Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty TNHH thương mại & xây lắp cơ điện lạnh hải đăng

Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty TNHH thương mại & xây lắp cơ điện lạnh hải đăng

Khóa luận tốt nghiệp ThS. Nguyễn Hữu Phú LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Trong sự cạnh tranh gay gắt của nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển cần phải tạo cho mình một thương hiệu uy tín, sức mạnh tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh tốt. Muốn đạt được những điều đó thì mối quan tâm hàng đầu của các doanh nghiệp là phân tích tài chính, mà cụ thể là phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp. Công tác này sẽ giúp cho doanh nghiệp đánh giá được thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp, chỉ ra được những mặt mạnh cũng như những hạn chế còn tồn tại ở doanh nghiệp, để từ đó giúp doanh nghiệp đề ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động, giảm thiểu những rủi ro có thể xảy ra, đồng thời có thể nâng cao giá trị của doanh nghiệp mình. Nhận thức được vấn đề này cộng với việc tiếp thu những kiến thức trên giảng đường và tìm hiểu về Công ty TNHH Thương mại & Xây lắp Cơ điện lạnh Hải Đăng, em chọn đề tài "Phân tích cấu trúc tài chính tại Công ty TNHH Thương mại & Xây lắp Cơ điện lạnh Hải Đăng" để làm khóa luận tốt nghiệp của mình. 2. Mục đích nghiên cứu Là sinh viên chuyên ngành kế toán, bản thân em nhận thấy tìm hiểu sâu bộ môn phân tích tài chính là một nhiệm vụ không thể thiếu để hoàn thiện kiến thức của mình, đặc biệt là phân tích cấu trúc tài chính của một doanh nghiệp thực tế. Cấu trúc tài chính của một doanh nghiệp phản ánh cấu trúc tài sản, cấu trúc nguồn vốn và cả mối quan hệ giữa nguồn vốn và tài sản của doanh nghiệp đó. Phân tích cấu trúc tài chính nhằm làm rõ thực trạng tài chính tại doanh nghiệp, phát hiện ra những đặc trưng trong huy động vốn, sử dụng vốn, chỉ ra phương thức tài trợ tài sản tại doanh nghiệp để làm rõ dấu hiệu cân bằng tài chính, đề xuất thay đổi cấu trúc tài chính hợp lý để nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. 3. Nhiệm vụ nghiên cứu - Dựa vào các Báo cáo tài chính: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, các báo cáo, bảng biểu kế toán, chúng ta sẽ tiến hành: Lớp B17KDN2 1 Khóa luận tốt nghiệp ThS. Nguyễn Hữu Phú + Đánh giá khái quát về tình hình tài chính của doanh nghiệp. + Phân tích tình hình biến động và mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh. + Phân tích tình hình công nợ của doanh nghiệp. + Phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Từ đó ta có thể đánh giá được mặt mạnh, mặt yếu cũng như các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. 4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng: Cấu trúc tài chính của Công ty TNHH TM & XL Cơ điện lạnh Hải Đăng Phạm vi nghiên cứu: Các số liệu sử dụng trong đề tài có giới hạn từ năm 2010 đến 2012: Phân tích các báo cáo tài chính của công ty trong ba năm 2010, 2011, 2012 để đánh giá thực trạng tài chính hiện tại và xu hướng phát triển của công ty. 5. Phương pháp nghiên cứu - Thiết lập các bảng số liệu theo dạng so sánh theo chiều ngang hoặc chiều dọc để có thể đánh giá một cách tổng quan về sự tăng giảm hay tốc độ thay đổi của các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính của công ty cần phân tích. - Đánh giá, so sánh các tỷ lệ tài chính, chỉ ra sự biến động của các tỷ số theo thời gian, so sánh sự thay đổi giữa các kỳ khác nhau như thế nào, tốc