TÍN DỤNG NGÂN HÀNG Giảng viên: ThS. Đặng Hương Giang

TÍN DỤNG NGÂN HÀNG Giảng viên: ThS Đặng Hương Giang v1.0014104206 BÀI THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG Giảng viên: ThS Đặng Hương Giang v1.0014104206 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG BÀI (tiếp theo)  v1.0014111206 Các bạn có biết phương pháp nội dung thẩm định tín dụng khơng? Nếu có giúp An thẩm định khách hàng này, khơng tìm hiểu Bài – Thẩm định tín dụng MỤC TIÊU BÀI HỌC • Phân tích hoạt động thẩm định tín dụng ngân hàng, xếp hạng tín dụng khách hàng • Vận dụng kiến thức để thẩm định xếp hạng tín dụng cho doanh nghiệp cụ thể v1.0014111206 CÁC KIẾN THỨC CẦN CÓ Để hiểu rõ này, yêu cầu học viên cần có kiến thức liên quan đến mơn học sau: • Tài tiền tệ; • Tài doanh nghiệp; • Nghiệp vụ ngân hàng thương mại; • Ngân hàng thương mại thực hành; • Kinh tế vĩ mơ; • Quản trị học; • Tốn học v1.0014111206 HƯỚNG DẪN HỌC • Đọc tài liệu tóm tắt nội dung bài; • Liên hệ lấy ví dụ thực tế học đến vấn đề; • Tìm hiểu hoạt động kinh doanh nói chung nghiệp vụ tín dụng nói riêng ngân hàng thương mại thông qua website ngân hàng thương mại bất kỳ; • Tìm hiểu văn pháp luật liên quan đến hoạt động tín dụng ngân hàng; • Làm tập luyện thi trắc nghiệm theo yêu cầu v1.0014111206 CẤU TRÚC NỘI DUNG 2.1 Nguồn thơng tin khách hàng 2.2 Phân tích định tính 2.3 Thẩm định tài doanh nghiệp 2.4 Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 2.5 v1.0014111206 Thẩm định dịng tiền phương án sản xuất kinh doanh 2.1 NGUỒN THƠNG TIN VỀ KHÁCH HÀNG v1.0014111206 2.1.1 Thơng tin khách hàng doanh nghiệp 2.1.2 Thông tin khách hàng Chính phủ, quyền địa phương 2.1.3 Thơng tin khách hàng cá nhân, hộ gia đình 2.1.4 Thơng tin điều kiện kinh tế tác động đến khách hàng 2.1.1 THÔNG TIN KHÁCH HÀNG LÀ DOANH NGHIỆP • Báo cáo tài doanh nghiệp; • Nghị vay vốn; • Xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp; • Thơng tin từ trung tâm tín dụng CIC; • Cơ quan nhà nước: Thuế, trung tâm giao dịch đảm bảo, hải quan, quản lý thị trường; • Các đối tác; • Thông tin lưu trữ ngân hàng; • Thông tin đại chúng; v1.0014111206 2.1.2 THÔNG TIN KHÁCH HÀNG LÀ CHÍNH PHỦ, CHÍNH QUYỀN ĐỊA PHƯƠNG • Báo cáo thu chi ngân sách; • Xếp hạng tín nhiệm; • Thông tin đại chúng v1.0014111206 10 2.3.2 THẨM ĐỊNH CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH • • • • • • • • Khả kiểm sốt chi phí; Hiệu hoạt động doanh thu; Năng lực trả lãi tiền vay; EBIT/ lãi vay; Trạng thái khoản nhanh, tức thời; Khả sinh lời; NPM, ROA, ROE; Đòn bẩy tài chính; hệ số nợ, HSN/DT, HSN/VCSH; Nghĩa vụ nợ tiềm ẩn doanh nghiệp; bảo hành sản phẩm, nợ thuế, nợ bảo hiểm; Các tiêu thị giá doanh nghiệp: PE, cổ tức v1.0014111206 20 2.3.3 CHỈ SỐ RỦI RO PHÁ SẢN – Z-SCORE • • Là hệ số tính nhằm xác định nguy khả toán dẫn tới phá sản doanh nghiệp Hệ số áp dụng cho doanh nghiệp sản xuất kinh doanh khơng thuộc nhóm định chế tài ngân hàng cơng ty đầu tư tài Cơng thức: Z-Score = 1.2 × A1 + 1.4 × A2 + 3.3 × A3 + 0.6 × A4 + 1.0 × A5 • • • A1 = Vốn lưu động/Tổng tài sản = (Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn)/Tổng tài sản; A2 = Lợi nhuận chưa phân phối/Tổng tài sản; A3 = EBIT/Tổng tài sản; A4 = (Thị giá cổ phiếu × Số lượng CP lưu hành)/Tổng nợ; A5 = Hiệu sử