GIỚI THIỆU
Lý do thực hiện đề tài
Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển kinh tế của đất nước, đặc biệt là trong việc cung ứng vốn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh Qua các hoạt động này, NHTM không chỉ hỗ trợ các doanh nghiệp mà còn trở thành công cụ giúp nhà nước điều tiết vĩ mô nền kinh tế Bên cạnh đó, NHTM góp phần vào việc hoạch định các chính sách tài chính tiền tệ của ngân hàng trung ương trong từng giai đoạn Do đó, xây dựng một hệ thống ngân hàng hiệu quả và cạnh tranh là yếu tố then chốt để ổn định hệ thống tài chính quốc gia, đồng thời thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội.
Tính đến năm 2015, tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu và tổng tài sản bình quân của ngành ngân hàng Việt Nam thấp hơn so với các nước trong khu vực, trong khi nợ xấu vẫn chưa được xử lý nhanh chóng dù có sự can thiệp của VAMC Ngành ngân hàng đối mặt với nhiều khó khăn, như lãi suất duy trì ở mức thấp và tín dụng tăng trưởng chậm do sức hấp thụ vốn yếu Hơn nữa, cơ chế xử lý tài sản đảm bảo và các quy định pháp luật về đất đai, bất động sản còn nhiều bất cập, khiến việc giải quyết nợ xấu gặp khó khăn và buộc các tổ chức tín dụng phải tăng trích lập dự phòng rủi ro, ảnh hưởng đến lợi nhuận Trong bối cảnh này, yêu cầu về hiệu quả kinh doanh trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết.
Tỷ suất sinh lợi (TSSL) không chỉ phản ánh kết quả kinh doanh mà còn là cơ sở để tính toán các chỉ tiêu chất lượng khác, giúp đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh của ngân hàng Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến TSSL cho phép các nhà quản trị ngân hàng đánh giá năng lực của ngân hàng, từ đó xác định các yếu tố tích cực cần phát huy và những yếu tố tiêu cực cần khắc phục Với tầm quan trọng của việc nâng cao khả năng sinh lợi trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, tác giả quyết định nghiên cứu "Các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam".
Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu
Luận văn nghiên cứu sẽ giúp làm rõ được những vấn đề sau
- Phân tích thực trạng về tình hình hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam giai đoạn từ 2008-2015
- Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam
Phân tích và kiểm định mối tương quan giữa các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) tại Việt Nam là cần thiết Nghiên cứu này nhằm đo lường mức độ tác động của từng yếu tố đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố quyết định lợi nhuận trong ngành ngân hàng.
Dựa trên kết quả phân tích, bài viết đề xuất các giải pháp và khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam hiện nay Những giải pháp này sẽ tập trung vào việc cải thiện quy trình quản lý, tối ưu hóa công nghệ và nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng, từ đó giúp các ngân hàng tăng cường khả năng cạnh tranh và phát triển bền vững trong thị trường tài chính.
Thứ nhất, thực trạng về tình hình hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2008-2015?
Thứ hai, những yếu tố nào tác động đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2015?
Thứ ba, mức độ tác động của các yếu tố đó đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2015?
Thứ tư, cần đưa ra những biện pháp và khuyến nghị gì nhằm góp phần nâng cao khả năng sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu của luận văn là các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam
Nghiên cứu này tập trung vào tỷ suất sinh lợi của 22 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2015, do hạn chế trong việc công bố dữ liệu rộng rãi của toàn bộ hệ thống ngân hàng Việc chọn lọc này nhằm đảm bảo tính cân bằng và độ tin cậy của dữ liệu cho đề tài nghiên cứu.
Phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán của 22 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2015 để phân tích ảnh hưởng của các yếu tố nội tại Bên cạnh đó, thông tin về tác động của các yếu tố vĩ mô được thu thập từ trang web của Ngân hàng Thế giới.
Bài nghiên cứu được thực hiện thông qua phương pháp nghiên cứu định lượng
Phương pháp nghiên cứu định lượng sử dụng ước lượng bình phương tối thiểu thông thường Pooled OLS và các phương pháp hồi quy dữ liệu bảng như FEM và REM Tác giả thực hiện các kiểm định Hausman test và F-Test để lựa chọn phương pháp ước lượng phù hợp Nếu mô hình vi phạm giả thiết, cần áp dụng phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi FGLS để cải thiện kết quả, theo Wooldrige (2002).
Kết cấu của luận văn
Luận văn nghiên cứu bao gồm 5 chương
Chương 2: Cơ sở lý thuyết về các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng thương mại
Chương 3: Thực trạng sự ảnh hưởng của các yếu tố đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam
Chương 4: Phương pháp, dữ liệu và kết quả nghiên cứu các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam
Chương 5: Giải pháp và khuyến nghị góp phần nâng cao tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam
Ý nghĩa thực tiễn của đề tài
Đề tài này nhằm hoàn thiện mô hình xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng TMCP tại Việt Nam, lĩnh vực còn ít nghiên cứu chuyên sâu Nghiên cứu không chỉ kiểm định lại các kết quả trước đó mà còn mở ra hướng đi mới cho các nghiên cứu tiếp theo Dữ liệu được sử dụng trong nghiên cứu bao gồm các ngân hàng TMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2015, mang lại tính ứng dụng cao cho các nhà quản trị trong việc ra quyết định trong bối cảnh hiện tại.
Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn toàn diện về phương pháp đo lường và đánh giá tỷ suất sinh lời của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam, giúp các nhà quản trị ngân hàng, cổ đông, nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách hiểu rõ hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng Kết quả nghiên cứu cho phép nhà quản trị xây dựng các chính sách quản lý phù hợp, đồng thời hỗ trợ nhà đầu tư trong việc đưa ra quyết định đầu tư chính xác Bên cạnh đó, những yếu tố tác động này cũng giúp nhà hoạch định chính sách dễ dàng hơn trong việc thiết lập các chính sách kinh tế vĩ mô hợp lý nhằm đạt được các mục tiêu kinh tế đề ra.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Tỷ suất sinh lợi của ngân hàng thương mại
Khả năng sinh lợi là thước đo hiệu quả tài chính, cần thiết nhưng chưa đủ để duy trì cân bằng tài chính, và cần được đánh giá dựa trên khoảng thời gian tham chiếu Khái niệm này áp dụng cho mọi hoạt động kinh tế, phản ánh kết quả từ việc sử dụng tài sản vật chất và tài sản tài chính mà doanh nghiệp sở hữu để tạo ra lợi nhuận Nhiều người thường nhầm lẫn giữa lợi nhuận và tỷ suất sinh lợi; trong khi lợi nhuận là tổng thu nhập trong một khoảng thời gian nhất định, tỷ suất sinh lợi lại là chỉ số tương đối đo lường hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Phân tích sức mạnh tài chính của ngân hàng là một thách thức do đặc thù hoạt động và dòng tiền khác biệt so với công ty sản xuất Tuy nhiên, có thể đánh giá khả năng sinh lợi của ngân hàng qua các chỉ tiêu định lượng như lợi nhuận sau thuế, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận, và tỷ suất sinh lợi như ROE, ROA, NIM Những chỉ số này càng cao thì hiệu quả kinh doanh của ngân hàng càng tốt Tỷ suất sinh lợi trở thành yếu tố quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng, với nhiều định nghĩa khác nhau trong kinh tế học liên quan đến lợi nhuận và vốn sử dụng.
