Tiểu luận vai trò của nhà nước đối với hệ thống tài chính

A PHẦN MỞ ĐẦU Cơ chế thị trường với ưu vượt trội thắng chế vận hành khác chế tự nhiên, chế bao cấp Kinh tế thị trường phát triển phận hệ thống tài hình thành, phát triển đầy đủ đồng Cùng với đó, điều tiết nhà nước phận hệ thống tài cần thiết nhằm giúp hệ thống tài đạt phát triển ổn định hiệu quả, từ tạo nên tăng trưởng phát triển lành mạnh kinh tế Trong lịch phát triển kinh tế, học thuyết kinh tế đời, bật hai quan điểm xem đối lập Adam Smith Keynes 1) Adam Smith, nhà kinh tế học người Scotland đưa lý thuyết “bàn tay vơ hình” Điểm chủ chốt mà Adam Smith đề : “Sự giầu có quốc gia đạt khơng phải quy định chặt chẽ mà tự kinh doanh” 2) John Maynard Keynes, nhà kinh tế học tiếng người Anh lại cho Để chống đỡ khủng hoảng thất nghiệp địi  hỏi phải có can thiệp Nhà nước, thơng qua đó:  - Nâng cao tổng cầu kinh tế  - Kích thích tiêu dùng  - Khuyến khích doanh nhân đầu tư kinh doanh Thực tế từ khủng hoảng 1929-1933 khủng hoảng tài 20072008 cho thấy, luận thuyết “bàn tay vơ hình” cảu Adam Smith dẫn dắt thị trường kinh tế tự hướng tới hiệu vấn đề thông tin thị trường xử lý tốt Nhưng tham gia ngày lớn nhà đầu tư vào hệ thống tài với mục đích tìm kiếm lợi nhuận tối đa nguồn thông tin không đầy đủ xuất ngày đa dạng cơng cụ tài tiềm ẩn nhiều rủi ro, nguy trở thành thực trước bão khủng hoảng kinh tế 2007-2008 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Tuy nhiên nhà nước can thiệp sâu vào kinh tế hạn chế việc tự điều tiết tính động thị trường, dẫn tới suy thoái kinh tế thất nghiệp gia tăng năm 1970 Chính thế, vai trị nhà nước với hệ thống tài quan trọng để hệ thống tài phát triển ổn định bền vững Khơng thể vai trị việc thúc đẩy hệ thống tài phát triển mà nhà nước cịn có chế tài kiểm soát chặt phù hợp, kịp thời đồng hoạt động phận hệ thống tài Vậy nhà nước tác động đến hệ thống tài cách nào? Đó thơng qua phận hệ thống tài chính: Thị trường tài Các định chế tài trung gian Cơ sở hạ tầng pháp lý - kỹ thuật Các tổ chức giám sát điều hành hệ thống tài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com B NỘI DUNG ĐỀ TÀI I Hệ thống tài Khái niệm hệ thống tài Tài hệ thống quan hệ kinh tế phân phối, gắn liền với trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ Trong thực tế, quan hệ tài diễn phức tạp đa dạng, chúng đan xen tập hợp hàng loạt hoạt động khác kinh tế Tuy nhiên, khơng phải hoạt động hỗn loạn mà ngược lại, chúng tuân thủ nguyên tắc, quy luật định, quan hệ tài có tính chất đặc thù giống nhóm lại thành phận riêng Giữa phận ln có mối liên hệ, tác động ràng buộc lẫn tạo thành hệ thống tài Vậy, Hệ thống tài tổng thể phận khác cấu tài chính, mà quan hệ tài hoạt động lĩnh vực khác có mối liên hệ tác động lẫn theo quy luật định Các phận hệ thống tài hoạt động lĩnh vực: tạo nguồn lực tài chính, thu hút nguồn tài chu chuyển nguồn tài (dẫn vốn) Với lĩnh vực hoạt động này, tồn hệ thống tài thực vai trò đặc biệt quan trọng kinh tế quốc dân đảm bảo nhu cầu vốn cho phát triển kinh tế xã hội.  Ba quan niệu hệ thống tài Quan niệm thứ nhất: hệ thống tài chia thành mơ hình - Hệ thống tài kiểm sốt: lãi suất ngân hàng ấn định, kiểm soát chặt gần cố định, không tồn yếu tố cạnh tranh Hệ thống tài ta thấy Ba Lan - Hệ thống tài tự do: định chế tài giữ vị trí quan trọng việc phân bổ nguồn lực tài chịu sức ép cạnh tranh thị trường tài q trình huy động vốn   LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Theo quan niệm hệ thống tài nhấn mạnh đến vai trị kiểm sốt nhà nước đặc biệt kiểm soát lãi suất Thực tế chứng minh việc đề cao hay xem nhẹ mức vai trờ kiểm soát nhà nước hệ thống tài gây tác động khôn lường nên kinh tế Quan niệm thứ hai: hệ thống tài tổng thể hoạt động tài lĩnh vực khác kinh tế quốc dân có quan hệ hữu với q trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ nhằm đáp ứng nhu cầu khác chủ thể kinh tế - xã hội.Với quan niệm này, hệ thống tài đề cập đến tổng thể hoạt động tập lớp định chế tài có mối quan hệ ràng buộc chặt chẽ nhằm thúc đẩy trình luân chuyển vốn đảm bảo tính hiệu việc phân bổ nguồn lực tài theo mục đích định Tuy nhiên cách thức chủ yếu theo hướng xác định định chế tài từ hình thành nên cấu trúc hệ thống, mà cấu trúc hệ thống lại thay đổi theo quy mơ tính phức tạp kinh tế thời kì.Vì Hệ thống tài theo mơ hình phù