PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH tài CHÍNH CÔNG TY cổ PHẦN VINHOMES

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ  BÁO CÁO MÔN HỌC Tên đề tài PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN VINHOMES Sinh viên thực hiện Nhóm Huỳnh Thị Như Quỳnh Võ Thị Thùy Dương Hồ Thị Hà Gi[.]

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ  BÁO CÁO MƠN HỌC Tên đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN VINHOMES Sinh viên thực hiện: Nhóm Huỳnh Thị Như Quỳnh Võ Thị Thùy Dương Hồ Thị Hà Giang Trần Thị Thanh Hiền Nguyễn Thị Tú Tài Nguyễn Thị Thanh Thảo Phạm Thị Thu Thảo Lớp: 46K01.7 Giáo viên hướng dẫn: Thái Thị Hồng Ân Đà Nẵng, tháng 11 năm 2022 Công ty cổ phần Vinhomes ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CÁC THÀNH VIÊN Tên thành viên Phân công nhiệm vụ cụ Đánh giá chung thể (Thái độ làm việc, Hoàn thành hạn/ Hoàn thành muộn/ Chưa hồn thành…) Nhóm tự xếp loại (%) Huỳnh Thị Như Quỳnh - Lợi nhuận doanh Hoàn thành 100 thu hạn - ROA - ROE - Thuyết trình Võ Thị Thùy Dương - Hệ số khả Hồn thành 100 tốn thời hạn - Hệ số khả toán nhanh - Hệ số khả toán tất thời - Làm Word Hồ Thị Hà Giang - Hệ số nợ dài hạn Hoàn thành 100 VCSH hạn - Hệ số vòng quay VLĐ - Hệ số vòng quay khoản phải thu - Làm Word Trần Thị Thanh Hiền - EPS - Phân tích Du pont - Thuyết trình Hồn thành 100 hạn Nguyễn Thị Tú Tài - Hệ số nợ tổng quát - Hệ số nhân vốn CSH - Hệ số VCSH - Thuyết trình Hồn thành 100 hạn Nguyễn Thị Thanh Thảo - Chỉ số P/B Chỉ số P/E Thuyết trình Hồn thành 100 hạn Phạm Thị Thu Thảo - Vòng quay hàng TK Hiệu suất TSCĐ Hiệu suất tổng TS Làm Powerpoint Hoàn thành 100 hạn Công ty cổ phần Vinhomes MỤC LỤC I Trình bày đặc điểm ngành nghề, vị công ty, đối thủ cạnh tranh trực tiếp Khái quát công ty cổ phần Vinhomes Tầm nhìn sứ mệnh 2.1 Tầm nhìn 2.2 Sứ mệnh Đặc điểm ngành nghề: Vị Vinhomes Đối thủ cạnh tranh: .7 II Phân tích thơng số tài chính: Thông số khả toán: .8 1.1 Hệ số khả toán thời: 1.2 Hệ số khả toán nhanh: 1.3 Hệ số khả toán tức thời .11 Nhóm tỷ số cấu tài chính: 12 2.1 Hệ số nợ tổng quát: 12 2.2 Hệ số nợ vốn chủ sở hữu 13 2.3 Hệ số nhân vốn chủ sở hữu (ROE) .15 2.4 Hệ số nợ dài hạn VCSH 16 Các tỷ số khả hoạt động .17 3.1 Số vòng quay vốn lưu động 17 3.2 Số vòng quay khoản phải thu .19 3.3 Số vòng quay hàng tồn kho: 21 3.4 Hiệu suất sử dụng TSCĐ (vòng quay tài sản cố định): 22 3.5 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: 24 Các tỷ số khả sinh lời: 26 4.1 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 26 4.2 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản bình quân (ROA) 27 4.3 Tỷ suất lợi nhuận tổng vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) .29 4.4 Phân tích Dupont: 30 Tỷ số đo lường giá trị thị trường 31 5.1 Thu nhập tính cho cổ phần (EPS) .31 Công ty cổ phần Vinhomes 5.2 Chỉ số P/E (Price to Earning Ratio) 33 5.3 Chỉ số P/B 35 III Kết luận tình hình tài công ty: 37 TÀI LIỆU THAM KHẢO .38 