Phân tích báo cáo tài chính của công ty thép việt ý

Phân tích báo cáo tài T hị trường thép khơng phải thị trường q nóng như vàng, dầu mỏ, xuất hàng ngày hàng phương tiện thông tin đại chúng Thế nhà quản lý hoạt động ngành cơng nghiệp kim loại, nhà đầu tư ưa thích mặt hàng giai đoạn từ đầu năm 2008 đến thực giai đoạn thăng trầm với nhiều biến cố bất ngờ Trên thị trường quốc tế, giá thép có biến động lên xuống khó lường, ảnh hưởng trực tiếp đến ngành công nghiệp khác, đặc biệt xây dựng Và gần đây, Trong báo cáo công bố ngày 8/8/09 website mình, Cơ quan bảo mật Trung Quốc tố cáo tập đoàn Anh - Úc Rio Tinto hoạt động gián điệp công nghiệp từ năm qua, gây thiệt hại đến 72 tỷ euro cho công ty luyện thép Trung Quốc Còn thị trường nước, giá cổ phiếu công ty ngành công nghiệp kim loại niêm yết thị trường chứng khoán tăng gấp đến lần so với đầu năm Nổi bật ngành thép Việt Nam Công ty Cổ Phần Thép Việt – Ý với số tài ấn tượng Phân tích báo cáo tài công ty năm 2008 với nhũng biến động thị trường thép giới cách để hiễu rõ Thép Việt Ý, thị trường thép Việt Nam giới Bố cục tiểu luận bao gồm phần: I Tổng Quan Về Công Ty Thép Việt Ý – VIS II Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Thép Việt Ý - VIS III Triển Vọng Phát Triển Của VIS PHẦN 1: TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY THÉP VIỆT Ý Cơng ty thành lập vào năm 2001, lĩnh vực kinh doanh chủ yếu sản xuất kinh doanh sản phẩm thép xây dựng, xuất nhập nguyên liệu, thiết bị phụ tùng phục vụ cho ngành thép, kinh doanh dịch vụ vận tải hàng hóa Cơng ty thép Việt Ý thức đưa sản phẩm thị trường Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài từ cuối năm 2002 đến sản phẩm thép Việt Ý có mặt hầu hết dự án trọng điểm quốc gia, từ cơng trình dân dụng, công nghiệp, giao thông nước công trình nước ngồi 1.1 Một số thơng tin thêm công ty niêm yết thị trường chứng khoán: - Ngày giao dịch 25/12/2006 - Giá đóng cửa phiên đầu 45000 đồng - Khối lượng cổ phiếu niêm yết lần đầu : 10 triệu cổ phiếu - EPS quí gần là: 13.63 - P/E = 4.84 - Giá trị sổ sách/ cổ phiếu 23220 đồng - KLGD khớp lệnh trung bình 10 phiên: 492892 - Khối lượng cổ phiếu lưu hành: 15000000 - Vốn hóa thị trường: 990 tỷ đồng 1.2 Một số thông tin công ty  Tên pháp định: Công ty Cổ phần Thép Việt Ý  Tên quốc tế: Vietnam - Itaty Steel JSC  Viết tắt: VISCO  Trụ sở chính: Khu Cơng Nghiệp Phố Nối A, Xã Giai Phạm, Huyện Yên Mỹ, Tỉnh Hưng Yên  Điện thoại: +84-(0)321-94.24.27  Fax: +84-(0)321-94.22.26  Website: www.vis.com.vn Công ty Cổ phần Thép Việt Ý thành lập sở cổ phần hoá phận doanh nghiệp nhà nước Nhà máy Thép Việt Ý thuộc Công ty Sông Đà 12 - Tổng Công ty Sông Đà Theo định số 1748/QĐ-BXD ngày 26/12/2003 Bộ trưởng Bộ xây dựng Ngày 20/02/2004, Công ty Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Hưng Yên cấp giấy phép số Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài 0503000036 cấp lần đầu ngày 20/02/2004, thay đổi lần ngày 29/08/2006 thức vào hoạt động theo hình thức cơng ty cổ phần Các kiện khác: Từ thành lập đến nay, Thép Việt Ý tăng vốn