Tổng quan Hệ thống Bretton wood bao gồm định nghĩa, nguồn gốc hình thành và nội dung chính trong hệ thống tiền tệ hoàn chỉnh đầu tiên này. Giúp bạn có thể hiểu cặn kẽ hơn về hệ thống và có một cái nhìn khách quan đối với hệ thống tiền tệ của quốc tế.
MỤC LỤC I Lịch sử hình thành chế độ hệ thống tiền tệ a Khái niệm hệ thống tiền tệ b Các hệ thống tiền tệ quốc tế chủ yếu c Sự hình thành phát triển Bretton woods II Đặc điểm hệ thống Bretton woods III Ưu nhược điểm hệ thống bretton woods a Ưu điểm b Nhược điểm IV Nguyên nhân sụp đổ bretton woods a Vấn đề khoản b Sự thiếu vắng chế điều chỉnh c Về đặc quyền phát hành USD Bretton woods MỤC LỤC I Lịch sử hình thành chế độ hệ thống tiền tệ a Khái niệm hệ thống tiền tệ b Các hệ thống tiền tệ quốc tế chủ yếu c Sự hình thành phát triển Bretton woods II Đặc điểm hệ thống Bretton woods III Ưu nhược điểm hệ thống bretton woods a Ưu điểm b Nhược điểm IV Nguyên nhân sụp đổ bretton woods a Vấn đề khoản b Sự thiếu vắng chế điều chỉnh c Về đặc quyền phát hành USD I.a Khái niệm hệ thống tiền tệ Khái niệm hệ thống tiền tệ - Hệ thống tiền tệ quốc tế chế độ tổ chức lưu thông tiền tệ thể thỏa ước qui định số quốc gia, có hiệu lực phạm vi không gian thời gian định I.b Các hệ thống tiền tệ quốc tế chủ yếu - Chế độ vị vàng (trước năm 1875) - Chế độ vị Bảng Anh (1922-1929) - Chế độ vị Dollar Mỹ (1944-1971) - Chế độ Rúp chuyển nhượng SEV (1964-1991) - Hệ thống tiền tệ Châu Âu - Hệ thống tiền tệ tồn cầu SRD I.c Sự hình thành phát triển chế độ vị Dollar Mỹ (1944-1971) hay gọi hệ thống Bretton Woods - Ngay trước chiến tranh giới thứ hai kết thúc, nước đồng minh bắt đầu việc xây dựng hệ thống tiền tệ quốc tế nhằm thúc đẩy quan hệ tiền tệ thương mại quốc tế Vào năm 1944, hội nghị quốc tế nhóm họp Bretton Woods (Mỹ) với tham gia đại diện 44 quốc gia đưa loạt biện pháp liên quan đến lĩnh vực tài tiền tệ, dẫn đến hình thành hệ thống tiền tệ quốc tế với tên gọi hệ thống Bretton Woods - Hệ thống tiền tệ quốc tế xây dựng chủ yếu sở kế hoạch đoàn đại biểu Mỹ đưa (một kế hoạch khác Anh đưa không chấp thuận) theo hệ thống phải đáp ứng số yêu cầu sau đây: -Các tổ chức quốc tế - hợp tác quốc tế lĩnh vực tài tiền tệ địi hỏi phải thành lập tổ chức quốc tế với chức quyền hạn định -Chế độ tỷ giá hối đoái - tỷ giá hối đoái phải xác định cố định mặt ngắn hạn, điều chỉnh xuất tình trạng “mất cân đối bản” -Dự trữ quốc tế - để giúp chế độ tỷ giá cố định điều chỉnh hoạt động cách có hiệu quả, quốc gia cần tới lượng dự trữ quốc tế lớn, phải có gia tăng vàng nguồn dự trữ tiền - Khả chuyển đổi đồng tiền – lợi ích kinh tế chung mà tất quốc gia phải tham gia vào hệ thống thương mại đa phương tự do, đồng tiền chuyển đổi tự sử dụng II Đặc điểm bretton woods Lấy đồng đola đồng tiền chung sử dụng đồng đô la đồng tiền để đổi vàng , với tỷ giá 35 USD/ ounce vàng Các quốc gia theo hệ thống Bretton Woods có nguồn dự trữ ngoại hối dạng tiền tệ nước có nước thực theo hệ thống vị vàng Hệ thống hối đoái cho