Các giải pháp đẩy mạnh tự do hóa tài chính và một số công cụ phòng ngừa rủi ro trong quá trình đó ở việt nam

1 MỤC LỤC CHƯƠNG KHÁI QT TỰ DO HỐ TÀI CHÍNH 1.1 TỰ DO HỐ TÀI CHÍNH 1.2 CÁC LỢI ÍCH TRONG Q TRÌNH TỰ DO HỐ TÀI CHÍNH Ở CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN .3 1.3 CÁC RỦI RO TRONG QUÁ TRÌNH TỰ DO HĨA TÀI CHÍNH Ở CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN .6 1.3.1 Dòng vốn chảy vào ạt 1.3.2 Sự đảo ngược dòng vốn 1.3.3 Tính biến động xu hướng bầy đàn 10 1.4 TỰ DO HỐ TÀI CHÍNH - NỘI DUNG CHỦ YẾU LÀ TỰ DO HOÁ DỊCH VỤ TÀI CHÍNH 12 1.4.1 Cơ hội từ q trình tự hố dịch vụ tài 12 1.4.2 Thách thức trình tự hoá chủ thể cung cấp dịch vụ tài 17 1.5 NHỮNG KINH NGHIỆM CỦA CÁC NƯỚC ĐỐI VỚI VIỆT NAM TRONG Q TRÌNH TỰ DO HĨA TÀI CHÍNH 19 1.5.1 Một số đặc điểm thị trường dịch vụ tài Việt Nam mức độ mở cửa nhà đầu tư nước 19 1.5.2 Những học kinh nghiệm nước việt Nam trình tự hóa tài 22 KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG THỰC TRẠNG QUÁ TRÌNH TỰ DO HỐ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM 2.1 THỰC TRẠNG KINH TẾ VIỆT NAM TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY .25 2.1.1 Tăng trưởng kinh tế 25 2.1.2 Chỉ số giá tiêu dùng .26 2.1.3 Lao động việc làm 26 2.1.4 Thu chi ngân sách Nhà nước 27 2.1.5 Tiết kiệm đầu tư 28 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2.2 DIỄN BIẾN QUÁ TRÌNH ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ .30 2.2.1 Những yếu tố chủ yếu để lựa chọn sách tỷ giá hối đoái 30 2.2.2 Diễn biến trình điều hành sách tỷ giá Việt Nam .31 2.3 Q TRÌNH TỰ DO HỐ LÃI SUẤT 34 2.4 THỰC TRẠNG VỀ TỰ DO HOÁ DỊCH VỤ TÀI CHÍNH 36 2.4.1 Các dịch vụ bảo hiểm 36 2.4.2 Các dịch vụ ngân hàng 38 2.4.3 Dịch vụ tài khác 41 2.4.4 Thực trạng chủ thể cung cấp dịch vụ tài 41 2.5 NHỮNG KẾT QUẢ, HẠN CHẾ TRONG THỰC THI TỰ DO HOÁ DỊCH VỤ TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM HIỆN NAY 54 2.5.1 Kết 54 2.5.2 Hạn chế 56 KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG CÁC GIẢI PHÁP ĐẨY MẠNH TỰ DO HÓA TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ CƠNG CỤ PHỊNG NGỪA RỦI RO TRONG Q TRÌNH ĐĨ Ở VIỆT NAM 3.1 CÁC QUAN ĐIỂM CẦN NHẤT QUÁN TRONG VIỆC THỰC HIỆN CHÍNH SÁCH TỰ DO HỐ TÀI CHÍNH 57 3.1.1 Các nước phát triển cần theo đuổi cách mạnh mẽ sách cho phép nước thu lợi từ dịng vốn toàn cầu tránh nguy hiểm tự hố 57 3.1.2 Đối phó với dịng chảy vốn ạt thời kỳ đầu tự hoá 58 3.1.3 Quản lý vấn đề bùng nổ cho vay song song với việc chỉnh đốn tình trạng yếu hệ thống ngân hàng 59 3.1.4 Đẩy mạnh phát triển thị trường vốn vận hành tốt giảm rủi ro bất ổn thu hút đầu tư gián tiếp 60 3.1.5 Cần xây dựng thiết bị giảm sốc tốt triển khai chế để đối phó với bất ổn nước bị tổn thương cao độ rối loạn kinh tế 61 3.1.6 Kết hợp mang tính quốc tế khn khổ pháp lý với việc công khai thông tin để đảm bảo cho thị trường an toàn hiệu 62 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.2 CÁC GIẢI PHÁP NHẰM ĐẨY MẠNH TỰ DO HỐ TÀI CHÍNH 62 3.2.1 Nhóm giải pháp ổn định kinh tế vĩ mơ để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế từ phía Chính phủ 62 3.2.1.1 Chính sách quản lý tài cơng 3.2.1.2 Chính sách tiền tệ tỷ giá 64 65 3.2.1.3 Hồn thiện sách điều hành tỷ giá hối đối nhằm khuyến khích xuất thu hút vốn đầu tư nước ngồi 66 3.2.2 Nhóm giải pháp nhằm thúc đẩy hồn thiện thị trường tài lành mạnh hệ thống ngân hàng 69 3.2.2.1 Hoàn thiện thị trường tài 69 3.2.2.2 Lành mạnh hệ thống ngân hàng 72 3.2.2.3 Nâng cao lực cạnh tranh hệ thống ngân hàng 75 3.2.2.4 Khuyến khích hỗ trợ NHTM đại hố cơng nghệ ngân hàng nhằm đáp ứng yêu cầu đổi kinh tế đất nước 78 3.2.2.5 Hoàn thiện khung pháp lý, tăng cường tính minh bạch thơng tin thị trường tạo dựng môi trường đầu tư thân thiện 79 3.3 MỘT SỐ CƠNG CỤ PHỊNG NGỪA RỦI RO TRONG Q TRÌNH TIẾN HÀNH TỰ DO HỐ TÀI CHÍNH 80 3.3.1 Phòng ngừa rủi ro tỷ giá 80 3.3.2 Các biện pháp phòng ngừa rủi ro kinh doanh rủi ro tài 81 KẾT LUẬN CHƯƠNG KẾT LUẬN CHUNG DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG I KHÁI QUÁT TỰ DO HÓA TÀI CHÍNH 1.1 TỰ DO HỐ TÀI CHÍNH Tự hố tài xố bỏ hạn chế, định hướng hay ràng buộc số lượng q trình cấp phân phối tín dụng Sự điều tiết số lượng thay chế tỷ giá Tự hoá mang lại cho định chế tài quyền tự xác định mức lãi suất tiền gửi, cho vay tự sử dụng công cụ lãi suất Theo lý thuyết tự hố dẫn đến chấm dứt mức trần lãi suất, ràng buộc việc sử dụng nguồn vốn huy động, không tồn kênh cấp vốn ưu đãi Tự hoá đồng nghĩa với mở rộng cạnh tranh hoạt động trung gian tài chính, với khả chấm dứt phân biệt đối xử pháp lý thành phần kinh tế kinh tế quốc gia Tuy vậy, tự hoá khơng có nghĩa khơng tồn quy định hay việc giám sát hoạt động tài Hơn nữa, tự hố địi hỏi phải tăng cường sở hạ tầng quy chế quan giám sát Việc can thiệp vĩ mô hợp lý cần thiết để đảm bảo vận hành hiệu thị trường tài ngân hàng Tự hố tài chính, tuỳ theo quốc gia, bao gồm nhiều yếu tố khác phản ánh hạn chế khác theo đánh giá nước Tổng quan có yếu tố quan trọng nhất: tự hoá lãi suất giá cả; tự hoá hoạt động tín dụng giảm thiểu thủ tục hành tổ chức tín dụng nhà nước; linh hoạt hoạt động ngoại hối; tự hoá hoạt động tổ chức tài thị trường tài chính; giảm thuế, thâm hụt lạm phát thị trường tài quốc gia Báo cáo Jean-Pierre Landau, Tổng tra tài chính, Tổng giám đốc Hiệp Hội Ngân Hàng Pháp chương trình hội thảo “Tự hố an ninh tài chính” ngày 10/01/2001 Hà Nội J.Stiglit “Vai trò hệ thống tài q trình phát triển”, HộI nghị thường niên phát triển Châu Mỹ Latin Caribbean, 29/06/1998 