Nâng cao hiệu quả quản lý sử dụng vốn của Công ty Điện lực Ba Đình

Nâng cao hiệu quả quản lý sử dụng vốn của Công ty Điện lực Ba Đình

LỜI NÓI ĐẦU

Vốn là một trong những nguồn lực quan trọng nhất và không thể thiếu trongquá trình sản xuất kinh doanh của bất kỳ doanh nghiệp nào Đặc biệt trong nềnkinh tế thị trường thì vốn nói riêng, tài chính nói chung là vũ khí cạnh tranh quantrọng của công ty Do vậy, việc nâng cao hiệu quả huy động vốn và sử dụng cácnguồn vốn là tiền đề để doanh nghiệp dành thắng lợi trong cạnh tranh, tăng trưởngvà phát triển ở hiện tai và trong tương lai

Điện là loại hàng hoá đặc biệt, có vai trò quan trọng và không thể thiếutrong mọi quá trình kinh tế và sinh hoạt của người dân Trong giai đoạn hiện nay,nước ta đang tiến lên thành một nước công nghiệp hoá, hiện đại hoá thì năng lượngđiện lại càng có vị trí quan trọng Chình vì vậy, quá trình hoạt động sản xuất kinhdoanh nói chung và quản lý sử dụng vốn nói riêng của các doanh nghiệp điện năngcó hiệu quả hay không có ảnh hưởng nhiều đến hoạt động của đền kinh tế và sinhhoạt của người dân.

Để tìm hiểu sâu hơn về vấn đề này em xin chọn "Nâng cao hiệu quả quảnlý sử dụng vốn của Công ty Điện lực Ba Đình" làm chuyên đề thực tập của mình

tại Công ty Điện lực Ba Đình Do trình độ, kiến thức thực tế và khả năng thu thậptài liệu có hạn nên em chỉ viết trong phạm vi quản lý sử dụng vốn của Công tyĐiện lực Ba Đình.

Báo cáo chuyên đề thực tập tốt nghiệp này bao gồm những phần sau:

PHẦN I:GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY ĐIỆN LỰC BA ĐÌNH 1.Quá trình hình thành và phát triển của Điện lực Ba Đình

2 Chức năng, nhiệm vụ của Điện lực Ba Đình3 Hệ thống tổ chức của Điện lực Ba Đình

PHẦN II: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY ĐIỆNLỰC BA ĐÌNH

I.Tình hình vốn của Điện lực Ba đình

II Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của Điện lực Ba Đình

III Đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn của Điện lực Ba Đình

PHẦN III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝSỬ DỤNGVỐN CỦA CÔNG TY ĐIỆN LỰC BA ĐÌNH

I Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định củaĐiện Lực Ba Đình

II Một số giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý sử dung tài sảnlưu động của Điện lực Ba Đình

III Một số kiến nghị đối với nhà nước nhằm nâng cao hiệu quả quản lý sử dụng vốn

Em xin chân thành cảm ơn giáo viên hướng dẫn TS.Ngô Kim Thanh và cácanh, chị trong phòng Tài chính-Kế toán Công ty Điện lực Ba Đình đã giúp đỡ emtrong quá trình thực tập và hoàn thành bản báo cáo này.

PHẦN I:GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY ĐIỆN LỰC BA ĐÌNH

1.Quá trình hình thành và phát triển của Điện lực Ba Đình :

Điện lực Ba Đình là đơn vị trực thuộc Công ty Điện lực TP.Hà Nội, trướcđây gọi là chi nhánh Điện lực Ba Đình được tách ra từ đội quản lý điện Hà Nội

năm 1999.

Điện lực Ba Đình được thành lập theo quyết định số TCCP-LĐ ngày 13/01/1999 của chủ tịch Hội Đồng quản trị Tổng công ty Điện lựcViệt Nam.

09/ĐVN/HĐQT-Hoạt động theo đăng ký kinh doanh số 312897 ngày 27/11/2000, đăng kýkinh doanh đơn vị kinh tế trực thuộc hạch toán phụ thuộc Công ty Điện lực TP.HàNội

Điện lực Ba Đình có tư cách pháp nhân, được mở tài khoản tại ngân hàng,được sử dụng con dấu riêng để giao dịch, ký kết hợp đồng kinh tế theo phân cấpvà uỷ quyền của GĐ Công ty Điện lực TP.Hà Nội.

