ĐỀ tài THỰC TRẠNG lãi SUẤT NGÂN HÀNG và NHẬN xét BIỆN PHÁP TĂNG lãi SUẤT của NGÂN HÀNG NHÀ nước VIỆT NAM HIỆN NAY

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TIỂU LUẬN MƠN LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH – TIỀN TỆ ĐỀ TÀI: THỰC TRẠNG LÃI SUẤT NGÂN HÀNG VÀ NHẬN XÉT BIỆN PHÁP TĂNG LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HIỆN NAY NHÓM Thành Viên: Phạm Ngọc Bảo Uyên Võ Như Ngọc Giảng viên: GS Đặng Văn Dân Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 28 tháng 10 năm 2022 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bàng 2.1.1 So sánh lãi suất nước DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT NHNN Ngân hàng Nhà nước FED Cục Dự trữ Liên bang Mỹ KPI Key Performance Indicator   MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU .1 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU Phần Giới thiệu công cụ lãi suất 1.1 Sơ lược lãi suất 1.2 Lãi suất cơng cụ điều hành sách tiền tệ .4 Phần Thực trạng lãi suất ngân hàng 2.1 Thực trạng lãi suất Việt Nam 2.1.1 Nguyên nhân gây biến động lãi suất 2.1.2 Thực trạng lãi suất ngân hàng Việt Nam 2.2 Đánh giá thực trạng biến động lãi suất ngân hàng ảnh hưởng biến động đến kinh tế: Phần Nhận xét tác động sách tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước đến kinh tế Việt Nam 3.1 Tác động sách tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đến kinh tế: 3.2 Nhận xét sách tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 10 Phần Kết luận 11 TÀI LIỆU THAM KHẢO .12 LỜI MỞ ĐẦU Cùng với phát triển kinh tế giới, Việt Nam hội nhập vào phát triển đạt nhiều thành tựu Trong đó, cơng đổi kinh tế ngành ngân hàng đạt bước quan trọng kinh tế Hiện vấn đề lãi suất coi nhạy cảm nhất, thu hút nhiều quan tâm ảnh hưởng đến nhiều mặt đời sống xã hội Lãi suất cơng cụ sách tiền tệ, đặc biệt chế thị trường, lãi suất trở thành công cụ quan trọng để Ngân hàng Trung ương thực sách tiền tệ nhằm điều tiết lạm phát tăng trưởng kinh tế Đặc biệt thời gian gần vấn đề lãi suất ngân hàng diễn biến phức tạp Tiền gửi ngân hàng nguồn vốn bản, quan trọng Ngân hàng Nguồn vốn tảng cho phát triển ngân hàng, đóng vai trị quan trọng ảnh hưởng tới chất lượng hoạt động ngân hàng đời sống trị xã hội Hiện nay, hầu hết ngân hàng phải đối mặt với cạnh tranh thu hút khách hàng việc định giá dịch vụ liên quan đến lãi suất Chính vậy, sách điều chỉnh cân lãi suất ngân hàng yếu tố quan trọng góp phần ổn định kinh tế - trị quốc gia Vì tiểu luận với đề tài “Thực trạng lãi suất nhận xét biện pháp tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam” làm rõ vấn đề Phần Giới thiệu công cụ lãi suất 1.1 Sơ lược lãi suất  Thông thường lãi suất hiểu theo nghĩa chung giá vốn tín dụng – giá quan hệ vay mượn cho thuê dịch vụ vốn hình thức tiền tệ dạng thức tài sản khác Ở tầm vi mô, lãi suất sở để cá nhân tổ chức đưa định kinh tế tiết kiệm hay tiêu dùng, vay để tài trợ cho khoản đầu tư hay sử dụng vốn tự có Ở tầm vĩ mô, lãi suất công cụ điều hành kinh tế phủ Bằng việc điều chỉnh lãi suất, phủ tác động tới tiêu lạm phát, thất nghiệp, hoạt động đầu tư hay mức tiêu dùng người dân Khi đến hạn, người vay phải trả cho người cho vay khoản tiền trồi số tiền vốn gọi tiền lãi Tỷ lệ phần trăm số tiền, phản ánh tiền lãi (hay chi phí) phải trả tính tổng số vốn vay thời gian định, gọi lãi suất Thông thường lãi suất phân chia theo nhiều tiêu khác nhau, nội dung nghiên cứu trình