GIỚI THIỆU
Sự cần thiết của đề tài
Điều chỉnh thu nhập (Earnings Management) được các doanh nghiệp toàn cầu sử dụng với nhiều mục đích, bao gồm cả tránh thuế (Verbruggen, J Christaens, và K Milis, 2008) Nghiên cứu đã xác định mối quan hệ giữa điều chỉnh thu nhập và tuân thủ thuế (Peter D Wysocki, 2003) Tại Việt Nam, trong quá trình thanh - kiểm tra thuế, hành vi điều chỉnh thu nhập để giảm thuế TNDN đã được cán bộ thuế lưu ý, nhưng chưa được nghiên cứu một cách bài bản Ngành thuế hiện đang hoàn thiện bộ tiêu chí rủi ro để lập kế hoạch thanh - kiểm tra hàng năm Việc áp dụng kết quả nghiên cứu quốc tế vào thực tiễn Việt Nam để đo lường các yếu tố ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh thu nhập nhằm giảm thuế TNDN là cần thiết, góp phần phát hiện dấu hiệu rủi ro kê khai thiếu thuế và bổ sung vào bộ tiêu chí rủi ro của ngành thuế.
Tác giả đã quyết định nghiên cứu đề tài "Các nhân tố ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh thu nhập nhằm giảm thuế TNDN phải nộp" với đối tượng là các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, nhằm làm rõ các yếu tố tác động đến hành vi này.
Mục tiêu nghiên cứu/ Câu hỏi nghiên cứu
Mục tiêu của nghiên cứu là xác định các yếu tố tác động đến hành vi điều chỉnh thu nhập để giảm thiểu thuế TNDN phải nộp Từ đó, nghiên cứu cũng đưa ra những khuyến nghị nhằm hoàn thiện tiêu chí xác định đối tượng thanh tra và kiểm tra thuế.
Phương pháp nghiên cứu
Sử dụng phương pháp định lượng.
Dữ liệu, qui trình và mô hình nghiên cứu
- Đối tượng khảo sát: Các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam
- Dữ liệu được thu thập từ 2 nguồn:
Báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong năm của các công ty niêm yết được công bố trên các trang thông tin của Sở Giao dịch Chứng khoán Tp Hồ Chí Minh và Hà Nội.
Báo cáo thanh tra và kiểm tra thuế của các công ty niêm yết được thực hiện bởi các đoàn thanh tra trong các năm khảo sát, cùng với các dữ liệu liên quan hiện có trong hệ thống dữ liệu của ngành thuế.
1.4.2 Quy trình và mô hình nghiên cứu
Dựa trên báo cáo thanh - kiểm tra thuế và dữ liệu liên quan từ hệ thống của ngành thuế, chúng tôi tiến hành lọc ra các doanh nghiệp niêm yết trên các Sở giao dịch chứng khoán bị truy thu thuế sau thanh - kiểm tra Trong mẫu nghiên cứu, những doanh nghiệp bị truy thu thuế và có hành vi điều chỉnh thu nhập sẽ được mã hóa giá trị 1, trong khi các doanh nghiệp còn lại sẽ nhận giá trị 0.
Dựa vào các nghiên cứu trước đây (Verbruggen, J Christaens, and K Milis,
Nghiên cứu năm 2008 chỉ ra rằng có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh thu nhập nhằm giảm thuế TNDN phải nộp Tác giả đã xác định 09 nhân tố chính từ dữ liệu công bố của ngành thuế liên quan đến các đợt thanh, kiểm tra Từ những nhân tố này, tác giả phát triển thành 10 biến quan sát, đồng thời tham khảo nghiên cứu của Holland và Jackson để làm rõ hơn về tác động của các yếu tố này.
Vào năm 2003, John Phillips, Morton Pincus và Sonja Olhoft Rego đã bổ sung biến chi phí thuế TNDN hoãn lại vào nghiên cứu của họ Tổng cộng, nghiên cứu sử dụng 11 biến quan sát và áp dụng phương pháp định lượng để đánh giá các yếu tố tác động, từ đó xác định mô hình tương quan nhằm rút ra các kết luận chính xác.
Mô hình nghiên cứu để xuất:
- Yit: Biến phụ thuộc là hành vi điều chỉnh thu nhập nhằm giảm thuế TNDN phải nộp của công ty thứ i tại năm t, Yit nhận 2 giá trị:
1: nếu các công ty được xác định là có hành vi điều chỉnh thu nhập nhằm giảm thuế TNDN phải nộp
0: đối với các công ty còn lại
- b1 đến b11: Các hệ số hồi qui
- Xit: Là các biến độc lập cụ thể của công ty thứ i tại năm t Biến độc lập
Xit sẽ gồm các biến từ X1it đến X11it Chi tiết các biến như sau:
- Nhóm nhân tố thuộc về Giám đốc điều hành
X1it: Thay đổi CEO, biến này sẽ nhận giá trị =1 nếu trong năm quan sát công ty có thay đổi CEO và nếu không sẽ nhận giá trị =0
X2it: Tỷ lệ sở hữu cổ phần của CEO, biến này xác định bằng tỷ lệ
% cổ phiếu năm giữa của CEO so với số cổ phiếu đang lưu hành của công ty
- Nhóm nhân tố thuộc về Chính sách thuế
X3it là biến đại diện cho việc công ty có được hưởng chính sách ưu đãi thuế hay không Nếu trong năm quan sát, công ty nhận được ưu đãi thuế, giá trị của X3it sẽ là 1; ngược lại, nếu không có chính sách ưu đãi nào, giá trị sẽ là 0.
X4it là biến thể hiện sự thay đổi thuế suất thuế TNDN, với giá trị bằng 1 nếu trong năm quan sát có sự thay đổi thuế suất, và bằng 0 nếu không có sự thay đổi nào.