Công ty cổ phần Vinhomes DANH MỤC BẢNG Bảng 1: Hệ số khả toán thời .8 Bảng 2: Hệ số khả toán nhanh 10 Bảng 3: Hệ số khả toán tức thời .11 Bảng 4: Hệ số nợ tổng quát 13 Bảng 5: Hệ số nợ vốn chủ sở hữu .14 Bảng 6: Hệ số nhân vốn chủ sở hữu 15 Bảng 7: Hệ số nợ dài hạn VCSH 16 Bảng 8: Hệ số vòng quay vốn lưu động .18 Bảng 9: Hệ số vòng quay khoản phải thu 20 Bảng 10: Hệ số Vòng quay hàng tồn kho 21 Bảng 11: Hệ số vòng quay tài sản cố định 23 Bảng 12: Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 25 Bảng 13: Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 26 Bảng 14: Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản bình quân .28 Bảng 15: Tỷ suất lợi nhuận tổng vốn chủ sở hữu bình quân .29 Bảng 16: Thu nhập tính cho cổ phần 32 Bảng 17: Chỉ số P/E 34 Bảng 18: Chỉ số P/B 36 DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình 1: Biểu đồ thể khả toán thời Hình 2: Biểu đồ thể khả toán nhanh 10 Hình 3: Biểu đồ thể khả toán tức thời 11 Hình 4: Biểu đồ thể hệ số nợ tổng quát 13 Hình 5: Biểu đồ thể hệ số nợ vốn chủ sở hữu 14 Hình 6: Biểu đồ thể hệ số nhân vốn chủ sở hữu 15 Hình 7: Đồ thị biểu hệ số nợ dài hạn/ VCSH .16 Hình 8: Biểu đồ thể vòng quay vốn lưu động .18 Hình 9: Biểu đồ thể số vòng quay khoản phải thu khách hàng 20 Hình 10: Biểu đồ thể số vòng quay hàng tồn kho .21 Hình 11: Biểu đồ thể hiệu suất sử dụng TSCĐ 23 Hình 12: Biểu đồ thể hiệu suất sử dụng tổng tài sản 25 Hình 13: Biểu đồ thể tỷ suất lợi nhuận doanh thu .26 Hình 14: Biểu đồ thể tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản bình quân 28 Hình 15: Biểu đồ thể tỷ suất lợi nhuận tổng vốn CSH bình quân 30 Hình 16: Biểu đồ thể lãi cổ phiếu lưu hành (EPS) 32 Hình 17: Biểu đồ thể số P/E 34 Hình 18: Biểu đồ thể số P/B 36 Cơng ty cổ phần Vinhomes CƠNG TY CỔ PHẦN VINHOMES I Trình bày đặc điểm ngành nghề, vị công ty, đối thủ cạnh tranh trực tiếp Khái quát công ty cổ phần Vinhomes Vinhomes nhà phát triển bất động sản thương mại lớn Việt Nam Được thành lập công ty Vingroup, công ty tách vào năm 2018 10% cổ phần bán đợt IPO Sau ngày giao dịch đầu tiên, Vinhomes trở thành công ty đại chúng lớn thứ hai Việt Nam sau công ty mẹ Vingroup Tầm nhìn sứ mệnh 2.1 Tầm nhìn Vinhomes công ty đầu tư, kinh doanh quản lý bất động sản số Việt Nam với quy mô, tốc độ phát triển chất lượng dịch vụ đẳng cấp, dẫn dắt thị trường bất động sản Việt Nam phát triển bền vững, tiến tới vươn tầm quốc tế 2.2 Sứ mệnh Tiên phong mang đến trải nghiệm sống lý tưởng lịng thị với khu dân cư quy hoạch chuyên nghiệp, tiện ích dịch vụ đồng bộ, mơi trường xanh sạch, giúp định hình phong cách sống cho người dân Việt Nam Vinhomes mong muốn kết nối cộng đồng cư dân, xây dựng môi trường sống văn minh, động không gian sống xanh, giúp khách hàng tận hưởng sống tốt đẹp chất lượng ngày Đặc điểm ngành nghề: Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0102671977 Sở Kế hoạch Đầu tư TP Hà Nội cấp lần đầu ngày 06/3/2008 thay đổi lần thứ 22 