Trụ sở đóng tại: số 06-phố Hàng Bún-quận Ba Đình-Hà Nội.Điện thoại : (04) 8239311

Fax: (04) 8294916

Từ khi thành lập, ý thức được vai trò quan trọng của mình Điện lực Ba Đìnhđã nỗ lực hết sức trong hoạt động sản xuất kinh doanh và cung cấp điện của mình.Công ty đã đạt được nhiều thành tựu quan trọng: bảo tồn và phát triển nguồn vốndo Công ty Điện lực Hà Nội giao; cung cấp điện thường xuyên và an toàn cho cáccơ quan nhà nước, các cơ quan của tổ chức quốc tế, các cuộc hội nghị được tổchức trên địa bàn quận, đầu tư cơ sở hạ tầng mở rộng sản xuất, thực hiện đầy đủtrách nhiệm đối với ngân sách nhà nước, tạo công ăn viêc làm cho cán bộ côngnhân viên trong công ty…

Được tách ra từ đội quản lý điện Hà Nội từ năm 1999, trong 7 năm hoạtđộng công ty đã xây dựng cơ sở vật chất tại công ty và hệ thống lưới điện,các trạm biến áp trên địa bàn quận Ba Đình khá đầy đủ và an toàn Tronglĩnh vực kinh doanh Điện lực Ba Đình đã phát triển và có chõ đứng trên thịtrường Những năm tới để nâng cao hiệu quả kinh doanh công ty đã và đangthâm nhập vào lĩnh vực bưu chính viễn thông Với năng lực cán bộ côngnhân viên của mình trong tương lai công ty sẽ là một trong những doanhnghiệp thành công trong lĩnh vực kinh doanh điện năng

2 Chức năng, nhiệm vụ của Điện lực Ba Đình :

- Kinh doanh điện năng.

- Quản lý, vận hành lưới điện phân phối.

- Sửa chữa, cải tạo lưới điện phân phối và một số dịch vụ khác có liên quan.- Thiết kế lưới điện hạ áp.

- Xây lắp các công trình đường dây và trạm biến áp thuộc lưới điện từ 35kv trởxuống.

- Tư vấn giám sát thi công các công trình lưới điện từ 35kv trở xuống.- Tư vấn đầu tư xây dựng các dự án viễn thông công cộng.

Nằm trên địa bàn quận Ba Đình nên Điện lực Ba Đình có một vị trí rất quantrọng trong việc cung ứng điện Điện lực Ba Đình phải thường xuyên ảo đảm cungcấp điện an toàn, ổn định cho các cơ quan trung ương, các cuộc đón tiếp cácnguyên thủ quốc gia, hội nghị, hội thảo của nhà nước và các tổ chức quốc tế diễnra trên địa bàn quận Trong số các phụ tải cấp điện có một số phụ tải rất quan trọngnhư: Lăng chủ tịch Hồ Chí Minh, cơ quan Chính phủ, Hội trường Ba Đình, cơquan ngoại giao và đại sứ quán.

Điện năng là một hàng hoá đặc biệt không thể thiếu trong mọi quá trìnhkinh tế, khách hàng của ngành điện vô cùng phong phú và đa dạng: các cơ quan,nhà máy xí nghiệp và cả người dân… Ở Việt Nam, điện năng được nhà nước bảohộn và Chính phủ quyết định giá cả Ngoài ra còn phải kể đến tính nguy hiểm caotrong cung ứng và sử dụng điện.

Điện năng là hàng hoá đặc biệt trong quá trình sản xuất và cung cấp chokhách hàng, sản xuất đến đâu tiêu thụ đến đó không có hàng hoá tồn kho, để điệnnăng đến được tay người tiêu dùng cần phải có một hệ thống lưới điện truyền tảiđi Nó cũng là mặt hàng có thể gây nguy hiểm khi sản xuất và tiêu dùng tuy nhiênlại không thể thiếu trong mọi quá trình kinh tế.