X5it: Hưởng chính sách tháo gỡ khó khăn, biến này sẽ nhận giá trị
=1 nếu trong năm quan sát công ty có được hưởng chính sách tháo gỡ khó khăn và nếu không sẽ nhận giá trị =0
- Nhóm nhân tố thuộc về Đặc điểm công ty
X6it: Vốn điều lệ, biến này nhận giá trị tương ứng với vốn điều lệ của các công ty tại thời điểm cuối năm quan sát
X7it: Lợi nhuận sau thuế, biến này nhận giá trị tương ứng với lợi nhuận sau thuế ghi nhận trên BCTC năm của công ty
X8it là một loại chứng khoán được phát hành, với giá trị sẽ bằng 1 nếu trong năm quan sát công ty phát hành thêm chứng khoán, và sẽ bằng 0 nếu không có phát hành nào xảy ra.
- Nhóm nhân tố thuộc về Chính sách kế toán
X9it là biến ghi nhận doanh thu chưa thực hiện và doanh thu theo tiến độ Biến này sẽ nhận giá trị bằng 1 nếu trong năm quan sát, công ty ghi nhận một trong các khoản doanh thu trên; nếu không, giá trị sẽ là 0.
X10it ghi nhận dự phòng với giá trị từ 1 đến 4 khoản, và số lượng khoản mục dự phòng càng nhiều thì khả năng công ty điều chỉnh thu nhập để giảm thuế TNDN càng cao Các khoản dự phòng này bao gồm: dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn, dự phòng công nợ phải thu khó đòi, dự phòng giảm giá hàng tồn kho và dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn.
X11it là biến thể hiện chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại, với giá trị bằng 1 nếu trong năm quan sát, công ty ghi nhận chi phí thuế này, và giá trị bằng 0 nếu không có ghi nhận.
Nghiên cứu trước đây về điều chỉnh thu nhập và thuế TNDN
Chúng tôi đã khảo sát các nghiên cứu liên quan đến điều chỉnh thu nhập từ cơ sở dữ liệu luận văn, luận án tại Đại học Kinh tế Tp.Hồ Chí Minh, Đại học Kinh tế quốc dân và Đại học Đà Nẵng Một số nghiên cứu đáng chú ý về đề tài này đã được thực hiện tại các cơ sở giáo dục trên.
- Thứ nhất: Nghiên cứu của Dương Thúy An (2012) thực hiện tại Đại học
Nghiên cứu về ảnh hưởng của công bố thu nhập doanh nghiệp đối với giá chứng khoán tại Tp.Hồ Chí Minh cho thấy, khi công ty công bố lợi nhuận vượt kế hoạch, giá cổ phiếu thường có xu hướng tăng Điều này chứng tỏ rằng thông tin tài chính tích cực từ doanh nghiệp có tác động mạnh mẽ đến tâm lý nhà đầu tư và giá trị chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Nghiên cứu của Huỳnh Thị Vân (2012) tại Đại học Đà Nẵng chỉ ra rằng hầu hết các công ty cổ phần niêm yết tại Việt Nam đều thực hiện hành vi điều chỉnh lợi nhuận trong năm đầu tiên niêm yết Kết quả cho thấy rằng khả năng điều chỉnh lợi nhuận tăng lên tỷ lệ thuận với các điều kiện ưu đãi thuế mà công ty nhận được.
Nghiên cứu của Nguyễn Thị Minh Trang (2012) đã áp dụng mô hình DeAngelo và Friedlan để phân tích hành động điều chỉnh lợi nhuận của nhà quản trị, cho thấy rằng các doanh nghiệp có thể điều chỉnh lợi nhuận theo ý muốn chủ quan của họ, dẫn đến việc tăng hoặc giảm lợi nhuận so với thực tế Đối với các công ty cổ phần, động cơ điều chỉnh lợi nhuận thường nhằm thu hút vốn đầu tư từ bên ngoài, trong khi các doanh nghiệp không phát hành chứng khoán trên thị trường lại ưu tiên điều chỉnh giảm lợi nhuận để tiết kiệm chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp.
Các nghiên cứu hiện tại chưa đề cập đến mối quan hệ giữa việc điều chỉnh thu nhập để giảm thuế TNDN phải nộp và các yếu tố ảnh hưởng đến việc điều chỉnh này Do đó, hướng nghiên cứu mà tác giả lựa chọn không trùng lặp với các đề tài liên quan trong nước.
Tác giả S Verbruggen, J Christaens và K Milis (2008) đã thực hiện một khảo sát tổng hợp 145 nghiên cứu từ 10 tạp chí khoa học uy tín trong lĩnh vực kinh tế từ năm 2000 đến 2006 về điều chỉnh thu nhập Các tác giả đã phân tích các vấn đề như động cơ thúc đẩy việc sử dụng điều chỉnh thu nhập, phương pháp thực hiện điều chỉnh thu nhập, các yếu tố hạn chế trong việc áp dụng điều chỉnh thu nhập, và mô hình đo lường cũng như đánh giá điều chỉnh thu nhập.
Trong khoảng thời gian từ tháng 01 năm 1995 đến tháng 08 năm 2013, tác giả đã khảo sát và thu thập dữ liệu từ khoảng 700 nghiên cứu công bố trên toàn thế giới tại cổng thông tin http://www.ssrn.com Trong số đó, có 13 nghiên cứu liên quan đến điều chỉnh thu nhập và các vấn đề có liên quan đến thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN).
Bảng 1.1: Thống kê các nghiên cứu về điều chỉnh thu nhập và thuế TNDN
Tác giả Năm Kết quả
Chi phí thuế TNDN đóng vai trò quan trọng trong nghiên cứu điều chỉnh thu nhập, vì đây là tài khoản cuối cùng được xác định trước khi hoàn tất sổ kế toán Các khoản ước tính khác cũng được ghi nhận trong quá trình này.
Các tác giả đã chỉ ra rằng việc điều chỉnh chi phí thuế TNDN trước khi lập BCTC có ảnh hưởng đến thu nhập sau thuế Họ giả thiết rằng sự thay đổi mức thuế suất thuế TNDN thực giữa Quý 3 và Quý 4 có liên quan đến việc điều chỉnh thu nhập Kết quả nghiên cứu cho thấy các công ty thường hạ thấp mức thuế suất thuế TNDN thực để giảm chi phí thuế TNDN, nhằm đạt được các dự toán lợi nhuận Khi phân tích chi phí thuế TNDN từ góc độ tổng thể, không chỉ giới hạn ở chi phí thuế TNDN hoãn lại, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các khoản thuế TNDN được khai báo có vai trò trong việc điều chỉnh thu nhập.
