Đang tải... (xem toàn văn)
Giáo trình Lý thuyết tài chính - tiền tệ (Nghề: Kế toán doanh nghiệp - Trung cấp) ra đời nhằm đáp ứng một phần nhu cầu cung cấp kiến thức về tài chính và tiền tệ cho các chủ thể kinh tế. Giáo trình được chia thành 2 phần, phần 2 trình bày những nội dung về: thanh toán trong nền kinh tế thị trường; những vấn đề cơ bản về tài chính; ngân sách Nhà nước; thị trường tài chính;... Mời các bạn cùng tham khảo!
CHƯƠNG 3: THANH TOÁN TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG Mã chương: MH11.03 Giới thiệu: Chương cung cấp kiến thức chung toán kinh tế thị trường, giúp cho người học hiểu vấn đề liên quan đến tốn khơ dùng dung tiền mặt thực tiễn Mục tiêu: - Phân biệt tốn tiền mặt tốn khơng dùng tiền mặt - Phân tích chất ngun tắc tốn khơng dùng tiền mặt - Phân tích thực nghiệp vụ liên quan đến hình thức tốn khơng dùng tiền mặt Nội dung Thanh tốn tiền mặt kinh tế thị trường 1.1 Khái niệm Tất hoạt động trao đổi hàng hoá, dịch vụ hoạt động khác kinh tế cuối kết thúc khâu tốn Việc tốn thực tiền mặt không dùng tiền mặt Tiền mặt tiền có giá trị lưu hành, chúng có hình dáng, kích thước tiêu chuẩn giá định luật pháp Nhà nước thừa nhận Thanh toán tiền mặt việc chi trả tiền hàng dịch vụ kinh tế quốc dân thực đồng tiền ngân hàng quốc gia phát hành Ở Việt Nam toán tiền mặt thực chủ yếu đồng tiền Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phát hành bắt buộc lưu thơng Đồng Việt Nam (VND) 1.2 Nội dung toán tiền mặt Khi tốn tiền mặt tiền mặt vận động lưu thông để thực chức phương tiện lưu thơng phương tiện tốn, diễn phạm vi sau: - Tổ chức kinh tế, cá nhân thực mua bán nhỏ, lẻ, giá trị toán lần khơng lớn DN trả tiền chi phí dịch vụ mua ngồi, trả lương cho cơng nhân viên, cá nhân tiêu dùng hàng ngày - Tại ngân hàng sở, hoạt động thu chi tiền mặt khách hàng diễn thường xuyên: Các tổ chức kinh tế, cá nhân thường giữ lượng tiền mặt đủ để chi dùng cho nhu cầu họ, số lại họ gửi vào ngân hàng, phát sinh nhu tiền mặt họ lại đến ngân hàng để rút tiền - Thanh toán tiền mặt hệ thống ngân hàng: Các ngân hàng hệ thống ngân hàng có nhu cầu tiền mặt khơng trực tiếp thu- chi tiền mặt cho mà phải thông qua ngân hàng trung ương 55 - Mối quan hệ kinh tế Nhà nước, doanh nghiệp cá nhân có phần thực tiền mặt như: doanh nghiệp, cá nhân nộp thuế, lệ phí, phí cho Nhà nước; Nhà nước trả lương cho cơng chức, thưởng cho người dân có thành tích 1.3 Ưu nhược điểm tốn tiền mặt a Ưu điểm Thanh toán tiền mặt đảm bảo thoả mãn giao dịch thường xuyên hàng ngày có giá trị nhỏ doanh nghiệp, dân cư mà dùng phương thức tốn khơng dùng tiền mặt nhiều thời gian, thủ tục nên hiệu b Nhược điểm: - Chi phí để tổ chức vận động tiền tệ hình thức tốn như: chi phí in ấn số lượng tiền mặt cho lưu thơng, chi phí bảo quản vận chuyển, chi phí điếm tiền giao nhận - Nhà nước kho giám sát hoạt động tài doanh nghiệp, cá nhân xã hội Ngày kinh tế thị trường đại, việc toán tiền mặt chiếm tỷ trọng nhỏ chu chuyển hàng hố, phương thức tốn khơng dùng tiền mặt nhanh chóng, an tồn hiệu Thanh tốn khơng dùng tiền mặt 2.1 Khái niệm tốn khơng dùng tiền mặt Thanh tốn không dùng tiền mặt nghiệp vụ chi trả tiền hàng, dịch vụ kinh tế quốc dân thực cách trích chuyển số tiền tài khoản người phải trả sang tài khoản người hưởng ngân hàng kiểm soát ngân hàng cách bù trừ công nợ mà không sử dụng đến tiền mặt Hiện Thanh tốn khơng dùng tiền mặt áp dụng rộng khắp lĩnh vực kinh tế- tài đối nội đối ngoại coi hình thức tốn mang lại hiệu chiếm tỷ trọng lớn tổng khối lượng toán 2.2 Bản chất tốn khơng dùng tiền mặt - Thanh tốn khơng dùng tiền mặt việc dùng tiền ghi sổ để tốn cách trích chuyển tiền từ tài khoản người trả tiền sang tài khoản người thụ hưởng cách bù trừ lẫn mà không cần phải sử dụng đến tiền mặt - Thanh tốn khơng dùng tiền mặt gắn liền với phát triển hệ thống tài - tín dụng, đặc biệt phát triển hệ thống ngân hàng Sự có mặt rộng khắp hệ thống ngân hàng, với ứng dụng kỹ thuật tin học đại tạo điều kiện cho doanh nghiệp, quan Nhà nước, tổ chức xã hội cá nhân mở tài khoản tiền gửi áp dụng cách trả tiền thơng qua 56 trích chuyển tài khoản hệ thống ngân hàng cách thuận tiện an tồn tiết kiệm - Thanh tốn khơng dùng tiền mặt phản ánh vân động vật tư hàng hoá Trong kinh tế thị trường, kinh tế hàng hoá phát triển mạnh, khối lượng hàng hoá trao đổi nước nước tăng nhanh, tất yếu cần có cách thức trả tiền thuận tiện, an toàn tiết kiệm Trong kinh tế thị trường, hình thức vận động tiền phận cấu thành quan trọng tổng chu chuyển tiền tệ Hình thức áp dụng rộng rãi lĩnh vực kinh tế - tài đối nội đối ngoại coi hình thức toán mang lại hiệu chiếm tỷ trọng lớn tổng khối lượng toán 2.3 Các nguyên tắc tốn khơng dùng tiền mặt a Thứ nhất, khoản tốn phải đảm bảo có ba bên tham gia: người trả tiền, người nhận tiền trung gian toán - Người trả tiền người mua hàng, người nhận dịch vụ, người đóng thuế, người trả nợ người có ý định chuyển quyền sở hữu khoản tiền Thơng thường người trả tiền đóng vai trị định q trình tốn Họ người mở đầu cho q trình tốn, có đóng vai trị nối tiếp q trình tốn người nhận tiền khởi xướng trước Dù trường hợp người trả tiền phải trả đủ, hạn số tiền phải trả, theo ĐK cam kết hợp đồng kinh tế luật lệ Nhà nước - Người nhận tiền người hưởng khoản tiền giao hàng, cung ứng dịch vụ hay luật định thiện chí người khác Thơng thường người người nhận tiền đóng vai trị thụ động tốn, nghĩa tiếp nhận số tiền nợ từ người trả chuyển đến, có họ chủ động địi người trả tiền thực nghĩa vụ cam kết Nếu người nhận tiền người bán hàng hay người cung cấp dịch vụ sở để nhận tiền hợp đồng kinh tế đơn đặt