Một đặc điểm nữa đó là điện năng được khách hàng sử dụng trước sau đócông ty mới đi đo lượng điện và tính tiền mà khách hàng phải nộp, do đó mà nhiều

khách hàng thành toán chậm, khiến các khoản phải thu của công ty có thể tăng lên,gây ứ đọng vốn Ở Việt Nam điện lực là mặt hàng được nhà nước bảo hộ và quyếtđịnh giá cả, do đó những chính sách của nhà nước có ảnh hưởng không nhỏ đếnviệc kinh doanh của các công ty điện.

3 Hệ thống tổ chức của Điện lực Ba Đình

Tất cả các phòng ban, đội tổ chức năng trong điện lực đều có mối quan hệchặt chẽ với nhau, cùng chịu sự lãnh đạo của Công ty Điện lực Hà Nội Lãnh đạoĐiện lực sẽ điều phối mối quan hệ này sao cho đồng bộ, nhịp nhàng dễ thực hiệncác mục tiêu của các cấp lãnh đạo.

Hệ thống tổ chức của Điện lực Ba Đình được thiết kế theo mô hình trựcthuộc chức năng

- Giám đốc được Công ty Điện lực Việt Nam bổ nhiệm, điều hành Điện lựcBa Đình theo chế độ một thủ trưởng và chịu trách nhiệm về mọi hoạt động củaĐiện lực trước Công ty Điện lực Hà Nội, trước pháp luật và trước toàn thể cán bộcông nhân viên chức của Điện lực Giám đốc có quyền quản lý lực lượng lao độngtrong toàn công ty, ra quyết địng đề bạt, bãi miễn điều chuyển công tác đối với cánbộ công nhân viên chức trong điện lực.

- Phó Giám đốc kinh doanh do Giám đốc Công ty Điện lực Hà Nội bổnhiệm chỉ đạo mọi công việc về công tác kinh doanh bán điện.

- Phó Giám đốc kỹ thuật do giám đốc Công ty Điện lực Hà Nội bổ nhiệm,chịu trách nhiệm chỉ đạo giải quyết các vấn đề kỹ thuật vận hành và một số dịch vụkhác có liên quan, phục vụ cho kinh doanh bán điện.

SƠ ĐỒ MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA ĐIỆN LỰC BA ĐÌNH

Tổ treo tháo công tơ

Đội 6P Đội CấnĐội 5

P Cống VịĐội 4

C.An P.Ngọc khánhĐội 3

HTX 8-3Đội 2

Phan Đình PhùngĐội 1

Ban điều độ thông tin

Đội vận hành E8Đội Dezen,03 Ngọc Hà, D18 Cửa Bắc

Đội Đại tu E8Tổ thí nghiệm nhà Bà

Giám đốcPhòng T.C.H.CPGĐ kỹ thuật

PHẦN II: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY ĐIỆN LỰC BAĐÌNH

I.Tình hình vốn của Điện lực Ba đình :

Dựa vào báo cáo tài chính các năm 2003, 2004, 2005 của Điện lực Ba đìnhta lập bảng phân tích cơ cấu tài sản như sau:

BẢNG PHÂN CƠ CẤU TÀI SẢN

II Đầu tư TCNH

III Các khoản phải thu 19.338 18.76 31.864 24.49 33.445 18.85

TSLĐ và ĐTNH năm 2004, 2005 có xu hướng tăng so với năm 2003 trong

gần đây công ty đã chú trọng vào đầu tư vào TSCĐ và ĐTDH Điều này sẽ làmcho công ty gặp nhiều thuận lợi trong quá trình sản xuất kinh doanh Vì TSCĐ làmột yếu tố rất quan trọng quyết định lớn tới năng suất lao động, chất lượng sảnphẩm Tuy đã được đầu tư khá nhiều, nhưng trang thiết bị của công ty vẫn cầnnâng cấp hơn nữa để bảo đảm an toàn, tổn thất điện năng và nâng cao năng suấtlao động của công nhân viên trong công ty Công ty cần tích cực trong việc tìm racác giải pháp, tìm nguồn huy động vốn để đầu tư cho TSCĐ.

