Tính cấp thiết của việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Dưới góc độ lý thuyết
Vốn kinh doanh là yếu tố thiết yếu cho hoạt động sản xuất của doanh nghiệp, nhưng không phải công ty nào cũng có đủ vốn và sử dụng hiệu quả Vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc thực hiện các hoạt động như mua sắm hàng hóa, đầu tư thiết bị và chi trả lương cho nhân viên Do đó, doanh nghiệp cần xác định cách sử dụng vốn một cách hiệu quả để đạt được kết quả mong muốn.
Việc sử dụng vốn hiệu quả giúp doanh nghiệp (DN) nâng cao khả năng thu hút nhà tài trợ, đảm bảo khả năng thanh toán và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường Đồng thời, DN cũng có đủ khả năng khắc phục khó khăn và rủi ro trong kinh doanh Do đó, DN cần áp dụng các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) để đảm bảo an toàn tài chính, trong đó phân tích kinh tế là công cụ quan trọng hỗ trợ DN đạt được mục tiêu này.
Dưới góc độ thực tế.
Trong quá trình thực tập tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội, tôi nhận thấy rằng việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn đang được ban lãnh đạo công ty đặc biệt quan tâm Tuy nhiên, hoạt động phân tích kinh tế, đặc biệt là phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, vẫn thiếu bộ phận chuyên trách và các chỉ tiêu phân tích còn hạn chế Để khắc phục những vấn đề này, việc tập trung vào phân tích hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp công ty quản lý và sử dụng vốn một cách hiệu quả hơn, từ đó vượt qua những khó khăn trong giai đoạn kinh tế hiện nay Vì vậy, tôi đã chọn đề tài: “Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội”.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu của bài viết là phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội, đồng thời đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả này.
- Mục tiêu nghiên cứu cụ thể:
+ Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp.
+ Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội.
+ Tìm ra những điểm hạn chế, các nguyên nhân trong quá trình quản lý và sử dụng vốn
+ Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội.
Phương pháp thực hiện đề tài
4.1 Phương pháp thu thập và tổng hợp dữ liệu
4.1.1 Phương pháp thu thập dữ liệu
Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp.
Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp gồm 2 phương pháp là phương pháp điều tra trắc nghiệm và phương pháp phỏng vấn.
Phương pháp điều tra trắc nghiệm được thực hiện qua phiếu câu hỏi nhằm thu thập thông tin cho khóa luận Tôi đã phát 5 phiếu điều tra cho Ban lãnh đạo và nhân viên phòng kế toán của công ty, với nội dung xoay quanh việc sử dụng VKD và phân tích hiệu quả của nó Sau khi thu thập phiếu, tôi tiến hành kiểm tra mức độ hợp lệ và tổng hợp kết quả theo từng câu hỏi, tính tỷ lệ phần trăm cho mỗi đáp án để phân tích dữ liệu thu được.
Phương pháp phỏng vấn trực tiếp được áp dụng để thu thập thông tin từ giám đốc, kế toán trưởng và một số kế toán viên tại công ty, nhằm nghiên cứu các vấn đề liên quan đến lĩnh vực này.
Các câu hỏi cụ thể tập trung vào hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) của công ty trong năm 2015 và 2016, cùng với các định hướng phát triển trong tương lai Mục tiêu là làm rõ những vấn đề mà các phương pháp khác chưa giải quyết được.
Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp.
Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp là phương pháp nghiên cứu tài liệu, gồm các tài liệu bên trong và bên ngoài DN.
Các báo cáo tài chính của công ty, đặc biệt là bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong hai năm 2015 và 2016, sẽ được sử dụng làm cơ sở cho việc phân tích.
Tài liệu bên ngoài bao gồm các chuẩn mực kế toán, thông tư, giáo trình phân tích kinh tế, kế toán tài chính, và tài chính doanh nghiệp từ trường Đại học Thương Mại cũng như các trường đại học khác, cùng với các luận văn có cùng đề tài từ các khóa học trước.
4.1.2 Phương pháp tổng hợp dữ liệu
Dựa vào phiếu điều tra và phỏng vấn, cùng với số liệu từ bảng CĐKT và báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, tôi đã tiến hành thu thập, tính toán và tổng hợp các số liệu để phân tích hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
4.2 Phương pháp phân tích dữ liệu.
So sánh là một phương pháp nghiên cứu quan trọng, giúp nhận thức các sự vật và hiện tượng thông qua việc đối chiếu và phân tích mối quan hệ tương hỗ giữa chúng.
Phương pháp so sánh là công cụ quan trọng mà tôi áp dụng trong mọi phân tích nội dung, bao gồm việc tính toán các tỷ lệ, tỷ trọng và hệ số giữa các năm tài chính khác nhau.
Phương pháp so sánh được áp dụng để phân tích số liệu vốn kinh doanh giữa năm 2015 và 2016 Các hình thức so sánh bao gồm so sánh tuyệt đối và so sánh tương đối, tập trung vào các chỉ tiêu quan trọng như tỷ trọng vốn lưu động, tỷ trọng vốn cố định, hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh, và hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh.
4.2.2 Phương pháp thay thế liên hoàn
Phương pháp phân tích này cho phép đánh giá các nhân tố tác động đến chỉ tiêu nghiên cứu bằng cách thay thế giá trị của từng nhân tố trong kỳ gốc với kỳ phân tích, trong khi giữ nguyên giá trị của các nhân tố khác Qua đó, ta có thể xác định mức độ và tính chất ảnh hưởng của từng nhân tố thông qua các số liệu cụ thể, từ đó nhận diện nhân tố nào có ảnh hưởng lớn hay nhỏ Kết quả này sẽ giúp đề xuất các giải pháp cụ thể và rõ ràng cho từng nhân tố ảnh hưởng.
4.2.3 Phương pháp dùng biểu phân tích
Trong phân tích hiệu quả sử dụng vốn, việc sử dụng biểu mẫu hoặc sơ đồ phân tích giúp trực quan hóa các số liệu Các biểu phân tích được tổ chức theo dòng và cột để ghi chép các chỉ tiêu và số liệu, phản ánh mối quan hệ so sánh giữa số thực hiện và số kế hoạch, so với số cùng kỳ năm trước, hoặc giữa các chỉ tiêu cá biệt và tổng thể Số lượng dòng và cột phụ thuộc vào mục đích và nội dung phân tích, và bảng phân tích có thể mang tên khác nhau cùng với đơn vị tính khác nhau tùy theo nội dung.
4.2.4 Phương pháp tỷ suất, hệ số
Phương pháp tỷ suất là công cụ quan trọng để phản ánh mối quan hệ so sánh giữa các chỉ tiêu liên quan chặt chẽ, như tỷ suất lợi nhuận trên vốn bình quân và tỷ suất chi phí trên vốn bình quân Ví dụ, tỷ suất lợi nhuận trên vốn bình quân cho thấy một đồng lợi nhuận được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng vốn, từ đó giúp đánh giá chất lượng của quá trình sản xuất kinh doanh.
Hệ số là chỉ tiêu tương đối thể hiện mối quan hệ so sánh giữa hai chỉ tiêu kinh tế có sự tác động lẫn nhau Ví dụ, hệ số nợ cho thấy mối quan hệ giữa nợ phải trả và nguồn vốn kinh doanh, trong khi hệ số đầu tư TSCĐ phản ánh tỷ lệ giữa tổng giá trị tài sản cố định và tổng tài sản của doanh nghiệp.
Kết cấu khóa luận tốt nghiệp
Khóa luận tốt nghiệp gồm 3 chương chính:
Chương 1: Những vấn đề lý luận chung về phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp
Chương 2 Phân tích thực trạng tình hình sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội.