Các chỉ tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi của ngân hàng thương mại
2.2.1 Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)
ROA (tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản) là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng mà không phụ thuộc vào cấu trúc tài chính Chỉ số này cho thấy mức lợi nhuận sau thuế mà ngân hàng tạo ra từ mỗi đồng tài sản, đồng thời thể hiện khả năng chuyển hóa tài sản thành lợi nhuận ROA cao chứng tỏ sự hiệu quả trong hoạt động và khả năng quản lý của ban lãnh đạo Tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA) thường được sử dụng trong các nghiên cứu về khả năng sinh lời của ngân hàng, như nghiên cứu của Deger Alper và Adem Anbar tại Istanbul, Serish Gul và cộng sự tại Pakistan, và Fadzlan Sufian tại Hàn Quốc.
Rivard & Thomas (1997) đã chỉ ra rằng ROA là chỉ số đo lường hiệu quả sinh lời tốt nhất cho ngân hàng vì nó không bị ảnh hưởng bởi đòn bẩy tài chính Tuy nhiên, ROA cũng có những hạn chế, như việc không tính đến các yếu tố tài sản ngoại bảng, điều này có thể bỏ qua một nguồn thu quan trọng cho lợi nhuận (Davydenko).
2.2.2 Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE, hay tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu, phản ánh khả năng sử dụng vốn của ngân hàng để tạo ra thu nhập cho cổ đông Tỷ lệ ROE cao cho thấy ngân hàng đã sử dụng hiệu quả vốn của cổ đông, đồng thời cân bằng tốt giữa vốn cổ đông và vốn vay để tối ưu hóa lợi thế cạnh tranh Vì vậy, hệ số ROE càng cao, cổ phiếu ngân hàng càng trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.
Nghiên cứu về ROE (Return on Equity) cho thấy cách ngân hàng sử dụng vốn đầu tư để tạo ra lợi nhuận (Gul, Irshad và Zaman, 2011) Hiệu quả hoạt động ngân hàng là yếu tố quan trọng thu hút đầu tư từ cổ đông, vì vậy các nhà quản trị thường tìm cách nâng cao ROE thông qua việc tăng cường hoạt động sản phẩm truyền thống, đa dạng hóa sản phẩm hiện đại và kiểm soát rủi ro một cách chặt chẽ.
2.2.3 Các chỉ tiêu đo lường khác
2.2.3.1 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) được tính bằng tổng doanh thu từ lãi trừ tổng chi phí trả lãi trên tổng tài sản có sinh lời bình quân Tổng tài sản có sinh lời bình quân bao gồm tiền gửi tại NHNN, các tổ chức tín dụng, chứng khoán đầu tư và các khoản cho vay NIM phản ánh chênh lệch giữa thu nhập từ lãi và chi phí trả lãi, cho thấy hiệu quả trong việc kiểm soát tài sản sinh lời và tìm kiếm nguồn vốn với chi phí thấp Tỷ lệ NIM cao thể hiện khả năng sinh lời tốt hơn của ngân hàng.
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) được sử dụng làm biến phụ thuộc trong các nghiên cứu phân tích yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng, như nghiên cứu của Munyam Bonera (2013) và các tác giả khác Tuy nhiên, NIM có nhược điểm là không xem xét các nguồn thu nhập khác ngoài lãi và chi phí hoạt động, do đó không phản ánh toàn diện khả năng sinh lợi của ngân hàng.
2.2.3.2 Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (NNIM)
Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (NNIM) phản ánh sự chênh lệch giữa nguồn thu ngoài lãi và chi phí ngoài lãi Nguồn thu ngoài lãi chủ yếu đến từ phí dịch vụ, trong khi chi phí ngoài lãi bao gồm tiền lương, chi phí sửa chữa và chi phí hoạt động Tỷ lệ NNIM cao cho thấy khả năng sinh lợi của ngân hàng tốt hơn.
2.2.3.3 Tỷ lệ thu nhập trên vốn sử dụng (ROCE)
Tỷ lệ thu nhập trên vốn sử dụng (ROCE) là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng sinh lợi của ngân hàng dựa trên vốn đã sử dụng Vốn sử dụng được xác định bằng cách lấy tổng tài sản trừ đi nợ ngắn hạn ROCE càng cao cho thấy ngân hàng có khả năng sinh lợi tốt hơn (Gul, Irshad và Zaman, 2011).
Trong các chỉ số tài chính, tỷ lệ đo lường khả năng sinh lợi được sử dụng khác nhau tùy vào từng trường hợp Để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng thương mại, nhiều nghiên cứu trong và ngoài nước thường sử dụng hai chỉ tiêu chính: lợi nhuận ròng trên tổng tài sản bình quân (ROA) và lợi nhuận ròng trên tổng vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) Hai chỉ số này có ưu điểm là đơn giản, dễ tính toán và có tính tổng quát cao Mặc dù có ý nghĩa khác nhau, cả ROA và ROE đều phản ánh hiệu quả hoạt động trong việc tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng (theo Davydenko, 2011) Do đó, trong bài luận văn này, tác giả sẽ sử dụng hai chỉ số ROA và ROE làm biến phụ thuộc đại diện cho tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam.
Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng thương mại
Lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) và lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) là hai chỉ số quan trọng để đo lường tỷ suất sinh lợi của ngân hàng, chịu ảnh hưởng từ cả yếu tố nội tại và yếu tố vĩ mô Các yếu tố nội tại bao gồm quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, dư nợ cho vay và tính thanh khoản, trong khi các yếu tố vĩ mô liên quan đến môi trường kinh tế như tốc độ tăng trưởng GDP và lạm phát.
2.3.1 Các yếu tố nội tại
Quy mô ngân hàng là yếu tố quyết định tỷ suất sinh lợi thông qua tổng tài sản hoặc tổng nguồn vốn Để giảm thiểu sự chênh lệch giữa các ngân hàng lớn và nhỏ, tổng tài sản thường được tính bằng logarit cơ số 10, giúp đại diện cho quy mô ngân hàng trong nghiên cứu và hạn chế hiện tượng phương sai thay đổi Thực tế cho thấy, nhờ vào lợi thế quy mô, các ngân hàng có khả năng gia tăng lợi nhuận hiệu quả hơn.
Mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và TSSL được nghiên cứu bởi Anper và Anbar (2011), Pasiouras và Kosmidou (2007), cho thấy rằng ngân hàng lớn hơn có khả năng tiếp cận nguồn vốn với chi phí thấp hơn, từ đó đáp ứng nhu cầu vay và nâng cao lợi nhuận Tính kinh tế theo quy mô cũng giải thích cho sự đồng biến này, khi quy mô ngân hàng tăng trưởng đến một giới hạn nhất định sẽ mang lại lợi thế cạnh tranh Tuy nhiên, nghiên cứu của Eichengreen và Gibson (2001), Miller và Noulas (1997), Athanasoglou và cộng sự (2005) chỉ ra rằng sự gia tăng quy mô chỉ tác động tích cực đến TSSL đến một mức độ nhất định Khi ngân hàng quá lớn, chi phí quản lý và hoạt động tăng lên, cùng với việc nguồn nhân lực không theo kịp, dẫn đến rủi ro gia tăng và tính phi kinh tế theo quy mô xuất hiện, làm giảm TSSL của ngân hàng.