hợp với thời kỳ lại không phù hợp với thời kì khác LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Thị trường tài Trước Việt Nam áp dụng quan điểm tài vào thời kì trước hội nhập với quốc tế Quan niệm thứ ba: hệ thống tài xem xét theo cách thức cung ứng vốn cho kinh tế.Hệ thống tài tổng thể bao gồm thị trường tài chính, định chế tài trung gian, sở hạ tầng pháp lý-kỹ thuật tổ chức quản lý giám sát điều hành hệ thống tài để tổ chức phân bổ nguồn lực tài nhằm đạt mục tiêu chủ thể kinh tế Với quan niệm yếu tố cấu thành thị trường tài biểu diễ sơ đồ sau: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Với cách tiếp cận hệ thống tài theo quan điểm thứ ba mang tính bao qt đề cập dến vận động dịng vốn khơng thơng qua định chế tài mà cịn thơng qua thị trường tài - kênh huy động vốn hấp dẫn với doanh nghiệp Việt Nam nhiều nước giới xây dựng hệ thống tài theo quan niệm thứ ba II Vai trò nhà nước hệ thống tài Vai trị Nhà nước thị trường tài a Khái niệm chất thị trường tài Thị trường tài nơi diễn hoạt động mua bán quyền sử dụng nguồn tài thực thơng qua cơng cụ tài như: tín phiếu, thương phiếu, chứng tiền gửi, chấp phiếu ngân hàng, trái phiếu, cổ phiếu… cấu thành từ phận khác tùy theo cách phân loại b Phân loại thị trường tài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Căn vào thời hạn luân chuyển: + Thị trường tiền tệ:  Thị trường liên ngân hàng  Thị trường hối đoái  Thị trường vay nợ +Thị trường vốn:  Thị trường chứng khoán  Thị trường vay dài hạn Căn vào mục đích hoạt động: + Thị trường sơ cấp + Thị trường thứ cấp Căn vào phương thức tổ chức giao dịch: +Thị trường phi tập trung +Thị trường tập trung Căn vào phương thức huy động vốn: +Thị trường nợ +Thị trường cổ phần c Vai trị nhà nước thị trường tài Thị trường tài hình thành theo hai đường: hình thành tự phát hình thành can thiệp Chính phủ Dù hình thành theo cách nữa, nhà nước có vai trị định việc hình thành phát triển thị trường tài Và vai trị Nhà nước thể qua tác động Nhà nước đối vs việc tạo điều kiện cần thiết cho đời phát triển thị trường tài Cụ thể: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Thứ nhất, Nhà nước tạo khuôn khổ pháp lý cho đời hoạt động thị trường tài chính, đồng thời thực chức giám sát hoạt động thị trường tài - Nhà nước xây dựng ban hành hệ thống pháp luật tạo khuôn khổ pháp lý cho đời hoạt động thị trường tài Hệ thống pháp luật Nhà nước ban hành sở pháp lý điều chỉnh hành vi nhà phát hành, nhà đầu tư tổ chức trung gian tài chính, giải tranh chấp xử lý vi phạm hoạt động thị trường tài - Có số nhóm quy chế ban hành là: - Nhà nước xây dựng ban hành hệ thống pháp luật tạo khuôn khổ pháp lý cho đời hoạt động thị trường tài Hệ thống pháp luật nhà nước ban hành sở pháp lý điều chỉnh hành vi nhà phát hành, nhà đầu tư tổ chức trung gian tài chính, giải tranh chấp xử lý vi phạm hoạt động thị trường tài - Có số nhóm quy chế ban hành là:  Quy chế pháp lý tác nhân tham gia vào thị trường  Quy chế pháp lý phát hành, mua bán loại chứng khoán  Quy chế vè tổ chức thị trường nhằm xây dựng quy mô tổ chức thị trường - Đồng thời nhà nước thông qua hệ thống pháp luật quan chuyên trách thực chức quản lý, giám sát, điều hành hoạt động thị trường tài việc:  Thanh tra điểm nghi vấn sai lệch hoạt động phát hành, niêm yết chứng khốn cơng bố thơng tin  Thanh tra hoạt động giao dịch trụ sở giao dịch chứng khoán  Thanh tra khả tài vá hoạt động tổ chức tài chính, tổ chức kinh doanh, dịch vụ chứng khốn… LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Vì vậy, việc nhà nước tạo khuôn khổ pháp lý rõ ràng, cụ thể cho hoạt động thị trường tài trì chế độ xã hội ổn định sẽ:  Bảo đảm cho an toàn mơi trường đầu tư thị trường tài  Hạn chế mặt tiêu cực thị trường  Bảo vệ lợi ích cho tác nhân kinh tế tham gia thị trường  Củng cố lòng tin thể cần nguồn tài chủ thể cung ứng nguồn tài  Tạo sức hút đối vs nguồn tài khơng nước mà cịn từ nước ngồi  Thúc đẩy thị trường tài phát triển phạm vi rộng Thứ hai, Nhà nước tạo môi trường kinh tế cho thị trường tài hình thành phát triển - Để thúc đẩy hình thành phát triển kinh tế hàng hóa, đảm bảo lưu thơng tiề tệ ổn định, Nhà nước có sách khuyến khích phát triển kinh tế nhiều thành phần, đa dạng hóa, đa phương hóa quan hệ đối ngoại Áp dụng thuế thống đối vs thành phần kinh tế nhẳm tạo MT cạnh tranh lành