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ƒ Tự hoá lãi suất giá cho phép định chế tài chính, ngân hàng tự xác định mức lãi suất tiềngân hàng gửi, lãi suất cho vay, tự ấn định mức phí phạm vi hoạt động tài ƒ Tự hố hoạt động tín dụng giảm thiểu thủ tục hành tổ chức tín dụng nhà nước việc xoá bỏ hạn chế, định hướng chủ quan hay ràng buộc số lượng trình cấp phân phối tín dụng nhằm nâng cao hiệu hoạt động tín dụng mở rộng tín dụng cho thành phần kinh tế Đồng thời phải cải cách thủ tục hành xảy đơn vị tín dụng nhà nước, góp phần nâng cao khả cạnh tranh lành mạnh thành phần kinh tế ƒ Điều hành linh hoạt hoạt động ngoại hối xố bỏ hạn chế quản lý ngoại hối thực điều hành tỷ giá hối đoái theo qui luật thị trường ƒ Tự hoá hoạt động tổ chức tài thị trường tài tiến hành mở rộng tự cạnh tranh hoạt động trung gian tài thơng qua việc xố bỏ hạn chế phạm vi hoạt động, phạm vi kinh doanh tổ chức tài ƒ Giảm thuế, kiềm chế thâm hụt lạm phát thị trường tài tạo mơi trường ổn định vĩ mơ thuế, pháp lý, cơng khai tình hình tài giúp tổ chức tín dụng đánh giá xác “sức khoẻ” doanh nghiệp để có biện pháp xử lý kịp thời, hạn chế khủng hoảng hệ thống ngân hàng Tuy nhiên, tự hố khơng thiết phải kéo theo tư nhân hố tồn hoạt động tín dụng cấp vốn Điều hoàn toàn tuỳ thuộc vào việc quản lý hài hoà thành phần kinh tế, kinh tế muốn phát triển phải có động lực cạnh tranh phải cạnh tranh lành mạnh dựa khả lãnh đạo, quản lý thực lực đơn vị Vấn đề đặt liệu việc tự hố có đồng nghĩa với việc mở cửa cho cạnh tranh nước ngoài? Mở cửa cho tự cạnh tranh tức cho phép định chế tài nước ngồi hoạt động lãnh thổ quốc gia tạo điều kiện hoạt động định chế nước Như vậy, tuỳ theo tiềm lực quốc gia mà phủ có sách lược định Riêng Việt Nam, tự hố hệ thống tài quốc gia thời điểm đẩy mạnh bước tiến tới cạnh tranh hoàn toàn định chế tài nước ngồi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Về phương pháp tiến hành tự hố tài nội kèm tự hố tài quốc tế Tự hố dừng lại lĩnh vực ngân hàng hay nhằm thiết lập thị trường vốn nội địa Từ đó, quốc gia phài định mức độ hình thức tự hoá mà họ mong muốn Để làm việc đòi hỏi quốc gia cần phải phân tích làm rõ lợi ích rủi ro tiến hành q trình tự hố tài 1.2 CÁC LỢI ÍCH TRONG Q TRÌNH TỰ DO HỐ TÀI CHÍNH Ở CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN Nhìn từ góc độ kinh tế, hoạt động dịch vụ tài giống hoạt động trao đổi mua bán hàng hố dịch vụ khác, có tác động tích cực đến thu nhập tăng trưởng tất đối tác tham gia Lợi ích việc tự hố hoạt động thương mại lĩnh vực dịch vụ tài có nhìn nhận số giác độ sau: a Tự hố tài tăng thêm áp lực cạnh tranh làm cho khu vực dịch vụ tài hoạt động có hiệu ổn định hơn, đồng thời giúp tổ chức tài nội địa có điều kiện cải thiện lực quản lý b Tự hố tài làm tăng thêm chất lượng dịch vụ tài cung cấp (do độc quyền bị loại bỏ) Người tiêu dùng hưởng sản phẩm dịch vụ mới, đa dạng, tiện ích với chi phí thời gian c Tự hố dịch vụ tài đem đến nhiều hội cho việc chuyển giao công nghệ làm giảm thiểu rủi ro có tính hệ thống d Tự hố dịch vụ tài tạo điều kiện cho việc thiết lập sách kinh tế vĩ mơ có hiệu phù hợp với điều kiện kinh tế mở, sở thực phân phối nguồn lực cách có hiệu sở khai thác tối đa lợi kinh tế nước giới Kết nhiều nghiên cứu cho thấy lợi ích đề cập thực tế Một nghiên cứu nhà kinh tế học thuộc Ban thư ký WTO (năm 1997) kết luận việc mở cửa thị trường dịch vụ tài nước theo đuổi sách mở cửa có tác dụng đáng kể việc thúc đẩy cạnh tranh nâng cao hiệu Do đó, chi phí dịch vụ giảm đáng kể, chất lượng dịch vụ nâng cao, loại hình dịch vụ đa dạng hoá khách hàng tiếp cận với loại hình dịch vụ cách nhanh Việc mở cửa thị trường tài nước đồng thời góp phần LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com củng cố lại tổ chức trung gian tài tạo nhiều hội cho nhà đầu tư, thông qua việc nâng cao hiệu lực quản lý giảm nhiều rủi ro Việc mở cửa thị trường dịch vụ tài hầu góp phần thúc đẩy phủ nước chủ nhà cải tiến phương pháp quản lý vĩ mô kinh tế thay đổi cách thức can thiệp vào thị trường, đồng thời thúc đẩy việc hoàn thiện hàng lang pháp lý hệ thống kiểm tra, giám sát phủ lĩnh vực dịch vụ Các nhà nghiên cứu lập luận tự hố tài có tác động tích cực đến kinh tế nhờ tác động lợi kinh tế quy mô (Economy of scale), tổ chức tài hạ giá thành phục vụ Bên cạnh đó, việc loại bỏ yếu tố độc quyền, tăng cường cạnh tranh nhân tố có tính định việc nâng cao chất lượng dịch vụ, đa dạng hố loại hình sản phẩm mở rộng hội lựa chọn cho người tiêu dùng Một nghiên cứu thực Mỹ nhằm xem xét tác động cải cách lĩnh vực Ngân hàng theo hướng mở cửa thị trường vào năm 1970 1980 cho thấy: việc cải cách góp phần làm tăng trưởng khoảng 0,5 đến 1,2% tổng sản phẩm quốc nội khoảng thời gian 10 năm sau cải cách thực (theo Jayaratune Strahan, 1996) Năm 1997, Bộ trưởng ngân khố Mỹ - Robert E Rubin đưa kế hoạch nhằm đại hoá hệ thống dịch vụ tài Mỹ phác thảo lợi ích kế hoạch dựa tính tốn thực tế sau: Thời gian trước đây, cho phép cạnh tranh mạnh lĩnh vực dịch vụ tài chính, người tiêu dùng hưởng lợi ích kể Năm 1995 giới tiêu dùng Mỹ chi phí vào khoảng 300 tỷ đơla vào hoạt động bảo hiểm, dịch vụ ngân hàng mơi giới chứng khốn Giả sử rằng, kết cạnh tranh kế hoạch đại hoá hoạt động dịch vụ tài mà chi phí dịch vụ người tiêu dùng giảm 1% tiết kiệm khoảng tỷ đôla năm Tuy nhiên dựa sở thực tế, tỷ lệ tiết kiệm chi phí hồn tồn đạt đến mức 5% - tức vào khoảng 15 tỷ đơla năm - số hồn tồn không nhỏ kinh tế, (Robin, 1997) Tương tự vậy, loạt nghiên cứu thực Châu Âu Mỹ rằng: ngành ngân hàng giảm bớt chi phí, nâng cao lợi nhuận