PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN pdf

PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN MỤC TIÊU PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN • Phân tích chứng khoán sẽ giúp nhà đầu tư lựa chọn chứng khoán, giá mua bán và thời điểm thích hợp NỘI DUNG • Phân tích cơ bản • Phân tích kĩ thuật • Định giá chứng khoán • Định giá trái phiếu PHÂN TÍCH CƠ BẢN • Phân tích nền kinh tế • Phân tích ngành • Phân tích doanh nghiệp PHÂN LOẠI PHƢƠNG PHÁP • Có 2 phương pháp để tiến hành phân tích cơ bản, đó là Phương pháp Top – down Phương pháp Bottom - Up Phân tích ngành Phân tích nền kinh tế Phân tích công ty QUY TRÌNH PHÂN TÍCH CƠ BẢN (Phương pháp Top-down) B1 B2 B3 PHÂN TÍCH NỀN KINH TẾ • Phân tích tình hình kinh tế thế giới • Phân tích tình hình kinh tế trong nƣớc  Các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô: GDP, lãi suất, lạm phát, đầu tư, dự trữ ngoại tệ, tỷ lệ thất nghiệp…  Các chính sách kinh tế vĩ mô  Môi trường pháp luật  Độ mở của nền kinh tế và năng lực cạnh tranh  Chu kỳ kinh tế và các cú sốc kinh tế. CHÍNH SÁCH KINH TẾ VĨ MÔ • Chính sách tài khóa Thuế Chi tiêu của Chính phủ • Chính sách tiền tệ Lãi suất Mức cung tiền CHU KỲ KINH DOANH Source: Macroeconomic - Ben Bernanke CHU KỲ KINH DOANH • Chỉ số chỉ báo sớm (Leading Indicators) • Chỉ số chỉ báo đồng thời (Coincident Indicators) • Chỉ số chỉ báo chậm (Lagging Indicators) [...]... PHÂN TÍCH CÔNG TY • Mô hình SWOT o Điểm mạnh (Strengths) o Điểm yếu (Weaknesses) o Cơ hội (Opportunities) o Rủi ro (Threats) PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY • Phân tích báo cáo tài chính Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Thuyết minh báo cáo tài chính Báo cáo lưu chuyển tiền tệ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY • Phân tích năng lực hoạt động của tài sản • Phân tích. .. năng lực hoạt động của tài sản • Phân tích khả năng sinh lời • Phân tích khả năng thanh toán • Phân tích khả năng tăng trưởng PHÂN TÍCH KỸ THUẬT • Phân tích kỹ thuật là môn khoa học của sự ghi nhận lại, thường là dưới dạng đồ thị, những hoạt động giao dịch diễn ra trong quá khứ gây ra những thay đổi về giá, khối lượng giao dịch của một chứng khoán bất kỳ hay với chung toàn bộ thị trường và sau đó dựa... TÍCH CHỈ SỐ CHỨNG KHOÁN PHÂN TÍCH NGÀNH • Trong bất kỳ giai đoạn nào, kết quả kinh doanh của các ngành là rất khác nhau • Tỷ suất sinh lời của ngành thay đổi theo thời gian • Mức rủi ro của các ngành khác nhau trong cùng một giai đoạn là khác nhau VÒNG ĐỜI CỦA NGÀNH Giai đoạn khởi đầu(Start – up) Giai đoạn tăng trƣởng (Growth) Giai đoạn chín muồi(Maturity) Giai đoạn suy thoái(Decline) PHÂN TÍCH CÔNG... trường chứng khoán Chỉ số mức cung tiền trong nền kinh tế Số đơn xin được trợ cấp thất nghiệp Chỉ số về số nhà mới được xây Chỉ số về sự thay đổi trong giá cả nguyên liệu… CHU KỲ KINH DOANH • Chỉ số chỉ báo đồng thời Chỉ số sản lượng công nghiệp Chỉ số sản xuất và doanh số bán hàng • Chỉ số chỉ báo chậm Chỉ số về chi phí lao động Tỷ lệ vay tiêu dùng trong thu nhập của các cá nhân PHÂN TÍCH CHỈ... giá, khối lượng giao dịch của một chứng khoán bất kỳ hay với chung toàn bộ thị trường và sau đó dựa trên bức tranh về quá khứ để suy luận ra xu thế có thể xảy ra trong tương lai PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 3 giả định cho việc tiếp cận phân tích kỹ thuật • Biến động thị trường phản ánh tất cả • Giá vận động theo xu thế • Lịch sử sẽ lặp lại LÝ THUYẾT DOW • Xu thế cấp một: Đó là xu thế chung về sự đi lên hay đi xuống... ĐỒ THỊ DẠNG ĐIỂM • Chỉ dựa vào biến động giá không tính tới thời gian • Giá không hoặc ít biến động sẽ không được ghi vào đồ thị ĐỒ THỊ DẠNG ĐIỂM MỘT SỐ ĐƢỜNG PHÂN TÍCH • Chỉ số kỹ thuật phản ánh một chuỗi các giá trị được tính toán từ giá chứng khoán bằng các công thức • Mục đích: cảnh báo, xác lập, hoặc dự báo • Mang tính phái sinh nên phải kết hợp với diễn biến giá • Có rất nhiều chỉ số, chỉ nên sử . PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN MỤC TIÊU PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN • Phân tích chứng khoán sẽ giúp nhà đầu tư lựa chọn chứng khoán, giá mua bán và. DUNG • Phân tích cơ bản • Phân tích kĩ thuật • Định giá chứng khoán • Định giá trái phiếu PHÂN TÍCH CƠ BẢN • Phân tích nền kinh tế • Phân tích ngành • Phân tích