Nghiên cứu này phân tích 10 công ty trong ngành xử lý nước và môi trường, tập trung vào việc sử dụng các khoản dồn tích để giảm thu nhập nhằm giảm thiểu chi phí theo chính sách thuế Windfall.
Nghiên cứu này xem xét việc ghi nhận thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN) hoãn lại của các doanh nghiệp trong thời gian hưởng ưu đãi Kết quả cho thấy, nếu doanh nghiệp khai báo các khoản thuế TNDN hoãn lại, có khả năng xảy ra tình trạng khai thiếu hoặc khai khống các khoản thuế này.
Nghiên cứu của tác giả Năm về 58 công ty trong hai năm cho thấy mối tương quan giữa mức độ tăng/giảm thuế TNDN hoãn lại không phụ thuộc vào việc công ty báo cáo lỗ hay lãi trước thuế Kết quả cũng chỉ ra rằng mức độ điều chỉnh so với thuế năm trước và lợi ích mang lại so với mức thuế thông thường có ảnh hưởng đến mối quan hệ này.
Chi phí thuế TNDN hoãn lại là công cụ hiệu quả trong việc phát hiện điều chỉnh thu nhập, vượt trội hơn so với các khoản dồn tích Điều này đặc biệt rõ ràng trong các trường hợp điều chỉnh thu nhập nhằm tránh giảm sút hoặc tránh các khoản lỗ.
Nghiên cứu về hành vi điều chỉnh thu nhập của các công ty Nga trong các năm 2001 và 2002 cho thấy rằng các công ty thường điều chỉnh giảm thu nhập nhằm giảm thiểu thuế thu nhập doanh nghiệp So sánh giữa các công ty đại chúng và công ty tư nhân, kết quả cho thấy các công ty đại chúng thực hiện điều chỉnh này ít hơn so với các công ty tư nhân.
Tác giả Năm Kết quả
Chek Derashid and Hao Zhang
Nghiên cứu này phân tích mối liên hệ giữa thuế suất thuế TNDN thực tế và việc điều chỉnh thu nhập của các công ty tại Malaysia Kết quả cho thấy rằng các công ty áp dụng các chính sách kế toán nhằm thích ứng với sự thay đổi trong chính sách thuế Cụ thể, các công ty này điều chỉnh giảm thu nhập của mình để giảm thiểu nghĩa vụ thuế TNDN, từ đó ảnh hưởng đến chính sách thuế quốc gia.
Sonja O Rego and Huishan Wan
Dự kiến kết cấu luận văn
Chương 2: Điều chỉnh thu nhập và các nhân tố ảnh hưởng đến điều chỉnh thu nhập nhằm giảm thuế TNDN phải nộp
Chương 3: Kiểm định các nhân tố ảnh hưởng đến điều chỉnh thu nhập nhằm giảm thuế TNDN phải nộp
Chương 4: Kết luận và các khuyến nghị chính sách
ĐIỀU CHỈNH THU NHẬP VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN ĐIỀU CHỈNH THU NHẬP NHẰM GIẢM THUẾ TNDN PHẢI NỘP
Điều chỉnh thu nhập
2.1.1 Khái niệm Để hiểu rõ về khái niệm điều chỉnh thu nhập, trước hết chúng ta tìm hiểu về cơ sở ghi nhận các bút toán trong kế toán Trong kế toán hiện tồn tại hai cơ sở ghi nhận các bút toán kế toán bao gồm:
Cơ sở dồn tích là phương pháp ghi nhận bút toán kế toán tại thời điểm phát sinh, bất kể việc thực thu hay chi bằng tiền đã diễn ra hay chưa Ví dụ, nếu vào ngày 15/12/2013 có một khoản doanh thu phát sinh nhưng khách hàng chưa thanh toán, và khoản tiền này sẽ được nhận vào ngày 15/01/2014, thì theo cơ sở dồn tích, khoản doanh thu vẫn được ghi nhận trên báo cáo tài chính của năm 2013.
Cơ sở tiền (Cash basis) là phương pháp ghi nhận kế toán chỉ khi có thực thu, chi bằng tiền Ví dụ, doanh thu chỉ được ghi nhận khi đã thực thu, dẫn đến việc doanh thu năm 2013 không được phản ánh trong báo cáo tài chính mà được ghi nhận vào năm 2014 Đối với các doanh nghiệp, hầu hết giao dịch kế toán dựa trên cơ sở dồn tích, tạo ra sự khác biệt giữa lợi nhuận bằng tiền và lợi nhuận ghi nhận Sự khác biệt này xuất phát từ các khoản dồn tích như doanh thu nhận trước, khấu hao, và dự phòng Do đó, phương trình kế toán được thiết lập để phản ánh những yếu tố này.
Lợi nhuận sau thuế - Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh = Các khoản dồn tích
Lợi nhuận sau thuế = Các khoản dồn tích + Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh
Việc ghi nhận bút toán kế toán theo cơ sở dồn tích cho phép các nhà quản lý doanh nghiệp điều chỉnh lợi nhuận sau thuế, tăng hoặc giảm tùy theo mục tiêu công bố thông tin của họ thông qua việc sử dụng các khoản dồn tích.
Khái niệm điều chỉnh thu nhập được hiểu là hành vi của nhà quản lý trong việc ghi nhận thông tin tài chính theo cơ sở dồn tích nhằm thay đổi lợi nhuận sau thuế để phù hợp với các mục tiêu công bố thông tin Theo nghiên cứu của Ronen và Yaari (2008, p 25-28), có ba nhóm khái niệm chính về điều chỉnh thu nhập đang được sử dụng.
Điều chỉnh thu nhập là quá trình mà các nhà quản lý tận dụng quyền lực của mình để linh hoạt lựa chọn các chính sách kế toán, nhằm truyền đạt tín hiệu cá nhân về dòng tiền tương lai của doanh nghiệp Các tác giả nổi bật trong lĩnh vực này bao gồm Ronen và Sadan (1981), Demski, Patell và Wolfson (1984), Suh (1990), Demski (1998), và Beneish.