Mặt khác, ta thấy TSLĐ và ĐTNH của công ty năm 2005 cũng tăng so vớinăm 2003 trong đó đáng kể nhất là sự tăng lên của các khoản phải thu và tồn kho.Việc đầu tư này làm thay đổi kết cấu tài sản Điều này chứng tỏ vốn tồn đọng trongkhâu dự trữ khá nhiều ảnh hưởng không tốt đến hoạt động sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp, tài sản cố địng tăng và tài snả lưu động cũng tăng, tuy nhiên lại tăngdo các khoản phải thu và tồn kho tăng lên Cơ cấu tài sản như vậy là chưa hợp lý,công ty cần cố các biện pháp để khắc phục, giải quyết việc ứ đọng vốn trong cáckhoản phải thu và tồn kho đồng thời đầu tư đổi mới trang thiết bị nhằm bảo đảm antoàn và giảm tổn thất điện năng trong quá trình cung cấp điện cũng như nâng caonăng suất lao động cho cán bộ công nhân viên trong công ty.

Để đánh giá tính thích hợp trong việc quản lý sử dụng vốn thì ngoài cơ cấu tàisản của doanh nghiệp ta sẽ xem xét nguồn vốn của doanh nghiệp trong những nămgần đây:

BẢNG NGUỒN VỐN CỦA ĐIỆN LỰC BA ĐÌNHBảng số 2 Đơn vị: Tỷ đồng

Các khoản cấu thành nên nợ phải trả: Nợ ngắn hạn, nợ dài hạn và nợ kháctrong đó nợ dài hạn và nợ khác giảm chỉ có nợ ngắn hạn tăng khá nhanh Như vậychứng tỏ công ty đã huy động vốn vay ngắn hạn ngân hàng để đầu tư vào tài sảnđáp ứng nhu cầu sản xuất: mua máy móc thiết bị điện, công cụ dụng cụ, trả lươngcho công nhân viên nhằm đảm bảo quá trình kinh doanh án điện được liên tục.

Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty được hình thành chủ yếu từ vốn và quỹnhưng trong vốn quỹ thì nguồn vốn kinh doanh và quỹ dự trữ, quỹ phát triển kinhdoanh không biến động, điều này chứng tỏ trong năm khả năng tự đảm bảo về tàichính và mức độc lập của Điện lực Ba Đình vẫn chưa hiệu quả.

Như vậy, qua phân tích cơ cấu tài sản và sử dụng nguồn vốn của Điện lựcBa Đình ta thấy công ty có chú trọng đầu tư vào tài sản cố định và việc vay nợngắn hạn là để đầu tư vào khoản này Trong cơ cấu đầu tư vào tài sản lưu động thìđầu tư nhiều nhất là khoản phải thu và hàng tồn kho, do đó làm cho vốn của Côngty bị ứ đọng Trong khi nợ dài hạn trong năm giảm chứng tỏ việc đầu tư vào tài sảncố định ngày càng giảm đây là một dấu hiệu không tốt cho quá trình sản xuất kinhdoanh của công ty trong tương lai vì việc đầu tư vào tài sản cố định là rất quantrọng, máy móc thiết bị có hiện đại thì mới có năng suất lao động cao và cho ranhững sản phẩm tốt Do vậy, trong những năm tới công ty cần có kế hoạch, biệnpháp điều chỉnh lại cho hợp lý hơn trong hoạt động sản xuất kinh doanh.

Ngoài ra tình hình tài chính của doanh nghiệp còn thể hiện rã nét qua cácchỉ tiêu tài chính sau:

CHỈ TIÊU 2003 2004 2005Khả năng thanh toán hiện hành

Khả năng thanh toán nhanh

(TSLĐ-Dự trữ/Nợ ngắn hạn) 0.301 0.413 0.287Hệ số nợ (Nợ/Tổng

Qua bảng phân tích ta thấy:

- Khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán nhanh qua các nămđều khá cao đây là điều khá tôt đối với công ty, tuy nhiên nó đang có dấu hiệugiảm Điều này số nợ phải trả của công ty ngày càng tăng Công ty cần có nhữngbiện pháp khắc phục.

- Hệ số nợ của công ty có xu hướng giảm tức là trong những năm gần đâycông ty vẫn vay nợ nhưng ngày càng giảm.

II Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của Điện lực Ba Đình

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, mỗi doanh nghiệp cần có mộtlượng vốn nhất định và nguồn tài trợ tương ứng Tuy nhiên, có vốn nhưng vấn đềquản lý sử dụng sao cho hiệu quả mới là nhân tố quyết định tăng trưởng và pháttriển của mỗi doanh nghiệp Bởi vậy, phân tích hiệu quả quản lý sử dụng vốn làviệc làm rất cần thiết nhằm thể hiện chất lượng công tác quản lý sử dụng vốn đồngthời đánh giá hiệu quả của nó để có các biện pháp thích hợp nâng cao hiệu quảquản lý sử dụng vốn của công ty.

Hiệu quả quản lý sử dụng vốn hoàn toàn phụ thuộc vào hiệu quả sản xuấtkinh doanh mà hiệu quả sản xuất kinh doanh lại phụ thuộc vào nhiều yếu tố như:Trình độ quản lý điều kiện tự nhiên, môi trường kinh tế chính trị-xã hội-văn hoá,phong tục tập quán, tính mùa vụ…nên hiệu quả quản lý sử dụng vốn cũng khôngnằm ngoài sự ảnh hưởng của các yếu tố đó.

Điện lực Ba Đình là một công ty kinh doanh điện năng hạch toán phụ thuộcvào Công ty Điện lực Hà Nội nhưng có tư cách pháp nhân và có con dấu riêng.Sản phẩm của Điện lực là một dạng hàng hoá đặc biệt không thể thiếu trong mọi

quá trình kinh tế cũng như tiêu dùng hàng ngày nên hiệu quả hoạt động kinh doanhcủa điện lực cũng thay đổi theo thời gian Để phân tích hiệu quả quản lý sử dụngvốn của Điện lực Ba Đình, ta lần lượt phân tích hiệu quả quản lý sử dụng của toànbộ vốn và từng nguồn vốn sản xuất kinh doanh.

2.1.Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn:

Hiệu quả sử dụng tổng vốn được đánh giá thông qua các chỉ tiêu tài chính.Để đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn ta xem xét, phân tích các chỉ tiêu sau:

Năm 2005:1đồng vốn tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra được2,01đồng doanh thu giảm 0.57( tương ứng với 22,19% ) so với năm 2004 Cũngtương tự như 2004, năm 2005 doanh thu cũng tăng nhưng tốc độ tăng của vốn kinhdoanh lớn hơn nên làm cho hiệu suất sử dụng của tổng vốn vẫn bị giảm Hơn nữatrong năm này tỷ suất trên tổng vốn lại giảm rất nhanh cho thấy việc tăng vốn kinhdoanh của công ty là chưa hiệu quả.

Như vậy hàng năm vốn đầu tư vào sản xuất kinh doanh tăng, doanh thucũng tăng nhưng với tốc độ chậm hơn, do đó doanh thu được tạo ra bởi một đồngvốn giảm theo các năm Như vậy, công ty đã huy động được các nguồn vốn để mởrộng sản xuất kinh doanh tuy nhiên do hiệu suất của tổng vốn giảm hàng năm nênviệc sử dụng vốn của công ty là chưa hiệu quả, công ty cần có những giải phápđiều chỉnh kịp thời.

* Tỷ suất lợi nhuận:

+ Tỷ suất lợi nhuận trên một đồng doanh thu được xác định bằng cách chialợi nhuận sau thuế cho doanh thu Nó cho biết một đồng doanh thu thi tạo ra đượcbao nhiêu đồng lợi nhuận.

Năm 2003: 1đồng doanh thu tạo ra được 0.264 đồng lợi nhuận.

Năm 2004: 1đồng doanh thu tạo ra được 0.016 đồng lợi nhuận giảm 0.25đồng (tức 94,86%) Đây là mức giảm khá mạnh, tuy doanh thu tăng nhưng lợinhuận năm 2004 lại giảm khá nhanh so với năm 2003 nên tỷ suất lợi nhuận củatổng vốn giảm.

Năm 2005: 1đồng doanh thu tạo ra được 0.003 đồng lợi nhuận giảm 0.01đồng (tức 77,22%), tuy doanh thu tăng lên nhưng lợi nhuận giảm do đó tỷ suất lợinhuận giảm.

