Kháiniệmtàichínhdoanhnghiệp
* QuanhệgiữadoanhnghiệpvớiNhànước:Đâylàmốiquanhệphátsinhk hi doanh nghiệpthực hiệnnghĩavụthuếđối vớiNhà nước,khiNhà nướcgópvốnvàodoanhnghiệp.
* Quanhệgiữadoanhnghiệpvớithịtrườngtàichính:Quanhệnàythểhiệnt h ô n g q uaviệcdoanhnghiệptìmkiếmcácnguồntàitrợ.Trênthịtrườngtàichínhdoanhngh iệpcóthểvayngắnhạnđểđápứngnhucầuvốnngắnhạn,cóthểpháth àn h c ổ p h i ế u v à t r á i p h i ế u đ ể đ á p ứ n g n h u c ầ u v ố n d à i h ạ n N g ƣ ợ c l ạ i , d o a n h nghiệpcũn gcóthểgửitiềnvàongânhàng,đầutƣchứngkhoánbằngsốtiềntạmthờichƣasửdụ ng.
* Quanhệgiữadoanhnghiệpvớicácthị trường khác:Trong nề nkinht ếdo an h nghiệpcóquanhệchặtchẽvớicácdoanhnghiệpkháctrênthịtrườnghànghó a,dịchvụvàthịtrườngsứclaođộng.Đâylànhữngthịtrườngmàtạiđódoanhnghiệpt iếnhànhmuasắmmáymócthiếtbị,nhàxưởng,tìmkiếmlaođộng… Điềuq ua n trọnglàthôngquathịtrường,doanhnghiệpcóthểxácđịnhnhucầuhànghóavà dịchvụcầnthiếtcungứng.Trêncơsởđó,doanhnghiệphoạchđịnhngânsáchđầu tƣ, kếhoạchsảnxuất,tiếpthịnhằmthỏamãnnhucầuthịtrường.
- Quanhệkinhtếgiữadoanhnghiệpvớicácphòngban,phânxưởng,tổ,độis ảnxuấttrongviệctạmứng,thanhtoán.
- Quanhệkinhtếgiữadoanhnghiệpvàcánbộcôngnhânviêntrongq uá trìnhphânphốithunhậpchongườilaođộngdướihìnhthứctiềnlương,tiền th ư ởn g , tiềnphạt,lãicổphần,…
Quảnlýtài chínhlàviệcsửdụngcácthôngtinphảnánhchính xáctìnhtrạngtàichínhcủamộtdoanhnghiệpđểphântíchđiểmmạnh,điểmyếucủanóvàlậpcá ck ếhoạchkinhdoanh,kếhoạchsửdụngnguồntàichính,tàisảncốđịnhvànhucầunhâns ựtrongtươnglainhằmtănglợinhuận.
Vịtrí,vaitròcủaquảnlýtài chínhdoanhnghiệp
Quảnlýtàichínhluôngiữmộtvịtrítrọngyếutronghoạtđộngquảnlýcủadoan hnghiệp,nóquyếtđịnhtínhđộclập,sựthànhbạicủadoanhnghiệptrongquát r ìn h kinhd oanh.Đặc biệttrongxuthếhộinhậpkhuvựcvàquốctế,trongđiềukiệncạn h tranhđangdiễnra,quảnl ýtàichínhcàngtrởnênquantrọng.Mọiđốitƣợngli ê n kết,hợptácvớidoanhnghiệpsẽđ ượchưởnglợinếunhưquảnlýtàichínhcủad oan h nghiệpcóhiệuquả,ngượclạihọsẽbị thuathiệtkhiquảnlýtàichínhkémhiệuquả.
Quảnl ý t à i c h í n h l à mộth o ạ t đ ộ n g c ó m ố i l i ê n h ệ c h ặ t c h ẽ v ớ i mọih o ạ t đ ộ n g k h á c c ủ a d o a n h n g h i ệ p Q u ả n l ý t à i c h í n h t ố t c ó t h ể k h ắ c p h ụ c đ ƣ ợ c m ọ i khuyếtđiểmtrongcáclĩnhvựckhác.Mộtquyếtđịnhtàichínhkhôngđƣợccânnhắcv à hoạchđị nhkỹlưỡngcóthểgâynêntổnthấtkhônlườngchodoanhnghiệpvàchonềnkinhtế.Hơnnữa,dodoanhnghiệphoạtđộngtrongmộtmôitrườngnhấtđ ịn hnêncácdoanh nghiệphoạtđộngcóhiệuquảsẽgópphầnthúcđẩynềnkinhtếpháttriển.Bởivậy,quảnlýtà ichínhdoanhnghiệptốtcóvaitròquantrọngđốivớiviệcnângcaohiệuquảquảnlýtàichínhq uốcgia.