dụng tài sản = Doanh thu/Tổng tài sản Nếu Z-Score ≥ 2.99 doanh nghiệp có tài lành mạnh Nếu 1.81 < Z-Score < 2.99 doanh nghiệp khơng có vấn đề ngắn hạn, nhiên cần phải xem xét điều kiện tài cách thận trọng Nếu Z-Score ≤ 1.81 doanh nghiệp có vấn đề nghiêm trọng tài v1.0014111206 21 2.4 XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP 2.4.1 Tính điểm tiêu tài 2.4.2 Tính điểm tiêu phi tài 2.4.3 Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp v1.0014111206 22 2.4.1 TÍNH ĐIỂM CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH • Chấm điểm ngành nghề lĩnh vực; • Chấm điểm quy mơ doanh nghiệp (K, L, S, T); • Chấm điểm tiêu tài (thanh tốn, hoạt động, cân nợ, thu nhập) v1.0014111206 23 2.4.2 TÍNH ĐIỂM CÁC CHỈ TIÊU PHI TÀI CHÍNH • Chấm điểm dịng tiền (hệ số khả trả lãi, trả gốc, xu hướng lưu chuyển tiền tệ…); • Chấm điểm chất lượng quản lý: kinh nghiệm quản lý, kiểm sốt nội bộ; • Chấm điểm uy tín giao dịch (tín dụng: trả nợ hạn, số lần giãn nợ, nợ hạn; phi tín dụng: tài khoản trì, số lượng giao dịch tài khoản); • Chấm điểm yếu tố bên ngồi (triển vọng ngành, uy tín, vị cạnh tranh, đối thủ cạnh tranh); • Chấm điểm yếu tố khác (sự đa dạng hoạt động kinh doanh, thu nhập từ xuất khẩu, lợi nhuận qua năm, vị cơng ty); • Tổng hợp yếu tố phi tài v1.0014111206 24 2.4.3 XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP • Tổng hợp điểm doanh nghiệp; • Xếp hạng doanh nghiệp; • Ý nghĩa bậc xếp hạng cơng tác tín dụng v1.0014111206 25 2.4.3 XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP Điểm Xếp hạng Đánh giá Doanh nghiệp DN Tình hình tài lành mạnh, Tiềm lực tốt, lực quản trị tốt, hoạt động hiệu quả, triển vọng phát > 92,3 AAA 84,8 – 92,3 AA triển cao, rủi ro thấp Tình hình tài lành mạnh, hoạt động kinh doanh đạt hiệu quả, ổn định Triển vọng phát triển lâu dài Rủi ro thấp Tình hình tài ổn định có hạn chế định, hoạt động kinh doanh đạt hiệu 77,2 – 84,7 A không ổn định Triển vọng phát triển tốt Rủi ro thấp Hoạt động kinh doanh đạt hiệu có triển vọng ngắn hạn, tình hình tài ổn định 69,6 – 77,1 BB 62 – 69,5 BB 54,4 – 61,9 B 46,8 – 54,3 CCC 39,2 – 46,7 CC 31,6 – 39,1 C < 31,6 D ngắn hạn Rủi ro trung bình Tiềm lực tài trung bình, có nguy tiềm ẩn Hoạt động kinh doanh tốt dễ bị tổn thất biến động lớn Rủi ro trung bình, khả trả nợ bị giảm Khả tự chủ tài thấp, dịng tiền biến động theo chiều hướng xấu, hiệu hoạt động kinh doanh không cao, dễ bị tác động lớn từ biến động nhỏ kinh doanh Rủi ro cao Hiệu kinh doanh thấp, không ổn định, lực tài yếu, bị thua lỗ gần phải khó khăn để trì khả sinh lời Rủi ro cao Hiệu kinh doanh thấp, lực tài yếu kém, có nợ q hạn 90 ngày Rủi ro cao Khả trả nợ Hiệu kinh doanh thấp, lực tài yếu kém, có nợ q hạn 90 ngày Rủi ro cao v1.0014111206 Khả trả nợ Tài yếu kém, bị thua lỗ kéo dài, có nợ khó địi Rủi ro đặc biệt cao, khả trả nợ 26 2.5 THẨM ĐỊNH DÒNG TIỀN TRONG PHƯƠNG ÁN SẢN XUẤT KINH DOANH v1.0014111206 2.5.1 Những vấn đề báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2.5.2 Quy trình lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2.5.