2.3.1.2 Quy mô vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu (VCSH) của ngân hàng là nguồn vốn quan trọng, được hình thành từ đóng góp ban đầu của chủ sở hữu và được bổ sung trong quá trình hoạt động VCSH không chỉ cung cấp nguồn lực để ngân hàng duy trì hoạt động khi mới thành lập, mà còn tạo niềm tin cho khách hàng và giúp phòng ngừa rủi ro kinh doanh Nó bao gồm nguồn vốn hình thành ban đầu, nguồn vốn bổ sung và các quỹ Quy mô VCSH là công cụ thể hiện tình trạng vốn, đồng thời phản ánh sự an toàn và lành mạnh tài chính của ngân hàng.
Tác động của vốn chủ sở hữu đến tỷ suất sinh lợi (TSSL) của ngân hàng được thể hiện qua tỷ số vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, với hai luồng quan điểm khác nhau Nghiên cứu của Molyneux và Thornton (1992) chỉ ra mối quan hệ thuận chiều giữa vốn chủ sở hữu và TSSL tại 18 nước Châu Âu giai đoạn 1986-1989, cho thấy ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao không chỉ đáp ứng yêu cầu vốn pháp định mà còn tạo tín hiệu tích cực cho thị trường về khả năng cung ứng vốn Theo Short (1979), tỷ lệ vốn chủ sở hữu liên quan đến quy mô ngân hàng, với ngân hàng lớn có khả năng tiếp cận nguồn vốn chi phí thấp, quản trị vốn tốt và duy trì thận trọng trong cho vay, từ đó tạo ra TSSL cao hơn Hơn nữa, vốn chủ sở hữu lớn giúp giảm chi phí sử dụng vốn và bảo vệ ngân hàng trước rủi ro tài chính, bao gồm rủi ro phá sản, góp phần gia tăng lợi nhuận Các nghiên cứu của Pasiouras và Kosmidou (2007), Syfari (2012) cũng ủng hộ lập luận này.
Ali, Khizer, Akhtar, Farhan và Zafar (2011) đã phát hiện mối tương quan nghịch giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và TSSL của ngân hàng, nhấn mạnh rằng việc tăng trưởng vốn chủ sở hữu cần gắn liền với hiệu quả sử dụng vốn và quản trị vốn tốt, đồng thời tránh tình trạng dư thừa vốn không sinh lợi Ngược lại, nghiên cứu của Sharma và Gounder (2012) cho thấy mối quan hệ giữa cấu trúc vốn và tỷ suất sinh lợi là không thể dự đoán được.
Cho vay là hoạt động kinh doanh chủ yếu của ngân hàng, tạo ra lợi nhuận và ngày càng đa dạng trong bối cảnh nền kinh tế phát triển và hội nhập Đây là hình thức cấp tín dụng, trong đó ngân hàng cung cấp cho khách hàng một khoản tiền để sử dụng vào mục đích nhất định, với cam kết hoàn trả cả gốc và lãi Là tổ chức tài chính trung gian, ngân hàng cần kiểm soát rủi ro và mục đích sử dụng vốn của khách hàng, nhằm bảo vệ kết quả kinh doanh từ nguồn vốn huy động.
Trong nghiên cứu về tác động của dư nợ cho vay đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản thường được sử dụng làm chỉ số đo lường Nhiều nghiên cứu như của Gul, Irshad và Zaman (2011), Sufian và Habibullah (2009), Athanasoglou và cộng sự (2006) đã chỉ ra rằng có mối tương quan dương giữa dư nợ cho vay và khả năng sinh lời của ngân hàng; tức là, khi cho vay tăng, thu nhập từ lãi cũng sẽ tăng, góp phần nâng cao lợi nhuận Tuy nhiên, nếu ngân hàng chỉ tập trung vào việc cho vay mà không kiểm soát rủi ro, điều này có thể dẫn đến nhiều khoản vay khó thu hồi, từ đó làm giảm lợi nhuận Kết luận này cũng được hỗ trợ bởi nghiên cứu của Syfari (2012), Alper và Anbar.
Năm 2011, nghiên cứu chỉ ra rằng mối tương quan âm giữa dư nợ cho vay và tỷ suất sinh lợi (TSSL) của ngân hàng cho thấy cần chú trọng không chỉ vào việc gia tăng hoạt động cho vay mà còn phải nâng cao chất lượng tín dụng Điều này nhằm đảm bảo hiệu quả trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Rủi ro tín dụng xảy ra khi khách hàng không thực hiện các điều khoản trong hợp đồng vay vốn với ngân hàng, đây là loại rủi ro lớn nhất và thường xuyên gây hậu quả nghiêm trọng trong hoạt động kinh doanh Nhiều nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng rủi ro tín dụng là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời (TSSL) của ngân hàng.
Nghiên cứu của Athanasoglou và các cộng sự (2005), Davydenko (2011), Miller và Noulas (1997), cùng Duca và Mc Laughlin (1990) đã chỉ ra rằng có mối quan hệ nghịch biến giữa rủi ro tín dụng và tỷ suất sinh lợi của ngân hàng Khi danh mục cho vay chứa nhiều khoản vay lớn, rủi ro sẽ gia tăng đáng kể nếu khách hàng vi phạm hợp đồng Điều này buộc các ngân hàng phải trích lập dự phòng cao hơn, dẫn đến tăng chi phí hoạt động và giảm tỷ suất sinh lợi.
Ngân hàng cần tập trung nâng cao chất lượng các khoản vay thay vì chỉ đẩy mạnh số lượng để mở rộng quy mô, đồng thời tổ chức đào tạo cho cán bộ tín dụng nhằm giảm thiểu rủi ro hiệu quả Tuy nhiên, nghiên cứu của Heffernan và Fu (2008) cho thấy rủi ro tín dụng cao có thể mang lại lợi nhuận tích cực cho ngân hàng nếu chất lượng tài sản tốt Do đó, để đạt được tỷ suất sinh lợi cao, ngân hàng cần chấp nhận rủi ro cao nhưng phải đảm bảo chất lượng tài sản được thẩm định chặt chẽ nhằm hạn chế tổn thất Các nghiên cứu trước đây thường sử dụng tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ cho vay để đại diện cho rủi ro tín dụng mà ngân hàng phải đối mặt.
Mỗi hoạt động kinh doanh mang lại cho ngân hàng nguồn thu nhập và đồng thời tạo ra các chi phí cần được quản lý hiệu quả để nâng cao hiệu suất hoạt động Chi phí hoạt động của ngân hàng bao gồm thuế, phí, lương và phụ cấp cho nhân viên, chi phí tài sản, quản lý công vụ, bảo hiểm tiền gửi khách hàng, dự phòng (không tính chi phí dự phòng rủi ro tín dụng và giảm giá chứng khoán) và các hoạt động khác.
Các nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng chi phí hoạt động là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi (TSSL) của ngân hàng, được đo bằng tỷ số chi phí hoạt động trên tổng thu nhập hoạt động Nghiên cứu của Pasiouras và Kosmidou (2007), Bourke (1989) và Syfari (2012) cho thấy rằng việc cắt giảm và quản lý chi phí hiệu quả có thể mang lại TSSL cao, cho thấy mối tương quan âm giữa chi phí hoạt động và khả năng sinh lợi của ngân hàng.
Năm 1992, một nghiên cứu đã chỉ ra rằng chi phí hoạt động có mối tương quan dương với tỷ suất sinh lợi (TSSL) khi khảo sát 18 ngân hàng tại Châu Âu trong giai đoạn 1986-1989 Nghiên cứu này cho thấy việc tăng chi phí lương và thưởng cho nhân viên, trong khi giữ các yếu tố khác không đổi, sẽ cải thiện tinh thần làm việc và nâng cao năng suất của nhân viên, từ đó góp phần gia tăng TSSL cho ngân hàng.