mạnh, công thành phần kinh tế Chính sách chi tiêu cơng Nhà nước tạo môi trường cho đầu tư, tăng nhu cầu nguồn tài Chính sách tài chính, ngân sách góp phần kiềm chế lạm phát, tạo công cụ cho thị trường tài Chính sách tác động lớn đến trình hình thành phát triển thị trường tài sách thuế lãi suất - Bên cạnh đó, nhà nước vạch kế hoạch dài hạn cho thị trường Đối với thị trường tài hình thành khơng theo đường tự phát, Nhà nước đóng vai trị quan trọng việc xây dựng sở vật chất cho thị trường, tạo LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hệ thống máy móc, thiết bị, trụ sở làm việc, nơi giao dịch thị trường tài Thứ ba, Nhà nước đào tạo người cung cấp cho thị trường tài Thị trường tài hình thành phát triển thiếu yếu tố người Với chế hoạt động phức tạp, thị trường tài đòi hỏi đội ngũ nhân viên ưu tú, trang bị đẩy đủ kiến thức chuyên môn, kinh tế, thương mại, luật pháp, ngoại ngữ, thành thạo thực hành… Để có đội ngũ nhân viên cần có chi phái đào tạo lớn, kế hoạch đào tạo bản, khoa học Mà kế hoạch lại ro nhà nước lập ra, tổ chức thực chi phí lấy từ nguồn tài mà chủ yếu ngân sách nhà nước Vai trị nhà nước trung gian tài a Khái niệm trung gian tài Các trung gian tài tổ chức chuyên hoạt động kinh doanh lĩnh vực tài - tiền tệ Hoạt động chủ yếu thường xuyên tổ chức thong qua việc cung cấp dịch vụ tài – tiền tệ mà thu hút, tập hợp khoản vốn nhàn rỗi kinh tế cung ứng cho nơi có nhu cầu vốn Các trung gian tài đóng vai trị trung gian, cầu nối người có vốn người cần vốn, giúp cho việc luân chuyển vốn thuận lợi Các trung gian tài thực chức chủ yếu tạo vốn thông qua huy động vốn nhàn rỗi; cung ứng vốn cho kinh tế; kiểm soát nhằm giảm thiểu rủi ro xảy với hợp đồng vay cho vay Hoạt động huy động cho vay vốn trung gian tài diễn trực tiếp với chủ thể kinh tế thông qua thị trường tài Lợi nhuận trung gian tài dang khoản chênh lệch lãi xuất mà cho vay vay khoản phí từ cung cấp dịch vụ tài – tiền tệ b Vai trò nhà nước trung gian tài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com pháp luật đánh giá tương đối đầy đủ để hệ thống tài hoạt động Ở Việt Nam, luật để giúp nhà nước quản lý hệ thống tài gồm: Luật Ngân sách Nhà nước; Luật Ngân hàng Nhà nước; Luật tổ chức tín dụng; Luật bảo hiểm; Luật chứng khốn Luật Ngân sách Nhà nước số 01/2002/QH 11, ngày 16/12/2002 ban hành nhằm quản lýthống tài quốc gia, nâng cao tính chu động trách nhiệm quan, tổ chức, cá nhân việc quan lý sử dụng ngân sách nhà nước, củng cố kỹ thuật tài chính, sử dụng tiết kiệm, có hiểu ngân sách tài sản nhà nước Ngân sách nhà nước Việt Nam với công cụ thuế chitieeu có điều tiết phát triển hệ thống tài tường hợp củ thể định Chẳng hạn, để đói phó với tình trạng giảm phát suy giảm kinh tế, ngày 16/01/09 thường trực phủ thông qua phương án sử dụng từ 17000 tỷ đồng , hỗ trợ lãi suất cho vay 14% (thời hạn tối đa 12 tháng) đói với số đối tượng thơng qua ngân hàng thương mại Với động thái này, doanh nghiệp giảm bớt khó khăn, tiếp cận nguồn vốn ngân hàng với chi phí hợp lý, tạo động lực cho hệ thống ngân hàng, tổ chức tín dụng mở rộng hoạt động vốn cung ứng vốn cho kinh tế Luật Ngân hàng Nhà nước số 06/1997/QHX ngày 12/12/1997; Luật sửa đổi bổ sung số 10/2003/QH11 ngày 17/06/2003 Luật ban hành nhằm xây dựng thực thi có hiểu sách tiền tệ quốc gia; tăng cường quản lý nhà nước hoạt động ngân hàng; góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển Chính sách tiền tệ quốc gia phận sách kinh tế - tài cua Nhà nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền, kiềm chế lạm phát, góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội, bảo đảm quốc phòng, an ninh nâng cao đời sống nhân dân Ở Việt Nam, sau khung hoảng tài suy thối kinh tế toàn cầu (2008 – 2009), tăng trưởng GDP Việt Nam nhanh năm 2010 (6,8%) nhờ phục hồi xuất LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com điều tiết phù hợp sách Tuy nhiên, lạm phát 2010 Việt Nam lên mức hai số (11,8%) vào cuối năm 2010 tiền đồng Việt Nam (VND) bị trượt giá Những tháng đầu năm 2011chir số giá tiêu dùng CPI Việt Nam tăng cao đe dọa mục tiêu kiềm chế lạm phát ttrong năm mức hai số Diễn biến nêu ảnh hưởng tới niềm tin người dân, thị trường nhà đầu tư Để khắc phục hạn chế, yếu kinh tế vĩ mơ, tháng 2/2011 Chính phu Việt Namđã có nghị 11 tập trung “ưu tiên kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, đảm bảo an sinh xã hội” với sáu gói biện pháp sách bao gồm: “Thắt chặt sách tiền tệ, thắt chặt sách tài chính, kìm hãm thâm hụt thương mại, tăng giá điện đồng thời với việc hỗ trợ người nghèo sử dụng chế mang tính thị trường việc định giá xăng dầu, tăng cường an sinh xã hội, nâng cao hiểu việc phổ biến thơng tin sách” Việc thực nghị 11 làm chậm lại tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam ttrong năm 2011 (dự kiến xuống mức 6,1%) Tuy nhiên, triển vọng phát triển kinh tế Việt Nam trung hạn tốt điều kiện kinh tế vĩ mơ trì ổn định Việt Nam điểm đến hấp dẫn đói với nhà đầu tư nước Luật tố chức tín dụng sửa đổi bổ sung số 20/2004/QH11 ngày 15/06/2004 có hiểu lực từ ngày 01/10/2004 Luật quy định: thống hoạt động quan lý cua Ngân hàng, xây dựng hệ thống tổ chức tín dụng đại, góp phần thực sách tiền tệ quốc gia, bao đảm an toàn hệ thống tổ chức tín dụng, baor vệ lợi ích hợp pháp người gửi tiền, dầu tư vốn nguồn lực khác để phát triển tố chức tín dụng nhà nước, tạo điều kiện cho toorr chức giữ vai trò chủ đạo chủ lực thị trường tiền tệ, Nhà nước thành lập ngân hàng sách hoạt độngkhơng mục đích lợi nhuận đê phục vụ người nghèo đối tượng sách khác, phục vụ miền núi, hải đảo, vùng sâu, vùng xa, vùng có điều kiện kinh tế - xã hội khó khăn, phục vụ nông nghiệp nông thôn nông dân LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com nhằm thực sách kinh tế - xã Nhà nước Chính phủ quy định sách tín dụng ưu đãi vốn, lãi suất, điều kiện, thời hạn vay vốn Luật kinh doanh bảo hiểm số 24/2000/QH10 ngày 09/12/2000 Luật đời nhằm bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp tổ chức, cá nhân tham gia bao hiểm, dẩy mạnh hoạt động kinh doanh bảo hiểm, góp phần thúc đẩy trì phát triển bền vững kinh tế xã hội, ổn định đời sống nhân dân, tăng cường hiệu lực quản lý nhà nước đói với hoạt động kinh doanh bảo hiểm Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29/06/2006 Luật quy định hoạt động chào bán chứng khoán thị trường chứng khoán Luật chứng khoán xác định rõ nguyên tắc hoạt động chứng khoán thị trường chứng khốn là: Tơn trọng quyền tự mua, bán, kinh doanh ịch vụ chứng khoán tổ chức cá nhân; công bằng, công khai, minh bạch; bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư; tự chịu trách hiệm rủi ro; tuân thủ quy định pháp luật Tuy nhiên vấn đề quản lý nhà chưa thực đồng đồng Một số tổ chức có quy mơ hoạt động lớn không chịu chi phối luật tổ chức tín dụng chịu giám sát Ngân hàng Nhà nước Quỹ hỗ trợ phát triển quỹ đầu tư phát triển địa phương Tổng tài sản Quỹ hỗ trợ phát triển lớn tổng tài sản Ngân hàng thương mại lớn Việt Nam phát triển nông thôn Cung cấp thơng tin: Hiện Ngân hàng nói riêng tổ chức tài nói chung bước áp dụng chuân mực kế toán quốc tế Các quy định kiểm toán chưa thực đầy đủ tuân thủ cách nghiêm ngặt Hiện chưa có hệ thống lưu trữ thơng tin tín dụng tổ chức xếp loại tín dụng đủ độ tin cậy Hệ thống toán hỗ trợ giao dịch chứng khốn: Là loại nghiệp vụ tốn khơng dùng tiền mặt ngân hàng trung gian cung cấp để phục vụ cho dịch vụ chứng khoán thị trường chứng khoán Hệ thống LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com thường ngân hàng đứng đảm nhận (ở Việt Nam Ngân hàng Đầu tư phát triển) với mục tiêu tạo thuận lợi ttrong việc đối chiếu, kiểm soát toán giam thời gan toán cho giao dịch Trước năm 2000, hầu hết tổ chức tài Việt Nam sử dụng hệ thống toán phân tán Nhưng từ năm 2000 đến nay, tổ chức tài chính, ngân hàng thương mại sử dụng hệ thơng tốn tập trung Từ năm 2002, Ngân hàng nhà nước Việt Nam triển khai hệ thống toán liên ngân hàng Đây bước tiến việc áp dụng cơng nghệ tốn cua hệ thống tài Việt Nam Vai trị tổ chức có nhiệm vụ giám sát điều hành hệ thống tài Việt Nam a Vai trị hệ thống giám sát tài Việt Nam Hệ thống giám sát tài Việt Nam thực chất tổ chức theo mơ hình phân tán chun ngành, tức phận thị trường tài giám sát quan giám sát chuyên ngành như: Thị trường ngân hàng giám sát quan tra, giám sát ngân hàng (trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam); thị trường chứng khoán giám sát Ủy ban chứng khoán Nhà nước (trực thuộc Bộ Tài chính) ; thị trường bảo hiểm giám sát Cục quản lý, giám sát bảo hiểm ( trực thuộc Bộ Tài chính) Ưu điểm: Bảo đảm giám sát định chế trung gian tài cách chặt chẽ, thường xun Nhược điểm: Với mơ tất yếu dẫn đến khoảng trống hoạt động giám sát giám sát chéo hoạt động tập đồn tài kinh doanh đa ngành giám sát rủi ro đan xen phận thị trường khó thực hiện, giám sát an tồn vĩ mơ thị trường tài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com bị xem nhẹ, đồng thời việc điều phối hoạt động giám sát chuyên ngành không thực Hệ thống giám sát tài Việt Nam gồm hai nội dung lớn là: giám sát hành vi giám sát sức khỏe tài - Giám sát hành vi tập trung vào việc phát hành vi vi phạm lạm dụng thị trường nhằm đảm bảo tính tuân thủ luật pháp trì sân chơi cơng minh bạch cho thành viên tham gia thị trường - Giám sát sức khỏe tài tập trung vào việc phát hiện, phòng ngừa ngăn chặn rủi ro liên quan đến sức khỏe tài định chế tài tồn hệ thống tài nhằm đảm bảo lành mạnh phát triển bền vững thị trường tài Các tổ chức có nhiệm vụ giám sát điều hành hệ thống tài Việt Nam: - Ủy ban giám sát tài quốc gia: quan quan trọng hệ thống giám sát tài Trong kinh tế thị trường, ủy ban giám sát làm theo chế độ thủ tướng, chịu đạo nhà nước, nhà nước có vai trị đẩy mạnh chức tăng quyền hạn cho ủy ban giám sát Ủy ban giám sát tài quốc gia có vai trị phân tích, dự báo, cảnh báo mức độ thơng tin thị trường, định hướng phát triển kinh tế - Ngân hàng trung ương: quan trực thuộc phủ thực chức quản lí nhà nước tiền tệ hoạt động ngân hàng Ngân hàng trung ương có vai trò điều chỉnh lãi suất biên độ tỉ giá cho phép thủ tướng, thực sách tiền tệ, đảm bảo an tồn cho hoạt động ngân hàng - Bộ tài chính: quan phủ, thực chức tài phủ, bao gồm: ngân sách nhà nước, thuế, phí, đầu tư tài chính, tài doanh nghiệp… LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Ủy ban chứng khoán nhà nước: là tổ chức thuộc nhà nước thực chức quản lý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán Ủy ban chứng khốn nhà nước có vai trị giữ vững, ổn định thị trường chứng khoán, tăng cường hợp tác quốc tế chứng khoán thị trường chứng khoán, tổ chức nghiên cứu khoa học chứng khoán thị trường chứng khoán cho ủy ban chứng khoán, thống kê dự báo hoạt động chứng khoán thị trường chứng khốn - Trung gian tài đặc biệt: bao gồm ngân hàng sách xã hội ngân hàng phát triển Nó có vai trị trợ giúp kinh tế mà khơng mục tiêu lợi nhuận - Các tổ chức tài quốc tế: bao gồm quỹ tiền tệ quốc tế (IMF), ngân hàng giới (WB), ngân hàng phát triển Châu Á (ADB)….Nhà nước tạo điều kiện để triển khai dịch vụ tài tổ chức tài cung cấp, tìm khả để đạt yêu cầu theo nguyên tắc quy định để nhận ưu đãi việc sử dụng dịch vụ tài b Những thách thức, khó khăn việc giám sát tài quốc gia Việt Nam So với nước giới, thị trường tài Việt Nam đời muộn hơn, vậy, cịn nhiều hạn chế Hệ thống giám sát tài Việt Nam thực chất tổ chức theo mơ hình phân tán chuyên ngành, tức phận thị trường tài giám sát quan giám sát chuyên ngành như: Thị trường ngân hàng giám sát quan tra, giám sát ngân hàng (trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam); thị trường chứng khoán giám sát Ủy ban chứng khốn Nhà nước (trực thuộc Bộ Tài chính) ; thị trường bảo hiểm giám sát Cục quản lý, giám sát bảo hiểm (trực thuộc Bộ Tài chính). Ưu điểm mơ hình LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com bảo đảm giám sát định chế trung gian tài cách chặt chẽ, thường xuyên Tuy nhiên, mang nhược điềm lớn: tất yếu dẫn đến khoảng trống hoạt động giám sát giám sát chéo hoạt động tập đồn tài kinh doanh đa ngành giám sát rủi ro đan xen phận thị trường khó thực hiện, giám sát an tồn vĩ mơ thị trường tài bị xem nhẹ, đồng thời việc điều phối hoạt động giám sát chuyên ngành không thực Đánh giá lại công tác điều tiết giám sát hoạt động tổ chức giám sát tài Việt Nam thời gian qua, nhận thấy số điểm yếu thách thức, khó khăn mà phải đối mặt, cụ thể sau: Thứ nhất: Sự yếu trình theo dõi giám sát bao gồm tính thiếu minh bạch chất lượng báo cáo; phát triển, đổi hệ thống tài tạo sản phẩm lai ghép, đó, cơng tác giám sát gặp khó khăn Sở dĩ hệ thống kế tốn Việt Nam chưa hồn thiện, chưa tạo chuẩn mực chung, nằm quy định rải rác, thiếu đồng bộ, làm cho việc thực chế độ kiểm toán lập báo cáo hàng năm gặp khơng khó khăn, phiền tối cơng tác quản lý Điều dẫn tới việc công bố thông tin thị trường không minh bạch, gây thiệt hại cho nhà đầu tư làm nhiễu luồng thông tin Như vậy, việc đưa quy định chung hạch toán, kế toán chế độ kiểm