Tài liệu Chứng khoán và thị trường chính khoán doc

. BÀI GiẢNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN GiẢNG VIÊN: TH.SỸ BÙI HUY TÙNG - ĐHNH.TPHCM  NỘI DUNG MÔN HỌC:  CHƯƠNG I. TỔNG QUAN VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN  CHƯƠNG II. CHỨNG KHOÁN  CHƯƠNG III. SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN  CHƯƠNG IV. CÔNG TY CHỨNG KHOÁN  CHƯƠNG V. GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN  Tài liệu tham khảo:  Giáo trình thị trường chứng khoán  Câu hỏi ôn tập thị trường chứng khoán  Luật doanh nghiệp 2005  Luật chứng khoán 2006 . CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CHƯƠNG I. TỔNG QUAN VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN I. GIỚI THIỆU VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH II. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN I. GIỚI THIỆU VỀ TT TÀI CHÍNH 1. Khái niệm thị trường tài chính 2. Bản chất của thị trường tài chính 3. Chức năng của thị trường tài chính 4.Cấu trúc (phân loại) thị trường tài chính 5. Các công cụ của thị trường tài chính 6. Các trung gian tài chính 1. Khái niệm thị trường tài chính  Thị trường tài chính là nơi diễn ra các hoạt động cung, cầu vốn cũng như các giấy tờ có giá. Hay nói cách khác:  Thị trường tài chính là nơi diễn ra sự luân chuyển vốn từ những người có vốn nhàn rỗi tới những người thiếu vốn. 2. Bản chất của thị trường tài chính  Các chủ thể luôn tồn tại 2 hiện tượng khách quan: các nguồn tiết kiệm và nhu cầu về vốn.  Người có cơ hội đầu tư lại thiếu vốn, người có vốn nhàn rỗi lại không có cơ hội đầu tư hình thành → một cơ chế chuyển đổi từ tiết kiệm sang đầu tư, được thực hiện trên TTTC.  Người thiếu vốn huy động bằng PH các chứng khoán (CCTC hay TSTC)  Người dư vốn, thay vì đầu tư vào máy móc, thiết bị, sẽ đầu tư vào các CCTC (TSTC) được PH bởi người cần vốn.  TTTC là nơi mua bán, trao đổi các chứng khoán. 3. Chức năng của thị trường tài chính  Dẫn vốn từ những nơi thừa vốn sang những nơi thiếu vốn  Hình thành giá của các tài sản tài chính  Tạo tính thanh khoản cho tài sản tài chính  Giảm thiểu chi phí tìm kiếm và chi phí thông tin  Ổn định và điều hòa lưu thông tiền tệ.  Dẫn vốn từ những nơi thừa vốn sang những nơi thiếu vốn  Là chức năng kinh tế chủ yếu của TTTC  Thông qua hoạt động của các chủ thể, các nguồn tài chính luân chuyển để cung và cầu về vốn gặp nhau làm tăng quá trình chuyển → các nguồn tiết kiệm thành đầu tư. [...]... TTV là cung cấp tài chính cho các khoản đầu tư dài hạn  Các loại thị trường vốn      Thị trường chứng khoán Thị trường vay nợ trung và dài hạn Thị trường tín dụng thuê mua (cho thuê tài chính) Thị trường cho vay đầu tư BĐS … Căn cứ vào cách thức huy động vốn ◙ ◙ Thị trường nợ Thị trường vốn cổ phần ◙ Thị trường nợ   Là thị trường mua bán các công cụ nợ như TP, CCTG, TPKB, TPCP, các khoản... trọng của nền KT ◙ Thị trường vốn    Khái niệm thị trường vốn Đặc trưng của thị trường vốn Các loại thị trường vốn  Khái niệm thị trường vốn  Là thị trường mua bán, trao đổi các CCTC trung và dài hạn, thường >1 năm  Đặc trưng của thị trường vốn    CCTC trên thị trường vốn có tính thanh khoản kém Khả năng rủi ro cao, khả năng sinh lợi cao Vai trò chủ yếu của TTV là cung cấp tài chính cho các khoản... chuyển vốn ◙ ◙ Thị trường tiền tệ Thị trường vốn ◙ Thị trường tiền tệ    Khái niệm thị trường tiền tệ Đặc trưng của thị trường tiền tệ Các loại thị trường tiền tệ  Khái niệm thị trường