hàng Trong trường hợp người nhận tiền tổ chức tài chính, sở nhận tiền định, lệnh phân phối cấp Người nhận tiền với tư cách chủ nợ sở nhận tiền hợp đồng kinh tế, khế ước vay nợ, nhiều dựa vào sở ý chí tự nguyện người khác - Các trung gian toán gồm NHTM, ngân hàng đầu tư, cơng ty tài chính, Quĩ tín dụng nhân dân… Những tổ chức có nhiệm vụ thực đắn uỷ nhiệm khách hàng Đồng thời giúp người trả tiền, người nhận tiền thực việc giám sát ĐK toán thoả thuận Các trung gian toán hưởng số thù lao định 57 b Thứ hai, chủ thể toán phải mở tài khoản ngân hàng để thực toán, bao gồm tài khoản sau - Tài khoản trả tiền nơi ghi chép số tiền phải trả Trong tình nào, người trả tiền phải đảm bảo số dư tài khoản để thực việc trả tiền, thiếu vốn tự có người trả tiền sử dụng vốn vay để trả tiền Việc trả tiền nhiều lúc không thực được, người trả khơng có khả tốn Tình trạng tạm thời thời việc tốn bị hỗn lại, người trả tiền phải chịu phạt chậm trả Nếu khơng có khả toán lâu dài, gây ách tắc tốn, nợ q hạn chồng chất, áp dụng biện pháp tài chính, như: Cải tổ, hợp nhất, chí tuyên bố phá sản biện pháp tốt cho việc trả tiền Tài khoản trả tiền bao gồm tài khoản: tài khoản tiền gửi toán khách hàng, tài khoản vay ngân hàng - Tài khoản bên nhận tiền nơi ghi chép số tiền nhận Tuỳ theo ý đồ người nhận tiền mà số tiền trả đưa vào tài khoản thích hợp người nhận tiền Trong số trường hợp số tiền trả phải thực theo định pháp luật theo thoả thuận người nhận tiền tổ chức ngân hàng phục vụ họ - Tài khoản trung gian tài khoản trung gian toán lập để ghi nhận tạm thời số tiền chi trả, trước chuyển đến cho người nhận c Thứ ba, Các chứng từ toán phải lập theo mẫu quy định Trong Thanh tốn khơng dùng tiền mặt, chứng từ tốn phương tiện chuyển tải ĐK toán làm để thực việc chi trả, tức trích tài khoản người trả tiền sang tài khoản người nhận tiền Cộng cụ toán bao gồm: lệnh thu, lệnh chi người nhận tiền hay người trả tiền lập Người trả tiền lập chứng từ: uỷ nhiệm chi, Séc…, người nhận tiền lập chứng từ uỷ nhiệm thu, bảng kê nộp Séc, bảng kê chứng từ hoá đơn bán hàng tốn thư tín dụng Ngồi ra, với lệnh thu tiền, lệnh chi tiền cịn có chứng từ toán phụ khác quan trung gian toán lập như: Bảng kê, giấy báo liên ngân hàng, phiếu chuyển khoản tổng hợp, Séc chuyển tiền Bất kỳ lệnh thu hay lệnh chi tiền phải chứa đựng yếu tố tên, địa người trả, người nhận, số tiền trả, lý trả, chữ ký dấu người có trách nhiệm kế tốn trưởng, chủ tài khoản… lập theo mẫu thống ngân hàng cung cấp Các chủ thể toán phải chấp hành đầy đủ nghĩa vụ trình toán, tiền đề cần thiết để trình luân chuyển chứng từ thực cách nhanh chóng, xác an tồn 58 d Thứ tư, ngân hàng phải có trách nhiệm thực đắn uỷ nhiệm khách hàng Các ngân hàng có trách nhiệm hướng dẫn khách hàng làm thủ tục toán, kiểm tra khả toán chủ tài khoản thực tốn nhanh, xác, kịp thời bảo đảm an toàn cho khách hàng Khi thực dịch vụ tốn cho khách hàng, ngân hàng tính chi phí theo quy định Thống đốc ngân hàng Nhà nước Việt Nam Những nguyên tắc quy định đây, nhằm đảm bảo cho q trình tốn thực đắn vừa đảm bảo cho kiểm soát đồng tiền ngân hàng hoạt động chủ thể toán kinh tế 2.4 Ý nghĩa tốn khơng dùng tiền mặt Thanh tốn khơng dùng tiền mặt có ý nghĩa kinh tế lớn kinh tế quốc dân, thể hiện: - Thanh tốn khơng dùng tiền mặt thúc đẩy nhanh vận động vật tư, tiền vốn kinh tế dẫn đến giảm thấp chi phí sản xuất lưu thơng tăng tích luỹ cho q trình tái sản xuất Công nghệ ngân hàng ngày đại, kỹ thuật xử lý thông tin, chứng từ nhanh chóng, xác, đảm bảo cho hoạt động tốn tiền hàng kinh tế thực điện hay FAX Hệ thống ngân hàng, kho bạc Nhà nước góp phần quan trọng việc đẩy nhanh q trình tốn tác nhân kinh tế, bù đắp kịp thời chi phí SX cho đơn vị bán hàng, thúc đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn, rút ngắn thời gian sản xuất, giảm thấp chi phí sản xuất lưu thơng, tăng tích luỹ cho q trình tái sản xuất - Thanh tốn khơng dùng tiền mặt tiết kiệm chi phí lưu thơng xã hội Thanh tốn khơng dùng tiền mặt góp phần giảm thấp tỷ trọng tiền mặt lưu thông, từ tiết kiệm chi phí lưu thơng xã hội Mặt khác Thanh tốn khơng dùng tiền mặt cịn tạo chuyển hố thơng suốt tiền mặt tiền chuyển khoản Cả hai khái cạnh điều tạo điều kiện thuận lợi cho cơng tác kế hoạch hố điều hồ lưu thơng tiền tệ - Tạo khả để tập trung nguồn vốn xã hội vào hệ thống ngân hàng để đầu tư cho phát triển kinh tế Chế độ Thanh tốn khơng dùng tiền mặt quy định tổ chức kinh tế, doanh nghiệp, lực lượng vũ trang phải mở tài khoản ngân hàng kho bạc Nhà nước gửi tiền vào tài khoản Quy định sở cho cơng tác Thanh tốn khơng dùng tiền mặt, đồng thời tạo khả tập trung nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi vào hệ thông ngân hàng Đây nguồn vốn lớn, có kế hoạch sử dụng tốt mang lại lợi ích lớn cho tồn kinh tế quốc dân - Thanh tốn khơng dùng tiền mặt tạo điều kiện để kiểm sốt hoạt động kinh tế tác nhân kinh tế xã hội 59 Thu chi tiền tác nhân thể tài khoản ngân hàng phản ánh kết hoạt động SXKD DN Thơng qua số liệu ngân hàng đánh giá tình hình SXKD DN, từ để làm cho vay hay thu hồi nợ Hơn nữa, Nhà nước kiểm sốt hoạt động tài tác nhân kinh tế xã hội, như: tình hình chấp hành sách chế độ tài chính, nguyên tắc tốn, quản lý tiền tệ Các hình thức tốn khơng dùng tiền mặt Hình thức tốn tổng thể quy định cách thức trả tiền Nói cách khác, liên kết yếu tố q trình tốn theo tính chất ĐK định Có nhiều cách để liên kết yếu tố q trình tốn, có nhiều hình thức tốn Các DN lựa chọn hình thức tốn thích hợp theo khoản toán định Hiện nước ta có hình thức tốn: Séc, uỷ nhiệm chi, uỷ nhiệm thu, thư tín dụng, ngân phiếu toán