tốn, báo cáo, cơng bố thơng tin hàng năm loại hình doanh nghiệp cầp thiết cần quan tâm mức Khi kinh tế phát triển, mục tiêu lợi nhuận đặt lên cao đồng nghĩa với rủi ro phải đối mặt ngày nhiều, địi hỏi cần phải có sản phẩm tài nhằm điều hịa hạn chế rủi ro Vì vậy, công cụ phái sinh đời, tăng lựa chọn đầu tư lại làm gia tăng sản phẩm tài cần quản lý thị trường, công tác giám sát gặp bất cập định Bên cạnh đó, việc sử dụng cơng cụ phái sinh Việt Nam cịn mạng tính sơ khai, liên LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tục cần thay đổi điều chỉnh quy định áp dụng nên gây nhiều khó khăn, chồng chéo Thứ hai: Sự khơng tương thích tiêu chuẩn Việt Nam tiêu chuẩn giới việc giám sát dựa rủi ro góp phần làm bộc lộ tính yếu công tác điều tiết giám sát Ngoài ra, chế cảnh báo giám sát hệ thống sớm điểm yếu hệ thống điều tiết Thứ ba: Sự thiếu phối hợp điều tiết quan chức việc xử lý vấn đề tài Để có hệ thống giám sát hoạt động theo nguyên tắc chung, có phối hợp nhịp nhàng, tránh quản lý chồng chéo quan chức năng, đòi hỏi cần có quan kiểm sốt, giám sát từ cấp cao Tuy nhiên thực tế thì, Ủy ban giám sát tài quốc gia Việt Nam thành lập vào hoạt động từ năm 2008, non trẻ so với kinh nghiệm yêu cầu quản lý tài quốc tế nên việc hoạt động cần nhiều thời gian để ổn định Vấn đề đặt ra: Cơ chế hoạt động Ủy ban giám sát tài quốc gia thực sụ hiệu chưa? Câu hỏi chưa có lời giải đáp niềm trăn trở người có trạc nhiệm bên liên quan Bên canh đó, yếu quản lý dịng vốn, quản lý cơng ty tài có dịng vốn nước ngồi cịn lỏng lẻo; quy định giám sát sở hạ tầng chưa đầy đủ; chế cảnh báo sớm giám sát hệ thống cịn lỗ hổng, sai sót; chất lượng đội ngũ cán nhân viên chưa cao Tóm lại, nay, công tác điều tiết giám sát hoạt động tổ chức tài chưa đạt hiệu mong muốn, tồn đọng nhiều điểm yếu trở thành thách thức trước mắt lâu dài hệ thống tài Việt Nam Cuộc khủng hoảng tài gần thị trường phát triển giai đoạn khó khăn hệ thống ngân hàng Việt Nam cho thấy yếu hệ thống hành Chính khó khăn vướng mắc, địi hỏi cần có nhìn nhận đắn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com quan chức năng, định hướng phát triển đồng bộ, bước đưa hệ thống tài Việt Nam phát triển vững mạnh c Những bất cập hệ thống giám sát tài tại: Xét bình diện tổng thể thị trường tài chính, giám sát tài Việt Nam bất cập, hạn chế sau.: Một là, Sự thiếu minh bạch cơng tác xây dựng báo cáo gây cản trở cho khả nắm băt tình hình thực tế quan chức hệ thong kế tán việt nam chưa thực hoàn thiện chưa tạo chuẩn mực chung mà nằm quy định rải rác Sự thiếu quy định đòng việc thực kiểm toán lạp báo cáo năm gây khơng phiền tối cho việc quản lí điều nàydẫn đến cơng bố thơng tin thị trường không minh bạch gây thiệt hại cho nhhf đầu tư tạo nhiều luồng thông tin nhiễu Hai là, quan giám sát (NHNN, UBCKNN Bộ Tài vừa thực chức cấp phép, ban hành chế - sách, vừa thực chức hướng dẫn, triển khai thực chế sách kiêm ln vai trị kiểm tra, tra, giám sát hoạt động định chế tài Điều dẫn tới xung đột lợi ích, khiến hiệu hiệu lực giám sát không cao Ba là, việc thực giám sát sở rủi ro, giám sát an toàn vĩ mơ cịn yếu kém; chủ yếu thiên giám sát tuân thủ Đến nay, chưa có quy định chung cách thức giám sát cho hệ hống tài chính; việc giám sát chưa bao quát tất lĩnh vực hoạt động tập đồn kinh tế, tập đồn tài (cả thức lẫn phi thức) nước, tập đồn xun quốc gia (ví dụ Merril Lynch, AIG v.v…) Các cơng cụ phái sinh tài (nhằm giảm rủi ro) chậm áp dụng ban hành (trong thực tế có cơng cụ thực chất biến tấu công cụ phái sinh) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bốn là, khó giám sát cách hữu hiệu rủi ro chéo thiếu phối kết hợp, liên thông giám sát tồn thị trường tài quan giám sát hoạt động cách độc lập Hoạt động phối kết hợp giám sát Việt Nam nước khác hạn chế Đặc biệt, chưa có quan giám sát tài vĩ mơ có đủ thẩm quyền lực máy để cảnh báo, ngăn ngừa xử lý hữu hiệu loại rủi ro hệ thống tài đất nước Điều có liên quan đến chất mơ hình giám sát tài Việt Nam Bản thân vị pháp lý yếu so với “trọng trách” giao UBGSTC nhân tố khiến phối kết hợp thiếu chặt chẽ quan quản lý, giám sát TTTC Sự phối hợp quan giám sát tài tổng thể hệ thống chưa có hiệu cao, số hoạt động nghiệp vụ có liên quan tới nhiều quan quản lý nhà nước Thách thức, rủi ro hoạt động giám sát định chế tài ngày trở nên khó khăn ngày gia tăng hoạt