PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CÔNG TY cổ PHẦN BÓNG đèn PHÍCH nước RẠNG ĐÔNG

ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ KHOA KẾ TOÁN – TÀI CHÍNH  ĐỀ ÁN CHUN NGÀNH PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CƠNG TY CỔ PHẦN BĨNG ĐÈN PHÍCH NƢỚC RẠNG ĐƠNG Giáo viên hƣớng dẫn:Ths.Lê Tơ Minh Tân Nhóm thực hiện: Nguyễn Thị Kim Cúc Nguyễn Thị Thái Nguyễn Tiến Nhật Trần Thị Thanh Phƣơng Trần Tiến Việt Lớp: K40TCNH LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Huế, 11/2009 TĨM TẮT Cơng ty cổ phần bóng đèn phích nƣớc Rạng Đơng doanh nghiệp có tiềm lực mạnh số cơng ty hoạt động lĩnh vực công nghiệp chiếu sáng Những năm qua với cố gắng ban lãnh đạo nhƣ phịng ban, cơng ty đạt đƣợc nhiều thành tựu hoạt động sản xuất kinh doanh: - Xây dựng đƣợc thƣơng hiệu vững mạnh thị trƣờng tiêu thụ dặc biệt miền Bắc - Lợi nhuận qua năm có xu hƣớng gia tăng, số tài cơng ty tốt so với đối thủ cạnh tranh cơng ty cổ phần bóng đèn Điện Quang Có đƣợc thành tựu nhờ cơng ty có chiến lƣợc phát triển đắn: tập trung vào ngành kinh doanh cốt lõi, phát triển sản phẩm mũi nhọn loại nguồn sáng tiết kiệm điện, thân thiện với môi trƣờng, xem nội địa thị trƣờng mục tiêu của Tuy nhiên, bên cạnh cơng ty cịn nhiều hạn chế khâu kiểm sốt dịng tiền Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh âm liên tục, dấu hiệu không tốt cổ đông nhƣ ngân hàng mà cơng ty có quan hệ giao dịch Vấn đề mà doanh nghiệp mắc phải lƣợng hàng tồn kho khoản phải thu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản khiến cho vốn bị ứ đọng Nguyên nhân: hạn chế phận kinh doanh việc đàm phán hợp đồng ngoại thƣơng, phận sản xuất khâu dự báo mức tiêu thụ, dự trữ nguyên vật liệu tồn kho sử dụng sản xuất, phận marketing chiến lƣợc quảng cáo giới thiệu sản phẩm đến công chúng Trên sở nhận biết đƣợc ƣu nhƣợc điểm doanh nghiệp, nhóm đề số giải pháp để nhằm nâng cao hiệu hoạt động độ tín nhiệm cho doanh nghiệp Tuy nhiên hạn chế mặt kiến thức, nhƣ kinh nghiệm nên phân tích, nhận định giải pháp mà nhóm đƣa mang ý kiến chủ quan Cấu trúc báo cáo gồm chƣơng - Chƣơng 1: Giới thiệu - Chƣơng 2: Nội dung kết nghiên cứu - Chƣơng 3: Kết luận chung giải pháp 1.1 Mục đích -Tìm hiểu chung cơng ty cổ phần bóng đèn phích nƣớc Rạng Đơng Trên sở thông tin thu thập đƣợc tiến hành phân tích để đánh giá tình hình tài chính, hiệu hoạt động xếp hạng tín nhiệm công ty - Củng cố nâng cao việc vận dụng lý thuyết mơn học: tài doanh nghiệp, phân tích hoạt động kinh doanh thực tế phân tích LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1.2 Phƣơng pháp nghiên cứu - Phƣơng pháp phân tích: Dựa số liệu thu thập đƣợc, tiến hành tính tốn số để đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Phƣơng pháp đối chiếu, so sánh: Dựa số liệu tính tốn tiến hành so sánh đối chiếu biến động qua thời kỳ, nhƣ so sánh với đối thủ cạnh tranh - Phƣơng pháp vấn trực tiếp văn bản: Dựa thông tin từ BCTC, BCTN, thông tin kinh tế thu thập đƣợc để tiến hành phân tích - Phƣơng pháp thống kê: Thu thập xử lý số liệu từ BCTC công ty RAL năm 1.3 Nguồn thông tin sử dụng Báo cáo sử dụng nguồn thông tin sau: Bản cáo bạch, báo cáo thƣờng niên, báo cáo tài năm từ 2006 đến 2008 ( bao gồm: BCĐKT, BCKQKD, BCLCTT, thuyết minh BCTC) công ty cổ phần bóng đèn phích nƣớc Rạng Đơng ( xem phần phụ lục) 1.4 Cấu trúc báo cáo Chƣơng 1: Giới thiệu Chƣơng 2: Nội dung kết nghiên cứu Chƣơng 3: Kết luận chung giải pháp 1.5 Hạn chế báo cáo - Báo cáo tài doanh nghiệp tìm hiểu cơng ty kiểm tốn Việt Nam thực nên độ tin cậy chƣa cao LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Kiến thức kinh nghiệm việc phân tích tài cịn nhiều hạn chế - Một số thơng tin cơng ty trƣờng hợp khơng khai thác đƣợc nhóm đƣa giả định, nhiên giả định khơng với thực tế CHƢƠNG 2: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 2.1 Giới thiệu doanh nghiệp - Tên công ty: Công ty cổ phần Bóng đèn phích nƣớc Rạng Đơng, thành lập năm 1961 - Trụ sở chính: 87- 89 phố Láng Hạ, phƣờng Thanh Xuân Trung, quận Thanh Xuân, Hà Nội - Website: http://rangdongvn.com - Ngày 30/4/2004 cơng ty bóng đèn phích nƣớc Rạng Đơng tiến hành cổ phần hóa -Ngày 6/12/2006 cơng ty thức niêm yết trung tâm GDCK Tp HCM, mã chứng khoán niêm yết RAL - Vốn điều lệ: 115.000.000.000 đồng  Đặc điểm ngành lĩnh vực kinh doanh - Ngành công nghiệp nhẹ, sản xuất lĩnh vực đồ gia dụng - Ngành nghề kinh doanh chủ yếu: + Sản xuất, kinh doanh sản phẩm bóng đèn, vật tƣ thiết bị điện, dụng cụ chiếu sáng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + Dịch vụ khoa học kỹ thuật, chuyển giao công nghệ + Xuất nhập trực tiếp + Tƣ vấn thiết kế chiếu sáng dân dụng công nghiệp + Sửa chữa lắp đặt thiết bị chiếu sáng dân dụng công nghiệp + Dịch vụ quảng cáo thƣơng mại + Dịch vụ vận chuyển hàng hóa  Các nhóm sản phẩm chính: Sản phẩm RAL đƣợc chia thành nhóm + Nhóm sản phẩm Nguồn sáng & Thiết bị chiếu sáng Bóng Đèn trịn Bóng đèn Huỳnh Quang Bóng đèn Huỳnh quang Compact Phụ kiện thiết bị chiếu sáng + Sản phẩm Phích nƣớc 2.2 Mơi trƣờng kinh doanh 2.2.1 Mơi trƣờng vĩ mô * Kinh tế - 11/1/2007 Việt Nam thức gia nhập WTO, nhiều hãng nƣớc ngồi xâm nhập vào thị trƣờng, họ xây dựng sở lắp ráp, sản xuất nƣớc ta cạnh tranh với sản phẩm công ty - Trong năm 2008 giá nguyên vật liệu đầu vào tăng đặc biệt vật tƣ linh kiện công ty nhập từ Trung Quốc Giá đầu vào tăng cao LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com giá bán sản phẩm nƣớc không tăng đƣợc thuế xuất nhập sản phẩm loại theo lộ trình cắt giảm thuế quan CEPT-AFTA năm 2007 giảm xuống mức thấp 0-5% (trong năm đầu 40-50%) - Cuối năm 2007 đến đầu năm 2008, ảnh hƣởng khủng hoảng giới thị trƣờng xuất gặp khó khăn, bên cạnh kinh tế Việt Nam chịu ảnh hƣởng nghiêm trọng Đây thời kỳ mà doanh nghiệp đối mặt với nhiều khó khăn việc tiêu thụ hàng hóa nhƣ việc thu hồi khoản nợ từ việc bán hàng xuất cho Cuba - Lạm phát: Vào cuối năm 2007 đầu năm 2008 lạm phát gia tăng nhanh chóng2 làm giá nguyên vật liệu đầu vào tăng cao nhƣ hạn chế sức tiêu thụ hàng hóa doanh nghiệp Vì vậy, để đối phó với tình hình cơng ty cần phải có kế hoạch dự trữ hàng tồn kho thích hợp, mặt khác phải có biện pháp tiết kiệm chi phí, dự báo xác khả tiệu thụ thị trƣờng để có kế hoạch sản xuất cho phù hợp - Lãi suất : Lạm phát gia tăng ngân hàng nhà nƣớc liên tục điều chỉnh lãi suất tăng khiến cho lãi suất vay ngân hàng tăng cao Cụ thể năm 2008 ngân hàng nhà nƣớc nhiều lần điều chỉnh Nguồn: Theo báo cáo thƣờng niên 2008 cồn ty cổ phần Bóng đèn phích nƣớc Rạng Đông (http://cafef.vn/hose/bao-cao-tai-chinh/RAL-cong-ty-co-phan-bong-den-phich-nuoc-rang-dong.chn#taichinh) Lạm phát năm 2007 mức 12,63%, đến 12/2008 22,3% (http://www.doanhnhan360.com/Desktop.aspx/Thi-truong-360/Tai-chinh-360/Lam_phat_hien_nay_o_Viet_Nam/) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com lãi suất bản,cao lên đến 14% làm cho lãi suất cho vay có lúc lên đến 21% khiến cho việc sử dụng vốn vay cơng ty gặp nhiều khó khăn * Văn hóa - Xã hội - Tốc độ phát triển ngành công nghiệp chiếu sáng phụ thuộc vào tốc độ thị hố đất nƣớc Hiện nay, tốc độ thị hóa Việt Nam cịn chậm so với nƣóc khác khu vực châu Á (26,7% dân số dân thành thị) Thêm vào đó, xu phát triển chung thị trƣờng Việt Nam nhƣ thị trƣờng giới tiêu thụ sản phẩm đạt tiêu chuẩn quốc tế tính tiết kiệm điện, tính thẩm mỹ, an tồn cho ngƣời tiêu dùng xã hội (về mơi trƣờng, sức khỏe) Vì vậy, tiềm phát triển ngành chiếu sáng năm tới lớn Hơn nữa, xu hƣớng tập đoàn chiếu sáng, thiết bị điện giới chuyển dịch hƣớng sang nƣớc phát triển, có nhiều lợi quốc gia ngun liệu, chi phí nhân cơng.v.v ; Việt Nam đối tƣợng tiếp nhận đầu tƣ mới, cơng ty phải cạnh tranh gay gắt với doanh nghiệp ngành nƣớc xuất thị trƣờng Việt Nam - Cùng với trình phát triển nhanh đô thị Việt Nam, nhu cầu chiếu sáng thị nói riêng chiếu sáng cơng cộng nói chung có bƣớc tăng trƣởng mạnh mẽ Nếu nhƣ đầu năm 90, số đô thị lớn nhƣ Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Huế Đà LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nẵng đƣợc đầu tƣ xây dựng hệ thống chiếu sáng với quy mơ cịn khiêm tốn đến nay, hệ thống chiếu sáng cơng cộng (CSCC) đƣợc đầu tƣ xây dựng 646 đô thị nƣớc, có thành phố lớn, 82 thành phố, thị xã 560 thị trấn3 Với nhóm sản phẩm chủ yếu cơng ty loại nguồn sáng, thiết bị chiếu sáng sản phẩm phích nƣớc (những sản phẩm thiết yếu sản xuất, đời sống, phục vụ cho đối tƣợng) hội để cơng ty có nguồn đầu ổn định * Chính trị - Pháp luật - Trong năm 2006 theo lịch trình ƣu đãi thuế quan CEPT-AFTA thuế suất thuế nhập mặt hàng loại sản phẩm công ty giảm 0%-5% có nhiều sản phẩm hãng nƣớc xâm nhập vào thị trƣờng nƣớc ta nhƣ GE, National, Philip, Toshiba khiến cho việc giữ vững thị phần cơng ty khó khăn Tuy nhiên cơng ty có lợi am hiểu đƣợc thị trƣờng nƣớc hẳn đối thủ nƣớc ngồi gia nhập - Trƣờng hợp Cơng ty RAL thuộc đối tƣợng đƣợc hƣởng ƣu đãi thuế TNDN theo quy định điểm Điều 36 Nghị định số 164/2003/NĐ-CP ngày 22-12-2003 Chính phủ, đƣợc miễn thuế thu nhập doanh nghiệp năm (năm 2005 năm 2006), đƣợc giảm 50% số thuế phải nộp cho 03 năm (năm 2007, năm 2008 năm 2009) công ty tiến Nguồn: http://www.veepl.vast.ac.vn/Index.aspx?ID=1291&Style=1&NewsID=1112&Content=Detail LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hành cố phần hóa Mặt khác, cơng ty có chứng khốn niêm yết lần đầu vào ngày 25-12-2006 Cơng ty đƣợc giảm 50% số thuế TNDN phải nộp năm tiếp theo, tổng hợp lại, Công ty đƣợc miễn thuế TNDN 100% ba năm (năm 2006, 2007, năm 2008) 2.2.2 Môi trƣờng vi mô * Nhà cung cấp Nguồn nguyên liệu công ty sử dụng doanh nghiệp nƣớc cung cấp, ngồi có số nhà cung cấp nƣớc ngồi có số ngun liệu nƣớc chƣa sản xuất đƣợc Tuy nhiên từ dây chuyền công nghệ sản xuất thủy tinh không chì vào hoạt động , cơng ty tự chủ đƣợc thủy tinh dùng sản xuất, giảm chi