ngày 12/4/2018 ngành nghề kinh doanh Cơng ty bao gồm lĩnh vực kinh doanh chính: - Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng thuê Tư vấn, môi giới, đấu giá bất động sản, đấu giá quyền sử dụng đất Công ty cổ phần Vinhomes Vị Vinhomes Vinhomes công ty phát triển bất động sản lớn Việt Nam, tổng tài sản tính thời điểm 30/6/2020 đạt 225.577 tỷ đồng Vinhomes sở hữu thị phần phân khúc hộ tất phân khúc giai đoạn 2016-2Q2022 lên tới 27%, cao so với doanh nghiệp đứng thứ 4% Vinhomes sở hữu quỹ đất lên tới 168 triệu m2 sàn giúp đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận giữ vững thị phần năm tới Vinhomes gây ấn tượng khả tăng trưởng qua năm Cụ thể, giá trị thương hiệu Vinhomes đạt 413 triệu USD, tăng triệu USD so với năm 2019 Năm 2020, Vinhomes doanh nghiệp hoạt động tốt thị trường chứng khoán Việt Nam với doanh thu lợi nhuận đạt 70.890 tỷ đồng 27.840 tỷ đồng, tăng 37% 28% so với mức thực năm 2019 Đối thủ cạnh tranh: - Công ty địa ốc Novaland Cơng ty cổ phần Tập đồn Đầu tư Địa ốc No Va công ty cổ phần Việt Nam Là doanh nghiệp bất động sản lớn thứ hai thị trường chứng khoán Việt Nam, sau Vingroup Đặc điểm ngành nghề: Lĩnh vực hoạt động tập đoàn đa dạng bao gồm: sản xuất kinh doanh thú y; thuốc thủy sản; xây dựng biệt thự cho thuê; nguyên liệu dược; hóa chất Lĩnh vực hoạt động bất động sản - Vị Novaland: Kể từ thời điểm ngày 28/12/2016, tập đoàn thức lên sàn chứng khốn TP Hồ Chí Minh trở thành doanh nghiệp BĐS lớn thứ thị trường chứng khoán Việt Nam đứng sau Vingroup Tính tới thời điểm nay, Novaland Group trở thành cơng ty uy tín hàng đầu lĩnh vực đầu tư, phát triển BĐS với tổng số vốn điều lệ 9.695 tỷ đồng (tính tới 31/12/2019) Novaland khẳng định vị trí tốp đầu 10 doanh nghiệp phát triển bền vững 2020 Việt Nam Novaland vinh danh giải thưởng uy tín nước quốc tế Top 50 công ty kinh doanh hiệu Việt Nam, Top công ty có mơi trường làm việc tốt châu Á, Top 10 Doanh nghiệp BĐS tiêu biểu,… Công ty cổ phần Vinhomes II Phân tích thơng số tài chính: Thơng số khả tốn: 1.1 Hệ số khả tốn thời: Thơng số cho biết khả chuyển hóa thành tiền mặt tài sản ngắn hạn tương quan với khoản nợ ngắn hạn Khả toán thời = Tổngtài sản lưu động Nợ ngắn hạn Đơn vị: Triệu VNĐ 2017 Năm 2018 2019 2020 2021 Tài sản ngắn hạn 44.421.050 91.202.544 139.555.054 102.312.109 94.437.005 34.223.057 42.872.274 121.556.854 103.385.277 75.400.658 Nợ ngắn hạn Vinhomes 1,3 2,13 1,15 0,99 1,25 Novaland 1,82 1,82 3,79 3,63 3,17 Trung bình ngành 1,26 1,60 1,37 1,36 1,63 Bảng 1: Hệ số khả tốn thời Hình 1: Biểu đồ thể khả tốn thời Nhận xét: Nhìn vào bảng số liệu, khả toán thời cơng ty Vinhomes giai đoạn 2017-2021 có nhiều biến động Từ 2017-2018 có xu hướng tăng từ 1,3 Công ty cổ phần Vinhomes lên 2,13 lần Trong năm này, cho thấy cơng ty có khả tốn khoản nợ vay phản ánh mức độ mà cơng ty đảm bảo chi trả khoản nợ ngày cao Nguyên nhân tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng tổng tài sản lớn nhiều