Chương 3 Kết luận và đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội.
NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP
Những vấn đề lý luận cơ bản về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
1.1.1 Những khái niệm cơ bản 1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Để hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thực sự hiệu quả thì điều đầu tiên doanh nghiệp cần quan tâm là làm sao để có đủ vốn và sử dụng nó như thế nào để đem lại hiệu quả cao nhất Vậy vốn kinh doanh là gì?
Theo C.Mác, vốn chính là tư bản, mang lại giá trị thặng dư và là một yếu tố quan trọng trong quá trình sản xuất Ông nhấn mạnh rằng chỉ có khu vực sản xuất mới có khả năng tạo ra giá trị thặng dư cho nền kinh tế Quan điểm này phản ánh sự hiểu biết về kinh tế trong giai đoạn sơ khai, khi kinh tế học mới bắt đầu hình thành và phát triển.
Theo David Begg trong cuốn "Kinh tế học", vốn được xem là hàng hóa có vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất và kinh doanh Vốn có hai loại chính: vốn hiện vật và vốn tài chính, mỗi loại đều đóng góp vào sự phát triển kinh tế.
Theo giáo trình “Tài chính doanh nghiệp” của trường Đại học Thương Mại:
“Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là toàn bộ lượng tiền cần thiết để bắtđầu và duy trì các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp”.
Theo giáo trình “Phân tích kinh tế doanh nghiệp thương mại” của Đại học Thương Mại, PGS.TS Trần Thế Dũng định nghĩa nguồn vốn kinh doanh là khoản vốn được huy động nhằm chi trả cho các chi phí mua sắm tài sản phục vụ cho hoạt động kinh doanh.
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được định nghĩa là tổng giá trị tài sản được huy động và sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận.
1.1.1.2 Đặc trưng của vốn kinh doanh.
Vốn kinh doanh có các đặc trưng sau:
Vốn kinh doanh cần được duy trì ở một quy mô tối thiểu để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả Việc tích lũy một lượng vốn đủ lớn là điều kiện tiên quyết để tiến hành các hoạt động kinh doanh.
Thứ ba, vốn kinh doanh của danh nghiệp phải luôn vận động để sinh lời và đạt được mục tiêu kinh doanh.
Đầu tư vốn cần được bảo toàn, vì vậy doanh nghiệp nên tập trung vào các dự án có tính khả thi cao Cần tránh những dự án mạo hiểm và không an toàn, đồng thời chủ động rút ngắn thời gian thu hồi vốn để tối ưu hóa lợi nhuận.
Thứ năm, vốn kinh doanh phải có giá trị về mặt thời gian, vì vậy cần phải xét đến ảnh hưởng của thời gian khi phân tích vốn.
Vốn kinh doanh cần phải liên kết chặt chẽ với chủ sở hữu và được quản lý một cách hiệu quả để đảm bảo việc sử dụng vốn tiết kiệm và mang lại hiệu quả cao.
1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh
- Căn cứ theo nguồn hình thành vốn, vốn được chia thành vốn chủ sở hữu và nợ phải trả.
Vốn chủ sở hữu là số vốn do chủ sở hữu và các nhà đầu tư đóng góp, không phải là khoản nợ mà doanh nghiệp cần phải thanh toán hay trả lãi suất Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh sẽ được chia cho cổ đông theo tỷ lệ phần vốn góp Tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu có thể được hình thành qua nhiều cách khác nhau, thường bao gồm vốn góp và lãi chưa phân phối.
Nợ phải trả là khoản vốn đầu tư ngoài vốn pháp định, được hình thành từ nguồn vay mượn của các tổ chức và cá nhân Doanh nghiệp có trách nhiệm hoàn trả cả lãi và gốc sau một thời gian nhất định Khoản vốn này được sử dụng theo các điều kiện cụ thể như thời gian sử dụng, lãi suất và thế chấp, nhưng không thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp Nợ phải trả được chia thành hai loại: nợ ngắn hạn và nợ dài hạn.
- Căn cứ vào phạm vi, vốn được chia thành 2 loại: vốn trong sản xuất kinh doanh và vốn ngoài sản xuất kinh doanh.
+ Vốn trong sản xuất kinh doanh nhằm phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh
+ Vốn ngoài sản xuất kinh doanh nhằm đảm bảo cho các hoạt động mang tính chất bất thường của doanh nghiệp.
- Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển, vốn chia thành 2 loại là vốn cố định và vốn lưu động.
Vốn lưu động là số tiền được sử dụng để hình thành tài sản lưu động của doanh nghiệp, đảm bảo cho quá trình sản xuất diễn ra liên tục Trong quá trình chu chuyển, vốn lưu động sẽ được chuyển đổi hoàn toàn thành giá trị sản phẩm và sẽ được thu hồi khi kết thúc quá trình tiêu thụ Khi đó, vốn lưu động đã hoàn thành một chu kỳ kinh doanh.
Vốn cố định là nguồn vốn được đầu tư để hình thành tài sản dài hạn, với tài sản cố định là phần quan trọng nhất Tài sản cố định có đặc điểm luân chuyển qua nhiều kỳ sản xuất kinh doanh và hoàn thành vòng tuần hoàn khi hết thời gian sử dụng Quy mô vốn cố định quyết định quy mô tài sản cố định, trong khi các đặc điểm của tài sản cố định ảnh hưởng đến việc quản lý và vận động vốn cố định Để quản lý vốn cố định hiệu quả, cần chú trọng vào việc sử dụng tài sản cố định một cách hợp lý.
- Căn cứ vào thời gian huy động vốn, vốn kinh doanh được chia thành 2 loại là vốn thường xuyên và vốn tạm thời.
Vốn thường xuyên là nguồn vốn ổn định và dài hạn mà doanh nghiệp có thể sử dụng, bao gồm vốn chủ sở hữu và các khoản vay dài hạn Nguồn vốn này chủ yếu được dùng để mua sắm tài sản cố định (TSCĐ) và một phần tài sản lưu động (TSLĐ) cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Vốn tạm thời là nguồn vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng các nhu cầu tạm thời và bất thường trong quá trình sản xuất kinh doanh Các nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn từ ngân hàng, tổ chức tín dụng và các khoản nợ ngắn hạn khác.
1.1.3 Vai trò của vốn kinh doanh
Vốn kinh doanh là yếu tố thiết yếu giúp doanh nghiệp thực hiện hoạt động sản xuất và kinh doanh Việc sử dụng hiệu quả nguồn lực không chỉ giúp doanh nghiệp mở rộng và phát triển thị trường mà còn nâng cao khả năng lưu thông hàng hóa.
- Vốn kinh doanh là cơ sở tiền đề để doanh ghiệp tính toán, hoạch định các chiến lược và kế hoạch kinh doanh.
Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
1.2.1 Phân tích tình hình sử dụng vốn kinh doanh 1.2.1.1 Phân tích cơ cấu và biến động vốn kinh doanh
Mục đích phân tích: Nhằm nhận thức, đánh giá khái quát tình hình tăng giảm vốn kinh doanh và cơ cấu vốn kinh doanh qua các năm.
Dữ liệu phân tích được thu thập từ các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán, bao gồm "Tài sản ngắn hạn", "Tài sản dài hạn", Tổng tài sản, Vốn chủ sở hữu và Nợ phải trả Những chỉ tiêu này cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp đánh giá khả năng thanh toán và cấu trúc vốn.
Cơ cấu vốn của doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tính hợp lý của nó, đồng thời giúp phân tích những ảnh hưởng của cơ cấu vốn đến các chỉ tiêu kết quả kinh doanh.
