TIỂU LUẬN học phần lý THUYẾT tài CHÍNH TIỀN tệ đề tài TIỀN ảo – BITCOIN

TA ST C U TA IL IE U H M O M TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ U H M TA IL IE U H U TA IL ST C IE U O H M U ST C ***** EU H U TA IL ST C IE U O TIỂU LUẬN Học phần: LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ M O : Cao Thị Lan Anh Mã số sinh viên : 20202989 Lớp : Quản trị kinh doanh 02 – K65 : ST U H U Nguyễn Thị Bích Nguyệt IL IE M EU LI Hà Nội, tháng 12, năm 2020 TA I U H U ST C O H M U ST C O U TA Giáo viên hướng dẫn C Sinh viên thực IL IE ST C O M TA IL I ĐỀ TÀI: TIỀN ẢO – BITCOIN TA ST C U TA IL IE U H M AML Anti Money Laundering H IE U Bitcoin CTR Currency Transaction Report ST BTC TA IL C O (Chương trình phịng chống rửa tiền) H U U Viết đầy đủ M Từ viết tắt ST C O M DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Money Service Business TA MSB U IL IE U (Báo cáo giao dịch tiền tệ) IE U O H M (Công ty dịch vụ tiền tệ) Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam CBDC Tiền mật mã ngân hàng nhà nước phát hành IL IE M H EU LI TA I U H U ST C O M U ST C O U TA IL IE ST C U O H M U ST C O M TA IL I EU H U TA IL ST C NHNN TA ST C U H M O M TA IL IE U MỤC LỤC ĐẶT VẤN ĐỀ ST C NỘI DUNG U I LÝ THUYẾT CHUNG VỀ TIỀN ẢO H M Định nghĩa tiền ảo C IE U O Phân loại tiền ảo TA IL ST Đặc điểm tiền ảo U Các chủ thể tham gia giao dịch tiền ảo U H II TIỀN ẢO BITCOIN IL IE Tổng quan tiền ảo Bitcoin U TA 1.1 Giới thiệu chung Bitcoin H M 1.3 Lịch sử hình thành phát triển C IE U O 1.4 Đặc điểm chế giao dịch IL ST 1.5 Ưu điểm nhược điểm đồng Bitcoin U TA 1.6 Rủi ro sử dụng đồng Bitcoin EU H 1.7 Tiền ảo Bitcoin rủi ro rửa tiền, tài trợ khủng bố IL I Thực trạng Bitcoin Thế Giới TA 2.1 Thực tiễn sử dụng M 2.2 Khuôn khổ pháp lý quản lý tiền ảo giới C O III THỰC TIỄN SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ TIỀN ẢO Ở VIỆT NAM 10 ST Thực trạng khuôn khổ pháp lý quản lý tiền ảo Việt Nam 10 U O H M U Khuyến nghị sách quản lý sử dụng Bitcoin Việt Nam bối cảnh hội nhập quốc tế 11 IL IE ST C 2.1 Cơ sở hạ tầng Việt Nam 11 2.2 Quan điểm việc chấp nhận sử dụng Bitcoin Việt Nam 11 M C 2.4 Đối với người dùng cá nhân tổ chức tài 12 O U TA 2.3 Giải pháp quản lý Bitcoin Việt Nam 12 ST KẾT LUẬN 15 IL IE H EU LI TA I U H U ST C O M U DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .16 TA ST C U TA IL IE U H M ĐẶT VẤN ĐỀ ST C O M Nội dung nghiên cứu cá nhân việc sử dụng tiền tệ lịch sử tại, cách Bitcoin và/hoặc loại cryptocurrency khác “hịa nhập” vào tương lai tiền tệ U Diễn biến chung tiền ảo, đặc biệt biến động giá mạnh mẽ đồng tiền ảo O H M Bitcoin gần khiến dư luận quan tâm Sự xuất tiền ảo kéo theo C IE U nhiều thách thức việc thực thi sách tiền tệ, kiểm sốt dịng tiền, rủi ro TA IL ST giao dịch tài an ninh hệ thống ngân hàng Nội dung viết phân tích, đánh U giá thách thức đưa số đề xuất nhằm góp phần hạn chế tác động tiêu cực U H tiền ảo việc điều hành sách tiền tệ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam IL IE Mục tiêu chung đề tài làm rõ đặc điểm chế hoạt động tiền ảo U M giới H TA Bitcoin, tính hiệu thị trường, thực trạng khung pháp lý điều chỉnh đồng tiền C IE U O Đối tượng nghiên cứu đề tài bao gồm tiền ảo Bitcoin thị trường Bitcoin IL ST Việt Nam U TA Để nghiên cứu đề tài, sử dụng kết phương pháp nghiên cứu định lượng EU H để kiểm tra tính hiệu thị trường, coi cách tốt để kiểm định thị IL IE M H EU LI TA I U H U ST C O M U ST C O U TA IL IE ST C U O H M U ST C O M TA IL I trường cách sử dụng liệu chuỗi thời gian TA ST C U TA IL IE U H M NỘI DUNG O M I LÝ THUYẾT CHUNG VỀ TIỀN ẢO ST C Định nghĩa tiền ảo Theo Wikipedia: U Tiền ảo (hoặc tiền mã hoá) loại tiền kỹ thuật số không kiểm