thẻ toán 3.1 Thanh toán Séc 3.1.1 Khái niệm Thanh tốn Séc hình thức tốn việc trả tiền thực sở chứng từ tốn có tên Séc Séc lệnh trả tiền chủ tài khoản lập mẫu in sẵn, yêu cầu ngân hàng phục vụ trả tiền cho người thụ hưởng số tiền định ghi Séc Séc chứng từ toán áp dụng rộng rãi tất nước giới quy tắc sử dụng Séc chuẩn hoá luật thương mại quốc gia công ước quốc tế Ở Việt Nam, lưu hành hai loại Séc vơ danh ký danh, Séc vơ danh chuyển nhượng tự Séc ký danh chuyển nhượng thông qua thủ tục ký hậu Séc dùng để toán tiền hàng - dịch vụ, nộp thuế, trả nợ… để rút tiền mặt chi nhánh ngân hàng Tất quan, doanh nghiệp, cá nhân có mở tài khoản ngân hàng có quyền dùng Séc để tốn Trong việc toán Séc, việc trả tiền chủ thể trả tiền khởi xướng kết thúc việc ghi số tiền Séc vào tài khoản người nhận tiền Thời hạn toán Séc 15 ngày kể từ ngày chủ tài khoản phát hành Séc đến ngày người thụ hưởng nộp Séc vào ngân hàng, ngày kết thúc thời hạn ngày chủ nhật, ngày lễ thời hạn lùi vào ngày làm việc sau ngày chủ nhật, ngày lễ 3.1.2 Quy trình tốn - Đối với đơn vị phát hành Séc: 60 + Khi phát hành Séc chủ tài khoản phải ghi đầy đủ, rõ ràng yếu tố in sẵn tờ Séc bút bi khơng tẩy xố, sửa chữa; Séc phải có đầy đủ hai chữ ký kế toán trưởng chủ tài khoản + Không phát hành số dư tiền gửi, tiền vay hay hạn mức kinh phí tài khoản mở ngân hàng Nếu chủ tài khoản phát hành số dư tài khoản gây ách tắc tốn, bị ngân hàng phạt theo tỷ lệ quy định Mọi phí tổn có liên quan phát hành số dư, đơn vị phát hành Séc chịu hoàn toàn trách nhiệm + Phải bảo quản Séc chặt chẽ, phải báo cho ngân hàng biết văn - Đối với đơn vị nhận Séc + Có trách nhiệm kiểm sốt tính chất hợp lệ hợp hợp pháp tất yếu tố ghi Séc Yêu cầu người có tên ghi Séc ký vào nơi quy định trước mặt người thụ hưởng Séc 3.1.3 Phân loại Séc Trong Thanh tốn khơng dùng tiền mặt Việt Nam sử dụng loại Séc như: Séc chuyển khoản, Séc bảo chi, Séc chuyển tiền Séc cá nhân a Séc chuyển khoản - Séc chuyển khoản giấy uỷ nhiệm lãi suất tín dụng; lập mẫu in sẵn đặc biệt ngân hàng chủ tài khoản phát giao trực tiếp cho người hưởng, yêu cầu ngân hàng trích số tiền định tài khoản tiền gửi sang tài khoản người hưởng có tên ghi Séc Trong thời gian có hiệu lực, người thụ hưởng có quyền trực tiếp nộp Séc vào ngân hàng để địi tốn, kết thúc việc chi trả việc trích tài khoản người trả tiền sang tài khoản người nhận tiền - Về nguyên tắc, Séc chuyển khoản phải phát hành sở số dư tài khoản tiền gửi có ngân hàng Nếu tờ Séc chuyển khoản phát hành số dư tài khoản, chủ thể phát hành bị phạt số dư phạt chậm trả - Séc chuyển khoản áp dụng để tốn khách hàng có tài khoản ngân hàng (kho bạc Nhà nước) khác ngân hàng (kho bạc Nhà nước) ngân hàng có tham gia tốn bù trừ địa bàn tỉnh, thành phố - Quy trình tốn: + Trong trường hợp hai chủ thể toán mở tài khoản ngân hàng Séc người thụ hưởng nộp vào ngân hàng, ngân hàng tiến hành trích tài khoản người trả tiền chuyển sang tài khoản người nhận tiền Quy trình tốn minh hoạ theo sơ đồ sau: 61 Người trả tiền (3a) (1) Người nhận tiền (2) (3b) Ngân hàng (1) Chủ thể phát hành Séc giao người nhận thầu (2) Người nhận tiền lập bảng kê nộp Séc chuyển khoản gửi ngân hàng nhờ toán (3a) Ngân hàng trích tiền từ tài khoản tiền gửi người trả tiền sang tài khoản tiền gửi người nhận tiền cách ghi nợ gửi giấy báo nợ cho người trả tiền, đồng thời gửi giấy báo có cho người nhận tiền (3b) + Trường hợp hai chủ thể toán mở tài khoản khác ngân hàng Người nhận tiền nộp Séc vào ngân hàng phục vụ để ngân hàng chuyển giao hồ sơ tới ngân hàng phục vụ người trả tiền nhờ toán hộ người thụ hưởng gửi thẳng tờ Séc tới ngân hàng phục vụ người trả tiền nhờ tốn hộ Quy trình tốn minh hoạ qua sơ đồ sau: + Nếu gửi Séc đến ngân hàng phục vụ để tốn (1) Người trả tiền phát hành Séc giao cho người nhận tiền (2) Người nhận tiền lập namgr kê nộp Séc vào NH phục vụ nhờ tốn (3) NH phục vụ người nhận tiền chuyển hồ sơ Séc sang NH phục vụ người trả tiền nhờ toán hộ (4) Ngân hàng trả tiền ghi giảm tài khoản tiền gửi người trả tiền gửi giấy báo nợ cho người trả tiền (5) NH bên trả tiền chuyển tiền cho NH bên nhận tiền (6) NH bên nhận tiền ghi Có tài khoản tiền gửi người nhận tiền gửi giấy báo Có cho người nhận tiền Người trả tiền (1) (4) Người nhận tiền (2) (6) (3) N.H bên trả tiền N.H bên nhận tiền (5) + Nếu gửi Séc trực tiếp cho ngân hàng phục vụ người trả tiền 62 (1) Người trả tiền (3) Người nhận tiền (2) (5) N.H bên nhận tiền N.H bên trả tiền (4) (1) Người trả tiền phát hành Séc giao cho người nhận tiền (2) Người nhận tiền trực tiếp nộp Séc vào vào ngân hàng bên trả tiền (3) NH bên trả tiền ghi nợ gửi giấy báo nợ cho người trả tiền (5) NH bên trả tiền chuyển tiền cho NH bên nhận tiền (6) NH bên nhận tiền ghi Có tài khoản tiền gửi gửi giấy báo Có cho người nhận tiền b Séc bảo chi - Khái niệm + Séc bảo chi loại Séc chuyển khoản đặc biệt ngân hàng bảo đảm chi trả Quá trình bảo chi tiến hành sau: Đơn vị mua hàng sau lập Séc chuyển khoản, đưa đến ngân hàng phục vụ mình, ngân hàng trích tiền từ tài khoản tiền gửi người mua tài khoản cho vay ngân hàng để chuyển sang tài khoản “Tiền gửi Séc bảo chi”, đồng thời ngân hàng đóng dấu bảo chi lên tờ Séc + Séc bảo chi luân chuyển Séc thông thường Tuy nhiên, ký quĩ bảo đảm trước nên việc chi trả tiền không gặp trở ngại Việc phát hành Séc bảo chi phức tạp Séc chuyển khoản, phát hành Séc phải làm thủ tục bảo chi ngân hàng Vì sử dụng Séc bảo chi đơn vị bán khơng tín nhiệm khả toán đơn vị mua, ngân hàng xử phạt chủ tài khoản thường xuyên vị phạm việc phát hành Séc số dư có tài khoản + Séc bảo chi dùng toán chủ thể mở