Khái niệm trong nhóm này được coi là có lợi và nâng cao chất lượng báo cáo tài chính, được phân loại là điều chỉnh thu nhập trắng (White Earnings Management) Nhà quản lý sử dụng thông tin và hiểu biết về doanh nghiệp để công bố nhiều thông tin và cải thiện chất lượng thông tin cho người sử dụng.
Năm 2011, nghiên cứu về lợi ích thông tin của việc điều chỉnh thu nhập cho thấy rằng ý định của nhà quản lý là công cụ giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về kỳ vọng dòng tiền trong tương lai của doanh nghiệp Ronen và Yaari (2008) đã minh họa lợi ích này bằng cách chỉ ra rằng doanh nghiệp có thể điều chỉnh thu nhập để giúp nhà đầu tư phân biệt giữa thu nhập cố định và thu nhập bất thường khi so sánh các giai đoạn kinh doanh khác nhau.
Điều chỉnh thu nhập là việc lựa chọn các chính sách kế toán nhằm tối ưu hóa cơ hội hoặc nâng cao hiệu quả kinh tế Các tác giả như Fields, Lys, và Vincent (2001) cùng với Scott (2003) đã ủng hộ khái niệm này Watts và Zimmerman (1990) định nghĩa điều chỉnh thu nhập là hành động của nhà quản lý khi họ thực hiện các quyết định đối với số liệu kế toán, có thể nằm trong hoặc ngoài các giới hạn cho phép Những quyết định này có thể gia tăng giá trị doanh nghiệp hoặc phục vụ lợi ích cá nhân của họ Khái niệm này được phân loại là điều chỉnh thu nhập xám (Grey Earnings Management).
Điều chỉnh thu nhập là hành vi sử dụng các thủ thuật nhằm làm sai lệch hoặc giảm sự minh bạch trong báo cáo tài chính Khái niệm này được ủng hộ và phát triển bởi nhiều tác giả nổi bật như Schipper (1989), Levitt (1998), Tzur và Yaari (1999), cũng như Chtourou, Bédard, và Courteau (2001), cùng với Miller và Bahnson.
Theo Healy và Wahlen (1999), điều chỉnh thu nhập xảy ra khi các nhà quản lý sử dụng các biện pháp báo cáo tài chính và thiết kế giao dịch kế toán để thay đổi thông tin tài chính, dẫn đến sự hiểu biết sai lệch về kết quả kinh tế của doanh nghiệp hoặc tạo ra lợi ích cá nhân từ các báo cáo tài chính Khái niệm này được phân loại là điều chỉnh thu nhập đen.
Ronen và Yaari (2008) đã tổng hợp các khái niệm về điều chỉnh thu nhập, đưa ra một định nghĩa tổng quát bao gồm tất cả các khía cạnh của nó Theo đó, điều chỉnh thu nhập được hiểu là một tập hợp các quyết định quản lý nhằm tối ưu hóa giá trị thu nhập theo dự tính của nhà quản lý, đồng thời không báo cáo chính xác hiện trạng trong ngắn hạn.
Có ba loại tín hiệu: có lợi, có hại và trung tính Tín hiệu có lợi cho thấy giá trị bền vững trong dài hạn, trong khi tín hiệu có hại có thể làm mờ giá trị cả ngắn hạn lẫn dài hạn Tín hiệu trung tính giúp phát hiện kết quả thực hiện chính xác trong ngắn hạn.
Tóm lại, qua các khái niệm về điều chỉnh thu nhập đã được trình bày, chúng ta có thể nhận thấy những đặc điểm chung trong các khái niệm này.
- Là hành vi phụ thuộc vào quyết định có chủ ý của nhà quản lý
- Là sự can thiệp của nhà quản lý làm thay đổi các thông tin trên báo cáo tài chính
- Là sự công bố thông tin liên quan đến các thời điểm trình bày báo cáo
2.1.2 Cách phương pháp đo lường, dự đoán điều chỉnh thu nhập
Theo Ronen và Yaari (2008), có ba phương pháp chính để đo lường và dự đoán điều chỉnh thu nhập Phương pháp đầu tiên nghiên cứu tổng các khoản dồn tích và sử dụng mô hình hồi quy để tính toán các khoản điều chỉnh đã dự tính hoặc bất thường, có thể tập trung vào các khoản dồn tích đặc thù như dự phòng phải thu khó đòi hoặc các lĩnh vực đặc biệt như dự phòng bồi hoàn trong bảo hiểm Phương pháp thứ hai liên quan đến việc phân bổ chi phí hoặc dịch chuyển thời gian của các khoản chi phí Cuối cùng, phương pháp thứ ba tập trung vào việc công bố thông tin thông qua các gián đoạn trong phân phối thu nhập.
2.1.2.1 Dựa trên các khoản dồn tích
Thuế TNDN
Theo IAS số 12 và VAS số 17, thuế TNDN bao gồm toàn bộ thuế thu nhập tính trên thu nhập chịu thuế của doanh nghiệp, bao gồm chi phí thuế thu nhập hiện hành và chi phí thuế thu nhập hoãn lại, được sử dụng để xác định lợi nhuận hoặc lỗ trong một kỳ.
Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN) hiện hành là số tiền thuế mà doanh nghiệp cần phải nộp hoặc có thể thu hồi, được tính dựa trên thu nhập chịu thuế và tỷ lệ thuế TNDN áp dụng trong năm hiện tại.
Chi phí thuế TNDN hoãn lại là số thuế thu nhập doanh nghiệp mà doanh nghiệp dự kiến sẽ phải nộp trong tương lai Nó cũng bao gồm các khoản thuế TNDN mà doanh nghiệp đã thanh toán trước đó, dựa trên các chênh lệch tạm thời liên quan đến thu nhập doanh nghiệp trong năm hiện tại.