soát, IE U O H M phát hành thường kiểm soát nhà phát triển nó, đồng thời sử dụng Vào năm 2014, Cơ quan Ngân hàng Châu Âu định nghĩa tiền ảo “một đại diện kỹ TA IL ST C chấp nhận thành viên cộng đồng ảo cụ thể H U thuật số giá trị không phát hành ngân hàng trung ương quan công U quyền, không thiết phải gắn với tiền tệ fiat, chấp nhận thể IL IE nhân pháp nhân phương tiện tốn chuyển nhượng, lưu U TA trữ giao dịch điện tử ” Ngược lại, loại tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương C Phân loại tiền ảo IE U O H M phát hành định nghĩa “tiền tệ kỹ thuật số ngân hàng trung ương” TA IL ST a)Theo loại IL IE ST C U O H M U ST C O M TA IL I EU H U Ta có loại tiền ảo hình minh hoạ đây: C c) Theo khả kiểm soát: chia thành loại: tiền ảo tập trung tiền ảo ST phi tập trung U d) Theo chức mục đích sử dụng: chia làm loại: tiền ảo giá trị trả H EU O M trước, tiền ảo thân thiết, tiền ảo game, tiền ảo lưu hành IE LI TA I U H U ST C e)Theo khả chuyển đổi: chia làm loại: Tiền ảo khơng có khả IL O U thông thường M TA b) Theo cách thức hình thành: chia làm loại: tiền ảo mật mã tiền ảo TA ST C U TA IL IE U H M chuyển đổi tiền ảo có khả chuyển đổi O M Đặc điểm tiền ảo ST C a) Ưu điểm - Tính chấp nhận rộng rãi: Mỗi đồng tiền ảo chấp nhận sử dụng U cộng đồng môi trường kinh tế cụ thể O H M - Tính đồng nhất: Mỗi đồng tiền ảo có giá trị giống dù phát hành hay IE U - Tính lưu động: tiền ảo lưu chuyển với tốc độ nhanh, dễ dàng với giao TA IL ST C tạo thời điểm khác U dịch chuyển nhận tiền đến địa điểm khác thơng qua máy tính hay U H thiết bị điện tử khác, không cần qua trung gian ngân hàng, phủ… IL IE - Tính khoản cao chi phí thấp: giao dịch tiền ảo thường có tính U TA khoản cao ngân hàng với chi phí giao dịch phí tham gia thị trường ảo thấp H IL ST b) Nhược điểm: C người sử dụng IE U O M - Tính đầy đủ: Hệ thống ln ln có sẵn đảm bảo cung cấp lúc cho U TA - Tính bất ổn định: Vì khơng đảm bảo vật (chẳng hạn vàng hay EU H đồng tiền phủ) nên giá trị tiền ảo dễ biến động, không ổn định IL I - Dễ bị lỗi hệ thống: Nguyên nhân tiền ảo chủ yếu thiết lập lưu TA hành thông qua thiết bị điện tử M - Mức độ phụ thuộc thấp: Hầu hết loại tiền ảo quản lý cá nhân C O tổ chức phát hành chúng, không chịu giám sát nhà nước Do loại tiền ST ảo không cần phải chịu thuế U M Các chủ thể tham gia giao dịch tiền ảo U O H Trong kinh tế ảo, tiền ảo tạo lưu hành thông qua tham gia IL IE ST C thành phần: người dùng (users), người môi giới (exchangers) người quản trị TA (adminstrators) .C O quản trị ST II TIỀN ẢO BITCOIN U Tổng quan tiền ảo Bitcoin H EU O M 1.1 Giới thiệu chung Bitcoin IE LI TA I U H U ST C Bitcoin, trước hết đồng tiền ảo lưu chuyển mở (open-flow currency), có IL M U Tuy nhiên với loại tiền ảo cao cấp Bitcoin khơng có tham gia người TA ST C U TA IL IE U H M nghĩa người dùng Bitcoin thực giao dịch, trao đổi Bitcoin với tiền O M thực với hàng hóa, dịch vụ thực ảo khác Nói cách khác, Bitcoin có đặc điểm chức tiền tệ, loại tài sản (gần giống vàng) ST C Tuy nhiên, điểm đặc biệt Bitcoin so với loại tiền ảo khác đồng tiền mã hóa sử dụng hệ thống toán ngang hàng, phi tập trung Bitcoin xây H M U dựng dựa thuật toán phức tạp, cho phép người gửi người nhận trực tiếp thực C IE U O giao dịch thông qua mạng Internet mà khơng cần kiểm sốt phủ, ngân TA IL ST hàng tổ chức tài hay trung gian đảm bảo tính an tồn U xác giao dịch Bản chất thuật toán mật mã giao dịch, U H tất giao dịch công khai tồn hệ thống, hàng triệu người dùng IL IE kiểm tra việc xác minh giao dịch Cơ chế giúp Bitcoin giải vấn đề lớn lịch sử, tin cậy bảo mật toán Cấu trúc minh bạch U IE U O toán điện tử H M TA phi tập trung Bitcoin giúp giảm chi phí nâng cao hiệu hình thức IL ST C