khoảng từ 20 đến 50% thông qua việc nâng cao hiệu loại dịch vụ cung cấp Các quan LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com quản lý kiểm soát ngân hàng quốc gia nâng cao hiệu với mức độ tương tự phát huy lợi kinh tế quy mô hoạt động chi trả toán (Berger, Hunterr Timme 1993) Cho đến nghiên cứu hiệu tổ chức tài thị trường chưa có nhiều Song, số kết điều tra cho thấy, tiềm nâng cao hiệu giảm thiểu chi phí thơng qua mở rộng cạnh tranh lớn Khả lợi ích mang lại cao hệ thống tài có khả cạnh tranh lớn Về phương thức lợi ích mang lại từ tự hố tài gia tăng theo hai phương thức sau: Thứ nhất, tự hố tài có khả thúc đẩy tăng trưởng gia tăng mức độ đầu tư nâng cao tỷ suất sinh lợi đầu tư thông qua việc nước tiếp cận với kinh nghiệm quản lý đại, thành khoa học giới đặc biệt tiếp cận tác động thị trường hiệu thị trường mà thông tin phản hối cách đầy đủ kịp thời vào giá nhà đầu tư (thị trường hiệu dạng mạnh) Thứ hai, tự hố tài cho phép cá nhân tự bảo hiểm chống lại phát triển không cân đối kinh tế cách đa dạng hóa đầu tư khai thác thị trường toàn cầu để làm dịu suy giảm tạm thời thu nhập Tự hố tài thúc đẩy đầu tư nước phát triển cách giải toán nan giải tiết kiệm đầu tư quốc gia Những kết tiềm ẩn từ đầu tư biến đổi từ quốc gia đến quốc gia khác tuỳ thuộc vào tỷ suất sinh lợi hội đầu tư khác biệt chi phí sử dụng vốn nước, thường cao trước tự hố so với chi phí sử dụng vốn quốc tế Mức độ thành thấy từ minh họa sau đây: dòng vốn vào đạt từ 3% đến 4% GDP (đây số điển hình cho nước nhập vốn lớn nay) tốc độ tăng trưởng dựa vốn cổ phần số lợi nhuận vốn gia tăng khoảng 1,5% (theo World Bank) Hiệu ứng tăng trưởng thời đáng kể, tốc độ tăng trưởng từ tăng 1,5% đến 2% làm rút ngắn thời gian thu hồi vốn gấp đôi khoảng 12 năm Tuy nhiên theo thống kê cho thấy số khiêm tốn so với tiềm tăng trưởng kinh tế phát triển Điều chứng tỏ khai thác thành công thị trường vốn nước nhiều thành phần chiến lược phát triển LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mặt khác, tự hoá tài thúc đẩy tăng trưởng khuyến khích nhà đầu tư chuyển hướng vào đầu tư dự án có rủi ro cao (vì nhà đầu tư đa dạng hố danh mục đầu tư mình) để hưởng tỷ suất lợi nhuận cao Đó điều mà nhà đầu tư khó thực thời kỳ trước tự hoá Mức độ chuyển dịch vào hội đầu tư có tỷ suất sinh lợi cao phụ thuộc vào nhân tố: tụt hậu kỹ thuật, mức độ rủi ro quốc gia mức độ phát triển thị trường vốn Một kênh thứ ba làm gia tăng tự hố tài cách nhanh chóng đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) Theo World Bank, đơla FDI làm gia tăng tổng số đầu tư nước nước ngồi đơla Vì thế, FDI bổ sung không làm giảm đầu tư nội địa Quan trọng hơn, thực tế nước cho thấy FDI hiệu đáng kể nhiều so với đầu tư nước Nói chung lợi ích tăng trưởng có chủ yếu thông qua kênh tập trung vào chất lượng số lượng đầu tư Tóm lại, lợi ích tối thượng tự hố tài tạo cạnh tranh bình đẳng thị trường trước vốn đặc trưng yếu tố độc quyền Cạnh tranh động lực thúc đẩy việc giảm thiểu chi phí, nâng cao chất lượng phục vụ, phân tán rủi ro tạo hội phát huy lợi kinh tế quy mô, tăng cường chuyển giao công nghệ tạo môi trường thay đổi sách quản lý vĩ mơ kinh tế Trên sở đó, tăng cường lực cạnh tranh sẵn sàng đối phó với bất thường xảy bình diện quốc tế 1.3 CÁC RỦI RO TRONG Q TRÌNH TỰ DO HỐ TÀI CHÍNH Ở CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN Tiềm lợi ích tự hoá tài lớn, nhiên tự hố tài có mặt trái thiết phải nghiên cứu kỹ lưỡng, đặc biệt điều kiện xu tự hoá tài dừng lại bước ban dầu Những rủi ro tự hoá tài thơng thường nhìn nhận hai giác độ: Thứ nhất: Tự hố tài làm tăng thêm khả gây khủng hoảng tài tiến trình tự hố thực cách nơn nóng, sai trình tự thiếu đồng biện pháp quản lý vĩ mô cấp độ quốc gia quốc tế Mở cửa thị trường tài khủng hoảng tài ngân hàng nỗi ám ảnh tưởng có mối quan hệ nhân nước thi hành sách khoảng thời gian trước Một nghiên cứu phân tích khủng hoảng ngân hàng giới cho thấy 18 25 trường hợp nghiên cứu, khủng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 10 hoảng tài diễn theo sau việc tự hố tài khoảng năm Do vậy, nhiều người cho khủng hoảng ngân hàng kiện kéo theo cải cách hệ thống tài theo hướng mở cửa Thậm chí, nhiều phủ cho giá phải trả tự hố tài Nhận định dường minh chứng khủng hoảng ngân hàng diễn Argentina, Brazil, Chile năm 70, khủng hoảng tiền tệ Mexico năm 1994 - 1995 Thailand năm 1997 Những khủng hoảng làm cho phủ nước Đông Nam Á tỏ thận trọng cân nhắc vấn đề cải cách, mở cửa tự hoá tài khoản vốn Tuy nhiên, theo nhiều nhà nghiên cứu, việc mở cửa thị trường tài chính, thân thực chất khơng phải ngun nhân sâu xa dẫn đến khủng hoảng tài - ngân hàng Việc cải cách hệ thống tài tự hố có lật tẩy làm trầm trọng thêm yếu thể chế sách tài vĩ mơ tiềm ẩn, làm tăng thêm rủi ro việc dẫn đến khủng hoảng tài Những cải cách tài theo hướng mở cửa diễn nước thực chất không gây cản trở làm phương hại đến lợi ích thực thụ, mà góp phần phơi bày điểm yếu hệ thống tài nội địa trước điều kiện hệ thống tài quốc tế mà thơi Năm 1995, hai nhà nghiên cứu Kamisky Reinhart số nhà nghiên cứu khác xác định loạt nhân tố đằng sau vụ đổ vỡ ngân hàng giới Những nhân tố gồm: không ổn định có tính vĩ mơ thất thường hoạt động thương mại; tính áp đặt sách tỷ giá lãi suất; bùng nổ hoạt động cho vay; sụt giá tài sản, du nhập vốn cách ạt; chuẩn bị chưa kỹ lưỡng để sẵn sàng tiến hành mở cửa, khơng tn thủ tính logic trình tự cải cách tài Nói cách khác, ngun nhân khủng hoảng tài lại yếu tiềm ẩn hệ thống ngân hàng, thiếu lành mạnh hệ thống sách quản lý vĩ mô, thiếu