2.2.2 Xác định thu nhập tính thuế
Sự khác biệt giữa khái niệm thu nhập tính thuế trong kế toán và thuế xuất phát từ cách xác định thu nhập và chi phí khác nhau Kế toán ghi nhận thu nhập và chi phí dựa trên các chuẩn mực và chính sách kế toán của doanh nghiệp, trong khi cơ quan thuế xác định thu nhập tính thuế và chi phí hợp lệ theo luật thuế Điều này dẫn đến sự khác biệt giữa thu nhập tính thuế theo cơ sở kế toán và theo cơ sở thuế Mô hình chuyển đổi giữa hai loại thu nhập này có thể được mô tả như sau:
Hình 2.1: Xác định thu nhập tính thuế
Sự khác biệt giữa thu nhập tính thuế theo kế toán và thuế là điều thường thấy, và doanh nghiệp có thể tận dụng điều này để điều chỉnh thu nhập nhằm giảm thuế TNDN Một ví dụ điển hình là thời gian khấu hao tài sản, trong đó kế toán dựa vào giá trị tài sản có thể mang lại, trong khi cơ quan thuế áp dụng khung thời gian tối đa cho từng loại tài sản Sự khác biệt này dẫn đến chi phí khấu hao khác nhau giữa kế toán và thuế, từ đó làm cho thu nhập tính thuế cũng khác nhau Trong giai đoạn được miễn thuế, doanh nghiệp có thể tối đa hóa lợi nhuận bằng cách ước tính thời gian khấu hao dài hơn quy định của cơ quan thuế, giúp giảm thuế TNDN phải nộp trong giai đoạn này.
Mối quan hệ giữa điều chỉnh thu nhập và thuế TNDN
Mối quan hệ giữa điều chỉnh thu nhập và thuế TNDN được thể hiện thông qua ba khía cạnh:
Thuế TNDN hoãn lại là một công cụ giúp điều chỉnh thu nhập, đảm bảo rằng thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh chính không bị biến động so với cùng kỳ và kế hoạch.
F Mills, 2004; Kevin Holland and Richard H.G Jackson, 2003; John D Phillips, Morton Pincus and Sonja O Rego, 2003)
Vào thứ hai, việc hoãn thuế TNDN và chi phí thuế TNDN hoãn lại cho thấy doanh nghiệp đang điều chỉnh thu nhập để tránh suy giảm hoặc giảm thiểu các khoản lỗ nhỏ phát sinh từ hoạt động kinh doanh, như được nêu bởi các nghiên cứu của John D Phillips, Morton Pincus, Sonja O Rego và Huishan Wan (2004) cũng như Jeri K Seidman (2010).
Trong các giai đoạn ưu đãi thuế hoặc khi chuyển đổi giữa các mức thuế suất thuế TNDN khác nhau, doanh nghiệp thường có xu hướng điều chỉnh thu nhập để giảm số thuế TNDN phải nộp.
Mối quan hệ giữa điều chỉnh thu nhập và thuế TNDN đã được xác định thông qua các yếu tố như chi phí thuế, thuế TNDN hoãn lại, mức thuế suất và ưu đãi thuế Dựa trên cơ sở này, chúng tôi sẽ thiết kế một khảo sát trong Chương 3 nhằm nhận diện các công ty niêm yết có sử dụng điều chỉnh thu nhập hay không, thông qua các tín hiệu liên quan đến nội dung thuế TNDN Đồng thời, chúng tôi sẽ xem xét các khoản truy thu thuế TNDN của các doanh nghiệp này trong những năm tương ứng để rút ra kết luận về khả năng các công ty có sử dụng điều chỉnh thu nhập nhằm giảm thuế TNDN phải nộp.
2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến việc sử dụng điều chỉnh thu nhập nhằm mục tiêu giảm thuế TNDN phải nộp
2.4.1 Động cơ thúc đẩy sử dụng điều chỉnh thu nhập Điều chỉnh thu nhập không phải là hoạt động không có rủi ro, các doanh nghiệp và nhà điều hành có thể sẽ hủy hoại thanh danh của họ hoặc thậm chí có liên quan đến vấn đề pháp lý Vì vậy, chắc chắn các doanh nghiệp và nhà quản lý sẽ không sử dụng điều chỉnh thu nhập nếu lợi ích của việc này mang lại nhỏ hơn rủi ro họ có thể gánh chịu Theo S Verbruggen, J Christaens, and K Milis (2008) có 5 động cơ thúc đẩy việc các doanh nghiệp và nhà quản lý sử dụng điều chỉnh thu nhập, bao gồm:
2.4.1.1 Lợi ích về cổ phiếu mang lại Đầu tư chứng khoán là một hoạt động chứa đựng rủi ro do đó các nhà đầu tư thường phụ thuộc vào quan điểm và dự báo của các chuyên viên phân tích chứng khoán Vì vậy, việc đón đầu các dự đoán của các chuyên viên phân tích để công bố các thông tin về doanh nghiệp theo như dự đoán của các chuyên viên này là lý do thúc đẩy doanh nghiệp và các nhà quản lý sử dụng điều chỉnh thu nhập nhằm gia tăng các lợi ích mang lại từ việc cổ phiếu lên giá Việc đón đầu các dự đoán từ các chuyên viên phân tích cũng quan trọng trên góc độ gia tăng giá trị thị trường của công ty niêm yết hoặc làm gia tăng thu nhập cho các nhà quản lý do việc điều hành công ty đáp ứng được các yêu cầu trong kế hoạch đã đặt ra nhất là trường hợp các nhà quản lý có nắm giữ các cổ phiếu của công ty Động cơ tối đa hóa lợi ích mang lại từ cổ phiếu được thực hiện trong các trường hợp phổ biến như sau:
Điều chỉnh thu nhập là một chiến lược hiệu quả nhằm giảm thiểu các khoản lỗ nhỏ và ngăn chặn sự sụt giảm thu nhập so với năm trước hoặc kế hoạch đã đề ra.
Thu nhập của nhà quản lý thường phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty, giá trị thị trường hiện tại và việc nắm giữ cổ phiếu của họ.