độ biến động cao hay thấp, đồng thời sử dụng thông tin của ngành để so sánh. Giải thích ý nghĩa của tỷ số và vận dụng vào tình hình thực tế của công ty để có phần phân tích, nhận xét và rút ra kết luận phù hợp với tình hình kinh doanh và sức khỏe tài chính của công ty. - Thiết lập các dãy số theo thời gian tùy theo quy mô phân tích, kết quả phân tích có thể minh họa trên đồ thị để tạo điều kiện dễ dàng đưa ra các dự báo cần thiết. - Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ số tài chính. Đưa ra các khuyến nghị để khắc phục hoặc củng cố các tỷ số tài chính trên cơ sở phân tích các nhân Lớp B17KDN2 2 Khóa luận tốt nghiệp ThS. Nguyễn Hữu Phú tố ảnh hưởng đến các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính mà những chỉ tiêu này sẽ tác động trực tiếp đến các tỷ số tài chính. 6. Bố cục của Khóa luận tốt nghiệp Khóa luận tốt nghiệp gồm có ba phần: Phần I: Cơ sở lý luận về phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp Phần II: Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty TNHH Thương mại & Xây lắp Cơ điện lạnh Hải Đăng Phần III: Đánh giá tổng quát về cấu trúc tài chính và hoàn thiện cấu trúc tài chính tại Công ty TNHH Thương mại và Xây lắp Cơ điện lạnh Hải Đăng. PHẦN I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát về phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Cấu trúc tài chính doanh nghiệp Cấu trúc tài chính doanh nghiệp là một khái niệm rộng, phản ánh cấu trúc tài sản, cấu trúc nguồn vốn và mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của doanh Lớp B17KDN2 3 Khóa luận tốt nghiệp ThS. Nguyễn Hữu Phú nghiệp.Cấu trúc tài chính là chỉ tiêu cực kỳ quan trọng, là đòn bẩy đầy sức mạnh đối với chỉ tiêu lợi nhuận của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường luôn mang đầy tính rủi ro. 1.1.2 Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp Phân tích cấu trúc tài chính là phân tích khái quát tình hình đầu tư và huy động vốn của doanh nghiệp, nó chỉ ra những tác động đến hiệu quả hoạt động và rủi ro của doanh nghiệp. Thông qua phân tích cấu trúc tài chính, nhà quản lý có thể tìm ra phương pháp tốt nhất trong việc kết hợp giữa tài sản và nguồn vốn nhằm đem lại hiệu quả cao nhất cho doanh nghiệp. Phân tích cấu trúc tài chính gồm các vấn đề sau: - Phân tích cấu trúc tài sản nhằm đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, tính hợp lý khi đầu tư vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp sẽ phụ thuộc một phần vào công tác phân bổ vốn: đầu tư loại tài sản nào, vào thời điểm nào là hợp lý; nên gia tăng hay cắt giảm các khoản phải thu khách hàng khi tín dụng bán hàng có liên quan đến hoạt động tiêu thụ - Phân tích cấu trúc nguồn vốn thể hiện chính sách tài trợ của doanh nghiệp, liên quan đến nhiều khía cạnh khác nhau trong công tác quản trị tài chính. Việc huy động vốn một mặt vừa đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, đảm bảo sự an toàn trong tài chính, nhưng mặt khác liên quan đến hiệu quả và rộng hơn là rủi ro của doanh nghiệp. - Phân tích cân bằng tài chính là thể hiện mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn. Phân tích cân bằng tài chính là cơ sở để doanh nghiệp lựa chọn chính sách tài trợ thích hợp. 1.1.3 Mục đích, ý nghĩa của phân tích cấu trúc tài chính Có thể nói rằng tầm quan trọng của phân tích cấu trúc tài chính là giúp những đối tượng có liên quan đến lĩnh vực tài chính của doanh nghiệp sử dụng thông tin đánh giá đúng sức mạnh tài chính, khả năng sinh lãi và triển vọng