vắng chế độ giám sát, kiểm tra có hiệu sai lệch đường lối cải cách, xuất phát từ thân q trình tự hố tài Thứ hai: tài thường coi cơng cụ quản lý chiến lược lĩnh vực đặc biệt cần nắm giữ Nhà nước để tập trung thực mục đích quan trọng quốc gia Việc mở cửa thị trường tài có nguy làm xao LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 73 toán qua nhiều trung gian mà trước hết hệ thống toán nội ngân hàng, tổ chức tín dụng d) Nâng cao dự trữ ngoại tệ Nhà nước – đa dạng hóa cấu dự trữ ngoại tệ Nâng cao dự trữ ngoịa tệ Nhà nước tương xứng nhịp độ tăng kim ngạch xuất nhập khối lượng ngoại tệ có thị trường nước ta Tập trung quản lý dự trữ ngoại tệ vào đầu mối trung tâm NHNN Xác định cấu dự trữ ngoại tệ hợp lý sở đa dạng hóa rổ ngoại tệ mạnh để làm cho việc ấn định tỷ giá đồng Việt Nam không nên trọng neo giữ đồng việt Nam vào đồng ngoại tệ e) Đổi chế điều hành tỷ giá theo hướng tự hóa dần Trong chặng đường 10 năm tới Nhà nước cần phải đổi chế điều hành tỷ giá cách linh hoạt hiệu Việc tự hóa dần chế điều hành tỷ giá cần phải có bước thích hợp Khi mà kinh tế tăng trưởng chưa ổn định, thị trường hối đối hướng tới hịan thiện, thị trường nội tệ chưa thực phát triển, thị trường chứng khốn đời tiếp tục trì chế Nhà nước cơng bố tỷ giá quy định biên độ giao dịch điều hành tỷ giá cần thiết Để cho chế tỷ giá linh hoạt Nhà nước cần thực công bố tỷ giá hàng ngày dựa vào tỷ giá trung bình tỷ giá mua, bán ngày hôm trước thị trường ngoại tệ liên ngân hàng 3.2.2 Nhóm giải pháp nhằm thúc đẩy để hồn thiện thị trường tài lành mạnh hệ thống ngân hàng 3.2.2.1 Hoàn thiện thị trường tài a) Thị trường chứng khốn Là thể chế tài bậc cao sản phẩm tinh tuý kinh tế thị trường, hoạt động với thiết chế phức tạp riêng biệt, với quy luật chi phối khắc nghiệt, sâu sắc ảnh hưởng toàn diện đến tình hình phát triển kinh tế xã hội đất nước Việc đưa vận hành thị trường chứng khoán nước ta vừa đưa hội, vừa thử thách lớn doanh nghiệp, nhà đầu tư, đòi hỏi chủ thể tham gia phải tự đổi hệ thống luật pháp ngày hoàn chỉnh, đồng bộ, LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 74 đảm bảo lợi ích đáng cho đối tượng tham gia an toàn cho phát triển kinh tế- xã hội Sau năm hoạt động quy mơ thị trường cịn nhỏ bé, vai trò tác động đến kinh tế chưa lớn, nói bước thí điểm, tập dượt ban đầu cần thiết quan quản lý điều hành, tổ chức tham gia thị trường công chúng làm quen với lĩnh vực đầu tư mới, tạo điều kiện tiền đề vững cho việc xây dựng phát triển ổn định thị trường chứng khoán Việt Nam Một vài điểm bật thị trường chứng khoán thời gian hoạt động vừa qua: giá cổ phiếu biến động mạnh, tính khoản cổ phiếu cịn q yếu, kế hoạch tạo hành hố cịn thiếu cân đối…trước tình hình uỷ ban chứng khốn Nhà nước nên tập trung giải vấn đề cấp bách sau: ƒ Lựa chọn tạo “hàng hóa có chất lượng cao” cho thị trường chứng khốn Muốn cần có phối hợp đồng với cơng tác cổ phần hố doanh nghiệp Nhà nước cải tiến chế quản trị cơng ty sau cổ phần hố ƒ Tạo điều kiện cho doanh nghiệp vừa nhỏ tham gia giao dịch thị trường cổ phiếu ƒ Tạo sân chơi bình đẳng cho thành phần kinh tế tham gia vào TTCK Việt Nam , đặc biệt cơng ty có vốn đầu tư 100% vốn nước ngồi Nên khuyến khích thành lập phát triển cơng ty chứng khoán tổ chức đầu tư chuyên nghiệp, công ty tư vấn đầu tư…tạo hệ thống trung gian thị trường mạnh hiệu đáp ứng tốt nhu cầu phát triển hội nhập ƒ Nâng cao lực hoạt động nghiệp vụ, đạo đức nghề nghiệp tổ chức kinh doanh,dịch vụ chứng khoán, mở rộng phạm vi phục vụ nhà đầu tư ƒ Xây dựng hệ thống giao dịch mới, đại, đáp ứng nhu cầu giao dịch Phù hợp với tốc độ phát triển thị trường, tạo thị trường chứng khoán đồng thống cho nước ƒ Rà sốt, chỉnh sửa, hồn thiện văn pháp quy cho hoạt động thị trường chứng khoán, tạo cho đối tượng tham gia hành lang pháp lý để hoạt động hiệu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 75 ƒ Thiết lập hệ thống thông tin cung cấp liệu an toàn tin cậy cho nhà đầu tư, điểm quan trọng ƒ Thiết lập môi trường pháp lý chuẩn cho hoạt động kế toán-kiểm toán, bên cạnh hình thành tổ chức định mức tín nhiệm để nhà đầu tư an tâm tin tưởng đầu tư vào thị trường chứng khoán b) Thị trường bảo hiểm Việt Nam Trong năm 2004, bối cảnh nước thuận lợi, tình hình kinh tế xã hội Việt Nam tương đối ổn định với mức tăng GDP 7,69%; thêm Việt Nam đánh giá nước có mơi trường đầu tư an tồn khu vực, song tình hình an ninh quốc tế, đặc biệt vụ khủng bố vào trung tâm thương mại giới lầu năm góc ngày 11/9/2001 lại làm tổn thất nghiêm trọng cho ngành bảo hiểm tồn cầu ảnh hưởng khơng ngoại trừ công ty bảo hiểm thị trường bảo hiểm Việt Nam, lẽ hầu hết hợp đồng bảo hiểm tài sản trách nhiệm công ty bảo hiểm Việt Nam phải tái bảo hiểm Trước thuận lợi khó khăn phải đối mặt, doanh nghiệp bảo hiểm hoạt động thị trường bảo hiểm Việt Nam có nỗ lực đáng kể cải tiến phương thức hoạt động, nâng cao chất lượng phục vụ Đi liền với thách thức, hội cơng ty bảo hiểm phí bảo hiểm tăng lên khả tăng trưởng cao công ty bảo hiểm lớn Do phí bảo hiểm tăng, mức độ cạnh tranh công ty bảo hiểm gay gắt nhiều Tăng cường kiểm tra, giám sát Tất nhân tố đòi hỏi vai trò quan quản lý Nhà nước việc định hướng thị trường bảo hiểm, kiểm tra giám sát thi hành luật kinh doanh bảo hiểm cần tăng cường Ngoài yêu cầu bổ sung vốn điều lệ, việc kiểm tra kỹ thuật trích lập sử dụng quỹ dự phòng nhằm đảm bảo khả tốn cơng ty bảo hiểm tối cần thiết Theo điều 4.2 luật kinh doanh bảo hiểm, Nhà nước cần có giải pháp cụ thể doanh nghiệp 100% vốn Nhà nước, đặc biệt lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ, Nhà