Các nghiên cứu thực nghiệm trước đây về những yếu tố tác động đến tỷ suất
Nghiên cứu về tỷ suất sinh lợi của ngân hàng thương mại thường tập trung vào việc phân tích hệ thống ngân hàng ở nhiều quốc gia hoặc trong một quốc gia cụ thể Trong bài viết này, tác giả sẽ tổng hợp một số nghiên cứu gần đây liên quan đến vấn đề này.
Usman Dawood (2014) đã nghiên cứu các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi
Nghiên cứu về ROA của 23 ngân hàng thương mại tại Pakistan trong giai đoạn 2009 – 2012 cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu có tác động tích cực đến khả năng sinh lợi, trong khi chi phí hoạt động và tính thanh khoản lại ảnh hưởng tiêu cực Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu thông thường Pooled OLS với các biến độc lập như chi phí hoạt động, tính thanh khoản, quy mô vốn chủ sở hữu, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản và quy mô ngân hàng Tuy nhiên, nghiên cứu chỉ tập trung vào các yếu tố nội tại mà không xem xét ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô bên ngoài, và thời gian nghiên cứu ngắn hạn có thể không phản ánh đầy đủ xu hướng diễn biến của vấn đề.
Ong Tze San và Teh Boon Heng (2013) đã tiến hành nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại tại Malaysia trong giai đoạn 2003-2009 Nghiên cứu này nhằm xác định các yếu tố quyết định đến hiệu quả tài chính của ngân hàng, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình hoạt động của ngành ngân hàng tại Malaysia trong khoảng thời gian này.
Tại Malaysia, có 9 ngân hàng nội địa và 11 ngân hàng nước ngoài hoạt động Nghiên cứu này sử dụng phương pháp hồi quy trên dữ liệu thời gian để phân tích ảnh hưởng của các yếu tố như quy mô vốn chủ sở hữu, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, chi phí hoạt động, tính thanh khoản, quy mô ngân hàng, tốc độ tăng trưởng GDP và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Kết quả cho thấy, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và chi phí hoạt động có tác động ngược chiều, trong khi quy mô vốn chủ sở hữu và tính thanh khoản có tác động cùng chiều đến ROA Đối với ROE, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và chi phí hoạt động ảnh hưởng ngược chiều, còn quy mô ngân hàng tác động cùng chiều Nghiên cứu này đã tạo ra một cơ sở dữ liệu vững chắc để đánh giá và đo lường sự tác động của các yếu tố đến tỷ suất sinh lợi trong ngành ngân hàng.
Munther Al Nimer và các cộng sự (2013) đã phát hiện ra rằng tỷ lệ thanh khoản có ảnh hưởng ngược chiều đáng kể đến khả năng sinh lợi (ROA) của 15 ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Amman (ASE) trong giai đoạn từ năm 2005 đến 2011.
Nghiên cứu của Syafri (2012) về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi (ROA) của các ngân hàng thương mại tại Indonesia trong giai đoạn 2002-2011 đã sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng Biến phụ thuộc trong nghiên cứu bao gồm các yếu tố nội tại như quy mô ngân hàng, dư nợ cho vay, quy mô vốn chủ sở hữu, dự phòng rủi ro tín dụng và chi phí hoạt động, cùng với các yếu tố vĩ mô như tỷ lệ GDP hàng năm và tỷ lệ lạm phát Kết quả cho thấy ROA bị ảnh hưởng tích cực bởi dư nợ cho vay, quy mô vốn chủ sở hữu và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, trong khi quy mô ngân hàng, chi phí hoạt động và tỷ lệ lạm phát có tác động ngược chiều Nghiên cứu nổi bật ở chỗ xem xét cả yếu tố nội tại và vĩ mô, với khoảng thời gian nghiên cứu dài để nhận diện xu hướng Tuy nhiên, một nhược điểm của nghiên cứu là chưa xem xét các chỉ tiêu khác để đo lường tỷ suất sinh lợi.
Bảng 2.1: Tổng hợp kết quả nghiên cứu thực nghiệm tác động của các yếu tố đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng (ROA, ROE)
STT Các nghiên cứu SIZE LOAN CAP LLR COSR LIQ INF
3 Munther Al Nimer & các cộng sự (2013)
Đóng góp mới của đề tài
Đề tài này đóng góp vào việc hoàn thiện mô hình xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, một lĩnh vực còn ít được nghiên cứu chuyên sâu Nghiên cứu không chỉ kiểm định lại các kết quả trước đây mà còn mở ra những hướng đi mới cho các nghiên cứu tiếp theo, giúp khắc phục những hạn chế hiện tại.
Tác giả đo lường rủi ro tín dụng bằng tỷ lệ giá trị trích lập dự phòng rủi ro tín dụng năm t so với tổng dư nợ cho vay năm (t-1), khác với các nghiên cứu trước đây Việc này được thực hiện vì rủi ro tín dụng thường không phát sinh ngay trong năm vay, mà là trích lập cho các năm trước Do đó, so sánh giá trị trích lập dự phòng với tổng dư nợ cho vay trong cùng một năm không hợp lý Phương pháp đo lường này cũng được đề cập trong nghiên cứu của Foos và các tác giả khác.
Nghiên cứu chuyên sâu về rủi ro tín dụng năm 2010 chỉ ra rằng nếu giả thuyết được đưa ra có giá trị, nó sẽ hỗ trợ đáng kể cho các nhà quản trị ngân hàng và nhà đầu tư trong việc xây dựng chiến lược kinh doanh tương lai.
Trong các nghiên cứu trước đây, việc vi phạm các giả thiết hồi quy đã dẫn đến những hạn chế trong phương pháp khắc phục hiện tượng đa cộng tuyến, tự tương quan và phương sai sai số thay đổi Điều này đã ảnh hưởng đến tính vững và hiệu quả của mô hình hồi quy Để khắc phục tình trạng này và đảm bảo tính vững cho mô hình, tác giả đã áp dụng phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi (FGLS) với hy vọng cải thiện và nâng cao ý nghĩa của mô hình.
Mô hình nghiên cứu đề xuất
Dựa trên các nghiên cứu toàn cầu và phân tích ưu nhược điểm của các lược khảo, tác giả sẽ thực hiện kiểm định thực nghiệm các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) tại Việt Nam Mục tiêu là xác định những yếu tố tích cực và tiêu cực để tối ưu hóa hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.
Trong nghiên cứu này, chúng tôi tiến hành kiểm định thực nghiệm các biến có ý nghĩa tại thị trường Việt Nam, tập trung vào các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) Mô hình nghiên cứu được áp dụng xem xét các yếu tố tác động nội tại và yếu tố vĩ mô bên ngoài, đặc biệt là yếu tố lạm phát.