- Liên quan đến các giao dịch nội bộ
- Trong trường hợp phát hành cổ phiếu
2.4.1.2 Báo tín hiệu hoặc che dấu thông tin Điều chỉnh thu nhập đồng nghĩa với việc điều chỉnh các thông tin tài chính để đạt được các mục tiêu Rất khó để các công ty và và nhà quản lý thông tin đến các đối tượng của mình một cách trực tiếp do đó họ có thể dùng điều chỉnh thu nhập như là một tín hiệu để thông báo đến các đối tượng này chủ ý của họ Bên cạnh đó việc che dấu thông tin liên quan đến lợi ích cá nhân, che dấu các điểm yếu, các khoản thua lỗ…cũng là các động cơ khiến cho các công ty, nhà quản lý sử dụng điều chỉnh thu nhập
2.4.1.3 Đối phó các chính sách pháp luật
Các công ty có tầm ảnh hưởng lớn hoặc bị điều chỉnh bởi luật thường sử dụng điều chỉnh thu nhập để tác động đến chính sách hoặc phản ứng với các chính sách hiện hành Chẳng hạn, khi chính phủ có kế hoạch giảm thuế, các công ty thường điều chỉnh thu nhập để thể hiện khó khăn tài chính, nhằm nhận được mức giảm thuế lớn hơn dự kiến Ngoài ra, các điều kiện niêm yết và việc phát hành thêm chứng khoán cũng khiến các công ty điều chỉnh thu nhập để đáp ứng các tiêu chuẩn cần thiết.
2.4.1.4 Tạo hình ảnh cho giám đốc điều hành
Một giám đốc điều hành mới thường có xu hướng làm giảm thu nhập năm đầu tiên để chứng minh khả năng lãnh đạo của mình Đồng thời, các giám đốc điều hành trước khi nghỉ hưu cũng có thể điều chỉnh thu nhập để tối ưu hóa lợi ích từ cổ phiếu hoặc giành vị trí trong Hội đồng quản trị.
2.4.1.5 Các động cơ nội bộ
Trong một công ty, việc điều chỉnh thu nhập thường được thực hiện để vượt qua các giới hạn do dự toán đặt ra hoặc để đáp ứng các tiêu chí đánh giá hiệu suất Động cơ này thường xuất phát từ nhà quản lý cấp cao nhằm đối phó với cổ đông bên ngoài, nhưng chủ yếu là từ các nhà quản lý cấp trung, với mục tiêu tạo ra hiệu quả quản lý mong đợi, thăng tiến trong sự nghiệp hoặc đạt được các mục tiêu kế hoạch đã đề ra.
2.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến điều chỉnh thu nhập
Từ các kết quả nghiên cứu của S Verbruggen, J Christaens, and K Milis
(2008), Joshua Ronen và Yaari (2008) và 13 nghiên cứu đã trình bày trong Chương
1 Chúng tôi xác định được 31 nhân tố tác động đến hành vi điều chỉnh thu nhập được chia thành 07 nhóm như sau:
Bảng 2.1: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến điều chỉnh thu nhập
Lợi ích về cổ phiếu mang lại
Nhà quản lý nắm giữ cổ phiếu Công ty có dự tính phát hành cổ phiếu Duy trì giá cổ phiếu
Phục vụ các giao dịch nội bộ (mua bán, sát nhập…)
Báo tín hiệu hoặc che dấu thông tin
Chủ ý thông báo đến bên liên quan về hiện trạng của công ty Che dấu các khoản lỗ nhỏ
Che dấu sự sút giảm trong lợi nhuận Đối phó các chính sách pháp luật
Các công ty tạo áp lực giảm thuế TNDN Thay đổi chính sách thuế TNDN Đạt được các tiêu chuẩn phát hành chứng khoán
Tạo hình ảnh cho giám đốc điều hành
Giám đốc muốn chứng tỏ năng lực quản lý tốt hơn người tiền nhiệm
Giám đốc muốn có ghế trong Hội đồng quản trị Giám đốc muốn để lại danh tiếng trước khi nghỉ, chuyển việc
Yếu tố nội bộ Sự khắt khe trong thực hiện dự toán (dự toán cố định)
Các nhân tố ảnh hưởng đến độ lớn lợi ích từ việc điều chỉnh thu nhập bao gồm quy mô doanh nghiệp và ngành nghề kinh doanh Doanh nghiệp có quy mô lớn hơn thường dễ dàng áp dụng hệ thống quản lý và đánh giá kết quả thực hiện, từ đó tối ưu hóa lợi ích thu được Sự phức tạp trong hoạt động kinh doanh cũng góp phần vào hiệu quả của việc điều chỉnh thu nhập.
Chiến lược thuế của doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc tối đa hóa lợi nhuận, phản ánh chủ trương của nhà quản lý Để đạt được mục tiêu này, thu nhập của ban điều hành cần phải phụ thuộc vào chất lượng thu nhập, từ đó đảm bảo tính bền vững và hiệu quả Hơn nữa, việc kiểm soát nội bộ là yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp quản lý rủi ro và tối ưu hóa quy trình tài chính.
Yếu tố chính sách thuế
Thời gian ưu đãi thuế và loại thu nhập được hưởng ưu đãi là những yếu tố quan trọng trong chính sách thuế hiện hành Sự thay đổi mức thuế suất có thể ảnh hưởng đến các doanh nghiệp và cá nhân, trong khi chính sách giảm thuế của Nhà nước nhằm tháo gỡ khó khăn cho các đối tượng gặp khó khăn trong hoạt động kinh doanh Cuối cùng, chế tài của luật thuế đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo tuân thủ và thực thi các quy định thuế.
Benchmark của thị trường Các hợp đồng hợp tác, liên kết kinh doanh Quy định về công bố thông tin
KIỂM ĐỊNH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC SỬ DỤNG ĐIỀU CHỈNH THU NHẬP NHẰM GIẢM THUẾ TNDN PHẢI NỘP
Chọn mẫu và dữ liệu
Chúng tôi đã tổng hợp danh sách các công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh (HOSE) và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), dựa trên Bảng thống kê các chỉ số tài chính của tổ chức niêm yết được cập nhật đến ngày 30/06/2013 Dưới đây là số liệu tổng quát về các công ty này.