phí nhập từ nƣớc ngồi đồng thời xuất sang nhiều nƣớc giới nhƣ Hàn Quốc, Malaysia, nƣớc Trung Đông Các nguyên liệu đầu vào Cơng ty đƣợc cung cấp theo hình thức lựa chọn nhà cung cấp với mức giá hợp lý Một số nhà cung cấp lớn đối tác có mối quan hệ lâu năm ổn định với Cơng ty Do đó, nguồn ngun liệu đầu vào tƣơng đối ổn định, kéo theo ổn định sản lƣợng đầu Một số nhà cung cấp chủ yếu công ty: STT TÊN NHÀ CUNG CẤP MẶT HÀNG CUNG CẤP Nguồn:http://dddn.com.vn/20090721110813825cat159/cty-cp-bong-den-phich-nuoc-rang-dong-phat-trien-benvung.htm 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com nội Phải thu dài hạn khác Dự phòng phải thu dài hạn khó địi (*) II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định thuê tài - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định vơ hình - Ngun giá - Giá trị hao mịn lũy kế Chi phí xây dựng dở dang 0 0 51.918.649.026 47.939.333.062 108.384.456.192 79.905.504.712 149.353.630.7 79.967.889.4 187.315.750.390 236.487.153.852 237.046.663.6 (139.376.417.328) (156.581.649.140) (157.078.774.17 0 0 0 0 12.889.5 0 0 14.968.4 (2.078.95 3.979.315.964 28.478.951.480 69.372.851.7 III Bất động sản đầu tƣ - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế (*) 0 0 0 IV Các khoản đầu tƣ tài dài hạn Đầu tƣ vào công ty Đầu tƣ vào công ty liên kết, liên 0 0 0 89 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com doanh Đầu tƣ dài hạn khác Dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tƣ dài hạn (*) V Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trƣớc dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN 0 0 2.336.894.996 1.155.342.598 987.089.7 2.336.894.996 1.155.342.598 987.089.7 0 0 327.500.336.587 440.476.534.548 802.647.102.0 NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ 208.829.877.059 301.199.351.844 413.743.980.9 I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả ngƣời bán Ngƣời mua trả tiền trƣớc Thuế khoản phải nộp Nhà nƣớc Phải trả công nhân viên Chi phí phải trả 177.922.111.218 89.843.772.954 225.691.421.902 176.195.679.037 359.492.148.8 309.790.398.8 17.247.077.522 26.043.010.844 16.593.754.0 1.038.637.270 392.424.985 646.500.1 1.651.449.525 4.957.545.522 12.660.580.1 6.023.944.955 2.686.551.852 6.621.195.5 2.728.237.394 4.366.080.9 90 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phải trả nội Phải trả theo kế hoạch tiến độ HĐXD Các khoản phải trả, phải nộp khác 10 Dự phòng phải trả ngắn hạn 3.691.745.022 0 58.425.483.970 12.687.972.268 0 30.907.765.841 75.507.929.942 0 32.660.880 30.561.599.236 74.863.265.861 313.505.725 644.664.081 0 B VỐN CHỦ SỞ HỮU 118.670.459.528 139.277.182.704 388.903.121.0 I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tƣ chủ sở hữu Thặng dƣ vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu ngân quỹ (*) Chênh lệch đánh giá lại tài sản Chênh lệch tỷ giá 109.314.808.574 79.150.000.000 136.123.465.195 79.150.000.000 381.205.357.7 115.000.000.0 0 175.056.500.0 0 0 0 0 II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn ngƣời bán Phải trả dài hạn nội Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Thuế thu nhập hoãn lại phải trả Dự phòng trợ cấp việc làm Dự phòng phải trả dài hạn 8.813.639.1 54.251.832.0 54.251.832.0 91 