bày việc phân loại lãi suất theo nhân tố tác động Khi phân loại lãi suất theo phương pháp này, có nhìn rõ ràng loại lãi suất mà ngân hn hàng thường sử dụng Nhóm lãi suất chịu tác động quan hệ cung cầu : Đây loại lãi suất chịu tác động xác định phần quan hệ cung cầu thị trường Bao gồm: Lãi suất tín phiếu kho bạc: Tín phiếu kho bạc loại giấy tờ có giá phát hành phủ Chính phủ phát hành tín phiếu kho bạc nhằm phục vụ cho hoạt động ngắn hạn nên thời hạn trái phiếu thường năm Khi xác định lãi suất phát hành trái phiếu kho bạc, phủ phải lãi suất hành thị trường lúc Tuy nhiên, trái phiếu kho bạc thông thường xem lại chứng khốn rủi ro nên lãi suất thường thấp so với chứng khốn khác phát hành Lãi suất huy động cho vay khách hàng tổ chức tín dụng: tổ chức tín dụng hoạt động với vị trí trung gian tài chính, chuyển vốn từ người thừa vốn sang người thiếu vốn Để làm nhiệm vụ này, đầy tiên tổ chức phải huy động vốn từ nguồn nhàn rỗi (có thể từ dân cư hay tổ chức) Khi huy động, tổ chức cam kết trả cho khách hàng mức lãi suất huy động Khi có vốn, tổ chức tín dụng thực khoản đầu tư (mà chiếm tỷ lệ lớn số khoản cho vay) Khách hàng nhận vốn phải cam kết trả cho ngân hàng mức lãi suất cho vay Để đảm bảo tính bền vững mặt tài cho tổ chức, lãi suất cho vay phải lớn lãi suất huy động Hai loại lãi suất phải xác định dựa lãi suất thị trường Đối với lãi suất huy động, xác định thêm yếu tố làm lãi suất tín phiếu kho bạc Do có độ rủi ro lớn hơn, nên lãi suất huy động ln cao lãi suất tín phiếu kho bạc, phần chênh lệch gọi phần bù rủi ro Đối với lãi suất cho vay, tổ chức phải cân nhắc tới tỷ suất lợi nhuận trung bình ngành nghề kinh doanh toàn kinh tế Đây mức giới hạn chịu đựng tổ chức vay để thực hoạt động kinh tế Mức lãi suất huy động cho vay cao gây rủi ro lớn Về phía tổ chức tín dụng gặp phải sức ép việc tìm kiếm đối tác cho vay cho không an tồn mà cịn mang lại mức doanh thu lớn Về phía người vay, lãi suất cao đưa họ tới định kinh doanh mạo hiểm nhằm đạt mức lợi nhuận cao.  Lãi suất thị trường liên ngân hàng: loại lãi suất cho vay tổ chức tín dụng thị trường liên ngân hàng khoảng thời gian tương đối ngắn, tháng Hầu hết khoản cho vay vay qua đêm Mục đích giải nhu cầu vốn khoảng thời gian ngắn tổ chức tín dụng Trên giới, trung tâm tài lớn cơng bố mức lãi suất nhằm định hướng hoạt động cho vay tổ chức tín dụng.  Nhóm lãi suất ngân hàng trung ương công bố, xác định không dựa quan hệ cung cầu mà dựa mục tiêu sách tiền tệ.  Lãi suất loại lãi suất ngân hàng trung ương công bố với mục tiêu định hướng lãi suất thị trường Lãi suất tính sở lãi suất thị trường thời mục tiêu phủ việc điều hành kinh tế Mức lãi suất thay đổi tùy theo thời kỳ khác kinh tế Mức lãi suất số nước hồn tồn mang tính chất định hướng cho hoạt động tổ chức tín dụng, tổ chức thực theo khơng Mặc dù có tính chất định hướng, lãi suất cơng bố có tác động lớn tới lãi suất thị trường Thông thường, điều chỉnh tăng giảm lãi suất thường kéo theo tăng giảm lãi suất thị trường.  Lãi suất tái cấp vốn lãi suất áp dụng cho khoản vay ngân hàng trung ương tổ chức tín dụng Việc tăng giảm lãi suất thể mục tiêu sách tiền tệ nới lỏng hay thắt chặt Khi lãi suất tăng cao hạn chế khoản vay tổ chức tín dụng Thơng qua đó, điều tiết hoạt động cho vay tổ chức Khác với lãi suất bản, lãi suất đem áp dụng thực thi bắt buộc với tổ chức tín dụng muốn vay vốn từ ngân hàng trung ương.  