Yit = β0 + β1SIZEit + β2LOANit + β3CAPit + β4LLRit + β5COSRit + β6LIQit + β7INFt +ε it
- Yit là tỷ suất sinh lợi của ngân hàng i tại thời điểm t, được lượng hóa bởi hai tỷ số là ROAit và ROEit
- SIZEit là quy mô của ngân hàng i tại thời điểm t
- LOANit là dư nợ cho vay khách hàng của ngân hàng i tại thời điểm t
- CAPit là quy mô vốn chủ sở hữu của ngân hàng i tại thời điểm t
- LLRit là dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng i tại thời điểm t
- COSRit là chi phí hoạt động của ngân hàng i tại thời điểm t
- LIQit là khả năng thanh khoản của ngân hàng i tại thời điểm t
- INFt là tỷ lệ lạm phát tại thời điểm t
Chương 2 đã tổng quan cơ sở lý thuyết về các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng thương mại đồng thời lược khảo những kết quả nghiên cứu thực nghiệm của các ngân hàng ở nhiều quốc gia trên thế giới Trong đó, các yếu tố tác động nội tại bao gồm quy mô tài sản, quy mô vốn chủ sở hữu, dư nợ cho vay, rủi ro tín dụng, chi phí hoạt động và tính thanh khoản Yếu tố tác động vĩ mô bên ngoài mà nghiên cứu xét đến là tỷ lệ lạm phát Bên cạnh đó, kết quả nghiên cứu về sự tác động của các yếu tố đến khả năng sinh lợi của ngân hàng có sự khác nhau thậm chí là mâu thuẫn xuất phát từ dữ liệu nghiên cứu và mang tính đặc thù riêng của từng vùng, từng quốc gia trong một giai đoạn nhất định Điều này dẫn đến nghiên cứu của tác giả về thực trạng tại các ngân hàng TMCP Việt Nam trong chương kế tiếp để có được các nhìn tổng quan cũng như thấy được sự khác biệt về nền kinh tế ở mỗi quốc gia
CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG SỰ ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP TẠI VIỆT NAM
Sơ lược về các ngân hàng TMCP trong mẫu nghiên cứu
Bảng 3.1: Tóm tắt một số thông tin về các ngân hàng TMCP trong mẫu nghiên cứu
STT Tên ngân hàng Tên viết tắt Ngày đi vào hoạt động Tổng tài sản tính đến
Vốn điều lệ tính đến 31/12/2015 (tỷ VNĐ)
1 NH TMCP Đầu Tư & Phát Triển Việt Nam BIDV 26/04/1957 847,011 34,187
2 NH TMCP Công Thương Việt Nam Vietinbank 26/03/1988 777,350 37,234
3 NH TMCP Ngoại Thương Việt Nam VCB 1/4/1963 674,395 26,650
4 NH TMCP Sài Gòn Thương Tín Sacombank 21/12/1991 292,542 18,852
5 NH TMCP Quân Đội MB Bank 4/11/1994 221,042 16,000
6 NH TMCP Sài Gòn – Hà Nội SHB 13/11/1993 204,704 9,486
8 NH TMCP Kỹ Thương Việt Nam Techcombank 27/09/1993 191,994 8,878
9 NH TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VP Bank 12/8/1993 179,518 8,056
10 NH TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Eximbank 24/05/1989 124,850 12,355
11 NH TMCP Phát Triển TPHCM HD Bank 4/1/1990 106,486 8,100
12 NH TMCP Hàng Hải Việt Nam Maritime
13 NH TMCP Đông Nam Á Sea Bank 1994 84,757 5,446
14 NH TMCP Quốc Tế VIB 18/09/1996 84,309 4,845
15 NH TMCP An Bình AB Bank 13/05/1993 64,375 4,800
16 NH TMCP Phương Đông OCB 10/6/1996 49,447 4,000
17 NH TMCP Quốc Dân NCB 18/09/1995 48,231 3,010
18 NH TMCP Việt Á VietA Bank 4/7/2003 41,878 3,500
19 NH TMCP Nam Á Nam A Bank 21/10/1992 35,470 3,021
20 NH TMCP Kiên Long Kien Long
21 NH TMCP Xăng Dầu Petrolimex PG Bank 13/11/1993 24,681 3,000
22 NH TMCP Sài Gòn Công Thương SaiGonBank 16/10/1987 17,749 3,080
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Trong nền kinh tế thị trường, ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự phát triển hài hòa cho các thành phần kinh tế thông qua hoạt động sản xuất kinh doanh Mỗi sự chuyển biến của ngân hàng thương mại đều ảnh hưởng đến các lĩnh vực khác, do đó, hiệu quả hoạt động của ngân hàng có tầm quan trọng đặc biệt đối với hệ thống ngân hàng và nền kinh tế Chính vì lý do này, tác giả tiến hành nghiên cứu về TSSL, tập trung vào tỷ suất sinh lợi của 22 ngân hàng TMCP tại Việt Nam, nhằm đảm bảo tính đại diện và cân bằng cho dữ liệu nghiên cứu.
Thực trạng các yếu tố nội tại tác động đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng
3.2.1 Tổng tài sản và vốn chủ sở hữu
Bảng 3.2: Tổng tài sản và vốn chủ sở hữu trung bình của các ngân hàng
TMCP tại Việt Nam giai đoạn 2008-2015
Tổng tài sản trung bình (tỷ đồng) 54,189 74,288 107,355 129,617 134,870 149,187 171,517 200,085
Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản (%) 25,69 37,09 44,51 20,74 4,05 10,62 14,97 16,66
Tổng VCSH trung bình (tỷ đồng) 4,607 5,919 8,044 9,533 11,148 12,852 13,246 14,534
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam)
Từ năm 2008 đến nay, tốc độ tăng trưởng tổng tài sản của các ngân hàng TMCP đã trải qua nhiều biến động, tăng trưởng mạnh từ 2008-2010, giảm mạnh sau đó và phục hồi từ năm 2013 Năm 2008 là năm khó khăn cho ngành ngân hàng, khi các ngân hàng phải nâng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ đồng theo Nghị định 141/2006/NĐ-CP, nếu không sẽ đối mặt với nguy cơ bị thâu tóm Khủng hoảng kinh tế toàn cầu và sự sụt giảm của thị trường chứng khoán đã khiến các ngân hàng không thể tăng vốn qua phát hành cổ phiếu, dẫn đến VCSH giảm mạnh chỉ còn 30,54% và tốc độ tăng trưởng tài sản giảm xuống còn 25,69% Năm 2009, tình hình kinh tế vẫn khó khăn, VCSH tiếp tục giảm xuống 28,48%, nhưng nhờ chính sách kích cầu của Chính phủ, tốc độ tăng tổng tài sản đã phục hồi đáng kể đạt 37,09%.
Năm 2010, kế hoạch tăng vốn của các ngân hàng trở nên sôi động hơn so với năm 2009, do quy định tại Nghị định 141/2006/NĐ-CP yêu cầu các ngân hàng TMCP phải đạt vốn điều lệ tối thiểu 3.000 tỷ đồng Việc phát hành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ trở thành yếu tố quan trọng, đặc biệt đối với những ngân hàng có quy mô vốn dưới mức quy định này.
Tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu (VCSH) và tổng tài sản của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2010, với VCSH đạt 35,90% và tổng tài sản tăng 44,51% Điều này cho thấy nhu cầu tăng vốn là cần thiết để nâng cao sức cạnh tranh, ngay cả đối với các ngân hàng có quy mô vốn lớn, trong bối cảnh thị trường tài chính hiện nay.
Dựa trên tình hình thực tế về yêu cầu vốn pháp định, NHNN đã ban hành Nghị định 10/2011/NĐ-CP sửa đổi Nghị định 141/2006/NĐ-CP, quy định mức vốn điều lệ cho các ngân hàng thương mại tại Việt Nam được gia hạn đến hết ngày 31/12/2011 là 3.000 tỷ đồng, nhằm tạo cơ hội và giảm áp lực cho các ngân hàng Tuy nhiên, từ năm 2011, hệ thống ngân hàng bắt đầu thu hẹp quy mô cùng với các thương vụ mua bán, sáp nhập trong quá trình tái cơ cấu, tập trung chủ yếu vào năm 2012 theo quyết định số 254/QĐ-TTG của Thủ tướng Chính phủ Kết quả cho thấy tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu trung bình của các ngân hàng TMCP giảm từ 35,90% năm 2010 xuống 18,51% năm 2011 và 16,94% năm 2012, kéo theo sự sụt giảm mạnh của tốc độ tăng trưởng tổng tài sản trung bình từ 44,51% năm 2010.
Năm 2010, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng giảm xuống còn 20,74%, tiếp tục giảm xuống 4,05% vào năm 2011 và chỉ đạt mức thấp nhất trong 20 năm qua vào năm 2012 Đặc biệt, năm 2012 ghi nhận sự suy giảm nghiêm trọng của ngành ngân hàng, với nợ xấu gia tăng, lợi nhuận sụt giảm, và nhiều tổ chức tín dụng gặp khó khăn, buộc phải tái cơ cấu Hơn nữa, nhiều tổ chức tín dụng không thể thực hiện kế hoạch tăng vốn hoặc niêm yết trên sàn chứng khoán.
Năm 2013, nền kinh tế có những chuyển biến tích cực, giúp tốc độ tăng vốn chủ sở hữu (VCSH) và tổng tài sản của ngân hàng tăng trở lại, mặc dù vẫn chậm hơn so với giai đoạn trước Tuy nhiên, năm 2014 chứng kiến sự giảm mạnh trong tốc độ tăng trưởng VCSH của các ngân hàng, chỉ còn 3,07%, với EIB ghi nhận tốc độ tăng trưởng VCSH âm Mặc dù vậy, tốc độ tăng trưởng tài sản vẫn đạt 15,57% nhờ vào xu hướng các ngân hàng thương mại cổ phần mua lại các công ty tài chính, được kích hoạt bởi Nghị định 39/2014 của Chính phủ, cho phép các công ty tài chính thực hiện các hoạt động ngân hàng Điều này đã tạo điều kiện cho các ngân hàng cung cấp sản phẩm bán lẻ và tiện ích thanh toán, như HDBank mua 100% vốn Công ty Tài chính Việt Société Générale (SGVF) và VPBank mua Công ty Tài chính Than - Khoáng sản Việt Nam.
Techcombank đã nhận được sự chấp thuận để mua lại 100% công ty tài chính Hóa chất, trong khi SHB cũng được phê duyệt để tiếp quản Tài chính Vinaconex – Viettel Sau nhiều biến động, năm 2015 đã chứng kiến sự ổn định và phát triển trở lại, với tốc độ tăng trưởng tài sản đạt 16,66% và vốn chủ sở hữu (VCSH) tăng trưởng 9,72%.
3.2.2 Hoạt động tín dụng và rủi ro tín dụng
Bảng 3.3: Dư nợ tín dụng và dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng
TMCP tại Việt Nam giai đoạn 2008-2015
Dư nợ tín dụng bình quân (tỷ đồng)*
Tốc độ tăng trưởng tín dụng (%)
Dự phòng RRTD bình quân (tỷ đồng)
Tốc độ tăng dự phòng
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam)
*: Dư nợ tín dụng tính theo các khoản cho vay khách hàng
Tốc độ tăng trưởng tín dụng và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng đã có sự biến động mạnh mẽ qua từng năm, đặc biệt là trong năm 2008 khi lãi suất tín dụng tăng cao do cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc tiếp cận vốn vay ngân hàng Để hỗ trợ các ngân hàng thương mại và kiềm chế lạm phát, Ngân hàng Nhà nước đã đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng năm 2008 ở mức 30%, dẫn đến tỷ lệ tăng trưởng thực tế chỉ đạt 27,56%, giảm so với mức 51,39% của năm 2007 Chính phủ đã chỉ đạo các giải pháp kích thích nhằm phục hồi tăng trưởng kinh tế và ổn định kinh tế vĩ mô, đồng thời thực hiện nới lỏng chính sách tiền tệ và hỗ trợ lãi suất Kết quả là tốc độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam đã tăng trở lại 43,62% trong năm 2009, kéo theo chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng từ 18,61% năm 2008 lên 20,07% năm 2009 Trong giai đoạn 2006-2008, việc chuyển đổi 13 ngân hàng thương mại cổ phần nông thôn lên đô thị diễn ra quá nhanh đã dẫn đến bất ổn trong hệ thống, bao gồm cả vấn đề nợ xấu.
Kể từ năm 2010, tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam đã giảm dần do lãi suất huy động cao làm tăng lãi suất cho vay lên 20-23%/năm, căng thẳng thanh khoản và nợ xấu gia tăng, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản Nền kinh tế chưa hồi phục, giá nguyên liệu tăng, và thị trường chứng khoán sụt giảm đã khiến doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc tiếp cận vốn Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã áp dụng nhiều giải pháp nhằm ổn định thị trường tiền tệ và kiểm soát lạm phát dưới 7%, dẫn đến tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm từ 36,39% năm 2010 xuống 16,30% năm 2011 Sự tăng trưởng tín dụng nóng trước năm 2010 đã để lại hệ lụy về nợ xấu và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, với tỷ lệ dự phòng đạt 28,61% năm 2010 Tuy nhiên, đến năm 2011, nợ xấu gia tăng mạnh mẽ, khiến các ngân hàng gặp khó khăn về thanh khoản và lợi nhuận giảm Giải pháp xử lý nợ xấu bao gồm siết chặt thẩm định khách hàng, đảo nợ, và tuân thủ nghiêm ngặt các quy định cho vay của Chính phủ và NHNN.
TMCP tại Việt Nam giai đoạn 2008-2015
Năm 2012 đánh dấu nhiều biến động quan trọng trong thị trường tài chính ngân hàng, với tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm mạnh xuống chỉ còn 9,55%, lần đầu tiên đạt mức một chữ số kể từ năm 1992 Nguyên nhân chính là do cầu yếu, khó khăn trong tiêu thụ sản phẩm và hàng tồn kho cao, khiến nhiều doanh nghiệp không đủ điều kiện vay vốn Đồng thời, các ngân hàng cũng phải kiểm soát chặt chẽ tín dụng để ngăn chặn nợ xấu gia tăng Trước tình hình nợ xấu phức tạp, Chính phủ đã phê duyệt đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015” theo Quyết định 254/QĐ – TTG Ngân hàng Nhà nước đã triển khai phân loại hệ thống ngân hàng thương mại thành ba nhóm: Nhóm 1 với các ngân hàng có tài chính lành mạnh và quy mô lớn, Nhóm 2 với các ngân hàng tài chính lành mạnh nhưng quy mô nhỏ, và Nhóm 3 với các ngân hàng gặp khó khăn tài chính.
Tốc độ tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ tăng dự phòng rủi ro tín dụng (RRTD) là những chỉ số quan trọng giúp Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đánh giá thực trạng hoạt động ngân hàng và đưa ra biện pháp xử lý phù hợp Đến cuối năm 2012, NHNN đã tập trung vào việc củng cố thanh khoản hệ thống ngân hàng, lành mạnh hóa hoạt động tài chính và tái cơ cấu tổ chức để xử lý nợ xấu một cách toàn diện Do đó, các ngân hàng đã hạn chế cho vay và tiến hành kiểm tra, rà soát kỹ lưỡng các khoản vay, dẫn đến tốc độ tăng trưởng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trong năm 2012 giảm mạnh xuống còn 8,03%.