Bảng 3.1: Thống kê số lượng và giá trị vốn hóa thị trường
Sàn giao dịch Số lượng công ty niêm yết
Giá trị vốn hóa thị trường (tỷ
Dựa trên các Biên bản thanh – kiểm tra thuế từ các Cục thuế và Chi cục thuế trong khoảng thời gian từ năm 2009 đến tháng 09/2013, chúng tôi đã xác định được 211 công ty có dữ liệu cần thiết cho nghiên cứu Danh sách chi tiết các công ty này được trình bày trong Phụ lục 1 của luận văn.
Tính đến ngày 30/06/2013, trong tổng số 691 công ty niêm yết trên hai thị trường HOSE và HNX, có 211 công ty khảo sát, chiếm 31% về số lượng và 58% về giá trị vốn điều lệ.
Phân chia chi tiết theo sàn và ngành nghề như sau:
Bảng 3.2: Thống kê theo sàn và ngành nghề các công ty khảo sát
Sàn Ngành nghề kinh doanh Số lượng Vốn điều lệ (tỷ đồng)
Dịch vụ tài chính 3 937 Điện, nước & xăng dầu khí đốt 3 557
Du lịch và Giải trí 3 141
Hàng & Dịch vụ Công nghiệp 13 986
Hàng cá nhân & Gia dụng 2 114
Thực phẩm và đồ uống 2 84
Xây dựng và Vật liệu 7 809
Sàn Ngành nghề kinh doanh Số lượng Vốn điều lệ (tỷ đồng)
Dịch vụ tài chính 5 8,798 Điện, nước & xăng dầu khí đốt 7 20,428
Du lịch và Giải trí 2 165
Hàng & Dịch vụ Công nghiệp 32 10,899 Hàng cá nhân & Gia dụng 10 2,267
Ngân hàng 5 69,864 Ô tô và phụ tùng 6 1,473
Thực phẩm và đồ uống 15 19,659
Xây dựng và Vật liệu 20 6,857
Theo phân ngành tại HOSE và HNX, 211 công ty khảo sát được chia thành 18 ngành nghề Sàn HNX có 51 công ty đại diện cho 16 ngành, trong khi sàn HOSE có 160 công ty đại diện cho đầy đủ 18 ngành nghề.
3.1.2 Quy trình thu thập và xử lý số liệu
Dựa trên danh sách 211 công ty đã được lựa chọn, chúng tôi tiến hành thu thập dữ liệu để xác định các giá trị cho các biến quan sát liên quan đến các công ty này.
- Báo cáo tài chính các năm 2009 – 2012 và báo cáo tài chính 6 tháng năm
Vào năm 2013, các công ty đã tiến hành thu thập dữ liệu liên quan đến các biến quan trọng như lợi nhuận sau thuế, chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại, ghi nhận doanh thu chưa thực hiện, doanh thu theo tiến độ, và ghi nhận dự phòng.
- Báo cáo thường niên các năm 2009 – 2012 của các công ty: để thu thập dữ liệu về thay đổi CEO và tỷ lệ sở hữu cổ phần của CEO
Báo cáo thống kê tài chính từ HOSE và HNX đã được công bố vào cuối các năm 2009 đến 2012 và cuối tháng 06/2013, nhằm thu thập dữ liệu về giá trị vốn điều lệ của các công ty niêm yết cũng như chi tiết phát hành chứng khoán trong năm quan sát.
- Các biên bản thanh, kiểm tra thuế, quyết định xử lý từ 2009 đến tháng 06/
Năm 2013, nghiên cứu đã thu thập dữ liệu về các giá trị của các biến liên quan đến việc hưởng chính sách ưu đãi thuế, chính sách tháo gỡ khó khăn, cùng với số tiền thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN) bị truy thu và truy hoàn của các công ty trong giai đoạn từ 2009 đến 2012.
Sau khi thu thập đầy đủ các dữ liệu cho các biến quan sát qua các năm, chúng tôi tiến hành các bước xử lý dữ liệu như sau:
Bước đầu tiên là xác định các công ty áp dụng điều chỉnh thu nhập để giảm thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Theo mô hình cơ bản của DeAngelo (1986), dấu hiệu nhận biết các công ty này dựa vào giá trị của các khoản dồn tích tự định, được tính toán cụ thể để xác định mức độ điều chỉnh thu nhập.
DAt = TAt – TA(t-1) , trong đó:
DA: các khoản dồn tích tự định theo chủ ý nhà quản lý TA: Tổng các khoản dồn tích
TA = Lợi nhuận sau thuế - Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh
Sau khi phát hiện dấu hiệu công ty thực hiện điều chỉnh thu nhập, cần kết hợp với số thuế TNDN bị truy thu và truy hoàn để xác định hành vi điều chỉnh thu nhập nhằm giảm số thuế TNDN phải nộp Các công ty bị xác định có hành vi điều chỉnh thu nhập để giảm thuế TNDN sẽ phải chịu các hậu quả pháp lý tương ứng.
=1, nếu không sẽ nhận giá trị =0
Bước 2: Sử dụng các giá trị Y đã xác định ở bước 1, tiến hành phân tích tương quan và hồi quy giữa các biến Y và X bằng phần mềm STATA, từ đó rút ra những nhận xét và kết luận quan trọng.
Kiểm định mô hình
3.2.1 Xác định các giá trị biến Y Để xác định các giá trị Y, chúng tôi trình bày dữ liệu theo bảng như Phụ lục
- EAT: Lợi nhuận sau thuế
- CFO: dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh
- TA: Tổng các khoản dồn tích
- DA: Các khoản dồn tích tự định theo chủ ý nhà quản lý
- EM: Điều chỉnh thu nhập
Sau khi áp dụng các công thức tính toán, chúng ta sẽ xác định giá trị TA và DA cho từng mã chứng khoán theo từng năm Các công thức cụ thể sẽ được sử dụng để đảm bảo tính chính xác trong việc phân tích hiệu suất của các mã chứng khoán này.
- EMt = 1 nếu DAt # 0, hoặc EMt = 0 nếu DAt = 0
Sau khi xác định giá trị EM hàng năm của các công ty, chúng tôi tiến hành điều chỉnh thu nhập để giảm thuế TNDN phải nộp Bài viết sẽ trình bày giá trị EM từ năm 2009 đến 2012 cùng với số thuế TNDN bị truy thu tương ứng trong các năm này, nhằm xác định các giá trị Y cho từng năm Dữ liệu sẽ được trình bày theo bảng mẫu cụ thể.