nước muốn loại hình doanh nghiệp giữ vai trò chủ đạo thị trường bảo hiểm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 76 Khẩn trương ban hành đồng văn pháp quy hướng dẫn tổ chức thực Luật kinh doanh bảo hiểm ban hành ngày 9/12/2000, trước mắt cần khẩn trương ban hành đồng văn pháp quy hướng dẫn tổ chức thực kèm theo Trong đặc biệt nên lưu ý: quy định cấp phép, quản lý cần xác định cho thủ tục hành thật đơn giản; cần thể chế hoá quy định khuyến khích bảo đảm cạnh tranh lành mạnh loại hình thị trường bảo hiểm, nên cho phép thành lập mơ hình cơng ty quỹ đầu tư công ty bảo hiểm Đây yếu tố tất yếu để góp phần vào thành cơng tiến trình tự hố thị trường tài nước ta c) Lành mạnh hố tài quốc gia Là mục tiêu chiến lược hàng đầu phát triển tài chính-tiền tệ giai đoạn 2001-2005 Văn kiện Đại hội IX Đảng khẳng định phải “tạo lập mơi trường tài lành mạnh,thơng thống nhằm giải phóng phát triển nguồn lực tài tiềm sản xuất doanh nghiệp, tầng lớp dân cư; bảo đảm phát triển an tồn, lành mạnh thị trường tài chính- tiền tệ toàn kinh tế” Trên quan điểm đó, tơi xin đề cập đến số khía cạnh them chốt nhằm hướng đến lành mạnh tài nước nhà: ƒ Chống thất thu ngân sách cốt lõi thu ngân sách Nhà nước lành mạnh ƒ Chi ngân sách Nhà nước lành mạnh đòi hỏi cấu chi phí hợp lý hiệu ƒ Một tài lành mạnh phải dựa chủ yếu vào nguồn vốn nước, vào việc phát huy nội lực phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn bên ngoài, nguồn vốn quan trọng Do sách vay nợ quốc gia cần phải thận trọng, giữ tỷ lệ nợ so với GDP, với kim ngạch xuất mức an tồn,và phải có khoản dự trữ ngoại tệ sẵn sàng đối phó với biến động dịng vốn ƒ Phải trì cân đối lớn kinh tế: thâm hụt mức cán cân thương mại, tài khoản vãng lai tài khoản vốn cán cân toán làm suy giảm tính lành mạnh tài quốc gia, diễn khủng hoảng cân đối Biện pháp đảm bảo cân đối lớn kinh tế thúc đẩy LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 77 xuất khẩu, giảm nhập khẩu, đặc biệt nhập hàng tiêu dùng, khuyến khích hoạt động sản xuất kinh doanh ngoại tệ, chuyển ngoại tệ nước, hạn chế chuyển ngoại tệ nước ngồi, kiểm sốt chặt chẽ luồng vốn nhằm ngăn chặn tình trạng rút vốn ạt, tăng cường thu hút vốn đầu tư nước trực tiếp lẫn gián tiếp…mục tiêu giảm thâm hụt, tiến tới cân thặng dư có điều kiện 3.2.2.2 Lành mạnh hệ thống ngân hàng Đã có thời, nước ta lĩnh vực ngân hàng, ngân hàng thương mại (NHTM) quốc doanh “một chợ” Sau loại hình ngân hàng khác NHTM cổ phần, ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước đời nay, tình trạng độc quyền tuyệt đối NHTM quốc doanh mặt pháp lý coi chấm dứt Tuy nhiên, biểu độc quyền cộng với hành vi cạnh tranh thiếu lành mạnh lĩnh vực chưa hẳn hết Chính vậy, nhiều chun gia cho rằng, cần phải có biện pháp hữu hiệu chống độc quyền, cạnh tranh thiếu lành mạnh Mặc dù tình trạng độc quyền thức bị “khai tử” vào năm 1990, Nhà nước ban hành pháp lệnh ngân hàng, song thực tế hệ thống ngân hàng nước ta bị chi phối NHTM quốc doanh với tỷ lệ thị phần 75% ( huy động vốn cho vay) Một số NHTM quốc doanh liên kết với để định giá độc quyền mức lãi suất cho vay lãi suất huy động thị trường chung Nếu chiếu theo luật pháp nhiều nước giới, thực chất thoả thuận khống chế giá hay nói khác thoả thuận hạn chế cạnh tranh nhằm phục vụ lợi ích riêng ngân hàng Vì vậy, phải coi biểu hành vi cạnh tranh không lành mạnh, gây thiệt hại cho khách hành vay cần điều chỉnh pháp luật cạnh tranh chống độc quyền Một biểu cạnh tranh thiếu lành mạnh khác khiến nhiều NHTM có nguy bị thu hẹp thị phần khách tượng số ngân hàng bất chấp hiệu tín dụng, vừa nâng lãi suất tiền gửi lại vừa hạ lãi suất cho vay mức trần sàn quy định, nhằm lôi kéo khách hàng vay chiếm thị phần ngân hàng khác Việc hạ lãi suất cho vay theo kiểu bán phá giá “liều mạng” làm giảm giá vốn “hàng hố tiền tệ” lãi suất, từ khơng làm giảm lợi nhuận thân ngân LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 78 hàng mà cịn tạo tình trạng bất bình đẳng kinh doanh, gây biến động xấu thị trường tiền tệ tác động tiêu cực tới hoạt động chung hệ thống ngân hàng Mặt khác, cạnh tranh lãi suất cho dù có lợi trước mắt cho khách hàng vay vốn, lại tạo tâm lý ỷ lại, trông chờ vào lãi suất thấp người vay vốn, dẫn đến làm giảm hiệu sử dụng vốn Đó cịn chưa kể tới nhiều hành vi cạnh tranh thiếu lành mạnh khác để giành giật khách hàng,1 số ngân hàng sẵn sàng bỏ qua bất chấp điều kiện cho vay, nới lỏng điều kiện đảm bảo tiền vay, coi nhẹ quy trình thẩm định vay vốn…mà khơng tính tới hậu tai hại sau Sự cạnh tranh lĩnh vực ngân hàng trở nên thực liệt Song, điều đáng lo ngại quy định pháp lý cạnh tranh lĩnh vực sơ khai, chung chung không cụ thể, chưa đáp ứng nhu cầu phát triển ngành Đây điểm yếu cần sớm khắc phục nhằm hoàn thiện tạo môi trường lành mạnh cho hoạt động hệ thống ngân hàng, phận quan trọng kinh tế a) Xử lý nợ tồn đọng: Ngân hàng Nhà nước cần khẩn trương hoàn thiện đề án chi tiết, xử lý nợ tồn đọng NTHM Trong cần phân tích rõ ngun nhân dẫn tới khoản nợ tồn đọng Từ xử lý theo nguyên tắc khoản nợ chủ quan ngân hàng gây ngân hàng phải chịu trách nhiệm xử lý cách tận thu triệt để khoản nợ mà khách hàng cịn tồn có khả trả nợ, xử lý nguồn dự phòng rủi ro tổ chức tín dụng Những ngân hàng có nợ tồn đọng lớn cho thành lập cơng ty mua bán nợ tồn đọng để làm nhiệm vụ quản lý khai thác tài sản xiết nợ thực mua bán nợ Những khoản nợ khách quan phủ xem xét hỗ trợ xử lý cho vay theo định phủ.Nhà nước hỗ trợ có tính chất tháo gỡ vướng mắc chế, pháp luật; đồng thời phải liền