phép nước thành viên tiết kiệm vàng họ dùng vàng ngoại hối làm phương tiện toán quốc tế Các ngân hàng trung ương nước trừ Hoa Kỳ phải có nhiệm vụ trì tỷ giá hối đoái cố định đồng tiền họ với đồng đôla Họ làm điều việc can thiệp vào thị trường ngoại hối Nếu đồng tiền nước q cao so với đồng đơla ngân hàng trung ương nước cần phải bán tiền để đổi lấy đơla, đẩy giá trị đồng tiền xuống Ngược lại, giá trị đồng tiền nước q thấp nước cần phải mua vào tiền mình, đẩy giá đồng tiền lên Bretton woods đóng vai trị quan trọng việc tốn quan trọng quan hệ tiền tệ, tốn tín dụng quốc tế III.a Ưu điểm Bretton woods - Tài trợ cho dự án phát triển - Hỗ trợ nước Châu Âu phục hồi kinh tế sau chiến tranh - Huy động vốn từ nước phát triển nước phát triển vay lại với lãi suất thấp nhằm phục hồi phát triển kinh tế - Hệ thống Bretton Woods cho phép nước thành viên tiết kiệm vàng họ dùng ngoại hối làm phương tiện toán quốc tế - Hệ thống cho phép nước thành viên hưởng thu nhập việc nắm giữ ngoại hối - Các nước cịn giảm chi phí giao dịch việc chuyển dịch vàng nước với - Đưa lại ổn định ngắn hạn, mặt khác cho phép khả điều chỉnh tỷ giá cán cân toán đất nước lâm vào tình trạng cân đối Điều thực qua hệ thống chế độ tỷ giá cố định điều chỉnh hạn chế (đặc điểm hệ thống Bretton Woods) thực - Quỹ tiền tệ quốc tế IMF đảm bảo làm giảm tối thiểu nhu cầu phá giá đồng tiền quốc gia thành viên Thực qua việc cung cấp cho quốc gia thành viên hạn mức tín dụng thường xuyên để tài trợ thâm hụt tạm thời cán cân toán III.b Nhược điểm hệ thống Bretton Woods - Tỷ giá hối đối bấp bênh khơng chắn, làm cho hoạt động thương mại, đầu tư khó khăn - Chính sách tiền tệ khơng sử dụng để theoc đuổi mục tiêu sách khác ngồi trì tỷ giá - Cơ quan tiền tệ hoạt động khn phép dẫn đến bất ổn nhiều thu nhập việc làm - Gía thị trường vàng bạc thay đổi : - Sự bào mòn giá thị thực tế tiền đúc - Sai biệt giá trị thưc với mệnh giá III Nguyên nhân sụp đổ hệ thống Bretton Woods Không thể phủ nhận hệ thống BW thành công phần việc thúc đẩy hoạt động kinh tế giới đặc biệt giai đoạn từ hệ thống đời đến năm 60 Song BW tồn nhiều khuyết điểm đưa đến sụp đổ Có hai ngun nhân giải thích cho sụp đổ BW vấn đề khoản, thiếu vắng chế điều chỉnh phù hợp, đặc quyền USD Mỹ III.a Vấn đề khoản Với chế hoạt động BWS, hoạt động hiệu ngânhàng trung ương niềm tin để nắm giữ USD làm dự trữ Và lòng tin vào USD tồn c hừng NHTW Mỹ tiếp tục đổi USD vàng với giá $35/ounce Khi thương mại quốc tế phát triển làm tăng dự trữ ngoại hối quốc tế, chủ yếu USD Dự trữ đô la nước (ngoài Mỹ) tăng dẫn đến hụt cán cân toán Mỹ ban đầu thâm hụt tỏ cần thiết sau trở nên trầm trọng Tình trạng dự trữ la ngân hàng nước ngồi tăng lên nhanh chóng với tốc độ khơng mong muốn dẫn đến trữ lượng đô la nước nhiều trữ lượng vàng Mỹ có, phủ Mỹ béc lộ hết khả toán (chuyển đổi USD vàng mức giá $35/ounce cam kết), USD dự tính giá so với vàng Do ngân hàng trung ương nước ngồi ạt chuyển đổi USD dự trữ vàng Do lượng vàng khơng đủ nên cuối phủ Mỹ buộc phải từ chối việc chuyển đổi USD vàng, nghĩa chấm dứt trì tỉ giá cố định với USD, làm cho BWS sụp đổ Như bị lịng lượng vàng Mỹ khơng đủ để khoản khoản nợ, nên BWS lâmvào tình trạng tồi tệ lối thoát cuối sụp đổ III.b Sự thiếu vắng chế điều chỉnh Bretton Wood cho phép điều chỉnh tỷ giá thức biện pháp cuối để điều chỉnh cân đối BOP ( cán cân toán) nước thành viên Tuy nhiên thực tế quốc gia có BOP cân đối tỏ miễn cưỡng thực cac biện pháp như: phá giá, nâng giá, hay sách kinh tế khác nhằm trì trạng thái cân BOP Về phía Mỹ: Cho dù tỷ lệ lạm phát sau nhiều năm có cao, phủ Mỹ khơng thể phá giá USD vàng được, phá giá làm xói mịn lịng tin vào tồn hệ thống Bretton Woods Hơn nữa, giả sử phủ Mỹ phá giá USD so với vàng khơng cải thiện sức cạnh tranh thương mại quốc tế bạn hàng trì tỷ giá cố định USD Như vậy, để trì kiểm sốt thâm hụt BOP phủ Mỹ buộc phải áp dụng sách thiểu phát kinh tế Đối với nước có BOP thâm hụt: Rõ ràng hành động phá giá phương thuốc cuối để cải thiện BOp nước bị thâm hụt Nhưng thực tế nước có BOp thâm hụt lại tỏ miễn cưỡng phá giá đồng tiền mình, phá giá thường xem biểu yếu phủ quốc gia Một quốc gia có thâm hụt BOP miễn cưỡng áp dụng sách thiểu phát kinh tế phá giá đồng tiền tệ, có nghĩa hệ thống Bretton Woods phải trơng chờ vào nước có thặng dư BOP làm để BOP họ giảm xuống Đối với nước có thặng dư BOP Đức, Nhật, Thuỵ Sỹ muốn chứng tỏ việc nâng giá đồng tiền họ khó khăn miễn cưỡng chẳng nước phải phá giá đồng tiền Điều xảy đồng tiền họ tiếp tục định giá thấp cho phép trì tốc độ tăng trưởng cao xuất hướng kinh tế vào sản xuất hàng xuất Họ lo ngại nâng giá đồng tệ khiến cho tăng trưởng xuất chậm lại, thất nghiệp gia tăng ngành sản xuất hàng xuất phải co lại Hơn nữa, quốc gia khơng dễ áp dụng sách mở rộng tiền tệ biện pháp giảm thặng dư BOP họ ln lo ngại hậu lạm phát gây Trong chế độ tỷ giá cố định, áp lực đè nặng lên nợ phải tiến hành biện pháp điều chỉnh khơng dự trữ ngoại hối cạn kiệt để bảo vệ tỷ giá III.c Về đặc quyền phát hành USD Vai trò độc tôn USD bao hàm ý rằng, nước Mỹ người cung cấp nguồn khoản quốc tế chủ yếu chế độ Bretton Woods Để có nguồn dự trữ quốc tế, phần giới cịn lại (khơng phải Mỹ) phải trì BOP ln trạng thái thặng dư, Mỹ phải trì BOP ln thâm hụt Điều có nghĩa phần cịn lại giới phải tiêu dùng mà sản xuất ra, nước Mỹ có đặc quyền tiêu dùng nhiều mà nước Mỹ sản xuất .. .Bretton woods MỤC LỤC I Lịch sử hình thành chế độ hệ thống tiền tệ a Khái niệm hệ thống tiền tệ b Các hệ thống tiền tệ quốc tế chủ yếu c Sự hình thành phát triển Bretton woods II Đặc điểm hệ. .. triển Bretton woods II Đặc điểm hệ thống Bretton woods III Ưu nhược điểm hệ thống bretton woods a Ưu điểm b Nhược điểm IV Nguyên nhân sụp đổ bretton woods a Vấn đề khoản b Sự thiếu vắng chế điều... thành hệ thống tiền tệ quốc tế với tên gọi hệ thống Bretton Woods - Hệ thống tiền tệ quốc tế xây dựng chủ yếu sở kế hoạch đoàn đại biểu Mỹ đưa (một kế hoạch khác Anh đưa không chấp thuận) theo hệ