Bảng 3.3: Xác định giá trị Y
Có điều chỉnh thu nhập Số thuế truy thu Giá trị Y
Giá trị Y năm 2009 được xác định dựa trên các giá trị nhị phân tương ứng, cụ thể nếu Giá trị EM2009 = 1 và Số thuế truy thu năm 2009 khác 0, thì giá trị Y2009 sẽ bằng 1; ngược lại, giá trị Y sẽ bằng 0 Cách tính EM cho các năm khác cũng được thực hiện tương tự.
Chi tiết các giá trị Y của các công ty từ năm 2009 – 2012 được trình bày trong Phụ lục 03 của luận văn này
3.2.2 Phân tích tương quan và hồi quy
Trong quá trình thu thập dữ liệu cho biến X5it, chúng tôi gặp khó khăn trong việc xác định các giá trị và khả năng lấy dữ liệu do hạn chế từ các nguồn tài liệu Vì lý do này, chúng tôi quyết định loại bỏ các biến không khả thi và tiến hành mã hóa lại các biến với kỳ vọng về các mối tương quan giữa biến độc lập và biến phụ thuộc.
Bảng 3.4: Mã hóa lại các biến và kỳ vọng tương quan
Biến phụ thuộc là hành vi điều chỉnh thu nhập nhằm giảm thuế TNDN phải nộp của công ty thứ i tại năm t,
1: nếu các công ty được xác định là có hành vi điều chỉnh thu nhập nhằm giảm thuế TNDN phải nộp
0: đối với các trường hợp còn lại
Thay đổi CEO, biến này sẽ nhận giá trị =1 nếu trong năm quan sát công ty có thay đổi CEO và nếu không sẽ nhận giá trị =0
Tỷ lệ sở hữu cổ phần của CEO được xác định bằng tỷ lệ phần trăm cổ phiếu của CEO so với tổng số cổ phiếu đang lưu hành của công ty.
Hưởng chính sách ưu đãi thuế, biến này sẽ nhận giá trị
=1 nếu trong năm quan sát công ty có hưởng chính sách ưu đãi thuế và nếu không sẽ nhận giá trị =0
Thay đổi thuế suất thuế TNDN, biến này sẽ nhận giá trị =1 nếu trong năm quan sát có thay đổi thuế suất và nếu không sẽ nhận giá trị =0
Vốn điều lệ, được tính bằng tỷ đồng, phản ánh giá trị vốn của các công ty vào thời điểm kết thúc năm quan sát.
Lợi nhuận sau thuế, được tính bằng tỷ đồng, phản ánh giá trị lợi nhuận sau thuế được ghi nhận trong báo cáo tài chính năm của công ty.
Việc phát hành chứng khoán sẽ được đánh giá bằng giá trị =1 nếu trong năm quan sát, công ty có thực hiện phát hành thêm chứng khoán; ngược lại, nếu không có phát hành nào, giá trị sẽ là =0.
Doanh thu chưa thực hiện và doanh thu theo tiến độ sẽ được ghi nhận giá trị bằng 1 nếu trong năm quan sát, công ty có ghi nhận ít nhất một trong các khoản doanh thu này; ngược lại, giá trị sẽ là 0.
Ghi nhận dự phòng cho phép công ty nhận giá trị từ 1 đến 4 khoản dự phòng, và số lượng khoản mục dự phòng ghi nhận càng nhiều thì khả năng điều chỉnh thu nhập để giảm thuế TNDN phải nộp càng cao.
Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN) hoãn lại được ghi nhận giá trị bằng 1 nếu trong năm quan sát, công ty có ghi nhận chi phí này; ngược lại, nếu không có chi phí thuế TNDN hoãn lại, giá trị sẽ là 0.
Sử dụng STATA phiên bản 11.1 để phân tích các dữ liệu về các biến, kết quả chi tiết như sau:
3.2.2.1 Thống kê mô tả các biến
Trong khoảng thời gian 4 năm từ 2009 đến 2012, 211 công ty đã được quan sát, từ đó xác định được 844 quan sát hợp lệ cho các biến Dưới đây là chi tiết thống kê mô tả các biến này.
Bảng 3.5: Thống kê mô tả các biến
Variable Obs Mean Std.Dev Min Max
3.2.2.2 Tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc
Chúng tôi đã xác định mối tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, đồng thời phân tích mối quan hệ giữa các biến độc lập để đánh giá mức độ phụ thuộc tuyến tính Kết quả chi tiết được trình bày trong Bảng 4.5.
Bảng 3.6: Tương quan giữa các biến
Bảng tương quan chỉ ra rằng giữa biến Y và các biến X, chỉ có X10 và X3 có hệ số tương quan cao, trong khi các biến X khác có hệ số tương quan khá nhỏ Điều này cho thấy mối quan hệ tuyến tính giữa Y và các biến X còn lại là khá yếu.
3.2.2.3 Mô hình hồi quy Ước lượng mô hình hồi quy bằng lệnh Logit trong STATA của biến Y và các biến X, chúng tôi có kết quả như sau:
Hình 3.1: Mô hình hồi quy
Kết quả mô hình cho thấy giá trị Log likelihood là -126.75865, không quá lớn, trong khi R² đạt 0.7642, tương đương 76.42%, cho thấy mức độ chấp nhận được Bước tiếp theo, chúng tôi sẽ xác định ý nghĩa thống kê của các hệ số hồi quy của các biến độc lập để lựa chọn những biến có ý nghĩa thống kê.
3.2.2.4 Xác định ý nghĩa thống kê các hệ số hồi quy
Sử dụng kiểm định Wald để tìm hiểu ý nghĩa thống kê các hệ số hồi quy, sử dụng lệnh Test cho từng biến X, chúng tôi lập được bảng sau:
Bảng 3.7: Kết quả kiểm định Wald các hệ số hồi quy
Coef Std Err z Wald P > [z] Sig.Wald
Dựa trên kết quả kiểm định Wald:
