền lúc mua hàng, nói cách khác tổ chức phát hành thẻ cho họ vay để tốn nên thẻ gọi thẻ tín dụng Hàng năm người sử dụng thẻ tín dụng phải trả cho tổ chức phát hành khoản phí sử dụng, ngồi cịn phải trả phí tốn hộ cho lần tốn thẻ Thẻ tín dụng ngày sử dụng nước phát triển phổ biến Séc Nó có nhiều loại, riêng Mỹ có 3000 loại khác lưu hành, phổ biến giới thẻ Master Card, Visa Card - Thẻ ghi nợ (Debit Card): Về hình thức thẻ ghi nợ tương tự thẻ tín dụng Tuy nhiên, khác với thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ công cụ để vay tiền mà để tiêu tiền tài khoản Khi toán, người thu tiền quẹt thẻ qua máy đọc thẻ, sau yêu cầu chủ thẻ ký xác nhận vào hóa đơn bán hàng Sau số ngày định (thường hai ngày) tiền chuyển từ tài khoản chủ thẻ sang tài khoản người bán hàng - Thẻ thông minh (SmartCard): Thẻ thông minh loại thẻ cao cấp hơn, thực chất thẻ thông minh dạng thẻ ghi nợ, khác thẻ gắn phận xử lý (con chíp máy tính) cho phép lưu giữ thẻ lượng tiền kỹ thuật số Tiền nạp từ tài khoản ngân hàng vào thẻ thông minh qua máy ATM, máy tính cá nhân điện thoại có trang bị phận nạp tiền Các thẻ thơng minh cao cấp gọi Super SmartCard cho phép ghi lại giao dịch người sử dụng thẻ có hình hiển thị, chí bàn phím Các thẻ thơng minh cịn tiến xa hơn, gần giống với “ví điện tử”, nhờ khả chuyển tiền trực tiếp từ thẻ thông minh sang thẻ thông minh khác qua thiết bị khơng dây cầm tay Ngồi tính dùng làm phương tiện tốn, dùng thẻ gọi điện thoại, thẻ cước lưu trữ thông tin người dùng thẻ, chí nhóm máu người 1.1.4 Tính chất tiền tệ Việc nghiên cứu phát triển hình thái tiền tệ cho thấy việc vật chấp nhận lưu thơng với tư cách tiền tệ khơng phải có giá trị mà ngược lại chấp nhận tiền tệ vật trở nên có giá trị, khả mua Để chấp nhận phương tiện trao đổi, vật phải thỏa mãn tính chất sau: - Tính chấp nhận: đặc tính quan trọng tiền tệ Giờ biết yếu tố định việc người ta có chấp nhận đồng tiền hay khơng khả đổi hàng hóa Dĩ nhiên khả khơng thực bị nghi ngờ đồng tiền khơng chấp nhận, hình thức trao đổi trực tiếp xuất - Tính dễ nhận biết: Để hỗ trợ cho tính chấp nhận tiền phải có khả dễ nhận biết Những dấu hiệu đặc thù riêng đồng tiền kim loại tiền giấy định khả - Tính chia nhỏ: Nhằm thực giá trị loại hàng hóa với giá trị trao đổi khác nhau, thuận tiện việc tính tốn tiền lẻ trả lại Tính chất khắc phục hạn chế trình trao đổi vật ... Chương 1: ĐẠI CƯƠNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ TIỀN TỆ A Đại cương tiền tệ 1.1 Bản chất tiền tệ 1.2 Các chức tiền tệ 1.3 Vai trò tiền tệ 10 1.4 Giấy... VỀ TÀI CHÍNH VÀ TIỀN TỆ A ĐẠI CƯƠNG VỀ TIỀN TỆ 1.1 Bản chất tiền tệ 1.1.1 Sự đời tiền tệ Sự phát triển không ngừng hoạt động kinh tế hình thức khác động lực cho đời phát triển hệ thống tiền tệ. .. hay khối lượng tiền lưu thơng phụ thuộc vào phân tích quan hệ mang tính quy luật điều kiện cụ thể Việt Nam Giáo trình tài - tiền tệ hệ thống hóa kiến thức tảng lĩnh vực tài tiền tệ, tài liệu hữu