của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn, phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tất cả cá báo cáo tài chính sử dụng để phân tích cấu trúc tài chính đều là tài liệu có tính lịch sử vì chúng cho thấy Lớp B17KDN2 4 Khóa luận tốt nghiệp ThS. Nguyễn Hữu Phú những gì đã xảy ra trong quá khứ. Mục đích của phân tích cấu trúc tài chính thông qua các báo cáo tài chính là giúp các đối tượng quan tâm đưa ra các quyết định hợp lý và có các hành động trong tương lai dựa vào các thông tin có tính lịch sử của báo cáo tài chính. Hoạt động tài chính đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp. Điều này được thể hiện ngay từ khi thành lập doanh nghiệp, trong việc thiết lập các dự án đầu tư ban đầu, bởi vì một dự án muốn đưa vào thực tế thì trước hết đòi hỏi phải có vốn để thực hiện dự án đó. Doanh nghiệp cũng vậy, muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh thì cần phải có một lượng vốn nhất định: vốn cố định, vốn lưu động Việc bảo đảm nhu cầu tài sản là một vấn đề cốt yếu để đảm bảo cho quá trình kinh doanh được tiến hành liên tục và có hiệu quả. Để có đủ tài sản cho hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần phải tập hợp các biện pháp tài chính cần thiết cho việc huy động và hình thành nguồn vốn. Cấu trúc nguồn vốn không chỉ thể hiện tính tự chủ mà còn thể hiện tính ổn định trong tài trợ. Cấu trúc nguồn vốn cho thấy công tác quản trị tài chính còn liên quan đến trách nhiệm của doanh nghiệp đối với các tổ chức bên ngoài. Do vậy, mặc dù có nhiều phương pháp huy động vốn khác nhau để tài trợ cho hoạt động kinh doanh, nhưng một điều đặt ra là mỗi khi huy động vốn thì cần phải quan tâm đến mục đích đầu tư là gì, nên đầu tư lúc nào, với quy mô ra sao, với chi phí thế nào đó là điều quan trọng. Phân tích cấu trúc tài chính cho phép ta đánh giá chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp để từ đó có thể lựa chọn một cấu trúc tài chính thích hợp, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Việc sử dụng vốn nợ sẽ có chi phí sử dụng vốn thấp hơn so với sử dụng vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ bao nhiêu, cơ cấu vốn như thế nào cho tốt là điều quan trọng. Vì vậy, việc phân tích cấu trúc tài chính để có cái nhìn khái quát tình hình tài chính cũng như có những biện pháp hữu hiệu nhằm cải thiện cấu trúc tài chính ở doanh nghiệp tốt hơn. Có thể nói phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp có ý nghĩa quyết định trong việc duy trì hoạt động của doanh nghiệp. Vì vậy, thường xuyên tiến hành phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp là một điều hết sức cần thiết. Lớp B17KDN2 5 Khóa luận tốt nghiệp ThS. Nguyễn Hữu Phú 1.2 Tài liệu và phương pháp phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp 1.2.1 Tài liệu dùng để phân tích 1.2.1.1 Bảng cân đối kế toán (Statement of Financial Position / Balance sheet) Bảng cân đối kế toán là báo cáo tổng hợp phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản đó tại một thời điểm nhất định, bao gồm các tiềm năng kinh tế (tài sản) của đơn vị, các nghĩa vụ kinh tế (nợ phải trả) và các khoản vốn chủ sở hữu theo nguyên tắc: Tổng tài sản = Nợ phải trả + Nguồn vốn chủ sở hữu Bảng cân đối kế toán có ý nghĩa cả về mặt kinh tế và pháp lý. Về mặt kinh tế: số liệu phần Tài sản cho phép nhà phân tích đánh giá một cách tổng quát quy mô và kết cấu tài sản của doanh nghiệp. Số liệu phần Nguồn vốn phản ánh các nguồn tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp, qua đó đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp. Về mặt pháp lý: số liệu phần Tài sản thể hiện giá trị các loại tài sản hiện có mà doanh nghiệp có quyền quản lý và sử dụng lâu dài để sinh lợi. Phần Nguồn vốn thể hiện phạm vi trách nhiệm và nghĩa vụ của doanh nghiệp về tổng số vốn kinh doanh với chủ nợ và chủ sở hữu. Như vậy, số liệu từ Bảng cân đối kế toán cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp. 1.2.1.