Khi vốn kinh doanh của doanh nghiệp tăng, nếu các chỉ tiêu kết quả như doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế cũng tăng, đồng thời tỷ lệ tăng của chúng lớn hơn tỷ lệ tăng của vốn kinh doanh, doanh nghiệp sẽ được đánh giá là hoạt động hiệu quả Ngược lại, nếu tỷ lệ tăng của doanh thu và lợi nhuận thấp hơn tỷ lệ tăng của vốn, điều này cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng vốn kinh doanh không hiệu quả.
1.2.1.2 Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động.
Mục đích phân tích: Đánh giá tình hình tăng giảm của vốn lưu động qua các năm
Nguồn số liệu phân tích bao gồm các chỉ tiêu như Tiền và các khoản tương đương tiền, Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, Các khoản phải thu ngắn hạn, Hàng tồn kho, và tài sản ngắn hạn khác trên Bảng cân đối kế toán Ngoài ra, số liệu Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng được lấy từ Báo cáo kết quả kinh doanh.
Vai trò: Đánh giá cơ cấu vốn lưu động có hợp lý, đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp hay không.
Khi vốn lưu động của doanh nghiệp tăng và doanh thu thuần cũng gia tăng, nếu tỷ lệ tăng của doanh thu thuần lớn hơn hoặc bằng tỷ lệ tăng của vốn lưu động, thì đây là một dấu hiệu tích cực Ngược lại, nếu tỷ lệ tăng của doanh thu thuần thấp hơn, điều này sẽ được đánh giá không tốt cho doanh nghiệp.
1.2.1.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định.
Mục đích phân tích: Thấy được tình hình tăng giảm của vốn cố định qua các năm.
Nguồn số liệu phân tích bao gồm các chỉ tiêu như các khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, bất động sản đầu tư, các khoản đầu tư tài chính dài hạn, và tài sản dài hạn khác trên bảng cân đối kế toán Ngoài ra, doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng được lấy từ báo cáo kết quả kinh doanh.
Cơ cấu và quản lý vốn cố định đóng vai trò quan trọng trong việc tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh Phân tích số liệu cho thấy sự ảnh hưởng của cơ cấu vốn cố định đến các chỉ tiêu kết quả kinh doanh, góp phần nâng cao hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp.
Khi vốn cố định tăng và doanh thu thuần cũng tăng, nếu tỷ lệ tăng của doanh thu thuần lớn hơn tỷ lệ tăng của vốn cố định, điều này được đánh giá tích cực Ngược lại, nếu doanh thu thuần tăng chậm hơn so với vốn cố định, tình hình sẽ không được đánh giá khả quan.
1.2.1.4 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn chủ sở hữu.
Mục đích phân tích: Thấy được cơ cấu vốn chủ sở hữu- nguồn vốn vô cùng quan trọng đặc biệt đối với loại hình công ty cổ phần.
Nguồn số liệu phân tích: Chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu, nguồn quỹ khác trên Bảng cân đối kế toán
Cơ cấu vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng trong việc huy động nguồn vốn kinh doanh, chủ yếu từ vốn chủ sở hữu hoặc nguồn vốn vay.
Mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu và lợi nhuận được đánh giá tích cực khi tăng trưởng mạnh hơn so với mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu và doanh thu Ngược lại, nếu lợi nhuận không tăng trưởng tương xứng với vốn chủ sở hữu so với doanh thu, thì sẽ bị đánh giá không tốt.
1.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
1.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Mục đích phân tích là để nhận thức và đánh giá một cách chính xác hiệu quả sử dụng các chỉ tiêu vốn kinh doanh Qua đó, phân tích và đánh giá những nguyên nhân ảnh hưởng đến sự tăng giảm, đồng thời đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Bên cạnh đó, việc cung cấp thông tin đầy đủ, kịp thời và trung thực sẽ hỗ trợ nhà quản lý doanh nghiệp và các đối tượng liên quan trong việc đưa ra quyết định đúng đắn.
Nội dung phân tích: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được xác định qua các chỉ tiêu sau:
- Hệ số doanh thu trên VKD bình quân. Được xác định dựa trên công thức:
Trong đó: : Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh.
M : Tổng doanh thu thuần trong kỳ.
: Vốn kinh doanh bình quân.
Chỉ tiêu này thể hiện hiệu quả sản xuất và khả năng sinh lợi từ vốn đầu tư, cho thấy mỗi đồng vốn kinh doanh (VKD) bình quân trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu Hệ số doanh thu trên VKD bình quân càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn càng tốt.
Công thức tính VKD bình quân:
- Hệ số lợi nhuận trên VKD bình quân. Được xác định trên công thức:
: Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh.
: Vốn kinh doanh bình quân.
Chỉ tiêu hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh bình quân thể hiện khả năng sinh lợi của mỗi đồng vốn Nó cho biết mỗi đồng vốn kinh doanh trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận cho doanh nghiệp Hệ số này càng cao thì hiệu quả kinh doanh càng tốt.
Vai trò của việc phân tích vốn kinh doanh là cung cấp nền tảng cho việc đề xuất các giải pháp khắc phục, nhằm tối ưu hóa việc sử dụng vốn và nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp.
1.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Mục đích phân tích: Phân tích mối tương quan giữa vốn lưu động bỏ ra và kết quả đạt được.
Bảng cân đối kế toán cung cấp các chỉ tiêu tài chính quan trọng, bao gồm tài sản ngắn hạn như hàng tồn kho, các khoản phải thu ngắn hạn và nợ ngắn hạn, giúp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp một cách hiệu quả.
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KHOÁNG SẢN LUYỆN KIM HÀ NỘI
Tổng quan tình hình và các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội
2.1.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội 2.1.1.1 Giới thiệu chung về Công ty.
- Tên công ty: Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội
- Tên giao dịch quốc tế: HANOI MINERALS – METALLURGY JOINT
- Tên giao dịch: MINERALS.,JSC
- Địa chỉ: Tầng 11, tòa nhà Ladeco, số 266 Đội Cấn - Phường Liễu Giai - Quận
- Tên người đại diện theo pháp luật: NGUYỄN THỊ HỒNG
- Giám đốc: NGUYỄN THỊ HỒNG
- Email: Info@hmm.vn - Website: www.hmm.vn
- Quy mô vốn : Vốn điều lệ là 28.500.000.000 đồng (Hai mươi tám tỷ năm trăm triệu đồng)
- Quy mô lao động : Tổng số lao động Công ty quản lý hơn 100 người.
2.1.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh.
Hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty có các đặc điểm chính sau:
Công ty chúng tôi hoạt động đa ngành, bao gồm khai khoáng, luyện kim, sản xuất sản phẩm, buôn bán và đầu tư dự án, mang đến sự đa dạng và phong phú trong dịch vụ.
- Số người lao động: hơn 100 người, đó là chưa kể tới số lao động thời vụ mà công ty thường sử dụng, cũng tương đối lớn.
- Phạm vi hoạt động của công ty rộng Do ngành nghề kinh doanh chính là khai
Công ty hoạt động theo phương thức kết hợp linh hoạt giữa sản xuất và thương mại dịch vụ, nhằm đạt được mục tiêu tăng trưởng bền vững.
2.1.1.3 Cơ cấu tổ chức của công ty.
Tổ chức bộ máy quản lý
Mô hình tổ chức quản lý, tổ chức sản xuất kinh doanh của công ty gồm :
- Ban giám đốc : gồm giám đốc và 2 phó giám đốc
- 04 phòng ban chuyên môn nghiệp vụ: Phòng Tổ chức hành chính, Phòng tài chính- kế toán, Phòng kinh tế kế hoạch, Phòng thị trường, Phòng thiết kế, sản xuất.