Phântíchtàichínhdoanhnghiệp
Khái niệmvàmụctiêuphântíchtàichínhdoanhnghiệp
Phântíchtàichínhcóthể đượcđịnhnghĩanhưmộttổngthểcácphương ph áp chophépđánhgiátìnhhìnhtàichínhquákhứvàhiệntại,giúpchoviệcra quyếtđịnhquảntrịvàđánhgiádoanhnghiệpmộtcáchchínhxác.
Hiệnnay,hoạtđộngphântíchtàichínhngàycàngtrởnêncầnthiếtđốivớic á c d oanhnghiệpvìphântíchtàichínhgiúpchodoanhnghiệpcóthểthấyđƣợcthếmạnhc ũ n g n h ư n h ư ợ c đ i ể m c ủ a mình.T ừ đ ó c ó n h ữ n g b i ệ n p h á p p h á t h u y sởtrường đồng thờitìmranguyênnhâncủaviệchoạtđộngchƣahiệuquảđểđƣarag i ả i phápcảitạophù hợp.
Phântíchtàichínhkhôngnhữnglàhoạtđộngthườngxuyên,liêntụcmàcònp h ải kịpt hờiđểBanlãnhđạocóthểraquyếtđịnhchínhxác.
Phântíchtàichính giúptađánhgiátìnhhìnhtàichính củadoanhnghiệp.Nhữngngườisửdụngcácbáocáotàichính(BCTC)theođuổimụctiêukhácnhaunênvi ệcphântíchtàichínhcũngđƣợctiếnhànhtheonhiềucáchkhácnhaucũngnhƣthểh iệndướinhiềuhìnhthứckhácnhau.
Nhữngngười sửdụng khá c nhausẽ đưaran h ữ n g quyếtđị nh theonhững mụcđíchkhácnhau.Phântíchtàichínhcủacácnhómsửdụngkhácnhausẽphảiđ á p ứngcácvấnđềchuyênmôncủamỗinhómcóquyềnlợitrựctiếphaygiántiếpcủ adoanhng hiệp.
Cáchoạtđộngnghiêncứutàichínhtrongdoanhnghiệpđƣợcgọilàphântíchtài chínhnộ ibộ.Khácvớiphântíchtàichínhbênngoàidocácnhàphântíchngoàido an hnghiệptiếnh ành,cácnhà phântíchtàichínhtrongdoanh nghiệpcónhiềulợithếđểcóthểphântíchtàichínhtốtnhất.
- Tạothànhcácchukỳđánhgiáđềuđặnvềcáchoạtđộngkinhdoanhquákhứ ,tiếnhànhcânđốitàichính,khảnăngsinhlời,khảnăngthanhtoán,trảnợ,rủir otàichính doanhnghiệp.
- ĐịnhhướngcácquyếtđịnhcủaBanlãnhđạocũngnhưcủaGiámđốctàichín h: quyếtđịnhđầutƣ,tàitrợ,phânchialợinhuận,phânchialợitứccổphần…
- Làcơsởthựchiệncácdựbáotàichính:lậpkếhoạchlợinhuận,đầutƣ,n g ân sáchtiềnmặt…
Phântíchtàichínhlàmnổibậttầmquantrọngcủadựbáotàichínhvàlàcơsởchocá cnhàquảntrịlàm sángtỏ khôngchỉchínhsáchtàichínhnói riêngmàcácch í n h sáchcủadoanhnghiệpnóichung.
Thunhậpcủacổđônglàtiềnchialợitứccổphầnvàgiátrịtăngthêmcủavốn đầutư.Haiyếutốnàychịuảnhhưởngbởilợinhuậnkỳvọngcủadoanhnghiệp.Trongt h ự c t ế , c á c n h à đ ầ u t ƣ t h ƣ ờ n g t i ế n h à n h đ á n h g i á k h ả n ă n g s i n h l ờ i c ủ a doanhnghiệ p.Cáccổđông cánhâncủa cáccôngtylớnnóichung phải dựavàocác
10 nhàchuyênmôn,cácchuyêngiaphântíchtàichính Họlà n h ữ n g người chuyênn g h i ê n c ứ u c á c t h ô n g tinkinh tế-tài chính, làmrõ triển vọng phát triển và đánh giác ác cổphiếutrêncácthịtrườngtàichính.
Cácchuyêngiaphântíchtàichínhsửdụngha i phươngphápđểđánh gi ádoanh nghiệpvàướctínhgiátrịcổphiếulà:
Nếuphântíchtàichínhđƣợcpháttriểntrongcácngânhàngkhingânhàngmuố nđảmbảovềkhảnănghoàntrảnợcủakháchhàng,thìphântíchtàichínhcũngđ ƣ ợ c cácdoanhn ghiệpchovay,ứngtrướchoặcbánchịusửdụng.
- Nếulànhữngkhoảnchovayngắnhạn,ngườichovayđặcbiệtquantâmđ ế n khảnăngthanhtoáncủadoanhnghiệpnghĩalàkhảnăngứngphócủadoanhn gh i ệp đốivớicácmónnợkhiđếnhạntrả.
- Nếunhữngkhoảnchovaydàihạn,ngườichovayphảitinchắcrằngkhảnăn ghoàntrảvàkhảnăngsinhlờicủadoanhnghiệpmàviệchoàntrảvốnvàlãisẽtù y thuộcvào khảnăngsinhlờinày.
Kỹthuậtphântíchthayđổitheobảnchấtvàtheothờihạncủakhoản vay,n hưngdùchođólàkhoảnvaydàihạnhayngắnhạnthìngườichovayđềuquantâmđ ế n cơcấutàic hínhbiểuhiệnmứcđộmạohiểmcủadoanhnghiệpđivay.
Căn cứđểphântíchtàichínhdoanhnghiệp
Cácnguồnthôngtinliênquanđếndoanhnghiệprấtđadạng.Mộtsốthôngtin làbắtbuộcvàcôngkhai, mộtsốkhácchỉdànhchocổđông Nhiềuthôngtinđƣợ ccáctổchứctàichínhhoặccáctờbáokinhtế- tàichínhcôngbố.Cácthôngtincó thểxuấtpháttừtronghayngoàidoanhnghiệp.
Nhữngthôngtinbắtbuộclà báocáotàichínhcủadoanhnghiệp.Các báo cáotàichínhlàhìnhảnhtổngquát,toàndiệnnhấtvềtìnhhìnhtàisản,nguồnvốn,c ô n g nợvàkếtquảhoạtđộngkinhdoanh…củadoanhnghiệptrongquákhứ.
Hệthốngbáocáotàichínhtrongdoanhnghiệpgồm:Bảngcânđốikếtoán( C Đ K T ) , báocáokếtquảhoạtđộngkinhdoanh(KQHĐKD),báocáolưuchuyểnti ề ntệ(LCTT)vàbảnthuyếtminhbáocáotàichính.Trongđó,thườngđượcquantâmvàsử dụngnhiềunhấtlàbảngcânđốikếtoánvàbáocáokếtquảhoạtđộngkinhdoanh.
Bảngcânđốikếtoánlàbảngbáocáotàichínhtổnghợp,phảnánhmộtcáchtổngquá ttoànbộtàisả nhiệncócủa d o a n h nghiệp theohai gócđộ là tàisảnvànguồnhình thànhtàisảntạithờiđiểm lậpbáocáo.Dođó,kếtcấucủabảngcânđốikế toángồmhaiphần:phầntàisảnvàphầnnguồnv ốn.
Phần tàisản: Phản ánhgiátrịtàisảnhiệncócủadoanhnghiệp.Vềmặtkinhtế, đâyl àphầnphảnánhquymôvàkếtcấucủacácloạitàisảndướihìnhtháivậtchất(tiềnmặt, hàngtồnkho,khoảnphảithu,tàisảncốđịnh).Vềmặtpháplý,sốl i ệu ởphầnnàyphả nánhsốtàisảnthuộcquyềnsởhữucủadoanhnghiệp.
Phần n gu ồn v ố n : p h ả n á n h c á c n g u ồ n h ì n h t h à n h n ê n c á c l o ạ i t à i s ả n c ủ a d oanh nghiệp.Xétvềmặtkinhtế,cácchỉtiêuởphầnnàyphảnánhquymôvàkếtc ấu củacácnguồnvốnđãđƣợcdoanhnghiệpđầutƣvàhuyđộngvàosảnxuấtkinhdoanh(nợngắ nhạn,nợdàihạn,vốnchủsởhữu).Cònvềmặtpháplý,cácchỉtiêunàyphảnánhtráchnhi ệmvềmặtvậtchấtcủadoanhnghiệpđốivớicácđốitƣợngc ấ p vốnchodoanhnghiệp(Nh ànước,cáccổđông,ngânhàng,nhàcungcấp,ngườilaođộng…).
Bảngcânđố ikếtoántuân thủnguyêntắc cânđối(tổngtàisảnbằngtổng n guồnvốn)vàtrìnhtựsắpxếpcáckhoảnmụclàgiảmdầntheokhảnăngthanhtoán(độhóalỏn g)bêntài sản vàgiảmdầncáckỳhạnthanhtoán(tính cấpthiếtphảih oàntrả)bên nguồnvốn.
12 Ƣu điểm: N h ì n và o b ả n g c â n đ ố i kế t o á n , n h à p h â n t í c h c ó t h ể n h ậ n b i ế t đƣ ợc loạihìnhdoanhnghiệp.Bảngcânđốikếtoánlàmộttƣliệuquantrọngbậcnh ấtgiúpchocácnhàphântíchđánhgiáđƣợckhảnăngcânbằngtàichính,khảnăn gthanhtoánvàkhảnăngcânđốivốncủadoanhnghiệp.
Nhược điểm: Bên cạnhnhữngưuđiểmtrên,bảngcânđốikếtoáncũngcómộts ốđặcđiểmrấtquantrọngcầnđƣợcquantâmlà:
- Giát r ị c ủ a c á c c h ỉ t i ê u t r o n g b ả n g c â n đ ố i k ế t o á n ( b ị c h i p h ố i b ở i c á c nguyêntắckếtoán)đƣợcphảnánhtheogiátrịsổsáchkếtoán(bookvalue)chứ k h ô n g phảnánh theogiátrị thịtrường(marketvalue).Trên thựctế,mộtvàichỉ tiêutrongbảngcân đốikếtoáncógiátrịsổsáchvàgiátrịthịtrườngrấtkhác nhaunhƣ:chỉtiêutàisảncốđịnh,chỉtiêunguồnvốnchủsởhữu…
- Bảngcânđốikếtoánphảnánhsốdƣcủacáctàikhoảntạithờiđiểmlậpbáo cáo, vì vậynókh ôn gp hản án hđ ƣợcs ự v ậ n độ ngc ủa tài sản v à n gu ồn vố n tron gquátrìnhkinhdoanhcủadoanhnghiệp.
- Dữliệumàbảngcânđốikếtoáncungcấplànhữngsốliệuthuộcvềquákh ứ,trongkhiđốitƣợngsửdụngthôngtinlạiquan tâmtớicácchỉtiêu,kếtquảtro ng bảng cânđốikếtoán củanămtới sẽnhƣthếnào,cólặplạihaycógìthayđổisovớinămvừaquahaykhông?
Báocáokếtquảhoạtđộngkinhdoanhlàbảngbáocáotàichínhtổnghợpp h ản ánhtómlƣợctìnhhìnhdoanhthu,chiphívàkếtquảhoạtđộngkinhdoanhth eo từngloạihoạtđộngcủadoanhnghiệptrongmộtkỳ.
Khácvớibảngcânđốikếtoán,báocáokếtquảhoạtđộngkinhdoanhchobi ếtsựdịchchuyểncủatiềntrongquátrìnhsảnxuất– kinhdoanhcủadoanhnghiệpvàchophépdựtínhkhả nănghoạtđộngcủadoanhnghiệptrongtương lai.Báocáok ết quả hoạt động kinhdoanh cũng giúp chonhà phân tích sosánh doanh thu
13 vớisốtiềnthựcnhậpquỹkhibánhànghóa,dịchvụ;sosánhtổngchiphíphátsinh với tổngsốtiềnthựcxuấtquỹđểvậnhànhdoanhnghiệp.Trêncơsởdoanhthuvàchiphí,cóth ểxácđịnhđƣợckếtquảsảnxuấtkinhdoanh:lãilỗtrongnăm.Nhƣvậy,b á o cáokếtquảho ạtđộngkinhdoanhphảnánhkếtquảhoạtđộngsảnxuất– kinhdoanh,phảnánhtìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệptrongmộtthờikỳnhấtđịnh.N ó cungcấpnhữngthôngtintổnghợpvềtìnhhìnhvàkếtquảsửdụngcáctiềmn ăn g vềvốn,laođộng,kỹthuậtvàtrìnhđộsảnxuất–kinhdoanhcủadoanhnghiệp. Nhữngkhoảnmụcchủyếuđƣợcphảnánhtrênbáocáokếtquảhoạtđộngk i n h doanh:Doanhthutừhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanh,doanhthutừhoạtđộngtàic h í n h , doanht hutừhoạtđộngkhácvàchiphítươngứngvớitừnghoạtđộngđó.
Nhữngloạithuếnhƣ:VAT,thuế tiêuthụđặcbiệt,vềbảnchấtkhôngphảilàdoanh thuvàkhôngphảilàchiphícủadoanhnghiệ pnênkhôngđƣợcphảnánhtrênBáoc á o k ế t q u ả h o ạ t đ ộ n g k i n h d o a n h T o à n b ộ c á c k h o ả n t h u ế đ ố i v ớ i d o a n h n gh iệp vàcáckhoảnphảinộpkhácđƣợcthực hiệntrongphầnII-Tìnhhìnhthựch i ện nghĩavụvớiNhànước.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp cái nhìn tổng quát về sự thay đổi của dòng tiền trong doanh nghiệp trong kỳ kế toán, phản ánh các hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính Việc sử dụng báo cáo này giúp nhà quản lý đánh giá lượng tiền ra vào, từ đó hỗ trợ trong việc tính toán khả năng trả nợ Tuy nhiên, báo cáo lưu chuyển tiền tệ không ghi nhận các khoản thu nhập mà không có giao dịch bằng tiền Thunhập thuần trong báo cáo này tương ứng với lợi nhuận của công ty, và qua các điều chỉnh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể hiện sự thay đổi của thunhập thành cơ sở tiền mặt.
- Chỉramốiliênhệgiữalợinhuận(lỗ)ròngvàluồngtiềntệbởivìdoanhn g h iệ p sẽkhôngthuđƣợclợinhuậnnếuhoạtđộngkinhdoanhcủahọthiếutiền.
- Xácđ ị n h n h ữ n g n h u c ầ u t à i c h í n h c ầ n t h i ế t t r o n g t ƣ ơ n g l a i c ủ a d o a n h n g h i ệ p nhƣnhucầuđầutƣtàisảncốđịnh,đầutƣnghiêncứusảnphẩmmới,đánh giákhảnăngsinhlợi…
Cácquyếtđịnhkinhtếmàngườiquảnlýđưarađòihỏisựđánhgiákhảnăngcủ a d oanh ng hi ệp tron g việc t ạo r a t iền và các khoản tươngđươngtiền về thờigiancũngnhƣmứcđộchắcchắncủaviệctạoratiền.
Thuyếtminhbáocáotàichínhlàmộtbộphậnhợpthànhkhôngthểtáchrờic ủ a bá ocáotàichínhdoanhnghiệpdùngđểmôtảmangtínhtườngthuậthoặc phântí ch chitiếtcácthôngtinsốliệuđãđƣợctrìnhbàytrongbảngcânđốikếtoán,báoc á o kếtquảhoạtđộngkinhdoanh,báocáolưuchuyểntiềntệcũngnhưcácthôngti n cầnt hiếtkháctheoyêucầucủacácchuẩnmựckếtoáncụthể.Thuyếtminhbáoc áo tàichínhcũn gcóthểtrìnhbàynhữngthôngtinkhácnếudoanhnghiệpxétthấycần thiếtchoviệctrìnhbàyt rungthực,hợplýbáocáotàichính.
Nhƣvậy,cóthểthấymộtcách tổng quátcácbáo cáo tài chínhtrênphảnánhrõnéttìnhhìnhtàichínhcủamộtdoanhnghiệp.Mặcdùđƣợctrình bàyriêngbiệtn hƣngcácbảngbáocáotàichínhlạicómốiliênhệchặtchẽvớinhau.
Mốitươngquangiữanhữngbáocáonày:báocáothunhậpchotabiếtdoanhnghiệp có tạoralợinhuậnhaykhông,bảngcânđốichothấytínhhiệuquảcủamộtd oan h nghiệptro ngquátrìnhsửdụngtàisảnvàquảnlýnợphảitrả,báocáolưuchuyểntiềntệgiúpta biếtcáchtănghoặcgiảmlƣợngtiềnthôngquacáchoạtđộngcủ a doanhnghiệp,muahoặcbá ntàisảnvàcáchoạtđộngtàichính.
* Ýnghĩacủacácbáocáotàichính Đốivớinhữngchủthểbênngoàidoanhnghiệp:Cácnhàđầutƣ,cáccổđông,n gâ n hàng, cácnhàcungcấp,cánbộcôngnhânviên… báocáotàichínhlànguồncungc ấ p t h ô n g t i n c ầ n t h i ế t đ ể p h â n t í c h vàr a quyếtđ ị n h đ ầ u t ư , c h o vay,c h o n ợ , … ởhiệntạivàtrongtươnglai. Đốivớidoanhnghiệp,cácbáocáotàichínhcóýnghĩaquantrọngvềcác mặtsau:
- Lànguồn cungcấp thôngtinquan trọng đểphân tích tổng hợptìnhhình tàic h í n h , tìnhhìnhhoạtđộngkinhdoanhvàtìnhhìnhthựchiệncácchỉtiêutàichínhc ủadoanhnghiệp.
- Cũnglànguồnthôngtinthườngxuyênđểgiámsát,kiểmtratìnhhìnhhạcht o án kinh doanh,tìnhhìnhchấphànhcácchínhsách,chếđộkếtoán–tàichínhcủado anh nghiệp.
- Quantrọnghơnhết,cácbáocáotàichínhcòncungcấpcơsởsốliệuđầyđ ủ và hệthốngđểdoanhnghiệpphântíchvàthấyđượcxuhướngpháttriển,tiềmnăngvàn hữnghạnchếvềkinhtế- tàichínhcủamình,giúpchoviệcdựbáovàlậpk ế hoạchtàichínhtrongngắnhạncũngnhƣdàih ạn.
Khiphântíchtàichínhcầncácthôngtinvềtìnhhìnhkinhdoanhcủadoanhng hi ệ pnhƣ:sổtàikhoảnchitiếtcáctàikhoản;kếhoạchtàitrợ,thịphầnmàdoanhnghiệp chiếml ĩnhởtrongnướcvàngoàinước;việcđadạnghóacáchoạtđộngkinhd o an h ;chínhsáchthương mại;triểnvọngkinhtếngắn,trungvàdàihạn.
Nhữngthôngtinnàyphântántrêncácbáocáotàichínhđƣợcnghiêncứuđ ặcbiệt, côngbốcác ýkiến vàthôngbáotàichínhcủadoanhnghiệp Cácthôngtin kháphongphú,chỉcònlạivấnđềngườisửdụngbiếtlựachọn,phântíchđểhìnhthành cácdựbáocầnthiếtchoviệcraquyếtđịnhquảntrị.
Nhữngt h ô n g t i n c ó l i ê n q u a n đ ế n c ơ h ộ i k i n h d o a n h , n g h ĩ a l à t ì n h h ì n h ch ung vềkinhtếtạimộtthờiđiểmchotrước.Sựsuythoáihoặctăngtrưởngcótácđ ộ n g mạnhmẽđếnkế t quả k in h doanh.K h i c ơ hộithuậnlợ i, các h o ạ t đ ộn gcủ a do anhnghiệpđƣợcmởrộng,lợinhuậncủadoanhnghiệpcũngnhƣgiácổ phiếutr ênthịtrườngchứngkhoáncũngbiếnđộngcùngchiềuvớicáchoạtđộng.Cáccuộct h ă m d ò docụcthốngkêthựchiệnđịnhkỳđãchokếtquảvềtriểnvọngtrongcôngn g h i ệ p vàthƣ ơngmại,dựbáovềnhucầuthịtrường…
Khiphântíchtàichínhdoanhnghiệp,điềuquantrọnglàphảinhậnthấysựx u ất h iện củacơhộimang tínhchukỳquathờikỳtăng trưởng, thìsẽđến giai đoạnsuythoáivàngƣợclại.
Nộidungnghiêncứutrongphạmvingànhlàviệcđặtsựpháttriểncủadoanhnghiệptro ngmốiliênhệvớicáchoạtđộngchungcủangànhkinhdoanhcũngnhƣđ ặ c điểmngànhki nhdoanh,tínhchấtcủacácsảnphẩm,quytrìnhkỹthuậtápdụng,cơcấusảnxuất:côngnghiệp nặnghoặccôngnghiệpnhẹvàtácđộngcủachúngtớik h ả n ă n g s i n h lời, vòngquayvốn dự trữ,phươngtiện tàitrợcũngnhư nhịp độpháttriểncủacácchukỳkinhtế.
Nhữngnghiêncứutheongànhchỉrõchodoanhnghiệpthấyrằngmìnhđangđ ứ n g ở đâutrongquátrìnhpháttriểnchungcủatoànngànhbằngcáchsosánhhiệuquảcủadoanh nghiệpvớinhững doanhnghiệpkháccùngngành,đồngthời cũngcóthểhọchỏinhữngdoanhnghiệpcóưuđiểm.
Nội dungphântíchtàichính
Đểđạtđƣợc yêuc ầ u n h ữ n g mụctiêuq u a n t r ọ n g trên, phântíchtàichín hdoanhnghiệpcầnđƣợcthựchiệncácnộidungsau:
- Phântíchkháiquáttìnhhìnhtàichínhquacácbáocáotàichínhnhƣ:sựbi ếnđộngcủatàisản,nguồnvốn,doanhthu,chiphí,lợinhuận,nộpngânsách,cânđốitàichín hvàkếtluậnsơbộ.
- Báocáokếtquảhoạtđộngkinhdoanhchobiếtkếtquảkinhdoanhchính:doa nhthu,chiphí,khấuhaotàisảncốđịnh,lãivaycủachủnợ,nộpngânsáchNhàn ƣớ c , lãicủac hủsởhữu.
Cân đốigiữatài sảnlưuđộngvànguồn vốnngắnhạn:Tàisảnlưu độngnênđƣợc tàitrợbởinguồnvốnngắnhạn.
Cáctỷsốk hả n ă n g s i n h l ợ i đ o l ƣ ờ n g l ợ i n h u ậ n c ủ a d o a n h n g h i ệ p so v ớ i d o a n h sốbán,cácđầutƣvềtàisản,vốncủanórasao.Cáctỷsốkhảnăngsinhlợicơbản:
- Tỷsuấtlợinhuậntrêndoanhthu(Lợinhuậnbiên)ROS–Returnon Sales:
Lãiròng ROS Doanhthu Chỉsốnàychobiếttrongmộttrămđồngdoanhthucóbaonhiêuđồnglãi chochủsởhữu.Đâylàmộtchỉsốrấtđƣợccácchủsởhữuquantâm.
Chỉsốnàychobiếttrongmộttrămđồngvốnđầutƣvàodoanhnghiệptạođƣợ cbaonhiêuđồnglãichotoànxãhội.Đây làmộtchỉsốquantrọngnhấtđốivớiNhànước.Chỉsốnàychophépsosánhcácdoanhnghiệ pcócơcấuvốnkhácnhauvàthuếsuấtthunhậpkhácnhau.
Lãiròng ROA Tổngtàisản Chỉsốnàychobiếttrongmộttrămđồng vốnđầutƣvàodoanhnghiệpsẽtạora baonhiêuđồnglãichochủsởhữu.Đâylàchỉtiêuphả nánhhiệuquảhoạtđộngđ ầu tư củaCôngty,làcơ sở quantrọngđểnhững người chovaycânnhắcliệuxemCôngtycóthểtạoramứcsinhlờicaohơnchiphísửdụngnợ haykhông? Đồngth ời làcơsởquantrọngđểchủsởhữuđánhgiátácđộngcủađònbẩytàichínhvàraquyết địnhhuyđộngvốn.
Lãiròng ROE Vốnchủsởhữu Chỉsốnàychobiếtmộttrăm đồngvốnchủsởhữuđầutƣvàodoanhnghiệpgópphầntạorabaonhiêuđồnglãichochủsởh ữu.Đâylàmộtchỉsốtàichínhquantrọngnhấtvàthiếtthựcnhấtđốivớichủsởhữu.
Chỉtiêunàydùngđểđánhgiákhảnăngsinhlờicủađồngvốnđầutƣ,phảnánh sửdụngbìnhquânmộtđồng vốnđầutƣsẽtạorabao nhiêu đồng lợi nhuậnsauth u ế Giátrịcủachỉtiêucàngcaocàngchứngtỏdoanhnghiệphoạtđộn gcóhiệuquảvàngƣợclạicàngthấpcànglàmănkémhiệuquả.
Phântíchkhảnăngquảnlýtàisảnlàđánhgiáhiệusuất,cườngđộsửdụng(mứcđ ộvòngquay)vàsứcsảnxuấtcủatàisảntrongnăm.
Thôngt h ƣ ờ n g , s ố vòngquayhà ng t ồ n k h o c a o h ơ n s o v ớ i d o a n h n g h i ệ p trongngànhchỉrarằng:Việctổchứcvàquảnlýdựtrữcủadoanhnghiệplàtốt, doanhnghiệpcóthểrútngắnđƣợcchukỳkinhdoanhvàgiảmđƣợclƣợngvốnbỏvàohàn gtồnkho.
Nếusốvòngquayhàngtồnkhothấp,thườnggợilêndoanhnghiệpcóthểdựtrữquámứ cdẫnđếntìnhtrạngbịứđọnghoặcsảnphẩmbịtiêuthụchậm.Từđó,cót h ể dẫnđếndòngtiềnc ủadoanhnghiệpbịgiảmđivàcóthểđặtdoanhnghiệpvàotì nh thếkhókhănvềtàichínhtr ongtươnglai.Tuynhiên,đểđánhgiáthỏađángcầnxemxétcụthểvàsâuhơntìnhthếcủadoanh nghiệp.
Sốvòngquayhàngtồ nkhocà ngca o( số ngày1v òn g quayhàngtồnkho cà ngnhỏ)thìviệckinhdoanhđƣợcđánhgiácàngtốt,bởilẽdoanhnghiệpchỉđầutƣchohà nghóatồnkhothấpnhƣngvẫnđạtđƣợcdoanhsốcao.Tuynhiênhaihệsốnày bịgiớihạnbởithờigianchếbiếnthiếtkếcủadâychuyềnsảnxuấtvàthờigianlưukhoquyđ ịnh(đốivớimộtsốloạihàng).
Phảithux360 Kỳthunợ DoanhthuKỳthunợdàiphảnánhchínhsáchbánchịutáobạo.Cóthểlàdấuhiệutốtnếutố cđộtăngdoanhthulớnhơntốcđộtăngkhoảnphảithu.Nếuvậndụngđúng,chínhsáchbán chịulàmộtcôngcụtốtđểmởrộngthịphầnvàlàmtăngdoanhthu.
Kỳthunợdàicóthểdoyếukémtrongviệcthuhồikhoảnphảithu;doanhn g h iệp bịchiếmdụngvốn,khảnăngsinhlợithấp.
Kỳthunợngắncóthểdochính sáchbánchịuquáchặt chẽ,dẫntớiđánhmấtc ơ hộibánhàngvàcơhộimởrộngquanhệkinhdoanh.
VòngquayTSCĐtrảlờicâuhỏi:mộtđồngtàisảncốđịnhgópphầntạorab ao nh iêuđồngdoanhthu?
TSCĐbìnhquân VòngquayTSCĐcaochứngtỏTSCĐcóchấtlƣợngcao,đƣợctậndụngđầyđủ,không bịnhànrỗivàpháthuyhếtcôngsuất.
VòngquayTSCĐthấplàdonhiềuTSCĐkhônghoạtđộng,chấtlƣợngtàis ản kém,hoặckhônghoạtđộnghếtcôngsuất.
VòngquayTSLĐ trảlờicâuhỏi:mộtđồngTSLĐgópphầntạo rabao nhiêuđồngdoanhthu?
TSLĐbìnhquân VòngquayTSLĐcaochứngtỏTSLĐcóchấtlƣợngcao,đƣợctậndụngđầyđủ ,khôn gbịnhànrỗivàkhôngbịgiamgiữtrongcáckhâucủaquátrìnhsảnxuấtkinh doanh.
VòngquayTSLĐ cao l à mộtcơ s ở tốtđểcól ợi nhuận ca on hờ tiếtk iệ mđ ƣ ợ c chiphívàgiảmđƣợclƣợngvốnđầutƣ.
VòngquayTSLĐthấplàdotiềnmặtnhànrỗi,thuhồikhoảnphảithukém,chính sáchbánchịuquárộngrãi,quảnlývậttƣkhôngtốt,quảnlýsảnxuấtkhôngtốt,quảnlýbá nhàngkhôngtốt.
VòngquayTTScaochứngtỏcáctàisảncủadoanhnghiệpcóchấtlƣợngca o, đƣợctậndụngđầyđủ,khôngbịnhànrỗivàkhôngbịgiamgiữtrongcáckhâucủ aquátrì nhsảnxuấtkinhdoanh.
VòngquayTTSthấplàdoyếukémtrongquảnlýTSCĐ,quảnlýtiềnmặt,quản l ýkhoảnphảithu,chínhsáchbánchịu,quảnlývậttƣ,quảnlýsảnxuất,quảnlýbánhàng.
Khảnăngthanhtoánlàkhảnăngthanhtoánnợngắnhạn.Đâylànhữngchỉtiêuđ ượcrấtnhiềungườiquantâmnhưnhàđầutư,ngườichovay,ngườicungcấpnguyênvậtliệu
TổngnợphảitrảChỉsốtổng quátthểhiệnmứcđộđảmbảocủatổngtàisảnđốivớicáckhoảnn ợphảitrả. Đểcócăncứđánh giá khảnăng thanhtoáncủadoanh nghiệpkhichovaythìchỉsốđƣợcđasốcácchủnợchấpnhậnlà2.Ngoàiviệccăncứvàochỉ sốđểđánhgiákhảnăngthanhtoánlàtốthayxấu,cũngcầnxemxétcácyếutốsau:
Tỷsốkhảnăngthanhtoánnhanhcũngtươngtựnhưtỷsốkhảnăngthanhtoán hiệnhành,nhưnglàsốđothanhkhoảnchặtchẽhơnvìnóloạitrừtồnkhoratàis ản lưuđộnghiệnhà nh.
1)thìkhảnăngthanhtoánnợngắnhạncủadoanhnghiệplàtốt.Tuynhiên,đểkếtluậnh ệsốth an htoánnhanhlàtốthayxấuởmộtdoanh nghiệpcụthểcòncầnxétđến bản chấtkinhdoanhvàđiềukiệnkinhdoanhcủadoanhnghiệpđó.Ngoàira,khiphântí chc ũ n g cầnxemxétđếnphươngthứcthanhtoánmàkháchhàngđượchưởng;kỳhạnthanh toánnhanhhaychậmcũngảnhhưởngđếnkhảnăngthanhtoáncủadoanhnghiệ p.
Khảnăngthanhtoánthấpthìrủirothanhkhoảnsẽcao,tuynhiênlợinhuậncóthể caovì tàisảnlưuđộng đượcsửdụng hiệuquả, nguồnvốn đầutư chotài sảnlưuđộngnhỏ,ROAvàROEcóthểtăng.
Phântíchkhảnăngquảnlýnợđểđánhgiáphầnvốngópcủacácchủsởhữudoanh nghiệp so vớiphầntài trợcủa các chủnợđối với doanh nghiệpvà có ý nghĩaqu an trọngtrongphântíchtàichính.Bởilẽ,cácchủnợnhìnvàosốvốncủachủsởhữ udoanhnghiệpđểthểhiệnmứcđộtintưởngvàosựđảmbảoantoànchocácmónnợ Nếuchủsởhữudoanhnghiệpchỉđónggópmộttỷlệnhỏtrongtổngsốvố n thìrủir oxảyratrongsảnxuất– kinhdoanhchủyếudocácchủnợgánhchịu.Mặtkhác,bằngcáchtăngvốnthôngqu avaynợ,cácchủdoanhnghiệpvẫnnắmquyềnkiểmsoátvàđiềuhànhdoanhnghiệp Ngoàira,nếudoanhnghiệpthuđƣợclợinhuậntừtiềnvaythìlợinhuậndànhchocácchủdo anhnghiệpsẽtăngđángkể.
Tổngnợ Chỉsốnợ Tổngtàisản Mứcđộdoanhnghiệpsửdụngđònbẩytàitrợ(đònbẩynợ)tronghoạtđộngkinhdo anh.
Chỉsốnợcaochứngtỏdoanhnghiệpmạnhdạnsửdụngnhiềuvốnvaytrongc ơ cấuvố n.Đâylàmộtcơsởcóđƣợclợinhuậncao.Chỉsốnợcaolàmộtminhchứ ng vềuytíncủ adoanhnghiệpđốivớicácchủnợ.
2);Hệsốthanhtoánhiệnhành(H3>1);Hệsốthanhtoántứcthời(0,1