tài khoản ngân hàng khác ngân hàng - Quy trình ln chuyển chứng từ tốn Séc bảo chi minh hoạ qua sơ đồ sau: + Trường hợp hai chủ thể mở tài khoản ngân hàng 63 Người trả tiền (3a) Người nhận tiền (3b) (1) (4) (2) (5b) Ngân hàng (1) Người trả tiền phát hành Séc mang đến ngân hàng xin bảo chi (2) Ngân hàng làm thủ tục bảo chi tờ Séc, sau trả lại cho người phát hành (3a) Người nhận tiền giao hàng hoá, dịch vụ cho người trả tiền (3b) Người trả tiền trao Séc bảo chi cho người nhận tiền (4) Người nhận tiền gửi Séc bảo chi đến ngân hàng nhờ toán (5a) Ngân hàng ghi Nợ gửi giấy báo Nợ cho người trả tiền (5b) Ngân hàng ghi Có gửi giấy báo Có cho người nhận tiền + Trường hợp hai chủ thể mở TK hai ngân hàng khác Người trả tiền (3a) Người nhận tiền (3b) (6) (2) (4) (1) NH bên trả tiền (5) (8) NH bên nhận tiền (7) (1) Người trả tiền phát hành Séc mang đến ngân hàng xin bảo chi (2) Ngân hàng bên trả làm thủ tục bảo chi tờ Séc, sau trả lại cho người trả tiền (3a) Người nhận tiền giao hàng hoá, dịch vụ cho người trả tiền (3b) Người trả tiền trao Séc bảo chi cho người nhận tiền (4) Người nhận tiền gửi Séc bảo chi đến ngân hàng bên nhận tiền nhờ toán (5) Ngân hàng bên nhận tiền gửi Séc bảo chi cho ngân hàng bên trả tiền nhờ thu hộ tiền (6) Ngân hàng bên trả tiền ghi Nợ gửi giấy báo Nợ cho người trả tiền (7) Ngân hàng bên trả tiền chuyển tiền cho ngân hàng bên nhận tiền (8) Ngân hàng bên nhận tiền ghi Có gửi giấy báo Có cho người nhận tiền 64 4.2.2 Tổ chức chấp hành dự tốn chi - Mục đích chấp hành dự toán chi đảm bảo đầy đủ, kịp thời nguồn kinh phí ngân sách cho hoạt động máy Nhà nước thực chương trình kinh tế - xã hội hoạch định năm kế hoạch Thực chất việc cấp phát kinh phí cho tiết kiệm đạt hiệu cao - Để đạt mục tiêu cần phải thực yêu cầu nội dung sau: + Thực việc cấp phát kinh phí sở hệ thống định mức tiêu chuẩn đảm bảo khoa học tính thực tiễn cao + Bảo đảm việc cấp phát kinh phí theo kế hoạch duyệt Cần quy định lại kế hoạch cấp phát hàng quý vừa đơn giản vừa khoa học Đồng thời phải thực nghiêm ngặt khoản dự trữ kinh phí để xử lý có nhu cầu đột xuất cân đối thu chi trình chấp hành + Triệt để thực nguyên tắc toán trực tiếp nghĩa khoản kinh phí chi trả từ ngân sách quan phải kho bạc trực tiếp toán Nguyên tắc phải áp dụng lĩnh vực xây dựng có sử dụng vốn NSNN + Đổi phương thức cấp phát vốn NSNN theo hướng nhanh, gọn, dễ kiểm tra 4.2.3 Xây dựng dự tóan thu chi quý, tháng - Yêu cầu xây dựng dự toán thu chi quý, tháng sở phân tích hoạt động kinh tế, dự kiến khả hình thành nguồn thu đồng thời định tiến độ, phạm vi, mức độ cần tiến hành cấp phát vốn NSNN điều kiện khả thu bị hạn chế - Đối với dự toán thu chi quý tháng phải tìm cách khai thác đảm bảo nâng cao tỷ lệ thu, chi tiết kiệm đảm bảo hoàn thành dự toán 4.2.4 Mục lục NSNN - Là bảng phân loại thu chi ngân sách theo tiêu chuẩn định nhằm phục vụ cho công tác quản lý kinh tế tài nói chung - Hệ thống mục lục NSNN có ý nghĩa lớn: + Là để tiến hành lập kế hoạch ngân sách Toàn khoản thu, chi phản ánh cách cụ thể rõ ràng đầy đủ + Việc chấp hành ngân sách cấp, quan phản ánh kịp thời cơng tác kế tốn thống kê theo hệ thống tiêu mã hoá hệ thống mục lục kế toán + Phục vụ việc lập báo cáo toán NSNN 4.3 Quyết toán NSNN Khi tốn NSNN cần tập trung cải tiến, hồn thiện cơng việc sau: 93 - Sốt lại tồn chế độ hành kế toán toán ngân sách, phải đảm bảo tốn nhanh, gọn, xác - Đổi trình lập, báo cáo, phê chuẩn toán tổng toán NSNN theo hướng dẫn Tăng cường trách nhiệm đơn vị, qian đại phương, nâng cao vai trò quan tài chính, Chính phủ quyền lực Quốc hội - Gắn chặt quan chuẩn chi, quan cấp phát quan quản lý trình thực tốn - Nâng cao vai trị quốc hội việc xem xét phê chuẩn toán tổng toán NSNN - Số liệu báo cáo tốn phải xác trung thực với báo cáo sổ kế toán Nội dung báo cáo toán phải theo nội dung dự toán duyệt theo mục lục NSNN - Báo cáo toán đơn vị dự toán ngân sách cấp quyền khơng tốn chi lớn thu - Ngân sách cấp không tốn khoản kinh phí uỷ quyền vào báo cáo tốn ngân sách cấp Cuối năm quan tài cấp lập báo cáo tình hình sử dụng nguồn vốn gửi quan cấp - Báo cáo tốn năm gửi cho quan có thẩm quyền phải kèm theo báo cáo phân tích tốn, cân đối tài khoản kế tồn phải có xác nhận quan Nhà nước nơi đơn vị giao dịch * Trình tự lập, gửi, xét duyệt báo cáo toán đơn vị dự toán quy định sau: - Đơn vị dự toán cấp lập báo cáo toán ngân sách năm gửi quan dự toán cấp trên, quan dự toán cấp xét duyệt tốn thơng báo kết lại - Cơ quan dự toán cấp tổng hợp lập báo cáo toán năm (gồm báo cáo tốn đơn vị đơn vị trực thuộc) gửi cho quan tài đồng cấp - Cơ quan tài xét duyệt báo cáo toán năm đơn vị dự toán cấp trực thuộc thời gian quy định Câu hỏi ơn tập Câu 1: Trình bày xác vấn đề chung ngân sách Nhà nước Câu 2: Trình bày nội dung công tác tổ chức hệ thống ngân sách Nhà nước phân cấp quản lý ngân sách Nhà nước Câu 3: Phân tích vai trị ngân sách Nhà nước trình phát triển kinh tế xã hội quốc gia Câu 4: Trình bày cho ví dụ cụ thể nội dung hoạt động chủ yếu thu chi ngân sách Nhà nước 94 CHƯƠNG 6: THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Mã chương: MH11.06 Giới thiệu: Chương cung cấp kiến thức thị trường tài việc vận dụng cơng cụ tài điều kiện Việt Nam Mục tiêu: - Trình bày khái niệm thị trường tài - Biết vai trị Nhà nước việc hình thành phát triển thị trường tài - Liệt kê điều kiện hình thành thị trường tài - Giải thích cơng cụ thị trường tài - Phân tích cấu trúc thị trường tài theo tiêu thức phân loại - Chứng minh vai trị quan trọng thị trường tài kinh tế thị trường - Vận dụng để phân tích ảnh hưởng thị trường tài tới sử việc