Được biết đến lần vào vào năm 2008 Satoshi Nakamotom bắt đầu TA đưa vào sử dụng năm 2009, đến nay, Bitcoin có bước phát triển đáng kể, trở thành đồng EU H U tiền ảo thành công đến thời điểm Thông thường chữ in hoa “BITCOIN” đề cập đến công nghệ mạng lưới, chữ thường “Bitcoin” đề cập đến khía cạnh tiền tệ IL I M TA Bitcoin kí hiệu là: BTC, hay ฿, Ƀ .C O 1.2 Khái niệm Bitcoin ST Bitcoin loại hình tiền ảo, dùng để giap dịch Bitcoin không chịu quản lý H M U ngân hàng trung ương hồn tồn khơng chịu ảnh hưởng sách U TA 1.3 Lịch sử hình thành phát triển IL IE ST C O tiền tệ sách tài khoá M C vào năm 2007 Cũng năm đó, giới biến động với hàng loạt vụ khủng hoảng O U Theo lịch sử, Satoshi Nakamoto bắt đầu đưa ý niệm sơ khai Bitcoin ST nhà đất dẫn đến ảnh hưởng không nhỏ đến tài giới: Cục Dự Trữ Liên U Bang Hoa Kỳ (FED) bơm tiền vào cứu trợ; suy thối kinh tế tồn cầu; Châu u rơi vào H EU O M khủng hoảng nợ nần…Lịng tin vào đồng tiền phủ bắt đầu suy giảm IL IE LI TA I U H U ST C Đây thời điểm hoàn hảo cho bắt đầu kỷ nguyên tiền tệ – đồng TA ST C U TA IL IE U H M Bitcoin (tiền mã hoá dựa vào niềm tin) O M Giai đoạn (2009): Khởi thủy ST C Giai đoạn (2010): Phát triển nhanh chóng rộng rãi giới, vốn hóa thị trường vượt triệu USD H IE U Giai đoạn (2013-2014): Phát triển nhanh đột biến Giai đoạn (2018- nay): Lập đỉnh, quay đầu bất ổn định TA IL ST C O M U Giai đoạn (2011-2012): Tiếp tục phát triển mạnh phải đối mặt với khó khăn cơng tác bảo mật, chống tin tặc hoạt động phi pháp khác H U 1.4 Đặc điểm chế giao dịch IL IE U Giao địch tiền ảo Bitcoin thực qua bước bước sau: Bước 1: Bitcoin đưa vào hệ thống thống qua trình mining U TA Bước 2: Tạo lập ví tài khoản Bitcoin IE U O H M Bước 3: Thực giao dịch với Bitcoin C Bước 4: Xác nhận giao dịch với Bitcoin TA IL ST Tính ẩn danh minh bạch Bitcoin: EU H U Tính đối ngẫu hệ thống Bitcoin nằm hai mặt ẩn danh minh bạch Tính ẩn danh Bitcoin phản ánh đặc điểm sau: IL I - Ngoài địa Bitcoin dễ tạo, người dùng hồn thành giao dịch mà không TA cần thông tin cá nhân khác O M - Người sử dụng sở hữu số lượng địa Bitcoin tùy ý Nếu giao dịch ST giao dịch địa thuộc chủ sở hữu .C người dùng sử dụng địa Bitcoin khác khơng có cách để biết H M U Ngược lại, hệ thống Bitcoin có tính minh bạch cao: U O - Sổ blockchain ghi lại giao dịch công khai lưu trữ toàn mạng U IL IE địa Bitcoin TA ST C Bitcoin Bất kỳ xem kiểm tra giao dịch chí xem số dư ST Bitcoin đó, bao gồm địa kẻ lấy cắp H M U - Người dùng ẩn danh giao dịch hàng hóa ảo Khi người dùng sử dụng IE LI TA I U H U ST C địa gửi hàng, từ tiết lộ chủ sở hữu địa tham gia giao dịch EU O Bitcoin để đổi tiền mặt mua hàng hóa thực, họ cần tiết lộ tài khoản chuyển tiền IL O C đánh cắp Bitcoin, hồn tồn xác minh theo dõi trình luân chuyển số M - Vì giao dịch ghi lại cơng khai blockchain, nên bị TA ST C U TA IL IE U H M • Tài khoản Bitcoin ST C • O M Mỗi tài khoản Bitcoin biểu diễn dạng ví Bitcoin Trước hết cần hiểu ví Bitcoin gì? Ví Bitcoin giống tài khoản ngân hàng bao gồm địa Bitcoin công khai (hash public key) khố riêng tư (private key) bạn nhận Bitcoin, lưu trữ chúng sau gửi chúng cho người khác H M U Ví Bitcoin: bao gồm loại chính: TA IL ST C IE U O +Ví phần mềm: loại ví người dùng cài đặt máy tính cá nhân hay thiết bị di động Người dùng hồn tồn kiểm sốt Bitcoin mình, hạn chế việc khó để cài đặt lưu giữ IL IE U H U +Ví web: ví bên trung gian Ưu điểm dễ dàng cho người dùng sử dụng vấn đề bạn cần có tin tưởng tuyệt bên cung cấp để trì mức độ bảo mật Bitcoin bạn trình giao dịch U H M Ưu điểm • Thuận tiện giao dịch: Bitcoin cho phép người dùng chuyển số tiền lớn C IE U O a) IL ST TA 1.5 Ưu điểm nhược điểm đồng Bitcoin U TA không giới hạn bao nhiêu, không