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Income statement) Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có ý nghĩa rất lớn trong việc đánh giá hiệu quả kinh doanh và công tác quản lý hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể kiểm tra tình hình thực hiện kế hoạch thu nhập, chi phí và kết quả từng loại hoạt động cũng như kết quả chung của toàn doanh nghiệp. Số liệu trên báo cáo này còn là cơ sở để đánh giá khuynh hướng hoạt động của doanh nghiệp trong nhiều năm liền và dự báo hoạt động trong tương lai. Thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể đánh giá hiệu quả và khả năng sinh lợi của doanh nghiệp. Đây là một trong các nguồn thông tin rất bổ ích cho người ngoài doanh nghiệp trước khi ra quyết định đầu tư vào doanh nghiệp. 1.2.1.3 Báo cáo tài chính khác Lớp B17KDN2 6 Khóa luận tốt nghiệp ThS. Nguyễn Hữu Phú Thuyết minh báo cáo tài chính (Notes to the financial statements) là phần bổ sung chi tiết cho báo cáo tài chính như: đặc điểm hoạt động, chế độ kế toán áp dụng… Và một số thông tin thường được bổ sung như: tình hình tăng giảm NV CSH, các khoản phải thu và nợ phải trả… Các báo cáo nội bộ của doanh nghiệp như: báo cáo tình hình vốn bằng tiền, vật tư… cùng các sổ chi tiết là nguồn thông tin phụ trợ đáng kể giúp cho quá trình phân tích trong việc đi sâu tìm hiểu ảnh hưởng, nguyên nhân hiện hữu của các chỉ tiêu phân tích. 1.2.1.4 Các nguồn thông tin khác Ngoài thông tin từ các báo cáo kế toán ở doanh nghiệp, phân tích cấu trúc doanh nghiệp còn sử dụng nhiều nguồn thông tin khác để các kết luận trong phân tích có tính thuyết phục. Các nguồn thông tin khác được chia thành các nhóm sau: - Thông tin liên quan đến tình hình kinh tế: Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp chịu tác động bởi nhiều nhân tố thuộc môi trường vĩ mô nên khi phân tích cần đặt trong bối cảnh chung của kinh tế trong nước và các nền kinh tế trong khu vực. Kết hợp những thông tin này sẽ đánh giá đầy đủ hơn tình hình tài chính và dự báo những nguy cơ, cơ hội đối với hoạt động của doanh nghiệp. Những thông tin thường được quan tâm bao gồm: Thông tin về tăng trưởng, suy thoái kinh tế; Thông tin về lãi suất ngân hàng, trái phiếu kho bạc, tỷ giá ngoại tệ; Thông tin về tỷ lệ lạm phát; Các chính sách kinh tế lớn của Chính phủ, chính sách chính trị, ngoại giao của Nhà nước… - Thông tin theo ngành gồm: Mức độ và yêu cầu công nghệ của ngành; Mức độ cạnh tranh và quy mô của thị trường; Tính chất cạnh tranh của thị trường hay mối quan hệ của doanh nghiệp với nhà cung cấp và khách hàng; Nhịp độ và xu hướng vận động của ngành; Nguy cơ xuất hiện những đối thủ cạnh tranh tiềm tàng. - Thông tin về đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp: Mục tiêu và chiến lược hoạt động của doanh nghiệp, gồm cả chiến lược tài chính và chiến lược kinh doanh; Đặc điểm quá trình luân chuyển vốn trong các khâu kinh doanh ở từng loại hình doanh nghiệp; Tính thời vụ, tính chu kỳ trong hoạt động kinh Lớp B17KDN2 7 Khóa luận tốt nghiệp ThS. Nguyễn Hữu Phú doanh; Mối liên hệ giữa doanh nghiệp với nhà cung cấp, khách hàng, ngân hàng và các đối tượng khác; Các chính sách hoạt động khác. 1.2.2 Phương pháp phân tích 1.2.2.1 Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến nhất trong phân tích cấu trúc tài chính để đánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến động của các chỉ tiêu phân tích. Để vận dụng phép so sánh, cần quan tâm đến tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh và kỹ thuật so sánh. - Tiêu chuẩn so sánh là chỉ tiêu gốc được chọn làm căn cứ so sánh. Khi phân tích, nhà phân tích thường sử dụng các gốc sau: Sử dụng số liệu tài chính ở các kỳ trước để đánh giá và dự báo xu hướng của các chỉ tiêu tài chính. Sử dụng số liệu trung bình ngành để đánh giá sự tiến bộ về hoạt động tài chính của doanh nghiệp so với mức trung bình tiên tiến của ngành. Số liệu trung bình ngành thường được các tổ chức dịch vụ tài chính, các ngân hàng, cơ quan thống kê cung cấp theo nhóm các doanh nghiệp lớn, doanh nghiệp vừa và nhỏ. Trong trường hợp không có số liệu trung bình ngành, nhà phân tích có thể sử dụng số liệu của một doanh nghiệp điển hình trong cùng ngành để làm căn cứ phân tích. Sử dụng các số kế hoạch, số dự toán để đánh giá doanh nghiệp có đạt các mục tiêu tài chính trong năm. Thông thường, các nhà quản trị doanh nghiệp chọn gốc so sánh này để xây dựng chiến lược hoạt động cho tổ chức của mình. - Điều kiện so sánh yêu cầu các chỉ tiêu phân tích phải phản ánh cùng nội dung kinh tế, có cùng phương pháp tính toán, có đơn vị đo lường như nhau và cùng một khoảng thời gian hạch toán. - Kỹ thuật so sánh: Để đáp ứng các mục tiêu nghiên cứu khác nhau, trong phân tích người ta thường sử dụng các kỹ thuật cơ bản sau: + So sánh bằng số tuyệt đối: Sử dụng hiệu số giữa trị số kỳ phân tích và trị số kỳ gốc của chỉ tiêu kinh tế. Việc so sánh này cho thấy mức độ đạt được về số lượng, quy mô của chỉ tiêu phân tích. Lớp B17KDN2 8 Khóa luận tốt nghiệp ThS. Nguyễn Hữu Phú + So sánh bằng số tương đối: Sử dụng thương số giữa trị số kỳ phân tích và trị số kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế. Việc phân tích này biểu hiện mối quan hệ, tốc độ phát triển… của chỉ tiêu phân tích. + So sánh bằng số bình quân: Số bình quân phản ánh mặt chung nhất của hiện tượng, bỏ qua sự phát triển không đồng đều của các bộ phận cấu thành hiện tượng đó. Hay nói một cách khác, số bình quân đã san bằn mọi chênh lệch về trị số của chỉ tiêu. 1.2.2.2 Phương pháp loại trừ • Phương pháp thay thế liên hoàn Phương pháp này dùng để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động của chỉ tiêu phân tích. Đây là phương pháp cơ bản và được sử dụng rất phổ biến trong phân tích. Để thực hiện phương pháp này cần quán triệt các nguyên tắc sau: - Thiết lập mối quan hệ toán học của các nhân tố với chỉ tiêu phân tích, theo một trình tự nhất định, từ nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng. - Để xác định ảnh hưởng của nhân tố nào, ta thay thế nhân tố ở kỳ phaant ích đó vào nhân tố kỳ gốc, cố định các nhân tố khác rồi tính lại kết quả của chỉ tiêu phân tích. Sau đó đem kết quả này so sánh với kết quả của chỉ tiêu ở bước liền trước, chênh lệch này là ảnh hưởng của nhân tố vừa thay thế. - Lần lượt thay thế các nhân tố theo trình tự đã sắp xếp để xác định ảnh hưởng của chúng. Khi thay thế nhân tố số lượng thì phải cố định nhân tố chất lượng ở kỳ gốc. Ngược lại, khi thay thế nhân tố chất lượng thì phải cố định nhân tố số lượng ở kỳ phân tích (nhân tố nào chưa thay thế thì cố định