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hối đoái Quỹ đầu tƣ phát triển Quỹ dự phịng tài Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 10 Lợi nhuận chƣa phân phối 11 Nguồn vốn đầu tƣ xây dựng II Nguồn kinh phí quỹ khác Quỹ khen thƣởng, phúc lợi Nguồn kinh phí Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ 11.289.747.064 24.250.718.858 38.997.574.5 1.855.180.089 3.521.590.748 5.417.615.0 0 17.019.881.421 29.201.155.589 46.733.668.1 9.355.650.954 3.153.717.509 7.697.763.3 9.355.650.954 3.153.717.509 7.697.763.3 0 0 TỔNG CỘNG 327.500.336.587 440.476.534.548 802.647.102.0 NGUỒN VỐN Nguồn: http://cafef.vn/hose/bao-cao-tai-chinh/RAL-cong-ty-co-phanbong-den-phich-nuoc-rang-dong.chn#taichinh 92 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH CÔNG TY RAL QUA CÁC NĂM Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu - Hàng bán bị trả lại - Giảm giá hàng bán 2005 2006 2007 442.252.761.500 578.985.876.911 788.421.267.156 1.035.994.339 2.578.944.684 1.381.498.626 1.035.994.339 2.578.944.684 6.723.816 1.374.774.810 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 441.216.767.161 576.406.932.227 787.039.768.530 Giá vốn hàng bán 343.346.576.626 457.346.109.106 632.870.983.888 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 97.870.190.535 119.060.823.121 154.168.784.642 Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong đó: Chi phí lãi vay 302.132.575 951.257.070 2.144.934.679 11.395.640.336 11.395.640.336 16.212.792.145 15.742.335.829 29.727.317.111 29.537.970.118 93 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 31.755.511.937 15.436.798.113 37.963.969.101 17.668.664.909 50.982.277.306 22.747.892.191 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 39.584.372.724 48.166.654.036 52.856.232.713 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 736.152.506 362.612.766 2.240.081.824 2.674.154.160 1.758.490.718 13 Lợi nhuận khác 736.152.506 (1.877.469.058) 915.663.442 40.320.525.230 46.289.184.978 53.771.896.155 0 0 0 40.320.525.230 46.289.184.978 53.771.896.155 14 Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 5.094 5.848 18 Lãi cổ phiếu Nguồn: http://cafef.vn/hose/bao-cao-tai-chinh/RAL-cong-ty-co-phan- 6.476 bong-den-phich-nuoc-rang-dong.chn#taichinh 94 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ CỦA CÔNG TY RAL LẬP THEO PHƢƠNG PHÁP GIÁN TIẾP QUA CÁC NĂM Chỉ tiêu I Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản + Khấu hao tài sản cố định + Các khoản dự phòng - (Lãi)/lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chƣa thực - (Lãi)/lỗ từ hoạt động đầu tƣ + Chi phí lãi vay Lợi nhuận/(lỗ) từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động (Tăng)/giảm khoản phải thu (Tăng)/giảm hàng tồn kho Tăng/(giảm) khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế TNDN phải nộp) (Tăng)/giảm chi phí trả trƣớc Tiền lãi vay trả Thuế thu nhập doanh nghiệp 2005 72.265.728.058 2006 20 (79.286.991.943) (142.019.751.60 40.320.525.230 46.289.184.978 53.771.896.1 33.190.793.939 32.935.997.065 42.864.514.5 21.419.245.273 17.205.231.812 15.266.442.1 426.261.541 (50.353.211) (11.570.576) (1.104.554.34 (835.343.33 11.395.640.336 15.742.335.829 29.537.970.1 73.511.319.169 79.225.182.043 96.636.410.7 1.662.384.041 (42.644.256.668) (138.274.988.70 (29.184.586.556) (36.924.667.585) (47.193.588.38 45.595.893.565 (38.782.064.152) 1.276.916.6 1.082.410.709 1.181.552.398 168.252.8 (11.395.640.336) (14.665.738.263) (27.235.483.63 (3.205.133.822) (472.280.337) 95 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh II Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý, nhƣợng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác Tiền chi đầu tƣ góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu hồi đầu tƣ góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận đƣợc chia III Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ phát 564.137.667 27.408.882.515 2.887.867.7 (6.365.056.379) (53.613.601.894) (30.285.138.89 (7.450.433.453) (73.671.038.978) (40.654.557.64 (7.511.928.596) (73.671.038.978) (41.453.410.10 61.495.143 0 0 (19.779.259.980) 798.852.4 130.653.572.708 318.432.597.8 212.926.500.0 96 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hành cố phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành Tiền vay ngắn hạn, 125.664.844.943 288.405.688.509 572.962.436.0 dài hạn nhận đƣợc Tiền chi trả nợ gốc (136.009.424.923) (157.752.115.801) (454.000.838.20 vay Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức, lợi nhuận (9.434.680.000) (13.455.500.00 trả cho chủ sở hữu Lƣu chuyển tiền kỳ 45.036.034.625 (22.304.458.213) 135.758.288.5 Tiền tƣơng 11.648.256.668 56.704.593.340 34.411.705.7 đƣơng tiền đầu kỳ Ảnh hƣởng thay đổi tỷ giá hối đoái 11.570.576 1.433.5 20.302.047 quy đổi ngoại tệ Tiền tƣơng 56.704.593.340 34.411.705.703 170.171.427.7 đƣơng tiền cuối kỳ Nguồn: http://cafef.vn/hose/bao-cao-tai-chinh/RAL-cong-ty-co-phanbong-den-phich-nuoc-rang-dong.chn#taichinh 97 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Báo cáo kiểm tốn năm 2006 trích từ BCTN cơng ty năm 2006 98 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nguồn http://cafef.vn/hose/bao-cao-tai-chinh/RAL-cong-ty-co-phanbong-den-phich-nuoc-rang-dong.chn#taichinh Số :280/2008/BC.TC-AASC.KT3 BÁO CÁO KIỂM TOÁN Về Báo cáo Tài năm 2007 Cơng ty Cổ phần Bóng đèn Phích nước Rạng Đơng Kính gửi: Hội đồng Quản trị Ban Giám đốc Công ty Cổ phần Bóng đèn Phích nƣớc Rạng Đơng Chúng tơi kiểm tốn báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Bóng đèn Phích nƣớc Rạng Đơng đƣợc lập ngày tháng năm 2008 gồm: Bảng cân đối kế toán ngày 31 tháng 12 năm 2007, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Bản thuyết minh báo cáo tài năm tài kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2007 đƣợc trình bày từ trang đến trang 27 kèm theo Việc lập trình bày Báo cáo tài thuộc trách nhiệm Giám đốc Cơng ty Trách nhiệm đƣa ý kiến báo cáo kết kiểm tốn chúng tơi Cơ sở ý kiến Chúng tơi thực cơng việc kiểm tốn theo chuẩn mực kiểm toán Việt Nam Các chuẩn mực u cầu cơng việc kiểm tốn lập kế hoạch thực để có đảm bảo hợp lý báo cáo tài khơng cịn chứa đựng sai sót trọng yếu Chúng tơi thực việc kiểm tra theo phƣơng pháp chọn mẫu áp dụng thử nghiệm cần thiết, chứng xác minh thơng tin báo cáo tài chính; đánh giá việc tuân thủ chuẩn mực chế độ kế toán hành, nguyên tắc phƣơng pháp kế tốn đƣợc áp dụng, ƣớc tính xét đốn quan trọng Giám đốc nhƣ cách trình bày tổng qt báo cáo tài Chúng tơi cho cơng việc kiểm tốn