giới hạn đâu giới với EU H đặc điểm này, chưa có ngân hàng hay tổ chức tài trung gian làm Họ quy định mức rút chuyển khoản ngày với số tối đa IL I Điều đac cản trở mong muốn trải nghiệm dịch vụ khách hàng M O Độ an toàn bảo mật: Mỗi giao dịch với bitcoin thực hồn C • TA Nên khách hàng hướng đến chọn dịch vụ BTC đem lại lợi thé ST thành mà không cần thông tin Thông tin giao dịch hiển thị U danh tính bạn hồn tồn bảo mật H Khơng lo giả mạo: có thật đồng bitcoin khơng thể làm giả U O M • IL IE ST C khơng hữu dạng vật chất Bạn khơng cần lo lắng bị làm giả giống vàng hay hóa mỹ phẩm khác, hồn tồn n tâm TA Tiết kiệm chi phí: Việc giao dịch đồng tiền Bitcoin khơng qua giao dịch C O trung gian nào, có phí xử lí giao dịch, khơng đáng • ST Bảo vệ mơi trường: với đồng tiền bitcoin bạn tốn mực in hhay giấy U để in giống loại tiền khác Hệ thống máy tính xử lí giao dịch Bitcoin • H LI TA I U ST Tiềm thương mại điện tử: Mọi giao dịch bitcoin hoàn toàn ẩn danh U H IE EU C O M tốn điện so với nhiều hệ thống tài IL M U • TA ST C U TA IL IE U H M khơng bị hồn trả, đảo ngược lại, vậy, người bán hàng, họ ST C Nhược điểm b) • O M yên tâm với tình trạng gian lận U Vẫn người sử dụng: Đối với quốc gia phát triển chậm Việt Nam, người H IE U đồng tiền điện tử Cùng với đó, nhiều tờ báo đăng tải viết • TA IL tiêu cực đồng tiền khiến người dân lo ngại việc sử dụng đồng tiền Bitcoin H U ST C O M dân quen với việc sử dụng tiền tệ, vàng bạc Họ khơng có nhiều hiểu biết Khó sử dụng: Để sử dụng Bitcoin, bạn phải tạo ví lưu trữ Bitcoin U thao tác tực máy tính Với người khơng thơng thạo máy TA • Các vấn đề xã hội nảy sinh: Vì việc sử dụng đồng Bitcoin ẩn danh không U IL IE tính việc hộ khó, cịn có nhiều nguy dẫn đến bị lừa đảo H IE U O M kiểm sốt nó, thế, tội phạm sử dụng đồng tiền phương C tiện giao dịch Các hacker xâm nhập nhiều sàn Bitcoin đánh cắp lượng IL ST lớn tiền dễ dàng xảy nạn rửa tiền EU H U TA (*) Giảm phát - Khi tổng số Bitcoin đạt mức 21 triệu, gây giảm phát Mỗi Bitcoin có giá trị tổng số Bitcoin đạt cực đại Điều tạo cú shock cho kinh tế IL I mà kinh tế bị thiếu vốn luân chuyển ngành kinh doanh phải đấu tranh TA chuyện Với viễn cảnh phải tốn nhiều tiền để trả lại số tiền vay mượn đồng tiền O M tăng mạnh nên người tiêu dùng hạn chế vay mượn Nó giống bị đặt lường trước U M - Khơng có bảo lãnh thẩm định giá H IL IE ST C U O 1.6 Rủi ro sử dụng đồng Bitcoin a) Rủi ro giá trị ST C kẹp gây tác dụng đến kinh Bitcoin khiến biến động nhanh TA Số lượng Bitcoin giảm dần theo thời gian thay đổi theo số người tham gia, C tốn nhiều thời gian công sức ST b) Rủi ro quản lý M U c) Rủi ro pháp lý H EU LI C ST U U H IE IL TA I O Hiện nay, hầu hết quốc gia nỗ lực bước hoàn thiện khung pháp lý BTC M O U nhiều người tham gia giá trị Bitcoin đẩy lên, nhiều người đào TA ST C U TA IL IE U H M Rủi ro hoạt động d) O M Rủi ro trình lưu trữ BTC: Hệ thống ví điện tử E-Wallet bị cơng ST C khóa bí mật ( private key) bị bị đành cắp Rủi ro trình sử dụng BTC: Giá Bitcoin thay đổi nhanh chóng khơng U cố định Người dùng khơng thể chuyển đổi BTC sang loại tiền tệ khác O H M Chủ thể tham gia hoạt động đầu tư: Nhà đầu tư chịu ảnh hưởng thị trường TA IL H U ST 1.7 Tiền ảo Bitcoin rủi ro rửa tiền, tài trợ khủng bố IE U C hiệu Khi giao dịch và đầu tư thất bạn, nhà đầu tư bị thiệt hại Bitcoin loại tiền ảo lưu trữ dạng kỹ thuật số nên có nhiều nguy IL IE U bị công, đánh cắp, thay đổi liệu bị ngừng giao dịch Giao dịch BTC có tính ẩn danh cao, khơng có địa người mua người bán, khơng có bên thứ ba U M TA (khơng có hệ thống tốn giám sát tổ chức tài uy tín), đó, khơng có H IE U O phí giao dịch, BTC dễ dàng trở thành cơng cụ cho tội phạm rửa tiền, giao dịch ma C túy, trốn thuế, bn bán tốn tài sản bất hợp pháp tài trợ cho hoạt động EU H U TA IL ST khủng bố… Thực trạng Bitcoin Thế Giới IL I 2.1 Thực tiễn sử dụng TA Có thể thấy, Bitcoin giao dịch rộng rãi nhiều quốc gia giới, O M tập trung vào khu vực phát triển Bắc Mỹ, Đông Âu Châu Á; Mỹ Trung C Quốc hai quốc gia sử dụng đồng tiền nhiều nhất, thời gian gần đây, ST phủ Trung Quốc ban hành số sách nhằm hạn chế phát triển H M U Bitcoin quốc gia Châu Phi, Trung Đông khu vực Nam Á chưa phổ biến Bitcoin, U O Châu Âu khu vực đồng tiền chung EU, Bitcoin không sử dụng IL IE ST C rộng rãi khu vực kinh tế phát triền khác U TA 2.2 Khuôn khổ pháp lý quản lý tiền ảo giới O C vào hoạt động từ năm 2009, có nhiều tranh cãi xoay quanh tính pháp lý việc tiêu M Do loại tiền điện tử, quốc gia lại có phản ứng khác trước Bitcoin Đi ST thụ tiền ảo Bitcoin Tính đến nay, giới có nhiều quốc gia thức chấp nhận cho H M U phép giao dịch Bitcoin Hầu hết quốc gia lại, nơi có cộng đồng tiêu thụ Bitcoin, EU O theo dõi tình hình phát triển biến động liên tục đồng tiền ảo, phủ chưa có IL IE LI TA I U H U ST C định thức khung pháp lý chặt chẽ đồng việc quản lý tiêu dùng TA ST C U TA IL IE U H M giao dịch tiền ảo nói chung Bitcoin nói riêng U C IE U O H M TA IL IE U H U TA IL ST C IE U O H M U ST C O M Biểu đồ : Tính hợp pháp Bitcoin giới (tính đến năm 2019) IL ST xanh: cho phép; vàng: xem xét; đỏ: không cho phép U TA Nguồn: bitlegal.net EU H Độ rủi ro thị trường IL I Ngồi rủi ro thị trường yếu tố tác động đến chế TA độ pháp lý nước với Bitcoin chấp nhận Bitcoin chấp nhận loại hình tiền ảo M tiềm ẩn nhiều rủi ro, đặc biệt rủi ro hệ thống Theo cac thị trường chấp nhận Bitcoin C O Mỹ, Canada hay Singapore có độ rủi ro thị trường 0.00% - số thấp, ST thị hạn chế lưu hành Bitcoin có độ rủi ro cao, Trung Quốc 0.9% U H M hay Nga 2.4% ST C U O Nhìn chung, với nước có độ rủi ro thị trường cao, phủ thường không chấp M U TA thể gây nguy hiểm cho thị trường IL IE nhận Bitcoin lo ngại thị trường điều tiết kiểm sốt đồng tiền này, có C O Sự phát triển thương mại điện tử ST Các nước phát triển mạnh phương thức tốn khơng dùng tiền mặt IL IE H EU LI TA I U H U ST C O M U có xu hướng chấp nhập hợp pháp Bitcoin ( US, EU, so với Trung Quốc Nga) TA ST C U TA IL IE U H M 10 III THỰC TIỄN SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ TIỀN ẢO Ở VIỆT NAM O M Thực trạng khuôn khổ pháp lý quản lý tiền ảo Việt Nam ST C Mặc dù hoạt động toán điện tử diễn gần 15 năm đến thiếu hành lang pháp lý để quản lý tổ chức cung ứng dịch vụ trung gian tốn Ngày U 22/11/2012 Chính phủ ban hành Nghị định số 101/2012/NĐ-CP tốn khơng O H M dùng tiền mặt, có Điều 15 Điều 16 quy định dịch vụ trung gian toán C IE U điều kiện cung ứng, quy định quy trình thủ tục, hồ sơ, cấp giấy phép hoạt TA IL ST động cung ứng dịch vụ trung gian toán Tuy nhiên, đến quy định U chưa áp dụng thực tế cịn chờ Thơng tư hướng dẫn hoạt động cung ứng dịch vụ U H trung gian toán đời IL IE Do đó, việc sử dụng Bitcoin loại tiền tệ phương tiện toán, U TA Ngân hàng Nhà nước Việt Nam có ý kiến sau: H O M “Theo quy định pháp luật hành tiền tệ ngân hàng, Bitcoin (và C IE U loại tiền ảo tương tự khác) tiền tệ phương tiện IL ST toán hợp pháp Việt Nam Do vậy, việc sử dụng Bitcoin (và loại tiền ảo tương tự U TA khác) làm phương tiện tốn khơng pháp luật thừa nhận bảo vệ Các tổ chức EU H tín dụng khơng phép sử dụng Bitcoin (và loại tiền ảo tương tự khác) loại IL I tiền tệ phương tiện toán cung ứng dịch vụ cho khách hàng TA Việc sở hữu, mua bán, sử dụng Bitcoin (và loại tiền ảo tương tự khác) O M loại tài sản tiềm ẩn nhiều rủi ro cho người dân không pháp luật bảo vệ .C Do vậy, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam khuyến cáo tổ chức, cá nhân không nên đầu ST tư, nắm giữ, thực giao dịch liên quan đến Bitcoin loại tiền ảo tương tự U H M khác” IL IE ST C U O Chính phủ Việt Nam khẳng định khơng thừa nhận, không cho phép giao dịch tiền Bitcoin, không chịu trách nhiệm giải tranh chấp phát sinh liên quan đến hoạt IL IE H EU LI TA I U H U ST C O M U ST đến T6/2019 hồn thiện việc xây dựng mơ hình đề xuất khung thuế với tài sản ảo M C phủ ban hành quy định để quản lý hoạt động liên quan đến tiền điện tử Dự kiến O U TA động giao dịch đồng Bitcoin Đồng thời, NHNN khẩn trương nghiên cứu, trình Chính TA ST C U TA IL IE U H M 11 hội nhập quốc tế O M Khuyến nghị sách quản lý sử dụng Bitcoin Việt Nam bối cảnh ST C 2.1 Cơ sở hạ tầng Việt Nam * Hạ tầng toán U Tỷ trọng tốn khơng dùng tiền mặt O H M Theo thống kê Ngân hàng Nhà nước, tỷ lệ toán tiền mặt so với tổng C IE U phương tiện toán giảm dần qua năm Đây tiền đề quan trọng cho việc TA IL U ST phát triển dịch vụ tốn điện tử Việt Nam Các hình thức toán trực tuyến U H Theo khảo sát cục TMĐT CNTT năm 2019, hình thức tốn chủ yếu IL IE sử dụng mạng internet người dân sử dụng nhiều tốn U TA tiền mặt (74%) Tuy nhiên hình thức toán khác bắt đầu người dung H O M quan tâm đến Ví điện tử bắt đầu xuất có tiềm phát triển lớn C IE U tương lai Xu hướng cho thấy người dung bắt đầu có quan tâm đến hình IL ST thức tốn trực tuyến đơn giản thuận tiện Sự xuất Bitcoin EU H U TA sàn giao dịch bắt đầu có hoạt động định người dung internet dự báo loại hình tốn thuận tiện, khơng phí giao dịch, nhanh gọn có tính bảo IL I mật cao (như phân tích phần trước) đáp ứng nhu cầu người dùng TA ngày có thói quen sử dụng internet để trao đổi dịch vụ, hàng hóa O M Thị trường dịch vụ di động viễn thông ST C Vì vậy, nhìn chung so với nước chấp nhận Bitcoin có thị trường Bitcoin U phát triển Việt Nam, thấy điều kiện có chưa đủ Độ mở cửa thị trường H M thấp, rủi ro thị trường cao, tâm lý người tiêu dùng chưa quen với hình thức toán IL IE ST C U O điện tử Tuy nhiên, yếu tố có xu hướng thay đổi phù hợp với điều kiện để chấp nhận Bitcoin, đặc biệt sở hạ tầng công nghệ thông tin Việt Nam phát M U TA triển đáng kể Do đó, đứng trước thời đại tồn cầu hóa kinh tế, cần tận dụng C 2.2 Quan điểm việc chấp nhận sử dụng Bitcoin Việt Nam O thách thức, khó khăn để biến thành hội, đưa đất nước phát triển vượt bậc U ST Về tính pháp lý: tài sản ảo tài nguyên mạng máy tính xác định H M giá trị tiền chuyển giao giao dịch dân EU C O Về bản chất: Dù hình ảnh thiết bị máy tính, chất, Bitcoin tồn IL IE LI TA I U H U ST dạng đoạn mã máy tính nhận biết thơng qua địa công khai (là TA ST C U TA IL IE U H M 12 dãy mã hóa số chữ cái) Tuy nhiên đoạn mã máy tính khơng tồn độc O M lập hồn tồn nên khơng thể thực quyền chiếm hữu tài sản thơng thường mà thực quyền thông qua giá trị tiền ( tính vơ hình) Việc thừa ST C nhận Bitcoin thông qua đoạn mã ghi nhận quyền người dùng có ý nghĩa quan trọng việc bảo hộ, quản lý khai thác lợi ích loại tài sản H M U Về giá trị: Bitcoin có giá trị kinh tế giá trị sử dụng tạo lợi ích kinh tế C IE U O đáp ứng cầu đồng tiền an toàn, dễ dàng sử dụng lưu thơng kinh tế TA IL ST tồn cầu hóa Việc thừa nhận tài sản ảo đoạn mã ghi nhận quyền người dùng Bitcoin H U có ý nghĩa quan trọng việc bảo hộ khai thác lợi ích tài sản ảo, đồng thời IL IE U giải vấn đề vướng mắc thực tế sau: - Tạo sở pháp lý vững để xác định giao dịch liên quan đến tài sản ảo U TA với tư cách tài sản giao dịch dân để xác lập quyền sở hữu .C IE U án hình hành vi trộm cắp, lừa đảo tài sản ảo H O M - Tạo sở để giải hành vi phạm tội tài sản ảo xảy vụ IL ST 2.3 Giải pháp quản lý Bitcoin Việt Nam U TA Thực tế nay, qua phân tích nêu trên, thấy hệ thống tài – EU H