với tiến lộ trình cấu lại NHTM b) Nâng cao hiệu tra, kiểm sốt, kiểm tốn Mơi trường pháp lý cho hoạt động kinh doanh tiền tệ, tín dụng dịch vụ ngân hàng sau có luật NHNN luật TCTD, có nhiều thuận lợi cịn khơng quy định chưa phù hợp với thực tiễn, thiếu tính khả thi Nhiều khó khăn vướng mắc thực tiễn mà chưa có chế giải quyết, tháo gỡ Một số quy định chưa tạo LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 79 thống nhận thức hoạt động thực tiễn Bởi việc tra, kiểm tra, kiểm sốt TCTD có vai trò quan trọng việc phát kiến nghị chỉnh sửa, bổ sung chế nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc chấp hành pháp luật TCTD Thanh tra, kiểm tra, kiểm soát để kịp thời phát sai sót, vi phạm hoạt động kiến nghị giải pháp khắc phục, ngăn ngừa tái phạm Vai trò tra ngân hàng Nhà nước xác định rõ quyền hạn, trách nhiệm phạm vi hoạt động đoàn tra theo quy định NHNN Cụ thể tra NHNN tiến hành giám sát thường xuyên hoạt động ngân hàng nhằm xác định ngăn chặn hành vi vi phạm TCTD Qua tìm giải pháp hiệu để thiết lập sách tiền tệ thích hợp tăng cường giám sát hệ thống NHNN Phạm vi hoạt động tra xác định cách rõ ràng cụ thể nhằm tiến hành cơng tác tra có hiệu Trong năm gần đây, tra NHNN góp phần cải thiện hệ thống ngân hàng trợ giúp TCTD xác định yếu nhằm cải thiện chất lượng hoạt động tổ chức Ở số quốc gia, tra ngân hàng sử dụng kiểm toán độc lập công cụ quan trọng để phục vụ công tác giám sát tra hoạt động TCTD Đối với TCTD, kiểm tốn độc lập khơng thực kiểm tốn báo cáo tài mà cịn trọng đến kiểm toán hoạt động, kiểm toán việc tuân thủ quy định hoạt động tín dụng, bảo lãnh, liên doanh, liên kết, góp vốn, kinh doanh ngoại hối, tiền tệ toán Đây loạt vấn đề khó phức tạp Do địi hỏi tổ chức kiểm tốn độc lập phải có kỹ năng, có chuyên môn hoạt động TCTD đủ khả kiểm tốn TCTD Thanh tra ngân hàng có quyền chấp thuận không chấp thuận việc TCTD lựa chọn đề nghị tổ chức kiểm toánvào kiểm toán Thanh tra ngân hàng có quyền định tổ chức kiểm toán khác để kiểm toán TCTD trường hợp tổ chức lựa chọn tổ chức kiểm tốn khơng đủ điều kiện , khơng đủ uy tín Thành lập Cục thơng tin tín dụng Thành lập Cục quản lý thông tin cho phép ngân hàng chia sẻ thông tin khả trả nợ ghi danh sổ đen khách hàng không trả nợ Điều mở đường cho ngân hàng khơng để tính khả rủi ro khách hàng cách tốt mà cịn khuyến khích kịp thời khách hàng có thành tích tốt, gương mẫu hàon trả nợ hạn Ngược lại, khách hàng xếp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 80 vào diện có rủi ro cao nhiều khả bị tính lãi suất phí cao mức độ rủi ro khách hàng 3.2.2.3 Nâng cao lực cạnh tranh hệ thống ngân hàng Hệ thống ngân hàng lành mạnh điều kiện vô quan trọng q trình tự hố tài u cầu nâng cao lực cạnh tranh hiệu hoạt động q trình hội nhập địi hỏi hệ thống NHTM phải khẩn trương thực đổi cách mạnh mẽ sâu sắc để phù hợp với tình hình Tuy nhiên, trình thực phát sinh nhiều vấn đề xúc địi hỏi phải làm rõ để có sở xác định mục tiêu, giải pháp bước thích hợp để đạt hiệu cao Trên sở nhận thức vấn đề xúc hệ thống ngân hàng nay, xin đưa số ý kiến định hướng giải pháp nhằm góp phần nâng cao lực cạnh tranh lành mạnh hoá hệ thống ngân hàng nước ta Tăng vốn điều lệ NHTM Vấn đề tăng vốn tự có phát triển hệ thống ln vấn đề hàng đầu NHTM Việt Nam q trình đổi phát triển Quy mơ vốn tự có ngân hàng tiêu chí đánh giá lực tài khả đảm bảo tỷ lệ an toàn ngân hàng Quy mô nhỏ vốn yếu điểm lớn, cản trở phát triển NHTM Việt Nam Để khắc phục điểm yếu điều kiện cạnh tranh hội nhập quốc tế, NHTM cần nỗ lực khẩn trương đẩy nhanh tiến độ thực nhiều biện pháp như: ƒ Đối với NHTM quốc doanh, cần đẩy nhanh tiến độ thực đề án cấu lại Chính phủ phê duyệt để cấp thêm vốn điều lệ, nâng cao chất lượng tín dụng hiệu hoạt động đầu tư để nâng cao chất lượng giá trị tài sản có ƒ Đối với NHTM cổ phần, cần có chương trình hình thức tích cực để huy động thêm vốn cổ phần từ cổ đơng có phát hành cổ phần cơng chúng, hay liên doanh, tăng tỷ lệ tích lũy vốn từ lợi nhuận sau thuế ƒ Hợp hay sáp nhập NHTM với Hiện giới phương thức diễn mạnh nhằm tăng tiềm lực cho NHTM lớn Ví dụ Bank of Tokyo Mitsubishi Bank Nhật; Vereinsbank Hypobank Đức; Bank of America National Bank Mỹ Việc hợp tạo ngân hàng mạnh, có LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 81 khối lượng vốn khổng lồ, tiềm lực tài to lớn, mở rộng hoạt động tăng cướng tính cạnh tranh phát triển ƒ Cho phép NHTM lớn quốc doanh lẫn cổ phần mua lại NHTM nhỏ hình thức thơn tính Phương thức áp dụng phổ biến giới ngân hàng ING (Hà Lan) mua ngân hàng Baring (Anh); HSBC (Anh) mua lại ngân hàng CCF (Pháp); United Overseas Bank (Singapore) mua lại Radanasin Bank (Thái Lan) Đối với NHTM cổ phần, ngân hàng cổ phần lớn hơn, có vốn mạnh có quyền chi phối Bộ máy quản trị điều hành ngân hàng khơng phức tạp tn theo ngun tắc cổ phần, cổ đơng góp vốn Đối với NHTM quốc doanh, việc mua lại vốn góp ngân hàng cổ phần nhỏ coi bước đầu để cổ phần hóa NHTM quốc doanh, đồng thời làm tăng khả tài NHTM quốc doanh Xúc tiến việc CPH NHTM Nhà nước Việc CPH NHTM Nhà nước nhằm nâng cao chất lượng quản lý, nâng cao lực hoạt động, nâng cao chất lượng dịch vụ NHTM Nhà nước, chủ động đương đầu với thách thức trình hội nhập Thực CPH NHTM Nhà nước cần lưu ý: ƒ Thứ nhất, cần phải tránh việc bơm thêm vốn cho NHTM Nhà nước hoạt động hiệu trước CPH Các ngân hàng có thực trạng hiệu quả, rót thêm vốn vào số vốn dễ bị chi tiêu hoang phí khơng có hiệu mặt khác, việc rót vốn cho ngân hàng hoạt động hiệu gây khó khăn việc định có nên CPH ngân hàng hay khơng lại thấy