chúng tơi đƣa sở hợp lý để làm cho ý kiến Ý kiến kiểm tốn viên Theo ý kiến chúng tơi,Báo cáo tài phản ánh trung thực hợp lý khía cạnh trọng yếu tình hình tài Công ty Cổ 99 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com phần Bóng đèn Phích nƣớc Rạng Đơng ngày 31 tháng 12 năm 2007, nhƣ kết kinh doanh luồng lƣu chuyển tiền tệ năm tài kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2007, phù hợp với chuẩn mực chế độ kế toán Việt Nam hành quy định pháp lý có liên quan Hà Nội ngày 10 tháng 04 năm 2008 CÔNG TY TNHH DỊCH VỤ TƢ VẤN TÀI CHÍNH KẾ TỐN VÀ KIỂM TỐN Phó Tổng Giám đốc Kiểm toán viên NGUYỄN THANH TÙNG Chứng kiểm tốn viên số: D0063 /KTV HỒNG THU HƢƠNG Chứng kiểm toán viên số: 0899/KTV Báo cáo kiểm toán năm 2007 trích từ BCTN cơng ty năm 2007 Nguồn http://cafef.vn/hose/bao-cao-tai-chinh/RAL-cong-ty-co-phanbong-den-phich-nuoc-rang-dong.chn#taichinh 100 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Báo cáo kiểm tốn năm 2008 trích từ BCTN cơng ty năm 2008 Nguồn http://cafef.vn/hose/bao-cao-tai-chinh/RAL-cong-ty-cophan-bong-den-phich-nuoc-rang-dong.chn#taichinh 101 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CƠNG THỨC TÍNH CÁC CHỈ SỐ ÁP DỤNG TRONG PHẦN PHÂN TÍCH TRÊN a.Chỉ số khả toán: - Hệ số toán hành = Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn - Hệ số toán nhanh = (Tài sản ngắn hạn – HTK)/ Nợ ngắn hạn - Hệ số khả toán tiền = tiền khoản tƣơng đƣơng tiền/ Nợ ngắn hạn - Khả toán lãi vay =EBIT/I - Tỷ số lƣu chuyển tiền từ HĐKD/NNH = Lƣu chuyển tiền từ HĐKD/ nợ ngắn hạn b.Chỉ số hoạt động: - Vòng quay TTS = Doanh thu bán hàng CCDV/ Tổng tài sản BQ - Vòng quay TSCĐ = Doanh thu bán hàng CCDV/ TS cố định hữu hình BQ - Vịng quay HTK = Giá vốn hàng bán/ HTK bình quân - Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu bán hàng CCDV/ phải thu khách hàng BQ - Kỳ thu tiền bình quân = 360/ phải thu KH c.Chỉ số đòn bẩy: - Nợ/ Tổng NV = Nợ phải trả/ Tổng tài sản - Nợ /VCSH = Nợ phải trả/ VCSH - TTS/VCSH = Tổng TS/ VCSH 102 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com d.Chỉ số khả sinh lời: - ROS = (Lợi nhuận sau thuế/ DT bán hàng CCDV)*100% - ROA = (Lợi nhuận sau thuế/ Tổng TSBQ)*100% - ROE = (Lợi nhuận sau thuế/ VCSHBQ)*100% d.Phân tích dupont: ROE= LNST/VCSH = (lợi nhuận sau thuế/ DT thuần)*( doanh thu thuần/ Tổng TSBQ)* (Tổng TSBQ/ VCSHBQ) e Hệ số Z (đối với công ty sản xuất niêm yết) Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 +0.6X4 + 1.0X5 Trong đó: X1 = Vốn lƣu động rịng/ Tổng TS X2 = LN giữ lại luỹ kế/ Tổng TS X3 = Ebit/ Tổng TS X4 = VCSH/ Nợ phải trả X5 = Doanh thu/ Tổng TS 103 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... hiểu chung cơng ty cổ phần bóng đèn phích nƣớc Rạng Đơng Trên sở thông tin thu thập đƣợc tiến hành phân tích để đánh giá tình hình tài chính, hiệu hoạt động xếp hạng tín nhiệm cơng ty - Củng cố... Cơng ty cổ phần bóng đèn phích nƣớc Rạng Đơng doanh nghiệp có tiềm lực mạnh số cơng ty hoạt động lĩnh vực công nghiệp chiếu sáng Những năm qua với cố gắng ban lãnh đạo nhƣ phịng ban, cơng ty đạt... mơn học: tài doanh nghiệp, phân tích hoạt động kinh doanh thực tế phân tích LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1.2 Phƣơng pháp nghiên cứu - Phƣơng pháp phân tích: Dựa số