sử dụng vốn doanh nghiệp - Có cách tiếp cận khoa học đồng thời nhận thức vai trò quan trọng thị trường tài phát triển doanh nghiệp nói riêng kinh tế nói chung Nội dung chính: Những vấn đề chung thị trường tài 1.1 Khái niệm, đối tượng, cơng cụ thị trường tài 1.1.1 Khái niệm - Trong kinh tế thị trường phát sinh tượng tạm thời thừa vốn tạm thời thiếu vốn tiền tệ, đòi hỏi cần điều chuyển vốn chủ thể kinh tế dẫn đến đời thị trường tài + DN thường xun thiếu vốn, ln có nhu cầu vốn có DN có lượng vốn dư thừa + Nhà nước huy động vốn để thực chức nhiệm vụ + Các tổ chức tín dụng, hộ gia đình, tầng lớp dân cư thừa vốn tổ chức tín dụng, hộ gia đình thừa vốn => Các đối tượng gặp nhiều cách khác nhau: + Dựa quen biết, tín nhiệm + Thông qua ngân hàng Sự phát triển thị trường làm nảy sinh nhiều hình thức huy động vốn với công cụ giấy ghi nợ nhiều dạng khác nhau, gọi chứng khốn Từ 95 nảy sinh nhu cầu mua bán chứng khoán Nền kinh tế phát triển làm nảy sinh thị trường riêng để cung cầu tài gặp thuận lợi hơn, thị trường chứng khoán - Khái niệm: Thị trường tài nơi diễn hoạt động trao đổi, mua bán quyền sử dụng khoản vốn ngắn hạn dài hạn thông qua phương thức giao dịch cơng cụ tài đặc trưng định Thị trường tài tổng hịa quan hệ cung cầu vốn kinh tế 1.1.2 Đối tượng mua bán thị trường tài Là quyền sử dụng nguồn tài thơng qua hình thức mua bán bên loại giấy tờ có giá trị, gọi chung chứng khốn Giá quyền sử dụng nguồn tài lợi tức mà người mua phải trả cho người bán Vai trò người mua người bán chứng khoán trái ngược với vai trò người mua người bán quyền sử dụng vốn: Người bán chứng khoán người mua quyền sử dụng vốn, người mua chứng khoán người bán quyền sử dụng vốn Như vậy, thực chất đối tượng mua bán thị trường tài quyền sử dụng nguồn tài chính, cịn hình thức, đối tượng thị trường tài chứng khốn 1.2.3 Cơng cụ thị trường tài Để chuyển giao quyền sử dụng nguồn tài chính, cơng cụ chủ yếu sử dụng thị trường tài loại chứng khốn Chứng khốn chứng từ dạng giấy tờ ghi hệ thống thiết bị điện tử xác nhận quyền hợp pháp người sở hữu chứng từ người phát hành; chứng khoán chứng bút tốn ghi sổ, xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu chứng từ người phát hành Chứng khốn có nhiều loại khác nhau; phân loại chứng khốn dựa theo tiêu thức khác nhau: - Căn vào kỳ hạn huy động: + Chứng khốn ngắn hạn, có thời hạn năm; + Chứng khoán trung dài hạn Trung hạn từ đến năm, dài hạn năm - Căn vào chủ thể phát hành: + Chứng khốn phủ trung ương địa phương; Trái phiếu Chính phủ: Trái phiếu phủ phủ ngành đặc biệt nhưngành giao thơng, bưu điện, xi măng, điện Chính phủ uỷ quyền phát hành Những trái phiếu phát hành nhằm bù đắp thiếu hụt Ngân sách Nhà nước để xây dựng cơng trình cơng cộng để giải khó khăn tài Trái phiếu phủ “giấy nhận nợ” Chính phủ 96 Trái phiếu địa phương: khoản vay quyền địa phương (thành phố, tỉnh vùng dân cư) tổ chức cá nhân Việc phát hành trái phiếu địa phương địi hỏi phải có giấy phép quan quản lý Nhà nước chứng khoán Số tiền thu phát hành trái phiếu địa phương sử dụng vào mục đích nhưxây dựng trường học, bệnh viện, đường xá giao thông địa phương + Chứng khoán ngân hàng tổ chức tín dụng; Trái phiếu ngân hàng tín phiếu quĩ tiết kiệm chia theo thời hạn khác với lãi suất khác Nhưng tín phiếu quĩ tiết kiệm thường bị khống chế giới hạn trả lãi Mua trái phiếu ngân hàng tín phiếu quĩ tiết kiệm có lợi khơng phải trả lệ phí bảo hiểm Ngày nay, nhiều nước phải huỷ bỏ mức lãi suất tối đa ngân hàng tự ấn định mức lãi suất, tuỳ theo tình trạng thị trường thời gian đến hạn quy định linh hoạt Các ngân hàng, quĩ tiết kiệm muốn phát hành trái phiếu tín phiếu phải có giấy phép Nhà nước nước ta việc gửi tiền tiết kiệm có kỳ hạn khơng kỳ hạn thực chất tín phiếu quĩ tiết kiệm Tín phiếu kho bạc: Tín phiếu kho bạc chứng khốn có thu nhập cố định có thời hạn từ tháng tới năm hệ thống kho bạc Nhà nước phát hành Do có rủi ro thấp, tỷ lệ lợi tức tín phiếu kho bạc thấp tỷ lệ lợi tức thị trường vốn thời điểm Tín phiếu kho bạc hệ thống Kho bạc Nhà nước phối hợp với Ngân hàng Nhà nước mua vào bán khuôn khổ hoạt động thị trường mở nhằm mục đích điều chỉnh thị trường tiền tệ Việc phát hành tín phiếu Kho bạc Nhà nước đáp ứng khoản chi thường xuyên, để bù đắp thiếu hụt ngân sách tạm thời + Chứng khốn doanh nghiệp Trái phiếu cơng nghiệp (Trái phiếu cơng ty): Trái phiếu công nghiệp công ty cổ phần xí nghiệp lớn phát hành đưa vào thị trường vốn dạng phiếu nợ đảm bảo thu nhập tài sản công ty Về nguyên tắc trái phiếu công nghiệp phát hành với lãi suất cao so với chứng khốn có thu nhập cố định thời điểm Các công ty muốn phát hành trái phiếu phải Nhà nước cấp giấy phép (thông qua uỷ ban chứng khoán quốc gia) Trái phiếu ngân hàng tín phiếu quĩ tiết kiệm Việc phát hành trái phiếu ngân hàng tín phiếu quĩ tiết kiệm nhằm tạo nguồn vốn tín dụng cho tổ chức cho tổ chức tín dụng có liên quan - Căn vào lợi tức: + Chứng khoán có lợi tức ổn định; Chứng khốn có thu nhập cố định loại chứng khốn có quyền u cầu thu nhập cố định không phụ thuộc vào kết hoạt động nhà phát hành Nó chứng khốn vơ danh chứng khốn đích danh, tín phiếu, trái phiếu cổ phiếu ưu đãi + Chứng khốn có lợi tức khơng ổn định 97 Cổ phiếu thường đại diện cho loại chứng khốn có thu nhập biến đổi Thu nhập việc sở hữu cổ phiếu mang lại gọi cổ tức (hay lợi tức cổ phần), biến động theo kết kinh doanh cơng ty Hình thức khác loại chứng khoán phiếu tham gia hay chứng đầu tư Loại khác với cổ phiếu thông thường chỗ, khơng quyền tham gia giám sát hoạt động công ty Khi phát hành chứng đầu tư, cơng ty huy động vốn vô thời hạn, không chịu