ngân hàng Việt Nam cịn trình độ phát triển, chứa đựng nhiều yếu tố rủi ro xảy đổ vỡ Thêm vào đó, yếu tố khác sở hạ tầng, công nghệ thông tin…cũng IL I cịn có khoảng cách xa với nước phát triển Vì vậy, việc chấp nhận hồn tồn đồng M TA Bitcoin số nước phát triển giai đoạn Việt Nam chưa phù O hợp Tuy nhiên, không nên cứng nhắc “ngăn cấm” biện pháp hành C Ngân hàng Nhà nước thực ST Từ quan điểm coi Bitcoin dạng “tài sản ảo”, nhóm nghiên cứu đề xuất H M U số khuyến nghị để quản lý Bitcoin Việt Nam sau: U O 2.4 Đối với người dùng cá nhân tổ chức tài IL IE ST C Cần có quy định riêng biệt hạn mức sử dụng Bitcoin, đồng thời M TA U nghiêm chỉnh tuân thủ quy định Pháp luật VN ban hành .C O IV TÁC ĐỘNG ĐẾN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ: ST Vậy thách thức mà tiền ảo đặt hoạt động điều hành sách tiền U tệ ngân hàng trung ương nói chung với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam H O M vấn đề gì? IL IE EU LI TA I U H U ST C Thứ nhất, tiền ảo gây ảnh hưởng đến mục tiêu kiểm sốt lạm phát TA ST C U TA IL IE U H M 13 sách tiền tệ Tiền ảo đời bối cảnh khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008 O M (Nakamoto, 2008) Bitcoin đồng tiền ảo phổ biến hệ thống tiền ảo thu hút đông đảo người quan tâm thời gian qua Đồng tiền khơng bị kiểm sốt ST C ai, kể Chính phủ hay người tạo Theo phương trình trao đổi M.V = P.Y (Trong đó, M lượng tiền, V vịng quay H M U tiền tệ, Y mức sản lượng thực tế, P giá), vòng quay tiền V sản lượng IE U O thực tế khơng Y đổi gia tăng mức cung tiền M kéo theo gia tăng mức giá P TA IL ST C tức lạm phát mà khơng có ảnh hưởng kinh tế thực (Franco, 2015) Nghiên cứu Franco ảnh hưởng có tiền ảo Bitcoin H U tới sách tiền tệ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Đó là, tiền ảo Bitcoin IL IE U sử dụng nhiều dẫn đến gia tăng vòng quay tiền gia tăng dẫn đến lạm phát (Franco, 2015) U TA Thứ hai, tiền ảo gây khó khăn việc kiểm sốt mức cung tiền Nền tảng công H O M nghệ giúp việc thu thập thông tin mạng lưới giao dịch nhanh hơn, rẻ Điều C IE U tạo động lực cho kinh tế chia sẻ cho phép tổ chức tài cơng nghệ nắm bắt IL ST số hoạt động kinh doanh ngân hàng U TA Ví dụ, cơng nghệ blockchain tạo tảng cho vay với độ tin cậy cao cho đồng tiền ảo EU H giao dịch phân cấp, cho dù giao dịch xác định đồng tiền pháp định hay IL I Cụ thể, với lợi giao dịch tiền ảo hợp đồng thông minh, giải M TA giao dịch hai bên độc lập mà không cần bên thứ ba tiền ảo mang O chất phi tập trung phá vỡ kênh giao dịch tiền tệ bình thường C Với đồng tiền pháp định ngân hàng trung ương phát hành làm phương tiện ST toán cho kinh tế Khối lượng phát hành tiền ngân hàng trung ương định H M U vào nhu cầu kinh tế Vì vậy, ngân hàng trung ương dễ dàng kiểm soát lượng U O tiền pháp định IL IE ST C Và khoản toán sử dụng tiền ảo diễn nhiều nhu cầu TA tiền mặt trữ tiền ngân hàng trung ương phát hành đi; đồng thời có thêm M C Tiền ảo số trường hợp sử dụng toán thay cho tiền pháp O U lượng tiền ảo từ bên vào làm gia tăng phương tiện toán kinh tế ST định ảnh hưởng tới bảng cân đối tiền tệ ngân hàng trung ương, qua tác động đến U sách tiền tệ H O M Khi giao dịch tiền ảo tăng trưởng hay tiền ảo sử dụng phương tiện IL IE EU LI TA I U H U ST C trao đổi hộ gia đình giảm lượng tiền mặt nắm giữ, tiền có xu hướng trở lại hệ TA ST C U TA IL IE U H M 14 thống ngân hàng Từ đó, thu nhập từ phát hành tiền ngân hàng trung ương giảm O M Một điều chỉnh khác xảy ra, hộ gia đình giảm lượng tiền gửi ngắn hạn mà họ thường sử dụng để chi trả tốn khoản chi phí thẻ tín ST C dụng hay giao dịch ngân hàng bên cạnh việc nắm giữ tài sản tài chứng khốn họ xem tiền ảo loại tài sản H M U Từ đó, tiền gửi có xu hướng co lại nhu cầu