điều lệ lần, từ 30 tỷ đồng lên 75 tỷ đồng, từ 75 tỷ đồng 100 tỷ đồng Năm 2007 đại hội đồng cổ đông thường niên thông qua phương án phát hành thêm 50 tỷ đồng vốn điều lệ Hiện vốn điều lệ Công ty 150 tỷ đồng 1.3 Vị công ty Sau gần năm hoạt động, Visco khẳng định vị thị trường thép nước việc cung cấp thị trường sản phẩm đa dạng chủng loại đáp ứng yêu cầu tiêu chuẩn kỹ thuật cao thép xây dựng chất lượng Năm 2005, thị phần sản lượng tiêu thụ thép Visco chiếm xấp xỉ 10 phần trăm tổng sản lượng thép tiêu thụ thị trường miền Bắc có mặt hầu hết thị trường nước 1.3.1 Thị trường Thị trường tiêu thụ VISCO dự án lớn dân dụng Sản lượng tiêu thụ hàng năm VISCO nội Tổng Công ty Sông Đà chiếm khoảng 10% tổng sản lượng tiêu thụ công ty Hiện nay, sản phẩm thép VISCO có mặt hầu hết tỉnh miền Bắc, miền Trung bước thâm nhập vào thị trường miền Nam VISCO thiết lập hệ thống phân phối với 21 nhà phân phối cấp 300 cửa hàng Sản lượng tiêu thụ thép VISCO chiếm xấp xỉ 10% tổng sản lượng thép tiêu thụ thị trường miền Bắc 1.3.2 Đầu vào Phôi thép nguyên liệu cho nhà máy cán thép, chiếm đến 90% giá thành sản xuất Trong đó, lực sản xuất phôi nước năm 2009 đạt khoảng triệu tấn, đáp ứng khoảng 54% nhu cầu nước Lượng phôi thép VISCO mua từ đối tác nước chiếm khoảng 10% tổng khối lượng phôi mua năm Cịn phần lớn ngun liệu phơi chủ yếu VISCO nhập từ Trung Quốc Nga Tuy nhiên, hai thị trường thường không ổn định nguồn hàng nhập giá Đây thách thức lớn cho cơng ty Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài 1.3.3 Mơi trường Từ ngày 01/02/2009, thuế giá trị gia tăng áp dụng với sản phẩm thép giảm từ mức 10% xuống 5% làm cho sản lượng tiêu thụ phép tháng 2/2009 tăng nhẹ so với tháng 1/2009 Bên cạnh đó, thuế suất thuế nhập thép Việt Nam tăng từ mức 8% lên 12% Đây hội cho doanh nghiệp sản xuất thép nước, VISCO tăng sản lượng tiêu thụ cạnh tranh với sản phẩm thép nhập 1.3.4 Cạnh tranh Trong lĩnh vực thép xây dựng VISCO phải chịu cạnh tranh gay gắt công ty sản xuất thép miền Bắc như: thép Thái Nguyên, thép Việt Úc, thép Việt Hàn, thép Hòa Phát, thép Việt Nhật, thép Vinakansai… Thép xây dựng có xuất xứ từ Trung Quốc giá rẻ thâm nhập vào thị trường Việt Nam gây ảnh hưởng bất lợi cho doanh sản xuất thép nước PHẦN 2: PHÂN TÍCH BCTC CỦA VIS 2.1 NHĨM CHỈ SỐ VỀ KHẲ NĂNG THANH TỐN Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài Theo báo cáo tài cơng ty cổ phần thép Việt- Ý năm 2008 năm trước ta tính số tỷ lệ để đánh giá khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp sau: a Tỷ lệ toán hành( Current ratio) Current ratio = Tài sản lưu động/ Nợ ngắn hạn Tỷ lệ toán hành năm 2008 năm trước đó: Current ratio( 2008) = 417.642.764.232/312.911.022.264 = 1.33 Current ratio ( 2007) = 559.187.836.808/486.159.570.514 = 1.15 Tỷ lệ trung bình ngành: 1.27 Chỉ tiêu cho biết khả toán khoản nợ ngắn hạn đến hạn doanh nghiệp, năm 2008, đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 1.33 đồng tài sản ngắn hạn, tiêu cao so với năm 2007 so với bình qn ngành, điều chứng tơ cơng ty CP thép Việt – Ý hồn tồn toán khoản