rủi ro chi trả lợi tức cố định cổ phiếu ưu đãi hay trái phiếu, song khơng bị pha lỗng quyền kiểm sốt cổ đơng + Hình thức hỗn hợp chứng khốn: Hình thức hỗn hợp chứng khốn vừa mang tính chất chứng khốn có thu nhập cố định, vừa mang tính chất chứng khốn có thu nhập biến đổi Việc phát hành loại chứng khoán nhằm để thích ứng với nhu cầu đặc biệt thị trường vốn Chứng khốn hỗn hợp có loại chủ yếu sau : Trái phiếu cơng ty có khả chuyển đổi: Loại trái phiếu có mức lãi suất cố định, ngồi cịn bảo đảm cho người sở hữu quyền đổi trái phiếu thành cổ phiếu thời hạn với điều kiện xác định Giá trị quyền chuyển đổi không phụ thuộc vào điều kiện chuyển đổi mà cịn phụ thuộc vào chất lượng cổ phiếu cơng ty Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu: Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu tương tự trái phiếu nói chung, ngồi khoản lợi tức cố định nhận, cịn có quyền mua số lượng cổ phiếu định công ty phát hành với tỷ lệ thời hạn ưu đãi cổ đơng thực thụ Loại trái khốn có “chứng quyền mua” riêng rẽ tách khỏi khoản vay Về nguyên tắc “chứng quyền mua” tách sau phát hành chứng khoán sau thời gian lưu thông độc lập thị trường Trái phiếu có thu nhập bổ sung: Loại chứng khoán đảm bảo khoản lợi tức cố định người sở hữu nhận khoản thu nhập bổ sung theo dao động tăng cổ tức mà cổ đông hưởng - Căn vào tiêu chuẩn pháp lý: + Chứng khoán vơ danh: Là chứng khốn khơng ghi rõ tên chủ sở hữu Việc chuyển nhượng loại dễ dàng, không cần thủ tục đăng ký rườm rà + Chứng khoán hữu danh (hay chứng khoán ký danh): Là loại chứng khoán ghi rõ tên chủ sở hữu Việc chuyển nhượng chứng khoán thực theo thủ tục đăng ký quan phát hành - Căn vào tính chất chứng khoán: + Cổ phiếu (chứng khoán vốn): Là giấy tờ có giá xác định số vốn đầu tư xác nhận quyền sở hữu tài sản, điều kiện thu nhập khoảng thời gian có khả chuyển nhượng Chứng khốn vốn công ty cổ phần phát hành Cổ phiếu bao gồm cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi + Trái phiếu (chứng khốn nợ): Là giấy tờ có giá xác định số vốn đầu tư xác nhận quyền đòi nợ bao gồm điều kiện thu nhập khoảng 98 thời gian có khả chuyển nhượng Trái phiếu bao gồm số loại trái phiếu có lãi suất cố định, trái phiếu thu nhập, trái phiếu thu hồi, trái phiếu kèm giấy đảm bảo, + Chứng khoán phái sinh: Là công cụ phát hành dựa sở cơng cụ có cổ phiếu nhằm nhiều mục tiêu khác phân tán rủi ro, bảo vệ lợi nhuận tạo lợi nhuận Bao gồm khoại như: quyền lựa chọn, hợp đồng tương lai Quyền lựa chọn công cụ cho phép người nắm giữ (nếu quyền chọn mua) bán (nếu quyện chọn bán) khối lượng hàng hóa định với mức giá xác định thời hạn định Các hàng hóa cổ phiếu, trái phiểu hay hợp đồng tương lai Hợp đồng tương lai thỏa thuận, người mua người bán chấp nhận thực giao dịch thời điểm tương lai với mức giá ấn định - Căn vào tính chất người phát hành: Chứng khốn khởi thủy: Là loại chứng khoán tổ chức phi Nhà nước phát hành Chứng khoán thứ cấp: Là chứng khốn tổ chức tài chính, tín dụng phát hành 1.2 Điều kiện hình thành thị trường tài - Phải có kinh tế hàng hóa phát triển, tiền tệ ổn định + Nền kinh tế phát triển, nảy sinh nhu cầu to lớn vốn xuất chủ thể có khả cung ứng vốn + Tiền tệ ổn định làm giảm rủi ro đầu tư vốn sử dụng hiệu - Phải đa dạng hóa cơng cụ tài chính, tạo phương tiện chu chuyển vốn - Hoàn thành phát triển hệ thống trung gian tài chính, thúc đẩy luân chuyển vốn di chuyển vốn kinh tế - Có hệ thống pháp luật quy chế cần thiết làm sở cho hoạt động kiểm sốt thị trường Thị trường tài có chế vận hành phức tạp, liên quan đến lượng giá trị tiền vốn luân chuyển lớn, chi phối mạnh mẽ đến hoạt động kinh tế - Có hệ thống thơng tin kinh tế đảm bảo yêu cầu giao dịch quản lý thị trường - Có đội ngũ nhà kinh doanh nhà quản lý có lực, am hiểu thị trường 1.3 Phân loại thị trường tài 1.3.1 Căn vào thời gian sử dụng nguồn tài huy động a Thị trường tiền tệ (thị trường tài ngắn hạn) 99 - Khái niệm: Là phận thị trường tài chun mơn hóa nguồn tài trao quyền sử dụng ngắn hạn - Đối tượng: Quyền sử dụng nguồn tài có thời hạn sử dụng ngắn - Cơng cụ: Chứng khốn ngắn hạn (Tín phiếu kho bạc, tín phiếu ngân hàng, thương phiếu, chứng tiền gửi ngân hàng, giấy chấp nhận toán ngân hàng, hợp đồng mua lại, vốn dự trữ bắt buộc, trái phiếu ngắn hạn công ty) - Chủ thể tham gia thị trường tiền tệ + Ngân hàng trung ương: Quy định lãi suất tái chiết khấu, thay đổi mức dự trữ bắt buộc, tham gia nghiệp vụ thị trường mở + Ngân hàng thương mại + Kho bạc Nhà nước: Vay nợ thực sách tiền tệ + Người đầu tư + Người môi giới người kinh doanh - Các phận chủ yếu thị trường tiền tệ + Thị trường cho vay ngắn hạn trực tiếp + Thị trường hối đoái giao dịch loại ngoại tệ + Thị trường liên ngân hàng + Thị trường chứng khoán ngắn hạn - Các nghiệp vụ thị trường tiền tệ + Cho vay ngắn hạn ngân hàng trung ương tổ chức tín dụng + Mua, bán loại chứng khoán ngắn hạn b Thị trường vốn - Khái niệm: Là phận thị trường tài chính, chun mơn hóa nguồn tài trao quyền sử dụng dài hạn - Đối tượng: Quyền sử dụng nguồn tài dài hạn - Cơng cụ: Chứng khốn trung dài hạn (cổ phiếu, trái phiếu) - Các phận chủ yếu: + Thị trường cho vay dài hạn + Thị trường tín dụng thuê mua hay cho th tài + Thị trường chứng khốn trung hạn dài hạn - Chủ thể tham gia: NN, DN, tổ chức tài chính-ngân hàng, hộ gia đìnhcá nhân c Thị trường chứng khoán - Khái niệm: Là phận thị trường tài chính, chun mơn hóa mua bán chứng khốn ngắn hạn, trung hạn dài hạn 100 c1 Thị trường sơ cấp - KN: Là thị trường phát hành loại chứng khoán - Đối tượng mua bán: Quyền sử dụng nguồn tài - Cơng cụ: Chứng khốn phát hành - Chủ thể: + Chủ thể