ở kỳ gốc, nhân tố nào thay thế rồi thì cố định ở kỳ phân tích). - Tổng đại số các nhân tố ảnh hưởng phải bằng chênh lệch giữa chỉ tiêu kỳ phân tích và kỳ gốc (đối tượng phân tích). • Phương pháp số chênh lệch Phương pháp này là hình thức rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn, tôn trọng đầy đủ các bước tiến hành như phương pháp liên hoàn. Điểm khác biệt với phương pháp thay thế liên hoàn là ở chỗ sử dụng chênh lệch giữa Lớp B17KDN2 9 Khóa luận tốt nghiệp ThS. Nguyễn Hữu Phú kỳ phân tích với kỳ gốc của từng nhân tố để xác định ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích. Tuy nhiên, phương pháp số chênh lệch chỉ có thể thực hiên được khi các nhân tố có quan hệ với nhau bằng tích số. Với việc áp dụng phương pháp loại trừ vào công tác phân tích sẽ giúp cho nhà phân tích phát hiện nhân tố ảnh hưởng chủ yếu đến đối tượng nghiên cứu. Từ đó thấy được những lợi thế hay bất lợi hiện tại của doanh nghiệp mà có những định hướng phát triển trong tương lai. 1.2.2.3 Phương pháp liên hệ cân đối Phương pháp liên hệ cân đối là phương pháp mô tả và phân tích các hiện tượng kinh tế khi mà giữa chúng tồn tại mối quan hệ cân bằng. Các báo cáo tài chính đều có đặc trưng chung là thể hiện tính cân đối: cân đối giữa tài sản và nguồn vốn; giữa doanh thu, chi phí và kết quả; giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra; giữa tăng và giảm… Cụ thể là các cân đối cơ bản sau: Tổng tài sản = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Lợi nhuận = Doanh thu – Chi phí Dòng tiền thuần = Dòng tiền vào – Dòng tiền ra Dựa vào những cân đối cơ bản trên, người ta thường vận dụng phương pháp liên hệ cân đối để xem xét ảnh hưởng của từng nhân tố đến biến động của chỉ tiêu phân tích. Chẳng hạn, với biến động của tổng tài sản giữa hai thời điểm, phương pháp này sẽ cho thấy loại tài sản nào (hàng tồn kho, nợ phải thu, tài sản cố định…) biến động ảnh hưởng đến biến động tổng tài sản của doanh nghiệp. Như vậy, dựa vào biến động của từng bộ phận mà chỉ tiêu phân tích sẽ được đánh giá đầy đủ hơn. 1.3 Nội dung phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp Cấu trúc tài chính đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của toàn doanh nghiệp trong mọi thời kỳ phát triển. Do đó, việc phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp để đánh giá những biến động về tài sản và nguồn vốn diễn ra trong quá trình sản xuất kinh doanh là một biện pháp cơ sở để đánh giá hiệu quả sử dụng các nguồn lực tại doanh nghiệp. Lớp B17KDN2 10 [...]... khoản vốn vay tài trợ cho nhu cầu VLĐ ròng với chi phí thấp nhưng vẫn đạt được một trạng thái cân bằng tài chính an toàn PHẦN II: PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI VÀ XÂY LẮP CƠ ĐIỆN LẠNH HẢI ĐĂNG 2.1 Giới thiệu khái quát chung về Công ty TNHH Thương mại và Xây lắp Cơ điện lạnh Hải Đăng Tên giao dịch: Công ty Trách nhiệm Hữu hạn Thương mại và Xây lắp Cơ điện lạnh Hải Đăng Tên tiếng... bị, công nghệ tiên tiến, hiện đại - Mong muốn, có khả năng và sẵn sàng hợp tác, hội nhập thành công với các đối tác trong nước và quốc tế Lớp B17KDN2 22 Khóa luận tốt nghiệp ThS Nguyễn Hữu Phú Biểu đồ 2.1: Định hướng phát triển kinh doanh của HD TECHCO (Nguồn: Tài liệu nội bộ Công ty TNHH TM & XL Cơ điện lạnh Hải Đăng) 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty TNHH Thương mại và Xây lắp Cơ điện lạnh Hải Đăng. .. triển của công ty Vào tháng 8 năm 2002, HD TECHCO ra đời bởi một tập thể các Kỹ sư chuyên ngành Nhiệt máy lạnh, Điện kỹ thuật, Cơ khí và Đội ngũ công nhân kỹ thuật lành nghề Đội ngũ quản lý công ty đã từng có thời gian công tác trên 10 năm tại nhiều Công ty Cơ Điện Lạnh hàng đầu Việt Nam, đã từng kinh qua các vị trí lãnh đạo, quản lý kỹ thuật, đội trưởng thi công xây lắp các công trình cơ điện lạnh, trưởng... Hữu Phú 1.3.1 Phân tích cấu trúc tài sản của doanh nghiệp Phân tích cấu trúc tài sản của doanh nghiệp nhằm đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, tính hợp lý khi đầu tư vốn cho hoạt động kinh doanh Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp phụ thuộc một phần vào công tác phân bổ vốn 1.3.1.1 Phân tích sự biến động và tình hình phân bổ tài sản Mục đích của việc phân tích này là đánh... nước dung tích cực lớn cho các nhà máy thủy sản gần biển… → Bảo trì, sửa chữa hệ thống: - Hệ thống M&E (chủ yếu hệ thống lạnh) ở các tòa nhà cao tầng, siêu thị… - Hệ thống lạnh tàu cá - Động cơ thủy cao tốc các loại (đủ các nhãn hiệu, trong đó nhãn hiệu chính là Yamaha) ● Sản phẩm xây lắp công trình cơ điện lạnh (M&E): → Xây lắp lạnh công nghiệp: Kho lạnh, hầm đông, IQF, đá cây, đá vảy → Xây lắp hệ thống... không khí trung tâm VRV, VRF → Xây lắp hệ thống thông gió → Xây lắp điện dân dụng (trừ điện chiếu sáng đường phố) → Xây lắp điện công nghiệp (nhà xưởng, kho tàng…) → Xây lắp hệ thống tiếp địa, chống sét → Xây lắp hệ thống điện nhẹ (Âm thanh, MATV, Camera, DATA, Điện thoại…) Lớp B17KDN2 26 Khóa luận tốt nghiệp ThS Nguyễn Hữu Phú → Xây lắp hệ thống báo cháy, chữa cháy → Xây lắp hệ thống cấp thoát nước (tòa... hợp đồng đã ký kết với các khách hàng Cải tiến và nâng cao chất lượng công trình làm ra đúng tiêu chuẩn Triển khai sản xuất, gia công tại xưởng và lắp đặt tại công trình của các dự án lắp đặt hệ thống cơ điện và dự án lắp đặt cơ khí nói chung - Phòng Kỹ thuật Công trình: Phụ trách các công trình thi công cơ điện M&E, công tác bảo hành công trình Kiểm tra chất lượng nguyên vật liệu, các chỉ tiêu chất lượng... án xây lắp công trình cơ điện nói chung, điều hòa không khí và lạnh công nghiệp nói riêng Các phòng ban chức năng của công ty có trách nhiệm vừa hoàn thành tốt nhiệm vụ được giao, vừa phối hợp chặt chẽ với nhau, nhằm đảm bảo cho tất cả các lĩnh vực công tác của công ty được tiến hành ăn khớp, đồng bộ, nhịp nhàng 2.1.5 Đặc điểm tổ chức công tác kế toán tại công ty 2.1.5.1 Mô hình tổ chức kế toán tại công. .. toán an toàn Phân tích cân bằng tài chính còn là cơ sở để doanh nghiệp lựa chọn chính sách tài trợ thích hợp Lớp B17KDN2 15 Khóa luận tốt nghiệp 1.3.3.1 ThS Nguyễn Hữu Phú Phân tích mối quan hệ giữa vốn lưu động ròng và cân bằng tài chính VLĐ là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn tại thời điểm lập báo cáo tài chính Còn VLĐ ròng chính là phần chênh lệch giữa tài sản lưu... này là đánh giá chung tình hình biến động tài sản, tính hợp lý của phân bổ tài sản cho hoạt động sản xuất kinh doanh ở doanh nghiệp, từ đó có thể dự đoán được những rủi ro có thể xảy ra và những tiềm năng tài chính trong tương lai Trong phân tích cấu trúc tài sản, có rất nhiều chỉ tiêu phản ánh cấu trúc tài sản nhưng tùy vào mục tiêu phân tích của từng nhà phân tích mà sử dụng những chỉ tiêu khác nhau . về Công ty TNHH Thương mại & Xây lắp Cơ điện lạnh Hải Đăng, em chọn đề tài " ;Phân tích cấu trúc tài chính tại Công ty TNHH Thương mại & Xây. I: Cơ sở lý luận về phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp Phần II: Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty TNHH Thương mại & Xây lắp Cơ điện lạnh