động đổi tài cơng nghệ thơng tin - truyền thơng, tự hóa kinh tế - tài chính, phận thị trường tài ngày đan xen chặt chẽ;44 ranh giới thị trường tiền tệ TTCK truyền thống nước hay thị trường vốn nội địa với thị trường vốn quốc tế bị ‘mờ’ dần; tổ chức tài ngày trở nên đa năng, đa quốc gia với cơng cụ tài ngày phong phú phức tạp Điều đòi hỏi quan giám sát phải có tầm nhìn tồn cầu phối hợp chặt chẽ việc vừa quản lý cách hiệu quả, vừa tạo điều kiện cho phận thị trường tài phát triển Sự phối hợp cần thiết từ việc lập chiến lược phát triển tổng thể thị trường tài chính, hợp tác thường xuyên việc quản lý, xử lý vấn đề thị trường (nhất lĩnh vực chứng khoán ngân hàng), việc giám sát cách có hiệu đối tượng tham gia hoạt động đan xen thị trường Năm là, cịn thiếu khuyết cơng cụ phục vụ cho giám sát an tồn vĩ mơ giám sát an tồn vi mơ, giám sát dựa rủi ro LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com thời gian tới Các mơ hình phân tích định lượng, dự báo, kiểm định EWS, ST, VaR cho hệ thống tài cho định chế tài chưa phát triển Sáu là, nhiều yếu kém, bất cập quan tra giám sát tài chính, thể phương tiện kỹ thuật lẫn nguồn nhân lực Đến nay, công nghệ thu thập, xử lý thông tin để phục vụ cho hoạt động giám sát từ xa cịn lạc hậu; đó, hiệu hoạt động giám sát tài lại phụ thuộc nhiều khả thu thập thơng tin, có hệ thống thơng tin quản lý có khả cập nhật thông tin từ sở đến quan giám sát cách nhanh chóng xác Chất lượng nguồn nhân lực giám sát bất cập, yếu so với yêu cầu đảm bảo an tồn an tồn cho hoạt động khu vực tài Nhìn chung, cán tra, giám sát chưa có khả sử dụng mơ hình định lượng kiểm tra tính hiệu mơ hình quản trị rủi ro tổ chức tài chính; bên cạnh đó, văn hóa giám sát động lực tra chỗ cán tra yếu Cuối cùng, song khơng phần quan trọng, cịn nhiều khác biệt tiêu chuẩn/chuẩn mực an toàn hoạt động, kế toán kiểm toán Việt Nam với quốc tế Điều khiến việc áp dụng tiêu an tồn hoạt động tài (ví dụ: tiêu chuẩn nợ xấu) không mang lại kết ý muốn; gây số khó khăn thực giám sát tổ chức tài quốc tế có hoạt động Việt Nam Đánh giá thực trạng hệ thống giám sát tài Việt Nam thời gian qua cho thấy nhiều hạn chế, bất cập khuôn khổ pháp lý giám sát tài cịn nhiều khe hở, chưa đồng bộ; lực giám sát quan giám sát giám sát chun ngành cịn yếu; thiếu liên thơng việc giám sát chung thị trường tài quan giám sát chuyên ngành hoạt động độc lập, thực nhiệm vụ giám sát theo cách riêng họ, chưa có điều phối quan giám sát chuyên ngành, dẫn đến gây LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com nhiều khó khăn cho việc giám sát rủi ro chéo; thực tiễn áp dụng chuẩn mực quốc tế giám sát thị trường tài cịn nhiều bất cập, chưa quan tâm tới giám sát an tồn vĩ mơ; việc giám sát hoạt động xuyên biên giới định chế tài có vốn nước ngồi cịn yếu; quy định chức năng, nhiệm vụ quan giám sát chun ngành cịn nhiều quy định chồng chéo tạo nhiều kẽ hở việc giám sát d Một số giải pháp Thứ nhất, thiết lập đồng hệ thống thể chế tạo môi trường cho hoạt động thực giám sát tài chính, đặc biệt ý đến quy đinh hoạt động tín dụng ngân hàng Về nguyên tắc, việc giám sát hoạt động tín dụng khơng phải nhằm bóp nghẹt hoạt động ngân hàng mà hướng vào phịng ngừa rủi ro cho tồn hệ thống Theo đó, giao dịch ngầm, hoạt động né luật, lách luật cần phát ngăn chặn kịp thời Những giao dịch tín dụng theo kiểu "tay trong" cần xử lý nghiêm khắc triệt để Mối quan hệ lợi ích Nhà nước tư nhân ngân hàng cổ phần hoá phải được giám sát đặc biệt nhằm tránh tượng xung đột lợi ích phận Thể chế phòng ngừa hoạt động rửa tiền lừa đảo cần phải ý hoàn thiện Hiện nay, điều chỉnh hoạt động phòng chống rửa tiền thuộc phạm vi Nghị định số 74/2005/NĐ-CP Tuy nhiên, tiêu chí để xác định đâu giao dịch đáng ngờ, xét điều kiện khơng cịn phù hợp Trên thực tế hoạt động giám sát theo chế vừa qua phát khoảng 20 giao dịch đáng ngờ vậy(5) Do đó, thời gian tới cần phải sửa đổi hoàn thiện thể chế nhằm tạo điều kiện nâng cao hiệu lực cho hệ thống giám sát tài Bên cạnh đó, thể chế giám sát hoạt động quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm (bao gồm tổ chức bảo hiểm nội địa tổ chức nước ngoài) cần thiết lập nhằm ngăn chặn hoạt động lừa đảo xâm nhập theo hệ thống từ bên vào, LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hoạt động thị trường Việt Nam; Chú trọng kiểm sốt sản phẩm