cần nguồn tài (chủ thể phát hành chứng khốn) + Chủ thể cung ứng nguồn tài mua chứng khốn phát hành (người đầu tư) + Chủ thể môi giới, đóng vai trị bảo lãnh - Cơ chế hoạt động: Cơ chế phát hành, làm tăng vốn đầu tư cho kinh tế b Thị trường thứ cấp - Khái niệm: Là thị trường lưu thông, mua bán lại chứng khoán phát hành thị trường chứng khoán sơ cấp, làm thay đổi quyền sở hữu chứng khoán - Đối tượng: Quyền sử dụng nguồn tài - Cơng cụ: Chứng khốn phát hành thị trường sơ cấp - Cơ cấu tổ chức cần thiết cho thị trường chứng khoán thứ cấp + Người đầu tư + Các tổ chức quản lý giám sát thị trường + Người môi giới + Sở giao dịch chứng khoán trung tâm giao dịch chứng khốn + Các tổ chức khác có liên quan đến nghiệp vụ chứng khoán - Các hoạt động chủ yếu thị trường chứng khoán thứ cấp: + Cung cấp lệnh mua bán chứng khoán + Định giá chứng khoán nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới thị giá chứng khoán 1.3.2 Căn vào phương thức huy động nguồn tài a Thị trường nợ Các chủ thể huy động nguồn tài thơng qua phương thức chung đưa cơng cụ vay nợ Ví dụ chứng khốn hay vay chấp Chúng thỏa thuận có tính chất hợp đồng, người vay phải tốn cho người giữ công cụ khoản tiền cố định khoản thời gian đặn thời điểm quy định trước đợt toán cuối thực Lúc người vay phải hồn trả ln vốn phần lãi tiền vay lại cho người nắm giữ công cụ Như thị trường nợ, chủ thể huy động nguồn tài sử dụng nguồn khoảng thời gian cố định 101 b Thị trường vốn cổ phần Các chủ thể huy động nguồn tài thơng qua phương thức phát hành cổ phiếu Khi bán cổ phiếu công ty cổ phần có nguồn tài để hình thành, tăng thêm vốn tự có Các cơng ty có quyền sử dụng nguồn tài suốt thời gian tồn hoạt động công ty Các cổ đông đồng sở hữu công ty cổ phần 1.3.3 Căn vào luân chuyển nguồn tài a Thị trường sơ cấp Là thị trường tài việc phát hành chứng khoán người huy động nguồn tài bán cho người mua Sự hoạt động thị trường sơ cấp huy động nguồn tài xã hội chuyển thành vốn đầu tư cho kinh tế Thông qua thị trường nguồn tài vận động từ người đầu tư sang chủ thể phát hành chứng khoán b Thị trường thứ cấp Là thị trường tài thực giao dịch chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp Trên thị trường diễn việc mua bán chứng khoán nhà đầu tư 1.3.4 Căn vào tính chất pháp lý a Thị trường tài chính thức Là phận thị trường tài hoạt động huy động, cung ứng, giao dịch nguồn tài thực theo nguyên tắc, thể chế định, Nhà nước quy định rõ ràng văn pháp luật Các chủ thể tham gia thị trường với quyền, nghĩa vụ, trách nhiệm họ pháp luật thừa nhân bảo vệ b Thị trường tài khơng thức Là thị trường tài hoạt động huy động, cung ứng, giao dịch nguồn tài thực theo thỏa thuận người cung cấp nguồn tài người cần nguồn tài khơng theo ngun tắc thể chế Nhà nước quy định 1.4 Chức năng, vai trò thị trường tài 1.4.1 Chức thị trường tài a Huy động dẫn vốn từ nơi thừa vốn sang nơi thiếu vốn Những người dư thừa vốn, thu nhập lớn chi tiêu, người Chính phủ, tổ chức cá nhân Trong đó, chi tiêu lớn thu nhập, phủ, tổ chức cá nhân khác lại cần vốn Sự chuyển dịch vốn thực theo sơ đồ sau: 102 Bên trái sơ đồ người tiết kiệm cho vay vốn: Bên phải người phải vay vốn để tài trợ cho chi tiêu Người tiết kiệm - cho vay chủ yếu hộ gia đình, nhiên, doanh nghiệp phủ, người nước ngồi đơi có tiền dư thừa đem cho vay số tiền Người vay - chi tiêu quan trọng doanh nghiệp phủ, song hộ gia đình người nước ngồi đơi vay để mua sắm ôtô, đồ dùng nhà Các mũi tên cho thấy dòng vốn chạy từ người tiết kiệm - cho vay sang người vay - chi tiêu qua hai kênh Ở kênh tài gián tiếp, chủ thể thừa vốn không trực tiếp cung ứng vốn cho người thiếu vốn mà gián tiếp thơng qua trung gian tài ngân hàng, tổ chức nhận tiền gửi tiết kiệm cho vay, công ty bảo hiểm hay tồ chức tài tín dụng khác Ở kênh tài trực tiếp, chủ thể dư thừa vốn trực tiếp chuyển vốn cho chủ thể thiếu vốn (người tiêu dùng, người đầu tư) cách mùa tài sản tài trực tiếp chủ thể thiếu vốn phát hành thơng qua thị trường tài b Hình thành giá tài sản tài Thơng qua tác động qua lại người mua người bán, giá tài sản tài xác định, hay nói cách khác, lợi tức cần phải có tài sản tài xác định Yếu tố thúc đẩy doanh nghiệp gọi vốn mức lợi tức mà nhà đầu tư yêu cầu; đặc điểm thị trường tài phát tín hiệu cho biết vốn kinh tế cần phân bổ tài sản tài Q trình gọi q trình hình thành giá c Tạo tính khoản cho tài sản tài 103 Thị trường tài tạo chế để nhà đầu tư bán tài sản tài Chính nhờ vào đặc điểm mà người ta nói thị trường tài tạo tính khoản cho kinh tế Nếu thiếu tính khoản, người đầu tư buộc phải nắm giữ công cụ nợ đáo hạn, nắm giữ công cụ vốn công ty phá sản phải lý tài sản Mặc dù tất thị trường tài có tính khoản, song mức độ khoản thị trường lại khác d Giảm thiểu chi phí tiếp kiêm chi phí thơng tin Để cho giao dịch diễn ra, người mua người bán cần phải tìm nhau; muốn thế, họ cần phải tiêu tốn tiền thời gian cho việc quảng cáo ý đồ tìm kiếm đối tác Đó chi phí tìm kiếm Bên cạnh chi phí thơng tin gắn liền với việc nhận định giá trị dầu tư công cụ tài chính, tức khối lượng tính chắn dòng tiền dự kiến thu từ đầu tư Nhờ tính tập trung, khối lượng giao dịch giá trị giao dịch lớn, thông tin cung cấp đầy đủ nhanh chóng, thị trường tài cho phép giảm thiểu chi phí e Ổn định điều hồ lưu thơng tiền tệ Bên cạnh chức kể trên, thị trường tài cịn có chức ổn định điều hồ lưu thơng tiền tệ, đảm bảo phát triển lành mạnh kinh tế Thơng qua việc mua bán trái phiếu, tín phiếu phủ ngân hàng trung ương thị trường tài chính, phủ tạo nguồn thu bù đắp thâm hụt ngân sách kiểm soát lạm phát Ngân hàng trung ương mua bán ngoại tệ thị