Như vậy, ta thấy rằng so với năm 2003 năm 2005 doanh thu tăng lên khánhanh nhưng lợi nhuận lại giảm nên tỷ suất lợi nhuận năm 2005 giảm khá nhiều sovới năm 2003( giảm 0.26 đồng) Điều này chứng tỏ chi phí, các khoản phải thu vàtồn kho tăng rất nhanh làm cho doanh thu tăng nhưng lợi nhuận và tỷ suất lợinhuận trên doanh thu giảm Công ty cần có các giải pháp để thu hồi các khoản phải

thu và giải phóng tồn kho, đồng thời tiết kiệm chi phí để tăng lợi nhuận.+ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn:

Được xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho vố Chỉ tiêu này phảnánh một đồng vốn thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận.

Năm 2003: 1đồng vốn thu được 0,7đồng lợi nhuận

Năm 2004: 1đồng vốn thu được 0,03 đồng lợi nhuận, giảm 0.67 đồng ( tức95,02%) so với năm 2003 Do lợi nhuận giảm 67.83 tỷ đồng trong khi vốn kinhdoanh lại tăng lên 27 tỷ đồng làm cho tỷ suất lợi nhuận trên vốn giảm với tỷ lệ cao.Năm 2005: 1đồng vốn thu được 0,01đồng lợi nhuận giảm 0.03 đồng(tương ứng với 82,27% )so với năm 2004 Đây là tỷ suất lợi nhuận nhỏ, năm 2005giảm rất nhiều( giảm 0.69 đồng) so với 2003, điều này là hiển nhiên vì vốn ngàycàng tăng trong khi lợi nhuận lại giảm

Như vậy, tỷ suất lợi nhuận qua các năm giảm dần Tốc độ giảm khá nhanh,một phần là do vốn ngày càng tăng làm cho tỷ suất lợi nhuận trên vốn giảm cònphải kể đến lợi nhuận giảm nhanh, điều này cho thấy công ty đã quản lý sử dụngvốn chưa hiệu quả Công ty cần phải quan tâm và tìm cách giải quyết.

2.2 Hiệu quả sử dụng vốn cố định:

Vốn cố định là một bộ phận quận quan trọng trong tổng số vốn sản xuấtkinh doanh Việc sử dụng vốn cố định của công ty có hiệu quả hay không sẽ ảnhhưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

Xem xét hiệu quả sử dụng vốn cố định ta phân tích các chỉ tiêu sau:

quân4 Hiệu suất

sử dụngVCĐ= (1):(3)

5 Hàm lượng

6.Mức doanhlợi VCĐ= (2):(3)

Năm 2004: 1đồng VCĐ tham gia vào sản xuất kinh doanh đem lại 3.19đồngdoanh thu giảm 0.29 đồng(tương ứng với 8,21%) so với năm 2003 Do vốn cố địnhbình quân năm 2004 tăng 26.23 tỷ đồng trong khi doanh thu chỉ tăng 61 tỷ đồnglàm cho hiệu suất sử dụng vốn cố định giảm Như vậy năm 2004 công ty đã huyđộng vốn để đầu tư xây dựng cơ sở vật chất mở rộng sản xuất nhưng những côngtrình này vẫn chưa phát huy hết tác dụng, do đó mà hiệu suất sử dụng vốn cố địnhgiảm.

Năm 2005: 1đồng VCĐ tham gia vào sản xuất kinh doanh đem lại 2.49đồngdoanh thu giảm 0.7 đồng ( tương ứng với 21,97%) so với năm 2004 Cũng nhưnăm 2004, năm 2005 công ty cũng đầu tư nhiều vào xây dựng cơ sở vật chất, đầutư sửa chữa và xây mới các trạm điện, lưới điện tuy nhiên vẫn chưa phát huy hiệuquả.

Như vậy hiệu suất sử dụng vốn cố định tại Điện lực Ba Đình là tốt do khảnăng sinh doanh thu của một đồng vốn cố định là khá cao, tuy nhiên xu hướngđang ngày càng giảm Doanh nghiệp đã khai thác sử dụng tưong đối hiệu quả công

suất của tài sản cố định Tuy nhiên, với sự đầu tư may móc thiết bị trong năm2004, 2005 Điện lực Ba Đình cần phải nâng cao trình độ của cán bộ công nhânviên của mình hơn nữa để vận dụng công suất máy móc thiết bị Hàng năm công tycũng phải đầu tư nâng cấp các máy móc thiết bị nhằm nâng cao hơn nữa năng suấtlao động và chất lượng sản phẩm.