tiền gửi ngân hàng ngân IE U O hàng trung ương có xu hướng giảm dẫn đến quy mơ bảng cân đối ngân hàng trung TA IL ST C ương nhỏ thu nhập từ phát hành tiền Sự khác biệt đồng tiền ảo với đồng tiền pháp định, thách thức lớn H U cho thực thi sách tiền tệ Bởi để thực thi sách tiền tệ hiệu IL IE U điều kiện quan trọng ngân hàng trung ương phải kiểm sốt thống kê tồn lượng tiền tệ lưu thông quốc gia U TA Nhưng thực tế nay, ngân hàng khó khăn việc thống kê loại IL IE M H EU LI TA I U H U ST C O M U ST C O U TA IL IE ST C U O H M U ST C O M TA IL I EU H U TA IL ST C IE U mà khơng cần có tham gia bên trung gian ngân hàng H O M đồng tiền ảo vào tổng phương tiện toán, toán tiền ảo thực TA ST C U TA IL IE U H M 15 KẾT LUẬN O M Hồn thiện đề tài này, tơi mong muốn góp phần kiến thức vào vấn đề quản lý ST C phát triển tiền ảo Việt Nam Tuy nhiên hạn chế kiến thức tài liệu, đề tài tránh khỏi thiếu sót Vì tơi mong muốn nhận đánh giá IL IE U M H EU LI TA I U H U ST C O M U ST C O U TA IL IE ST C U O H M U ST C O M TA IL I EU H U TA IL ST C IE U O H M TA IL IE U H U TA IL ST C IE U O H M U thầy bạn để đề tài hồn thiện TA ST C U TA IL IE U H M 16 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO O M 1) Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2019 “Thông cáo báo chí Bitcoin ST C loại tiền ảo tương tự khác” 2) Phan Hoài Dương (2014) “Tiền ảo, rủi ro rửa tiền tài trợ khủng bố” U Tạp chí Ngân hàng, số 3, tháng 2/2014 IE U nghị” Tạp chí Ngân hàng, số 10, 2014 TA IL 4) Trang Ngọc (2014).”Quá trình phát triển đồng Bitcoin vấn đề đặt ra” Thị trường Tài Tiền tệ, số tháng 1/2014 H U ST C O H M 3) Đậu Thị Mai Hương (2014) “Một số vấn đề pháp lý tiền ảo khuyến IL IE U Các trang mạng tra cứu U TA 1) Báo Điện tử Chính phủ nước CHXHCN Việt Nam H M http://baodientu.chinhphu.vn/ C IE U O 2) Báo Đại biểu Nhân dân IL ST http://www.daibieunhandan.vn/ U TA 3) Tạp chí Tài điện tử - Cơ quan Cục Tin học Thống kê tài EU H (DFIS) IL I http://www.taichinhdientu.vn/ TA 4) Thời báo Ngân hàng- Cơ quan Ngân hàng Nhà nước Việt Nam M http://thoibaonganhang.vn C O 5) Website Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ST http://sbv.gov.vn/ U 6) Website Cục Thương mại điện tử Công nghệ thông tin - Bộ Công H U O M Thương IL IE ST C http://vecita.gov.vn/ M U http://bitlegal.net/ TA 7) BitLegal- Regulatory landscape of virtual currency around the world C O 8) Blockchain.info – Bitcoin wallet and block explorer IL IE H EU LI TA I U H U ST C O M U ST https://blockchain.info/ TA ST C U TA IL IE U H M 17 O M PHỤ LỤC U C IE U O H M TA IL IE U H U TA IL ST C IE U O H M U ST C Biểu đồ 1: Số lượng Bitcoin lưu thông U TA IL ST Nguồn: blockchain.info (quy đổi USD) IL IE M H EU LI Nguồn: blockchain.info TA I U H U ST C O M U ST C O U TA IL IE ST C U O H M U ST C O M TA IL I EU H Biểu đồ 2: Tổng giá trị vốn hóa thị trường đồng Bitcoin IE IL TA M O C ST U H U IL IE TA M O C ST U H EU LI TA I M O C ST U U H M O ST C U IL TA Nguồn: bitlegal.net U H IE U M O C ST U EU H IL I TA IL ST C U M TA H TA IL IE U O M ST C U H IE U M O C ST U H U IL IE TA 18 Biểu đồ : Hệ thống địa điểm có giao dịch Bitcoin giới ... pháp lý quản lý tiền ảo giới C O III THỰC TIỄN SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ TIỀN ẢO Ở VIỆT NAM 10 ST Thực trạng khuôn khổ pháp lý quản lý tiền ảo Việt Nam 10 U O H M U Khuyến nghị sách quản lý. .. đồng tiền ảo vào tổng phương tiện toán, toán tiền ảo thực TA ST C U TA IL IE U H M 15 KẾT LUẬN O M Hồn thiện đề tài này, tơi mong muốn góp phần kiến thức vào vấn đề quản lý ST C phát triển tiền ảo. .. VẤN ĐỀ ST C NỘI DUNG U I LÝ THUYẾT CHUNG VỀ TIỀN ẢO H M Định nghĩa tiền ảo C IE U O Phân loại tiền ảo TA IL ST Đặc điểm tiền ảo