trường ngoại hối để điều chỉnh lượng cung cầu ngoại tệ nhằm giúp phủ ổn định tỷ giá hối đối 1.4.2 Vai trị thị trường tài Thơng qua hoạt động mua bán, chuyển nhượng quyền sử dụng vốn, thị trường tài trở thành nơi tập trung cung cầu vốn kinh tế, qua phát huy vai trò chủ yếu sau: Thứ nhất, thị trường tài thúc đẩy việc tích lũy tập trung tiền vốn để phục vụ cho nhu cầu đầu tư phát triển kinh tế doanh nghiệp nhà nước Có thể nói, thị trường tài đem lại cho chủ thể kinh tế có nhu cầu sử dụng vốn kinh tế, đặc biệt doanh nghiệp, nhà nước, hội huy động vốn với quy mô lớn kỳ hạn đa dạng, từ cực ngắn (1 đêm) tới dài (hơn 10 năm) Thị trường tài tạo điều kiện cho bên dư thừa thiếu hụt vốn gặp gỡ trực tiếp, qua giảm chi phí trung gian, nhờ đem lại mức sinh lời cao cho người cung cấp vốn Điều khuyến khích q trình tích lũy tiền vốn kinh tế Thơng qua thị trường tài mà nguồn vốn nhỏ lẻ xã hội có hội tập hợp lại thành 104 khoản lớn, làm cho hiệu sử dụng vốn tăng lên nhờ tạo ưu quy mơ đầu tư, qua khuyến khích trình tập trung vốn Thứ hai, thị trường tài giúp nâng cao hiệu việc sử dụng vốn kinh tế Với khả tập trung nhu cầu vốn, thị trường tài giúp cho chủ thể kinh tế có vốn nhàn rỗi có hội lựa chọn người vay có khả sử dụng vốn tốt Hơn nữa, thông qua hoạt động mua bán chuyển nhượng chứng khốn, nhà đầu tư có hội di chuyển vốn từ nơi sử dụng vốn hiệu sang nơi sử dụng vốn hiệu Tất điều làm cho nguồn vốn kinh tế sử dụng hiệu mục đích, qua đem lại lợi ích cho tất bên tham gia vào thị trường tài nói riêng kinh tế nói chung Thứ ba, thị trường tài tạo kênh thơng tin quan trọng, hỗ trợ cho cơng tác giám đốc hoạt động tài Trên thị trường tài chính, thơng tin giá chứng khốn xem nguồn thơng tin dễ hiểu, dễ tiếp cận tình hình kinh tế nói chung tình hình hoạt động doanh nghiệp nói riêng, qua giúp cho nhà nước, nhà đầu tư, doanh nghiệp có khả đánh giá kiểm sốt tốt hoạt động tài doanh nghiệp nói riêng kinh tế nói chung Thứ tư, thị trường tài tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động điều tiết vĩ mô nhà nước vào kinh tế Thông qua thị trường tài chính, phủ dễ dàng huy động khoản vốn cần thiết để tài trợ cho dự án đầu tư phát triển kinh tế Hơn nữa, việc tác động vào số quan trọng thị trường tài lãi suất, lạm phát phủ hướng hoạt động thị trường tài chính, qua hoạt động kinh tế theo định hướng Vai trị Nhà nước việc hình thành phát triển TTTC 2.1 Nhà nước tạo mơi trường kinh tế cho hình thành phát triển TTTC - Thơng qua chế sách quản lý kinh tế, tài chính, Nhà nước tạo cấu kinh tế hợp lý, tốc độ tăng trưởng kinh tế ổn định, kiểm soát lạm phát, ổn định thị trường giá - Các ch.sách thuế, lãi suất, tiền tệ… phù hợp thúc đẩy tiết kiệm, khuyến khích đầu tư - Nhà nước có nhiều sách, biện pháp để định hướng cho phát triển thị trường tài chính, tạo điều kiện cho thị trường tài vận hành an tồn hiệu 2.2 Nhà nước tạo khuôn khổ pháp lý cho đời phát triển TTTC Nhà nước người ban hành hệ thống pháp luật quy chế hoạt động thị trường tài chính, tạo điều kiện cho Nhà nước có cơng cụ quản lý chặt chẽ, 105 đảm bảo cho an toàn hiệu thị trường, mặt khác làm cho chủ thể tham gia thị trường yên tâm lựa chọn hình thức mức độ đầu tư phù hợp 2.3 Nhà nước đào tạo người cho thị trường tài Cơ chế hoạt động thị trường tài phức tạp, đòi hỏi đội ngũ lao động hoạt động thị trường phải có kiến thức tồn diện Do phải đào tạo người Nhà nước người trực tiếp xác định nội dung, chương trình đào tạo theo kế hoạch thống bố trí phần kinh phí quan trọng từ ngân sách Nhà nước 2.4 Nhà nước thực việc giám sát hoạt động tài Thơng qua hệ thống văn pháp lý có liên quan đến tổ chức hoạt động thị trường tài chính, Nhà nước giám sát chặt chẽ, phát trục trặc sửa chữa kịp thời Quyền lợi đáng chủ thể tham gai thị trường đảm bảo Câu hỏi ôn tập Câu 1: Trình bày khái niệm thị trường tài Câu 2: Phân tích vai trị Nhà nước việc hình thành phát triển thị trường tài Câu 3: Trình bày điều kiện hình thành thị trường tài Câu 4: Giải thích cơng cụ thị trường tài Câu 5: Phân tích cấu trúc thị trường tài theo tiêu thức phân loại 106 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] PGS.TS Nguyễn Hữu Tài, Đại học Kinh tế quốc dân, 2018, Giáo trình Lý thuyết tài tiền tệ, Nhà xuất ĐH Kinh tế quốc dân [2] PGS.TS Phạm Thị Cúc, ĐH Kinh tế TP HCM, 2016, Giáo trình Lý thuyết tài tiền tệ, Nhà xuất Thống kê [3] Luật Bảo hiểm xã hội 58/2014, ngày 20 tháng 11 năm 2014 Quốc hội [4] Nguyễn Văn Tiến, 2017, Giáo trình tài quốc tế, NXB Thống kê [5] Lê Huy Nam, 2016, Tiền hoạt động ngân hàng, NXB Giao thông vận tải [6] Học viện tài chính, 2018, Giáo trình lý thuyết tài tiền tệ, NXB Tài [7] Thơng tin tạp chí chuyên ngành như: Tạp chí nghiên cứu tài chính, Thời báo kinh tế, Thời báo tài chính… [8] Thông tin mạng internet: Các trang web: www.vietnam.gov.vn : Chính Phủ Việt Nam; www.mof.gov.vn: Bộ Tài Chính [9] Quốc hội, 2015, Luật Ngân sách Nhà nước số 83/2015/QH13 ngày 25/6/2015 [10] Nghị định 58/2020/NĐ-CP ngày 27/05/2020 Chính Phủ 107 ... trường tài - Liệt kê điều kiện hình thành thị trường tài - Giải thích cơng cụ thị trường tài - Phân tích cấu trúc thị trường tài theo tiêu thức phân loại - Chứng minh vai trị quan trọng thị trường. .. chung tài chính, chất chức tài vận dụng mối quan hệ khâu hệ thống tài để trả lời câu hỏi liên quan Mục tiêu: - Trình bày vấn đề tài - Mơ tả hệ thống tài Việt Nam - Phân tích chức chất tài - Phân... tệ Sự đứng im quỹ tiền tệ biểu chức cất trữ tiền tệ mang tính chất tạm thời - Hình thức vận động bên ngồi tài ln gắn chặt với nội dung vật chất bên tài quỹ tiền tệ định 2. 2 Nội dung kinh tế -