Năm 2013, tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam đạt 18,46% nhờ các biện pháp hỗ trợ từ NHNN, như cho phép các ngân hàng tự quyết định cho vay ngắn hạn bằng ngoại tệ và không quy định trần lãi suất cho vay chung, chỉ áp dụng cho một số lĩnh vực ưu tiên với mức 12%/năm Tuy nhiên, cùng năm này, nợ xấu gia tăng mạnh, gây đe dọa đến an ninh hệ thống ngân hàng Để xử lý vấn đề này, Chính phủ và NHNN đã ban hành nhiều quyết định và thông tư nhằm lành mạnh hóa hệ thống tài chính, như Thông tư 02/2013/TT-NHNN về phân loại tài sản có và xử lý rủi ro, cũng như thành lập Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) Đề án “Xử lý nợ xấu của hệ thống các TCTD” được phê duyệt nhằm xử lý nợ xấu một cách khẩn trương và đồng bộ Cuối cùng, Thông tư 19/2013/TT-NHNN quy định về việc mua, bán và xử lý nợ xấu của VAMC, tạo điều kiện cho các ngân hàng ổn định hoạt động và làm giảm tốc độ tăng trưởng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng chỉ ở mức 9,06%.
Hoạt động kinh doanh của các ngân hàng trong năm 2014 sẽ được hỗ trợ nhờ vào môi trường kinh tế vĩ mô ổn định, mặc dù tăng trưởng tín dụng chỉ đạt 15,87%, thấp hơn so với năm 2013 do ảnh hưởng từ sự sụt giảm nhu cầu toàn cầu, đặc biệt là từ Liên minh châu Âu và Trung Quốc Các ngân hàng sẽ tiếp tục chủ động xử lý nợ xấu và áp dụng chuẩn mực mới về phân loại nợ để phản ánh chính xác chất lượng tín dụng Ngân hàng Nhà nước (NHNN) sẽ ban hành các Thông tư và Nghị định nhằm hỗ trợ các ngân hàng thương mại trong việc xử lý nợ xấu, cho phép cơ cấu lại thời hạn trả nợ mà không làm thay đổi nhóm nợ, đồng thời quy định chặt chẽ để tránh lạm dụng Thông tư số 09/2014/TT-NHNN đã được ban hành, cho phép cơ cấu lại nợ từ ngày 20/3/2014 đến 1/4/2015, với mỗi khoản nợ chỉ được cơ cấu lại một lần VAMC sẽ tiếp tục là công cụ chiến lược trong việc giảm nợ xấu, với tỷ lệ nợ xấu giảm dần có mối quan hệ chặt chẽ với việc mua nợ xấu của VAMC trong nửa cuối năm 2014 và đầu năm 2015, đồng thời VAMC cũng mua nợ xấu bằng trái phiếu đặc biệt cho các khoản nợ đủ điều kiện, dẫn đến chi phí dự phòng rủi ro tín dụng năm 2014 chỉ tăng nhẹ 9,30%.
Tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2015 đạt 25,09%, thể hiện sự điều hành thận trọng của NHNN nhằm hướng tín dụng vào các lĩnh vực sản xuất trực tiếp, đảm bảo tăng trưởng kinh tế bền vững NHNN đã giữ ổn định trần lãi suất cho vay ngắn hạn bằng VND và điều tiết thanh khoản hợp lý để giảm mặt bằng lãi suất Năm 2015 cũng đánh dấu giai đoạn cuối cùng của đề án cơ cấu lại các TCTD và là năm quan trọng trong việc xử lý nợ xấu, một yếu tố gây bất ổn kinh tế vĩ mô Chính phủ và NHNN cam kết quyết liệt xử lý nợ xấu theo Đề án “Xử lý nợ xấu của hệ thống các TCTD” với mục tiêu đưa tỷ lệ nợ xấu về dưới 3% vào cuối năm.
Năm 2015, theo Nghị quyết 01/NQ-CP, NHNN đã ban hành Chỉ thị 02/CT-NHNN yêu cầu các ngân hàng thương mại (NHTM) xây dựng kế hoạch xử lý nợ xấu, với mục tiêu xử lý ít nhất 60% nợ xấu và bán 75% nợ xấu cho VAMC Thống đốc NHNN nhấn mạnh việc tuân thủ quy định về cơ cấu nợ và nghiêm cấm các hành vi gian lận trong xử lý nợ xấu Tuy nhiên, VAMC gặp khó khăn do vốn điều lệ hạn chế và cơ chế mua bán nợ còn phụ thuộc vào biện pháp hành chính Để khắc phục, Nghị định 34/2015/NĐ-CP đã được ban hành, cho phép NHTM bán nợ xấu đổi lấy trái phiếu đặc biệt của VAMC, nâng cao tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng Tiếp theo, Thông tư 14/2015/TT-NHNN đã quy định việc VAMC mua nợ xấu theo giá thị trường, mang lại nhiều lợi ích cho các tổ chức tín dụng như không phải trích lập dự phòng rủi ro cho trái phiếu mới và tạo ra tính thanh khoản cao.
Thực trạng yếu tố vĩ mô tác động đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng
Khủng hoảng và suy thoái kinh tế toàn cầu đã khiến tỷ lệ lạm phát năm 2008 tại Việt Nam tăng cao, đạt 23,1% Nguyên nhân chủ yếu là do biến động giá cả trên thị trường thế giới, đặc biệt là giá dầu mỏ, lương thực và nguyên liệu sản xuất, đã tác động mạnh đến giá cả trong nước Bên cạnh đó, sự gia tăng cung tiền do vốn nước ngoài đổ vào ồ ạt sau khi Việt Nam gia nhập WTO vào tháng 11/2007, kết hợp với hiệu quả đầu tư kém và chính sách tiền tệ không ổn định của Ngân hàng Nhà nước, đã khiến thị trường chứng khoán diễn biến phức tạp, dẫn đến việc các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội khác và rút vốn về nước.
Gói kích cầu kinh tế đầu tiên của Chính phủ năm 2009 đã giúp doanh nghiệp tiếp cận vốn ngân hàng với chi phí thấp, tăng cường tính cạnh tranh và ổn định kinh tế vĩ mô, đạt mức lạm phát chỉ 7,05% Tuy nhiên, các biện pháp này dẫn đến lạm phát cao vào năm 2010-2011, với mức tăng 8,86% do nhu cầu tiêu dùng tăng Cán cân thương mại bị thâm hụt kéo dài, cho thấy nền kinh tế còn nhiều khó khăn Để đối phó với lạm phát tăng cao, Chính phủ ban hành Nghị quyết số 11/NQ-CP vào năm 2011 nhằm kiềm chế lạm phát và ổn định kinh tế Mặc dù lạm phát cuối năm 2011 đạt 18,7%, nhưng các giải pháp đồng bộ đã giúp kinh tế vĩ mô có chuyển biến tích cực Từ 2012 đến 2014, lạm phát giảm dần từ 9,09% xuống 4,09% nhờ chính sách thắt chặt tiền tệ và quản lý giá hiệu quả Điều này cho thấy bước đầu đã kiểm soát được lạm phát, nhưng cũng tiềm ẩn nguy cơ mất cân đối cung - cầu hàng hóa trong tương lai.