tiền tệ    TTTT là thị trường mua bán, trao đổi các CCTC (TSTC) ngắn hạn, thường < 1 năm Thông qua TTTT, các nguồn vốn nhàn rỗi được dẫn từ nơi thừa sang nơi thiếu Là nơi để NHTW thực thi nghiệp vụ thị trường mở nhằm... thiếu hụt và kiểm soát LP NHTW mua bán ngoại tệ trên TTNH để điều chỉnh lượng cung cầu ngoại tệ giúp CP ổn định TGHĐ 4 Cấu trúc (phân loại) TTTC  Căn cứ vào thời gian luân chuyển vốn ◙ ◙  Căn cứ vào cách thức huy động vốn ◙ ◙  Thị trường tiền tệ Thị trường vốn Thị trường nợ Thị trường vốn cổ phần Các vào tính chất của việc PH các CCTC ◙ ◙ Thị trường sơ cấp Thị trường thứ cấp  Căn cứ vào t/gian... CTPH bị phá sản thì Các vào t/chất của việc PH các CCTC ◙ ◙ Thị trường sơ cấp Thị trường thứ cấp ◙ Thị trường sơ cấp   Là thị trường cấp một, trong đó các CCTC được PH lần đầu tiên và được bán cho những người đầu tiên mua chúng Việc PHCK lần đầu được tiến hành theo phương thức đấu giá với sự trợ giúp của CTCK làm nhiệm vụ BLPH ◙ Thị trường thứ cấp     (TTT/C) Là thị trường cấp hai, giao dịch... các NHTM và điều tiết tiền cung ứng  Đặc trưng của thị trường tiền tệ   Các công cụ của TTTT có tính thanh khoản cao, độ rủi ro thấp, khả năng sinh lợi thấp và tương đối ổn định Hoạt động của TTTT chủ yếu diễn ra trên thị trường tín dụng (TTTD), do đó giá cả hình thành trên thị trường này được biểu hiện thông qua LSTDNH  Các loại thị trường tiền tệ     TTTD: các HĐTD của NHTM huy động và cho... những nơi thiếu vốn(tt) Tài chính gián tiếp Các tr/gian tài chính (vốn) (vốn) (vốn)  Hộ gia đình DN CP (vốn) (vốn) Người cho vay  (vốn)   (vốn) Thị trường Tài chính (vốn) Tài chính trực tiếp  Người vay vốn  Hộ gia đình  DN  CP  Dẫn vốn từ những nơi thừa vốn sang những nơi thiếu vốn(tt)   Người tiết kiệm – cho vay: Chủ yếu là cá nhân, hộ gia đình, tuy nhiên, các DN, CP và người nước ngoài khi... có thời điểm PH, không có ngày đáo hạn Người mua thu hồi vốn bằng cách bán trên thị trường hoặc khi CTPH giải thể hoặc phá sản TTVCP chủ yếu phụ thuộc vào HĐKD của CTPH ◙ Phân biệt thị trường vốn cổ phần và thị trường nợ  T /trường phần vốn cổ  Thị trường nợ Người mua là người góp vốn, họ trở thành thành viên (chủ sở hữu) của CTPH Không có thời hạn Không ghi lãi suất Khi CTPH kinh doanh thua lỗ,... lượng Có lãi suất Thị trường nợ phụ thuộc rất lớn vào biến động LS ◙ Thị trường vốn cổ phần      Là thị trường mua bán các công cụ góp vốn như cổ phiếu của CTCP hay CCĐT của quỹ đầu tư Người mua (đầu tư) trở thành người góp vốn, người bán trở thành CTPH Đặc trưng: các công cụ không có kỳ hạn, chỉ có thời điểm PH, không có ngày đáo hạn Người mua thu hồi vốn bằng cách bán trên thị trường hoặc khi... thông qua các TTTC Hình thành giá của các tài sản tài chính    Sự tác động qua lại giữa người mua và người bán hình thành giá TSTC và lợi tức của TSTC được xác định Mức lợi tức mà các NĐT yêu cầu là yếu tố thúc đẩy DN gọi vốn Giá cả của TSTC là tín hiệu cho biết vốn được phân bổ như thế nào Tạo tính thanh khoản cho TS tài chính    TTTC tạo môi trường để NĐT có thể bán các TSTC Nếu thiếu tính . I TỔNG QUAN VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CHƯƠNG I. TỔNG QUAN VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN I. GIỚI THIỆU VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH II CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN I. GIỚI THIỆU VỀ TT TÀI CHÍNH 1. Khái niệm thị trường tài chính 2. Bản chất của thị trường tài chính 3. Chức năng của thị trường