tài sản dài hạn khoản phải thu hàng tồn kho Vinhomes lớn, chiếm đa số giá trị tài sản ngắn hạn Nhưng từ năm 2018-2020 lại giảm dần từ 2.13 xuống cịn 0,99 lần, năm 2020 thấp năm Điều cho thấy khả tốn cơng ty khơng tốt, tài sản ngắn hạn cơng ty khơng đủ để toán cho khoản nợ bao gồm khoản nợ ngắn hạn khoản nợ đến hạn phải trả So sánh: - So với đối thủ cạnh tranh, khả toán thời Vinhomes Novaland có chênh lệch đáng kể Vào năm 2017 tỷ số toán Vinhomes thấp (0,52 lần so với Novaland) đến năm 2018 Vinhomes có xu hướng tăng mạnh vượt Novaland 0,34 lần Giai đoạn 2018 đến 2021, Novaland lại trỗi dậy tăng cao đáng kể so với Vinhomes (điển hình năm 2019 chênh lệch cao với 2,64 lần) - So với trung bình ngành, tỷ số tốn thời Vinhomes có thay đổi qua năm Giai đoạn 2017-2018, tỷ số toán Vinhomes cao trung bình ngành từ cuối 2018 đến 2021 tỷ số tốn cơng ty mức thấp (chênh lệch từ 0,2 đến 0,3 lần so với trung bình ngành) 1.2 Hệ số khả tốn nhanh: Khả tốn nhanh phản ánh việc cơng ty tốn khoản nợ tài sản ngắn hạn chuyển thành tiền cách nhanh Khả toán nhanh = Tổngtài sản lưu động−Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Đơn vị: Triệu VNĐ Năm 2017 Tài sản ngắn hạn 44.421.050 Hàng tồn kho 17.265.370 2018 2019 2020 2021 91.202.544 139.555.054 102.312.109 94.437.005 37.065.229 60.306.616 43.021.241 28.578.815 Công ty cổ phần Vinhomes Nợ ngắn hạn 34.223.057 42.872.274 121.556.854 103.385.277 75.400.658 Vinhomes 0,79 1,26 0,65 0,57 0,87 Novaland 0,62 0,64 0,74 0,87 0,93 TB ngành 0,13 0,18 0,16 0,22 0,23 Bảng 2: Hệ số khả tốn nhanh Hình 2: Biểu đồ thể khả toán nhanh Nhận xét: Từ 2017 – 2018 hệ số có xu hướng tăng từ 0,79 lên 1,26 lần (tăng 0,47 lần) Nhưng đến giai đoạn 2018-2020 số lại giảm mạnh từ 1,26 lần năm 2018 xuống 0,57 lần năm 2020 Nguyên nhân vào 2018 nợ phải trả Vinhomes có giá trị cao vốn chủ sở hữu chiếm 60% tổng nguồn vốn Giá trị nằm chủ yếu khoản “người mua trả tiền trước theo hợp đồng chuyển nhượng BĐS” khoản “phải trả khác” bao gồm khoản đặt cọc cho dự án Vinhomes Central Park Vinhomes Long Beach Cần… Đến sau 2020, số bắt đầu tăng từ 0,57 lên 0,87 lần Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc giảm khoản người mua nhà toán theo tiến độ hợp đồng mua hộ, biệt thự nhà phố thương mại dự án bất động sản Tuy nhiên có năm 2018 hệ số công ty lớn 1, điều cho thấy khả tốn cơng ty đánh giá khả quan so với năm lại 10 ... quân 30 Hình 16: Biểu đồ thể lãi cổ phiếu lưu hành (EPS) 32 Hình 17: Biểu đồ thể số P/E 34 Hình 18: Biểu đồ thể số P/B 36 Công ty cổ phần Vinhomes CƠNG TY CỔ PHẦN VINHOMES. .. nghề, vị công ty, đối thủ cạnh tranh trực tiếp Khái quát công ty cổ phần Vinhomes Vinhomes nhà phát triển bất động sản thương mại lớn Việt Nam Được thành lập công ty Vingroup, công ty tách vào... ty cổ phần Vinhomes Vị Vinhomes Vinhomes công ty phát triển bất động sản lớn Việt Nam, tổng tài sản tính thời điểm 30/6/2020 đạt 225.577 tỷ đồng Vinhomes sở hữu thị phần phân khúc hộ tất phân