Từ năm 2007 đến 2016, lạm phát chủ yếu phát sinh do thiếu cung Khi lạm phát có xu hướng giảm, sức mua giảm theo, dẫn đến hoạt động kinh tế đình trệ và người tiêu dùng trì hoãn chi tiêu chờ giá giảm hơn nữa Do đó, việc kiềm chế lạm phát ở mức hợp lý là cần thiết để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, trong khi lạm phát quá cao hoặc quá thấp đều gây bất lợi Đặc biệt, năm 2015, tỷ lệ lạm phát chỉ đạt 0,63%, mức thấp nhất trong 14 năm qua Theo Nghị quyết 01/NQ-CP ngày 3/1/2015, năm 2015 là năm cuối thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội 5 năm giai đoạn 2011-2015, các ngành đã tích cực triển khai các giải pháp nhằm ổn định kinh tế vĩ mô và kiểm soát lạm phát Thêm vào đó, tỷ lệ lạm phát thấp cũng phản ánh tâm lý tiêu dùng cẩn trọng hơn của người dân.
Thực trạng tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam
Bảng 3.4:Tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam giai đọan 2008-2015
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam)
Năm 2008 là năm khó khăn cho ngành ngân hàng do khủng hoảng kinh tế toàn cầu và thị trường chứng khoán sụt giảm Để ứng phó, Ngân hàng Nhà nước đã nới lỏng chính sách tiền tệ vào năm 2009, thực hiện cơ chế hỗ trợ lãi suất nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng và ổn định kinh tế vĩ mô Tăng trưởng tín dụng không chỉ giúp phát triển các sản phẩm, dịch vụ như thanh toán và chuyển tiền mà còn làm tăng ROA và ROE trung bình lên lần lượt 1,3% và 13,97% Trong đó, Techcombank dẫn đầu với tỷ số ROA cao nhất 1,84%, trong khi VCB đạt ROE cao nhất với 23,45%.
Năm 2010, kế hoạch tăng vốn của các ngân hàng trở nên cấp thiết khi Nghị định 141/2006/NĐ-CP yêu cầu vốn điều lệ tối thiểu là 3.000 tỷ đồng Tuy nhiên, áp lực tăng vốn nhanh chóng dẫn đến việc các ngân hàng không sử dụng vốn hiệu quả, gây ra tình trạng tồn đọng vốn không sinh lợi Tăng trưởng tín dụng giảm do nền kinh tế yếu kém, giá nguyên liệu tăng, thị trường chứng khoán sụt giảm và lãi suất cho vay cao, khiến doanh nghiệp khó tiếp cận vốn ngân hàng Kết quả là ROA giảm còn 1,28% và ROE còn 13,47%, trong đó SaiGonbank có tỷ số ROA và ROE cao nhất lần lượt là 4,73% và 22,55% Năm 2011, ngành ngân hàng tiếp tục đối mặt với khó khăn từ diễn biến kinh tế vĩ mô phức tạp, dẫn đến việc thu hẹp quy mô và tăng tốc độ sáp nhập Tình hình thiếu vốn huy động trở thành vấn đề nghiêm trọng khi lãi suất huy động lên đến 18%/năm, thậm chí 23%/năm cho tiền gửi ngắn hạn, trong khi chi phí dự phòng RRTD tăng, làm tỷ số ROA giảm còn 1,22% và ROE còn 12,77%.
Trong giai đoạn 2012-2014, nền kinh tế Việt Nam và ngành ngân hàng gặp nhiều khó khăn do ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế toàn cầu, dẫn đến chất lượng tín dụng suy giảm và lợi nhuận của một số ngân hàng giảm Cụ thể, năm 2012, chỉ số ROA giảm xuống còn 0,89% và ROE còn 8,39%, nhiều doanh nghiệp không đủ điều kiện vay vốn do hàng tồn kho cao Năm 2013, mặc dù tín dụng có sự khởi sắc nhờ các biện pháp hỗ trợ từ NHNN, nợ xấu vẫn tăng mạnh lên 23,73%, khiến ROA và ROE tiếp tục giảm xuống còn 0,61% và 6,36% Sang năm 2014, các ngân hàng chủ động xử lý nợ xấu và áp dụng chuẩn mực phân loại nợ mới, nhưng áp lực cạnh tranh buộc họ phải giảm lãi suất cho vay, dẫn đến ROA và ROE tiếp tục giảm còn 0,58% và 6,23%.
Mặc dù nhiều ngân hàng có kết quả kinh doanh khả quan trong năm 2015, nhưng khoản trích lập dự phòng rủi ro đã làm giảm lợi nhuận đáng kể Sacombank ghi nhận lỗ lớn nhất do sáp nhập với Southernbank, với dự phòng rủi ro tăng từ 187 tỷ đồng năm 2014 lên 1.125 tỷ đồng trong quý cuối năm 2015, gấp hơn 2 lần so với năm trước Eximbank cũng chịu ảnh hưởng nặng nề khi trích lập dự phòng rủi ro lên tới 935 tỷ đồng, trong khi ABBank có chi phí dự phòng tín dụng tăng 33% lên 284 tỷ đồng, gấp 2,4 lần lợi nhuận thuần Ngay cả Vietcombank cũng phải trích lập 8.609 tỷ đồng cho vay, tăng 21,5% so với năm 2014 Bên cạnh đó, nợ xấu của các ngân hàng vẫn ở mức cao, nhưng tốc độ xử lý thực tế chỉ đạt dưới 7% mỗi năm, buộc các ngân hàng phải sử dụng dự phòng của mình để xử lý phần còn lại.
Tình hình nợ xấu cao và tốc độ xử lý nợ xấu thấp đang tiếp tục thách thức hoạt động kinh doanh của các ngân hàng Sự phụ thuộc quá mức vào lợi nhuận từ hoạt động tín dụng, trong khi tỷ lệ lợi nhuận phi tín dụng vẫn rất thấp, làm gia tăng rủi ro cho hệ thống ngân hàng, đặc biệt trong giai đoạn suy giảm kinh tế Những yếu tố này đã dẫn đến sự sụt giảm của tỷ số ROA và ROE vào năm 2015, với mức lần lượt chỉ còn 0,49% và 6,17%.
Chương 3 đã vẽ ra bức tranh về bối cảnh kinh tế Việt Nam và tình hình hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam giai đoạn 2008-2015 Từ năm 2008 trở về trước, tình hình hoạt động kinh doanh của các ngân hàng đạt được nhiều thành quả cao và rất ấn tượng nhờ những điều kiện thuận lợi của nền kinh tế Sau năm 2008, do ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế toàn cầu, mặc dù Chính phủ và NHNN đã có những biện pháp kích thích kinh tế, hỗ trợ doanh nghiệp nhưng hoạt động kinh doanh của các ngân hàng vẫn gặp rất nhiều khó khăn Nhất là trong giai đoạn hiện nay, khi tăng trưởng tín dụng thấp, tỷ lệ nợ xấu tăng nhanh và khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế yếu đã tác động không nhỏ làm giảm lợi nhuận và khả năng sinh lời của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam Điều này dẫn đến nghiên cứu của tác giả về mô hình thực nghiệm đo lường các yếu tố tác động đến TSSL ở chương
4 nhằm phát huy những yếu tố tác động tích cực cũng như hạn chế sự ảnh hưởng tiêu cực của các yếu tố đến lợi nhuận của ngân hàng.