ngân hàng “làm ăn đà khởi sắc”, chủ trương CPH thực ngân hàng hiệu ƒ Thứ hai, đợi đến khủng hoảng hệ thống ngân hàng CPH Việc CPH NHTM Nhà nuớc cần phải tính tốn kỹ lưỡng chủ động việc CPH Việc CPH không xây dựng cách sơ sài điều làm tăng thêm nhiều chi phí cho q trình chuyển đổi hệ thống Nếu kế hoạch chiến lược CPH không phù hợp đưa đến hậu nghiêm trọng làm cho hệ thống ngân hàng khủng hoảng thật Trong thời gian đầu thực CPH, Nhà LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 82 nước nên nắm giữ tỷ lệ sở hữu cao Tuy nhiên, Nhà nước cần phải chủ động việc giảm dần quyền sở hữu thời gian thích hợp Thực đa dạng hố nghiệp vụ Hoạch định lựa chọn chiến lược thực đa dạng hoá cho phù hợp với điều kiện cụ thể ngân hàng Việc mở rộng đa dạng hố nghiệp vụ ngân hàng khơng thể coi vấn đề ngắn hạn, thời, trước hết mục tiêu phát triển xã hội lâu dài Hơn nghiệp vụ ngân hàng, dịch vụ đại đòi hỏi lượng đầu tư ban đầu lớn Vì ngân hàng phải dựa vào lợi khả để hoạch định phát triển nghiệp vụ cách phù hợp, xác Trên sở đó, mức đầu tư lựa chọn cơng nghệ cho hợp lý Khai thác triệt để ưu cạnh tranh ngân hàng, chi nhánh vùng, địa phương Trước hết hoàn thiện phát triển nâng cao chất lượng nghiệp vụ có, đồng thời triển khai thực nghiệp vụ, dịch vụ mà xã hội, kinh tế cần ngân hàng có điều kiện thực Tiếp đến mở nghiệp vụ, dịch vụ mang tính định hướng thị trường Nghiên cứu áp dụng sản phẩm ngân hàng mới, trọng vào việc xây dựng hệ thống toán qua ngân hàng, phục vụ tốt cho việc mua bán, thương mại điện tử, sử dụng séc toán nội địa lẫn quốc tế, áp dụng hình thức cấp tín dụng bao tốn, thấu chi, cầm cố giấy tờ có giá… tham gia tích cực vào thị trường tài chính, nhằm làm biến đổi chất hoạt động kinh doanh hệ thống NHTM Việt Nam Thực biện pháp thu hút khách hàng để mở rộng phát triển nghiệp vụ ngân hàng như: đẩy mạnh tiếp thị, quảng cáo, triển khai ứng dụng marketing để phát triển nghiệp vụ ngân hàng, đổi phong cách giao tiếp, phục vụ văn minh lịch sự, tận tình nhanh chóng Đẩy mạnh tốn khơng dùng tiền mặt Cần có sách đẩy mạnh tốn khơng dùng tiền mặt, phát triển bưu viễn thơng Internet, tạo điều kiện cho NHTM thực đa dạng hoá nghiệp vụ: quy định trả lương cho cán công nhân viên thông qua tài khoản họ ngân hàng hay ban hành luật đảm bảo quyền lợi người dân gửi nở tài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 83 khoản ngân hàng…Chính phủ cần cho phép phát hành tiền kim khí để sử dụng qua máy tự động (khi sử dụng máy tự động khách hàng muốn nạp tiền vào tài khoản qua máy tiền phải in lại để máy nhận dạng được) nhằm đẩy mạnh tốn không dùng tiền mặt kinh tế, dân cư Sự phát triển Bưu Viễn thông, Internet tiền đề, sở để NHTM đại hố cơng nghệ phát triển dịch vụ ngân hàng đại Nhưng NHTM phải thuê bao đường truyền với mức phí cao lại chưa thật nhanh, chuẩn xac an toàn Trong vốn pháp định nguồn vốn đầu tư đổi cơng nghệ ngân hàng cịn nhỏ, nên NHTM cịn khó khăn việc đại hố cơng nghệ phát triển dịch vụ Mặt khác phí thuê bao sử dụng Internet Việt Nam tương đối đắt nên chưa khuyến khích doanh nghiệp cá nhân sử dụng Tình trạng khiến cho việc cung cấp dịch vụ ngân hàng qua Internet NHTM trở nên khó khăn Do vậy, phát triển Bưu Viễn thơng Internet không vấn đề riêng ngành Bưu Viễn thơng, mà cịn nội dung quan trọng cần Nhà nước đặc biệt quan tâm chiến lược phát triển kinh tế đất nước 3.2.2.4 Khuyến khích hỗ trợ NHTM đại hố cơng nghệ ngân hàng, nhằm đáp ứng yêu cầu đổi kinh tế đất nước Chính phủ cần cho phép NHTM hưởng sách ưu đãi đầu tư nước doanh nghiệp khác (trong việc đầu tư đại hố kỹ thuật cơng nghệ để phát triển dịch vụ ngân hàng quan trọng thiết yếu) Ngồi việc dùng vốn tự có để đầu tư, cho phép NHTM vay vốn dài hạn doanh nghiệp khác Tăng vốn điều lệ cấp vốn cho NHTM đầu tư công nghệ đại Cho phép NHNN Việt Nam chủ trì, phối hợp với Bộ Tài Chính thành lập “Quỹ đại hố ngân hàng” để tập trung nguồn tài tập trung cho việ đại hố cơng nghệ ngân hàng Các nguồn hình thành quỹ phần ngân sách Nhà nước bố trí riêng; phần từ kinh phí có nguồn gốc ngân sách như: kinh phí đại hố phát triển cơng nghệ tin học, kinh phí đào tạo trong, ngồi nước; phần trích từ lợi nhuận trước thuế NHTM; phần từ phát hành trái phiếu trung, dài hạn có khả chuyển đổi cấp trở lại cho đại hoá LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 84 3.2.2.5 Hoàn thiện khung pháp lý, tăng cường tính minh bạch thơng tin thị trường tạo dựng môi trường đầu tư thân thiện a) Hoàn thiện khung pháp lý ƒ Quản lý tài cần điều tiết luật nguyên tắc hành tồn diện áp dụng cho hoạt động ngân sách Bất kỳ cam kết hay chi phí vốn phủ phải quan pháp lý thực ƒ Các khoản thuế, phí lệ phí cần phải có sở pháp lý rõ ràng Luật quy định thuế cần phải dễ tiếp cận, dễ hiểu cần có tiêu chuẩn rõ ràng để hướng dẫn thẩm quyền hành triển khai ƒ Các chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp: cần quy định rõ ràng công bố rộng rãi chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp công chức ƒ Cần thực đồng quy định Nhà nước phạm vi nước, tránh tình trạng có nhiều trường hợp thực tế xảy “phép vua thua lệ làng” b) Tăng cường tính minh bạch thông tin thị trường ƒ Một yếu tố tạo nên thành cơng tự hố tài nước ta cần phải thiết lập hệ thống cung cấp thông tin cho nhà đầu tư Thơng tin phải xác ,cập nhật Muốn vậy, thời điểm nay, với lợi từ tiến cơng nghệ thơng tin, lập mạng lưới thông tin cho ngân hàng, tổ chức tín dụng, cơng chúng cho nhà đầu tư hay nước ƒ Sụ kết hợp mang tính quốc tế khn khổ pháp lý việc công khai thông tin quan trọng để đảm bảo cho thị