Rủi rođối với lợithếkinh doanhcủadoanhnghiệp
Kháiniệm rủi ro
Rủirolàtìnhhuốngmàtạiđóxảyranhữngsựcốdẫnđếnviệccôngtybịthualỗ haythậmchíbịphásản.Côngtyluôntìmcáchnétránhrủirohaygiảmrủiro đến mứctối thiểu (nếu có thể)trongmọihoạtđộngkinh doanh của mình.
Phânloại rủi ro
Rủirokinhdoanhlàloạirủiroliờnquanđếnnhữngbấtlợicủathịtrườngl a ứ m doanht hugiảm,hậuquảlàlợinhuận trước thuếb ịgiảm haybịlỗ.
1.1.2.1.1.Rủi ro do bản chất kinh doanh:
Hầuhếtcácdoanhnghiệpđềuphảiđốimặtvớirủirokinhdoanhliênquanđếnb ảnchấtngànhnghềsảnxuấtkinhdoanh.Đólàdạngrủirobảnchấtgắnliềnvớitừngngànhn ghềkinhdoanhnhư:bảnchất củadoanhsốbấtổntheochukỳkinhdoanh,bảnchấtbất ổntronggiábán,bảnchấtbấtổntrongchiphí,cạnhtranhtrên thương trường.
Rủirophátsinhtừcácgiaodịchtrongkinhdoanhxuấtpháttừcácđốitáchaynh ữngrủirophátsinhtừchínhnộibộdoanhnghiệp,nhữngthayđổiliênquanđến nhân sự, cơ cấu tổ chức hayquytrình sản xuấtkinhdoanhnhư:
Rủirohoạtđộnglà rủirodothấtbại tronghoạtđộngnghiệpvụvàhoạtđ o ọ n g kinhdoanhhoặchệthốngquảntrịrủiro.Rủironàycóthểbaogồmnănglựcyếukémcủan hàquảnlý,gặpsựcốvitínhhaylỗiphầnmềm,hạnchếcủabangiámđốckhôngph áthiệncácgiaodịchphứctạptiềmẩn,nhữnggianlậncủacủangườigiaodịchvàbangiá mđốc.Tầmquantrọngcủarủirohoạtđộngnằmởhệthống kiểmsoátnộibộ.Tiếntrìn hkiểmsoỏtphảithựchiệntốtđểđảmbảolàcỏct h a ứ n h viờnthamgiatuõnthủnhữngchớnh sách ban hành.
Rủi ro thanh toán:rủi ro do không có khả năng thanh toán của các bên.
Rủiropháplývàquyđịnh:rủirodohệthốngpháplýkhôngcònbảođảmvi ệ c thực hiệnhợpđồnghayc a ù c điềulệhayquyđịnhthayđổikhôngthểdự kiến.
Rủirothuế :làrủiromàluậtthuếhoặccácvănbảnhướngdẫnluậtthuết h a y đổing oàidựkiến Thuếtác động đáng kể đến lợi nhuận ròng của công ty.
Cácrủirohệthốngkhác :vídụnhưcácrủirodocácbiếnđộngchínhtrịvídụnhưm ộttrườnghợpđảochính,cácgiaodịchđầubịđóngbăng,tàisảnbịquốchữuhóa.Rủirohệthố ngcònlàrủi ro dây chuyền cộnghưởngcủamộthệ thốngtàichính, dẫn đến sự hoảng hoạn vàtanvỡtoànbộhệthống.
Rủirothịtrườnglàmộttháchthứccủathếgiớingàynay.Dosựgắnkếtcủat h e á giớin gàycàngchặtchẽ,sựbiếnđộngcủamỗimắcxíchđềuảnhhưởngđếncảthếgiới.Nhữngb iếnđộngkhôngthểdựđoánđượccủatỷgiá,lãisuấtvàgiácảhànghóac o ù thểđẩymộtdo anh nghiệp được điều hành tốt vào tình trạng phá sản.
Sau cuộc khủng hoảng tài chính Châu Á năm 1997, nguy cơ độ nhạy cảm tỷ giá trở thành một chủ đề quan trọng Có ba loại độ nhạy cảm liên quan đến rủi ro tỷ giá: độ nhạy cảm giao dịch, độ nhạy cảm kinh tế và độ nhạy cảm chuyển đổi Độ nhạy cảm giao dịch liên quan đến sự thay đổi trong các giao dịch quốc tế, ví dụ như doanh nghiệp xuất khẩu phải đối mặt với biến động tỷ giá khi thanh toán bằng USD Độ nhạy cảm kinh tế đề cập đến cách mà sự dao động tỷ giá ảnh hưởng đến dòng tiền trong tương lai, làm thay đổi doanh số và chi phí Cuối cùng, độ nhạy cảm chuyển đổi liên quan đến các báo cáo tài chính hợp nhất của doanh nghiệp, nơi mà sự thay đổi tỷ giá có thể tác động đến bảng cân đối kế toán và thu nhập của công ty Việc chuyển đổi thu nhập sang đồng tiền quy ước không ảnh hưởng đến dòng tiền thực tế của công ty, nhưng có thể làm sai lệch các báo cáo tài chính.
10 chuyểnđổiảnhhưởngđếngiácổphiếuvìcácnhàđầutưthườngquantâmđếnthunhậpvàsửd ụngthunhậpđểđánh giá giá trị công ty.
Biếnđộnggiácảcóthểđẩycôngtyđượcđiềuhànhtốtvàophásản.Khigiácảtăng,ngư ờitiờudựngsẽchuyểndầnsangcỏcsảnphẩmthaythế.Dầumỏlàm o ọ t mặthàng cótínhquyếtđịnhđếngiácảcủarổhàng hóa của nhiều nước.
1.1.2.2.2.Rủi ro do sử dụng đòn bẩy: Đònbẩytàichínhcótácdụngtíchcựctrongviệct a ê n g EPSdosửdụngláchắn thuếkhuếchđạitỷsuấtlợinhuậnvàđầutưgópphầncảithiệndịchvụ.Tuynh i e ân nóc ũngđưađếncác rủi ro sau:
-Nếucôngtykhôngpháttriểnhơnsaukhivaynợ,doanhthukhôngchắcchắnthìviệc sử dụng vốn vay đem lại rủi romấtkhảnăng thanh toán lãivayvànợgốc.
Côngtyhoạtđộngtrongngànhcónhiềucạnhtranhthìdoanhthuvàlợinhuậndễbịbiến độngvàvìvậy vaynhiềutrongtrường hợpnàycũng khôngtốtvìkhôngđảm bảo lợi nhuận.
Vòngđờicủacôngty:rủirodovaynợtronggiaiđoạnkhởinghiệpvàgiaiđoạnsuythoái sẽcaohơnsovớikhicôngtyđangtronggiaiđoạnpháttriển.Tronggiaiđoạnkhởinghiệp nhucầuchinhiềuhơnthuvào,dòngtiềnvàosẽâm,rủirokinhdoanhcao.T r o n g giaiđoạ ns u y thoái,n h u cầusảnphẩmtrênthịtrườnggiảm,doanhthugiảmảnhhưởngđếnkhảnăn gchitrảlãivay.Thunhậpthấp,rủirotàichínhlúcnàyrấtcaovìlợiíchtừláchắnthuếk10 hôngđủbùđắprủirotàichínhdo
11 nợvaycóthểxảyra.Tronggiaiđoạnpháttriển,dosảnphẩmcôngtyđãđượcthịtrườ ngchấpnhận,doanhsố tăng,dòngtiền thu vào dương dothunhiềuhơnchi.
Rủi rocủa ngànhvận tải biểnthếgiới
Rủirokinhdoanhcủangànhvậntảibiển
Vậntảibiển,bảnchấtlàmộtngànhcótínhrủi rocao.Hoạtđộngkinhdoanhcóthểbịảnhhưởngtứcthìbởinhữngbiếnđộngcủachiếnt ranh,thờitiết,khớhậu(mưa,bóo…)kh ủ n gb o ỏ, c ư ớ p b i e ồ n, giỏca ỷh a ứn g h o ựa ( đặc biệtl a ứg i a ựd a àu ) , t y ỷg i ỏ ngoại tệ, lói suất….
Rủi ro về các quy địnhvà luật pháp các nước:
Hoạtđộngvậntảiquốctếchịusựchiphốicủaluậthànghảiquốctếvàluậthànghải củamỗiquốc gia.S ư ù o ồ n địnhcủa anninhthếgiớitrongviệcphũng chốngkhủng bố,cướpbiểnl a ứ mộtđảmbảochosựphỏttriểncủangành.
ViệcthựcthiBộluậtanninhcảngbiểnvàtàubiểnquốctếISPScóhiệulựctừnăm20 04trongviệcđòihỏicáchãngtàuphảităngcườngđầutưtrangthiếtbị,đàotạovàđàotạolạis ỹquanđãlàmgiatăngchiphíđángkểchocáchãngtàu.N g à nh đặcbiệttăngtrưởn gởnhữngnướccóthểchếchínhtrịổnđịnh,môitrườngantoànvàcónhiềuưuđãichođầutưnư ớcngoàinhư Việt Nam.
Rủirocôngnghệphátsinhkhinhữngkhoảnđầutưchopháttriểncôngnghệkhôngtạ orakhoảntiếtkiệmtrongchiphínhưđãdựtínhkhimởrôngquymôhoạtđộngcủacôngty.Ho ặclàcôngnghệquálạchậulàmphátsinhnhiềuchiphívànhânlựcđểthựchiệnquytrìnhnghi ệpvụ.Rủirovềcôngnghệcóthểgâynênhậuquảlàgiảmkhảnăngcạnhtranhcủacôngty. Đây là nguyênnhântiềmẩndẫn đếnsựtụthậuvàphásảntrongtươnglai.Ngượclại,lợiíchtừviệcđầutưcôngnghệlà tạorachocôngtymộtsứcbậtquantrọngtrongcuộccanhtranhkhốcliệttrênthương trường.
Côngtykhôngnhữngbịtácđộngcủarủirocôngnghệtạicôngtymàcòncủarủirocủ acácbênliênquan.Nếuhệthốngcôngnghệcủacôngtytốtthìchưađủ.Môitrườngcôngng hệcủacácbên liênquannhưhải quan,chi nhánhởcác n ư ơ ù c , điềuđộbãi….khôngph áttriểnhaykhôngtươngthíchvớihệthốngcôngnghệnộibộcôngtythìcôngtysẽvẫnmấtrất nhiềuthờigianđểkiểmtrasốliệukinhdoanhvớicácbênliên quanmộtcáchthủcông. Sựkhôngtrùngkhớpsốliệusẽ dẫnđếnrủirolàcôngtysẽkhôngkiểmsoátchặtchẽcá ckhoảntiềnphảichitrảchocácbênliênquan.Hoặccôngtykhôngthểgởicốliệuchínhxá cdẫnđếnbịphạtHảiquan.
Rủi ro công nghệ có mối liên hệ chặt chẽ với rủi ro hoạt động, đặc biệt khi hệ thống bị trục trặc Ví dụ, theo quy định của cơ quan, bảng kê chi tiết hàng hóa phải được trình 24 giờ trước khi tàu vào Tuy nhiên, do vấn đề kỹ thuật, số liệu không được cập nhật kịp thời hoặc không chính xác, dẫn đến việc khai báo sai và bị phạt tiền Sự sai sót trong số liệu có thể gây nhầm lẫn trong việc giao hàng, giao sai hàng, mất hàng, gây hậu quả nghiêm trọng về mặt tài chính và làm giảm niềm tin của khách hàng Ngoài ra, còn phát sinh các chi phí lưu container và lưu bãi do khách hàng không thể nhận hàng trong thời gian quy định chỉ vì những sai sót này.
Rủirotàichínhcủangànhvậntảicontainerthế giới
Rủi ro về giá: rủi ro về giá dầu,giá các hàng hóa,cước phí vận tải.
Sựgiatăngvàlanrộngcủabấtổnchínhtrịtoàncầuđặcbiệttạikhu vực dầumỏTrungđông,sựsụtgiảmsảnlượngtựnhiêntạicácmỏdầutrênthếgiới,việcOPECcắtgiảm500,000thùng/ngày(giảm2%sảnlượng)đãlàmtăngchiphínhiên liệuvậntải,ảnhhưởngtrựctiếpđếnlợinhuậncủacáchãngtàu.Việcgiádầuliêntụcleotha ngcònkéotheosựtănggiácủamộtloạthànghóavàdịchvụkhácnhưgiáđóngmớitàu,đóng mớicontainer,lãisuấtnhảyvọt,tỷgiábiếnđộng…
Chiphíkhai tháccontainerngàycàngcaotronglúccướcphívậntảingàycàng giảm( X e m Phụlục1.Hình1.1.Biếnđộnggiádầuthônăm2006;Phụlục2.B