Cụ thể sơ đồ bộ máy tổ chức Công ty cổ phần Khoáng sản Luyện Kim Hà Nội:
Sơ đồ 2.1 Bộ máy tổ chức Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội
(Nguồn :Phòng tổ chức – hành chính)
Tổ chức bộ máy kế toán
Bộ máy kế toán tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội bao gồm:
Hội đồng quản trị Ban Kiểm soát
Phòng Tổ Chức Hành Chính
Lý Dự Án Đại hội đồng cổ đông
Sơ đồ 2.2 Tổ chức bộ máy kế toán Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội
(Nguồn: Phòng tài chính- Kế toán ) 2.1.1.4 Khái quát kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm 2015-2016 của Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội.
Từ bảng 2.1 ta thấy tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận của DN năm 2016 so với năm 2015 có nhiều chuyển biến tốt cụ thể :
- Tổng doanh thu năm 2016 đạt 166.537.337.753 VNĐ 2015 là
162.345.154.884 VNĐ, tăng 4.192.182.869VNĐ, tương đương với tăng 2,58% với năm 2015, cụ thể:
+ Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2016 là 166.425.730.723 VNĐ còn năm 2015 là 162.214.595.860 VNĐ tăng 4.211.134.863 VNĐ, tương đương tăng 2,60% so với năm 2015
+ Doanh thu tài chính năm 2016 so với năm 2015 tăng 17.366.188VNĐ, tương ứng với tỷ lệ tăng 13,3%
- Tổng chi phí năm 2016 là 153.092.608.498VNĐ tăng so với năm 2015 là
Kế toán vật tư, TSCĐ
- Lợi nhuận trước thuế năm 2016 là13.326.921.999 VNĐ còn năm 2015 là
Lợi nhuận trước thuế năm 2016 đạt 12.926.940.641 VNĐ, tăng 399.981.358 VNĐ so với năm 2015, tương ứng với tỷ lệ tăng 3,09% Trong khi đó, lợi nhuận sau thuế năm 2016 là 12.640.952.983 VNĐ, giảm so với 25.578.973.384 VNĐ của năm 2015.
2016 tăng 2380.063.504VNĐ so với năm 2014 tương ứng với tỷ lệ tăng 3,10%
- Tỷ suât lợi nhuận gộp bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 3,42% và tỷ suất lợi nhuận thuần sau thuế tăng 0,038%
Tình hình doanh thu và lợi nhuận của công ty trong năm 2016 so với năm 2015 được đánh giá là ổn định, với doanh thu và chi phí không có nhiều biến động lớn trong suốt năm.
Năm 2016, doanh thu của doanh nghiệp tăng trưởng, tuy nhiên, chi phí cũng gia tăng tương ứng Dù lợi nhuận trong hai năm qua có sự tăng trưởng, doanh nghiệp cần xem xét tình hình tài chính hiện tại để lập kế hoạch giảm chi phí hợp lý cho năm tới.
Bảng 2.1 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công Ty Cổ Phần Khoáng
Sản Luyện Kim Hà Nội qua 2 năm 2015 và 2016 Đơn vị: VNĐ
STT Chỉ tiêu 2015 2016 So sánh năm
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 162.214.595.860 166.425.730.723 4.211.134.863 2,60
2 Các khoản giảm trừ doanh thu - 36.318.182 36.318.182 -
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (01 - 02)
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ (10 - 11)
Tỷ suất lợi nhuận gộp/doanh thu thuần(5/3*100)
7 Doanh thu hoạt động tài chính 130.559.024 147.925.212 17.366.188 13,30
Tỷ suất chi phí tài chính/doanh thu tài chính(8/7*100)
Tỷ suất chi phí bán hàng/doanh thu thuần(11/3*100)
13 Chi phí quản lý kinh doanh 7.406.387.465 8.060.660.489 654.273.024 8,83
Tỷ suất chi phí quản lý/doanh thu thuần(13/3*100)
16 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 12.977.762.037 13.444.729.255 466.967.218 3,60
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế(16+19)
21 Chi phí thuế TNDN hiện hành 666.051.162 685.969.016 19.917.854 2,99
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (20-21)
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/Tổng doanh thu thuần (22/10*100)
2.1.2 Ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Nền kinh tế và những chính sách quản lý kinh tế vĩ mô của Nhà nước.
Năm 2016, kinh tế Việt Nam dự báo sẽ có những điểm khác biệt so với kinh tế thế giới, mặc dù vẫn chịu ảnh hưởng từ bức tranh kinh tế toàn cầu Sự ổn định kinh tế vĩ mô đã bắt đầu được thiết lập từ năm 2015, đánh dấu bước đầu trong quá trình phục hồi kinh tế của đất nước.
Bức tranh kinh tế vĩ mô của Việt Nam đang dần ổn định với lạm phát giảm mạnh và niềm tin của người tiêu dùng vào đồng tiền nội tệ tăng lên Hệ thống ngân hàng đã vượt qua khủng hoảng, tránh được sự sụp đổ và trở lại hoạt động bình thường Các rủi ro lớn nhất trong hệ thống ngân hàng, bao gồm thanh khoản và nguy cơ lây lan rủi ro từ các ngân hàng yếu, đã được kiểm soát hiệu quả.
- Lạm phát: Số liệu vừa được Tổng cục Thống kê công bố ngày 28 tháng 12 năm
2016 cho thấy, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của 2016 tăng 4,74%, bình quân mỗi tháng năm 2016 tăng 0,4% CPI bình quân năm 2016 tăng 2,66% so với bình quân năm
Năm 2016, lạm phát tại Việt Nam chỉ đạt 4,74%, thấp hơn mục tiêu 5% đề ra, cho thấy sự thành công trong việc kiểm soát lạm phát Tổng cục Thống kê thông báo rằng từ năm 2017, Việt Nam sẽ áp dụng mức tăng CPI bình quân cả năm để xác định chỉ số lạm phát Mặc dù giá một số mặt hàng thiết yếu có xu hướng tăng, nhưng vẫn có sự điều chỉnh giá của các mặt hàng do Nhà nước quản lý, tiến gần hơn đến giá thị trường.
Tỷ giá USD/VND năm 2016 diễn biến ổn định nhờ các chính sách của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước, mặc dù thị trường ngoại hối thế giới trải qua nhiều biến động lớn Trong bối cảnh bảng Anh lao dốc và euro giảm xuống mức thấp nhất trong 14 năm, tỷ giá vẫn giữ được sự ổn định, ảnh hưởng tích cực đến xuất nhập khẩu hàng hóa của Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội mà không làm giảm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
- Lãi suất: Gần cuối năm 2016, lãi suất cho vay không quá cao và lãi suất huy động hợp lý.
Lãi suất cho vay VND hiện nay dao động từ 6-7%/năm cho các lĩnh vực ưu tiên trong ngắn hạn, trong khi các ngân hàng thương mại nhà nước áp dụng lãi suất trung và dài hạn phổ biến từ 9-10%/năm Đối với lĩnh vực sản xuất kinh doanh thông thường, lãi suất cho vay ngắn hạn nằm trong khoảng 6,8-9%/năm và trung, dài hạn từ 9,3-11%/năm Đặc biệt, nhóm khách hàng có tình hình tài chính tốt và minh bạch có thể được hưởng lãi suất cho vay ngắn hạn chỉ từ 4-5%/năm.
Lãi suất cho vay USD hiện nay dao động từ 2,8% đến 6,0% mỗi năm Cụ thể, lãi suất cho vay ngắn hạn thường nằm trong khoảng 2,8% đến 5,0% mỗi năm, trong khi lãi suất cho vay trung và dài hạn có mức từ 5,0% đến 6,0% mỗi năm.