trường an toàn hiệu c) Tạo dựng môi trường đầu tư thân thiện Thu hút đầu tư tạo phát triển cho kinh tế điều tất yếu, đầu tư yếu tố tác động không nhỏ đến kinh tế, yếu tố góp phần vào cơng hội nhập kinh tế giới khu vực, cụ thể hơn, đầu tư ảnh hưởng không nhỏ đến tiến trình hội nhập tài nước ta Mặc dù tình hình đầu tư nước ngồi vào nước ta có phần khả quan vào cuối năm 2001, nhìn chung hạn chế mà bỏ qua làm cho LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 85 luồng vốn FDI chuyển hướng sang thị trường khác khu vực dần lấy lại mạnh kinh tế như: Trung Quốc, Đài Loan, Thái Lan, Indonesia, Malaysia… Chính phủ cần tạo sân chơi công lành mạnh cho thành phần kinh tế nước, cho tất ngành: hàng khơng, dược phẩm, bưu điện, truyền hình… trì kiểm duyệt Nhà nước cần thiết, để phát triển cần phải có cạnh tranh lành mạnh Phải có hệ thống văn pháp quy rõ ràng, logic, dễ hiểu giúp nhà đầu tư tuân thủ từ giai đoạn tiền đầu tư Và phải mang tính đồng bộ, ngành, địa phương 3.3 CÁC BIỆN PHÁP PHỊNG NGỪA RỦI RO TRONG Q TRÌNH TIẾN HÀNH TỰ DO HĨA DỊCH VỤ TÀI CHÍNH 3.3.1 Phịng ngừa rủi ro tỷ giá Khi biên độ tỷ giá nới lỏng, có khả dẫn đến rủi ro tỷ giá cho doanh nghiệp Việt Nam có hoạt động kinh doanh quốc tế Hệ thống tỷ giá làm cho doanh nghiệp Việt Nam lo lắng hoạch định chiến lược xuất nỗi e ngại VND giá dẫn đến làm giảm lợi nhuận; nghĩa rủi ro kinh doanh q trình tự hóa lớn kèm với cải cách điều hành sách tỷ giá Các doanh nghiệp Việt Nam hoạt động túy nội địa phải chịu tác động gián tiếp hệ thống tỷ giá theo cách gọi “độ nhạy cảm” Theo đó, tỷ giá VND biến động tác động đến sức cạnh tranh hàng hóa nhập vào Việt Nam làm giảm sức cạnh tranh doanh nghiệp nội địa Nếu VND định giá cao dải băng mở rộng, có khả làm cho hàng hóa nhập tính VND trở nên rẻ làm giảm sức cạnh tranh hàng hóa Việt Nam thị trường nội địa Vấn đề đặt là, có phải gặp rủi ro tỷ giá độ nhạy cảm rủi ro tỷ áp dụng chế độ tỷ giá dải băng theo ngang giá trung tâm? Đương nhiên không Vấn đề làm để giảm thiểu rủi ro tỷ giá cho doanh nghiệp nhà nước mà Khi đề xuất cho việc điều hành sách tỷ giá cách mở rộng biên độ tỷ giá, hàm ý thị trường tài Việt Nam cần phải gấp rút triển khai công LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 86 cụ phòng ngừa rủi ro Chính phủ nên khẩn trương đạo NHTW sớm nghiên cứu ban hành cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá (1) Trước mắt hợp đồng kỳ hạn, loại cơng cụ có mặt thị trường tiền tệ Việt Nam mang nặng tính áp đặt, không phản ánh quan hệ cung cầu chênh lệch lãi suất quốc tế tỷ giá kỳ hạn doanh nghiệp Việt Nam quan tâm đến Để cho thị trường định việc hình thành tỷ giá kỳ hạn theo chênh lệch lãi suất quốc tế việc mà hệ thống ngân hàng nước ta phải thực trước mắt (2) Các cơng cụ phịng ngừa rủi ro khác, đặc biệt quyền chọn tiền tệ (currency option) nên triển khai sớm Sự kết hợp chiến lược phòng ngừa rủi ro quyền chọn tiền tệ phong phú, cho phép doanh nghiệp Việt Nam kết hợp vừa phòng thủ (tỷ giá) vừa tiến cơng có hội (đặc biệt định chế tài muốn tìm kiếm lợi nhuận) Dĩ nhiên có mặt trái phòng ngừa rủi ro quyền chọn khả đầu cao Các nhà đầu đầu giá lên đầu giá xuống quyền chọn tiền tệ dẫn đến sụp đổ khủng hoảng tỷ giá nước giới Chế độ tỷ giá phụ thuộc chủ yếu vào ổn định kinh tế vĩ mô quốc gia Trong năm vừa qua, Việt Nam tổ chức quốc tế đánh giá cao số ổn định kinh tế vĩ mô, nỗi lo tính bất ổn tỷ giá mở rộng biên độ giảm đáng kể Mặc dù vậy, theo bước đầu triển khai quyền chọn có điều kiện phù hợp với điều kiện Việt Nam nước phát triển áp dụng thành cơng Quyền chọn có điều kiện dạng quyền chọn lai tạp quyền chọn phức tạp nước phát triển làm giảm nhẹ tính đầu để tránh thua lỗ tối đa cho nhà đầu tư chí nhà đầu có ham muốn sử dụng quyền chọn tiền tệ để kiếm lời Các quyền chọn tiền tệ có điều kiện đưa quy định mức tỷ giá trần (tối đa) sàn (tối thiểu) Nếu tỷ giá vượt qua mức quyền chọn khơng cịn giá trị Những rào cản làm nản lòng nhà đầu giảm đáng kể tính bất ổn NHNN mở rộng biên độ dao động tỷ giá 3.3.2 Các biện pháp phòng ngừa rủi ro kinh doanh rủi ro tài Chúng ta cần phải triển khai mạnh mẽ cơng cụ phịng ngừa rủi ro kinh doanh rủi ro tài cho doanh nghiệp nhà đầu tư giao dịch tài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 87 hoạt động sản xuất kinh doanh ngày Hiện thiếu vắng tồn cơng cụ phòng ngừa rủi ro kinh doanh đại thị trường tài Việt Nam Một điều đáng ngạc nhiên triển khai quyền chọn tiền tệ để phòng ngừa rủi ro tỷ giá cho doanh nghiệp xuất nhập Việt Nam lại chưa triển khai nghiệp vụ biến động giá chứng khoán, tức Option chứng khoán Đây điều khơng thể chấp nhận Thị trường chứng khốn Việt Nam cảnh “chợ chiều” kết cục việc nhà đầu tư khơng cịn mặn mà đến giao dịch chứng khốn khơng có cơng cụ phịng ngừa rủi ro kèm theo LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... MẠNH TỰ DO HĨA TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ CƠNG CỤ PHỊNG NGỪA RỦI RO TRONG Q TRÌNH ĐÓ Ở VIỆT NAM 3.1 CÁC QUAN ĐIỂM CẦN NHẤT QN TRONG VIỆC THỰC HIỆN CHÍNH SÁCH TỰ DO HỐ TÀI CHÍNH 57 3.1.1 Các nước phát... có giải pháp nâng cao lực cạnh tranh 1.5 BÀI HỌC KINH NGHIỆM CỦA CÁC NƯỚC ĐỐI VỚI VIỆT NAM TRONG Q TRÌNH TỰ DO HĨA TÀI CHÍNH 1.5.1 Một số đặc điểm thị trường dịch vụ tài Việt Nam mức độ mở cửa... LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 28 CHƯƠNG II THỰC TRẠNG QUÁ TRÌNH TỰ DO HÓA TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM 2.1 THỰC TRẠNG KINH TẾ VIỆT NAM TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY 2.1.1 Tăng trưởng kinh tế Trong