tài liệu chứng khoán phái sinh

Tuần CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NỘI DUNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH VAI TRỊ CỦA CHỨNG KHỐN PHÁI SINH HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI HĐTL CHỈ SỐ CỔ PHIẾU VN30 QUY ĐỊNH GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH - Là cơng cụ tài chính, giá trị chứng khoán phái sinh phụ thuộc vào giá trị hay nhiều loại tài sản sở - Chứng khoán phái sinh có dạng hợp đồng tài quy định quyền lợi và/hoặc nghĩa vụ bên tham gia hợp đồng việc toán hoặc/và chuyển giao tài sản sở với mức giá thỏa thuận trước vào thời điểm định tương lai VAI TRỊ CỦA CHỨNG KHỐN PHÁI SINH Phòng ngừa rủi ro biến động giá tài sản sở dành cho nhà đầu tư có nhu cầu phịng ngừa rủi ro Để đặt cược vào biến động giá tài sản sở để có hội tìm kiếm lợi nhuận nhà đầu Các biến động tài sản sở (như biến động giá cổ phiếu, trái phiếu, tỷ giá hối đoái, lãi suất giá loại hàng hóa bản…) ln làm nảy sinh nhu cầu phòng ngừa rủi ro nhà đầu tư nắm giữ tài sản sở nhu cầu đặt cược vào biến động tương lai chúng nhà đầu Sự xuất sản phẩm CKPS đáp ứng nhu cầu qua thúc đẩy hoạt động đầu tư kinh tế nói chung phát triển thị trường tài nói riêng VD: Một nhà đầu tư mua cổ phiếu thuộc số VN30 TTCK Việt Nam Nhà đầu tư đối mặt với rủi ro thị trường chung suy giảm qua ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, có nhu cầu phịng ngừa rủi ro Nhà đầu tư có nhu cầu bán hợp đồng tương lai số VN30 Một nhà đầu tư khác đặt cược vào khả số không giảm mà tăng Nhà đầu tư có khả chấp nhận rủi ro để kiếm lợi nhuận mua hợp đồng tương lai số VN30 • Có loại chính: Hợp Đồng Quyền Chọn Hợp Đồng Tương Lai Hợp Đồng Kỳ Hạn Hợp Đồng Hoán Đổi HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI (HĐTL) - Là thỏa thuận hai bên tham gia việc mua bán tài sản với mức giá xác định trước thời điểm giao dịch vào thời điểm định tương lai - Chức kinh tế thị trường hợp đồng tương lai cung cấp hội cho người tham gia thị trường để phòng ngừa rủi ro biến động giá bất lợi công cụ cho nhà đầu MỘT SỐ THUẬT NGỮ Tài sản sở Hệ số nhân Quy mô hợp đồng Vị Mở vị Đóng vị Ký quỹ ban đầu (IM) Ký quỹ biến đổi (VM) Ký quỹ trì yêu cầu (MR) Loại hàng hố cơng cụ tài dùng làm xác định giá trị CKPS Dùng để quy đổi giá HĐTL sang giá trị tiền Giá trị tiền HĐTL, xác định Giá HĐ * Hệ số nhân HĐ Trạng thái tham gia vào bên Mua/Bán HĐTL (vị Mua/vị Bán) Khi NĐT bắt đầu sở hữu vị Mua/Bán HĐTL Khi NĐT đặt lệnh đối ứng với vị sở hữu Số tiền mà NĐT phải ký quỹ HĐ CKPS giao dịch Khoản ký quỹ số tiền lỗ realtime (nếu có) để đảm bảo nghĩa vụ tốn lỗ NĐT Số tiền ký quỹ tối thiểu phải có tài khoản suốt trình trì vị (MR = IM + VM) HĐTL CHỈ SỐ CỔ PHIẾU VN30 Tài sản sở Chỉ số VN30 Hệ số nhân 100.000 Quy mô hợp đồng 100.000 đồng x điểm số VN30 Tháng đáo hạn Tháng tại, tháng kế tiếp, hai tháng cuối 02 quý Đơn vị giao dịch hợp đồng Giá tham chiếu Giá toán cuối giao dịch liền trước giá lý thuyết Biên độ giao động giá 7% Bước giá 0,1 điểm số Ngày giao dịch cuối Ngày thứ năm, thứ ba tháng đáo hạn Giá tốn cuối Giá đóng cửa số sở ngày giao dịch cuối HĐTL LỢI ÍCH KHI GIAO DỊCH HĐTL QUY ĐỊNH GIAO DỊCH Xác định lãi lỗ hang ngày Ưu điểm: - Địn bẩy cao Có thể sinh lợi nhuận theo chiều hướng biến động tăng giảm thị trường Không tốn thời gian chờ đợi chu kỳ toán (T+0) Hạn chế rủi ro biến động giá thị trường Tính khoản cao Nhược điểm: - Rủi ro cao - Thị trường biến động liên tục cần phân tích cách kỹ lưỡng để thu lợi nhuận cao NHỮNG AI PHÙ HỢP CHỨNG KHỐN PHÁI SINH - NĐT muốn phịng vệ cho vị - Những nhà đầu traders chuyên nghiệp muốn kiếm tiền nhanh, cảm giác mạnh - Những bạc khát nước (CKPS “sòng” hợp pháp) Lưu ý: Khi đầu tư vào sản phẩm nhà đầu tư lâu năm dày dặn kinh nghiệm phù hợp với khuyến nghị chuyên gia lĩnh vực tài Tuy nhiên, nhà đầu tư tiếp cận tìm hiểu từ để bắt đầu đầu tư tương lai