Trong tuần qua, một số ngân hàng đã điều chỉnh giảm nhẹ lãi suất huy động VND Hiện tại, lãi suất huy động VND phổ biến dao động từ 0,8-1%/năm cho tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 1 tháng; từ 4,5-5,4%/năm cho tiền gửi có kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng; từ 5,4-6,5%/năm cho tiền gửi có kỳ hạn từ 6 tháng đến dưới 12 tháng; và từ 6,4-7,2%/năm cho kỳ hạn trên 12 tháng.
- Lãi suất huy động USD: Hiện nay lãi suất huy động USD của TCTD ở mức 0
%/năm đối với tiền gửi của cá nhân và tổ chức.
Tình hình lãi suất huy động và cho vay của NHNN đã tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty trong việc huy động vốn phục vụ sản xuất kinh doanh Năm 2016, bức tranh kinh tế Việt Nam mở ra nhiều cơ hội cho doanh nghiệp phát triển và vươn lên Điều này giúp các công ty sử dụng vốn một cách tiết kiệm và hiệu quả, giữ vững sự ổn định và phát triển mạnh mẽ Năm 2016 cũng được xem là thời điểm các doanh nghiệp Việt Nam đang dần ổn định và có tiềm năng phát triển mạnh mẽ trong năm 2017.
Trong bối cảnh nền kinh tế đầy thách thức và các chính sách quản lý kinh tế vĩ mô của Nhà nước, doanh nghiệp cần phải nỗ lực không ngừng để phát triển và tồn tại trong thị trường cạnh tranh khốc liệt hiện nay.
Năm 2016, nhiều doanh nghiệp mới ra đời và ngành mỏ khai khoáng nhận được sự quan tâm từ Nhà nước Công ty cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội đã nỗ lực cạnh tranh để đầu tư trang thiết bị tiên tiến, nhằm cung cấp sản phẩm chất lượng cho người tiêu dùng Đối mặt với thị trường cạnh tranh đã ảnh hưởng lớn đến việc quản lý hiệu quả vốn, giúp tránh lãng phí và cải thiện kết quả kinh doanh Nhờ đó, công ty đã ổn định hoạt động sản xuất kinh doanh và xây dựng những chiến lược phát triển mạnh mẽ cho năm 2017.
Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
2.2.1 Phân tích số liệu sơ cấp
Phiếu điều tra Phiếu điều tra gồm 11 câu hỏi, số lượng phiếu đã phát: 5 phiếu, số phiếu hợp lệ:
5 phiếu Kết quả phiếu điều tra như sau:
Bảng 2.2 BẢNG TỔNG HỢP ĐIỀU TRA TRẮC NGHIỆM
STT Nội dung câu hỏi Kết quả
Công tác phân tích sử dụng vốn kinh doanh hiện nay được đánh giá là rất cần thiết cho các doanh nghiệp Nhiều ý kiến cho rằng việc này không chỉ cần thiết mà còn đóng vai trò quan trọng trong việc tối ưu hóa nguồn lực và nâng cao hiệu quả hoạt động.
2 Câu 2: Công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty được đánh giá như nào a Không cần thiết 0 0 b Cần thiết 1 20 c Rất cần thiết 4 80
Câu 3: Hiện nay, nhân tố môi tường nào ảnh hưởng lớn nhất đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty?
Nhân tố bên ngoài a Môi trường pháp luật 0 0 b Chính sách vĩ mô của Nhà nước 2 40 c Thị trường và hoạt động cạnh tranh 3 60
Nhân tố bên trong a Quy chế tài chính của công ty 2 40 b Nhân tố con người 2 40 c Chất lượng sản phẩm 1 20
4 Câu 4: Theo Ông (Bà) thì cơ cấu vốn kinh doanh phân bổ có hợp lý không? a Không hợp lý 1 20 b Hợp lý 4 80
Câu 5: Theo Ông (Bà) thì nâng cao chất lượng sản phẩm có giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh hay không?
6 Câu 6: Công ty có thường xuyên xem xét, đánh giá tài sản cố định không? a Không đánh giá 0 0 b Ít đánh giá 3 60 c Thường xuyên 2 40
7 Câu 7: Việc xây dựng chính sách thu hồi công nợ đã được công ty thực sự quan tâm hay chưa? a Không quan tâm 0 0 b Ít quan tâm 2 40 c Quan tâm 3 60
8 Câu 8: Theo Ông (Bà), việc đầu tư và trích khấu hao TSCĐ hiện nay có hợp lý không? a Không hợp lý 1 20 b Hợp lý 4 80
9 Câu 9: Theo Ông (Bà), Hiện tại, nhu cầu vốn kinh doanh có lớn không? a Không lớn 0 0 b Khá lớn 1 20 c Rất lớn 4 80
Mở rộng quan hệ đối tác với khách hàng và các đơn vị tài chính ngân hàng là rất cần thiết để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Việc thiết lập mối quan hệ chặt chẽ không chỉ giúp tối ưu hóa nguồn lực tài chính mà còn tạo ra cơ hội phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong tương lai, công ty cần chú trọng vào một số vấn đề quan trọng Trước hết, cần phân tích và đánh giá hiệu quả hiện tại của nguồn vốn để xác định các lĩnh vực cần cải thiện Thứ hai, việc xây dựng kế hoạch tài chính rõ ràng và hợp lý sẽ giúp tối ưu hóa việc sử dụng vốn Cuối cùng, công ty nên đầu tư vào công nghệ và đào tạo nhân sự để nâng cao năng lực quản lý và khai thác nguồn vốn một cách hiệu quả nhất.
- Xây dựng Phòng Phân tích – Tài chính
- Thường xuyên đảm bảo TSCĐ hoạt động đúng công suất, theo dõi bảo trì định kỳ
Kết quả khảo sát cho thấy cả nhân viên lẫn quản lý đều chú trọng đến phân tích tài chính và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Họ nhận thức rõ những hạn chế lớn của công ty trong năm qua và đề xuất các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, ngăn chặn tình trạng lạm dụng và ứ đọng vốn không sinh lời.
Để nắm bắt tình hình phân tích chi phí kinh doanh tại Công ty Cổ phần Khoáng sản Luyện kim Hà Nội, chúng tôi đã tiến hành phỏng vấn Giám đốc Nguyễn Thị Hồng và Kế toán trưởng Lê Thị Hợp (Phụ lục 02)
Phỏng vấn kế toán trưởng và giám đốc Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim
Hà Nội đã tổng hợp ý kiến về tình hình sử dụng vốn kinh doanh của công ty, nêu rõ những hạn chế và nguyên nhân, đồng thời đưa ra kiến nghị giải pháp cho cả công ty và Nhà nước Các ý kiến đều đi thẳng vào vấn đề, phản ánh đúng thực trạng và xác định mục tiêu giải quyết cho năm 2017.
Kết luận: Các nhà quản lý rất chú trọng đến việc phân tích kinh tế trong doanh nghiệp Bên cạnh việc mở rộng quy mô, công ty cần thiết lập bộ phận Phân tích – Tài chính để kịp thời phát hiện các rủi ro và mối nguy hiểm tiềm ẩn.
2.2.2 Phân tích tình hình vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội
2.2.2.1 Phân tích cơ cấu và biến động vốn kinh doanh.
Bảng 2.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội trong năm 2015-2016
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 So sánh năm
Doanh thu thuần bán hàng
Nhận xét : Cơ cấu vốn kinh doanh năm 2016 và năm 2015 nhìn chung có sự biến động nhẹ Cụ thể:
- Năm 2016 có tổng VKD bình quân là 87.300.158.015 VNĐ và năm 2015 là 84.332.804.120 VNĐ tăng 2.967.353.895 VNĐ tương ứng tăng 3,52% so với năm
Tổng vốn lưu động (VLĐ) bình quân năm 2016 đạt 37.256.178.426 VNĐ, chiếm 42,68% trong tổng vốn kinh doanh (VKD) bình quân, giảm 1.269.798.917 VNĐ so với năm 2015, tương ứng với mức giảm 3,3% Trong khi đó, tổng vốn cố định (VCĐ) bình quân năm 2016 là 50.043.979.589 VNĐ, chiếm 57,32% trong tổng VKD bình quân, tăng 4.237.152.812 VNĐ so với năm 2015.
Có thể thấy trong năm 2016 tỷ trọng VLĐ bình quân giảm 3% và tỷ trọng VCĐ bình quân tăng lên 3%
Cơ cấu và biến động của vốn kinh doanh khiến cho kết quả kinh doanh năm 2016 của Công ty là:
- Doanh thu thuần bán hàng năm 2016 là 166.389.412.541 VNĐ tăng 4.174.816.681 VNĐ tương ứng tăng 2,57% so với năm 2015
- Lợi nhuận sau thuế năm 2016 là 12.640.952.983 VNĐ tăng 380.063.504 VNĐ tương ứng tăng 3,1% so với năm 2015
Cơ cấu và biến động vốn kinh doanh trong năm 2015-2016 được tổ chức hợp lý, góp phần ổn định tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, với các chỉ tiêu kết quả kinh doanh ghi nhận sự tăng trưởng nhẹ.
2.2.2.2 Phân tích cơ cấu và biến động của vốn lưu động.
Bảng 2.4 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội trong năm 2015-2016
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 So sánh năm 2016/2015
1.Tiền và các khoản tương đương tiền bình quân
2 Đầu tư tài chính ngắn hạn bình quân
3 Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân 19.081.290.276 49,53 22.424.868.284 60,19 3.343.578.008 17,52
4 Hàng tồn kho bình quân 11.491.535.033 29,83 9.874.075.287 26,50 -1.617.459.746 -14,08
5 Tài sản ngắn hạn khác bình quân 1.716.955.563 4,46 740.831.192 1,99 -976.124.371 -56,85
Nhận xét: Qua bảng 2.4 ta thấy cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động tại tại
Trong giai đoạn 2015-2016, Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội ghi nhận tổng vốn lưu động bình quân năm 2016 đạt 37.256.178.426 VNĐ, chiếm 42,68% trong tổng vốn kinh doanh bình quân So với năm 2015, tổng vốn lưu động này giảm 1.269.798.917 VNĐ, tương ứng với tỷ lệ giảm 3,3%.
- Tiền và các khoản tương đương tiền bình quân năm 2016 chiếm tỷ trọng 16,19% trong VLĐ bình quân là 4.216.403.664 VNĐ và năm 2015 chiếm 11,32% là 6.236.196.472 VNĐ giảm 2.019.792.808VNĐ tương ứng giảm 32,39%
- Đầu tư tài chính ngắn hạn bình quân trong 2 năm 2015-2016 công ty không đầu tư tài chính ngắn hạn.
Trong năm 2016, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất, đạt 60,19% trong tổng vốn lưu động bình quân là 22.424.868.284 VNĐ So với năm 2015, khi tỷ trọng này chỉ đạt 49,53% với số tiền 19.081.290.276 VNĐ, đã ghi nhận sự tăng trưởng 3.343.578.008 VNĐ, tương ứng với mức tăng 17,52%.
- Hàng tồn kho bình quân năm 2016 chiếm tỷ trọng 26,50% trong VLĐ bình quân là 9.874.075.287VNĐ và năm 2015 chiếm 29,83% là 11.491.535.033 giảm 1.617.459.746 VNĐ tương ứng giảm 14,08%
- Tài sản ngắn hạn khác bình quân năm 2016 chiếm tỷ trọng 1,99% trong VLĐ bình quân là 740.831.192 VNĐ và năm 2015 chiếm 4,46% là 1.716.955.563VNĐ giảm 976.124.371 tương ứng giảm 56,85%.
Trong năm 2016, các chỉ số tài chính như Tiền và các khoản tương đương tiền bình quân, Hàng tồn kho bình quân và Tài sản ngắn hạn khác bình quân đều ghi nhận sự giảm mạnh so với năm trước.
Năm 2015, tài sản ngắn hạn khác có tỷ trọng rất nhỏ trong vốn lưu động bình quân, trong khi các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao nhất vào năm 2016, cho thấy công ty đang bị chiếm dụng vốn lớn Hàng tồn kho vẫn còn hạn chế Để cải thiện tình hình, vào năm 2017, công ty cần thực hiện các biện pháp giảm thiểu các khoản phải thu ngắn hạn và tăng cường hàng tồn kho nhằm đảm bảo khả năng cung ứng sản phẩm ra thị trường.
2.2.2.3 Phân tích cơ cấu và biến động của vốn cố định.
Bảng 2.5 Phân tích cơ cấu và biến động của vốn cố định tại Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội trong năm 2015-2016
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 So sánh năm 2016/2015
1 Các khoản phải thu dài hạn bình quân
2 Tài sản cố định bình quân
3 Bất động sản đầu tư bình quân
4 Tài sản dở dang dài hạn bình quân
5 Đầu tư tài chính dài hạn bình quân
6 Tài sản dài hạn khác bình quân
Doanh thu thuần bán hàng
Nhận xét : Qua bảng 2.5 ta thấy cơ cấu và sự biến động của vốn cố định tại tại
Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội trong năm 2015-2016 ghi nhận tổng vốn cổ phần bình quân năm 2016 đạt 50.043.979.589 VNĐ, chiếm 57,32% trong tổng vốn kinh doanh bình quân So với năm 2015, tổng vốn này tăng 4.237.152.812 VNĐ, tương ứng với mức tăng 9,25%.
Trong năm 2016, các khoản phải thu dài hạn bình quân chiếm 1,38% trong tổng vốn cố định bình quân, đạt 692.630.270 VNĐ, tăng 497.195.870 VNĐ, tương ứng với mức tăng 254,41% so với năm 2015, khi tỷ trọng này chỉ là 0,43% với 195.434.400 VNĐ Mặc dù tỷ trọng của các khoản phải thu dài hạn bình quân năm 2016 chỉ tăng 0,96%, nhưng sự gia tăng này đã dẫn đến sự tăng trưởng nhanh chóng trong tổng các khoản phải thu dài hạn.
- Tài sản cố định bình quân năm 2016 chiếm tỷ trọng 86,08% trong Tổng VCĐ bình quân là 43.079.704.717 VNĐ và năm 2015 chiếm 84,35% là 38.640.163.918VNĐ tương ứng tăng 11,49% so với năm 2015.
- Bất động sản đầu tư bình quân năm 2015-2016 Công ty đều không đầu tư bất động sản đầu tư.
Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
3.1.1 Những kết quả đạt được
Qua những phân tích ở chương 2 em có thể rút ra những kết quả đạt được trong năm 2015-2016 tại Công ty cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội.
Tình hình vốn kinh doanh tại Công ty.
Cơ cấu vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong năm 2015-2016 khá hợp lý, giúp duy trì tình hình kinh doanh ổn định Tỷ trọng vốn cố định và vốn lưu động gần như tương đương, tuy nhiên, vốn lưu động đã giảm nhẹ trong năm 2016, điều này phù hợp với ngành sản xuất kinh doanh của Công ty Trong bối cảnh kinh tế trong nước ổn định, Công ty đã có những bước đi vững chắc và bền vững.
Năm 2016, Công ty đã đầu tư chủ yếu vào tài sản cố định và máy móc thiết bị phục vụ sản xuất, khai khoáng nhằm tạo ra sản phẩm chất lượng cao với mẫu mã đẹp và giá cả hợp lý Việc áp dụng công nghệ khoa học-kỹ thuật vào dây chuyền sản xuất không chỉ giúp Công ty dễ dàng phát hiện và khai thác khoáng sản, mà còn bảo vệ môi trường và sức khỏe con người Thay vì xuất khẩu thô với giá thành rẻ, Công ty tập trung vào sản xuất các sản phẩm phục vụ cho người tiêu dùng và các đơn vị xây dựng.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty được thể hiện qua sự tăng trưởng của doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ, cùng với lợi nhuận sau thuế, bất chấp việc phải đối mặt với thị trường cạnh tranh khốc liệt.
Chỉ tiêu mối quan hệ giữa vốn kinh doanh, vốn lưu động và vốn cố định trên doanh thu cho thấy hiệu quả tích cực, đồng thời chỉ số vòng quay và số ngày một vòng quay vốn lưu động cũng đạt kết quả tốt, điều này khẳng định tiềm năng phát triển của Công ty.
3.1.2 Những mặt hạn chế, tồn tại và nguyên nhân
Mặc dù Công ty đã đạt được nhiều kết quả nổi bật, nhưng vẫn còn tồn tại nhiều hạn chế trong quản lý vốn kinh doanh Việc xác định cơ cấu vốn và sử dụng vốn chưa hiệu quả đã dẫn đến một số chỉ tiêu không khả quan Do đó, Công ty cần khẩn trương xác định nguyên nhân của những hạn chế này và đưa ra các giải pháp tối ưu để cải thiện tình hình hiện tại.
Tình hình vốn kinh doanh tại công ty. Đáng chú ý nhất là cơ cấu và biến động vốn lưu động trong năm 2015-2016.
Năm 2016, tổng vốn lưu động bình quân giảm 3,3% so với năm 2015, với các khoản mục như Tiền và các khoản tương đương tiền, Hàng tồn kho, và tài sản ngắn hạn khác đều giảm đáng kể Trong khi đó, khoản mục Phải thu ngắn hạn lại chiếm tỷ trọng cao và có tỷ lệ tăng đáng kể Điều này cho thấy Công ty đang gặp rủi ro do lạm dụng vốn ngắn hạn, khi lượng hàng tồn kho ít có thể dẫn đến thiếu hụt hàng hóa trên thị trường, và lượng tiền mặt giảm có thể gây khó khăn trong thanh toán Mặc dù kết quả kinh doanh tăng, nhưng cơ cấu và biến động vốn lưu động hiện tại là tín hiệu đáng lo ngại Do đó, trong năm 2017, Công ty cần xây dựng các chiến lược cụ thể để điều chỉnh cơ cấu vốn lưu động cho phù hợp với tình hình thực tế.
Trong cơ cấu vốn cố định, sự gia tăng mạnh mẽ của các khoản phải thu dài hạn, tài sản dở dang và tài sản dài hạn bình quân đang gây áp lực lớn lên tình hình tài chính của Công ty Điều này tương tự như tình trạng vốn lưu động, dẫn đến việc Công ty bị chiếm dụng vốn cố định trong thời gian dài, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh Công ty đang đối mặt với nguy cơ thiếu vốn để duy trì hoạt động, và mặc dù đầu tư vào tài sản cố định là cần thiết, nhưng tình trạng lạm dụng vốn lớn trong thời gian dài có thể gây ra hậu quả nghiêm trọng trong các năm tiếp theo Nếu không có biện pháp hợp lý để giảm bớt các khoản phải thu dài hạn, Công ty sẽ gặp nhiều khó khăn và có thể dẫn đến sự suy giảm trong kết quả kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh sau thuế giảm nhẹ, cho thấy sự không hiệu quả trong việc sử dụng vốn cố định Đầu tư vào tài sản cố định, máy móc và thiết bị không đạt công suất tối ưu, chủ yếu do cơ cấu và biến động của vốn cố định không hợp lý Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động bình quân tăng chậm hơn so với hệ số doanh thu trên vốn lưu động bình quân.
- Đầu tiên do thị trường cạnh tranh mạnh mẽ, sự phát triển đầu tư của các nước trên thế giới đặc biệt là các nước khu vực Châu Á.
Để duy trì khách hàng và mở rộng quan hệ đối tác kinh doanh, Công ty đã điều chỉnh chính sách công nợ, dẫn đến sự gia tăng đáng kể các khoản phải thu ngắn hạn và dài hạn trong năm 2016.
Hiện tại, Công ty chưa có bộ phận chuyên trách phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và các chỉ tiêu ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh Điều này dẫn đến việc Công ty không thể nắm bắt kịp thời tình hình sử dụng vốn, từ đó không đánh giá được hiệu quả hay sự lãng phí Việc thiếu sót này có thể gây ra những hậu quả nghiêm trọng đến kết quả kinh doanh của Công ty, do đó cần thiết phải thiết lập một hệ thống phân tích phù hợp để đưa ra giải pháp kịp thời.
Vốn chủ sở hữu tăng không đáng kể đã ảnh hưởng đến khả năng duy trì sản xuất kinh doanh của Công ty, buộc Công ty phải chịu chi phí cao để sử dụng vốn vay cho việc mua sắm và đầu tư thiết bị máy móc Điều này nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm với giá thành hợp lý, từ đó thu hút khách hàng lâu năm và khách hàng tiềm năng.
Việc sử dụng tài sản cố định không đạt hiệu suất tối ưu có thể xuất phát từ việc máy móc không được mua với chất lượng và hiệu năng phù hợp Ngoài ra, việc bảo dưỡng kịp thời và thực hiện đổi trả khi tài sản gặp sự cố theo quy định trong hợp đồng kinh tế cũng rất quan trọng.
Các đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
3.2.1 Các đề xuất, ý kiến đối với doanh nghiệp
Sau khi phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần Khoáng sản Luyện kim Hà Nội, tôi đề xuất một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và giảm thiểu tình trạng lãng phí Những giải pháp này sẽ giúp doanh nghiệp tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, nâng cao hiệu suất hoạt động và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.
3.2.1.1 Các đề xuất với doanh nghiệp Giải pháp 1: Xây dựng bộ phận chuyên trách thực hiện công tác phân tích
Lý do đề xuất Công tác phân tích vô cùng quan trọng đối với Công ty có quy mô lớn Công ty
Công ty Cổ phần Khoáng sản Luyện kim Hà Nội, với hơn 10 năm hoạt động và quy mô 38.500.000.000 đồng, chuyên về khai khoáng, sản xuất và đầu tư xây dựng Bộ phận phân tích sẽ thực hiện công việc từ tổng quan đến chi tiết, áp dụng các phương pháp khoa học và hệ thống chỉ tiêu để cung cấp thông tin chính xác về dòng luân chuyển vốn và tài sản của công ty Dữ liệu cho bộ phận phân tích chủ yếu được lấy từ phòng kế toán.
Bộ phận phân tích chuyên trách vẫn chưa phổ biến trong các doanh nghiệp Việt Nam, tuy nhiên, vai trò của nó là rất quan trọng, đặc biệt trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang biến động và chưa ổn định.
Cần nhanh chóng thiết lập phòng Phân tích-tài chính với đội ngũ nhân viên chuyên ngành kế toán có kiến thức sâu về phân tích kinh tế doanh nghiệp Bộ phận này cần phối hợp chặt chẽ và liên tục cập nhật thông tin từ phòng Kế toán để cung cấp dữ liệu quan trọng một cách kịp thời Số liệu phân tích phải được trình bày một cách khoa học, hệ thống hóa các chỉ tiêu quan trọng theo thứ tự ưu tiên.
Cần lưu ý đến các chỉ tiêu không đạt yêu cầu; bộ phận nên cung cấp nhận xét và đánh giá để giúp nhà quản lý dễ dàng xem xét và đưa ra biện pháp giải quyết phù hợp.
Giải pháp 2: Đẩy nhanh tiến độ thu hồi công nợ
Trong năm 2016, một hạn chế đáng chú ý là sự gia tăng mạnh mẽ của các khoản phải thu ngắn hạn và dài hạn, đặc biệt là khoản phải thu dài hạn, chiếm tỷ trọng lớn Điều này cho thấy thực trạng công ty đang bị chiếm dụng vốn kinh doanh, dẫn đến khó khăn trong việc huy động vốn, chủ yếu phải dựa vào vốn vay Hơn nữa, việc sử dụng vốn kinh doanh cũng không đạt hiệu quả cao.
Khi tìm hiểu về đối tác và khách hàng, công ty cần đánh giá khả năng tín dụng của họ để xác định khả năng thanh toán đúng hạn Để thực hiện điều này, công ty nên xây dựng hệ thống chỉ tiêu tín dụng bao gồm phẩm chất, tư cách tín dụng, năng lực trả nợ, vốn của khách hàng, tài sản thế chấp và các điều kiện liên quan.
Khi ký hợp đồng, cần quy định rõ thời hạn thanh toán và mức phạt cho vi phạm để tránh chiếm dụng vốn bất hợp pháp Mức phạt sẽ được tính dựa trên tỷ lệ phần trăm số tiền nợ và thời hạn trả nợ, với khách hàng lớn và lâu năm có mức phạt thấp hơn.
Sau khi ký hợp đồng, Công ty cần theo dõi các khoản phải thu theo thời gian thu hồi nợ Nếu khách hàng trả nợ trước hạn, có thể áp dụng chiết khấu thanh toán Ngược lại, nếu nợ chậm, Công ty cần thực hiện biện pháp xử lý như tăng lãi suất hoặc lưu ý tên khách hàng để xem xét việc tiếp tục bán hàng trong tương lai.
Chiết khấu thanh toán cho khách hàng khi họ trả nợ sớm là một chiến lược hiệu quả giúp Công ty tăng tốc độ thu hồi nợ Mặc dù Công ty phải chấp nhận một phần trăm chiết khấu dựa trên số nợ, nhưng điều này sẽ thúc đẩy vòng quay vốn, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Giải pháp 3: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định
Công ty đã đầu tư mạnh mẽ vào tài sản cố định và thiết bị máy móc vào năm 2016, tuy nhiên, các hệ số phản ánh mối quan hệ giữa vốn cố định, lợi nhuận sau thuế và doanh thu lại có xu hướng giảm nhẹ Điều này cho thấy việc sử dụng thiết bị máy móc chưa đạt hiệu quả tối ưu, không đáp ứng được yêu cầu về năng suất và chất lượng sản phẩm.
Khi lập kế hoạch mua sắm và đầu tư tài sản cố định, cần xem xét tỷ lệ giá trị đã bù đắp vốn đầu tư để xác định thời điểm đổi mới Đồng thời, việc căn cứ vào các dự án, hợp đồng và mục tiêu kinh doanh của công ty sẽ giúp xác định quy mô vốn cố định cần đầu tư.
- Lựa chọn phương pháp tính khấu hao để tránh hao mòn vô hình đối với tài sản cố định.
- Định kỳ bảo dưỡng, nâng cấp tài sản cố định việc này giúp tài sản hoạt động bình thường, đúng công suất so với tiêu chuẩn.
Để tối ưu hóa quản lý tài sản, Công ty nên áp dụng phương pháp thanh lý cho những tài sản không còn sử dụng Điều này không chỉ giúp giảm chi phí bảo quản mà còn mang lại khoản vốn phù hợp với giá trị còn lại của tài sản.
Giải pháp 4: Các biện pháp khác Biện pháp phòng ngừa rủi ro có thể xảy ra
Nền kinh tế Việt Nam đang phát triển nhưng vẫn phụ thuộc vào biến động kinh tế toàn cầu Mặc dù Nhà nước đã có nhiều chính sách vĩ mô nhằm giảm thiểu những rủi ro, các công ty cần phải nhạy bén và có những quyết định kịp thời để phát triển bền vững và vượt qua khó khăn từ những tác động của nền kinh tế.
Công ty thường xuyên cập nhật thông tin kinh tế trong và ngoài nước cùng với các chính sách vĩ mô của Nhà nước, từ đó dự báo giá nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ và giá thành sản phẩm Ví dụ, nếu dự báo giá nguyên vật liệu có xu hướng tăng, công ty nên ký hợp đồng mua nguyên vật liệu trước thời điểm dự báo để đảm bảo giá cả hợp lý và không ảnh hưởng đến tiến độ sản xuất.
Thị trường cạnh tranh và tìm kiếm khách hàng tiềm năng.
Điều kiện thực hiện
Nhà quản trị cần linh hoạt trong việc áp dụng và phối hợp các biện pháp huy động vốn, tùy thuộc vào sự biến động của hoàn cảnh và điều kiện cụ thể của công ty Các giải pháp này có mối liên hệ chặt chẽ, do đó cần thực hiện đồng bộ để đạt hiệu quả tối ưu Công ty cũng nên tận dụng ưu thế sẵn có và nhận sự hỗ trợ từ bên ngoài, không chỉ về kinh tế mà còn trong các lĩnh vực khác như phản ánh vướng mắc và kiến nghị tới cơ quan chức năng Hơn nữa, môi trường pháp lý thuận lợi cho ngành nghề kinh doanh cũng là động lực quan trọng, trong đó sự hỗ trợ của Nhà nước đóng vai trò then chốt.
Qua việc phân tích tình hình sử dụng vốn và đánh giá hiệu quả kinh doanh tại công ty, chúng ta nhận thấy tầm quan trọng của quản lý vốn Hiệu quả sử dụng vốn có mối liên hệ chặt chẽ với hiệu quả sản xuất, cho thấy rằng việc quản lý và sử dụng vốn hợp lý là yếu tố quyết định sự thành công trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh và phản ánh đặc thù của từng công ty Trong khóa luận này, tôi đã áp dụng kiến thức học được để đánh giá cơ cấu biến động vốn và hiệu quả sử dụng vốn trong năm 2015-2016, từ đó đưa ra các kiến nghị và giải pháp nhằm khắc phục những hạn chế còn tồn tại.
Sau thời gian học tập, nghiên cứu và làm việc tại Công ty Cổ phần Khoáng sản Luyện kim Hà Nội, tôi đã tích lũy được nhiều kiến thức và kinh nghiệm quý báu từ đội ngũ quản lý và nhân viên dày dạn kinh nghiệm.
Công ty sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ, tối ưu hóa hiệu quả trong quản lý tài chính bằng cách áp dụng các phương pháp quản lý và sử dụng vốn kinh doanh một cách hiệu quả nhất.
Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến TS Nguyễn Văn Giao, ban lãnh đạo và toàn thể nhân viên phòng kế toán Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội vì đã hỗ trợ tôi hoàn thành bài khóa luận này.
1 PGS.TS Trần Thế Dũng – Giáo trình “Phân tích kinh tế doanh nghiệp thương mại”- Trường Đại học Thương Mại – Nhà xuất bản Thống Kê, năm 2006.
2 PGS.TS Phạm Công Đoàn, TS Nguyễn Cảnh Lịch – Giáo trình “Kinh tế doanh nghiệp thương mại” – Trường Đại học Thương Mại – Nhà xuất bản Thống Kê, năm 2004.
3 Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần khoáng sản luyện kim Hà Nội năm 2015 và 2016.
4 Website: voer.edu.vn, www.webketoan