Lãi suất tái chiết khấu giống lãi suất tái cấp vốn, lãi suất thực bắt buộc với tổ chức tín dụng mang giấy tờ có giá thực chiết khấu ngân hàng trung ương Lãi suất điều chỉnh theo yêu cầu sách tiền tệ phủ Nó định hoạt động cấp vốn ngân hàng trung ương tổ chức tín dụng 1.2 Lãi suất cơng cụ điều hành sách tiền tệ Với tư cách ngân hàng ngân hàng, Ngân hàng Nhà nước thực vai trị huy tồn hệ thống ngân hàng quốc gia Theo Điều 12 Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2010, Ngân hàng Nhà nước công bố lãi suất tái cấp vốn, lãi suất loại lãi suất khác để điều hành sách tiền tệ, chống cho vay nặng lãi Trong trường hợp thị trường tiền tệ có diễn biến bất thường, Ngân hàng Nhà nước quy định chế điều hành lãi suất áp dụng quan hệ tổ chức tín dụng với với khách hàng, quan hệ tín dụng khác Phần Thực trạng lãi suất ngân hàng 2.1 Thực trạng lãi suất Việt Nam 2.1.1 Nguyên nhân gây biến động lãi suất Hiện nay, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đẩy mạnh việc tăng lãi suất để kiềm soát lạm phát Điều dự báo nguy suy thoái kinh tế ngày gia tăng Khi FED tăng lãi suất làm đình trệ hoạt động kinh tế quốc gia.  Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất lần năm 2022, từ mức gần lên mức 3% Các nhà hoạch định sách FED cho lãi suất tăng lên mức khoảng 4,4% vào cuối năm 4,6% vào cuối năm sau Động thái Ngân hàng Trung ương Mỹ ảnh hưởng tới phần lại giới, tờ Financial Times nhận định ngày 22-9 Việc FED tăng lãi suất khiến đồng đô la Mỹ (USD) tăng giá so với hầu hết đồng tiền khác, có đồng Việt Nam, tạo sức ép lớn lên tỷ giá USD/VND Do vậy, tăng lãi suất cách để cứu đồng nội tệ đừng giá FED tăng lãi suất làm trầm trọng thêm tình trạng lạm phát nơi khác làm tăng giá hàng hóa định giá USD Ngồi ra, nước gánh nhiều khoản nợ USD khó khăn nợ tăng họ phải tính đến chuyện tăng lãi suất để bảo vệ đồng nội tệ Ngày 22-9, Ngân hàng trung ương Anh tăng lãi suất lên mức 2,25%, cao kể từ năm 2008 Trước đó, Ngân hàng Thế giới (WB) cảnh báo cần chấm dứt lạm phát, việc tăng lãi suất có nguy đẩy kinh tế tồn cầu vào suy thối tàn phá, khiến nước nghèo giới có nguy sụp đổ Quốc gia Mỹ Anh Pháp Trung Quốc Ấn Độ Thái Lan Argentina Lãi suất(%) 3,25 2,25 1,25 3,65 5,4 0,75 75 So sánh lãi suất nước - Nguồn: Trading Economics Thực tế cho thấy, để ứng phó với lạm phát, ngân hàng trung ương giới tăng nhanh mạnh mức lãi suất điều hành Đây xu hướng tất yếu Và không ngoại lệ, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thức điều chỉnh tăng lãi suất điều hành, lãi suất cho vay điều chỉnh tăng lên Theo thông tin báo Chính Phủ, sau FED cơng bố tăng lãi suất, phiên họp Chính phủ ngày 22-9, Thủ tướng Phạm Minh Chính đạo giải pháp điều hành kinh tế vĩ mô Sau định tăng lãi suất FED, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam định tăng 100 điểm với loạt lãi suất điều hành chủ chốt vào ngày 22/9, sau 20 tháng trì ổn định để hỗ trợ kinh tế đại dịch COVID-19.  Thủ tướng yêu cầu Ngân hàng Nhà nước nghiên cứu tăng lãi suất điều hành, tăng lãi suất huy động cố gắng giữ ổn định mặt lãi suất cho vay Thủ tướng kêu gọi vận động tổ chức tín dụng tiếp tục đổi cơng nghệ, tăng hiệu hoạt động, quản trị, tiết giảm chi phí.  2.1.2 Thực trạng lãi suất ngân hàng Việt Nam Sau Nhà nước tăng lãi suất điều hành trần lãi suất huy động kỳ hạn tháng, lãi suất tiền gửi tăng nhanh chóng Cụ thể, lãi suất tái cấp vốn tăng từ 4,0%/năm lên 5,0%/năm, lãi suất tái chiết khấu tăng từ 2,5% lên 