nợ ngắn hạn tới hạn, điều có ý nghĩa quan trọng cho việc doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh nắm bắt thời thuận lợi để phát triển sản xuất kinh doanh Nguyên nhân việc tăng khả tốn cơng ty năm 2008 so với năm 2007 là: Năm 2008, tổng nợ ngắn hạn giảm gần 174 tỷ đồng, tài sản động năm 2008 giảm so với năm 2007 gần 142 tỷ đồng phần giảm so với phần giảm tổng nợ ngắn hạn nên tỉ lệ khả toán năm 2008 cao b Tỷ lệ toán nhanh ( Quick ratio) Quick ratio = ( Tài sản lưu động- hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn QR (2008)= (417.642.764.232-243.655.983.725)/ 312.911.022.264 = 0.556 QR(2007)= (559.187.836.808- 244.180.723.564)/ 486.159.570.514= 0.647 Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài Tỷ lệ trung bình ngành là: 0.593 Tỷ lệ cho biết khả hồn trả khoản nợ ngắn hạn khơng phụ thuộc vào việc bán tài sản tồn kho tài sản khó chuyển đổi thành tiền tài sản lưu động, qua phân tích thấy rằng, tỷ lệ tốn nhanh cơng ty nhỏ tỷ lệ toán nhanh năm 2007 trung bình ngành, điều phản ánh cơng ty khơng lí hàng tồn kho nhanh chóng có biện pháp giảm lượng hàng tồn kho khả tốn khoản nợ ngắn hạn giảm xuống Năm 2008, hàng tồn kho công ty giảm tỉ đồng, điều giải trình rõ thuyết minh tài cơng ty, điều làm cho tỷ lệ tốn nhanh cơng ty cao năm 2007 c Tỷ lệ tiền mặt ( Cash ratio) Cash ratio = ( Tiền+ Chứng khoán tương đương tiền)/ Nợ phải trả Cash ratio( 2008) = 59.444.354.921/312.911.022.264 = 0.189 Cash ratio( 2007) = 85.850.948.265/486.159.570.514 = 0.176 Tỷ lệ trung bình ngành: 0.184 Chỉ số cao cho thấy khả toán khoản nợ ngắn hạn cơng ty lớn tiền loại chứng khoán tương đương tiền tài sản có tính khoản cao bảng tổng kết tài sản, tỷ lệ công ty CP thép Việt Ý năm 2008 cao so với năm 2007 trung bình ngành, điều cho thấy khả chi trả khoản nợ ngắn hạn công ty tốt Tuy tiền khoản tương đương tiền năm 2008 giảm gần 26 tỷ khoản giảm thấp so với phần giảm nợ ngắn hạn gần 174 tỷ nên tỷ số năm 2008 cao hơn, ra, theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty, khoản tiền đầu tư cho tài sản cố định công ty giảm so với 2007 làm cho lượng tiền mặt đảm bảo trả nợ tốt Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài Qua số phản ánh khả khoản công ty CP thép Việt Ý rút nhận xét chung sau: Trong năm 2008, khả cơng ty tốn khoản nợ ngắn hạn cao so với năm trước ngành, điều thuận lời để công ty phát triển sản xuất kinh doanh năm 2009, nhiên, công ty phải lưu ý tới tỉ lệ hàng tồn kho, tránh để ứ đọng hàng tồn kho 2.2 NHÓM CHỈ SỐ VỀ CƠ CẤU VỐN 2.2.1 Tỷ số nợ tổng tài sản ( hệ số nợ) : Công thức: VIS Năm 2008 Năm 2007 Nợ phải trả 634.489.795.506 609.828.135.759 907.031.040.742 783.589.055.760 69,95 77,82 (300 = 310 + 330) Tổng tài sản (270 = 100+200) Hệ số nợ( %) Hệ số nợ VIS Hệ số nợ 2008 2007 Ngành 69,95 77,82 63,08 Đối với công ty cổ phần thép Việt – Ý, hệ số nợ năm 2008 thấp nhiều so với năm 2007 do: Tổng nợ tăng 24.661.659.747 VND tương đương 4,04%; Tổng tài sản tăng 123.441.984.882 VND tương đương 15,75% Cụ thể : Vay nợ ngắn hạn giảm 1,68 lần; Chi Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài phí phải trả giảm lần …mặc dù: Vay nợ dài hạn tăng xấp xỉ 2,6 lần; Thuế thu nhập hỗn lại phải trả tăng 153,65 lần; Dự phịng trợ cấp việc làm tăng 1,7 lần So với toàn ngành thép, hệ số nợ công ty cao nhiều Tỷ số nợ năm cho thấy bất lợi chủ nợ lại có lợi cho chủ sở hữu đồng vốn sử dụng có khả sinh lợi cao Tuy nhiên, thấy với tỷ số nợ gần 70%, VIS khó huy động tiền vay để tiến hành sản xuất- kinh doanh thời gian tới 2.2.2 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu: Công thức: VIS Năm 2008 Năm 2007 Nợ phải trả 634.489.795.506 609.828.135.759 Vốn chủ sở hữu ( 410) 272.249.448.161 173.247.016.825 Hệ số nợ vốn chủ sở hữu 2,3305 3,5199 (300 = 310 + 330) 2008 Hệ số nợ vốn 2,3305 2007 Ngành 3,5199 2,0463 chủ sở hữu Năm 2008, VIS giảm hệ số nợ nhiều so với năm 2007 cao so với toàn ngành thép Tổng nợ tăng 4,04%; Vốn chủ sở hữu tăng 99.002.437.336 VND tương đương 57,15% Nguyên nhân chủ yếu công ty tăng vốn chủ sở hữu lên gần 1,6 lần Trong đó, Quỹ đầu tư phát triển tăng gần 15 lần; Quỹ dự phịng tài tăng 1,78 lần; Lợi nhuận sau Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài thuế chưa phân phối tăng 5,4 lần đặc biệt có thêm nguồn vốn khác chủ sở hữu 1.502.982.837 VND Việc giúp nhà đầu tư yên tâm rót vốn vào VIS 2.2.3 Khả tốn lãi vay số lần trả lãi: Cơng thức: Năm 2008 VIS Tổng lợi nhuận kế toán trước 154.696.805.319 Năm 2007 25.576.211.843 thuế( 50= 30+ 40) Lãi vay( 23) 52.313.067.600 54.516.585.386 Hệ số toán lãi vay 2,9571 0,4691 2008 Hệ số toán lãi 2,9571 2007 Ngành 0,4691 2,6361 vay Tỷ số khả toán lãi vay VIS năm 2008 có tiến vượt bậc so với năm 2007 do: Lợi nhuận kế toán+ lãi vay tăng 129.120.593.476 VND tương đương 504,85% Lãi vay giảm 2.203.517.786 VND tương đương 4,21%( cụ thể, Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng 5,66 lần; Lợi nhuận/ ( lỗ) khác từ -427.690.043VND lên +7.414.342.721VND), chứng tỏ khả trả lãi vay công ty cải thiện đáng kể Điều thể khả sinh lợi tài sản tăng Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài So với tồn ngành, số VIS có cao chút, điểm cộng để cơng ty vay tiếp, đầu tư vào sản xuất – kinh doanh thời gian tới 2.3 NHĨM CHỈ SỐ VỀ KHẢ NĂNG HOẠT ĐƠNG Bảng so sánh số C/s Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 nghành I Vòng quay tiền khoản tương đương tiền 17.24 29.3 18.25 II Vòng quay hàng tồn kho 5.56 6.06 2.34 III Kỳ thu tiền bình qn 47.19 22.34 176.3 IV Vịng quay Tài Sản Lưu Động 2.65 4.17 1.11 5.1 Vòng quay VCSH 8.52 6.4 2.37 5.2 Vòng quay TSCĐ 1.89 0.69 5.3 Vòng quay Tổng TS 8.41 12.01 5.07 V Hiệu suất sử dụng Vốn Nhận xét : Vòng quay tiền năm 2008 ( 29.3 ) tăng gấp 1.4 lần so với năm 2007 ( 17.24 ) gấp 1.3 lần so với số ngành Điều chưa thể chứng tỏ rõ mức độ sử dụng tiền doanh nghiệp hiệu Ta phân tích tiếp nguyên nhân làm vòng quay tiền tăng lớn năm trước Nguyên nhân tăng đáng kể từ lợi nhuận doanh nghiệp thu từ hoạt động kinh doanh Từ nguyên nhân thấy rõ mức độ sử dụng hiệu tiền ngân quỹ doanh nghiệp Do doanh nghiệp cần phát huy ưu điểm quản lý Vòng quay hàng tồn kho năm 2008 có tăng so với năm 2007 mức tăng không đáng kể ( chênh lệch 0.89 lần ) Nhưng tăng nhiều so với nghành Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 11 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài Hơn kỳ thu tiền bình quân doanh nghiệp năm 2008 giảm nửa so với 2007 giảm nhiều so với nghành Chứng tỏ doanh nghiệp có sách quản lý phân phối tốt nhiều Doanh nghiệp cần phải trì yếu tố Vịng quay tài sản lưu động doanh nghiệp năm 2008 tăng gấp so với năm 2007 Nguyên nhân sử dụng hiệu tiền ngân quỹ, có sách quản lý hiệu nhiều việc giảm thiểu hàng tồn kho vấn đề thu hồi vốn tránh việc bị chiếm dụng vốn Mức độ sử dụng vốn doanh nghiệp đẩy mạnh sử dụng có hiệu hợp lý Vịng quay Tổng TS doanh nghiệp tăng gấp 1.4 lần so với 2007 gấp 2.4 lần so với nghành Nguyên nhân tăng vòng quay Doanh nghiệp có sách bổ sung thêm nguồn vốn mình, trích từ hoạt động doanh nghiệp cụ thể từ “ lợi nhuận chưa phân phối quỹ đầu tư ” Điều cho thấy doanh nghiệp có sách sử dụng nguồn vốn cấu quản lý hiệu tài sản Tóm lại Năm 2008 doanh nghiệp hoạt động hiệu nhiều so với 2007 đạt kết tốt so với ngành 2.4 NHÓM CHỈ SỐ VỀ KHẢ NĂNG SINH LÃI 2.4.1 Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm = Thu nhập sau thuế / Doanh thu Đối với công ty thép Việt Ý * Năm 2007: Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm = 21912539648/1.480.008.616.176= 1.48% * Năm 2008: Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm = 134375671807/1741496038234= 7.72% Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 12 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài Chỉ số doanh lợi tiêu thụ sản phẩm ngành là: 3.14% Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm phản ánh số lợi nhuận sau thuế 100 đồng doanh thu Qua kết ta thấy: doanh lợi tiêu thụ sản phẩm năm 2007 thấp số doanh lợi tiêu thụ sản phẩm ngành lần so với năm 2008 Điều chứng tỏ năm 2008 lợi nhuận sau thuế công ty VIS tăng nhanh hơn, chi phí giảm đáng kể 2.4.2 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) Doanh lợi vốn chủ sở hữu = ROE = Thu nhập sau thuế/ Vốn chủ sở hữu Đối với công ty thép Việt Ý * Năm 2007: ROE = 21912539648/173247016825 = 12.7% * NĂm 2008: ROE = 134375671807/272541245236 = 63.22% Chỉ số doanh lợi vốn chủ sở hữu ngành 14.09% Doanh lợi vốn chủ sở hữu phản ánh 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ thu đồng lợi nhuận sau thuế Qua kết ta thấy: Năm 2008 lợi nhuận sinh gấp gần lần so với năm 2007 gấp lần so với số trung bình ngành Điều làm cho chủ sở hữu cơng ty hài lịng đồng vốn họ bỏ có mức sinh lời cao Và yếu tố để công ty dễ dàng huy động vốn tương lai 2.4.3 Doanh lợi tài sản (ROA) Doanh lợi tài sản = Thu nhập sau thuế/ Tổng tài sản Đối với công ty thép Việt Ý * Năm 2007: ROA = 21912539648/738589055760 = 2.97% * Năm 2008: Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 13 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài ROA = 134375671807/907031040742 = 14.81% Chỉ số doanh lợi tài sản ngành 6.49% Doanh lợi tài sản phản ánh lượng lợi nhuận 100 đồng tổng tài sản tiêu tổng hợp đánh giá khả sinh lợi đồng vốn đầu tư Doanh lợi tài sản năm 2008 gấp gần lần so với năm 2007 gấp đôi so với số trung bình ngành Điều thể rằng, năm 2008 công ty sử dụng tài sản có hiệu nhiều so với năm 2007 so với ngành nói chung Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 14 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài Phần III Triển vọng phát triển VIS 3.1 Đánh giá VIS qua số tài chính: Các số VIS đa số cao so với ngành, năm cao so với năm trước Đặc biệt nhóm số sinh lãi – nhóm số đánh giá tổng hợp hiệu sản xuất – kinh doanh hiệu quản lý doanh nghiệp Điều chứng tỏ có chiến lược quản lý tài đắn năm 2008, thời điểm đầu năm 2009 có sở để đánh giá Công ty Cổ phần Thép Việt tiếp tục thành cơng với tiêu tài mà Công ty đề Và thực tế chứng minh điều NHĨM CHỈ SỐ VỀ GIÁ THỊ TRƯỜNG P/E P/B VIS 5.21 3.94 NGÀNH 20.14 2.87 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần Thép Việt Ý (mã CK: VIS) sau: STT Chỉ tiêu ĐVT Kế hoạch năm Thực 2009 Quí 2/2009 Quí 1/2009 Giá trị tổng sản lượng 106 đ 1.703.472 464.776 447.081 Doanh thu 106 đ 1.622.355 450.177 386.834 Lợi nhuận sau thuế 106 đ 22.172 103.103 10.308 Khối lượng sản xuất Tấn 171.200 61.731 46.450 Khối lượng tiêu thụ Tấn 171.200 60.330 45.339 - Giá trị tổng sản lượng đạt 27,3% so với kế hoạch năm, 104% so với q 1/2009 Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 15 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài - Doanh thu đạt 27,7% so với kế hoạch năm, 116,4% so với quí 1/2009 - Lợi nhuận sau thuế đạt 465% so với kế hoạch năm, 1.000% so với quí 1/2009 - Sản lượng sản xuất đạt 36% so với kế hoạch năm, 132,9% so với quí 1/2009 - Sản lượng tiêu thụ đạt 35,2% so với kế hoạch năm, 133% so với quí 1/2009 Những số tương đối giá trị tổng sản lượng, doanh thu, lợi nhuận sau thuế, sản lượng sản xuất, sản lượng tiêu thụ Công ty Cổ phần thép Việt Ý cao vượt trội so với Công ty khác nhánh ngành Kim loại Công nghiệp Một số nguyên nhân ảnh hưởng đến kết SXKD: + Các tiêu sản lượng sản xuất, sản lượng tiêu thụ tăng ảnh hưởng thị trường xây dựng nước nóng lên, dự án lúc trước phải tạm dừng thi công bắt đầu thi công trở lại, nhu cầu thép xây dựng tăng mạnh + Cuối quí 4/2008 sang đầu quí 1/2009 thị trường thép phôi thép giới biến động liên tục, tăng giảm thất thường không theo chu kỳ Giá phôi thép giới biến động từ khoảng 300 USD/tấn vào cuối quí 4/2008 lên đến 500 USD/tấn vào thời điểm cuối q 2/2009 Q 1/2009 Cơng ty chủ động nhập phôi thép dự trữ, sang quí đưa vào sản xuất thép bán thị trường Do chủ động nguồn nguyên vật liệu đầu vào giá thành thép Cơng ty q giảm đáng kể Đây ưu để thép VIS cạnh tranh thị trường + Với chủ trương ưu tiên tối đa nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh, Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2009 Cơng ty họp định trích lập tối đa quỹ đầu tư phát triển (33,9 tỷ) để lại 31,2 tỷ lợi nhuận sau thuế năm 2008 chưa chia để bổ xung vào nguồn vốn lưu động Cơng ty Ngồi Cơng ty hưởng ưu đãi hỗ trợ lãi vay từ sách kích cầu phủ Đây nguyên nhân dẫn tới kết chi phí tài cơng ty giảm 35 tỷ so với kỳ năm trước + Mặt khác tháng đầu năm 2009 Công ty tổ chức kiện toàn lại máy tổ chức sản xuất, áp dụng biện pháp cải tiến kỹ thuật Kết tiêu tiêu hao nguyên vật liệu Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 16 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài giảm mạnh so với quí Đây nhân tố góp phần làm giảm giá thành sản phẩm tăng lợi nhuận Tóm lại, Kết kinh doanh VIS có doanh nghiệp biết nắm bắt thời cơ, chiến lược kinh doanh, quản lý tài hợp lý, đồng thời có hỗ trợ sách ưu đãi Chính phủ 3.2 Những khó khăn, thách thức Cơng ty cổ phần thép Việt Ý tương lai: -Mặc dù số tài có mức độ khả quan cao, Việc vay nợ công ty mức cao, cơng ty cần khắc phục khía cạnh tương lai -Nguồn phôi thép, phụ thuộc chủ yếu vào nhập từ nước Trong nguồn hàng giá lên xuống khơng ổn định -Chính sách cấp tín dụng Chính phủ cho doanh nghiệp nhập Hiện nay, sách cấp ngoại tệ cho doanh nghiệp nhập thép nhiều bất cập Nhiều doanh nghiệp sản xuất phôi thép rơi vào cảnh khốn đốn, có tiền đành phải “ngồi chơi xơi nước” khơng nhập ngun liệu khó khăn việc tiếp xúc với nguồn ngoại tệ Theo công văn 993/NHNT - QLKDV Ngân hàng CP Ngoại thương Việt Nam văn số 956/VNS - XNK ngày 17/7/2009 Tổng công ty Thép Việt Nam gửi Văn phịng Chính phủ, Ngân hàng nhà nước Việt Nam, Bộ Cơng thương mặt hàng thuộc nhóm ưu tiên số hỗ trợ ngoại tệ ngành thép là: phơi thép, thép thành phẩm Điều có nghĩa là, khơng có ưu tiên ngoại tệ cho hoạt động nhập nguyên liệu khác phục vụ cho sản xuất như: thép phế, than mỡ, than coke… … Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 17 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài Tài liệu tham khảo 1.Bảng cân đối tài sản Tài sản 31/12/2008 31/12/2007 A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền 417,642,764,232.00 59,444,354,921.00 44,444,354,921.00 15,000,000,000.00 559,187,836,808.00 85,850,948,265.00 85,850,948,265.00 0.00 II Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi 106,599,776,469.00 88,687,452,591.00 17,483,830,192.00 4,819,613,018.00 -4,391,191,332.00 191,342,253,699.00 151,810,848,861.00 36,244,283,164.00 5,986,037,684.00 -2,698,616,010.00 III Hàng tồn kho Hàng tồn kho 243,655,983,725.00 243,655,983,725.00 244,180,723,564.00 244,180,723,564.00 IV Tài sản ngắn hạn khác 7,942,649,117.00 Thuế GTGT khấu trừ 7,478,827,115.00 Thuế khoản khác phải thu Nhà Nước 0.00 Tài sản ngắn hạn khác 463,822,002.00 37,813,911,280.00 12,107,660,981.00 B Tài sản dài hạn I Các khoản phải thu dài hạn Các khoản phải thu dài hạn 489,388,276,510.00 231,927,751,916.00 231,927,751,916.00 224,401,218,952.00 0.00 0.00 II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình 1.1 Ngun giá 1.2 Giá trị hao mịn lũy kế Chi phí xây dựng dở dang 144,977,158,959.00 144,967,158,959.00 293,967,354,775.00 -149,000,195,816.00 10,000,000.00 176,002,804,185.00 176,002,804,185.00 295,005,613,772.00 -119,002,809,587.00 0.00 III Các khoảng đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào công ty Đầu tư dài hạn khác 111,161,000,000.00 110,160,000,000.00 1,000,000,000.00 47,991,568,442.00 46,991,568,443.00 1,000,000,000.00 IV Tài sản dài hạn khác Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tổng Tài Sản 1,323,365,635.00 1,323,365,635.00 907,031,040,742.00 406,846,324.00 406,846,324.00 783,589,055,760.00 Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 10,157,800.00 25,092,499.00 18 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài Bảng kết kinh doanh Chỉ tiêu 31/12/2008 31/12/2007 Doanh thu hàng bán cung cấp dịch vụ Các khoảng giảm trừ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài 7.1 Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận/(lỗ) khác 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 18 Lãi cổ phiếu 1,741,496,038,234.00 7,248,713,831.00 1,734,247,324,403.00 1,475,825,597,430.00 258,421,726,973.00 6,781,860,528.00 78,921,978,446.00 52,313,067,600.00 25,074,935,328.00 13,924,211,129.00 147,282,462,598.00 7,549,354,813.00 135,012,092.00 7,414,342,721.00 154,696,805,319.00 20,913,035,965.00 -591,902,453.00 134,375,671,807.00 8,958.00 1,480,008,616,176.00 11,198,953,319.00 1,468,809,662,857.00 1,356,602,467,118.00 112,207,195,739.00 2,204,503,665.00 55,374,914,944.00 54,516,585,386.00 19,795,333,517.00 13,237,549,057.00 26,003,901,886.00 545,335,241.00 973,025,284.00 -427,690,043.00 25,576,211,843.00 3,508,308,232.00 155,363,963.00 21,912,539,648.00 1,662.00 Web tham khảo : https://www10.vndirect.com.vn/vndirectonline/online/tradingideas/industry_browser/ListCompanies_123321_1250131579260e9bd183940cb0c063a8c2a0b 12e01891.do http://www.business.gov.vn/advice.aspx?id=120 http://empirics.net/APDLC.asp?DownloadID=5&Page=APDL http://www.stox.vn/stox/view_news_detail.asp?id=26153&menuID=1&categoryID=195 http://www.cophieu68.com/statistic_index.php?id=vis http://www.vneconomy.vn/20090810085237155P0C19/dua-nganh-thep-vuot-qua-khung-hoang.htm http://www.infotv.vn/kinh-doanh-dau-tu/thuong-mai-dich-vu/36102-dua-nganh-thep-vuot-qua-khung-hoang http://www.vcci.com.vn/doanh-nghiep/nganh-thep-2009-cung-se-vuot-cau http://baokinhteht.com.vn/home/20090807030153543_p0_c106/quy-hoach-nganh-thep-dung-de-ap-thap-tro-thanhbao.htm Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 19 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích báo cáo tài Nhóm thuyết trình A3 – A5 – A6 20 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... +84-(0)321-94.22.26  Website: www.vis.com.vn Công ty Cổ phần Thép Việt Ý thành lập sở cổ phần hoá phận doanh nghiệp nhà nước Nhà máy Thép Việt Ý thuộc Công ty Sông Đà 12 - Tổng Công ty Sông Đà Theo định số 1748/QĐ-BXD... miền Bắc như: thép Thái Nguyên, thép Việt Úc, thép Việt Hàn, thép Hòa Phát, thép Việt Nhật, thép Vinakansai… Thép xây dựng có xuất xứ từ Trung Quốc giá rẻ thâm nhập vào thị trường Việt Nam gây... quản lý tài hợp lý, đồng thời có hỗ trợ sách ưu đãi Chính phủ 3.2 Những khó khăn, thách thức Cơng ty cổ phần thép Việt Ý tương lai: -Mặc dù số tài có mức độ khả quan cao, Việc vay nợ công ty mức