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2.5.4 Thẩm định hiệu tài dự án 27 2.5.1 NHỮNG VẤN ĐÊ CƠ BẢN VỀ BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ • Khái niệm: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ, nhà quản lý đánh giá khả tạo tiền, biến động tài sản doanh nghiệp, khả toán doanh nghiệp dự đoán luồng tiền kỳ • Nội dung: Nội dung báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm ba phần sau:  Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh;  Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư;  Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài v1.0014111206 28 2.5.2 QUY TRÌNH LẬP BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ • Mối quan hệ báo cáo lưu chuyển tiền tệ với bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhập • Quy trình lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ (phương pháp trực tiếp):  Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh;  Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư;  Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài v1.0014111206 29 2.5.3 PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ • Phân tích nguồn tạo tiền việc sử dụng tiền; • Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo tỷ trọng; • Dịng tiền tự cho cơng ty dịng tiền tự cho chủ sở hữu; • Các số liên quan đến dòng tiền v1.0014111206 30 2.5.4 THẨM ĐỊNH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN • Giá trị ròng (NPV–Net present value) giá trị thời điểm tồn dịng tiền dự án tương lai chiết khấu • Cách tính: NPV = giá trị dịng tiền vào (thu) – giá trị dòng tiền (chi) • Cơng thức: NPV = ∑Rt / (1+i)t Nếu Nó có nghĩa Thì NPV > Đầu tư thêm Dự án chấp nhận giá trị cho cơng ty NPV < Đầu tư làm Dự án nên bị từ chối giảm giá trị công ty NPV = Chúng ta nên thờ định có chấp nhận Đầu tư khơng đạt từ chối dự án Dự án khơng có thêm giá trị khơng giá tiền tệ Quyết định nên dựa tiêu chí khác, ví trị cho cơng ty dụ vị trí chiến lược yếu tố khác khơng rõ ràng tính tốn v1.0014111206 31 2.5.4 THẨM ĐỊNH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN (tiếp theo) • Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời nội (IRR) IRR (internal rate of return) suất thu lợi nội tại, có nghĩa suất sinh lợi thân dự án, hệ số dùng để đánh giá phương án, so sánh lợi nhuận dự án đầu tư IRR định nghĩa tỉ suất chiết khấu mà NPV khoản đầu tư • Cách tính:  Tìm r1 cho NPV1 >  Tìm r2 cho NPV2 <  IRR: IRR  r1  (r2  r1 ) • NPV1 NPV1  NPV2 Nhận xét:  Nếu IRR > r: Dự án có hiệu mặt tài chính;  IRR = r: Dự án hịa vốn;  IRR < r: Dự án không hiệu mặt tài v1.0014111206 32 2.5.4 THẨM ĐỊNH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN (tiếp theo) • Thời gian hồn vốn (PBP): Payback Period thời gian hoàn vốn khoảng thời gian cần thiết để thu hồi đủ số vốn đầu tư ban đầu dự án • Cách tính:  Chọn n cho ∑ CFj = X < (j:  n)  n + cho ∑ CFj = Y > ) PBP  n  • (j:  n+1) X CFn  Ý nghĩa: t thời gian thu hồi vốn đầu tư yêu cầu  Nếu PBP > t: Dự án bị loại;  Nếu PBP = t: Tuỳ vào quan trọng dự án;  Nếu PBP < t: v1.0014111206  Nếu dự án độc lập: Tất lựa chọn;  Nếu dự án xung khắc: Dự án có thời hạn thu hồi vốn đầu tư ngắn lựa chọn 33 TÓM LƯỢC CUỐI BÀI Trong học tìm hiểu nội dung sau: v1.0014111206 • Nguồn thơng tin khách hàng; • Phân tích định tính; • Thẩm định tài doanh nghiệp; • Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp; • Xếp hạng tín dịng tiền phương án sản xuất kinh doanh 34