3,5%, lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam với tổ chức tín dụng tăng từ 5% lên 6% Lãi suất tối đa áp dụng với tiền gửi không kỳ hạn có kỳ hạn tháng tăng từ 0,2%/năm lên 0,5%/năm, lãi suất tối đa áp dụng với tiền gửi có kỳ hạn từ đến tháng tăng từ 4% lên 5%, lãi suất tối đa với tiền gửi đồng Việt Nam Quỹ tín dụng nhân dân, tổ chức tài vi mơ tăng từ 4,5% lên 5,5% Theo đó, hầu hết ngân hàng đồng loạt tăng lãi suất tiền gửi, cụ thể: Ngân hàng Bản Việt định phát hành chứng tiền gửi với lãi suất 8,4%/năm kỳ hạn 18 tháng, nhận lãi cuối kỳ với mức tiền gửi từ 10 triệu đồng Những kỳ hạn khác có mức lãi suất cao kỳ hạn tháng lãi suất 7,5%/năm, tháng 7,8%/năm, 12 tháng 8%/năm Lãi suất cố định suốt thời gian gửi Ngân hàng VPBank thông báo áp dụng lãi suất từ ngày 6/10 Trong đó, lãi suất tiền gửi tháng tăng từ vùng 5,8 - 6,6%/năm lên 6,1 - 6,9%/năm, tùy hạn mức gửi Nếu chọn kênh online, lãi suất khách gửi tiền VPBank nhận cao 0,2 điểm % hầu hết kỳ hạn Trong tháng 10, Sacombank thông báo điều chỉnh tăng lãi suất huy động Kỳ hạn 6-11 tháng, lãi suất mức từ 6% trở lên, kỳ hạn 12-36 tháng, lãi suất từ 7% trở lên Để khuyến khích cho khoản tiền gửi mở mới, lãi suất Techcombank cho kỳ hạn 1-3 tháng mức 5%/năm Tương tự, kỳ hạn tháng lãi suất tối đa mức 7,2%/năm, lãi suất kỳ hạn tháng niêm yết tối đa mức 7,5%/năm kỳ hạn 12 tháng SCB ghi nhận mức tăng lãi suất huy động kỳ hạn tháng Cụ thể, loại hình gửi tiết kiệm online, lãi suất kỳ hạn tháng tăng từ 6,85%/năm lên 7,8%/năm; kỳ hạn tháng tăng từ 7%/năm lên 8%/năm kỳ hạn 12 tháng từ 7,3%/năm lên 8,2%/năm Mức lãi suất cao kỳ hạn 36 tháng đạt 8,9%/năm (trước 7,55%/năm) Đồng thời, sản phẩm chứng tiền gửi hình thức gửi tiết kiệm quầy SCB điều chỉnh tăng tương ứng lên khoảng điểm phần trăm SCB ngân hàng có với mức lãi suất tiền gửi cao lên tới 8,9%/năm áp dụng khoản tiền gửi trực tuyến kỳ hạn 36 tháng Ngoài ra, mức lãi suất ngân hàng áp dụng cho sản phẩm chứng tiền gửi kỳ hạn 24 tháng ABBank ngân hàng có mức lãi suất tiền gửi cao thứ hai sau SCB với mức lãi suất 8,6%/năm Lãi suất nằm chương trình "Tiết kiệm thu sang – Gửi tiền phát lộc" ngân hàng Theo đó, khách hàng mở tài khoản tiết kiệm với giá trị hệ thống quầy giao dịch ABBank theo kỳ hạn 15 tháng hưởng lãi suất lên tới 8,6%/năm Mức lãi suất 8,6%/năm xuất Kienlongbank khách hàng gửi tiền trực tuyến Đáng ý, đưa mức lãi suất cao ngân hàng khơng có đính kèm điều kiện số tiền gửi tối thiểu, mà yêu cầu thời hạn gửi 12 tháng Ngồi ra, khách hàng cân nhắc lựa chọn gửi tiền số ngân hàng khác có lãi suất tiết kiệm tương đối cạnh tranh ngân hàng DongABank (7,6%/năm); OCB (7,55%/năm); Techcombank (7,5%/năm); CBBank (7,5%/năm); MB (7,4%/năm); BacABank (7,4%/năm); VietBank (7,3%/năm); Saigonbank (7,3%/năm); SeaBank (7,3%/năm); OceanBank (7,2%/năm); NCB (7,15%/năm),… Tuy nhiên, ngân hàng có tiêu chuẩn riêng để đạt mức lãi suất trên, không áp dụng cho khoản tiền gửi Riêng ngân hàng thương mại nhà nước gồm Vietcombank, Agribank, BIDV Vietinbank, lãi suất ngân hàng đồng loạt tăng mạnh thêm 0,8 điểm phần trăm so với tháng trước Cả ngân hàng huy động tiền gửi với lãi suất cao 6,4%/năm Thậm chí, ngồi việc tăng biểu lãi suất tiết kiệm, nhiều ngân hàng áp dụng số chương trình song song cộng thêm lãi suất tặng phần quà tiền mặt… cho khách hàng Theo ghi nhận báo Tuổi Trẻ, tháng trước, mức lãi suất huy động 7,8%/năm, 8%/năm gặp áp dụng cho giá trị tiền gửi trăm tỷ đồng ngân hàng tìm