tài phát sinh phi truyền thống bảo hiểm nhân thọ cơng ty tài chính; kiểm sốt hoạt động tái đầu tư từ nguồn vốn huy động dân cư lĩnh vực bảo hiểm; Đặc biệt phải kiểm soát chặt hệ thống hoạt động cho vay chuẩn nhằm đề phịng rối loạn lĩnh vực tín dụng, bảo hiểm Đối với thị trường chứng khoán, cần bổ sung quy định minh bạch hoạt động giao dịch nhằm tạo lành mạnh thị trường; Giám sát hệ thống hoạt động giao dịch thông qua quỹ đầu tư thuộc chủ sở hữu nước để phát hoạt động làm giá lũng đoạn thị trường, gây khó khăn cho cơng tác quản lý an toàn vận hành thị trường từ phía quan chức Thứ hai, xây dựng hệ thống cảnh báo sớm hướng đến giám sát từ xa rủi ro, phịng ngừa khủng hoảng Nhìn chung, hoạt động thị trường tài vốn vận hành tinh vi phức tạp dòng lưu chuyển giá trị vốn chịu tác động nhiều quy luật khác khó kiểm sốt, ln chứa đựng yếu tố bất ổn tiềm ẩn nguy khủng hoảng Chính vậy, nâng cao lực phịng ngừa khủng hoảng thơng qua hiệu lực giám sát tài lĩnh vực đặc biệt phải ý điều kiện thị trường tài Việt Nam hội nhập vào thị trường tài khu vực giới Đặc biệt, khó kiểm sốt từ năm 2012, lĩnh vực ngân hàng Việt Nam phải mở hoàn toàn theo cam kết với WTO, hoạt động quy mơ vận hành hệ thống thị trường tài Việt Nam khơng bó hẹp vào số chủ thể Bởi vậy, khơng kiểm sốt tốt, nguy đổ vỡ, khủng hoảng cục khủng hoảng hệ thống dễ xảy Vì thế, việc nâng cao lực hệ thống giám sát theo kinh nghiệm tăng cường siết chặt vận hành hệ thống tài xu hướng chung giới cần thiết Điều cần đặc biệt lưu ý thay giám sát theo tiêu chuẩn thời gian tới cần hướng tới hệ thống giám sát rủi ro phịng ngừa rủi ro Mơ hình đòi hỏi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com phức tạp trình độ giám sát cao nhiều so với việc giám sát theo mơ hình cổ điển giám sát theo quy định trước Giám sát tài theo phương hướng phịng ngừa rủi ro đòi hỏi phải cảnh báo phát từ xa yếu tố gây rủi ro phân loại rủi ro để có giải pháp tình giải pháp lâu dài, để phòng ngừa khủng hoảng Để đạt trình độ chắn khơng thể thời gian ngắn Vì thế, từ bây giờ, chuyển đổi mơ hình giám sát tài cần thiết Thứ ba, minh bạch hố mơ hình kiểm sốt nợ quốc gia hồn thiện chế tài sử dụng ngân sách nhà nước Đối với việc kiểm soát nợ quốc gia, trước hết nợ phủ phải giám sát đặc biệt chặt chẽ Cần xuất phát tìm "sức khoẻ" khả chịu đựng kinh tế Việt Nam để tính tốn quy mơ ngưỡng an tồn vay nợ khơng thể dựa vào khuyến nghị chuyên gia nước Việc cân đối nợ trả nợ cũ phải thực sở mức tăng trưởng kinh tế Đặc biệt phải có chế kiểm sốt trách nhiệm người thực đạo tổ chức khoản vay nhằm tránh gánh nặng nợ cho hệ sau Việc sử dụng nguồn tài vay cần thực hệ thống phân loại mục tiêu giám sát chi tiêu đặc biệt nghiêm ngặt, nhằm tránh việc đầu tư dàn trải vào hạng mục khơng sinh lời, thất lớn dẫn đến không tạo nguồn bù đắp cho việc trả nợ giai đoạn sau Cần chế kiểm soát nghiêm ngặt chủ thể sử dụng nguồn tài vay nợ để tránh xảy tư lợi tham nhũng Việc phân bổ ngân sách cần loại trừ chế xin cho phổ biến nay, thể chế phân bổ ngán sách cho đầu tư cần sở cân đối nguồn thu gắn với yêu cầu trả nợ Chính phủ kiểm sốt nợ ngưỡng an tồn Phải vào đặc điểm trình độ phát triển kinh tế vùng để thực đầu tư phân bổ ngân sách Quy trình giám sát đặc biệt việc sử dụng ngân sách phân bổ cần cải tiến để tránh việc lạm dụng mục tiêu ưu tiên để làm thất tham nhũng Có thể tiến tới thành lập ủy ban phân loại đầu tư trực thuộc LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quốc hội để giám sát chặt chẽ cơng trình trọng điểm chế phân bổ, kỹ thuật phân bổ vốn cho cơng trình trọng điểm nhằm hạn chế đầu tư dàn trải, gây lãng phí ngân sách nhà nước gây rủi ro, cân đối, chí vỡ nợ quốc gia LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... chế tài mà cịn thơng qua thị trường tài - kênh huy động vốn hấp dẫn với doanh nghiệp Việt Nam nhiều nước giới xây dựng hệ thống tài theo quan niệm thứ ba II Vai trò nhà nước hệ thống tài Vai. .. điều hành hệ thống tài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com B NỘI DUNG ĐỀ TÀI I Hệ thống tài Khái niệm hệ thống tài Tài hệ thống quan hệ kinh tế phân phối, gắn liền với trình... luật định Các phận hệ thống tài hoạt động lĩnh vực: tạo nguồn lực tài chính, thu hút nguồn tài chu chuyển nguồn tài (dẫn vốn) Với lĩnh vực hoạt động này, tồn hệ thống tài thực vai trò đặc biệt quan