Dựa vào phương pháp thay thế liên hoàn, ta xem xét sự ảnh hưởng của câcnhân tố đến hiệu suất sử dụng vốn cố định:

Mức ảnh hưởng của doanh thu:

∆2004/2003(DT) =

Mức ảnh hưởng của vốn cố định:

Tương tự như trên ta so sánh năm 2005 so với năm 2004:

∆2005/2004(DT) =

∆2005/2004(DT) =

= - 0.895

Doanh thu năm 2005 tăng 20.5 tỷ đồng với 2004( tăng 6.11%)làm cho hiệusuất sử dụng vốn cố định năm 2005 tăng 0.1945 so với năm 2004 và vốn cố định

bình quân tăng 37.93(tương ứng là 35.99%) làm hiệu suất sử dụng vốn cố địnhgiảm 0.895 Do đó, hiệu suất sử dụng vốn cố định năm 2005 so với năm 2004 là:0.1945 - 0.895 = - 0.7( tương ứng là 21,97%).

Theo phương pháp thay thế liên hoàn, ta xét mức độ ảnh hưởng của cácnhân tố đến mức doanh lợi vốn cố định.

∆2004/2003(LN) =

= - 0.857

∆2004/2003(VCĐ) =

= -0.014

Do lợi nhuận năm 2004 giảm 67.83 tỷ đồng so với năm 2003 (tức 93.71%)làm mức doanh lợi vốn cố định giảm 0.857 đồng Vốn cố định tăng 26.23 tỷ đồng(tức 33.14%) làm mức doanh lợi giảm 0.014tỷ đồng Do vậy làm cho mức doanhlợi của vốn cố định giảm : - 0.857 - 0.014 = 0.87tỷ đồng ( tức 95.28%).

Tương tự ta tính được mức độ ảnh hưởng của các nhân tố lợi nhuận và vốncố định đến mức doanh lợi năm 2005 so với 2004.

∆2005/2004(LN) =

= - 0.033

∆2005/2004(VCĐ) =

= -0.003

Do vậy năm 2005 so với năm 2004 lợi nhuận giảm 3.35tỷ đồng (tức75,82%) làm mức doanh lợi vốn cố định giảm 0.033đồng và vốn cố định tăng37.93tỷđồng (tức 35.9%) làm mức doanh lợi giảm 0.003đồng Do đó tổng cả haiyếu tố làm cho mức doanh lợi giảm 0.04 đồng(tức 82.22%).

Như vậy nguyên nhân dẫn đến mức doanh lợi của vốn cố định giảm là dolợi nhuận qua các năm giảm trong khi đó vốn cố định bình quân lại tăng lên

Tóm lại, công ty đã sử dụng vốn cố định chưa có hiệu quả, mặc dù đã đầu

tư mở rộng sản xuất, tăng doanh thu đều đặn qua các năm, song lợi nhuận của côngty ngày càng giảm làm cho mức doanh lợi của vốn cố định giảm Công ty cần tìmcách khắc phục.

2.3 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động:

Vốn lưu động đóng vai trò rất quan trọng trong tổng vốn sản xuất kinhdoanh Nó đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra thường xuyênvà liên tục Sự luân chuyển vốn lưu động phản ánh rõ nét nhất tình trạng sản xuấtkinh doanh của doanh nghiệp Để đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động tạiĐiện lực Ba Đình ta xét một số chỉ tiêu sau:

HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG

* Vòng quay vốn lưu động: chỉ tiêu này đánh giá tốc độ luân chuyển vốn vàcho biết một năm vốn lưu động quay được mấy vòng Nó được xác định nhưsau:

Vòng quay vốn lưu động = DoaVLDbqnhthuth

Qua bảng phân tích trên ta thấy năm 2004 tăng 0.08 vòng( tương ứng0.66%) so với năm 2003, năm 2005 tăng 0.29 vòng( tức 2.28 %)so với năm2004 Điều này chứng tỏ vốn lưu động của công ty được sử dụng ngày cànghiệu quả hơn.

Xét mức độ ảnh hưởng của doanh thu và vốn lưu động bình quân đến sốvòng quay vốn lưu động:

- Năm 2004 so với năm 2003:

∆2004/2003(DT) =

= 2.806

∆2004/2003(VLĐ) =

= - 2.725

Do doanh thu tăng 61tỷ đồng( tức 22.21%) làm vòng quay của vốn

lưu động tăng 2.806 vòng, nhưng do lượng vốn lưu động tăng 4.65tỷđồng(tức21.4%) nên vòng quay của vốn giảm xuống 2.725 vòng Như vậy, tổng hợp cả hainhân tố thì số vòng quay vốn lưu động tăng lên : 2.806 - 2.725 = 0.08 vòng.

Tương tự như vậy ta xét mức độ ảnh hưởng của doanh thu và vốnlưu động bình quân tới số vòng quay vốn lưu động trong năm 2005 so với năm2004:

∆2005/2004(DT) =

= 0.776

∆2005/2004(VLĐ) =

= - 0.455

Như vậy, doanh thu tăng 20.5tỷ đồng( tức 6.11%) làm vòng quay vốn lưuđộng tăng 0.776 vòng; vốn lưu động bình quân tăng 0.99tỷ đồng( tức 3,74%) làmvòng quay vốn lưu động giảm 0.455vòng Như vậy tổng hợp cả hai nhân tố thì sốvòng quay của vốn lưu động tăng là: 0.776 - 0.455= 0.3vòng (tương ứng 2.28%).

Qua phân tích ở trên ta thấy công ty đã mở rộng sản xuất có hiệu quả, tăngcường tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu đồng thời tăng tốc độ luân chuyển củavốn lưu động.

Như vậy so với năm 2003, năm 2004 công ty đã tiết kiệm được số vốn là:0.079×335.67-26.4 = 0.1754(tỷ đồng)

Năm 2004, công ty đã tiết kiệm được là:0.079×356.17-27.38=0.6252(tỷ đồng)

Như vậy, qua các năm chi phí mà công ty tiết kiệm đã ngày càng tăng lên,hay công ty đã sử dụng vốn lưu động có hiệu quả Tuy nhiên mức độ còn nhỏ,công ty cần có những giải pháp để tiết kiệm chi phí hơn nữa, qua đó làm tăng lợinhuận và nâng cao hiệu quả kinh doanh.

* Mức doanh lợi vốn lưu động:

Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động tạo ra bao nhiêu đồng lợinhuận.

Công thức tính:

Mức doanh lợi VLĐ =

Qua bảng phân tích trên ta thấy mức doanh lợi vốn lưu động năm 2004giảm khá mạnh so với năm 2003(giảm 3.157 đồng tương ứng với 94.82%).Nguyên nhân chính là do một số chi phí tăng như chi phí bán hàng, chi phí quản lýdoanh nghiệp… Hơn nữa do vốn tồn đọng khá nhiều trong các khoản phải thu vàtồn kho Năm 2005 cũng giảm so với năm 2004 nhưng tỷ lệ ít hơn (giảm0.123đồng tương ứng với 76.7%).

Xét mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến mức doanh lợi của vốn lưuđộng :

+ Năm 2004 so với năm 2003:

∆2004/2003(LN) =

= - 3.12

∆2004/2003(VLĐ) =

= - 0.037

Tổng mức độ ảnh hưởng = - 3.12 - 0.037= - 0.3157

Do lợi nhuận giảm 68,83tỷ đồng (tương ứng là 93,71%) làm mức doanh lợicủa vốn lưu động giảm 3.12 đồng và do vốn lưu động bình quân tăng 4.65 tỷ đồnglàm cho mức doanh lợi giảm 0.037 đồng Tổng hợp mức ảnh hưởng của các nhântố làm mức doanh lợi giảm:

-3.12 - 0.037 = 3.157đồng(tức 94.82%)Năm 2005 so với năm 2004:

∆2005/2004(LN) =

= - 0.1307

∆2005/2004(VLĐ) =

Như vậy, do lợi nhuận qua các năm giảm trong khi vốn lưu động ngày càngtăng nên làm cho doanh lợi vốn lưu động giảm mà mức giảm là rất đáng kể Mặcdù công ty đã huy động được các nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu về vốn trong quátrình sản xuất kinh doanh của mình tuy nhiên vẫn chưa có hiệu quả trong việc sửdụng vốn của mình Điện lực Ba Đình cần có những giải pháp để nâng cao hiệuquả sử dụng vốn lưu động.