đủ cách để hút nguồn tiền, với vốn gửi ban đầu từ 10 triệu đồng Nhiều chương trình huy động đề "Toàn dân huy động", "Tổng lực tiếp thị, bán hàng" Với chương trình "Tồn dân huy động" ngân hàng huy động tổng lực cộng điểm KPI cuối năm theo doanh số huy động cho nhân viên phận Có ngân hàng niêm yết lãi suất huy động thấp cho nhân viên chào lãi suất cao Từ đó, ngân hàng đồng loạt tăng lãi suất ngân hàng đẩy lãi suất đầu vào nhằm hút tiền dân Do đó, để đảm bảo hoạt động ngân hàng phù hợp với tình hình biến động chung thị trường, hầu hết ngân hàng đề đồng loạt tăng lãi suất, không muốn bị vốn  2.2 Đánh giá thực trạng biến động lãi suất ngân hàng ảnh hưởng biến động đến kinh tế: Cùng với việc FED tăng lãi suất, nhiều ngân hàng Việt Nam đồng loạt tăng lãi suất có tác động rõ rệt đến kinh tế nước ta Cụ thể: Thứ nhất, hoạt động thương mại Việt Nam tăng chậm lại phục hồi kinh tế toàn cầu suy giảm Việc FED tăng lãi suất tương lai định hình rõ nét xu hướng tăng lãi suất ngân hàng trung ương giới nhằm đối phó với lạm phát Chính khiến cho chi phí vay nợ doanh nghiệp người tiêu dùng tăng lên Điều làm cho doanh nghiệp người dân lo ngại, cân nhắc đưa định đầu tư, tiêu dùng, tiền vốn vay.  Nhu cầu hàng hóa – dịch vụ tồn cầu giảm làm giảm nhu cầu hàng xuất Việt Nam tác động tới phục hồi kinh tế nước ta Thứ hai, lãi suất tăng mạnh khiến cho đồng USD lên giá so với phần đồng tiền khác ngược lại FED hạ lãi suất USD giảm, có đồng nội tệ Việt Nam Vì FED tạo sức ép lớn lên tỷ giá USD/VND Đến tháng 10/2022 tỷ giá USD/VND thị trường tăng 1,65% Mức chênh lệch lãi suất VND – USD mức thấp vòng nhiều tháng qua Chênh lệch lãi suất VND – USD kỳ hạn tuần mức -0,3% tiếp tục tạo áp lực tăng tỷ giá thời gian tới Điều gây khó khăn cho quốc gia phải trả nợ nước tăng lên, khiến cho dự trữ ngoại tệ cạn kiệt.  Thứ ba, việc FED tăng lãi suất  khiến cho mặt lãi suất nước tăng lên Do vậy, chi phí vay vốn nghĩa vụ trả nợ đồng USD tiếp tục tăng, dẫn đến lãi suất huy động chịu nhiều áp lực tăng giá Dự kiến lãi suất huy động tăng nhẹ bối cảnh: khoản hệ thống tổ chức tín dụng bị thu hẹp; sức ép lạm phát tăng cao, số tiêu dùng CPI tháng tăng 2,86% so với kỳ năm ngoái, kéo theo nhu cầu vốn tăng Với nghĩa vụ trả nợ đồng USD, động thái FED gây ảnh hưởng tiêu cực với khoản nợ trả USD Khi lãi suất tỷ giá USD tăng lên nghĩa vụ trả nợ vay nước doanh nghiệp tăng lên đáng kể Bên cạnh FED tăng lãi suất thúc đẩy ngân hàng trung ương nước phải tăng lãi suất để ổn định cán cân lãi vay, dẫn tới suy giảm tăng trưởng kinh tế Việc Mỹ tăng lãi suất khiến nghĩa vụ trả nợ nước ngồi phủ doanh nghiệp tăng lên Theo Bộ Tài chính, khối lượng vay vốn nước Chính phủ Việt Nam chiếm 90% vay vốn nước chiếm khoảng 10% tổng giá trị hàng năm; khoản vay nước Chính phủ có xu hướng tăng nhanh chiếm vai trị chủ đạo, nợ nước ngồi giảm dần Vì vậy, nghĩa vụ trả nợ nước ngồi Chính phủ bị tác động khơng nhiều trước việc đồng USD tăng giá Thứ tư, việc tăng lãi suất FED tác động dòng vốn đầu tư, đặc biệt đầu tư gián tiếp nước Một số nhà đầu tư lo ngại rủi ro rút vốn từ thị trường để quay đầu tư thị trường Mỹ số thị trường khác để trú ẩn rủi ro đồng thời hưởng lãi suất cao trước Trước đó, động thái xảy năm 2021 dự kiến xảy thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2022, triển vọng kinh tế nước ta đang  tích cực Tuy nhiên, dự báo xu không rõ ràng không làm ảnh hưởng nhiều thị trường Việt Nam Điều thể tháng đầu năm 2022, nhà đầu tư ngoại chuyển bán ròng sang trạng thái mua rịng Giá trị mua rịng gần nghìn tỷ đồng Thứ năm, đồng USD lên giá so với hầu hết đồng tiền khác làm cho đồng nội tệ nước yếu so với USD, kích thích xuất nhập đắt hơn, đặc biệt nhập xăng dầu, đặc biệt tình hình xăng dầu Việt Nam diễn biến phức tạp Cụ thể, giá xăng dầu tăng mạnh từ tháng 4/2022 đến đỉnh điểm tháng 6/2022 với xăng RON 95-V 34.130đ/lít giá xăng dầu giảm trở lại, xảy tình trạng số cửa hàng xăng dầu không bán xăng cho người dân giá xăng thấp Theo chuyên gia kinh tế Nguyễn Bích Lâm, kinh tế Mỹ có quý suy giảm liên tiếp, kinh tế tổng cầu giới suy giảm, điều có tác động không nhiều tới thương mại quốc tế Việt Nam hầu hết mặt hàng xuất Việt Nam hàng tiêu dùng thiết yếu, hàng dệt may, da giày, sản phẩm nông nghiệp, thuỷ sản Tuy vậy, kinh tế Việt Nam phụ thuộc nhiều vào nguyên vật liệu nhập Khi đồng USD tăng giá bối cảnh đứt gãy chuỗi cung ứng toàn cầu tác động tới ổn định sản xuất gia tăng tác động lạm phát chi phí đẩy nhập lạm phát Phần Nhận xét tác động sách tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước đến kinh tế Việt Nam 3.1 Tác động sách tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đến kinh tế: Lần hai năm trở lại đây, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thức nâng mức lãi suất điều hành thêm từ 0,5 đến điểm phần trăm từ ngày 23/9/2022 Việc tăng lãi suất điều hành NHNN Việt Nam phù hợp xu hướng nhiều nước tăng lãi suất để đối phó với sức ép lạm phát cao, giá nhiều đồng tiền so với đồng USD giới phù hợp với yêu cầu Chính phủ điều hành linh hoạt, phối hợp đồng công cụ giải pháp sách tiền tệ với tài chính, nhằm góp phần kiểm sốt lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ phục hồi kinh tế, ổn định tỷ giá thị trường ngoại hối, bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng Hiện nay, nhiều ngân hàng thương mại và tăng lãi suất huy động lãi suất cho vay Chính thế, tác động hai mặt việc tăng lãi suất điều hành, huy động cho vay ngày rõ nét Lãi suất giá đồng tiền quốc gia Việc tăng lãi suất sử dụng phổ biến công cụ mạnh kiểm soát lạm phát để bảo vệ nội tệ trước biến động nhanh chóng luồng vốn thị trường quốc tế trước thiếu hụt cán cân toán quốc tế; đồng thời hạn chế tiêu dùng, tăng tích trữ hàng hóa vàng, làm tăng tiền gửi sử dụng tiết kiệm khoản vay, làm giảm cầu tín dụng, thu hẹp nhập Mức lãi suất cao mức lạm phát tác động tức thời đến việc giảm phát rõ rệt Tuy nhiên, nước có mức lãi suất cao dẫn tới hạn chế đầu tư xã hội, tăng đình trệ, suy thối, thất nghiệp phá sản, gây áp lực lạm phát tương lai gánh nặng nợ lãi huy động cho ngân hàng ngân sách nhà nước Mức lãi suất cho vay cao đầu vào doanh nghiệp người vay tự động chuyển vào giá đầu ra, làm tăng mặt giá xã hội, tức làm tăng lạm phát chi phí đẩy.  Ngồi ra, lãi suất cao cịn làm gia tăng lượng cung tiền từ nước ngồi, từ làm tăng áp lực lạm phát tiền tệ Điều rõ nét bối cảnh tự hóa tài cao theo cam kết hội nhập tổ chức kinh tế quốc tế (vì lãi suất cao dịng vốn nước đổ vào gửi cho vay nước cao nhằm hưởng chênh lệch lãi suất so với thị trường lãi suất khu vực quốc tế) Hiện nay, lãi suất huy động ngân hàng thương mại thấp phụ thuộc vào lãi suất điều hành NHNN Việt Nam Nhưng lãi suất cho vay hoàn toàn ngân hàng tự định Bởi vậy, việc NHNN Việt Nam tăng lãi suất điều hành lãi suất huy động, cố gắng giữ ổn định lãi suất cho vay để hỗ trợ kinh tế phục hồi sau đại dịch khiến biên lãi ròng (NIM) toàn ngành ngân hàng thu hẹp thời gian tới, dù mức độ không giống cho ngân hàng, ngân hàng có tỷ lệ tiền gửi khơng kỳ hạn (CASA) cao chống chịu tốt trước xu hướng gia tăng chi phí vốn Tuy nhiên, chuyên gia cho tốc độ tăng lãi suất nhanh chóng gây cú sốc tăng trưởng, làm tăng nguy suy thoái 3.2 Nhận xét sách tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Khi ngân hàng trung ương tăng lãi suất lên tín hiệu sách thắt chặt tiền tệ Việc tăng lãi suất điều hành lần Ngân hàng Nhà nước Việt Nam khơng phải sách thắt chặt tiền tệ mà mong muốn tạo chênh lệch lãi suất USD/VND rộng để bảo đảm rằng, người nắm giữ VND ln có lợi nắm giữ USD Khi FED tăng lãi suất, áp lực lên tỷ giá USD/VND lớn Nếu Ngân hàng Nhà nước không tăng lãi suất, đồng nghĩa với việc Đồng Việt Nam phải giảm giá trị Trong bối cảnh FED dự báo nhiều đợt tăng lãi suất, việc Đồng Việt Nam giảm giá mạnh tạo áp lực lên cán cân thương mại, dịch chuyển dòng vốn đầu tư lạm phát.  Việc NHNN tăng lãi suất sau động thái FED điều hành phù hợp kịp thời để ứng phó với biến động thị trường tài nước quốc tế NHNN tăng loạt lãi suất điều hành đồng nghĩa với việc quan quản lý khẳng định sách tiền tệ Việt Nam khơng cịn nới lỏng để kích thích tăng trưởng kinh tế nữa, mà phải tập trung để ổn định kinh tế vĩ mơ Coi tảng để phát triển kinh tế ổn định vững Động thái tăng lãi suất để giảm thiểu rủi ro lạm phát Ngân hàng Nhà nước Việt Nam hành động kịp thời hợp lý trước thay đổi nhanh chóng thị trường tài quốc tế Mức tăng 100 điểm lãi suất điều hành cao so với dự báo trước mức 50 điểm cho năm 2022 Nhưng sau đợt tăng lãi suất lần này, có khả có thêm đợt tăng lãi suất điều hành năm 2022 Việc tăng lãi suất NHNN mang tínnh tất yếu Tăng lãi suất khơng có tác dụng giảm áp lực lạm phát lạm phát kỳ vọng, tăng lãi suất tất nhiên hỗ trợ tỷ giá nên gián tiếp giảm áp lực lạm phát Do đó, dù mục đích tăng lãi suất lần để giảm lạm phát hay ổn định kinh tế vĩ mơ, tiền tệ, đảm bảo an tồn hệ thống ngân hàng điều mà NHNN bắt buộc phải làm 10 Lãi suất tăng khó khăn với doanh nghiệp có khoản nợ vay Vì có tăng vài điểm phần trăm mức lãi suất cho vay khơng phải cao đột biến so với diễn biến khứ (đã có lúc lên đến gần 20%/năm vào 2008) Ngồi ra, để biết doanh nghiệp có tri hoạt động với mức lãi suất vay cao cần nhìn vào triển vọng kinh tế thời gian tới Doanh nghiệp chịu lãi suất vay cao, họ chuyển chi phí vay cao ngât ngưỡng vào giá bán tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp, tương tự lạm phát cao nhiều doanh nghiệp tồn hoạt động Ở Việt Nam, thực tế việc tăng lãi suất khơng thức từ đầu năm không ngăn Việt Nam đạt số tăng trưởng GDP ấn tượng qua quí Cho nên, tăng trưởng kinh tế chậm lại, hay giảm nhanh chóng, thì đương nhiên NHNN phải tính tốn lại tốn điều chỉnh lãi suất điều hành cho dù FED có tiếp tục tăng lãi suất hay khơng Nhưng khơng nên áp lực tỷ giá hay lạm phát, đơn giản kinh tế tăng trưởng chậm lại đồng nghĩa với tổng cầu tăng trưởng chậm lại, góp phần giảm áp lực tỷ giá hay lạm phát Để thích ứng với hệ lụy tăng lãi suất điều hành cho vay, cần tích cực tham gia bên liên quan Nhà nước vừa phải linh hoạt điều hành lãi suất theo tín hiệu thị trường mục tiêu quản lý vĩ mô Mặt khác, cần kích thích quản lý phát triển tương đối ổn định thị trường chứng khoán, gia tăng nguồn vốn sách với lãi suất ưu đãi, giúp doanh nghiệp đa dạng hóa kênh huy động giảm thiểu chi phí tiếp cận vốn Các ngân hàng (người cho vay) cần tiết kiệm chi phí quản lý, đa dạng hóa dịch vụ khoản thu việc hưởng chênh lệch lãi suất vay theo kênh cho vay kiểu truyền thống Các doanh nghiệp (người vay) cần chủ động rà soát kế hoạch đầu tư, cân nhắc kỹ quy mơ, chi phí tiến độ dùng vốn vay ngân hàng; đồng thời, đa dạng hóa kênh huy động vốn, ưu tiên dịng vốn huy động trực tiếp vốn chi phí thấp Phần Kết luận Qua đề tài “Thực trạng lãi suất nhận xét biện pháp tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam”, ta thấy lãi suất có vai trị đặc biệt quan trọng, ảnh hưởng lớn đến kinh tế Lãi suất công cụ điều tiết kinh tế vĩ mơ có hiệu Chính phủ thơng qua việc thay đổi mức cấu lãi suất thời kỳ định, làm ảnh hưởng kinh tế quốc gia Lãi suất sở cá nhân doanh nghiệp đưa định chi tiêu hay để tiết kiệm, đầu tư, mua sắm trang thiết bị phục vụ sản xuất kinh doanh hay cho vay gửi tiền vào ngân hàng Lãi suất hội tụ nhiều mối quan hệ, mâu thuẫn liên quan trực tiếp tới lợi ích vật chất xã hội nói chung ngân hàng nói riêng Có thể nói, lãi công cụ quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến phát triển kinh tế Vì vậy, lãi suất nói chung lãi suất ngân hàng nói riêng nên luôn phải đổi theo hướng đa dạng hoá, linh hoạt nhằm thỏa mãn nhu cầu khách hàng, tạo điều kiện cho ngân hàng tối thiểu hóa chi phí đầu vào, tăng lợi nhuận 11 TÀI LIỆU THAM KHẢO Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2010 Giáo trình Lý thuyết Tài - Tiền tệ - Đồng chủ biên: PGS.TS Lê Thị Tuyết Hoa - TS.Đặng Văn Dân & tập thể tác giả Nhà Xuất Kinh tế TP.HCM Yến, T.T.N (2006) Chính sách lãi suất tài vi mơ [Đồ án, Đại học Kinh tế Quốc dân] Hân, N.T.N (2021) Một số vấn đề lãi suất tiền gửi ngân hàng thương mại [Tiểu luận, Trường Đại học Tài – Marketing] Bài báo: Phan Linh (2022, ngày 27 tháng 9) Chun gia nói động thái nâng lãi suất Ngân hàng Nhà nước? Truy suât từ https://vneconomy.vn/  Bài báo: Quang Thắng (2022, ngày 25 tháng 9) Ngân hàng Nhà nước tăng lãi suất tác động tới kinh tế - Tài - Chứng khốn Truy suất từ https://zingnews.vn/ Thắng Hoàng (2022, ngày 27 tháng 9) Tăng lãi suất để giữ giá trị đồng Việt Nam Truy suất từ  https://mof.gov.vn/ Hà Linh (2022, ngày 23 tháng 9) Lãi suất điều hành tăng tác động đến mặt lãi suất tỷ giá? Truy suất từ https://hanoimoi.com.vn/ Nguyễn Hòa (2022, tháng 8) Kinh tế Việt Nam chịu tác động từ "làn sóng tăng lãi suất" quốc gia? Truy suất từ https://congthuong.vn/ 10 TS Nguyễn Minh Phong (2022, 28 tháng 9) Tác động hai mặt tăng lãi suất Truy suất từ https://www.qdnd.vn/  11 Ánh Hồng (2022, tháng 10) Lãi suất tăng chóng mặt Truy suất từ https://tuoitre.vn/ 12 Minh Phương (2022, 25 tháng 10) Điều chỉnh tăng lãi suất điều hành - xu tất yếu Truy suất từ https://dangcongsan.vn/ 12 ... sách tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước đến kinh tế Việt Nam 3.1 Tác động sách tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đến kinh tế: 3.2 Nhận xét sách tăng lãi suất Ngân hàng Nhà. .. luận với đề tài ? ?Thực trạng lãi suất nhận xét biện pháp tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam? ?? làm rõ vấn đề Phần Giới thiệu công cụ lãi suất 1.1 Sơ lược lãi suất? ? Thông thường lãi suất hiểu... Kết luận Qua đề tài ? ?Thực trạng lãi suất nhận xét biện pháp tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam? ??, ta thấy lãi suất có vai trị đặc biệt quan trọng, ảnh hưởng lớn đến kinh tế Lãi suất công cụ